1、工程三: 貨幣折算與進(jìn)出口報(bào)價(jià) 【知識(shí)目的】【知識(shí)目的】 1.認(rèn)識(shí)主要國家貨幣符號(hào)；認(rèn)識(shí)主要國家貨幣符號(hào)； 2. 了解貨幣折算原那么；了解貨幣折算原那么； 3、了解進(jìn)出口報(bào)價(jià)原那么；、了解進(jìn)出口報(bào)價(jià)原那么； 【技藝目的】【技藝目的】 1. 掌握掛牌貨幣的折算方法；掌握掛牌貨幣的折算方法； 2. 掌握貨幣套算方法；掌握貨幣套算方法； 3. 掌握遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算；掌握遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算； 4. 掌握即期和遠(yuǎn)期匯率下進(jìn)出口報(bào)價(jià)的技巧。掌握即期和遠(yuǎn)期匯率下進(jìn)出口報(bào)價(jià)的技巧。義務(wù)義務(wù)3.1 3.1 識(shí)別主要國家貨幣識(shí)別主要國家貨幣 一、亞洲主要國家貨幣一、亞洲主要國家貨幣 1.日元日元 2.韓元韓元 3.新加

2、坡元新加坡元 4.馬來西亞馬來西亞 林吉特林吉特 5.印度尼西亞印度尼西亞 印尼盧比印尼盧比 6.印度印度 盧比盧比 7.泰國泰國 泰銖泰銖 8.阿拉布結(jié)合酋長國阿拉布結(jié)合酋長國 阿聯(lián)酋迪拉姆阿聯(lián)酋迪拉姆 9.沙特阿拉伯王國沙特阿拉伯王國 沙特里亞爾沙特里亞爾 10.土耳其共和國土耳其共和國 土耳其里拉土耳其里拉 二、歐洲主要國家貨幣二、歐洲主要國家貨幣歐元?dú)W元 英鎊英鎊 3.瑞士的貨幣稱號(hào)為瑞士法郎瑞士的貨幣稱號(hào)為瑞士法郎 4.丹麥的貨幣稱號(hào)為丹麥克郎丹麥的貨幣稱號(hào)為丹麥克郎 5.瑞典的貨幣稱號(hào)為瑞典克郎瑞典的貨幣稱號(hào)為瑞典克郎 6.瑞士的貨幣稱號(hào)為瑞士法郎瑞士的貨幣稱號(hào)為瑞士法郎 7.波蘭

3、的貨幣稱號(hào)為茲羅提波蘭的貨幣稱號(hào)為茲羅提 8.保加利亞的貨幣稱號(hào)為列弗保加利亞的貨幣稱號(hào)為列弗 9.俄羅斯其貨幣稱號(hào)為盧布俄羅斯其貨幣稱號(hào)為盧布 10.匈牙利的貨幣稱號(hào)為福林匈牙利的貨幣稱號(hào)為福林 三、美洲主要國家貨幣三、美洲主要國家貨幣 1.美圓美圓 2.加拿大元加拿大元 3.墨西哥的貨幣稱號(hào)為墨西哥比索墨西哥的貨幣稱號(hào)為墨西哥比索 4.古巴，其貨幣稱號(hào)為比索古巴，其貨幣稱號(hào)為比索 5.巴西，其貨幣稱號(hào)為巴西雷亞爾巴西，其貨幣稱號(hào)為巴西雷亞爾 6.阿根廷，其貨幣稱號(hào)為比索阿根廷，其貨幣稱號(hào)為比索 7.委內(nèi)瑞拉，其貨幣稱號(hào)為委內(nèi)瑞拉博利瓦委內(nèi)瑞拉，其貨幣稱號(hào)為委內(nèi)瑞拉博利瓦 8.智利，其貨幣稱

