1/6試析商業(yè)銀行公司治理機(jī)制研究企業(yè)，公司治理機(jī)制的構(gòu)建是其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提高竟?fàn)幠芰Φ年P(guān)健，而國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)的界定是建立有效公司治理機(jī)制的基拙。國(guó)有商業(yè)銀行是深化金融改革的重要步驟。強(qiáng)化國(guó)有商業(yè)銀行的企業(yè)、國(guó)家另一個(gè)是產(chǎn)權(quán)安排所確定的規(guī)范或規(guī)則。從而產(chǎn)權(quán)對(duì)其他制度安排和資源配置以及有關(guān)主體產(chǎn)生作用的動(dòng)力也就來(lái)自兩個(gè)方面一是產(chǎn)權(quán)主體的成本與收益關(guān)系的誘導(dǎo)，即產(chǎn)權(quán)主體的效率二是產(chǎn)權(quán)安排形式的效率或稱產(chǎn)權(quán)效率，即產(chǎn)權(quán)的不同形式或產(chǎn)權(quán)不同的界定方式所產(chǎn)生的不同資源配置效率。前者決定了產(chǎn)權(quán)主體啟動(dòng)產(chǎn)權(quán)作用或行使財(cái)產(chǎn)權(quán)利的動(dòng)機(jī)，后者決定了實(shí)現(xiàn)動(dòng)機(jī)的績(jī)效。按照科斯定理揭示的產(chǎn)權(quán)與資源配置的關(guān)系所定義的產(chǎn)權(quán)效率。假設(shè)交換的交易費(fèi)用為零，則法定權(quán)利的最初分配從效率角度看是無(wú)關(guān)緊要的。但在交易費(fèi)用為正的情況下，不同產(chǎn)權(quán)的界定，會(huì)帶來(lái)不同的資源配置效率，或者說(shuō)只要效果費(fèi)用大于零，就可以通過(guò)合法權(quán)利的明確界定，以及組織形式的選擇來(lái)提高配置效率。其原因在于只要產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化，產(chǎn)權(quán)就是排他的，交易各方會(huì)追求較低的交易費(fèi)用，使資源配置達(dá)到產(chǎn)出最大或成本最小，達(dá)到資源的有效配置。因此，改革國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，是解決商業(yè)銀行現(xiàn)存問(wèn)題的前提條件。國(guó)有商業(yè)銀行國(guó)有產(chǎn)權(quán)的制度規(guī)定與市場(chǎng)主體地位的2/6形成使其面臨著雙重壓力一方面是由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深化而帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)的壓力與自身效率的壓力另一方面面臨著源自穩(wěn)定國(guó)家宏觀金融職能的壓力。這兩者的矛盾日益尖銳，使國(guó)有商業(yè)銀行陷人困境?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為只要產(chǎn)權(quán)是可交易的，那么不管產(chǎn)權(quán)的初始結(jié)構(gòu)如何，都可以通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易改善資源配置結(jié)構(gòu)，提高社會(huì)福利水平。LOCALHOST對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，允許金融產(chǎn)權(quán)交易，在國(guó)有控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)之下，通過(guò)資本市場(chǎng)的產(chǎn)權(quán)交易來(lái)實(shí)現(xiàn)國(guó)有商業(yè)銀行效率的改善應(yīng)該是最終的解決之道。三、國(guó)有商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)改革的政策建議一實(shí)行股份制。對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行而言，首先要解決產(chǎn)權(quán)主體問(wèn)題。實(shí)行股份制改造的基本目標(biāo)就是要界定法人的財(cái)產(chǎn)權(quán)，打破原有體制下單一的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，取而代之的是多元產(chǎn)權(quán)主體所形成的獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)權(quán)，恢復(fù)國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)人的本性，在此基礎(chǔ)上建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)，包括設(shè)立股東大會(huì)作為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)設(shè)立董事會(huì)代表股東利益并行使最高決策權(quán)設(shè)立監(jiān)事會(huì)監(jiān)督董事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層的行為等。實(shí)行股份制改革不僅可以保障出資者的地位和權(quán)益、有利于資本的保值增值，還可以提高國(guó)有商業(yè)銀行資本充足率以及分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因此，股份制改造應(yīng)成為國(guó)有商業(yè)銀行改革的首要目標(biāo)。國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改革，實(shí)質(zhì)上3/6是一個(gè)利益的重組過(guò)程，將涉及到諸多利益集團(tuán)利益格局的重新調(diào)整，不可避免會(huì)遇到各種各樣的困難和阻力，為減少震蕩，應(yīng)先易后難、循序漸進(jìn)，分步進(jìn)行。第一階段，實(shí)行銀行分支機(jī)構(gòu)的重組和兼并市場(chǎng)化的重組機(jī)制是促進(jìn)銀行產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展的有力手段。重組的方式可以多種多樣，可以是銀行系統(tǒng)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)的合并，也可以是系統(tǒng)外分支機(jī)構(gòu)的合并。通過(guò)分支機(jī)構(gòu)的兼并重組，使國(guó)有商業(yè)銀行減肥消腫，既實(shí)現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化，又減少運(yùn)作監(jiān)督成本。第二階段，將國(guó)有商業(yè)銀行改組為有限責(zé)任公司制的由國(guó)家控股的商業(yè)銀行。具有法人資格的大中型企業(yè)均可擔(dān)任股東。國(guó)有商業(yè)銀行的董事會(huì)必須由一定數(shù)量的大股東組成，以分散股權(quán)，形成對(duì)非市場(chǎng)行為的制約機(jī)制。