1、第六章本量利分析 第一節(jié)第一節(jié)本量利關(guān)系概述本量利關(guān)系概述本量利分析的意義本量利分析的意義 本量利分析本量利分析，即成本，即成本業(yè)務(wù)量業(yè)務(wù)量利潤(rùn)利潤(rùn)（Cost-volume-profit Analysis）之間的關(guān)系）之間的關(guān)系分析，也稱分析，也稱CVP分析。分析。 意義意義：通過分析短期內(nèi)產(chǎn)品銷量、售價(jià)、：通過分析短期內(nèi)產(chǎn)品銷量、售價(jià)、固定成本、單位變動(dòng)成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等固定成本、單位變動(dòng)成本、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等的變化對(duì)利潤(rùn)的影響，為管理人員提供的變化對(duì)利潤(rùn)的影響，為管理人員提供預(yù)測(cè)和決策所需的信息。預(yù)測(cè)和決策所需的信息。 內(nèi)容內(nèi)容：盈虧平衡分析、保利分析、利潤(rùn)：盈虧平衡分析、保利分析、利潤(rùn)敏感性分析

2、、短期生產(chǎn)決策等。敏感性分析、短期生產(chǎn)決策等。本量利分析的基本假定本量利分析的基本假定1、銷售價(jià)格不變、銷售價(jià)格不變2、單位變動(dòng)成本不變，變動(dòng)成本與產(chǎn)量成線、單位變動(dòng)成本不變，變動(dòng)成本與產(chǎn)量成線性關(guān)系性關(guān)系3、固定成本不變、固定成本不變4、在多品種企業(yè)，銷售組合（品種結(jié)構(gòu)、在多品種企業(yè)，銷售組合（品種結(jié)構(gòu)sales mix）固定）固定5、在制造企業(yè)，存貨水平不變，即產(chǎn)量等于、在制造企業(yè)，存貨水平不變，即產(chǎn)量等于銷量銷量本量利關(guān)系的基本公式本量利關(guān)系的基本公式 設(shè)設(shè)P為利潤(rùn)、為利潤(rùn)、p為單價(jià)、為單價(jià)、b為單位變動(dòng)成本、為單位變動(dòng)成本、a為固定成本、為固定成本、x為銷售量，則：為銷售量，則： 上述

3、上述P，我國(guó)為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，西方指息稅前利，我國(guó)為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，西方指息稅前利潤(rùn)（潤(rùn)（Earnings Before Interest and Tax，EBIT）。）。利潤(rùn)銷售收入變動(dòng)成本固定成本利潤(rùn)銷售收入變動(dòng)成本固定成本Ppxbxa邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn) 邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)（Contribution Margin，CM），），又稱貢獻(xiàn)邊際、貢獻(xiàn)毛益又稱貢獻(xiàn)邊際、貢獻(xiàn)毛益 貢獻(xiàn)的含義：為補(bǔ)償固定成本和獲得凈收益貢獻(xiàn)的含義：為補(bǔ)償固定成本和獲得凈收益而作出的貢獻(xiàn)。而作出的貢獻(xiàn)。邊際貢獻(xiàn)（邊際貢獻(xiàn)（TCM）= 銷售收入變動(dòng)成本銷售收入變動(dòng)成本 = pxbx = （pb）x 利潤(rùn)利潤(rùn) =（pb）xa = TCMa

4、邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)首先用于彌補(bǔ)固定成本，邊際貢獻(xiàn)首先用于彌補(bǔ)固定成本，剩剩余余的邊際貢獻(xiàn)將產(chǎn)生凈收益。的邊際貢獻(xiàn)將產(chǎn)生凈收益。單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn) 銷售收入、變動(dòng)成本、邊際貢獻(xiàn)也可以用銷售收入、變動(dòng)成本、邊際貢獻(xiàn)也可以用單位單位基礎(chǔ)表基礎(chǔ)表達(dá)。達(dá)。 例如賽車公司銷售一輛自行車，將產(chǎn)生例如賽車公司銷售一輛自行車，將產(chǎn)生$200的邊的邊際貢獻(xiàn)。際貢獻(xiàn)。單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)（CM）單價(jià)單位變動(dòng)成本）單價(jià)單位變動(dòng)成本pb利潤(rùn)利潤(rùn) =（pb）xa = CMxa邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率銷銷售售收收入入邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)率率)CMR($100,000 $250,000 = 40%邊際

5、貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率賽車公司的邊際貢獻(xiàn)率：賽車公司的邊際貢獻(xiàn)率：產(chǎn)產(chǎn)品品銷銷售售單單價(jià)價(jià)單單位位邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)率率$200$500= 40%CM Ratio = 每增加每增加$1.00 的銷售收入，將產(chǎn)生的銷售收入，將產(chǎn)生$0.40的邊際貢獻(xiàn)。的邊際貢獻(xiàn)。變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率邊際貢獻(xiàn)率變動(dòng)成本率邊際貢獻(xiàn)率變動(dòng)成本率1 1邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率1 1變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率產(chǎn)產(chǎn)品品銷銷售售單單價(jià)價(jià)單單位位變變動(dòng)動(dòng)成成本本銷銷售售收收入入變變動(dòng)動(dòng)成成本本變變動(dòng)動(dòng)成成本本率率 賽車公司的變動(dòng)成本率：賽車公司的變動(dòng)成本率：$300$500= 60%變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率 = 第二節(jié)第二節(jié)本量利分

6、析本量利分析盈虧平衡盈虧平衡分析分析盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn) 盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)（Break-Even Point, BEP），），又稱又稱 “盈虧臨界點(diǎn)盈虧臨界點(diǎn)”或或“保本點(diǎn)保本點(diǎn)” 是企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于不盈不虧狀態(tài)的業(yè)務(wù)量，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于不盈不虧狀態(tài)的業(yè)務(wù)量，即銷售收入等于總成本，利潤(rùn)為零的銷即銷售收入等于總成本，利潤(rùn)為零的銷售量或銷售額。售量或銷售額。 尋找盈虧平衡點(diǎn)是企業(yè)計(jì)劃決策中的第一尋找盈虧平衡點(diǎn)是企業(yè)計(jì)劃決策中的第一步。步。盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)每個(gè)月，賽車公司必須至少產(chǎn)生每個(gè)月，賽車公司必須至少產(chǎn)生 $80,000 的邊際貢獻(xiàn)才能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。的邊際貢獻(xiàn)才能達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)。盈虧平衡點(diǎn)

7、盈虧平衡點(diǎn)如果賽車公司每月銷售如果賽車公司每月銷售 賽車賽車, 它將處于它將處于盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)利潤(rùn)與盈虧平衡點(diǎn)利潤(rùn)與盈虧平衡點(diǎn)在此基礎(chǔ)上，如果賽車公司再多銷售一輛賽在此基礎(chǔ)上，如果賽車公司再多銷售一輛賽車車 ()， 將增加凈收益將增加凈收益 $200。利潤(rùn)與盈虧平衡點(diǎn)利潤(rùn)與盈虧平衡點(diǎn)我們不需要編制收益表就能夠估計(jì)在特定銷售我們不需要編制收益表就能夠估計(jì)在特定銷售量下的利潤(rùn)：用量下的利潤(rùn)：用超過超過盈虧平衡點(diǎn)的銷售量乘以盈虧平衡點(diǎn)的銷售量乘以單位邊際貢獻(xiàn)就可得到利潤(rùn)。單位邊際貢獻(xiàn)就可得到利潤(rùn)。如果銷售如果銷售 430 輛賽車，將輛賽車，將產(chǎn)生凈收益產(chǎn)生凈收益 $6,000。利潤(rùn)與盈虧平衡點(diǎn)