4、號(hào)為智利比索智利，其貨幣稱號(hào)為智利比索 9.秘魯，其貨幣稱號(hào)為新索爾秘魯，其貨幣稱號(hào)為新索爾 10.哥倫比亞，其貨幣稱號(hào)為哥倫比亞比索哥倫比亞，其貨幣稱號(hào)為哥倫比亞比索 四、非洲主要國家貨幣四、非洲主要國家貨幣 1.埃及，其貨幣稱號(hào)為埃及磅埃及，其貨幣稱號(hào)為埃及磅 2.蘇丹，其貨幣稱號(hào)為蘇丹鎊蘇丹，其貨幣稱號(hào)為蘇丹鎊 3.利比亞，貨幣稱號(hào)為利比亞第納爾利比亞，貨幣稱號(hào)為利比亞第納爾 4.摩洛哥，其貨幣稱號(hào)為迪拉姆摩洛哥，其貨幣稱號(hào)為迪拉姆Dirnam 5.肯尼亞，其貨幣稱號(hào)為肯尼亞先令肯尼亞，其貨幣稱號(hào)為肯尼亞先令Shilling 6.坦桑尼亞，其貨幣稱號(hào)為坦桑尼亞先令坦桑尼亞，其貨幣稱號(hào)為坦

5、桑尼亞先令Shilling 7.南非，其貨幣稱號(hào)為南非蘭特南非，其貨幣稱號(hào)為南非蘭特Rand 8.尼日利亞，其貨幣稱號(hào)為尼日利亞奈拉尼日利亞，其貨幣稱號(hào)為尼日利亞奈拉Naira 9.安哥拉，其貨幣稱號(hào)為安哥拉寬扎安哥拉，其貨幣稱號(hào)為安哥拉寬扎kwanza 10.馬達(dá)加斯加的貨幣稱號(hào)為馬達(dá)加斯加法郎馬達(dá)加斯加的貨幣稱號(hào)為馬達(dá)加斯加法郎 五、大洋洲主要國家貨幣五、大洋洲主要國家貨幣 1.澳元澳元 2.新西蘭的貨幣稱號(hào)為新西蘭元新西蘭的貨幣稱號(hào)為新西蘭元義務(wù)義務(wù)3.23.2貨幣兌換業(yè)務(wù)操作貨幣兌換業(yè)務(wù)操作一、外幣本幣到本幣外幣的折算與報(bào)價(jià)一、外幣本幣到本幣外幣的折算與報(bào)價(jià)一掛牌外幣本幣到本幣外幣的中

6、間價(jià)折一掛牌外幣本幣到本幣外幣的中間價(jià)折算方法算方法【例】假設(shè)是在香港外匯市場上，采用直接標(biāo)價(jià)【例】假設(shè)是在香港外匯市場上，采用直接標(biāo)價(jià)法掛牌公布匯率。某日美圓對(duì)港元的匯率為：法掛牌公布匯率。某日美圓對(duì)港元的匯率為：USD1HKD7.7970。港商出口商品的本幣。港商出口商品的本幣報(bào)價(jià)單價(jià)為報(bào)價(jià)單價(jià)為5港元。現(xiàn)要求改報(bào)價(jià)。港元?，F(xiàn)要求改報(bào)價(jià)。 匯率折算：匯率折算：USD1HKD7.7970折算為：折算為：HKD1USD17.7970USD0.1283 出口報(bào)價(jià)：把本幣折算成外幣報(bào)價(jià)，即將港出口報(bào)價(jià)：把本幣折算成外幣報(bào)價(jià)，即將港元報(bào)價(jià)折算為美圓報(bào)價(jià)。元報(bào)價(jià)折算為美圓報(bào)價(jià)。 0.128350.64

7、15美圓美圓 那么該出口商品的報(bào)價(jià)為那么該出口商品的報(bào)價(jià)為0.6415美圓美圓 二、未掛牌外幣本幣到本幣未掛牌外幣的中間二、未掛牌外幣本幣到本幣未掛牌外幣的中間價(jià)折算方法價(jià)折算方法設(shè)香港某出口商接到西班牙進(jìn)口商的要求向其發(fā)出某商設(shè)香港某出口商接到西班牙進(jìn)口商的要求向其發(fā)出某商品以港幣與西班牙比塞塔的兩種貨幣報(bào)價(jià)。假設(shè)香港外品以港幣與西班牙比塞塔的兩種貨幣報(bào)價(jià)。假設(shè)香港外匯市場不公布港幣對(duì)西班牙比塞塔的牌價(jià)，匯市場不公布港幣對(duì)西班牙比塞塔的牌價(jià)，先列出港幣對(duì)美圓的中間匯率，先列出港幣對(duì)美圓的中間匯率，1美圓美圓=7.7984港幣港幣;查紐約外匯市場查紐約外匯市場1美圓對(duì)比塞塔的中間匯率美圓對(duì)比塞

