1、海外工程項目財務(wù)風(fēng)險分析作者：周春林來源：財會學(xué)習(xí)2017年第15期摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化步伐的加快，我國的建筑施工企業(yè)也逐漸走出國門，向世界發(fā)展。 但在施工企業(yè)“走出去”的道路上，海外工程項目財務(wù)風(fēng)險問題卻日益突出，給企業(yè)帶來了嚴(yán) 峻的考驗。如何在錯綜復(fù)雜的海外環(huán)境中將財務(wù)風(fēng)險控制在可接受范圍內(nèi)，成為施工企業(yè)急需 解決的難題。本文首先對海外工程項目財務(wù)風(fēng)險的定義、特征、來源進(jìn)行了簡單闡述，然后以 一個具體實例探討企業(yè)在海外工程項目建設(shè)過程中識別、評估、應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險。關(guān)鍵詞：海外工程；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險管理一、海外工程項目財務(wù)風(fēng)險概述（一）海外工程項目財務(wù)風(fēng)險定義海外施工項目的財務(wù)風(fēng)險，是指由于實際

2、狀況與預(yù)期之 間的差異而給施工企業(yè)在海外施工過程中帶來的財務(wù)狀況不確定性。海外工程項目不僅承受了 傳統(tǒng)意義上的財務(wù)風(fēng)險，還直接面對很多來自海外市場、承包經(jīng)營等方面的不確定性，這些不 確定性以資金形式表現(xiàn)出來就是企業(yè)需要面臨的財務(wù)風(fēng)險。（二）海外工程項目財務(wù)風(fēng)險特征海外工程項目受多方面因素影響，面臨著一定的財務(wù)風(fēng)險，而這些財務(wù)風(fēng)險又有著不同于 一般財務(wù)風(fēng)險的特征：多樣性。因海外工程施工項目所處海外環(huán)境復(fù)雜，又受到企業(yè)管理水平、技術(shù)水平、當(dāng) 地的經(jīng)濟(jì)形勢等多方面因素影響，財務(wù)狀況的不穩(wěn)定性更明顯，而且這些因素對財務(wù)狀況不穩(wěn) 定性的影響結(jié)果也相差很大。階段性。建筑工程企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險普遍具有階段性，這

3、是因為受到工程項目的工期影響， 財務(wù)狀況也隨之呈現(xiàn)出階段性。復(fù)雜性。不同于國內(nèi)工程項目，海外工程項目的利益主體更為復(fù)雜，不僅存在國內(nèi)法人， 也存在國外法人，還存在分包商、業(yè)主、當(dāng)?shù)卣?、稅?wù)、海關(guān)部門等，利益主體復(fù)雜，帶來 了財務(wù)關(guān)系上的更加復(fù)雜化。預(yù)料性差。海外工程項目因在海外國家施工，對當(dāng)?shù)氐氖袌霭l(fā)展?fàn)顩r難免存在一定程度 上的不了解、不熟悉，若是當(dāng)?shù)厥袌鼋?jīng)濟(jì)發(fā)展健全，財務(wù)風(fēng)險預(yù)料性就可能會相對準(zhǔn)確一些， 若是當(dāng)?shù)厥袌鼋?jīng)濟(jì)發(fā)展不夠健全，預(yù)料性可能就相對差一些。折算困難。因在國外施工，項目在建設(shè)過程中涉及的外幣業(yè)務(wù)也就會是主導(dǎo)，為簡化并 準(zhǔn)確描述經(jīng)濟(jì)項目，有可能會采用美元或當(dāng)?shù)刎泿艦橛涃~本位幣

4、，這種情況下匯率變動就顯示 出極為重要的作用，匯兌損益的核算工作也就相當(dāng)關(guān)鍵。（三）海外工程項目財務(wù)風(fēng)險來源宏觀層面財務(wù)風(fēng)險來源宏觀層面的財務(wù)風(fēng)險主要包括政治風(fēng)險、文化風(fēng)險、稅收風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。政治風(fēng)險主 要是指工程項目所在國家的政治狀況給項目帶來的財務(wù)上的不確定性，政治狀況主要包括軍事、 民主活動、政權(quán)變革等類似事件；文化風(fēng)險是指工程項目所在國與企業(yè)本國在文化、信仰等方 面存在的差異給項目帶來的財務(wù)上的不確定性；匯率風(fēng)險主要是指人民幣升值給國際施工企業(yè) 帶來的匯兌壓力以及將當(dāng)?shù)厥杖胴泿艃稉Q成美元等結(jié)算貨幣的匯兌損失風(fēng)險。中觀層面財務(wù)風(fēng)險來源中觀層面的財務(wù)風(fēng)險主要來源于成本控制風(fēng)險、籌資風(fēng)險

5、、清關(guān)風(fēng)險等。成本控制風(fēng)險是 指在談判階段的成本測算、雇工薪酬、施工階段的程序執(zhí)行等方面對成本的控制；籌資風(fēng)險是 指工程預(yù)付款、工程工期等給企業(yè)工程項目的融資帶來的風(fēng)險；清關(guān)風(fēng)險是指從國內(nèi)進(jìn)口工程 機(jī)械、材料等貨物清關(guān)引起的財務(wù)風(fēng)險。微觀層面財務(wù)風(fēng)險來源微觀層面的財務(wù)風(fēng)險主要來源于企業(yè)的管理能力、企業(yè)財務(wù)人員的自身素質(zhì)等。海外工程 項目需在國外施工，國內(nèi)企業(yè)對于項目的財務(wù)管理就會存在難度，因此更需合理分配財務(wù)人員， 提高監(jiān)督能力。二、海外工程項目財務(wù)風(fēng)險分析本文所述X機(jī)場改擴(kuò)建項目，合同金額約6億元人民幣，分為一、二兩期合同，項目部中 方人員約20人，雇傭當(dāng)?shù)厝藛T約100人，選取當(dāng)?shù)匾患沂┕て?/p>