8、利潤(rùn)與盈虧平衡點(diǎn)當(dāng)銷售收入增加當(dāng)銷售收入增加$50,000時(shí)，時(shí)，導(dǎo)致邊際貢獻(xiàn)增加導(dǎo)致邊際貢獻(xiàn)增加 $20,000($50,000 40% = $20,000)或根據(jù)：或根據(jù)：邊際貢獻(xiàn)銷售收入邊際貢獻(xiàn)銷售收入 邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率利潤(rùn)與邊際貢獻(xiàn)率利潤(rùn)與邊際貢獻(xiàn)率利潤(rùn)與邊際貢獻(xiàn)率的關(guān)系可用公式表達(dá)如下：利潤(rùn)與邊際貢獻(xiàn)率的關(guān)系可用公式表達(dá)如下：利潤(rùn)利潤(rùn) = 邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率銷售收入銷售收入 固定成本固定成本如果賽車公司將銷售量增加到如果賽車公司將銷售量增加到500500輛輛, , 管理層預(yù)管理層預(yù)計(jì)利潤(rùn)或經(jīng)營(yíng)凈收益將是多少？計(jì)利潤(rùn)或經(jīng)營(yíng)凈收益將是多少？利潤(rùn)利潤(rùn) = 40% $250,000 $

9、80,000利潤(rùn)利潤(rùn) = $100,000 $80,000利潤(rùn)利潤(rùn) = $20,000盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算模型盈虧平衡點(diǎn)計(jì)算模型盈虧平衡點(diǎn)可用下列方法計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)可用下列方法計(jì)算:1. 基本等式法基本等式法2. 邊際貢獻(xiàn)法邊際貢獻(xiàn)法3. 圖示法圖示法基本等式法基本等式法利潤(rùn)利潤(rùn) = (銷售收入銷售收入 變動(dòng)成本變動(dòng)成本) 固定成本固定成本利潤(rùn)利潤(rùn) = 單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)銷售量銷售量 固定成本固定成本或或基本等式法基本等式法賽車公司的有關(guān)資料：賽車公司的有關(guān)資料：基本等式法基本等式法盈虧平衡點(diǎn)（盈虧平衡點(diǎn)（銷售量銷售量）計(jì)算如下：）計(jì)算如下：利潤(rùn)利潤(rùn) = = 單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)銷售量銷售

10、量 固定成本固定成本$0 = $200 Q $80,000$200 Q = $80,000Q = 400 輛輛基本等式法基本等式法盈虧平衡點(diǎn)也可以用盈虧平衡點(diǎn)也可以用銷售額銷售額表達(dá)：表達(dá)：利潤(rùn)利潤(rùn) = = 邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率銷售收入銷售收入 固定成本固定成本$ 0 = 40% 銷售額銷售額 $80,00040% 銷售額銷售額 = $80,000銷售額銷售額 = $80,000 40%銷售額銷售額 = $200,000邊際貢獻(xiàn)法（公式法）邊際貢獻(xiàn)法（公式法）邊際貢獻(xiàn)法有邊際貢獻(xiàn)法有兩個(gè)重要公式兩個(gè)重要公式： 固定成本固定成本單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn) =盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)銷售量銷售量 固定成

11、本固定成本邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率=盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)銷售額銷售額邊際貢獻(xiàn)法邊際貢獻(xiàn)法下面用邊際貢獻(xiàn)法計(jì)算賽車公司下面用邊際貢獻(xiàn)法計(jì)算賽車公司的盈虧平衡點(diǎn)：的盈虧平衡點(diǎn)： $80,000 $200=盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)銷售量銷售量= 400輛輛 $80,000 40%=盈虧平衡點(diǎn)盈虧平衡點(diǎn)銷售額銷售額= $200,000 本量利分析圖本量利分析圖收入、成本、利潤(rùn)與銷售量之間的關(guān)系可通過收入、成本、利潤(rùn)與銷售量之間的關(guān)系可通過繪制繪制 CVP圖來表示。賽車公司在銷售量為圖來表示。賽車公司在銷售量為0、200、400和和600輛時(shí)的貢獻(xiàn)式收益表如下，我們輛時(shí)的貢獻(xiàn)式收益表如下，我們利用該表編制利用該

12、表編制CVP圖。圖。標(biāo)準(zhǔn)本量利圖標(biāo)準(zhǔn)本量利圖銷售量銷售量金額金額$0$50,000$100,000$150,000$200,000$250,000$300,000$350,0000100200 300 400 500 600 標(biāo)準(zhǔn)本量利圖標(biāo)準(zhǔn)本量利圖銷售量銷售量金額金額$0$50,000$100,000$150,000$200,000$250,000$300,000$350,0000100200 300 400 500 600 Fixed expenses標(biāo)準(zhǔn)本量利圖標(biāo)準(zhǔn)本量利圖金額金額銷售量銷售量$0$50,000$100,000$150,000$200,000$250,000$300,00

13、0$350,0000100200 300 400 500 600 Total expensesFixed expenses標(biāo)準(zhǔn)本量利圖標(biāo)準(zhǔn)本量利圖金額金額銷售量銷售量$0$50,000$100,000$150,000$200,000$250,000$300,000$350,0000100200 300 400 500 600 SalesTotal expensesFixed expenses標(biāo)準(zhǔn)本量利圖標(biāo)準(zhǔn)本量利圖金額金額銷售量銷售量$0$50,000$100,000$150,000$200,000$250,000$300,000$350,0000100200 300 400 500 600

14、SalesTotal expensesFixed expenses盈利區(qū)盈利區(qū)虧損區(qū)虧損區(qū)邊際貢獻(xiàn)式本量利圖邊際貢獻(xiàn)式本量利圖金額金額銷售量銷售量利潤(rùn)圖（利量圖）利潤(rùn)圖（利量圖）金額（千元）金額（千元） 8080 利潤(rùn)線利潤(rùn)線 6060 4040 2020 0 0 -20-20 -40-40 -60-60 -80 -80 0 0 100 200 300 400 500 600 100 200 300 400 500 600 銷量（輛）銷量（輛）利潤(rùn)利潤(rùn)= =單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)銷量銷量固定成本固定成本盈虧平衡點(diǎn)為盈虧平衡點(diǎn)為400400輛輛, , 該點(diǎn)利潤(rùn)為零。該點(diǎn)利潤(rùn)為零。安全邊際安全邊

15、際安全邊際安全邊際（margin of safety，MS）是指）是指預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售額超過盈虧平衡預(yù)算（或?qū)嶋H）銷售額超過盈虧平衡點(diǎn)銷售額的差額。點(diǎn)銷售額的差額。安全邊際安全邊際 = = 銷售總額盈虧平衡點(diǎn)銷售額銷售總額盈虧平衡點(diǎn)銷售額目的：分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全程度。目的：分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全程度。安全邊際安全邊際假定賽車公司實(shí)際銷售額為假定賽車公司實(shí)際銷售額為$250,000，已經(jīng)確，已經(jīng)確定了盈虧平衡點(diǎn)的銷售額為定了盈虧平衡點(diǎn)的銷售額為$200,000，則安，則安全邊際如下所示為全邊際如下所示為 $50,000。安全邊際安全邊際安全邊際也用安全邊際也用銷售量銷售量來表達(dá)：來表達(dá)：安全邊際安

