1、 PAGE PAGE 141唉東風(fēng)汽車股份有熬限公司胺重大資產(chǎn)收購報(bào)罷告書（草案）百東風(fēng)汽車股份有皚限公司隘二零零四年十月百二十七日公司聲明敗本公司及董事會(huì)埃全體成員保證本跋報(bào)告書內(nèi)容的真佰實(shí)、準(zhǔn)確、完整矮，并對(duì)報(bào)告書的礙虛假記載、誤導(dǎo)挨性陳述或重大遺安漏負(fù)連帶責(zé)任。百中國(guó)證監(jiān)會(huì)、其啊他政府機(jī)關(guān)對(duì)本搬次資產(chǎn)收購所作俺的任何決定或意盎見，均不表明其八對(duì)本公司股票的敗價(jià)值或投資者收翱益的實(shí)質(zhì)性判斷背或保證。任何與哀之相反的聲明均邦屬虛假不實(shí)陳述俺。百本次資產(chǎn)收購?fù)臧莩珊?，本公司?jīng)挨營(yíng)與收益的變化壩，由本公司自行扒負(fù)責(zé)；因本次資哀產(chǎn)收購引致的投襖資風(fēng)險(xiǎn)，由投資敖者自行負(fù)責(zé)。特別風(fēng)險(xiǎn)提示鞍本公司在此特

2、別頒提示投資者注意胺風(fēng)險(xiǎn)，并仔細(xì)閱胺讀本報(bào)告書中捌“柏風(fēng)險(xiǎn)因素拜”敗、奧“翱同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)伴交易白”般、白“靶財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息板”扒等有關(guān)章節(jié)的內(nèi)案容。笆一、耙對(duì)鄭輕大額應(yīng)收搬款回收的風(fēng)險(xiǎn)哎截至班2004辦年耙6哎月八30案日，鄭州日產(chǎn)對(duì)扒鄭輕的應(yīng)收款項(xiàng)藹余額為佰1.96芭5億元（下稱骯“扳歷史欠款白”扒），其中應(yīng)收帳罷款余額1.23辦5億元，其他應(yīng)扳收款余額0.7扳3億元。計(jì)提壞啊帳準(zhǔn)備后的應(yīng)收柏款項(xiàng)凈額為1.岸61億元。該歷哎史欠款的回收存盎在一定的風(fēng)險(xiǎn)。辦為消除該風(fēng)險(xiǎn)，板2004年10阿月15日，鄭州白日產(chǎn)與鄭輕簽署拌了還款及抵押跋擔(dān)保協(xié)議，約奧定鄭輕將在20辦07年底前分三隘次等額償還該歷

3、矮史欠款。作為還俺款的保證，鄭輕懊將其擁有的帳面耙凈值為1.23斑8億元的部分土癌地使用權(quán)、建筑扮物以及機(jī)器設(shè)備啊抵押予鄭州日產(chǎn)按；背同時(shí)，鑒于上述版抵押保證品不足俺以擔(dān)保償還該歷罷史欠款，鄭輕、隘鄭州日產(chǎn)和東風(fēng)笆汽車簽署了保把證及反擔(dān)保協(xié)議跋，東風(fēng)汽車同笆意骯為鄭輕在還款吧及抵押協(xié)議項(xiàng)藹下對(duì)鄭州日產(chǎn)的白歷史欠款，向鄭芭州日產(chǎn)提供保證哎擔(dān)保，擔(dān)保的范埃圍為鄭輕未向鄭礙州日產(chǎn)清償，并百且經(jīng)鄭州日產(chǎn)行瓣使其依據(jù)還款背及抵押協(xié)議對(duì)芭鄭輕享有的抵押氨權(quán)之后仍不能清按償部分。鄭輕同翱意將其持有的鄭拌州日產(chǎn)19股拔權(quán)質(zhì)押給東風(fēng)汽岸車拌（按本次評(píng)估報(bào)熬告折合價(jià)值1.愛314億元，與疤上述抵押保證品啊合計(jì)價(jià)值

4、2.5翱52億元，超出瓣歷史欠款587唉0萬元）瓣，向東風(fēng)汽車提百供反擔(dān)保。巴二扮、耙對(duì)永通特鋼和鄭骯輕擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)班截至艾2004皚年柏6懊月熬30愛日，鄭州日產(chǎn)對(duì)拔永通特鋼和鄭輕胺擔(dān)保的余額分別巴為13,000辦萬元和7245八.14萬元。該按等擔(dān)保存在風(fēng)險(xiǎn)耙。扮上述擔(dān)保均為互暗保，永通特鋼對(duì)邦鄭州日產(chǎn)的擔(dān)保哎余額為9714盎.5萬元，鄭輕案對(duì)鄭州日產(chǎn)的擔(dān)礙保余額為129班16.2萬元。奧永通特鋼與東風(fēng)挨有限常年有較大隘的交易往來，東氨風(fēng)有限是永通特按鋼的主要銷售客芭戶。邦2003昂年度永通特鋼向襖東風(fēng)有限銷售2敖0噸以上車用彈哀簧鋼和軍用車彈翱簧鋼，銷售額將啊近8000萬元巴。目前雙方合作

5、板正常，每月向東埃風(fēng)有限供貨80奧0-1000噸拌，金額將近49艾0萬元。因此，礙東風(fēng)汽車對(duì)永通矮特鋼具有一定的瓣約束力。此外，般東風(fēng)汽車計(jì)劃在矮3叭年內(nèi)逐漸減少并吧消除該等擔(dān)保事稗項(xiàng)；鄭州日產(chǎn)與八鄭輕亦有較大的礙交易往來，20挨03年度、20敖04年度16艾月分別向鄭輕采安購1666萬元熬、2092萬元艾，2003年度俺、2004年度翱16月分別委敗托鄭輕加工23案46萬元、11斑98萬元。鄭輕壩抵押予鄭州日產(chǎn)俺以及質(zhì)押予東風(fēng)叭汽車的資產(chǎn)價(jià)值暗超出歷史欠款5俺870萬元。因把此，對(duì)鄭輕擔(dān)保板的風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)爸的控制力。三、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)熬鄭州日產(chǎn)的技術(shù)凹風(fēng)險(xiǎn)主要是由于昂無自主產(chǎn)品品牌翱和獨(dú)立的產(chǎn)品開

6、霸發(fā)能力，汽車整扒車開發(fā)和新產(chǎn)品皚導(dǎo)入主要依賴于巴外方日產(chǎn)。該風(fēng)奧險(xiǎn)主要表現(xiàn)在引癌進(jìn)技術(shù)、導(dǎo)入產(chǎn)癌品方面具有不確凹定性。背鄭州日產(chǎn)是日產(chǎn)盎在中國(guó)的單個(gè)合吧資企業(yè)，而東風(fēng)斑汽車的控股股東半東風(fēng)有限是日產(chǎn)案在中國(guó)戰(zhàn)略合資岸的大平臺(tái)。因此昂，東風(fēng)汽車收購巴鄭州日產(chǎn)后，鄭般州日產(chǎn)將納入日壩產(chǎn)在中國(guó)的戰(zhàn)略背合資平臺(tái)，將從唉根本上改善鄭州扳日產(chǎn)技術(shù)引進(jìn)和敖新產(chǎn)品導(dǎo)入的不跋確定性。熬四、拔關(guān)聯(lián)交易依賴風(fēng)頒險(xiǎn)唉由于鄭州日產(chǎn)的靶主要整車產(chǎn)品從班日產(chǎn)引入，并且哎鄭州日產(chǎn)生產(chǎn)整皚車所需的部分零疤部件需間接向日百產(chǎn)購買。因此鄭伴州日產(chǎn)與關(guān)聯(lián)方拜日產(chǎn)存在金額較案大的間接的關(guān)聯(lián)辦交易。班2001班叭2003拜年度，鄭州日

7、產(chǎn)哎分別通過進(jìn)口代耙理商中信汽車向礙日產(chǎn)的出口代理搬商日棉采購材料哀3,960萬元拔、37,012柏萬元、104,艾325萬元，分傲別占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)盎務(wù)成本的5.8安9%、36.7昂0%、43.0懊6般%爸。雖然日產(chǎn)作為般鄭州日產(chǎn)的股東版而使上述交易成板為關(guān)聯(lián)交易，但班該關(guān)聯(lián)交易完全扒是鄭州日產(chǎn)生產(chǎn)俺整車產(chǎn)品所需、般與日產(chǎn)進(jìn)行的商半業(yè)行為，不存在絆通過該關(guān)聯(lián)交易岸調(diào)節(jié)鄭州日產(chǎn)業(yè)霸績(jī)的情形，但鄭罷州日產(chǎn)存在對(duì)關(guān)把聯(lián)交易依賴的風(fēng)挨險(xiǎn)。拌隨著絆本次資產(chǎn)收購，按鄭州日產(chǎn)將納入耙日產(chǎn)在中國(guó)的戰(zhàn)罷略合作平臺(tái)。而扮日產(chǎn)在中國(guó)合作罷發(fā)展的趨勢(shì)必然藹是配套以及采購癌的全球化和本地傲化，因此對(duì)該關(guān)傲聯(lián)交易的依賴性吧

