湘火炬一季度經(jīng)營(yíng)的分析一季度經(jīng)營(yíng)分析3.關(guān)鍵因素分析4.二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1各分子三張報(bào)表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營(yíng)分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預(yù)測(cè)4.3現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)4.2資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測(cè)1.2報(bào)表體系介紹1.1分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進(jìn)展3.2并購(gòu)項(xiàng)目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項(xiàng)目3.6湘力退出3.4管理體系建設(shè)5、并購(gòu)項(xiàng)目專(zhuān)題報(bào)告齒輪（株齒）、遠(yuǎn)翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項(xiàng)目進(jìn)展、東風(fēng)越野車(chē)、合資項(xiàng)目（伊頓、火花塞）1本報(bào)告的主題業(yè)務(wù)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)分析關(guān)鍵因素管理體系并購(gòu)、擴(kuò)股預(yù)測(cè)、增長(zhǎng)行研、重組、退出2湘火炬（合并）電器公司建筑房地產(chǎn)活塞銷(xiāo)火花塞車(chē)燈車(chē)鏡環(huán)保法士特和達(dá)火炬進(jìn)出口新疆進(jìn)出口MAT本部（7家）（6家）1.經(jīng)營(yíng)分析的重點(diǎn)范圍：6個(gè)子公司及股份公司3湘火炬召開(kāi)財(cái)務(wù)工作會(huì)議，落實(shí)投資管理和報(bào)表體系，建立起了正常的財(cái)務(wù)報(bào)告管理體系（見(jiàn)附件1）4一季度經(jīng)營(yíng)分析3.關(guān)鍵因素分析4.二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1各分、子三張報(bào)表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營(yíng)分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預(yù)測(cè)4.3現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)4.2資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測(cè)1.2報(bào)表體系介紹1.1分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進(jìn)展3.2并購(gòu)項(xiàng)目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項(xiàng)目3.6湘力退出3.4管理體系建設(shè)2.2股份公司費(fèi)用分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專(zhuān)題報(bào)告齒輪（株齒）、遠(yuǎn)翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項(xiàng)目進(jìn)展、東風(fēng)越野車(chē)、合資項(xiàng)目（伊頓、火花塞）52.經(jīng)營(yíng)分析（各分子公司三張報(bào)表分析）和達(dá)損益表分析6和達(dá)銷(xiāo)售收入分析：銷(xiāo)售收入比預(yù)算減少102.76萬(wàn)元，降低21.85%；主要是和達(dá)公司是以銷(xiāo)定產(chǎn)的，上海大眾一季度未完成銷(xiāo)售任務(wù)各月份銷(xiāo)售收入情況（2002年一季度）7和達(dá)銷(xiāo)售收入分析一季度產(chǎn)品銷(xiāo)售收入構(gòu)成比例8和達(dá)毛利率分析一季度毛利趨勢(shì)分析9和達(dá)營(yíng)業(yè)費(fèi)用分析：3月?tīng)I(yíng)業(yè)費(fèi)用增加11.42萬(wàn)元，為開(kāi)發(fā)一汽大眾的產(chǎn)品支付的咨詢(xún)費(fèi)營(yíng)業(yè)費(fèi)用（2002年一季度）10管理費(fèi)用（2002年一季度）和達(dá)管理費(fèi)用分析：3月管理費(fèi)用增加47.08萬(wàn)元，上升93.75%的原因?yàn)樘崆爸Ц兜聡?guó)DURA公司技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)62.18萬(wàn)元所致，除此因素外，比預(yù)算節(jié)約了15.96萬(wàn)元，主要是公司經(jīng)營(yíng)管理層控制各項(xiàng)費(fèi)用開(kāi)支11財(cái)務(wù)費(fèi)用（2002年一季度）和達(dá)財(cái)務(wù)費(fèi)用分析12損益評(píng)價(jià)