16、全邊際 = = 銷售量盈虧平衡點(diǎn)銷售量銷售量盈虧平衡點(diǎn)銷售量安全邊際安全邊際 = 500400100輛輛賽車公司的安全邊際銷售量為：賽車公司的安全邊際銷售量為：安全邊際安全邊際安全邊際還常用相對(duì)數(shù)來表達(dá)：安全邊際還常用相對(duì)數(shù)來表達(dá)：量量）預(yù)預(yù)算算（實(shí)實(shí)際際）銷銷售售額額（安安全全邊邊際際額額（量量）安安全全邊邊際際率率 $50,000 $250,000 20%安全邊際安全邊際 安全邊際可以顯示出在虧損發(fā)生之前銷售安全邊際可以顯示出在虧損發(fā)生之前銷售量可低于預(yù)算的數(shù)量。量可低于預(yù)算的數(shù)量。 一般認(rèn)為：安全邊際率在一般認(rèn)為：安全邊際率在10%以下，企業(yè)以下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于危險(xiǎn)狀況；安全邊際率在經(jīng)營(yíng)處

17、于危險(xiǎn)狀況；安全邊際率在30%以以上，企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于安全狀況。上，企業(yè)經(jīng)營(yíng)處于安全狀況。多品種盈虧平衡點(diǎn)分析多品種盈虧平衡點(diǎn)分析 銷售組合銷售組合（sales mix）是指公司銷售的各）是指公司銷售的各種產(chǎn)品所組成的比例關(guān)系。種產(chǎn)品所組成的比例關(guān)系。 不同的產(chǎn)品有不同的售價(jià)、成本結(jié)構(gòu)和邊際貢不同的產(chǎn)品有不同的售價(jià)、成本結(jié)構(gòu)和邊際貢獻(xiàn)。獻(xiàn)。 在多種產(chǎn)品的情況下，由于各產(chǎn)品性能存在差在多種產(chǎn)品的情況下，由于各產(chǎn)品性能存在差異，因此，盈虧平衡點(diǎn)通常用金額來反映，稱異，因此，盈虧平衡點(diǎn)通常用金額來反映，稱為為綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額。 假定賽車公司銷售自行車和手推車兩種產(chǎn)假定賽車公司銷售

18、自行車和手推車兩種產(chǎn)品，這兩種產(chǎn)品的銷售組合保持不變。品，這兩種產(chǎn)品的銷售組合保持不變。多品種盈虧平衡點(diǎn)分析多品種盈虧平衡點(diǎn)分析自行車的收入占總收入自行車的收入占總收入45% ，手推車的收入，手推車的收入占總收入占總收入55%。有關(guān)信息如下：。有關(guān)信息如下：$265,000 $550,000 48.2% 多品種盈虧平衡點(diǎn)分析多品種盈虧平衡點(diǎn)分析固定成本固定成本加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率綜合盈虧平綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額衡點(diǎn)銷售額$170,00048.2% $352,697=銷銷售售比比重重各各種種產(chǎn)產(chǎn)品品邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)率率各各種種產(chǎn)產(chǎn)品品的的各各種種產(chǎn)產(chǎn)品品銷銷售售收收入入總總和和各各種種產(chǎn)產(chǎn)

19、品品邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)總總和和貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)率率加加權(quán)權(quán)邊邊際際 銷銷售售比比重重各各種種產(chǎn)產(chǎn)品品的的衡衡點(diǎn)點(diǎn)銷銷售售額額綜綜合合盈盈虧虧平平平平衡衡點(diǎn)點(diǎn)銷銷售售額額各各種種產(chǎn)產(chǎn)品品的的盈盈虧虧加權(quán)平均法加權(quán)平均法加加權(quán)權(quán)邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)率率固固定定成成本本總總額額衡衡點(diǎn)點(diǎn)銷銷售售額額綜綜合合盈盈虧虧平平加權(quán)平均法加權(quán)平均法 某公司有兩種產(chǎn)品，皮夾子（某公司有兩種產(chǎn)品，皮夾子（W）和背包）和背包（K），假定固定銷售組合是），假定固定銷售組合是1個(gè)個(gè)K和和4個(gè)個(gè)W。 下年度銷售預(yù)算如下：下年度銷售預(yù)算如下： 皮夾子皮夾子 背背 包包 銷售量銷售量 300 000 75 000 單價(jià)單價(jià) $8 $5 單位

20、變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本 $7 $3 固定成本總額為固定成本總額為$180 000加權(quán)平均法加權(quán)平均法 預(yù)算利潤(rùn)表預(yù)算利潤(rùn)表 皮夾子皮夾子 背背 包包 合合 計(jì)計(jì)銷售量銷售量 300 000 75 000 375 000銷售額銷售額 $2 400 000 $375 000 $2 775 000變動(dòng)成本變動(dòng)成本 2 100 000 225 000 2 325 000邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn) $300 000 $150 000 $450 000固定成本固定成本 180 000利潤(rùn)利潤(rùn) $270 000加權(quán)平均法加權(quán)平均法加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率計(jì)算表加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率計(jì)算表 皮夾子皮夾子 背背 包包 合合 計(jì)計(jì)銷售量銷售量

21、 300 000 75 000 375 000銷售單價(jià)銷售單價(jià)a $8 $5 單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本 7 3單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)b $1 $2邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率c=b/a 12.5 40銷售額銷售額 $2 400 000 $375 000 $2 775 000銷售額比重銷售額比重d 32/37 5/37加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率cd 10.81 5.41 16.22加權(quán)平均法加權(quán)平均法綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額=$180 000/16.22 =$1 110 000皮夾子盈虧平衡點(diǎn)銷售額皮夾子盈虧平衡點(diǎn)銷售額=$1 110 00032/37 =$960 000背包盈虧平衡

22、點(diǎn)銷售額背包盈虧平衡點(diǎn)銷售額=$1 110 0005/37 =$150 000W盈虧平衡點(diǎn)銷售量盈虧平衡點(diǎn)銷售量=$960 000$8 =120 000個(gè)個(gè) K盈虧平衡點(diǎn)銷售量盈虧平衡點(diǎn)銷售量=$150 000$5 = 30 000個(gè)個(gè)聯(lián)合單位法聯(lián)合單位法 聯(lián)合單位法聯(lián)合單位法 聯(lián)合單位是指按銷售聯(lián)合單位是指按銷售實(shí)物量比例實(shí)物量比例構(gòu)成的一構(gòu)成的一組產(chǎn)品。組產(chǎn)品。 假定各種產(chǎn)品銷售量之間存在穩(wěn)定的數(shù)量關(guān)假定各種產(chǎn)品銷售量之間存在穩(wěn)定的數(shù)量關(guān)系，如前例系，如前例1個(gè)個(gè)K和和4個(gè)個(gè)W構(gòu)成一個(gè)聯(lián)合單位。構(gòu)成一個(gè)聯(lián)合單位。 將每一聯(lián)合單位視同單一產(chǎn)品，先求盈虧平將每一聯(lián)合單位視同單一產(chǎn)品，先求盈虧平