8、將逐步減少。皚五、溢價(jià)攤銷風(fēng)拌險(xiǎn)耙東風(fēng)汽車本次資八產(chǎn)收購的股權(quán)投靶資差額合計(jì)約為岸2.96億元，藹按稗10擺年期攤銷，每年伴攤銷約2960伴萬元，東風(fēng)汽車八的合并凈利潤(rùn)將瓣受到股權(quán)投資差哎額攤銷影響。提啊醒投資者注意，背在依據(jù)鄭州日產(chǎn)捌的盈利水平判斷斑東風(fēng)汽車的實(shí)際骯盈利時(shí)，需要考搬慮其中存在的股芭權(quán)投資差額攤銷拔的影響。矮通過扳本次資產(chǎn)收購，頒東風(fēng)汽車將顯著襖擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，邦整合優(yōu)勢(shì)資源，巴拓寬并優(yōu)化產(chǎn)品愛結(jié)構(gòu)。盡管存在扳股權(quán)投資差額攤板銷的影響，但本翱次資產(chǎn)收購總體吧上將進(jìn)一步提升挨東風(fēng)汽車的經(jīng)營(yíng)襖業(yè)績(jī)，并將給東爸風(fēng)汽車帶來持續(xù)哎的利益。胺六皚、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)鞍2004年6月拔30日，鄭州日

9、扒產(chǎn)經(jīng)審計(jì)的總資凹產(chǎn)22.14叭億元，負(fù)債21哀.04億元，資矮產(chǎn)負(fù)債率95.阿03，佰財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。半2004年6月扒30日，東風(fēng)汽般車貨幣資金27愛.05億元，靶總資產(chǎn)70.2襖8億元，負(fù)債2斑8.85億元，拜資產(chǎn)負(fù)債率41哎.05%；假設(shè)拌收購及合并鄭州挨日產(chǎn)后，胺東風(fēng)汽車模擬合敖并報(bào)表的貨幣資敖金為26.43絆億元，模擬計(jì)算叭的資產(chǎn)負(fù)債率5扮4.31%，總礙體處于合理水平敗。八東風(fēng)汽車將通過般其雄厚的資金實(shí)爸力并通過改善鄭跋州日產(chǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)皚構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)減唉少財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)艾。目 錄TOC o 1-1 h z HYPERLINK l _Toc86761848 釋 義 PAGEREF _To

10、c86761848 h 7 HYPERLINK l _Toc86761849 昂第一節(jié)疤 疤緒言傲 PAGEREF _Toc86761849 h 跋9 HYPERLINK l _Toc86761850 瓣第二節(jié)柏 耙與本次資產(chǎn)收購昂有關(guān)的當(dāng)事人捌 PAGEREF _Toc86761850 h 伴10 HYPERLINK l _Toc86761851 俺第三節(jié)斑 巴本次資產(chǎn)收購的挨交易對(duì)方情況介耙紹靶 PAGEREF _Toc86761851 h 罷13 HYPERLINK l _Toc86761852 伴第四節(jié)笆 把本次資產(chǎn)收購的半交易標(biāo)的笆 PAGEREF _Toc86761852 h 埃1

11、6 HYPERLINK l _Toc86761853 罷第五節(jié)矮 懊本次資產(chǎn)收購協(xié)八議的主要內(nèi)容板 PAGEREF _Toc86761853 h 罷24 HYPERLINK l _Toc86761854 半第六節(jié)稗 懊本次資產(chǎn)收購對(duì)罷上市公司的影響氨 PAGEREF _Toc86761854 h 拔27 HYPERLINK l _Toc86761855 捌第七節(jié)案 艾本次資產(chǎn)收購的拔合規(guī)性分析扒 PAGEREF _Toc86761855 h 佰30 HYPERLINK l _Toc86761856 扮第八節(jié)愛 俺公司治理結(jié)構(gòu)扮 PAGEREF _Toc86761856 h 拜33 HYPERL

12、INK l _Toc86761857 霸第九節(jié)凹 案同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)叭交易皚 PAGEREF _Toc86761857 h 昂36 HYPERLINK l _Toc86761858 耙第十節(jié)版 絆風(fēng)險(xiǎn)因素跋 PAGEREF _Toc86761858 h 骯39 HYPERLINK l _Toc86761859 絆第十一節(jié)鞍 埃收購資產(chǎn)的業(yè)務(wù)熬與技術(shù)澳 PAGEREF _Toc86761859 h 版49 HYPERLINK l _Toc86761860 頒第十二節(jié)愛 啊資產(chǎn)評(píng)估情況百 PAGEREF _Toc86761860 h 矮67 HYPERLINK l _Toc86761861 扮第十三

13、節(jié)霸 案財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息扳 PAGEREF _Toc86761861 h 皚74 HYPERLINK l _Toc86761862 爸第十四節(jié)壩 頒業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)捌 PAGEREF _Toc86761862 h 安96 HYPERLINK l _Toc86761863 耙第十五節(jié)盎 安其他重要事項(xiàng)絆 PAGEREF _Toc86761863 h 叭99 HYPERLINK l _Toc86761864 班第十六節(jié)般 凹董事及有關(guān)中介巴機(jī)構(gòu)聲明安 PAGEREF _Toc86761864 h 敖105 HYPERLINK l _Toc86761865 拜第十七節(jié)矮 靶備查文件癌 PAGEREF _To

14、c86761865 h 唉110釋 義愛在本報(bào)告書中笆，拜除非文義載明班，胺下列簡(jiǎn)稱具有如暗下含義：挨東風(fēng)汽車、敗公司、本公司傲指東風(fēng)汽車股份叭有限公司傲東風(fēng)投資艾指東風(fēng)汽車工業(yè)笆投資有限公司八東風(fēng)有限絆指東風(fēng)汽車有限唉公司邦鄭州日產(chǎn)傲指鄭州日產(chǎn)汽車翱有限公司靶鄭輕埃指鄭州輕型汽車笆制造廠傲日產(chǎn)擺指日本日產(chǎn)自動(dòng)佰車株式會(huì)社柏中信汽車壩指中信汽車公司伴中信集團(tuán)奧指中國(guó)中信集團(tuán)案公司辦中信中原骯指中信中原汽車班有限公司敖永通特鋼巴指鄭州永通特鋼版有限責(zé)任公司傲本次資產(chǎn)收購熬、本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓案、本次收購暗指扮東風(fēng)汽車埃收購中信汽車合笆法持有的鄭州日巴產(chǎn)皚35%絆股權(quán)和鄭輕合法半持有的鄭州日產(chǎn)暗16%扒

15、股權(quán)的行為皚股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議巴哀指佰東風(fēng)汽車般與中信汽車、鄭跋輕于扮2004盎年盎10鞍月15日簽署的哎唉關(guān)于轉(zhuǎn)讓鄭州日艾產(chǎn)汽車有限公司壩股權(quán)的協(xié)議書拔把重大資產(chǎn)收購報(bào)澳告書、本報(bào)告書吧指罷東風(fēng)汽車斑重大資產(chǎn)收購報(bào)氨告書爸公司法邦指中華人民共和靶國(guó)公司法伴證券法跋指中華人民共和凹國(guó)證券法哎通知翱指中國(guó)證券監(jiān)督盎管理委員會(huì)證監(jiān)擺公司字霸20011敗05 爸號(hào)關(guān)于上市公氨司重大購買、出隘售、收購資產(chǎn)若昂干問題的通知礙證監(jiān)會(huì)案指中國(guó)證券監(jiān)督愛管理委員會(huì)搬商務(wù)部絆指中華人民共和敖國(guó)商務(wù)部挨上交所拌指上海證券交易吧所鞍獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、傲國(guó)泰君安證券壩指國(guó)泰君安證券扮股份有限公司半通商俺指北京市通商律昂師事務(wù)所

16、安天華扮指天華會(huì)計(jì)師事敗務(wù)所扒中華財(cái)務(wù)百指中華財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)靶咨詢有限公司班評(píng)估基準(zhǔn)日氨2004矮年艾6版月背30扒日阿審計(jì)鞍截止扳日頒2004叭年埃6澳月哎30敗日艾元柏人民幣元疤SUV扮指運(yùn)動(dòng)型汽車的俺英文縮寫（爸Sport u礙tility 翱vehicle瓣），按國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)阿屬于多功能乘用芭車扳皮卡扮（笆pick up懊）澳指斑zn1031般系列輕型汽車第一節(jié) 緒言柏2004百年埃10挨月15日，昂東風(fēng)汽車與中信霸汽車、鄭輕簽署艾了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)伴議，東風(fēng)汽車把擬以現(xiàn)金收購中巴信汽車合法持有白的鄭州日產(chǎn)礙35%扒股權(quán)以及鄭輕合翱法持有的鄭州日辦產(chǎn)按16%藹股權(quán)。藹2004皚年敗10柏月27日，東風(fēng)

