1、.：.；第六章投資概算與資金來源6.1投資概算根據(jù)1.新增各種設(shè)備含公用工程設(shè)備按近期市場價估算，設(shè)備的運(yùn)雜費(fèi)按設(shè)備原價的5.5%計(jì)算，安裝費(fèi)按設(shè)備原價的420%計(jì)算。 2.2003年、武漢市近期建立工程概算定額、資料價錢及調(diào)差、管理費(fèi)用、稅金等有關(guān)規(guī)定。3.其他工程費(fèi)用按工程量目的法或工程量估算。4.本工程建立及技術(shù)方案有關(guān)數(shù)據(jù)。5.工程相關(guān)調(diào)查資料。6.2投資概算本工程總投資1588萬元。其中：工程固定資產(chǎn)投資1020萬元，生物資產(chǎn)投資主要為樹苗和底肥為220萬元，遞延資產(chǎn)費(fèi)用42萬元，根本預(yù)備費(fèi)用20萬元，流動資金250萬元；另還有建立期間貸款利息36萬元。6.2.1“獼猴桃茶園建立固定

2、資產(chǎn)1020萬元。1、根本建立投資土地平整：1500畝1500元/畝225萬元噴灌設(shè)備：1500畝1000元/畝150萬元主干道5米寬，水泥路面：2000米4.00元/米80萬元機(jī)耕路3米寬，碎石路面：5000米60元/米30萬蓄水池：1000m3120元/m312萬元護(hù)坡：7000 m3150/ m3105萬元水泥柱： 150萬元鐵絲： 36萬元宿舍及倉庫、車間：2000840元/=168萬元2.設(shè)備投資工程所需各種農(nóng)機(jī)具及設(shè)備投資共60萬元，安裝費(fèi)用4萬元。詳見下表：主要設(shè)備稱號用 途數(shù)量單價經(jīng)費(fèi)預(yù)算萬元萬元旋耕機(jī)中耕414農(nóng)用遷延機(jī)運(yùn)輸20.81.6除草機(jī)除草31.23.6修剪機(jī)修剪40

3、.93.6噴藥機(jī)械噴藥20頻振式殺蟲燈殺蟲300.041.2茶葉加工機(jī)械制茶1套24.524.5包裝機(jī)械包裝茶葉100.050.5打包機(jī)包裝獼猴桃20.51設(shè)備安裝費(fèi)4合計(jì)646.2.2生物資產(chǎn)投資生物資產(chǎn)投資估算為220萬元。包括：獼猴桃苗木：1500畝600元/畝90萬元.茶苗：1500畝267元/畝40萬元.前期底肥：1500畝500元/畝75萬元.其它墊底資料：15萬元6.2.3遞延資產(chǎn)投資包括技術(shù)效力費(fèi)及規(guī)劃設(shè)計(jì)費(fèi)共42萬元。6.2.4其它費(fèi)用包括：不可預(yù)見費(fèi)用20萬元、建立期間貸款利息36萬元共貸款400萬元，貸款期1年半，年利息按6%計(jì)。6.2.5流動資金流動資金估算為250萬元

4、。主要是果園建立完成后，果樹、茶樹在生長、收獲過程中需求的肥料、田間管理、采摘費(fèi)用、電費(fèi)及汽柴油費(fèi)用等。6.3資金來源本工程總投資1588萬元。其中企業(yè)自籌資金688萬元，懇求農(nóng)業(yè)工程財(cái)政補(bǔ)助資金500萬元，銀行貸款400萬元。 6.4 資金運(yùn)用和管理財(cái)政資金500萬元，主要用于“獼猴桃茶園建立中的土地平整、改造、根底設(shè)備、改善園區(qū)道路建立和水電等設(shè)備建立。企業(yè)資金主要是用于示范園苗木、肥料、架材、鐵絲等消費(fèi)資料的支出、消費(fèi)和技術(shù)管理人員管理費(fèi)、規(guī)劃和技術(shù)效力費(fèi)等。 經(jīng)濟(jì)評價1、產(chǎn)品本錢和費(fèi)用估算11根聽闡明(1)根據(jù)計(jì)投資(1993)530號文發(fā)布的進(jìn)展估算。12單位產(chǎn)品本錢(1)由于本工程

5、為“獼猴桃茶園建立，屬于農(nóng)業(yè)種植工程，因此很多本錢費(fèi)用與工業(yè)消費(fèi)的本錢計(jì)算有所區(qū)別。農(nóng)業(yè)工程的本錢很大部分是反映在人工本錢上。本工程的田間管理本錢、采摘本錢及管理任務(wù)人員工資就占總本錢的50%左右。(2)思索到本工程固定資產(chǎn)的特殊性，包括有灌溉系統(tǒng)、護(hù)坡、水池等，也有土地平整、抽槽等工程，還有宿舍及倉庫，所以綜合折舊年限定15年，殘值率為4%。本工程的樹苗等計(jì)入生物資產(chǎn)，折舊年限也為15年，殘值率為4%。(3)管理人員定員20人，各種工資、福利及養(yǎng)老保險(xiǎn)等按1.8萬元年.人計(jì)算，年合計(jì)為36萬元。 (4)本工程固定資產(chǎn)中設(shè)備的比重不大，且主要為農(nóng)業(yè)設(shè)備，維修費(fèi)定得較低，按固定資產(chǎn)原值的0.5%

