公司報表編制與分析

第七講公司報表分析河南科技大學時長洪5/12/20231第一頁，共六十三頁。第七講公司報表分析為什么學習會計報表分析：1、是防范法律風險的需要2000年7月1日實施的《會計法》共52條，其中有5條是對單位負責人法律責任的規(guī)定；2001年1月1日實施的《企業(yè)財務(wù)會計報告條例》也明確規(guī)定了單位負責人應(yīng)負的法律責任。２、是防范經(jīng)營風險的需要會計報表全面、系統(tǒng)、綜合地反映了企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，通過對其進行分析，可以及時了解企業(yè)存在的經(jīng)營風險。2009.11.12第二頁，共六十三頁。３、會計報表分析的局限性（1）報表虛假：國家審計署對1290戶國有及國有控股的大中型重點企業(yè)1999年度的審計報告指出：企業(yè)資產(chǎn)負債和損益不實，會計信息失真現(xiàn)象仍很普遍。（2）歷史成本計價：歷史成本：業(yè)務(wù)發(fā)生當時的成本2009.11.13第三頁，共六十三頁。會計報表分析第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成（回顧）第二專題單一財務(wù)報表分析第三專題基本財務(wù)比率

2009.11.14第四頁，共六十三頁。第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成財務(wù)會計報告有兩部分構(gòu)成一、文字部分——會計報表的補充說明二、數(shù)字部分－－會計報表

2009.11.15第五頁，共六十三頁。一、文字部分的文件（一）會計報表附注——會計報表的補充說明（二）財務(wù)情況說明書（三）注冊會計師的審計報告2009.11.16第六頁，共六十三頁。（一）會計報表附注——會計報表的補充說明1、重要會計政策和會計估計及其變更情況的說明樂觀性：成本低，利潤高，資產(chǎn)額大謹慎性：成本高，利潤低，資產(chǎn)額小例：存貨發(fā)出的計價（在物價上漲的情況下）2009.11.17第七頁，共六十三頁。1月1日庫存100件單價10元1月15日入庫200件單價12元1月19日入庫100件單價15元1月22日發(fā)出銷售300件，銷售成本？先進先出法（銷售收入10000）后進先出法成本：100×10＋200×12100×15＋200×12＝3400＝3900毛利：66006100所得稅：16501525凈利：495045752009.11.18第八頁，共六十三頁。對資產(chǎn)的影響：先進先出法后進先出法期末庫存100×15＝1500100×10＝1000（存貨屬于流動資產(chǎn)，流動資產(chǎn)計入總資產(chǎn)。）2、或有負債：用于擔保的財產(chǎn)訴訟中的財產(chǎn)已貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.19第九頁，共六十三頁。3、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明4、重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售情況的說明5、重大投資、融資活動6、會計報表中重要項目的明細資料（二）財務(wù)情況說明書－－企業(yè)內(nèi)部會計人員對本單位財務(wù)情況的說明1、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基本情況2、利潤實現(xiàn)和分配情況3、資金增減和周轉(zhuǎn)情況4、對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有重大影響的其他事項第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.110第十頁，共六十三頁。第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成說明過去－－財務(wù)分析指標計算與前期比的差異產(chǎn)生差異的原因建議說明未來－－財務(wù)預(yù)測市場環(huán)境分析相關(guān)政策分析環(huán)保狀況分析2009.11.111第十一頁，共六十三頁。（三）注冊會計師的審計報告1、無保留意見兩段。意見段的代表性語言：······符合一貫性原則在所有重大方面，公允地反映了········對本單位的會計工作基本肯定2、保留意見三段，重點是第二段，是指出問題的。有三種情況：第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.112第十二頁，共六十三頁。（1）審計范圍有局限性（2）個別重要會計事項的處理或個別重要項目的編制不符合規(guī)定，被審計單位拒絕調(diào)整（3）個別重要會計方法的選用不符合一貫性原則代表性語言在意見段開始：“

除上述問題外”3、否定意見三段。重點是第二段，說明否定的原因。意見段中采用明確的否定語言：······不符合一貫性原則在所有重大方面，不能公允地反映········出具否定意見審計報告的原因：第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.113第十三頁，共六十三頁。（1）會計處理方法的選用嚴重違反有關(guān)規(guī)定（2）會計報表嚴重歪曲了被審計單位的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量

上述情況，被審計單位均拒絕調(diào)整。4、拒絕發(fā)表意見三段。重點是第二段，說明拒絕發(fā)表意見的原因。意見段的代表性語言：

“

無法實施必要的審計程序”

“無法獲取必要的審計證據(jù)”“審計范圍受到嚴重限制”第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.114第十四頁，共六十三頁。二、數(shù)字部分－－會計報表數(shù)字部分的會計報表包括主表與附表。（一）主表1、資產(chǎn)負債表－－反映企業(yè)的財務(wù)狀況2、利潤表－－反映企業(yè)的經(jīng)營成果3、現(xiàn)金流量表－－反映企業(yè)的現(xiàn)金流量（二）附表1、資產(chǎn)負債表的附表（1）資產(chǎn)減值準備明細表（2）所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）增減變動表（3）應(yīng)交增值稅明細表2、利潤表的附表：（1）利潤分配表（2）分部報表第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.115第十五頁，共六十三頁。（一）主表1、資產(chǎn)負債表－－反映企業(yè)的財務(wù)狀況（1）企業(yè)的資產(chǎn)總額（2）企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量（3）企業(yè)的償債能力（4）企業(yè)的資本保全2009.11.116第十六頁，共六十三頁。2、利潤表－－反映企業(yè)的經(jīng)營成果盈利企業(yè)－－利潤的形成渠道虧損企業(yè)－－虧損的原因3、現(xiàn)金流量表－－反映企業(yè)的現(xiàn)金流量（通俗的講：該表說明企業(yè)是否有錢花）第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.117第十七頁，共六十三頁。例：1月份發(fā)生如下業(yè)務(wù)：A、銷售商品80萬，貨款尚未收到。銷售成本55萬（上月入庫）。B、租入庫房租期12個月，預(yù)付全年租金12萬權(quán)責發(fā)生制收付實現(xiàn)制＋800000－－550000－