23、衡點(diǎn)聯(lián)合單位銷售量，再求綜合盈虧平衡點(diǎn)衡點(diǎn)聯(lián)合單位銷售量，再求綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額及各種產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)銷售額及各種產(chǎn)品的盈虧平衡點(diǎn)。聯(lián)合單位法聯(lián)合單位法聯(lián)聯(lián)合合單單位位變變動(dòng)動(dòng)成成本本聯(lián)聯(lián)合合單單價(jià)價(jià)固固定定成成本本總總額額聯(lián)聯(lián)合合單單位位銷銷售售量量盈盈虧虧平平衡衡點(diǎn)點(diǎn)綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額盈虧平衡點(diǎn)聯(lián)合單位銷售量盈虧平衡點(diǎn)聯(lián)合單位銷售量聯(lián)合單價(jià)聯(lián)合單價(jià)某產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)銷售量某產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)銷售量=盈虧平衡點(diǎn)聯(lián)合單位銷售量盈虧平衡點(diǎn)聯(lián)合單位銷售量該產(chǎn)品銷量比該產(chǎn)品銷量比聯(lián)合單位法聯(lián)合單位法 如前例，聯(lián)合單位為如前例，聯(lián)合單位為1個(gè)個(gè)K和和4個(gè)個(gè)W 聯(lián)合單價(jià)聯(lián)合單價(jià) = $

24、51 + $84 = $37 聯(lián)合單位變動(dòng)成本聯(lián)合單位變動(dòng)成本 = $31 + $74 = $31 聯(lián)合單位邊際貢獻(xiàn)聯(lián)合單位邊際貢獻(xiàn) = $37$31 = $6 盈虧平衡點(diǎn)聯(lián)合單位銷售量盈虧平衡點(diǎn)聯(lián)合單位銷售量=$180 000$6 =30 000 聯(lián)合單位聯(lián)合單位 綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額30 000$37 $1 110 000 W銷售量銷售量= 30 0004 = 120 000個(gè)個(gè) K銷售量銷售量= 30 0001 = 30 000個(gè)個(gè)保利分析保利分析保利分析的含義保利分析的含義 保利分析保利分析是指在假定售價(jià)、單位變動(dòng)成本和固是指在假定售價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本已知的

25、情況下，為確定保證目標(biāo)利潤(rùn)的定成本已知的情況下，為確定保證目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)而應(yīng)達(dá)到的銷售量或銷售額的分析方法。實(shí)現(xiàn)而應(yīng)達(dá)到的銷售量或銷售額的分析方法。 也可進(jìn)行確定為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)而應(yīng)將價(jià)格或成也可進(jìn)行確定為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)而應(yīng)將價(jià)格或成本定為多少等方面的分析。本定為多少等方面的分析。目標(biāo)利潤(rùn)的確定目標(biāo)利潤(rùn)的確定 目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)（Target Profit）是指企業(yè)在未來計(jì)）是指企業(yè)在未來計(jì)劃期間內(nèi)，經(jīng)過努力應(yīng)該達(dá)到的最優(yōu)化利潤(rùn)目劃期間內(nèi)，經(jīng)過努力應(yīng)該達(dá)到的最優(yōu)化利潤(rùn)目標(biāo)。標(biāo)。 確定目標(biāo)利潤(rùn)的關(guān)鍵是要確定一個(gè)先進(jìn)合理的確定目標(biāo)利潤(rùn)的關(guān)鍵是要確定一個(gè)先進(jìn)合理的利潤(rùn)率標(biāo)準(zhǔn)，一般使用投資報(bào)酬率利潤(rùn)率標(biāo)準(zhǔn)，

26、一般使用投資報(bào)酬率(ROI)。目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)計(jì)資產(chǎn)平均占用額目標(biāo)利潤(rùn)預(yù)計(jì)資產(chǎn)平均占用額投資報(bào)酬率投資報(bào)酬率保利分析的方法保利分析的方法有兩種用于確定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)銷售量有兩種用于確定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)銷售量或銷售額的方法：或銷售額的方法： 1、等式法、等式法 2、邊際貢獻(xiàn)法、邊際貢獻(xiàn)法等式法等式法利潤(rùn)利潤(rùn) = = 單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)Q 固定成本固定成本我們的目標(biāo)是要找出未知的我們的目標(biāo)是要找出未知的“銷售量銷售量Q”，它，它代表為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)必須實(shí)現(xiàn)的銷售數(shù)量。代表為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)必須實(shí)現(xiàn)的銷售數(shù)量。等式法等式法假定賽車公司的管理人員想要知道為了獲得假定賽車公司的管理人員想要知道為了獲得$100,00

27、0 的目標(biāo)利潤(rùn)，企業(yè)必須銷售多少輛的目標(biāo)利潤(rùn)，企業(yè)必須銷售多少輛自行車？自行車？$100,000 = $200 Q $80,000$200 Q = $100,000 $80,000Q = ($100,000 + $80,000) $200Q = 900輛輛等式法等式法我們的目標(biāo)是要找出未知的我們的目標(biāo)是要找出未知的“銷售額銷售額”，它代，它代表為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)必須實(shí)現(xiàn)的銷售金額。表為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)必須實(shí)現(xiàn)的銷售金額。利潤(rùn)利潤(rùn) = 邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率銷售額銷售額 固定成本固定成本$100,000 = 40% 銷售額銷售額 $80,00040% 銷售額銷售額 = $100,000 + $80,000

28、銷售額銷售額 = ($100,000 + $80,000) 40%銷售額銷售額 = $450,000邊際貢獻(xiàn)法邊際貢獻(xiàn)法固定成本固定成本 + + 目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn) 單位邊際貢獻(xiàn)單位邊際貢獻(xiàn)=實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售量潤(rùn)的銷售量固定成本固定成本 + + 目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn) 邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率=實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售額潤(rùn)的銷售額邊際貢獻(xiàn)法邊際貢獻(xiàn)法 $80,000 + $100,000 40= $450,000 $80,000 + $100,000 $200/輛輛= 900 輛輛假定賽車公司的管理人員想要知道為了獲得假定賽車公司的管理人員想要知道為了獲得$100,000 的目標(biāo)利潤(rùn)，企業(yè)

29、必須銷售多少輛的目標(biāo)利潤(rùn)，企業(yè)必須銷售多少輛自行車或銷售額為多少？自行車或銷售額為多少？實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)的公式實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)的公式 考慮所得稅的影響：考慮所得稅的影響：目標(biāo)凈利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)凈利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)（1所得稅稅率）所得稅稅率）目標(biāo)凈利潤(rùn)目標(biāo)凈利潤(rùn) 1- 1-所得稅率所得稅率=目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn)邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)率率所所得得稅稅率率目目標(biāo)標(biāo)凈凈利利潤(rùn)潤(rùn)固固定定成成本本利利潤(rùn)潤(rùn)的的銷銷售售額額實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)目目標(biāo)標(biāo)凈凈 1單單位位邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)所所得得稅稅率率目目標(biāo)標(biāo)凈凈利利潤(rùn)潤(rùn)固固定定成成本本利利潤(rùn)潤(rùn)的的銷銷售售量量實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)目目標(biāo)標(biāo)凈凈 1實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)的公式實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)的公式舉例舉例 假設(shè)某公司

30、只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品假設(shè)某公司只生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品A，該產(chǎn)品的，該產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本為單位變動(dòng)成本為120元。元。2010年該產(chǎn)品的售價(jià)為年該產(chǎn)品的售價(jià)為200元，全年固定成本為元，全年固定成本為600 000元，當(dāng)年共銷售元，當(dāng)年共銷售10 000件，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)件，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)200 000元。元。 該公司選擇同行業(yè)先進(jìn)的投資報(bào)酬率作為預(yù)測(cè)該公司選擇同行業(yè)先進(jìn)的投資報(bào)酬率作為預(yù)測(cè)2011年目標(biāo)利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)。已知同行業(yè)先進(jìn)的投資年目標(biāo)利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)。已知同行業(yè)先進(jìn)的投資報(bào)酬率為報(bào)酬率為20%，預(yù)計(jì)公司，預(yù)計(jì)公司2011年的資產(chǎn)平均占用年的資產(chǎn)平均占用額為額為1 500 000元。元。目標(biāo)利潤(rùn)目標(biāo)利潤(rùn) 1

