一、單選題(20題)1.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。4月15日，某投資者預(yù)計(jì)將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價(jià)格為1500點(diǎn)，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價(jià)格上指期貨合約()張。A.單一合約的價(jià)格B.單一合約的漲跌C.不同合約之間的價(jià)差D.不同合約的公司進(jìn)行展期，可考慮()。A.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1603B.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1C.買入平倉RB1604,賣出開倉RB1601D.買入平倉RB1602,賣出開倉RB1603A.丙烷期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.國債期貨A.指數(shù)期貨交易B.多CTA策略C.保護(hù)性止損D.期貨加期權(quán)6.某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買入50手，成交價(jià)格為4000元/噸，當(dāng)價(jià)格升到4030元/噸時(shí)，買入30手；當(dāng)價(jià)格升到4040元/噸時(shí)，買入20手；當(dāng)價(jià)格升到4050元/噸時(shí)，買入10手。該交易者建倉的方法為()7.商品市場需求量的組成部分不包括()。A.國內(nèi)消費(fèi)量B.生產(chǎn)量C.出口量D.期末商品結(jié)存量8.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，以高于期貨價(jià)格10元/噸的價(jià)格作為現(xiàn)貨交收價(jià)格。同時(shí)該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以2220元/噸的價(jià)格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時(shí)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2210元/噸。某投資元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心期貨合約為5萬歐元)。假設(shè)當(dāng)日歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1.4432,3個(gè)月后到期的歐元期貨合約成交價(jià)值EUR/USD為1.4450,3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.4120,該投資者歐元期貨合約平倉價(jià)格EUR/USD為1.4101。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)因匯率波動(dòng)該投資者在現(xiàn)貨市場()萬美元，在期貨市場()萬A.·損失1.56;獲利1.745C.獲利1.56;獲利1.565·D.損失1.75;獲利1.7459.某日，我國黃大豆1號(hào)期貨合約的結(jié)算價(jià)格為3110元/噸，收盤價(jià)為3120元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,大豆的最小變動(dòng)價(jià)位為1元/噸，下一交易日為無效報(bào)價(jià)的是()元/噸。10.對(duì)于技術(shù)分析理解有誤的是()。A.技術(shù)分析法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷B.技術(shù)分析方式比較直觀C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢(shì)D.技術(shù)分析指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折11.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是()。A.期權(quán)多頭方B.期權(quán)空頭方C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D.都不用支付12.下列關(guān)于套利交易指令的說法，不正確的是()A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格D.限價(jià)指令不能保證立即成交13.某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以()。A.買日元期貨買權(quán)B.賣歐洲日元期貨C.賣日元期貨D.賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)14.關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是()。A.期權(quán)的到期月份不同B.期權(quán)的買賣方向相同C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格不同D.期權(quán)的類型不同A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制B.建立對(duì)沖組合C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.保留潛在的收益的情況17.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)由()只股票組成。●18.某股票當(dāng)前價(jià)格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權(quán)中：某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價(jià)為2997元/噸，收盤價(jià)為2968元/噸，若豆粕期貨合約的每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為()19.在期貨期權(quán)合約中，除()之外，其他要素均已標(biāo)準(zhǔn)化了。20.我國鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是()元/噸。21.期貨交易的結(jié)算包括()結(jié)算等?！?2.下列關(guān)于現(xiàn)貨交易與期貨交易的描述，正確的是()?！.現(xiàn)貨交易的對(duì)象是現(xiàn)有的實(shí)物商品，期貨交易的對(duì)象是未來的實(shí)物商品·B.期貨交易的主要目的是對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或利用期貨價(jià)格波動(dòng)獲取風(fēng)險(xiǎn)收益D.現(xiàn)貨交易都是以買賣實(shí)物商品或金融產(chǎn)品為目的23.假設(shè)一家中國企業(yè)將在未來三個(gè)月后收到美元貨款，企業(yè)擔(dān)心三個(gè)月后美元A.出售遠(yuǎn)期合約B.買入期貨合約C.買入看跌期權(quán)D.買入看漲期權(quán)24.國際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因A.經(jīng)濟(jì)全球化B.競爭El益激烈C.場外交易發(fā)展迅猛D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移A.V形B.雙重頂(底)C.三重頂(底)D.矩形26.經(jīng)濟(jì)因素影響利率期貨價(jià)格波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)因素包含()。A.經(jīng)濟(jì)周期B.通貨膨脹率C.經(jīng)濟(jì)增長速度D.匯率政策27.