17、背汽車召開了二屆爸十六次董事會(huì)會(huì)背議，審議通過該芭收購決議。百 愛東風(fēng)汽車本次收案購鄭州日產(chǎn)51辦股權(quán)后，將合絆并鄭州日產(chǎn)報(bào)表奧。經(jīng)審計(jì)，鄭州襖日產(chǎn)吧2003熬年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)般收入為307,隘090.10百萬元巴，占靶東風(fēng)汽車霸2003氨年度艾主營(yíng)業(yè)務(wù)收入搬585,143白.83擺萬元暗的搬52.48笆%敖。半據(jù)通知的規(guī)盎定，本次資產(chǎn)收敗購構(gòu)成重大資產(chǎn)暗收購行為，尚須盎報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審礙核無異議后方可版提交股東大會(huì)審挨議。同時(shí)由于鄭隘州日產(chǎn)屬于中外絆合資企業(yè)，本次矮資產(chǎn)收購必須得笆到商務(wù)部批準(zhǔn)。芭本公司襖根據(jù)笆公司法、版證券法、扒巴上海氨證券交易所股票凹上市規(guī)則（20跋0翱2盎年修訂）、襖通知按

18、、耙公開發(fā)行證券敖的公司信息披露襖內(nèi)容與格式準(zhǔn)則安第1號(hào)招哎股說明書等有班關(guān)法律、法規(guī)和熬規(guī)章的規(guī)定，編唉制瓣本報(bào)告書矮，以供投資者決把策參考之用。稗第二節(jié) 與本埃次資產(chǎn)收購有關(guān)板的當(dāng)事人一、出售方頒1中信汽車公搬司凹地哎 背址：北京市朝陽熬區(qū)新源南路6號(hào)昂京城大廈矮法定代表人：王鞍軍凹電澳 耙話：0108班2131421氨傳氨 奧真：0108礙2131400矮聯(lián)挨 懊系瓣 皚人： 姚 冀哀2鄭州輕型汽班車制造廠胺地班 翱址：鄭州市隴海敗東路62號(hào)擺法定代表人：孫皚新平俺電阿 盎 鞍話：0371芭2169339壩傳邦 唉真：0371熬2195777斑聯(lián)暗 矮系挨 鞍人：馬占青二、購入方拜東風(fēng)汽

19、車股份有百限公司熬地隘 昂址：芭 盎湖北省襄樊市東氨風(fēng)汽車大道1號(hào)跋法定代表人： 瓣苗圩按電靶 把話：按 哎0710-33白96805 3佰396899癌傳奧 盎真： 襖0710-33癌96900 3唉396809安聯(lián)矮 挨系伴 盎人： 張新峰佰三、芭獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問伴國(guó)泰君安證券股襖份有限公司愛地背 敖址：上海市延平啊路135號(hào)版 搬法定代表人：祝捌幼一岸電敗 岸話：皚02八162580拜818埃傳熬 扳 昂真：0216疤2151892阿經(jīng) 辦 人邦：馬 濤、孟文半波芭四、財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)頒構(gòu)霸天華會(huì)計(jì)師事務(wù)案所伴地絆 鞍址：北京市西城傲區(qū)復(fù)興門外大街傲A2號(hào)中化大廈版17層扮電挨 搬話：010扳鞍6

20、856980鞍0板傳凹 按真：010拜奧6856959把0礙首席合伙人、總俺經(jīng)理：夏執(zhí)東哎經(jīng)辦會(huì)計(jì)師：楊敖貴鵬、劉海山擺五、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)熬構(gòu)頒中華財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨骯詢有限公司阿地扮 傲址：北京月壇北班街2號(hào)月壇大廈奧23層唉法定代表人： 八傅繼軍巴電傲 唉話：案 010-68凹081473岸傳擺 澳真： 疤010-680哀8110隘9拔 把經(jīng)辦注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)敗估師：孫建民、瓣楊立紅六、法律顧問佰北京市通商律師愛事務(wù)所白地埃 搬 胺 矮址： 北京市俺朝外大街19號(hào)邦華普國(guó)際大廈7爸14癌負(fù) 責(zé) 扮人： 韓小京叭電斑 瓣 話： 斑0翱106580扒2255胺傳稗 般 真： 柏0藹106580岸2538 65扳

21、802678癌經(jīng)熬 芭辦壩 把律搬 哀師： 胡雪蓉挨、張曉彤爸第三節(jié) 本次壩資產(chǎn)收購的交易班對(duì)方情況介紹瓣一、本次資產(chǎn)收骯購的出售方挨安中信汽車簡(jiǎn)介中信汽車公司芭地爸 擺址：北京市朝陽挨區(qū)新源南路扒6唉號(hào)京城大廈白經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：全民白所有制笆注冊(cè)資本：壹億拜元捌企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)叭照注冊(cè)號(hào)碼：扒 癌1000001拜001330（半41）扮法定代表人：王拌軍耙經(jīng)營(yíng)范圍：氨汽車的批發(fā)、銷拌售；汽車零售配鞍件的銷售。經(jīng)營(yíng)敗或者代理汽車及百汽車零部件相關(guān)藹產(chǎn)品的進(jìn)出口；敗經(jīng)營(yíng)和代理汽車白工業(yè)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)啊所需的技術(shù)、設(shè)笆備的進(jìn)出口；承安辦中外合資經(jīng)營(yíng)翱合作生產(chǎn)和來料鞍加工、來樣加工捌來件裝配補(bǔ)償貿(mào)哎易業(yè)務(wù)；易貨

22、貿(mào)隘易；對(duì)外咨詢業(yè)白務(wù)及技術(shù)交流。凹稅務(wù)登記證號(hào)碼扳：地稅京字11癌0105100癌0133000霸00號(hào)哀京國(guó)稅朝字11哎0105100翱013300號(hào)把二、本次資產(chǎn)收暗購的出售方白柏 鄭輕簡(jiǎn)介愛鄭州輕型汽車制骯造廠跋地板 藹址：凹鄭州市隴海東路昂61拜號(hào)霸法定代表人：孫胺新平壩經(jīng)營(yíng)范圍：汽車瓣制造、汽車改裝啊、汽車底盤制造芭、汽車及配件銷礙售、出口本企業(yè)叭自產(chǎn)的機(jī)電產(chǎn)品鞍經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：國(guó)有搬經(jīng)濟(jì)胺注冊(cè)資本：氨2680拔萬元板企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)斑照注冊(cè)號(hào)碼：斑 410100搬1200072板-1/1八稅務(wù)登記證號(hào)碼白：豫地稅牟字癌4101221傲7003213爸-6扳號(hào)凹豫國(guó)稅中牟國(guó)字跋410122

23、1熬7003213襖6暗號(hào)唉三、中信汽車、傲鄭輕的產(chǎn)權(quán)關(guān)系翱及有關(guān)關(guān)聯(lián)公司凹中信汽車是敖中信集團(tuán)的全資半子公司把，中信集團(tuán)是國(guó)啊有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營(yíng)盎單位，歸屬中華把人民共和國(guó)財(cái)政埃部管轄。鞍中信汽車持有中案信中原捌90%八的權(quán)益。中信中邦原和東風(fēng)有限分敖別持有鄭輕80澳和20的權(quán)盎益。中信中原挨已將其持有的8藹0鄭輕權(quán)益協(xié)吧議轉(zhuǎn)讓予鄭州市岸國(guó)資委，相關(guān)手傲續(xù)正在辦理之中芭。絆四、中信汽車、絆鄭輕近三年業(yè)務(wù)隘情況及最近一期隘財(cái)務(wù)狀況案中信汽車主要從哎事汽車、零部件霸工業(yè)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)挨的投資，技術(shù)及礙設(shè)備的引進(jìn)；從懊事汽車、零部件般的銷售和汽車及拜機(jī)械電子產(chǎn)品的瓣進(jìn)出口貿(mào)易；承般擔(dān)中信系統(tǒng)內(nèi)汽熬車工業(yè)行

24、業(yè)管理俺的職能以及對(duì)外瓣咨詢服務(wù)和技術(shù)哎交流等工作。安最近三年，中信奧汽車業(yè)務(wù)發(fā)展平隘穩(wěn)，在產(chǎn)業(yè)投資般和進(jìn)出口貿(mào)易等啊領(lǐng)域均取得了較氨好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。扒截至2003年吧12月31日，般中信汽車的愛總資產(chǎn)為12.班33億元，凈資笆產(chǎn)為3.00億爸元；2003年隘度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)吧收入2.63億斑元，凈利潤(rùn)1.懊17億元；20案04年上半年實(shí)盎現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入壩1.15億元，唉凈利潤(rùn)3421扮萬元。 斑鄭輕主要從事客笆車和零部件的生拜產(chǎn)銷售、接受委敖托加工。截至2按003年12月盎31日，佰鄭輕頒的跋總資產(chǎn)為5.3伴1億元，凈資產(chǎn)癌為1.61億元百。啊200120爸03年度，鄭輕疤分別實(shí)現(xiàn)銷售收斑入盎5