31、500 00020%300 000元元舉例舉例 假定該公司假定該公司2011年產(chǎn)品年產(chǎn)品A的售價(jià)、單位變動(dòng)的售價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本水平與成本和固定成本水平與2010年一樣，保持不年一樣，保持不變。變。2011年的目標(biāo)利潤(rùn)確定為年的目標(biāo)利潤(rùn)確定為300 000元。元。計(jì)算實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售量和銷售額。計(jì)算實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售量和銷售額。 600,000 + 300,000 80= 11 250件件 600,000 + 300,000 40=2 250,000元元舉例舉例 假定該公司所得稅稅率為假定該公司所得稅稅率為25%，如果公司確，如果公司確定目標(biāo)凈利潤(rùn)為定目標(biāo)凈利潤(rùn)為225 000元。計(jì)

32、算實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈元。計(jì)算實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)的銷售量。利潤(rùn)的銷售量。600 000 + 225 000/（125） 80=實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利實(shí)現(xiàn)目標(biāo)凈利潤(rùn)的銷售量潤(rùn)的銷售量= 11250件件實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的其他因素實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的其他因素xTPab 的的銷銷售售單單價(jià)價(jià)實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)目目標(biāo)標(biāo)利利潤(rùn)潤(rùn)xTPap 單單位位變變動(dòng)動(dòng)成成本本實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)目目標(biāo)標(biāo)利利潤(rùn)潤(rùn)的的TPxbp ）（的的固固定定成成本本實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)目目標(biāo)標(biāo)利利潤(rùn)潤(rùn)舉例舉例 假定該公司將假定該公司將2011年的目標(biāo)利潤(rùn)定為年的目標(biāo)利潤(rùn)定為300 000元，并打算在元，并打算在2011年將產(chǎn)品年將產(chǎn)品A的售價(jià)提高，的售價(jià)提高，而成本水平保持不變。經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)查分析，而

33、成本水平保持不變。經(jīng)過市場(chǎng)調(diào)查分析，預(yù)計(jì)產(chǎn)品提價(jià)后銷售量會(huì)下降，最多只能銷預(yù)計(jì)產(chǎn)品提價(jià)后銷售量會(huì)下降，最多只能銷售售10 000件產(chǎn)品件產(chǎn)品A。問：為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，銷。問：為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)，銷售價(jià)格應(yīng)該提高到多少？售價(jià)格應(yīng)該提高到多少？ 600 000 + 300 000 10 000=實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售價(jià)格的銷售價(jià)格= 210元元120舉例舉例 假定該公司將假定該公司將2011年的目標(biāo)利潤(rùn)定為年的目標(biāo)利潤(rùn)定為300 000元。經(jīng)過各方面預(yù)測(cè)，為了擴(kuò)大銷售量，公司元。經(jīng)過各方面預(yù)測(cè)，為了擴(kuò)大銷售量，公司只能采取降價(jià)措施，當(dāng)價(jià)格降至只能采取降價(jià)措施，當(dāng)價(jià)格降至196元時(shí)，預(yù)元時(shí)，預(yù)計(jì)銷

34、售量可達(dá)到計(jì)銷售量可達(dá)到11 500件，但還實(shí)現(xiàn)不了目標(biāo)件，但還實(shí)現(xiàn)不了目標(biāo)利潤(rùn)。公司決定再追加利潤(rùn)。公司決定再追加30 000元固定支出對(duì)設(shè)元固定支出對(duì)設(shè)備進(jìn)行改造，這樣可以提高人工效率，降低材備進(jìn)行改造，這樣可以提高人工效率，降低材料消耗，從而降低單位變動(dòng)成本。料消耗，從而降低單位變動(dòng)成本。 問單位變動(dòng)成本應(yīng)降至多少時(shí)才能保證目標(biāo)利問單位變動(dòng)成本應(yīng)降至多少時(shí)才能保證目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)？潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)？ 舉例舉例固定成本固定成本600 00030 000630 000元元630 000 + 300 000 11 500=實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本= 115.13元元196 第

35、三節(jié)第三節(jié)本量利與相關(guān)因素本量利與相關(guān)因素變動(dòng)分析變動(dòng)分析因素變動(dòng)對(duì)因素變動(dòng)對(duì)BEP和利潤(rùn)的影響分析和利潤(rùn)的影響分析1、銷售價(jià)格變動(dòng)的影響銷售價(jià)格變動(dòng)的影響 提高產(chǎn)品售價(jià)提高產(chǎn)品售價(jià)，可以增加單位邊際貢獻(xiàn)，可以增加單位邊際貢獻(xiàn)，降低盈虧平衡點(diǎn)，一定銷售量下的利潤(rùn)將降低盈虧平衡點(diǎn)，一定銷售量下的利潤(rùn)將增加。增加。 降低產(chǎn)品售價(jià)降低產(chǎn)品售價(jià)，導(dǎo)致單位邊際貢獻(xiàn)減少，導(dǎo)致單位邊際貢獻(xiàn)減少，盈虧平衡點(diǎn)上升，一定銷售量下的利潤(rùn)將盈虧平衡點(diǎn)上升，一定銷售量下的利潤(rùn)將減少。減少。因素變動(dòng)對(duì)因素變動(dòng)對(duì)BEP和利潤(rùn)的影響分析和利潤(rùn)的影響分析2、單位變動(dòng)成本變動(dòng)的影響單位變動(dòng)成本變動(dòng)的影響 降低單位變動(dòng)成本降低單位

36、變動(dòng)成本，可以增加單位邊際貢，可以增加單位邊際貢獻(xiàn)，降低盈虧平衡點(diǎn)，一定銷售量下的利獻(xiàn)，降低盈虧平衡點(diǎn)，一定銷售量下的利潤(rùn)將增加。潤(rùn)將增加。 提高單位變動(dòng)成本提高單位變動(dòng)成本，導(dǎo)致單位邊際貢獻(xiàn)減，導(dǎo)致單位邊際貢獻(xiàn)減少，盈虧平衡點(diǎn)上升，一定銷售量下的利少，盈虧平衡點(diǎn)上升，一定銷售量下的利潤(rùn)將減少。潤(rùn)將減少。因素變動(dòng)對(duì)因素變動(dòng)對(duì)BEP和利潤(rùn)的影響分析和利潤(rùn)的影響分析3、固定成本變動(dòng)的影響固定成本變動(dòng)的影響 降低固定成本降低固定成本，可以降低盈虧平衡點(diǎn)，一定，可以降低盈虧平衡點(diǎn)，一定銷售量下的利潤(rùn)將增加。銷售量下的利潤(rùn)將增加。 提高固定成本提高固定成本，盈虧平衡點(diǎn)上升，一定銷售，盈虧平衡點(diǎn)上升，一定

37、銷售量下的利潤(rùn)將減少。量下的利潤(rùn)將減少。4、銷售量變動(dòng)的影響銷售量變動(dòng)的影響 銷售量增加（減少）、利潤(rùn)增加（減少）。銷售量增加（減少）、利潤(rùn)增加（減少）。5、實(shí)務(wù)中，通常會(huì)實(shí)務(wù)中，通常會(huì)同時(shí)改變多個(gè)因素同時(shí)改變多個(gè)因素來達(dá)到增來達(dá)到增加利潤(rùn)的目的。加利潤(rùn)的目的。固定成本和銷售量變動(dòng)的影響固定成本和銷售量變動(dòng)的影響 如果賽車公司每月將廣告費(fèi)用預(yù)算增加如果賽車公司每月將廣告費(fèi)用預(yù)算增加$10,000，預(yù)計(jì)銷售量將從每月，預(yù)計(jì)銷售量將從每月500輛增加輛增加到到540輛，這會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生什么影響？輛，這會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生什么影響？固定成本和銷售量變動(dòng)的影響固定成本和銷售量變動(dòng)的影響銷售收入銷售收入增加增加