6、業(yè)聯(lián)合投標(biāo)，并成為我方的分 包單位。（一）財務(wù)風(fēng)險識別在財務(wù)風(fēng)險識別階段采取德爾菲法進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險識別，德爾菲法，也就是采用背對背的通 信方式征詢專家小組成員的預(yù)測意見，并通過幾輪征詢，將專家小組的預(yù)測意見趨于集中。在 本項目中的專家小組成員選取具有豐富從業(yè)經(jīng)驗的項目參與人員，分別要求這些人員填寫準(zhǔn)備 好的調(diào)查問卷，問卷具備一定的評分標(biāo)準(zhǔn)，依據(jù)平均值法按照四舍五入取整原則得出問卷結(jié)果， 并根據(jù)風(fēng)險來源的不同，對調(diào)查問卷的結(jié)果進(jìn)行具體分析。根據(jù)對調(diào)查問卷的結(jié)果進(jìn)行整理分析，得出了影響該項目財務(wù)狀況的主要財務(wù)風(fēng)險為匯率 風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險、材料成本控制風(fēng)險、工程驗收緩慢風(fēng)險、資金風(fēng)險、清關(guān)風(fēng)險、員工管理

7、風(fēng) 險等。（二）財務(wù)風(fēng)險評估利用SWOT法進(jìn)行定性評估SWOT（S-Strength（優(yōu)勢）、W-Weakness（劣勢）、0- opportunity（機(jī)會）、T-Threat（威脅）分析法是對企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境進(jìn)行分析，以企業(yè)自身特 點(diǎn)為分析基礎(chǔ)，判明企業(yè)所處的外部機(jī)會和威脅，進(jìn)而對環(huán)境做出準(zhǔn)確判斷。下面對該項目的 內(nèi)外部狀況進(jìn)行分析如下：S： X項目承建企業(yè)管理團(tuán)隊成熟、專業(yè)知識豐富；該種類型項目在國內(nèi)有豐富的施工經(jīng)驗、 財務(wù)管理經(jīng)驗；項目工期及違約責(zé)任明確；項目資源充裕。W：海外施工導(dǎo)致的有效溝通能力差；項目成員對當(dāng)?shù)匚幕?、生活?xí)慣等不太適應(yīng)；沒有對 分包商的自主選擇權(quán)；設(shè)備產(chǎn)地、運(yùn)輸、安

8、裝地沒有在保險合同中明確。O：該項目作為公司打開非洲市場的重要環(huán)節(jié)，受到公司高層的極度重視。匚項目周期較長，導(dǎo)致材料、人力成本存在上漲風(fēng)險；種種原因造成的員工流失率較高； 國內(nèi)指揮部無法及時查詢到海外資金賬戶的實時狀況。利用成本效益方式進(jìn)行量化評估對風(fēng)險進(jìn)行定性評估之后，還需要從成本效益的角度，評價風(fēng)險對財務(wù)狀況的影響。本項 目可以參考常見的風(fēng)險概率定義、風(fēng)險評價標(biāo)準(zhǔn)、財務(wù)風(fēng)險概率損失定量標(biāo)準(zhǔn)等數(shù)據(jù)，將利用 SWOT法分析出的財務(wù)風(fēng)險清單在發(fā)生概率、影響程度、風(fēng)險指標(biāo)分?jǐn)?shù)、風(fēng)險級別方面賦值，對 財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行量化評估。（三）財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略本項目中的財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略，結(jié)合之前的財務(wù)風(fēng)險清單及理論

9、鋪墊，分析如下：針對項 目中使用的設(shè)備產(chǎn)地、運(yùn)輸、安裝沒有在合同中明確，可以在后續(xù)合同或溝通交流中進(jìn)一步明 確；針對項目設(shè)計的二級供應(yīng)商沒有明確的考核和信用記錄，在合同中落實到細(xì)節(jié)，制定出相 應(yīng)的應(yīng)急計劃；針對項目的歐元報價，交貨期長導(dǎo)致的人民幣升值及通貨膨脹風(fēng)險，在支付和 結(jié)算時主要考慮此因素；針對分包商沒有對項目周期合理性進(jìn)行深入理解方面，項目管理人員 與分包商進(jìn)行后續(xù)更加深入的溝通；針對一些項目管理人員缺少海外管理經(jīng)驗、財務(wù)管理經(jīng)驗、 海外施工經(jīng)驗等，定期組織項目內(nèi)人員研討會，交流經(jīng)驗；針對項目內(nèi)較高的人員流失率，在 國內(nèi)或國外建立人員儲備；針對國內(nèi)資金總部無法實時了解海外賬戶的結(jié)算情況，盡快建立直 接監(jiān)管渠道；針對交貨期長沒有完全考慮到的人工成本、物資成本、材料成本上漲，在報價時 應(yīng)預(yù)留一定人工成本、物資價格上漲空間；針對未定期與業(yè)主及分包商核對應(yīng)承擔(dān)的所得稅， 盡量定期與其進(jìn)項核對；針對項目中的采購免稅發(fā)票問題，指定專員跟進(jìn)；針對項目所在國家 的稅務(wù)部門在進(jìn)項稅抵扣方面偶爾的為難問題，加強(qiáng)與所在國稅務(wù)部門的聯(lián)系，盡量維持現(xiàn)金 流的健康；針對采購人員未對全部材料采購提前定制采購計劃，盡量提前三、四個月的時間編