一季度實(shí)際銷(xiāo)售額只完成預(yù)算的80.07%，偏差較大，主要是上海大眾一季度產(chǎn)品銷(xiāo)量降低所致；按上海大眾的一般慣例，一季度近幾年均完不成任務(wù)指標(biāo)；以及受元旦、春節(jié)影響，有效工作時(shí)間短；一季度利潤(rùn)預(yù)算為55.93萬(wàn)元，而實(shí)際為-6.56萬(wàn)元，相差62.49萬(wàn)元，原因主要是：1.銷(xiāo)售降低19.93%，降低銷(xiāo)售額214.01萬(wàn)元，降低利潤(rùn)20.8萬(wàn)元。2.技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)提前一個(gè)月支付62.18萬(wàn)元，降低利潤(rùn)62.18萬(wàn)元。3.控制費(fèi)用開(kāi)支20.49萬(wàn)元，增加利潤(rùn)20.49萬(wàn)元。4.實(shí)際材料成本與標(biāo)準(zhǔn)材料成本相差不大。13和達(dá)資產(chǎn)負(fù)債表分析（2002.03）14和達(dá)資產(chǎn)負(fù)債表分析（2002.03）資產(chǎn)15和達(dá)資產(chǎn)負(fù)債表分析（2002.03）負(fù)債權(quán)益16和達(dá)應(yīng)收賬款分析：應(yīng)收帳款減少188.18萬(wàn)元為銷(xiāo)售額降低，同時(shí)收回上期款項(xiàng)2002.03應(yīng)收帳款帳齡100%為上海地區(qū)17和達(dá)存貨分析：一季度存貨減少160.42萬(wàn)元18固定資產(chǎn)分析：固定資產(chǎn)增加115.97萬(wàn)元為PQ24的設(shè)備投入增加部分固定資產(chǎn)及累計(jì)折舊19和達(dá)負(fù)債分析短期借款流動(dòng)比率短期借款20和達(dá)現(xiàn)金流量表分析21和達(dá)現(xiàn)金流量表分析凈現(xiàn)金流量情況（一季度）22經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金情況（一季度）：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額預(yù)算為73.43萬(wàn)元，實(shí)際為147.22萬(wàn)元，多增加73.79萬(wàn)元現(xiàn)金流，主要是多收回原欠款138.52萬(wàn)元，并且比預(yù)算多交稅金72.93萬(wàn)元所致。

和達(dá)現(xiàn)金流量表23和達(dá)凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量分析單位：千元24經(jīng)營(yíng)分析（各分子公司三張報(bào)表分析）法士特?fù)p益表分析單位：萬(wàn)元25法士特銷(xiāo)售分析：隨著重型汽車(chē)的旺銷(xiāo)，1-3月份產(chǎn)銷(xiāo)量大幅度上升，產(chǎn)銷(xiāo)率達(dá)100%。單位：臺(tái)26主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售收入分析法士特銷(xiāo)售分析：濟(jì)南重汽、重慶重汽、陜汽三大客戶(hù)占銷(xiāo)售收入總數(shù)64%27法士特成本分析：主要產(chǎn)品單位成本變動(dòng)不大，隨著產(chǎn)量增加略有下降。單位：元28法士特三項(xiàng)費(fèi)用分析：管理費(fèi)用比預(yù)算增加18%，三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)基本持平。29法士特利潤(rùn)分析：濟(jì)南重汽、重慶重汽、陜汽三大客戶(hù)為利潤(rùn)的主來(lái)源，占總利潤(rùn)51%。30法士特資產(chǎn)負(fù)債表分析：資產(chǎn)負(fù)債率38.6%,流動(dòng)比率1.96,財(cái)務(wù)狀況良好。資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表單位：萬(wàn)元31法士特資產(chǎn)負(fù)債表分析32法士特應(yīng)收賬款分析:隨著銷(xiāo)售收入增加，應(yīng)收帳款比期初增加3907萬(wàn)元。單位：萬(wàn)元33法士特應(yīng)收賬款分析34法士特存貨分析：存貨資金占用情況：占用總額因產(chǎn)成品庫(kù)存減少逐漸降低，季末占用額為11901萬(wàn)元，平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為108天，其中，原材料周轉(zhuǎn)天數(shù)28，在產(chǎn)品62天，產(chǎn)成品30天。35法士特存貨分析：存貨結(jié)構(gòu)變動(dòng)不大，但因銷(xiāo)售增長(zhǎng)過(guò)快和滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，在產(chǎn)品比重略有上升，產(chǎn)成品比重下降較快，表明銷(xiāo)售定單已超過(guò)生產(chǎn)能力。36法士特負(fù)債分析：短期借款相對(duì)穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)性負(fù)債隨著采購(gòu)的增加而增加。37法士特現(xiàn)金流量表分析38法士特現(xiàn)金流量表分析39法士特現(xiàn)金流量表分析40一季度經(jīng)營(yíng)分析3.關(guān)鍵因素分析4.二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1各分子三張報(bào)表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營(yíng)分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預(yù)測(cè)4.3現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)4.2資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測(cè)1.2報(bào)表體系介紹1.1分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進(jìn)展3.2并購(gòu)項(xiàng)目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項(xiàng)目3.6湘力退出3.4管理體系建設(shè)2.2股份公司費(fèi)用分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專(zhuān)題報(bào)告齒輪（株齒）、遠(yuǎn)翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項(xiàng)目進(jìn)展、東風(fēng)越野車(chē)、合資項(xiàng)目（伊頓、火花塞）41股份公司損益表:收入和利潤(rùn)均超過(guò)預(yù)算，主要原因是法士特、