某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時(shí)以2050元/噸買入7月大豆合約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價(jià)差為()元時(shí)，該投資人獲利。28.目前，世界上期貨交易所的組織形式一般可分為()。A.公司制期貨交易所B.會(huì)員制期貨交易所C.合伙制期貨交易所D.合作制期貨交易所29.目前最主要、最典型的金融期貨交易品種有()。A.貴金屬期貨B.外匯期貨C.利率期貨D.股票價(jià)格指數(shù)期貨30.關(guān)于對(duì)沖基金，下列描述正確的是()。A.對(duì)沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，但不可以是個(gè)人B.對(duì)沖基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人兩種C.一般合伙人不需投入自己的資金或只投入很少比例的資金D.有限合伙人不參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)31.關(guān)于套期保值有效性的正確描述是()。●A.是衡量期貨投資收益的指標(biāo)·B.以期貨頭寸盈虧來判定C.·數(shù)值越接近100%,有效性就越高32.以下利率期貨合約中，不采取指數(shù)式報(bào)價(jià)方法的有()。A.CME3個(gè)月期國債B.CME3個(gè)月期歐洲美元C.CBOT5年期國債D.CBOT10年期國債33.按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為()。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)34.下列對(duì)個(gè)人管理賬戶類型的期貨基金描述正確的是()。A.開立個(gè)人管理期貨賬戶這種形式只能被有較高收入的投資人所使用，因?yàn)镃TA通常都會(huì)設(shè)置一個(gè)非常高的最低投資要求B.一些大型的機(jī)構(gòu)投資者，諸如養(yǎng)老基金，公益基金，投資銀行，保險(xiǎn)基金往往采取這種形式而非購買大量公募或私募基金份額的形式來參與期貨市場，以優(yōu)化他們的投資組合C.投資者采取把錢直接投向CTA的方式實(shí)際上相當(dāng)于投資者購買了CTA的交易技能，其好處在于可以免去公募或私募基金的管理費(fèi)D.投資者不需具備投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力35.81.關(guān)于我國期貨合約名稱的描述，正確的有()。·A.上海期貨交易所PTA期貨合約·B.大連商品交易所棕櫚油期貨合約·C.大連商品交易所玉米期貨合約·D.上海期貨交易所線型低密度聚乙烯期貨合約36.在正向市場上，如果投資者預(yù)期近期合約價(jià)格的(),適合進(jìn)行熊市套利。A.下跌幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下跌幅度B.上漲幅度小于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度·C.上漲幅度大于遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度37..以下關(guān)于國內(nèi)期貨市場價(jià)格描述正確的有()?！.當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算無需考慮成交量·B.最新價(jià)是某一期貨合約在當(dāng)日交易期間的即時(shí)成交價(jià)格·C.集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后的第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)·D.收盤價(jià)是某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價(jià)格38.以下關(guān)于滬深300股指期貨結(jié)算價(jià)的說法，正確的有()。·A.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后兩小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)·B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)是期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)·C.交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)·D.交割結(jié)算價(jià)是到期日滬深300現(xiàn)貨指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)39.目前我國商品期貨交易所包括()。·A.大連商品交易所·B.鄭州商品交易所·C.深圳期貨交易所·D.上海期貨交A.一般由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達(dá)成B.交易數(shù)量、期限、價(jià)格自由商定，比外匯期貨更加靈活D.遠(yuǎn)期交易的流動(dòng)性低，且面臨對(duì)方違約風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題(10題)41.時(shí)間價(jià)值的有無和大小同內(nèi)涵價(jià)值的大小有關(guān)，尤其是當(dāng)處于極度實(shí)值或極42.如果投機(jī)者預(yù)期價(jià)格上漲，但市場還沒有明顯上漲趨勢(shì)時(shí)，也應(yīng)該買入期貨合約。(43.芝加哥期貨交易所(CBOT)中長期國債期貨采用凈價(jià)交易方式。A.對(duì)B.錯(cuò)44.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》,證券公司申請(qǐng)介紹業(yè)務(wù)資格須符合凈資本不低于12億元的條件。A.對(duì)B.錯(cuò)45.金字塔式買入、賣出是在市場行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法。A.對(duì)B.錯(cuò)46.套期保值的原理是指用期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損，兩相沖抵，A.對(duì)B.錯(cuò)47.利用利率期貨進(jìn)行空頭套期保值可規(guī)避市場利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。A.對(duì)B.錯(cuò)48.看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方向期貨期權(quán)的賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按事先約定的價(jià)格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)。()A.對(duì)B.錯(cuò)49.一般認(rèn)為，期貨交易最早萌芽于歐洲。A.對(duì)B.錯(cuò)50.某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時(shí)賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利。()A.正確B.錯(cuò)誤8.A現(xiàn)貨市場損益=50×(1.4120-1.4432)=-1.56(萬美元),期貨市場獲利交易日的漲停板=3110×(1+4%)=3234.4≈3234(元/噸);跌停板=3110×(1-4%)=2985.6≈2986(元/噸)。35.需求價(jià)格彈性是指需求量變動(dòng)對(duì)該商品()變動(dòng)的反應(yīng)程度。20.B上海期貨交易所鋅期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是5元/噸，交易單位是5噸/25.CD矩形和三重頂(底)兩個(gè)形態(tài)今后的走勢(shì)方向27.ABC建倉時(shí)價(jià)差為2200-2050=150(元/噸),該投資進(jìn)行的是賣出套