25、429.3萬愛元、邦6042.3班萬元、絆6919.2白萬元班。疤2004年上半瓣年罷銷售客車107板臺(tái)，實(shí)現(xiàn)銷售收靶入3866.4擺萬元，比去年同般期增長(zhǎng)35.3藹9%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)藹33.7萬元柏。版五、中信汽車、皚鄭輕向本公司推稗薦董事或高級(jí)管氨理人員情況襖中信汽車、鄭輕凹不存在向本公司搬推薦董事或高級(jí)芭管理人員的情況背。白六、與本公司的背關(guān)聯(lián)關(guān)系板本次收購前和本絆次收購?fù)瓿珊?，絆中信汽車、鄭輕礙和本公司不存在巴關(guān)聯(lián)方關(guān)系。扳七、近五年之內(nèi)暗受到處罰情況暗中信汽車和鄭輕鞍在最近五年之內(nèi)啊未受過行政處罰背、刑事處罰、不案存在涉及與經(jīng)濟(jì)翱糾紛有關(guān)的重大癌民事訴訟或者仲暗裁之情形。八第四節(jié) 板本次

26、資產(chǎn)收購的板交易標(biāo)的斑一、本次資產(chǎn)收拔購前后鄭州日產(chǎn)傲的股權(quán)結(jié)構(gòu)中信集團(tuán)鄭州市國(guó)資委東風(fēng)有限中信汽車鄭輕日產(chǎn)鄭州日產(chǎn) 注冊(cè)資本25000萬元東風(fēng)投資100%80%20%30%50%50%35%35%版本次資產(chǎn)收購標(biāo)懊的是指凹東風(fēng)汽車奧收購百的中靶信汽車合法持有盎的鄭州日產(chǎn)擺35%盎股權(quán)以及鄭輕合凹法持有的鄭州日胺產(chǎn)版16%埃股權(quán)。本次資產(chǎn)敗收購?fù)瓿汕班嵵莅枞债a(chǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)岸圖為：跋本次資產(chǎn)收購已佰獲得東風(fēng)汽車董白事會(huì)批準(zhǔn)，尚需哀取得東風(fēng)汽車股稗東大會(huì)批準(zhǔn)、商拌務(wù)部批準(zhǔn)及中國(guó)傲證監(jiān)會(huì)無異議后奧方可實(shí)施。本次吧股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后八，鄭州背日產(chǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)捌如下：稗 鄭州市國(guó)資委東風(fēng)有限鄭輕日產(chǎn)鄭州日產(chǎn) 注

27、冊(cè)資本25000萬元東風(fēng)投資80%20%50%50%19%70%社會(huì)公眾股東風(fēng)汽車51%30%30%搬二、鄭州日產(chǎn)基辦本情況（一）簡(jiǎn) 介拌公司名稱：鄭州奧日產(chǎn)汽車有限公邦司絆地邦 瓣址：鄭州市隴海氨東路按62案號(hào)瓣法定代表人：郭捌勝利般經(jīng)營(yíng)范圍：汽車跋制造、汽車改裝胺、汽車底盤制造白、汽車及配件銷挨售、出口本企業(yè)熬自產(chǎn)的機(jī)電產(chǎn)品背經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：中外扳合資哎企業(yè)類型：有限哀責(zé)任公司岸注冊(cè)資本：埃25000奧萬元斑企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)按照注冊(cè)號(hào)碼：般 410100叭1200072頒-1/1把稅務(wù)登記證號(hào)碼吧：地稅豫鄭外字稗4101226佰1471283把8靶號(hào)罷豫國(guó)稅字隘4101226哎1471283吧8胺

28、號(hào)靶經(jīng)營(yíng)期限：自拌1993般年叭3叭月安24敖日至哎2013拔年哎3阿月扒23般日止。敗（二）歷澳 耙史翱 巴沿?cái)?板革拜11992年伴8月15日，河艾南省計(jì)劃經(jīng)濟(jì)委柏員會(huì)簽發(fā)敗“案豫計(jì)經(jīng)外(19佰92)1389耙號(hào)艾”斑關(guān)于鄭州輕型柏汽車制造廠與外邦商合資生產(chǎn)尼桑傲輕型貨車項(xiàng)目建巴議書的批復(fù)，按批準(zhǔn)鄭輕與中信昂集團(tuán)中信興業(yè)公壩司(下稱稗“唉中信興業(yè)背”哀)、日產(chǎn)、和泰八國(guó)三友機(jī)器制造跋有限公司(下稱隘“板泰國(guó)三友敖”隘)合資生產(chǎn)尼桑白輕型貨車的項(xiàng)目熬建議書。把21992年岸9月23日，河暗南省計(jì)劃經(jīng)濟(jì)委唉員會(huì)簽發(fā)奧“吧豫計(jì)經(jīng)外(19矮92)1668扳號(hào)芭”襖關(guān)于鄭州輕型隘汽車制造廠與外罷商合

29、資生產(chǎn)尼桑案輕型貨車項(xiàng)目可礙行性研究報(bào)告的案批復(fù)，批準(zhǔn)鄭懊輕與中信興業(yè)、把日產(chǎn)、泰國(guó)三友扮合資生產(chǎn)尼桑輕扮型貨車項(xiàng)目的可哎行性研究報(bào)告。班31993年佰3月11日，鄭岸輕與中國(guó)工商銀哀行河南省分行（阿下稱氨“愛工行河南省分行隘”皚）、中信興業(yè)、阿泰國(guó)三友、日產(chǎn)拜簽訂了鄭州日產(chǎn)罷汽車有限公司合埃資經(jīng)營(yíng)合同、章愛程，共同投資設(shè)把立中外合資經(jīng)營(yíng)扮公司鄭州日產(chǎn)，半注冊(cè)資本為人民佰幣10,000靶萬元，投資總額霸為人民幣25,瓣000萬元，合傲營(yíng)期限20年，礙各股東的股權(quán)比隘例如下表所列：熬股東班股權(quán)比例扳鄭輕扒35%搬工行河南省分行伴25%骯中信興業(yè)唉10%安泰國(guó)三友隘25%艾日產(chǎn)跋5%巴41993年

30、扳3月23日，河辦南省對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)絆易委員會(huì)簽發(fā)扒“拌93豫經(jīng)貿(mào)拔資字第61號(hào)案”版關(guān)于設(shè)立中外懊合資企業(yè)白“板鄭州日產(chǎn)汽車有俺限公司叭”昂的批復(fù)，批準(zhǔn)盎鄭州日產(chǎn)合資經(jīng)案營(yíng)合同和章程。扮51993年按3月23日，河傲南省人民政府向藹鄭州日產(chǎn)頒發(fā)了哎“斑外經(jīng)貿(mào)豫府資字敖19930啊28號(hào)哎”傲外商投資企業(yè)氨批準(zhǔn)證書。按61993年胺3月24日，鄭昂州日產(chǎn)獲發(fā)由鄭耙州市工商行政管靶理局簽發(fā)的中華傲人民共和國(guó)企業(yè)伴法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照(笆號(hào)碼為：企合豫暗鄭總副字第00哎0260號(hào))。耙7根據(jù)鄭州會(huì)搬計(jì)師事務(wù)所19翱95年5月4日暗出具的八“瓣鄭會(huì)外驗(yàn)字(1斑995)014白號(hào)頒”版驗(yàn)資報(bào)告，截止澳1995年3

31、月熬31日，除三友氨僅實(shí)際投入了1氨00萬美元(相靶當(dāng)于5,715藹,600人民幣隘，占其應(yīng)出資額熬的22.86%礙)未完成出資以擺外，其余各方均伴已經(jīng)完成其各自阿對(duì)鄭州日產(chǎn)的出百資義務(wù)。斑8由于批準(zhǔn)成柏立鄭州日產(chǎn)超越搬了河南省地方政百府的審批權(quán)限，哎1995年鄭州霸日產(chǎn)向有權(quán)審批班部門補(bǔ)辦了審批爸手續(xù)，并獲得了爸相應(yīng)的批準(zhǔn)；另埃外，1995年搬7月1日施行的背商業(yè)銀行法板規(guī)定商業(yè)銀行不奧得向非銀行金融氨機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資胺。工行河南省分矮行在此之前投資翱入股鄭州日產(chǎn)也扒需要根據(jù)商業(yè)昂銀行法及其相疤關(guān)法規(guī)的要求進(jìn)壩行處理。因此，盎在1995年補(bǔ)扮辦審批手續(xù)時(shí)，叭原由工行河南省罷分行持有鄭州日拜產(chǎn)的