火炬進(jìn)出口、新疆進(jìn)出口銷(xiāo)售大幅度增加。42總部費(fèi)用分析：三項(xiàng)費(fèi)用與預(yù)算總體平衡。單位：萬(wàn)元43單位：萬(wàn)元44單位：萬(wàn)元45股份公司資產(chǎn)負(fù)債分析46

現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析47現(xiàn)金流量分析：影響經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量主要因素是應(yīng)收帳款，減少經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流1億元。單位：千元48一季度經(jīng)營(yíng)分析3.關(guān)鍵因素分析4.二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1各分子三張報(bào)表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營(yíng)分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預(yù)測(cè)4.3現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)4.2資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測(cè)1.2報(bào)表體系介紹1.1分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進(jìn)展3.2并購(gòu)項(xiàng)目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項(xiàng)目3.6湘力退出3.4管理體系建設(shè)2.2股份公司費(fèi)用分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專(zhuān)題報(bào)告齒輪（株齒）、遠(yuǎn)翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項(xiàng)目進(jìn)展、東風(fēng)越野車(chē)、合資項(xiàng)目（伊頓、火花塞）492.3內(nèi)部橫向比較制造型企業(yè)貿(mào)易型企業(yè)50火炬下屬各單位的經(jīng)營(yíng)績(jī)效、運(yùn)營(yíng)質(zhì)量差距懸殊；法士特為火炬體內(nèi)運(yùn)行質(zhì)量最好的單位，收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率等指標(biāo)遠(yuǎn)勝其它公司；凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)法士特15.89%，遠(yuǎn)高于其它公司，和達(dá)為-0.33%表現(xiàn)最差；銷(xiāo)售利潤(rùn)率指標(biāo)：最好的法士特為33.22%，最差的本部為-49.47%；貿(mào)易型公司中MAT為7.02%，是新疆進(jìn)出口公司的16.7倍；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)：生產(chǎn)型企業(yè)中，法士特為14.15%，是本部的4.4倍；貿(mào)易型企業(yè)中，新疆進(jìn)出口為72.11%，是火炬進(jìn)出口的3.3倍。內(nèi)部橫向比較說(shuō)明51一季度經(jīng)營(yíng)分析3.關(guān)鍵因素分析4.二季度經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)2.1各分子三張報(bào)表分析2.4小結(jié)2.經(jīng)營(yíng)分析2.3內(nèi)部橫向比較4.1損益預(yù)測(cè)4.3現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)4.2資產(chǎn)負(fù)債預(yù)測(cè)1.2報(bào)表體系介紹1.1分析范圍說(shuō)明1.背景說(shuō)明本報(bào)告的內(nèi)容結(jié)構(gòu)3.1株洲本部重組進(jìn)展3.2并購(gòu)項(xiàng)目3.3行業(yè)研究3.5盈德氣體項(xiàng)目3.6湘力退出3.4管理體系建設(shè)2.2股份公司費(fèi)用分析5、并購(gòu)項(xiàng)目專(zhuān)題報(bào)告齒輪（株齒）、遠(yuǎn)翅塑料、牡丹江空調(diào)、陜汽項(xiàng)目進(jìn)展、東風(fēng)越野車(chē)、合資項(xiàng)目（伊頓、火花塞）522.4經(jīng)營(yíng)分析小結(jié)一季度公司整體運(yùn)行狀況良好，尤其在凈利潤(rùn)指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)值3768萬(wàn)元遠(yuǎn)