8、塔的中間匯率,1美圓美圓126.78比塞塔比塞塔;以以(2)/(1)求港幣求港幣/比塞塔的比價(jià)比塞塔的比價(jià),即即126.78/7.7984=16.2572即即1港幣港幣=16.2572比塞塔比塞塔以以(1)/(2)求比塞塔求比塞塔/港幣的比價(jià)港幣的比價(jià),即即7.7984/126.78=0.06151即即1比塞塔比塞塔=0.06151港幣。港幣。 三、由外幣本幣到本幣外幣的買入價(jià)三、由外幣本幣到本幣外幣的買入價(jià)和賣出價(jià)的折算方法和賣出價(jià)的折算方法 假設(shè)在香港外匯市場上，采用直接標(biāo)價(jià)法掛牌假設(shè)在香港外匯市場上，采用直接標(biāo)價(jià)法掛牌公布匯率。某日，美圓港元的匯率為：公布匯率。某日，美圓港元的匯率為：U

9、SD1=HKD7.79707.8160。假設(shè)要求銀行。假設(shè)要求銀行報(bào)出單位港元的美圓價(jià)錢，就要進(jìn)展匯率的折報(bào)出單位港元的美圓價(jià)錢，就要進(jìn)展匯率的折算。即折算出單位港元的美圓價(jià)錢：算。即折算出單位港元的美圓價(jià)錢： HKD1USD17.816017.7970USD0.12790.1283。二交叉匯率的折算二交叉匯率的折算 1、兩種貨幣都采用直接標(biāo)價(jià)法、兩種貨幣都采用直接標(biāo)價(jià)法兩種匯率兩種匯率必需交叉相除必需交叉相除USDCHF 2.11302.1140 USDHKD 7.78757.7895 交叉相除交叉相除 交叉匯率交叉匯率CHFHKD 7.78752.11407.78952.1130即即3.6

10、8383.6864 2、兩種貨幣都采用直接標(biāo)價(jià)法兩種匯率必需交叉相除EURUSD 0.93260.9336 AUDUSD 0.78140.7824 交叉相除交叉相除 交叉匯率交叉匯率EURAUD 0.93260.78240.93360.7814即即1.19201.1948 3、一種貨幣采用直接標(biāo)價(jià)法，另一種貨幣采用間接標(biāo)價(jià)法兩種匯率必需垂直相乘GBPUSD 1.55701.5580 USDJPY 0. 118.80118.90 78140.7824 垂直相乘垂直相乘交叉匯率交叉匯率GBPJPY 1.5570118.801.5580118.90即即184.97185.25 義務(wù)義務(wù)3.33.3進(jìn)

11、出口報(bào)價(jià)折算業(yè)務(wù)操作進(jìn)出口報(bào)價(jià)折算業(yè)務(wù)操作 一、即期匯率下進(jìn)出口報(bào)價(jià)一、即期匯率下進(jìn)出口報(bào)價(jià) 一即期匯率下的進(jìn)出口報(bào)價(jià)原那么：一即期匯率下的進(jìn)出口報(bào)價(jià)原那么： 1、本幣折外幣時(shí)運(yùn)用買入價(jià)、本幣折外幣時(shí)運(yùn)用買入價(jià) 假設(shè)出口商底價(jià)為本幣，而需求改為外幣報(bào)價(jià)假設(shè)出口商底價(jià)為本幣，而需求改為外幣報(bào)價(jià)時(shí)，那么以買入價(jià)進(jìn)展折算。時(shí)，那么以買入價(jià)進(jìn)展折算。 1緣由緣由 出口商原為收取本幣，現(xiàn)改為收取外幣，所出口商原為收取本幣，現(xiàn)改為收取外幣，所以，收到貨款后需將外幣賣給銀行換回本幣。以，收到貨款后需將外幣賣給銀行換回本幣。而在出口商賣出外匯時(shí)，銀行為買入外匯，因而在出口商賣出外匯時(shí)，銀行為買入外匯，因此用買