38、了了$20,000，但凈收益卻，但凈收益卻減少減少了了$2,000固定成本和銷售量變動(dòng)的影響固定成本和銷售量變動(dòng)的影響簡(jiǎn)化的解決方法簡(jiǎn)化的解決方法變動(dòng)成本和銷售量變動(dòng)的影響變動(dòng)成本和銷售量變動(dòng)的影響如果賽車公司使用更高質(zhì)量的原材料，這如果賽車公司使用更高質(zhì)量的原材料，這將會(huì)使單位變動(dòng)成本增加將會(huì)使單位變動(dòng)成本增加$10，并導(dǎo)致銷售，并導(dǎo)致銷售量從每月的量從每月的500輛增加到輛增加到580輛，這會(huì)對(duì)利輛，這會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生什么影響？潤(rùn)產(chǎn)生什么影響？變動(dòng)成本和銷售量變動(dòng)的影響變動(dòng)成本和銷售量變動(dòng)的影響銷售收入銷售收入增加增加 了了$40,000，凈收益，凈收益增加增加了了$10,200固定成本、售價(jià)

39、和銷量變動(dòng)的影響固定成本、售價(jià)和銷量變動(dòng)的影響 如果賽車公司：（如果賽車公司：（1）將每輛車售價(jià)降低）將每輛車售價(jià)降低$20；（；（2） 每月將廣告費(fèi)用預(yù)算增加每月將廣告費(fèi)用預(yù)算增加$15,000；（；（3）銷售量從每月）銷售量從每月500輛增加輛增加到到650輛，這會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生什么影響？輛，這會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生什么影響？固定成本、售價(jià)和銷量變動(dòng)的影響固定成本、售價(jià)和銷量變動(dòng)的影響銷售收入銷售收入增加增加 $62,000，固定成本，固定成本增加增加 $15,000，凈收益凈收益增加增加 $2,000。固定成本、變動(dòng)成本和銷量變動(dòng)的影響固定成本、變動(dòng)成本和銷量變動(dòng)的影響如果賽車公司：（如果賽車公司：（

40、1）為每銷售一輛車支付）為每銷售一輛車支付$15銷售傭金，來替代當(dāng)前每月支付銷售人銷售傭金，來替代當(dāng)前每月支付銷售人員固定薪金員固定薪金$6,000 ；（；（2） 銷售量從每月銷售量從每月500輛增加到輛增加到575輛，這會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生什么輛，這會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生什么影響？影響？固定成本、變動(dòng)成本和銷量變動(dòng)的影響固定成本、變動(dòng)成本和銷量變動(dòng)的影響銷售收入銷售收入增加增加 $37,500，固定成本，固定成本降低降低 $6,000，凈，凈收益收益增加增加 $12,375，。，。改變正常銷售價(jià)格的決策改變正常銷售價(jià)格的決策如果賽車公司有一機(jī)會(huì)向一批發(fā)商銷售如果賽車公司有一機(jī)會(huì)向一批發(fā)商銷售150輛輛車，而不

41、會(huì)影響向其它顧客的正常銷售及固車，而不會(huì)影響向其它顧客的正常銷售及固定成本，如果它希望該月利潤(rùn)增加定成本，如果它希望該月利潤(rùn)增加$3,000，則，則應(yīng)該向批發(fā)商的報(bào)價(jià)是多少？應(yīng)該向批發(fā)商的報(bào)價(jià)是多少？改變正常銷售價(jià)格的決策改變正常銷售價(jià)格的決策售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響 某公司生產(chǎn)和銷售一種蛋糕。產(chǎn)品單位變某公司生產(chǎn)和銷售一種蛋糕。產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為每盒動(dòng)成本為每盒15元，當(dāng)前售價(jià)為每盒元，當(dāng)前售價(jià)為每盒25元，元，固定成本每月固定成本每月26 000元。在當(dāng)前的銷售量下，元。在當(dāng)前的銷售量下，企業(yè)每月利潤(rùn)為企業(yè)每月利潤(rùn)為30 000元。元。 企業(yè)的經(jīng)理希望將銷售價(jià)格提高到每

42、盒企業(yè)的經(jīng)理希望將銷售價(jià)格提高到每盒29元，但同時(shí)認(rèn)為，價(jià)格的提高將減少一些元，但同時(shí)認(rèn)為，價(jià)格的提高將減少一些銷售量。銷售量。 問：能夠支持此漲價(jià)措施的最低銷售量是問：能夠支持此漲價(jià)措施的最低銷售量是多少盒？多少盒？售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響 能夠支持漲價(jià)措施的最低銷售量是必須保能夠支持漲價(jià)措施的最低銷售量是必須保持企業(yè)現(xiàn)有利潤(rùn)水平的銷售量。持企業(yè)現(xiàn)有利潤(rùn)水平的銷售量。 當(dāng)前單位邊際貢獻(xiàn)當(dāng)前單位邊際貢獻(xiàn)251510元元 當(dāng)前銷售量（當(dāng)前銷售量（26 00030 000）/10 5 600盒盒 漲價(jià)后的單位邊際貢獻(xiàn)漲價(jià)后的單位邊際貢獻(xiàn)291514元元 最低銷售量（最低銷售量（

43、26 00030 000）/14 4 000盒盒售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響 某公司生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品。該產(chǎn)品的單某公司生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品。該產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本為位變動(dòng)成本為20元，每月固定成本為元，每月固定成本為 150 000元。當(dāng)前產(chǎn)品的銷售價(jià)格為每個(gè)元。當(dāng)前產(chǎn)品的銷售價(jià)格為每個(gè)44元，銷售量為元，銷售量為7500個(gè)。個(gè)。 企業(yè)的經(jīng)理打算將銷售價(jià)格降低到每個(gè)企業(yè)的經(jīng)理打算將銷售價(jià)格降低到每個(gè)40元，這樣可提高銷售量。元，這樣可提高銷售量。 問：能夠支持此降價(jià)措施的最低銷售量至問：能夠支持此降價(jià)措施的最低銷售量至少應(yīng)達(dá)到多少？少應(yīng)達(dá)到多少？售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷售量的影響售價(jià)變動(dòng)對(duì)銷

44、售量的影響 能夠支持降價(jià)措施的最低銷售量是必須保能夠支持降價(jià)措施的最低銷售量是必須保持企業(yè)現(xiàn)有利潤(rùn)規(guī)模的銷售量。持企業(yè)現(xiàn)有利潤(rùn)規(guī)模的銷售量。 當(dāng)前單位邊際貢獻(xiàn)當(dāng)前單位邊際貢獻(xiàn)442024元元 當(dāng)前利潤(rùn)當(dāng)前利潤(rùn)247 500150 000 30 000元元 降價(jià)后的單位邊際貢獻(xiàn)降價(jià)后的單位邊際貢獻(xiàn)402020元元 最低銷售量（最低銷售量（150 00030 000）/20 9 000個(gè)個(gè)固定成本變動(dòng)對(duì)銷售量的影響固定成本變動(dòng)對(duì)銷售量的影響 某公司生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品。該產(chǎn)品的單位變動(dòng)某公司生產(chǎn)和銷售一種產(chǎn)品。該產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本為成本為12元，當(dāng)前銷售價(jià)格為元，當(dāng)前銷售價(jià)格為20元，固定成本為元，