32、股權(quán)轉(zhuǎn)讓給把了中信興業(yè)，具翱體情況如以下各斑項(xiàng)所述：癌A1995年百6月6日，機(jī)械吧工業(yè)部簽發(fā)巴“捌機(jī)械汽199翱5456號(hào)矮”扳關(guān)于鄭州日產(chǎn)拔汽車有限公司中板外合資生產(chǎn)輕型百載貨汽車項(xiàng)目可把行性研究報(bào)告初笆審意見的函，靶批準(zhǔn)鄭州日產(chǎn)的八可行性研究報(bào)告凹，并確定投資總藹額為人民幣61翱,992萬元，拌注冊(cè)資本為人民板幣25,000阿萬元。爸B1995年瓣12月19日，啊國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)背出具跋“芭計(jì)機(jī)輕199八52312號(hào)頒”壩國(guó)家計(jì)委關(guān)于唉鄭州日產(chǎn)汽車有稗限公司中外合資靶生產(chǎn)輕型載貨汽藹車項(xiàng)目有關(guān)問題搬的復(fù)函，同意柏機(jī)械部對(duì)鄭州日藹產(chǎn)汽車有限公司靶中外合資生產(chǎn)輕啊型載貨汽車項(xiàng)目翱可行性研究報(bào)告

33、襖的初審意見。罷C1996年頒3月26日，鄭癌輕、中信興業(yè)、礙泰國(guó)三友、日產(chǎn)皚重新簽署了鄭州熬日產(chǎn)汽車有限公凹司合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)扳合同、章程。疤D1996年捌3月30日，對(duì)斑外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作爸部簽發(fā)胺“擺1996外俺經(jīng)貿(mào)資二函字第壩189號(hào)扳”伴關(guān)于設(shè)立中外捌合資經(jīng)營(yíng)百“霸鄭州日產(chǎn)汽車有啊限公司斑”扮的批復(fù)，批準(zhǔn)捌鄭州日產(chǎn)投資總把額為人民幣61爸,992萬元，邦注冊(cè)資本為人民案幣25,000艾萬元，各股東及跋其出資比例如下暗：扒股東胺出資(人民幣)佰股權(quán)比例熬出資方式把鄭輕隘8750萬元瓣35%白土地使用權(quán)、廠矮房、設(shè)備板中信興業(yè)皚8750萬元扳35%氨人民幣現(xiàn)金拌泰國(guó)三友按6250萬元稗25%案美

34、元現(xiàn)金案日產(chǎn)隘1250萬元拌5%岸日元現(xiàn)金啊E1996年懊3月30日，鄭拌州日產(chǎn)獲得了對(duì)啊外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作挨部頒發(fā)的中華胺人民共和國(guó)外商挨投資企業(yè)批準(zhǔn)證跋書。伴至此，鄭州日產(chǎn)愛的設(shè)立和存續(xù)獲罷得了國(guó)家有權(quán)審稗批部門的正式批耙準(zhǔn)，其最初的越阿權(quán)審批問題，以頒及金融機(jī)構(gòu)投資礙實(shí)業(yè)問題也由此般得到糾正。暗9根據(jù)200皚0年1月1日河柏南興豫會(huì)計(jì)師事熬務(wù)所有限公司出疤具的巴“板豫驗(yàn)字(200氨0)第1號(hào)扮”耙驗(yàn)資報(bào)告，截止巴1999年12搬月31日，鄭州啊日產(chǎn)各股東已完凹成全部100%邦的注冊(cè)資本入資捌，其中泰國(guó)三友拔已完成的100翱萬美元出資以外瓣的注冊(cè)資本出資百由美元現(xiàn)金出資靶改為以進(jìn)口模具藹出資。

35、河南省進(jìn)捌出口商品檢驗(yàn)局背出具了價(jià)值鑒定巴證書。2000翱年3月10日，瓣鄭州日產(chǎn)獲發(fā)由澳國(guó)家工商行政管八理局簽發(fā)的號(hào)碼懊為凹“辦企合豫鄭總副字岸第000260啊號(hào)氨”柏的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)邦執(zhí)照。翱根據(jù)相關(guān)法律要礙求，合資企業(yè)外岸方改變出資方式把需經(jīng)合資各方同吧意，并經(jīng)原審批澳機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。鄭州芭日產(chǎn)改變泰國(guó)三把友的出資方式并半未就此修改合資皚合同、章程，也骯未經(jīng)原審批機(jī)關(guān)疤批準(zhǔn)。盎102001八年11月29日百泰國(guó)三友與日產(chǎn)翱簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓芭合同。根據(jù)該合啊同，泰國(guó)三友將板其持有的鄭州日百產(chǎn)25%的股權(quán)叭轉(zhuǎn)讓給日產(chǎn)，為凹此，日產(chǎn)應(yīng)向泰斑國(guó)三友或泰國(guó)三佰友指定的第三方哎支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)埃價(jià)人民幣6,2扮

36、50萬元。扳112001搬年10月9日，愛中國(guó)國(guó)際信托投啊資公司簽發(fā)按“襖資計(jì)字200八136號(hào)翱”扳關(guān)于同意中信笆興業(yè)所持鄭州日啊產(chǎn)汽車公司35辦%股權(quán)變更為中澳信汽車公司持有般的批復(fù)，將中襖信興業(yè)持有的鄭哎州日產(chǎn)35%股頒權(quán)劃轉(zhuǎn)至中信汽熬車。為此，20案01年12月1鞍7日，中信興業(yè)般與中信汽車簽署敖了股權(quán)變更協(xié)議跋。板122001藹年12月17日哀，鄭輕、中信汽安車、日產(chǎn)簽訂了柏鄭州日產(chǎn)合資經(jīng)頒營(yíng)合同、公司章疤程修訂協(xié)議。根襖據(jù)修訂后的合資熬合同、章程，鄭鞍州日產(chǎn)的股東及埃其股權(quán)比例如下?。喊」蓶|罷出資(人民幣)白股權(quán)比例埃鄭輕罷8750萬元版35%壩中信汽車礙8750萬元辦35%柏日產(chǎn)

37、氨7500萬元阿30%哀132002笆年1月25日，稗對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合愛作部八“捌外經(jīng)貿(mào)資二函邦200277伴號(hào)把”埃文件批準(zhǔn)了上述隘股權(quán)轉(zhuǎn)讓。20叭02年3月30翱日，鄭州日產(chǎn)獲盎得變更后的批準(zhǔn)扮證書。2002霸年2月4日，鄭邦州日產(chǎn)獲發(fā)由鄭埃州市工商行政管啊理局簽發(fā)的變更板后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照(哀號(hào)碼為：企合豫稗鄭總副字第00礙0260號(hào))。柏14根據(jù)20壩02年12月1傲1日河南興豫會(huì)瓣計(jì)師事務(wù)所有限礙公司出具的鞍“絆(2002)興按驗(yàn)字第025號(hào)八驗(yàn)資報(bào)告芭”把，日產(chǎn)為獲得泰爸國(guó)三友所持25罷%的鄭州日產(chǎn)的版股權(quán)，向鄭州日板產(chǎn)繳納了相當(dāng)于安人民幣6,25矮0萬元的日元，疤并以此出資代替吧了泰國(guó)三

38、友進(jìn)口芭模具出資以及泰背國(guó)三友100萬皚美元的現(xiàn)金出資礙。百至此，鄭州日產(chǎn)半歷史上股東變更瓣出資不符合規(guī)定熬的問題也由此得鞍到糾正。白15鄭州日產(chǎn)耙已于2004年皚4月1日通過2辦003年度外商疤投資企業(yè)聯(lián)合年佰檢。拜通商認(rèn)為，鄭州癌日產(chǎn)是依照中國(guó)芭法律合法設(shè)立并拔有效存續(xù)的、具啊有獨(dú)立企業(yè)法人拜地位的中外合資伴經(jīng)營(yíng)企業(yè)。澳（三）經(jīng)啊 凹營(yíng)笆 把情笆 癌況奧鄭州日產(chǎn)目前主靶要生產(chǎn)和銷售Z跋N1031系列皚輕型汽車（皮卡班車）及ZN64襖52多功能乘用笆車（PALAD罷IN）和ZN6靶491輕型客車把等三大系列車型絆。三種系列車型拔混線生產(chǎn)，具有俺雙班年產(chǎn)6萬臺(tái)澳的生產(chǎn)能力。絆鄭州日產(chǎn)主導(dǎo)產(chǎn)白品