12、入價(jià)進(jìn)展折算。此用買入價(jià)進(jìn)展折算。 出口報(bào)價(jià)折算后不能低于原報(bào)價(jià)。出口報(bào)價(jià)折算后不能低于原報(bào)價(jià)。 【例】設(shè)港商出口產(chǎn)品底價(jià)為【例】設(shè)港商出口產(chǎn)品底價(jià)為100000港元，港元，應(yīng)客戶要求改為以美圓報(bào)價(jià)，那么應(yīng)以買入價(jià)應(yīng)客戶要求改為以美圓報(bào)價(jià)，那么應(yīng)以買入價(jià)折算該出口商品的美圓報(bào)價(jià)。折算該出口商品的美圓報(bào)價(jià)。 假設(shè)買賣當(dāng)天香港外匯市場美圓港元的比價(jià)假設(shè)買賣當(dāng)天香港外匯市場美圓港元的比價(jià)為：為： USD1HKD7.79707.8160 那么該出口商品的美圓報(bào)價(jià)為那么該出口商品的美圓報(bào)價(jià)為 1000007.797012825.45美圓美圓 否那么，以賣出價(jià)折算為否那么，以賣出價(jià)折算為1000007.8

13、16012794.27美圓，出口商的出口收入將蒙受損失。美圓，出口商的出口收入將蒙受損失。 2、外幣折本幣時(shí)運(yùn)用賣出價(jià)、外幣折本幣時(shí)運(yùn)用賣出價(jià) 假設(shè)出口商品底價(jià)為外幣，而要改本錢幣報(bào)價(jià)假設(shè)出口商品底價(jià)為外幣，而要改本錢幣報(bào)價(jià)時(shí)，那么運(yùn)用賣價(jià)來計(jì)算。時(shí)，那么運(yùn)用賣價(jià)來計(jì)算。 1緣由緣由 出口商原為收取外幣，現(xiàn)改為收取本幣，所出口商原為收取外幣，現(xiàn)改為收取本幣，所以收到貨款時(shí)，需將本幣賣給銀行換回外幣，以收到貨款時(shí)，需將本幣賣給銀行換回外幣，而出口商以本幣換外匯的過程即為銀行賣出外而出口商以本幣換外匯的過程即為銀行賣出外匯的買賣過程，因此用賣出價(jià)。匯的買賣過程，因此用賣出價(jià)。 出口報(bào)價(jià)折算后不能低

14、于原報(bào)價(jià)。出口報(bào)價(jià)折算后不能低于原報(bào)價(jià)。 【例】例如，設(shè)港商出出口產(chǎn)品底價(jià)為【例】例如，設(shè)港商出出口產(chǎn)品底價(jià)為100美圓，美圓，應(yīng)客戶要求改為港元報(bào)價(jià)，那么應(yīng)以賣出價(jià)折應(yīng)客戶要求改為港元報(bào)價(jià)，那么應(yīng)以賣出價(jià)折算該出口商的港元報(bào)價(jià)。算該出口商的港元報(bào)價(jià)。假設(shè)買賣當(dāng)天香港外匯市場美圓港元的比價(jià)為：假設(shè)買賣當(dāng)天香港外匯市場美圓港元的比價(jià)為：USD1HKD7.79707.8160那么該出口商品的港元報(bào)價(jià)為那么該出口商品的港元報(bào)價(jià)為 7.81607.8160781.6港元港元否那么，以買入價(jià)折算為：否那么，以買入價(jià)折算為：7.7970100779.7港元，出口商的出口收入將遭到損失港元，出口商的出口收入

15、將遭到損失 思索：假設(shè)原報(bào)價(jià)和改報(bào)價(jià)都是外幣呢？思索：假設(shè)原報(bào)價(jià)和改報(bào)價(jià)都是外幣呢？ 3、按市場牌價(jià)進(jìn)展匯率折算時(shí)視外匯市場所、按市場牌價(jià)進(jìn)展匯率折算時(shí)視外匯市場所在地貨幣為本幣在地貨幣為本幣 在不同標(biāo)價(jià)法條件下，無論買入價(jià)和賣出價(jià)的在不同標(biāo)價(jià)法條件下，無論買入價(jià)和賣出價(jià)的位置如何陳列，遇到兩種外幣相互折算時(shí)，都位置如何陳列，遇到兩種外幣相互折算時(shí)，都應(yīng)視外匯市場所在地的貨幣為本幣。然后，按應(yīng)視外匯市場所在地的貨幣為本幣。然后，按照以上原那么，本幣折外幣用買入價(jià)，外幣折照以上原那么，本幣折外幣用買入價(jià)，外幣折本幣用賣出價(jià)本幣用賣出價(jià) 【例】例如，假設(shè)港商出口產(chǎn)品底價(jià)為【例】例如，假設(shè)港商出口產(chǎn)