這種股份制形式的特點(diǎn)是股東數(shù)量較少，股權(quán)不上市交易，但經(jīng)過(guò)全體股東同意后可以轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓時(shí)銀行的現(xiàn)有股東有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。第三階段，改組為股份有限公司形式的商業(yè)銀行，股權(quán)上市交易，促進(jìn)股權(quán)的多元化。政府、企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人、外資金融機(jī)構(gòu)都可以成為銀行的股東，并可以自由地轉(zhuǎn)讓股權(quán)。嚴(yán)格按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，明確劃分董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)總經(jīng)理的職責(zé)，并規(guī)范其運(yùn)作。4/6二建立和完善的董事會(huì)結(jié)構(gòu)，確保董事會(huì)及高級(jí)經(jīng)營(yíng)層履行其受委托責(zé)任。現(xiàn)代商業(yè)銀行的根本特點(diǎn)是在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)上實(shí)現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，所有者與經(jīng)營(yíng)者形成一種委托代理關(guān)系。但在委托人和代理人之間，由于信息不對(duì)稱不可避免地產(chǎn)生兩個(gè)問(wèn)題逆向選擇ADVEOEESLECTION和道德風(fēng)險(xiǎn)MOM1HAZA。委托代理關(guān)系形成以前的信息不對(duì)稱問(wèn)題是逆向選擇。而道德風(fēng)險(xiǎn)則發(fā)生在委托代理關(guān)系確立之后。具體到商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理上。道德風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)營(yíng)者在追求自身利益最大化時(shí)，做出有損于投資者利益的行為，同時(shí)，經(jīng)營(yíng)者對(duì)這種不道德行為不承擔(dān)全部后果。由于信息不對(duì)稱是普遍存在的，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)便成為委托代理關(guān)系中難以克服的頑癥。為解決代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問(wèn)題，必須建立一套有效的制衡機(jī)制來(lái)規(guī)范和約束代理人的行為，降低代理成本，提高銀行經(jīng)營(yíng)效益。以董事會(huì)為主體的公司治理結(jié)構(gòu)就是這樣一種機(jī)制，它因銀行的委托代理關(guān)系而產(chǎn)生，并為其服務(wù)。從本質(zhì)上說(shuō)，商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)是指在銀行法人資產(chǎn)的委托代理機(jī)制下，規(guī)范不同權(quán)利主體之間權(quán)、責(zé)、利關(guān)系的一種制度安排。商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)通過(guò)指揮，激勵(lì)，控制，約束等協(xié)調(diào)所有者股東、法人及其代表董事會(huì)、高級(jí)管理層和其他利益相關(guān)者相5/6互之間的關(guān)系，有效地抑制委托代理關(guān)系中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，確保銀行長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)和計(jì)劃得以確立和實(shí)施，并最終保護(hù)投資者的利益。三完善商業(yè)銀行的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。激勵(lì)機(jī)制是指報(bào)酬要和績(jī)效掛鉤，董事長(zhǎng)及其經(jīng)營(yíng)層的收人水平應(yīng)與商業(yè)銀行的盈利情況、公司的實(shí)力、為股東帶來(lái)的回報(bào)掛鉤。對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行而言，一是要改革“官本位”的激勵(lì)機(jī)制，把行長(zhǎng)的工資獎(jiǎng)金與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及銀行的長(zhǎng)期發(fā)展結(jié)合起來(lái)，即要把行長(zhǎng)的薪酬與銀行資產(chǎn)的效益和質(zhì)量結(jié)合起來(lái)，而不是只重視資產(chǎn)規(guī)模和存款規(guī)模。二是要提高銀行行長(zhǎng)的收入水平，實(shí)行年薪制，使經(jīng)營(yíng)者的利益合法化、透明化。在約束機(jī)制方面，首先要強(qiáng)調(diào)所有者約束，充分發(fā)揮股東大會(huì)的人事任免權(quán)來(lái)監(jiān)控董事和監(jiān)事，由董事會(huì)任免行長(zhǎng)和決定行長(zhǎng)的年薪，充分利用監(jiān)事會(huì)的作用對(duì)行長(zhǎng)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行有效監(jiān)督。其次，強(qiáng)化外部約束和市場(chǎng)約束，完善證券市場(chǎng)，促進(jìn)信息披露制度的實(shí)行，發(fā)揮證券市場(chǎng)“用腳投票”的作用。同時(shí)，建立和健全職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)，按市場(chǎng)供求及優(yōu)勝劣汰的規(guī)則規(guī)范經(jīng)理人市場(chǎng)，增強(qiáng)對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的約束。只有強(qiáng)化外部監(jiān)控機(jī)制，才能從根本上解決內(nèi)部控制問(wèn)題，才能建立有效的約束機(jī)制。6/6四明確董事的職責(zé)，建立董事評(píng)價(jià)制度。具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)的銀行應(yīng)制定董事規(guī)則，明確董事的職責(zé)，并對(duì)其執(zhí)行情況進(jìn)行考核。為促進(jìn)董事盡心履職，發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的人力資源部和薪酬委員會(huì)每年按照事先訂立的定量和定性的標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)董事長(zhǎng)、首席執(zhí)行官和董事進(jìn)行年度評(píng)價(jià)，并由外部的咨詢公司根據(jù)每個(gè)董事的表現(xiàn)整理出評(píng)價(jià)結(jié)論，此外董事會(huì)治理委員會(huì)還從董事會(huì)的角度對(duì)