6、提取。 (5)其他制造費(fèi)按固定資產(chǎn)原值的1.0%提取。(6)銷售費(fèi)用按銷售總收入的5%提取。(7)其它管理費(fèi)用包括辦公費(fèi)用、土地租金等費(fèi)用。(8) 遞延資產(chǎn)按5年攤銷，每年攤銷15.6萬元。(9) 本工程貸款利息計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用。13總本錢費(fèi)用按總投入和總產(chǎn)出計(jì)算年總本錢，各年本錢隨各年財(cái)務(wù)費(fèi)用變化而變化，正年年份總本錢為1257.7萬元，正年年份運(yùn)營本錢為1160.3萬元?？偙惧X費(fèi)用詳見總本錢費(fèi)用估算表。2、財(cái)務(wù)評價2.1根底數(shù)據(jù) (1)該工程建立完成后，在果實(shí)收獲期將各年產(chǎn)量平均計(jì)算出畝產(chǎn)量。即：獼猴桃產(chǎn)量為4500斤/畝，經(jīng)加工后可出賣的茶葉產(chǎn)量為50斤/畝。 (2)銷售價錢：獼猴桃售價

7、為2元斤，茶葉售價為100元斤。(3)產(chǎn)品交納營業(yè)稅：由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)品享用國家的稅收優(yōu)惠，在思索各種要素后，將產(chǎn)品的綜合稅率定為6%。本工程的所得稅全免。(4)本工程總投資1588萬元。(5)建立期18個月，經(jīng)濟(jì)考核期10年。果園建立完成后，第一年為生長撫育期，只進(jìn)展田間管理，沒有任何收成；第二年只思索少量的茶葉收入，總產(chǎn)量為正年年份產(chǎn)量28%；第三年即到正常的果實(shí)收獲年份，全部按預(yù)期的畝產(chǎn)量計(jì)算。22財(cái)務(wù)分析1本工程總收入本工程獼猴桃產(chǎn)量為4500斤/畝，獼猴桃售價為2元斤，獼猴桃年收入為0萬元。經(jīng)加工后可出賣的茶葉產(chǎn)量為50斤/畝，茶葉售價為100元斤，茶葉收入共為750萬元。二者的總收入共為

8、2100萬元。各年份的銷售收入見銷售收入表。2實(shí)現(xiàn)稅收及利潤本工程由于享用國家對農(nóng)業(yè)的優(yōu)惠稅收政策，只需交納6%的綜合稅金。在茶葉收獲第一年即可實(shí)現(xiàn)綜合稅金13萬元；在獼猴桃和茶葉共同收獲的年份可實(shí)現(xiàn)綜合稅金126萬元。本工程在前二年均為虧損，第三年在獼猴桃和茶葉都實(shí)現(xiàn)銷售后估計(jì)可盈利，但在彌補(bǔ)前面的負(fù)利潤后，累計(jì)仍為虧損。估計(jì)本工程在第五年彌補(bǔ)完前面年份的全部虧損后，可實(shí)現(xiàn)累計(jì)盈利，利潤614萬元。往后的年份每年可實(shí)現(xiàn)利潤總額為716萬元。各年份利潤及稅收見損益表所示。3根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算以下財(cái)務(wù)評價目的序號工程所得稅后1投資回收期含建立期6.86年2財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后14.1%3財(cái)務(wù)凈

9、現(xiàn)值(Ic=6%)963.24萬元由上述目的可以看出，工程稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為14.1%，大于行業(yè)基準(zhǔn)收益率Ic=6%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為963.24萬元，盈利才干完全能滿足農(nóng)業(yè)種植行業(yè)的要求。其他靜態(tài)財(cái)務(wù)目的：序號工程目的1正年年份投資利潤率45.1%2正年年份投資利稅率53.1%3正年年份銷售收入凈利潤率34.1% 4不確定性分析 對本工程而言，敏感性分析分別以最敏感的三個要素:即銷售收入、運(yùn)營本錢和工程總投資的變化對工程所得稅前后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率作多要素敏感分析。分析結(jié)果闡明要素中銷售收入最為敏感，當(dāng)銷售收入降低10%時，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率下降為8.8%；其次為運(yùn)營本錢的變化，當(dāng)運(yùn)營本錢上升10%

10、，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為10.0%；而本工程的總投資添加10%時，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為13%。從本工程的不確定性分析數(shù)據(jù)上看，當(dāng)銷售收入降低10%、運(yùn)營本錢上升10%時或工程總投資添加10%時，工程的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率有所下降，但還是高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率Ic=6%，這闡明本工程還是有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)才干。雖然如此，企業(yè)還有必要注重市場要素的影響，并控制消費(fèi)本錢，進(jìn)一步提高工程抗風(fēng)險(xiǎn)才干。 盈虧平衡分析闡明，以消費(fèi)才干利用率表示的達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)為55.92%，闡明只需在滿負(fù)荷消費(fèi)年內(nèi)消費(fèi)才干超越一半多點(diǎn)后，企業(yè)就有利潤實(shí)現(xiàn)。詳見敏感性分析附表及主要財(cái)務(wù)目的評價表。3、結(jié)論 本工程實(shí)施投產(chǎn)后，正年年份銷售收入2100萬元，正年年份年利潤總額716萬元，正年年份綜合稅金為126萬元。工程的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后為14.1%，超越了行業(yè)基準(zhǔn)收益率；財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為963.24萬元,全投資回收期為6.86年稅后,含建立期，正年年份消費(fèi)才干利用率為55.92%，盈利