16、品底價(jià)為100美圓，美圓，應(yīng)客戶要求改為以英鎊報(bào)價(jià)。應(yīng)客戶要求改為以英鎊報(bào)價(jià)。 假設(shè)當(dāng)時(shí)紐約外匯市場外匯牌價(jià)為：假設(shè)當(dāng)時(shí)紐約外匯市場外匯牌價(jià)為：GBP1USD1.65321.6558，在紐約外匯市場上，在紐約外匯市場上，英鎊美圓的比價(jià)采用直接標(biāo)價(jià)法，買入價(jià)英鎊美圓的比價(jià)采用直接標(biāo)價(jià)法，買入價(jià)在前，賣出價(jià)在后。按此牌價(jià)計(jì)算該出口商在前，賣出價(jià)在后。按此牌價(jià)計(jì)算該出口商品的英鎊報(bào)價(jià)，本幣折外幣運(yùn)用買入價(jià)，即品的英鎊報(bào)價(jià)，本幣折外幣運(yùn)用買入價(jià)，即報(bào)價(jià)為：報(bào)價(jià)為：GBP1001.6532GBP60.49假設(shè)同日倫敦外匯市場外匯牌價(jià)為：假設(shè)同日倫敦外匯市場外匯牌價(jià)為：GBP1USD1.65321.655

17、8而在倫敦外匯市場上，英鎊美圓的比價(jià)采用間而在倫敦外匯市場上，英鎊美圓的比價(jià)采用間接標(biāo)價(jià)法，賣出價(jià)在前，買入價(jià)在后，按此接標(biāo)價(jià)法，賣出價(jià)在前，買入價(jià)在后，按此牌價(jià)計(jì)算該出口商品的英鎊報(bào)價(jià)，外幣折本牌價(jià)計(jì)算該出口商品的英鎊報(bào)價(jià)，外幣折本幣運(yùn)用賣出價(jià)，即幣運(yùn)用賣出價(jià)，即報(bào)價(jià)為：報(bào)價(jià)為：GBP1001.6532GBP60.49 歸納兩條規(guī)律歸納兩條規(guī)律 我們可以總結(jié)出兩條報(bào)價(jià)的原那么，一是我們可以總結(jié)出兩條報(bào)價(jià)的原那么，一是“本本幣報(bào)價(jià)折成外幣時(shí)用買入價(jià)，外幣報(bào)價(jià)折本錢幣報(bào)價(jià)折成外幣時(shí)用買入價(jià)，外幣報(bào)價(jià)折本錢幣時(shí)用賣出價(jià)，折算后進(jìn)出口商所得收益不變幣時(shí)用賣出價(jià)，折算后進(jìn)出口商所得收益不變，二是，二是

18、“為確保所得收益不變，那么在報(bào)價(jià)為確保所得收益不變，那么在報(bào)價(jià)中遵照中遵照“乘大除小的原那么。乘大除小的原那么。 二、即期匯率是確定出口報(bào)價(jià)能否合理或二、即期匯率是確定出口報(bào)價(jià)能否合理或進(jìn)口報(bào)價(jià)能否可接受的主要根據(jù)進(jìn)口報(bào)價(jià)能否可接受的主要根據(jù) 【例】【例】 假設(shè)我國某企業(yè)進(jìn)口手表，每只手表單價(jià)有瑞假設(shè)我國某企業(yè)進(jìn)口手表，每只手表單價(jià)有瑞士法郎和美圓兩種報(bào)價(jià)，為士法郎和美圓兩種報(bào)價(jià)，為CHF100或或USD66。那么進(jìn)口商可用即期匯率進(jìn)展折算，以判別用那么進(jìn)口商可用即期匯率進(jìn)展折算，以判別用哪種報(bào)價(jià)進(jìn)口更合算。哪種報(bào)價(jià)進(jìn)口更合算。 假設(shè)買賣當(dāng)天我國公布的外匯牌價(jià)上，瑞士法假設(shè)買賣當(dāng)天我國公布的外