45、固定成本為每年每年304 000元。當(dāng)前的生產(chǎn)和銷售量為元。當(dāng)前的生產(chǎn)和銷售量為39 000個(gè)。個(gè)。 公司正在考慮提高銷售量的措施。為了將生產(chǎn)和公司正在考慮提高銷售量的措施。為了將生產(chǎn)和銷售量提高到銷售量提高到40 000個(gè)以上，公司需要租用一臺(tái)設(shè)個(gè)以上，公司需要租用一臺(tái)設(shè)備，年租金為備，年租金為36 000元。元。 要求：要求：（1）計(jì)算當(dāng)前的年度利潤(rùn)和盈虧平衡點(diǎn)，計(jì)算當(dāng)前的年度利潤(rùn)和盈虧平衡點(diǎn)，以及租用設(shè)備后新的盈虧平衡點(diǎn)；以及租用設(shè)備后新的盈虧平衡點(diǎn)； （2）如果）如果租用設(shè)備，計(jì)算為維持現(xiàn)有利潤(rùn)租用設(shè)備，計(jì)算為維持現(xiàn)有利潤(rùn)企業(yè)應(yīng)達(dá)到的產(chǎn)銷量。企業(yè)應(yīng)達(dá)到的產(chǎn)銷量。固定成本變動(dòng)對(duì)銷售量的影

46、響固定成本變動(dòng)對(duì)銷售量的影響（1）當(dāng)前的單位邊際貢獻(xiàn)）當(dāng)前的單位邊際貢獻(xiàn)20128元元 當(dāng)前利潤(rùn)當(dāng)前利潤(rùn)839 000304 0008 000元元 當(dāng)前盈虧平衡點(diǎn)當(dāng)前盈虧平衡點(diǎn)304 000/8=38 000個(gè)個(gè) 租用設(shè)備后，固定成本達(dá)到租用設(shè)備后，固定成本達(dá)到340 000元元 新的盈虧平衡點(diǎn)新的盈虧平衡點(diǎn)340 000/8=42 500個(gè)個(gè)（2）租用設(shè)備后，為維持現(xiàn)有利潤(rùn)應(yīng)達(dá)到的）租用設(shè)備后，為維持現(xiàn)有利潤(rùn)應(yīng)達(dá)到的產(chǎn)銷量（產(chǎn)銷量（340 0008 000）/8 43 500個(gè)個(gè)品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響 由于銷售比重會(huì)影響到加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率，因由于銷售比重會(huì)

47、影響到加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率，因此，在其他條件不變的前提下，企業(yè)應(yīng)積極此，在其他條件不變的前提下，企業(yè)應(yīng)積極采取措施，努力采取措施，努力提高提高邊際貢獻(xiàn)率水平較高的邊際貢獻(xiàn)率水平較高的產(chǎn)品的銷售比重，產(chǎn)品的銷售比重，降低降低邊際貢獻(xiàn)率水平較低邊際貢獻(xiàn)率水平較低的產(chǎn)品的銷售比重，從而提高企業(yè)的加權(quán)邊的產(chǎn)品的銷售比重，從而提高企業(yè)的加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率，達(dá)到降低整個(gè)企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)銷際貢獻(xiàn)率，達(dá)到降低整個(gè)企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)銷售額的目的。售額的目的。品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響 如前例（多品種），假設(shè)實(shí)際銷售量達(dá)到總預(yù)算如前例（多品種），假設(shè)實(shí)際銷售量達(dá)到總預(yù)算銷售量銷售量375 000

48、個(gè)，但只銷售個(gè)，但只銷售50 000個(gè)背包。個(gè)背包。 實(shí)際利潤(rùn)實(shí)際利潤(rùn) 皮夾子（皮夾子（W） 背包（背包（K） 合合 計(jì)計(jì)銷售量銷售量 325 000 50 000 375 000銷售額銷售額 $2 600 000 $250 000 $2 850 000變動(dòng)成本變動(dòng)成本 2 275 000 150 000 2 425 000邊際貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn) $325 000 $100 000 $425 000固定成本固定成本 180 000利潤(rùn)利潤(rùn) $245 000品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響品種結(jié)構(gòu)變動(dòng)對(duì)盈虧平衡點(diǎn)的影響 可見，銷售品種組合的變化導(dǎo)致未實(shí)現(xiàn)預(yù)算可見，銷售品種組合的變化導(dǎo)致未實(shí)現(xiàn)預(yù)算利潤(rùn)利潤(rùn)

49、$270 000，而是，而是$245 000。 原因原因：邊際貢獻(xiàn)率低的皮夾子（：邊際貢獻(xiàn)率低的皮夾子（12.5%）銷）銷售上升，而邊際貢獻(xiàn)率高的背包（售上升，而邊際貢獻(xiàn)率高的背包（40%）銷）銷售下降，導(dǎo)致加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率下降，綜合盈售下降，導(dǎo)致加權(quán)邊際貢獻(xiàn)率下降，綜合盈虧平衡點(diǎn)銷售額上升，從而使利潤(rùn)下降。虧平衡點(diǎn)銷售額上升，從而使利潤(rùn)下降。 結(jié)論結(jié)論：若其他因素不變，獲利能力大的產(chǎn)品：若其他因素不變，獲利能力大的產(chǎn)品銷售比例越大，利潤(rùn)就越多。銷售比例越大，利潤(rùn)就越多。 第四節(jié)第四節(jié)本量利分析的應(yīng)用本量利分析的應(yīng)用經(jīng)營(yíng)杠桿在經(jīng)營(yíng)杠桿在利潤(rùn)預(yù)測(cè)中利潤(rùn)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用的應(yīng)用利潤(rùn)敏感性分析利潤(rùn)敏感性分析

50、 敏感性分析敏感性分析（sensibility analysis）是一種）是一種“如果如果就怎么就怎么”的分析技術(shù)。的分析技術(shù)。 敏感性分析研究的是當(dāng)決策模型中的期望敏感性分析研究的是當(dāng)決策模型中的期望值遇到重要因素的數(shù)據(jù)發(fā)生變化時(shí)，將會(huì)值遇到重要因素的數(shù)據(jù)發(fā)生變化時(shí)，將會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響。產(chǎn)生怎樣的影響。 利潤(rùn)敏感性分析利潤(rùn)敏感性分析就是研究當(dāng)制約利潤(rùn)的有就是研究當(dāng)制約利潤(rùn)的有關(guān)因素發(fā)生變化時(shí)，會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生何種影關(guān)因素發(fā)生變化時(shí)，會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生何種影響的一種定量分析方法。響的一種定量分析方法。敏感系數(shù)的計(jì)算敏感系數(shù)的計(jì)算 銷售單價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷售量、固定成銷售單價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷售量、固定

51、成本等因素的變化，都會(huì)引起利潤(rùn)的變化，但本等因素的變化，都會(huì)引起利潤(rùn)的變化，但利潤(rùn)對(duì)其敏感程度是不同的。利潤(rùn)對(duì)其敏感程度是不同的。 有些因素有較小的變化也會(huì)引起利潤(rùn)的較大有些因素有較小的變化也會(huì)引起利潤(rùn)的較大變化，這些因素稱為強(qiáng)敏感性因素。變化，這些因素稱為強(qiáng)敏感性因素。 有些因素雖有較大變化，但對(duì)利潤(rùn)的影響卻有些因素雖有較大變化，但對(duì)利潤(rùn)的影響卻不大，這些因素稱為弱敏感性因素。不大，這些因素稱為弱敏感性因素。 測(cè)定利潤(rùn)敏感程度的指標(biāo)稱敏感系數(shù)。測(cè)定利潤(rùn)敏感程度的指標(biāo)稱敏感系數(shù)。 其中，最重要的是其中，最重要的是銷售量銷售量敏感系數(shù)，也稱敏感系數(shù)，也稱經(jīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)營(yíng)杠桿系數(shù)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