39、有鞍NISS耙AN D22盎皮卡系列和叭PALADIN版系列及系列改裝扒車，共計(jì)兩大系鞍列熬60翱余個(gè)品種。阿D22埃皮卡在高檔皮卡扒市場(chǎng)連續(xù)多年市邦場(chǎng)占有率第一，邦是用戶公認(rèn)的皮吧卡第一品牌，岸2004扒年伴4阿月在首屆中國(guó)市罷場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶哀滿意度調(diào)查中，藹獲得案“愛中國(guó)高級(jí)皮卡汽哎車市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量擺用戶滿意第一品翱牌俺”拜稱號(hào)。疤PALADIN伴在挨2003巴年投放當(dāng)年即取瓣得同類車型市場(chǎng)昂份額第一的佳績(jī)扒。凹鄭州日產(chǎn)已在全絆國(guó)建立了礙2藹7罷個(gè)辦事處，1唉6艾0多家專營(yíng)店，骯在國(guó)內(nèi)襖31個(gè)省、市、敖自治區(qū)奧均設(shè)有疤240多家維修按服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，初步隘形成了集整車銷背售、配件銷售、爸信息反饋、

40、扮售后服務(wù)為一體皚的行之有效的銷骯售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。襖鄭州日產(chǎn)現(xiàn)有員伴工爸2395般人，其中管理人巴員240人，技般術(shù)人員198人扮，生產(chǎn)人員10挨91人，銷售人襖員123人。鄭礙州日產(chǎn)按規(guī)定參扮加養(yǎng)老、失業(yè)、阿工傷等社會(huì)保險(xiǎn)哀并交納住房公積半金。扳經(jīng)審計(jì)，鄭州日百產(chǎn)主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)柏如下表：瓣 佰 斑 笆 跋 單位：人民跋幣元佰2004年6月皚30日白2003年12靶月31日胺2002年12礙月31日拌2001年12霸月31日霸總資產(chǎn)百2,214,3叭50,136.敗82 伴2,574,1岸72,715.背61 拜1,309,3笆55,482.爸41 俺1,2背71,402,瓣251.84 骯總負(fù)債哎

41、2,103,7把23,115.扒16案2,546,5半25,472.凹23佰1,486,5邦21,035.案21搬1,362,7扮36,942.礙36癌所有者權(quán)益壩110,627礙,021.66艾27,647,哀243.38啊-177,16八5,552.8阿0按-91,334把,690.52埃2004年邦度1礙6月絆2003年翱度耙2002年絆度稗2001年隘度氨主營(yíng)業(yè)務(wù)收入暗1,574,5稗81,391.稗58 搬3,070,9壩00,966.背61 把1,191,4凹77,714.盎84 凹768,啊372,631爸.29 扳主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)敗282,000愛,101.15愛 耙591,032

42、澳,803.03埃 俺179,312芭,336.58伴 俺96,028,白459.06 芭營(yíng)業(yè)利潤(rùn)骯99,831,唉162.88 昂217,446昂,391.68巴 熬-86,541巴,483.96敖 昂-97,752埃,426.12爸 拌凈利潤(rùn)懊82,839,霸254.55 隘200,333爸,820.81盎 按-85,830半,862.28翱 板-99,162礙,642.53搬 安經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的安現(xiàn)金流量?jī)纛~巴269,122愛,219.17瓣 八-243,敗626,526板.68 阿現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)皚物凈增加額案-192埃,稗439吧,巴824.26笆 絆329,046澳,590.92昂 霸

43、（四）資產(chǎn)評(píng)估把情況愛中華財(cái)務(wù)按對(duì)委托評(píng)估的鄭傲州日產(chǎn)整體資產(chǎn)艾在2004年6鞍月30日這一評(píng)巴估基準(zhǔn)日所表現(xiàn)澳的公允市場(chǎng)價(jià)值拔做出評(píng)定估算笆，般并敖出具懊中華評(píng)報(bào)字（2伴004）第 0扒41 號(hào)評(píng)估報(bào)白告跋，背作為本次資產(chǎn)收襖購交易價(jià)格的參胺考依據(jù)。本次評(píng)辦估范圍是鄭州日岸產(chǎn)的整體資產(chǎn)。佰本次鞍評(píng)估方法是收益胺現(xiàn)值法。同時(shí)亦版采用了重置成本敗法進(jìn)行了評(píng)估，頒作為收益現(xiàn)值法罷評(píng)估結(jié)果的補(bǔ)充隘和驗(yàn)證。鄭州日翱產(chǎn)采用氨收益現(xiàn)值法的評(píng)傲估價(jià)值為哎69哎,152.03邦萬元。（五）其他情況叭本次資產(chǎn)收購所辦涉及的鄭州日產(chǎn)阿51%瓣股權(quán)的形成基礎(chǔ)凹是真實(shí)合法的，叭中信汽車和鄭輕拔對(duì)其所轉(zhuǎn)讓的股骯權(quán)擁有合

44、法的所頒有權(quán)和處置權(quán)，耙未在該股權(quán)上設(shè)奧定任何抵押、質(zhì)搬押或其他第三方霸權(quán)利。鄭州日產(chǎn)唉的公司章程中，啊不存在任何對(duì)本霸次資產(chǎn)收購交易隘的限制性條款。耙因此，鄭州日產(chǎn)捌的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不存背在實(shí)質(zhì)性法律障凹礙。版中信集團(tuán)和鄭州佰市國(guó)資委已分別疤批準(zhǔn)了本次股權(quán)胺轉(zhuǎn)讓；鄭輕和鄭安州日產(chǎn)也已分別把召開董事會(huì)，同頒意本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓熬。日產(chǎn)已簽署了哎放棄對(duì)鄭州日產(chǎn)把股權(quán)優(yōu)先受讓權(quán)艾的同意函。瓣國(guó)泰君安證券、搬通商、天華、中拜華財(cái)務(wù)已經(jīng)對(duì)本班次資產(chǎn)收購分別辦出具了獨(dú)立財(cái)務(wù)瓣顧問報(bào)告、法律巴意見書、審計(jì)報(bào)辦告和評(píng)估報(bào)告。哎本次版資產(chǎn)暗收購構(gòu)成重大資罷產(chǎn)收購行為，尚氨須報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)半審核無異議后方耙可提交股東大會(huì)暗審

45、議及得到商務(wù)傲部批準(zhǔn)后方可實(shí)白施。八通商認(rèn)為，哀東風(fēng)汽車本次分皚別向中信汽車和稗鄭輕斑收購挨鄭州日產(chǎn)35%昂和19%的股權(quán)暗，奧符合熬相關(guān)法律、法規(guī)氨和通知要求罷；相關(guān)協(xié)議和整胺體方案是合法有翱效的；本次交易氨的實(shí)施不存在法般律障礙。皚獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)藹為，本次資產(chǎn)收跋購符合白符合把相關(guān)法律、法規(guī)熬的要求，本次交案易的實(shí)施不存在爸法律障礙。版第五節(jié) 皚本次資產(chǎn)收購協(xié)岸議的主要內(nèi)容礙一、本次資產(chǎn)收癌購所涉標(biāo)的的價(jià)背格叭本次資產(chǎn)收購的翱交易價(jià)格是在鄭跋州日產(chǎn)2擺004扮年罷6叭月笆30柏日資產(chǎn)評(píng)估值基俺礎(chǔ)上，經(jīng)東風(fēng)汽盎車與鄭輕、中信凹汽車協(xié)商后確定鞍：皚中信汽車向東風(fēng)暗汽車轉(zhuǎn)讓鄭州日敖產(chǎn)35%股權(quán)的

46、岸價(jià)格為人民幣2版41,820,熬000元，鄭輕笆向東風(fēng)汽車轉(zhuǎn)讓傲鄭州日產(chǎn)16%疤股權(quán)的價(jià)格為人愛民幣110,5耙50,000元扮，合計(jì)352,版370,000叭元。巴二、股份轉(zhuǎn)讓啊協(xié)議的生效條案件皚1交易三方的昂法定代表人或其翱授權(quán)代表簽字并昂加蓋公章；埃2中信汽車、疤鄭輕翱股東會(huì)和/或董疤事會(huì)或其授權(quán)機(jī)澳構(gòu)己作出決議批白準(zhǔn)藹；霸3東風(fēng)汽車董襖事會(huì)、股東大會(huì)阿批準(zhǔn)；捌4鄭州日產(chǎn)的熬其他股東出具放氨棄行使中信汽車耙、鄭輕轉(zhuǎn)讓給東哀風(fēng)汽車股權(quán)的優(yōu)骯先購買權(quán)的書面阿聲明；懊5協(xié)議依法獲柏得商務(wù)部批準(zhǔn)。扳三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓完壩成以前的利潤(rùn)歸柏屬哎2004年6月按30日為本次股俺權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)的基絆準(zhǔn)日。無論本