19、匯牌價(jià)上，瑞士法郎和美圓的對(duì)人民幣的即期匯率分別為：郎和美圓的對(duì)人民幣的即期匯率分別為： CHF1CNY2.97842.9933 USD1CNY4.71034.7339 那么可以用該即期匯率進(jìn)展折算，以判別出用那么可以用該即期匯率進(jìn)展折算，以判別出用哪種報(bào)價(jià)更合理，折算可以用以下兩種方法：哪種報(bào)價(jià)更合理，折算可以用以下兩種方法： 把兩幣種報(bào)價(jià)一致折算本錢幣報(bào)價(jià)進(jìn)展比把兩幣種報(bào)價(jià)一致折算本錢幣報(bào)價(jià)進(jìn)展比較較瑞士法郎報(bào)價(jià)折算為：瑞士法郎報(bào)價(jià)折算為：1002.9933299.33人民幣人民幣美圓報(bào)價(jià)折算為：美圓報(bào)價(jià)折算為：664.7339312.44人民幣人民幣從這兩個(gè)結(jié)果對(duì)比種不難看出，以瑞士法郎

20、從這兩個(gè)結(jié)果對(duì)比種不難看出，以瑞士法郎報(bào)價(jià)我國進(jìn)口商更情愿接受。報(bào)價(jià)我國進(jìn)口商更情愿接受。 把兩種報(bào)價(jià)都折算成美圓，或都折算成瑞士把兩種報(bào)價(jià)都折算成美圓，或都折算成瑞士法郎進(jìn)展比較，也可以非常直觀地看出結(jié)果。法郎進(jìn)展比較，也可以非常直觀地看出結(jié)果。 首先計(jì)算美圓與瑞士法郎的交叉匯率，根據(jù)前首先計(jì)算美圓與瑞士法郎的交叉匯率，根據(jù)前面的交叉匯率套算原那么，可得：面的交叉匯率套算原那么，可得： USD1CHF4.71032.99334.73392.97841.57361.5894 原報(bào)價(jià)原報(bào)價(jià)100瑞士法郎，改報(bào)美圓那么為瑞士法郎，改報(bào)美圓那么為1001.573663.55，與，與66美圓得美圓報(bào)價(jià)

21、比美圓得美圓報(bào)價(jià)比較，那么接受瑞士法郎報(bào)價(jià)。較，那么接受瑞士法郎報(bào)價(jià)。 或?qū)⒃瓐?bào)價(jià)或?qū)⒃瓐?bào)價(jià)66美圓改成瑞士法郎報(bào)價(jià)，為美圓改成瑞士法郎報(bào)價(jià)，為661.5894104.9，與瑞士法郎報(bào)價(jià)比較，與瑞士法郎報(bào)價(jià)比較，那么接受瑞士法郎報(bào)價(jià)。那么接受瑞士法郎報(bào)價(jià)。二、遠(yuǎn)期匯率下的外匯折算與報(bào)價(jià)一遠(yuǎn)期匯率的折算一遠(yuǎn)期匯率的折算1、遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算問題、遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算問題根據(jù)遠(yuǎn)期升貼水點(diǎn)數(shù)和即期匯率計(jì)算遠(yuǎn)期匯率。根據(jù)遠(yuǎn)期升貼水點(diǎn)數(shù)和即期匯率計(jì)算遠(yuǎn)期匯率。遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)點(diǎn)數(shù)遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)點(diǎn)數(shù)“前大后小，即期匯價(jià)加上點(diǎn)數(shù)前大后小，即期匯價(jià)加上點(diǎn)數(shù)遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)點(diǎn)數(shù)遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)點(diǎn)數(shù)“前小后大，即期匯價(jià)減去點(diǎn)數(shù)前小后大，即期匯價(jià)減去點(diǎn)數(shù)

22、根據(jù)兩種貨幣的利率差別，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率根據(jù)兩種貨幣的利率差別，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率 升水或貼水?dāng)?shù)即期匯率升水或貼水?dāng)?shù)即期匯率兩國利差兩國利差月數(shù)月數(shù)12遠(yuǎn)期匯率即期匯率遠(yuǎn)期匯率即期匯率升水或貼水?dāng)?shù)升水或貼水?dāng)?shù)遠(yuǎn)期匯率的交叉計(jì)算遠(yuǎn)期匯率的交叉計(jì)算 同即期匯率同即期匯率 二軟幣遠(yuǎn)期貼水是出口商延期收款的報(bào)價(jià)二軟幣遠(yuǎn)期貼水是出口商延期收款的報(bào)價(jià)規(guī)范規(guī)范 【例】假設(shè)某企業(yè)出口產(chǎn)品，原來以美圓報(bào)價(jià)，【例】假設(shè)某企業(yè)出口產(chǎn)品，原來以美圓報(bào)價(jià)，單價(jià)為單價(jià)為2000美圓，美圓，3個(gè)月后付款。現(xiàn)應(yīng)進(jìn)口商個(gè)月后付款?，F(xiàn)應(yīng)進(jìn)口商要求，改為瑞士法郎報(bào)價(jià)。而要求，改為瑞士法郎報(bào)價(jià)。而3個(gè)月期的瑞士個(gè)月期的瑞士法郎遠(yuǎn)期匯率為貼水。