52、 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)（Business risk） 是指企業(yè)未使用債務(wù)融資時(shí)，公司息稅是指企業(yè)未使用債務(wù)融資時(shí)，公司息稅前利潤(rùn)的不確定性。前利潤(rùn)的不確定性。 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由公司的投資決策所決定的，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是由公司的投資決策所決定的，即公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定其所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)即公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定其所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。險(xiǎn)的大小。影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素影響經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素 產(chǎn)品需求的變化產(chǎn)品需求的變化 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的變化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度的變化 產(chǎn)品售價(jià)的變化產(chǎn)品售價(jià)的變化 投入成本的變化投入成本的變化 企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展前景企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展前景 成本結(jié)構(gòu)成本結(jié)構(gòu)企業(yè)內(nèi)企業(yè)內(nèi)固定成本與變動(dòng)成本之間固定成本與變動(dòng)成本

53、之間的比例關(guān)系的比例關(guān)系經(jīng)營(yíng)杠桿作用經(jīng)營(yíng)杠桿作用經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)杠桿 經(jīng)營(yíng)杠桿對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響最為綜合。經(jīng)營(yíng)杠桿對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響最為綜合。 經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿（Operating leverage）作用）作用: 指由于存在固定成本，導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)百分比指由于存在固定成本，導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)百分比大于銷售變動(dòng)百分比，此現(xiàn)象稱為大于銷售變動(dòng)百分比，此現(xiàn)象稱為經(jīng)營(yíng)杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿作用作用。經(jīng)營(yíng)杠桿作用經(jīng)營(yíng)杠桿作用固定成本的高低會(huì)給企業(yè)帶來有利和不利固定成本的高低會(huì)給企業(yè)帶來有利和不利的影響。的影響。與有較低固定成本比例與有較低固定成本比例的公司相比，固定成本的公司相比，固定成本比例高的優(yōu)點(diǎn)是：當(dāng)經(jīng)

54、比例高的優(yōu)點(diǎn)是：當(dāng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境好，銷售量增加營(yíng)環(huán)境好，銷售量增加時(shí)，會(huì)帶來時(shí)，會(huì)帶來更多更多的利潤(rùn)的利潤(rùn) 與有較低固定成本比例與有較低固定成本比例的公司相比，固定成本的公司相比，固定成本比例高的缺點(diǎn)是：當(dāng)經(jīng)比例高的缺點(diǎn)是：當(dāng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境差，銷售量降低營(yíng)環(huán)境差，銷售量降低時(shí)，會(huì)導(dǎo)致時(shí)，會(huì)導(dǎo)致更少更少的利潤(rùn)的利潤(rùn) 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) 衡量利潤(rùn)對(duì)銷售變動(dòng)百分比敏感程度的是衡量利潤(rùn)對(duì)銷售變動(dòng)百分比敏感程度的是經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)（Degree of operating leverage，DOL）：）：PTcmDOL營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)利利潤(rùn)潤(rùn)邊邊際際貢貢獻(xiàn)獻(xiàn)S/SP/PDOL 銷銷售售變變動(dòng)動(dòng)百百分分比比利利潤(rùn)

55、潤(rùn)變變動(dòng)動(dòng)百百分分比比經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用1、可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) DOL越大，銷售量很小的變化會(huì)帶來營(yíng)業(yè)越大，銷售量很小的變化會(huì)帶來營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的很大變化，從而給企業(yè)帶來更大的利潤(rùn)的很大變化，從而給企業(yè)帶來更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。2、預(yù)測(cè)銷售變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響、預(yù)測(cè)銷售變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響 利潤(rùn)變動(dòng)百分比銷售變動(dòng)百分比利潤(rùn)變動(dòng)百分比銷售變動(dòng)百分比DOL3、預(yù)測(cè)為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售變動(dòng)、預(yù)測(cè)為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售變動(dòng) 銷售變動(dòng)百分比利潤(rùn)變動(dòng)百分比銷售變動(dòng)百分比利潤(rùn)變動(dòng)百分比/DOL經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用$100,000 $20,000= 5例如，賽

56、車公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為例如，賽車公司的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為5經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用當(dāng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為當(dāng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為5時(shí)，如果賽車公司將銷時(shí)，如果賽車公司將銷售提高售提高 10%，則經(jīng)營(yíng)凈收益將增加，則經(jīng)營(yíng)凈收益將增加50%。證明如下頁證明如下頁經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用銷售收入從銷售收入從$250,000到到$275,000增加了增加了10% . . . . . 導(dǎo)致凈收益從導(dǎo)致凈收益從 $20,000到到$30,000增加了增加了50%經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用 有甲乙兩個(gè)企業(yè)，甲企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)較有甲乙兩個(gè)企業(yè)，甲企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)較高，乙企業(yè)較低。高，乙企業(yè)較低

57、。 甲企業(yè)固定成本為甲企業(yè)固定成本為14 000元，產(chǎn)品單位變動(dòng)元，產(chǎn)品單位變動(dòng)成本為成本為0.10元。元。 乙企業(yè)固定成本為乙企業(yè)固定成本為2 000元，單位變動(dòng)成本元，單位變動(dòng)成本為為0.25元。元。 兩個(gè)企業(yè)預(yù)期銷售量均為兩個(gè)企業(yè)預(yù)期銷售量均為80 000個(gè)單位，售個(gè)單位，售價(jià)為價(jià)為0.30元。在這個(gè)銷售水平上，兩個(gè)企業(yè)元。在這個(gè)銷售水平上，兩個(gè)企業(yè)都有利潤(rùn)都有利潤(rùn)2 000元。元。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用 利潤(rùn)利潤(rùn)=（0.300.10）80 00014 000 =（0.300.25）80 0002 000 =2 000元元 計(jì)算兩個(gè)企業(yè)的計(jì)算兩個(gè)企業(yè)的DOL： 甲企業(yè)甲企業(yè)

58、DOL =（0.300.10）80 000/2 000=8 乙企業(yè)乙企業(yè)DOL =（0.300.25）80 000/2 000=2 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用 假定銷售量假定銷售量上升上升到到90 000個(gè)單位，則銷售提個(gè)單位，則銷售提高了高了12.5%（10 00080 000）。）。 甲企業(yè)利潤(rùn)上升甲企業(yè)利潤(rùn)上升=12.5%8=100 新的利潤(rùn)新的利潤(rùn)=2 000（1+100%）=4 000元元 乙企業(yè)利潤(rùn)上升乙企業(yè)利潤(rùn)上升=12.5%2=25% 新的利潤(rùn)新的利潤(rùn)=2 000（1+25%）=2 500元元 可見，當(dāng)銷售上升，可見，當(dāng)銷售上升，DOL高的甲企業(yè)利潤(rùn)高的甲企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)更大。增長(zhǎng)更大。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的作用 假定銷售量假定銷售量下降下降到到70 000個(gè)單位，則銷售降個(gè)單位，則銷售降低了低了12.5%（10 00080 000）。）。 甲企業(yè)利潤(rùn)