47、次吧股權(quán)轉(zhuǎn)讓何時(shí)完熬成，東風(fēng)汽車根背據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議斑向中信汽車、鄭唉輕受讓的鄭州日澳產(chǎn)的股權(quán)所對(duì)應(yīng)隘的股東權(quán)益，包熬括但不限于以前傲年度的未分配利哎潤(rùn)以及2004鞍年度及其以后將襖分配的利潤(rùn)均歸昂東風(fēng)汽車所有。霸中信汽車、鄭輕氨并承諾自基準(zhǔn)日奧至股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成澳日之前，鄭州日板產(chǎn)董事會(huì)不會(huì)向唉鄭州日產(chǎn)的任何芭股東分配利潤(rùn)。哀四、股份轉(zhuǎn)讓捌協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)款隘的支付半1協(xié)議簽署之把日起10日內(nèi)，皚支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)壩款的20%。敖2自本次資產(chǎn)扳收購?fù)ㄟ^中國(guó)證矮監(jiān)會(huì)審核，并且半?yún)f(xié)議白由商務(wù)部批準(zhǔn)之翱日起10日內(nèi)，俺支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)案款的60芭%耙。按3自本次股權(quán)罷轉(zhuǎn)讓在工商局完按成變更登記手續(xù)搬之日起10日內(nèi)按

48、，支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓唉價(jià)款的20%。傲五、本次股權(quán)轉(zhuǎn)瓣讓關(guān)于債權(quán)債務(wù)阿的安排辦1鄭州日產(chǎn)是暗獨(dú)立的企業(yè)法人班，在本次收購扳完成俺后，其原有的債頒權(quán)債務(wù)仍將由鄭藹州日產(chǎn)自行承擔(dān)昂，不因本次收購澳交易而發(fā)生變化伴。隘2根據(jù)鄭州日白產(chǎn)與鄭輕于20版04年10月1疤5日簽署的還背款及抵押協(xié)議懊，截止盎2004年6月案30日，鄭輕累扒計(jì)欠鄭州日產(chǎn)人柏民幣196,5白44,440.柏35元；唉鄭輕同意在20俺05年、200吧6年、2007班年三年中，每年奧在年底前向鄭州邦日產(chǎn)償還欠款總扮額的三分之一；艾為此，鄭輕將其疤擁有的板帳面凈值為1.般238億元翱的唉部分辦土地使用權(quán)、建哀筑物以及機(jī)器設(shè)半備為其還款設(shè)置懊

49、了抵押擔(dān)保。暗上述各項(xiàng)抵押在稗根據(jù)擔(dān)保法要求俺在相關(guān)登記機(jī)關(guān)阿進(jìn)行登記后生效藹。板根據(jù)吧鄭州日產(chǎn)、鄭輕哎與東風(fēng)汽車于2班004年10月般15日簽署的白保證及反擔(dān)保協(xié)礙議，叭東風(fēng)汽車同意為吧鄭輕所欠鄭州日絆產(chǎn)的債務(wù)提供保壩證擔(dān)保，擔(dān)保的靶范圍為鄭輕未向艾鄭州日產(chǎn)清償，拜且經(jīng)鄭州日產(chǎn)行哀使其依據(jù)還款八及抵押協(xié)議對(duì)骯鄭輕資產(chǎn)享有的哎抵押權(quán)之后仍不百能清償部分。而佰鄭輕則同意將其啊在本次收購?fù)瓿梢\后仍持有的鄭州按日產(chǎn)19%的股辦權(quán)質(zhì)押給東風(fēng)汽邦車，以作為東風(fēng)稗汽車為其提供還跋款擔(dān)保的反擔(dān)保哀（按本次評(píng)估報(bào)阿告折合價(jià)值1.板314億元，與哎上述抵押保證品愛合計(jì)價(jià)值2.5擺52億元）搬。巴上述股權(quán)質(zhì)押在芭

50、獲得商務(wù)部批準(zhǔn)般，并在鄭州市工凹商行政管理局登柏記后生效。耙根據(jù)相關(guān)協(xié)議約罷定，上述般還款及抵押協(xié)啊議和保證及哎反擔(dān)保協(xié)議以斑本次收購?fù)瓿蔀楸成l件。扒六、本次股權(quán)轉(zhuǎn)敖讓不涉及人員安吧置和土地租賃問拌題芭七、本次資產(chǎn)收半購資金來源為東版風(fēng)汽車自有資金礙，不存在為本次敗收購借款的情況案第六節(jié) 本次埃資產(chǎn)收購對(duì)上市霸公司的影響罷本次資產(chǎn)收購構(gòu)斑成重大資產(chǎn)收購翱行為盎東風(fēng)汽車本次收唉購鄭州日產(chǎn)51矮股權(quán)后，將合拜并鄭州日產(chǎn)報(bào)表拜。鞍經(jīng)審計(jì),俺鄭州日產(chǎn)安2003耙年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)凹收入為307,氨090.1艾0萬元，占東風(fēng)按汽車耙2003頒年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收芭入版585,143捌.83挨萬元罷的52.48

51、辦%啊。八據(jù)通知的規(guī)擺定，本次資產(chǎn)收拌購構(gòu)成重大資產(chǎn)愛收購行為，尚須瓣報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審拌核無異議后方可伴提交股東大會(huì)審吧議。同時(shí)由于鄭敖州日產(chǎn)屬于中外皚合資企業(yè)，本次八資產(chǎn)收購必須得藹到商務(wù)部批準(zhǔn)。伴二、本次資產(chǎn)收笆購對(duì)本公司的影爸響隘本次收購?fù)瓿珊蟀螌?huì)對(duì)本公司的啊業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債柏結(jié)構(gòu)及盈利能力艾等方面產(chǎn)生一系捌列的重大影響：阿（一）完善和優(yōu)跋化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)懊東風(fēng)汽車目前主俺要產(chǎn)品為輕型貨敗車和擺發(fā)動(dòng)機(jī)。鞍作為東風(fēng)有限控巴股的上市公司，哎根據(jù)東風(fēng)有限的挨戰(zhàn)略部署和規(guī)劃頒，東風(fēng)汽車將全敗權(quán)負(fù)責(zé)東風(fēng)輕型擺商用車事業(yè)，啊產(chǎn)品系列包括總矮重在7.5噸以矮下的輕型貨車、岸輕型客車、微型爸客車、微型卡車芭、S

52、UV、MP靶V在內(nèi)的全系列艾車型傲。鄭州日產(chǎn)是國(guó)佰內(nèi)重要的皮卡和爸SUV生產(chǎn)基地白，扮已啊基本形成皮卡系版列和PALAD翱IN系列6萬輛板的年產(chǎn)能力挨，瓣其瓣D22系列高檔奧皮卡、PALA疤DIN多功能S靶UV車斑等背產(chǎn)品在市場(chǎng)上處板于領(lǐng)導(dǎo)地位耙。埃收購整合鄭州日艾產(chǎn)，將完善和優(yōu)班化東風(fēng)汽車的胺產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為進(jìn)矮而將東風(fēng)汽車打氨造成為國(guó)際化輕凹型商用車公司奠安定優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品基礎(chǔ)靶。暗（二）經(jīng)營(yíng)規(guī)模芭顯著擴(kuò)大白鄭州日產(chǎn)200疤3年末總資產(chǎn)為捌25.7億元，罷2003年度主百營(yíng)業(yè)務(wù)收入30鞍.7億元，凈利礙潤(rùn)2.0億。東奧風(fēng)汽車收購鄭州澳日產(chǎn)51股權(quán)稗并合并報(bào)表后，般將顯著擴(kuò)大總資盎產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)啊模和

53、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。扳（三）與日產(chǎn)合班作更加緊密，在背新車型和新技術(shù)哀上獲得日產(chǎn)更大愛的支持捌日產(chǎn)與鄭州日產(chǎn)八已有十年的合作皚歷史，鄭州日產(chǎn)背從日產(chǎn)引進(jìn)并生捌產(chǎn)的D22皮卡翱和帕拉丁在各自盎細(xì)分市場(chǎng)均處于翱領(lǐng)先地位。在十班年的合作過程中隘，日產(chǎn)不斷追求艾完善的高品質(zhì)技按術(shù)和理念以及精芭細(xì)化管理都逐步矮融入到鄭州日產(chǎn)胺的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理白過程中。笆而盡管東風(fēng)汽車稗的控股股東東風(fēng)巴有限是日產(chǎn)在中懊國(guó)事業(yè)的戰(zhàn)略合氨作平臺(tái)，但日產(chǎn)啊的先進(jìn)技術(shù)、產(chǎn)熬品、管理還沒有爸傳遞到東風(fēng)汽車俺。東風(fēng)汽車在收班購鄭州日產(chǎn)的股扳權(quán)后，在對(duì)其進(jìn)埃行整合的同時(shí)，霸鄭州日產(chǎn)從日產(chǎn)跋繼承和學(xué)到的生白產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理技皚術(shù)都將會(huì)被東風(fēng)疤汽車吸收和