23、那么出口商在出口商品法郎遠(yuǎn)期匯率為貼水。那么出口商在出口商品報(bào)價(jià)時(shí)，就應(yīng)把瑞士法郎遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)加在貨報(bào)價(jià)時(shí)，就應(yīng)把瑞士法郎遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)加在貨價(jià)上價(jià)上 。 假設(shè)買賣當(dāng)日紐約外匯市場美圓瑞士法郎的假設(shè)買賣當(dāng)日紐約外匯市場美圓瑞士法郎的即期匯率標(biāo)價(jià)為：即期匯率標(biāo)價(jià)為：USD1CHF1.60301.6040，3個(gè)月遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)為：個(gè)月遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù)為：140。 【解題思緒】【解題思緒】遠(yuǎn)期匯率為：遠(yuǎn)期匯率為：USD1CHF1.6030+0.01.6040+0.0140CHF1.61651.6180因這個(gè)報(bào)價(jià)市場為紐約，美圓為本幣，報(bào)價(jià)因這個(gè)報(bào)價(jià)市場為紐約，美圓為本幣，報(bào)價(jià)根據(jù)根據(jù)“本幣折成外幣用買價(jià)的原

24、那么，而紐本幣折成外幣用買價(jià)的原那么，而紐約市場報(bào)價(jià)為間接標(biāo)價(jià)法，所以報(bào)價(jià)為約市場報(bào)價(jià)為間接標(biāo)價(jià)法，所以報(bào)價(jià)為20001.61803236瑞士法郎。瑞士法郎。實(shí)訓(xùn)演練： 1、假定某日外匯市場上幾種西方貨幣的報(bào)價(jià)、假定某日外匯市場上幾種西方貨幣的報(bào)價(jià)如下：如下： GBPUSD1.480010 USDCHF1.679000 USDJPY154.3040 1請(qǐng)指出請(qǐng)指出USDJPY的美圓買入價(jià)的美圓買入價(jià) 2請(qǐng)指出請(qǐng)指出USDCHF的瑞士法郎的賣出價(jià)的瑞士法郎的賣出價(jià) 3假設(shè)他是銀行的一位外匯買賣員，一客假設(shè)他是銀行的一位外匯買賣員，一客戶要求賣給他即期英鎊而買走他的瑞士法郎，戶要求賣給他即期英鎊而

25、買走他的瑞士法郎，他應(yīng)該如何套算和報(bào)價(jià)？他應(yīng)該如何套算和報(bào)價(jià)？ 4假定他是某銀行的外匯買賣員，有一客假定他是某銀行的外匯買賣員，有一客戶要求即期用瑞士法郎買日元，他應(yīng)該如何套戶要求即期用瑞士法郎買日元，他應(yīng)該如何套算和報(bào)價(jià)？算和報(bào)價(jià)？ 5請(qǐng)根據(jù)資料中的請(qǐng)根據(jù)資料中的USDCHF報(bào)價(jià)寫出報(bào)價(jià)寫出CHFUSD的報(bào)價(jià)？的報(bào)價(jià)？2、現(xiàn)有如下匯率行情：、現(xiàn)有如下匯率行情： USDCAD即期：即期：1.3060/78遠(yuǎn)期：一個(gè)月遠(yuǎn)期：一個(gè)月16/22，二個(gè)月，二個(gè)月39/52，六個(gè)月，六個(gè)月134/1521請(qǐng)計(jì)算出遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)的匯率？請(qǐng)計(jì)算出遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)的匯率？2請(qǐng)指出加元的遠(yuǎn)期升貼水率如何以中間價(jià)請(qǐng)指出加元的遠(yuǎn)期升貼水率如何以中間價(jià)計(jì)算？計(jì)