中國新戊二醇（NPG）市場產能和需求分析一、新戊二醇產業(yè)鏈分析新戊二醇簡稱NPG，因其具有很高的化學穩(wěn)定性和熱穩(wěn)定性，易于快速參與酯化、縮合和氧化等多種化學反應，生成的衍生物具有優(yōu)異的性能，被廣泛應用于化工、紡織、醫(yī)藥、涂料、農藥、汽車、塑料、石油等領域。新戊二醇工業(yè)化生產目前國內外均采用異丁醛工藝，以異丁醛、甲醛為起始原料，經催化劑催化縮合生成中間體2，2－二甲基－3－羥基丙醛（俗稱羥基新戊醛，簡稱HPA），HPA再還原為新戊二醇。因為可以采用甲醛歧化法和催化加氫法兩種方式將羥基新戊醛進行還原，所以又分為甲醛歧化工藝和催化加氫工藝。新戊二醇產業(yè)鏈圖譜就下游消費情況而言，主要以聚酯樹脂為主、醇酸樹脂、聚氨酯和醫(yī)藥中間體等。數據顯示，我國新戊二醇下游消費占比最高的為粉末用聚酯樹脂，占比僅9成，醇酸樹脂和聚氨酯分別占比2.2%和2.1%。中國新戊二醇下游應用消費占比情況就生產工藝而言，目前而言，國內外主要采用異丁醇工藝方法，異丁醛工藝是以異丁醛、甲醛為起始原料，經催化劑催化縮合生成中間體2，2－二甲基－3－羥基丙醛（俗稱羥基新戊醛，簡稱HPA），HPA再還原為新戊二醇。因為可以采用甲醛歧化法和催化加氫法兩種方式將羥基新戊醛進行還原得到新戊二醇，所以又分為甲醛歧化工藝和催化加氫工藝。歧化法存在成本低，污染較大、質量交叉等特點，在環(huán)保大環(huán)境趨勢下，環(huán)保屬性較高的加氫法或是未來主要趨勢。新戊二醇生產工藝對比二、新戊二醇市場現狀受益于下游需求增長，我國新戊二醇產能逐年增長，2020年達到50萬噸。數據顯示，我國新戊二醇自2012年起快速擴張，到2019年已達44.7萬噸，整體產能已基本能夠自給，雖然相較于國外領先企業(yè)技術水平仍有一定差距，隨著我國市場進一步發(fā)展，未來進口替代將會持續(xù)增長。2012-2020年中國新戊二醇產能預測2、表觀銷售量隨著國家對VOC排放管控的深化，粉末涂料的需求進入快速增長期，同時新戊二醇的市場消費量快速增加。數據顯示，中國新戊二醇表觀消費量快速增長，從2012年的14.5萬噸達2019年的34萬噸，年復合增長率達12.9%。2020年疫情逆勢上升，達37.5萬噸。2012-2019年中國新戊二醇表觀消費量及增長率3、開工率就我國新戊二醇開工率而言，整體表現為產能過多。數據顯示，2016-2020年我國新戊二醇開工率保持在65%-70%之間，仍有1/3左右產能未被充分利用，尤其是2020年受新冠疫情影響，上半年整體化工行業(yè)景氣度嚴重不足，大量企業(yè)停工，導致整年開工率快速下降。2016-2020年中國新戊二醇開工率走勢圖相關報告：華經產業(yè)研究院發(fā)布的《》；三、新戊二醇競爭格局新戊二醇是一種重要的化工原料，廣泛應用于涂料、聚酯、絕緣材料、印刷油墨與醫(yī)藥等行業(yè)。國外新戊二醇產能主要集中在德國BASF、德國OXEA、美國Eastman、韓國LG和日本三菱瓦斯化學5家公司，國內近幾年產能不斷擴大，2019年產能已經達到44.7萬噸/年。合成工藝上，國內外主要采用的是甲醛歧化和催化加氫兩種工藝。我國新戊二醇產能逐年增長，連創(chuàng)新高，就2021年來看，新戊二醇行業(yè)仍有擬投產企業(yè)，分別為：寧夏百川3萬噸/年新戊二醇項目、濱州沾化瑜凱新材料二期3萬噸/年新戊二醇裝置。2021年中國新戊二醇擬投產產能四、新戊二醇進口替代和價格狀況我國新戊二醇進口替代逐年增長，2020年有所回升，數據顯示，2020年中國新戊二醇進口依存度約為22%，進口貨源在2016年前是國內供應的主體部分，但隨著國內新增加氫產能的擴張和相關技術的持續(xù)發(fā)揮，進口需求占比逐年下降，進口依存度從歷史最高40%持續(xù)縮減至不足20%，截止2020年，中國新戊二醇進口預期8.5萬噸，預期較2015年歷史最高下降1.33萬噸，降幅13%。然而值得注意的是由于2020年由于韓國LG裝置擴