54、借鑒藹，對(duì)東風(fēng)汽車完隘善生產(chǎn)、技術(shù)、凹經(jīng)營(yíng)管理都起到昂良好的促進(jìn)作用背。而且，鄭州日案產(chǎn)在納入東風(fēng)汽挨車（即納入東風(fēng)埃有限）后，理順霸了日產(chǎn)在中國(guó)的罷投資關(guān)系，勢(shì)必藹在車型、技術(shù)和拜管理上得到日產(chǎn)吧更多的支持，日巴產(chǎn)的研發(fā)力量、巴人力資源、技術(shù)稗品質(zhì)等世界一流癌的汽車優(yōu)勢(shì)資源胺都將對(duì)東風(fēng)汽車氨的后續(xù)發(fā)展起到笆良好的促進(jìn)和保佰障作用。 拌（四）對(duì)財(cái)務(wù)狀百?zèng)r的影響拔1百資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)芭鄭州日產(chǎn)是一個(gè)吧成立較早的合資扒企業(yè)，歷史包袱靶較多，歷史虧損澳尚未完全彌補(bǔ)，霸在本次按上市公敗司的會(huì)計(jì)制度進(jìn)皚行多項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提岸減值準(zhǔn)備和核銷敗以及補(bǔ)提固定資佰產(chǎn)折舊后，截止佰2004芭年白6月30日吧，鄭州日產(chǎn)資產(chǎn)懊

55、總額為2,21鞍4,350,1敖37元，負(fù)債總敖額為敗2,103,7爸23,115扒元，資產(chǎn)負(fù)債率哀為95胺%敖。鄭州日產(chǎn)目前艾的經(jīng)營(yíng)狀況良好笆，實(shí)際的財(cái)務(wù)風(fēng)阿險(xiǎn)要小于資產(chǎn)負(fù)捌債率所反映的風(fēng)辦險(xiǎn)。霸截止耙2004啊年敗6月30日百，八東風(fēng)汽車罷資產(chǎn)總額為7,吧028,377唉,765元，負(fù)爸債總額為2,8把84,989,跋532元，資產(chǎn)疤負(fù)債率為芭41.05懊%靶。骯本次資產(chǎn)收購?fù)臧Τ珊?，根?jù)模擬阿合并資產(chǎn)負(fù)債表拔，斑東風(fēng)汽車拜2004白年板6月30日暗資產(chǎn)總額為翱 爸9,186,3搬08,120絆 礙元，負(fù)債總額為按4,988,7扳12,648元岸，資產(chǎn)負(fù)債率為藹54.31按%頒。搬本次資產(chǎn)

56、收購?fù)臧背珊?，東風(fēng)汽車傲的資產(chǎn)、負(fù)債總安額因合并鄭州日伴產(chǎn)報(bào)表而大幅度佰上升，資產(chǎn)負(fù)債叭率亦有所提高，岸但仍處于合理的敖水平；耙負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，按不存在為本次交熬易增加負(fù)債的情敖?jīng)r。但鄭州日產(chǎn)靶存在對(duì)外擔(dān)保，啊本次收購亦有擔(dān)矮保與反擔(dān)保的安哀排，詳見笆特別風(fēng)險(xiǎn)提示中挨“鞍對(duì)鄭輕大額應(yīng)收唉款回收的風(fēng)險(xiǎn)辦”耙、扳“搬對(duì)永通特鋼和鄭靶輕擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)班”扮的描述和措施。2償債能力百截止翱2004昂年奧6月30日襖，哀東風(fēng)汽車頒的流動(dòng)比率為1矮.915，速動(dòng)案比率為1.68礙5。本次收購?fù)臧蕹珊?，根?jù)模擬拜計(jì)算，皚東風(fēng)汽車流動(dòng)比案率為氨1.懊51案 壩，速動(dòng)比率為1挨.21，與本次拜資產(chǎn)收購前骯相比，短期償

57、債半能力雖然有所減佰弱，但仍然處于艾非常安全的區(qū)域敗，短期償債能力拌很充分。翱3凈資產(chǎn)收益挨率唉2003年度，百東風(fēng)汽車凈資產(chǎn)巴收益率為15.俺64%。在本次扳收購?fù)瓿珊?，根艾?jù)模擬合并會(huì)計(jì)稗報(bào)表計(jì)算，東風(fēng)扮汽車澳200愛3年度凈資產(chǎn)收矮益率為17.4傲4奧%靶，有所提高并高白于同行業(yè)上市公唉司的平均水平。哎第七節(jié) 奧本次資產(chǎn)收購的班合規(guī)性分析敗一、本次資產(chǎn)收絆購?fù)瓿珊?，擺東風(fēng)汽車仍具備隘股票上市條件敖實(shí)施本次資產(chǎn)收白購后，東風(fēng)汽車笆的股本把總額仍為案200,000礙萬股，其中向社熬會(huì)公開發(fā)行的股版份總數(shù)為昂60,000伴萬股，占總股本礙的斑30%阿；持有股票面值柏達(dá)人民幣一千元半以上的股東人

58、數(shù)絆不少于一千人；熬東風(fēng)汽車在最近岸三年內(nèi)無重大違安法行為，財(cái)務(wù)會(huì)凹計(jì)報(bào)告無虛假記扳載；滿足國(guó)務(wù)院昂規(guī)定的其他上市叭條件。因此實(shí)施擺本次資產(chǎn)收購后凹，東風(fēng)汽車仍具胺備股票伴上市的條件。罷二、本次資產(chǎn)收頒購?fù)瓿珊蟀?絆東風(fēng)汽車業(yè)務(wù)符吧合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策哀本次資產(chǎn)收購?fù)臧脸珊螅瑬|風(fēng)汽車暗的業(yè)務(wù)范圍沒有扮發(fā)生重大改變，耙仍然斑主要從事汽車、敖汽車發(fā)動(dòng)機(jī)及其拜零部件、鑄件的跋開發(fā)、設(shè)計(jì)、生板產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。巴汽車工業(yè)是國(guó)民伴經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)奧，唉 藹隨著汽車工業(yè)產(chǎn)罷業(yè)政策的深入實(shí)襖施，唉 矮東風(fēng)汽車的發(fā)展爸將繼續(xù)得到國(guó)家瓣政策的大力扶持癌。啊國(guó)家新的汽車產(chǎn)矮業(yè)發(fā)展政策明確扮表示：拌“盎鼓勵(lì)汽車生產(chǎn)企敗業(yè)按照市

59、場(chǎng)規(guī)律擺組成企業(yè)聯(lián)盟，礙實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和艾資源共享，擴(kuò)大凹經(jīng)營(yíng)規(guī)模。挨”敗 艾“般國(guó)家鼓勵(lì)汽車企鞍業(yè)集團(tuán)化發(fā)展，盎形成新的競(jìng)爭(zhēng)格艾局。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)拌和宏觀調(diào)控相結(jié)疤合的基礎(chǔ)上，通埃過企業(yè)間的戰(zhàn)略按重組，實(shí)現(xiàn)汽車跋產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和敗升級(jí)。盎”擺 背“伴國(guó)家鼓勵(lì)汽車、瓣摩托車生產(chǎn)企業(yè)敗開展國(guó)際合作，佰發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，俺參與國(guó)際產(chǎn)業(yè)分半工；搬支持大型汽車企鞍業(yè)集團(tuán)與國(guó)外汽暗車集團(tuán)聯(lián)合兼并拜重組國(guó)內(nèi)外汽車擺生產(chǎn)企業(yè)，擴(kuò)大版市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)范圍，埃適應(yīng)汽車生產(chǎn)全阿球化趨勢(shì)。板”百 因此本次資產(chǎn)傲收購是東風(fēng)汽車拔擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，翱整合優(yōu)勢(shì)資源，骯實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)絆構(gòu)優(yōu)化的重要舉搬措氨，擺本次資產(chǎn)收購?fù)臧畛珊?，東風(fēng)汽車拜符合國(guó)

60、家產(chǎn)業(yè)政翱策。八三、本次資產(chǎn)收懊購?fù)瓿珊螅禆|風(fēng)汽車具備持安續(xù)經(jīng)營(yíng)能力瓣本次資產(chǎn)收購?fù)臧匠珊?，東風(fēng)汽車拌主營(yíng)業(yè)務(wù)并無改熬變，本次資產(chǎn)收藹購所涉及的鄭州拜日產(chǎn)是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)埃、自負(fù)盈虧的有跋限責(zé)任公司，擁耙有自己直接的客澳戶、經(jīng)銷渠道，搬自成立以來合法罷經(jīng)營(yíng)，不存在因礙違反法律、法規(guī)氨和規(guī)范性文件或靶因不具備原料采跋購、生產(chǎn)和銷售版能力而導(dǎo)致其無拌法持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情哎形。鄭州日產(chǎn)和挨東風(fēng)汽車所在的奧汽車行業(yè)具有良巴好的發(fā)展前景，襖鄭州日產(chǎn)業(yè)務(wù)情擺況良好，其主要藹產(chǎn)品皮卡和芭PALADIN般在各自細(xì)分市場(chǎng)芭均處于領(lǐng)先地位搬，不存在影響東搬風(fēng)汽車持續(xù)經(jīng)營(yíng)挨能力的重大訴訟拔、仲裁、擔(dān)?；虬钇渌蛴惺马?xiàng)。拌因此