－10000

－120000＋240000－120000（利潤表）（現(xiàn)金流量表）第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.118第十八頁，共六十三頁。第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成（二）附表1、資產(chǎn)負債表的附表（1）資產(chǎn)減值準備明細表交易性金融資產(chǎn)：交易性金融資產(chǎn)跌價準備應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款：壞賬準備存貨：存貨跌價準備長期投資：長期投資減值準備固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)減值準備在建工程；在建工程減值準備無形資產(chǎn)：無形資產(chǎn)減值準備

2009.11.119第十九頁，共六十三頁。（2）所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）增減變動表反映四個項目本年增減變動和年末余額情況（3）應(yīng)交增值稅明細表反映本年度企業(yè)增值稅的收取、轉(zhuǎn)出、抵扣、交納和未交納的情況2、利潤表的附表：（1）利潤分配表反映企業(yè)形成的利潤是怎樣分配的第二專題會計報表分析2009.11.120第二十頁，共六十三頁。（2）分部報表包括業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部兩張表：反映分部的業(yè)務(wù)收入、成本、費用、營業(yè)利潤、資產(chǎn)總額和負債總額。上述會計文件的閱讀順序：注冊會計師審計報告→財務(wù)情況說明書→會計報表附注→會計報表

第一專題財務(wù)會計報告的構(gòu)成2009.11.121第二十一頁，共六十三頁。第二專題單一財務(wù)報表的分析一、資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表是一張信息量很大的會計報表，它反映的是企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和財務(wù)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時日經(jīng)濟資源的分布狀況財務(wù)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資金來源的構(gòu)成情況。第二專題單一財務(wù)報表的分析2009.11.122第二十二頁，共六十三頁。第二專題單一財務(wù)報表的分析2009.11.123第二十三頁，共六十三頁。第二專題單一財務(wù)報表的分析2009.11.124第二十四頁，共六十三頁。一、償債能力比率

二、資產(chǎn)營運能力比率

三、盈利能力比率

四、成長性比率

五、現(xiàn)金流量比率第三專題基本財務(wù)比率2009.11.125第二十五頁，共六十三頁。一、償債能力比率償債能力是指企業(yè)償還各種債務(wù)的能力，包括短期償債能力和長期償債能力。一個企業(yè)的償債能力主要體現(xiàn)在負債比例的高低及其構(gòu)成情況、資產(chǎn)的流動性等方面。（一）短期償債能力比率短期償債能力是指企業(yè)償還流動負債的能力。反映企業(yè)短期償債能力的財務(wù)比率主要有流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率等。2009.11.126第二十六頁，共六十三頁。1.短期償債能力分析根據(jù)國外的經(jīng)驗，一般認為流動比率維持在2：1的比例為好；速動比率維持在1:1的比例為好；現(xiàn)金比率維持在1：2的比例為好。衡量短期償債能力的指標營運資本流動比率速動比率現(xiàn)金比率(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn))÷流動負債流動資產(chǎn)÷流動負債流動資產(chǎn)－流動負債速動資產(chǎn)÷流動負債2009.11.127第二十七頁，共六十三頁。1、流動比率

流動比率指流動資產(chǎn)相當于流動負債的倍數(shù)，它是衡量一個企業(yè)以流動資產(chǎn)償還短期債務(wù)的能力。其計算公式如下：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債流動比率是一個時點指標。該比值越大，說明從該特定時點看，企業(yè)的短期償債能力越強。過低的流動比率說明企業(yè)難以如期償付短期債務(wù)；但過高的流動比率則說明可能存在資金的不合理占用。一般認為企業(yè)流動比率為2：1比較合適2009.11.128第二十八頁，共六十三頁。2、速動比率

速動比率衡量流動資產(chǎn)中可以立即用于償還短期債務(wù)的速動資產(chǎn)與流動負債的對比關(guān)系。其計算公式如下：速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債速動資產(chǎn)通常按照流動資產(chǎn)扣除存貨后的差額來表示。速動比率越高，說明企業(yè)短期償債能力越強。一般認為該比率較合理的標準為1：1，但評價時應(yīng)當注意行業(yè)的特殊性。以速動比率來評價企業(yè)的短期償債能力應(yīng)注意以下問題：（1）速動資產(chǎn)只是從流動資產(chǎn)中扣除了存貨.（2）速動資產(chǎn)中仍含有應(yīng)收賬款。（3）速動比率同流動比率一樣，它反映的是會計期末的情況，并不代表企業(yè)長期的財務(wù)狀況。2009.11.129第二十九頁，共六十三頁。3、現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率是反映企業(yè)以現(xiàn)金資產(chǎn)償付短期債務(wù)的財務(wù)比率，它反映的是一種直接的償債能力。其計算公式如下：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)÷流動負債其中現(xiàn)金類資產(chǎn)包括貨幣資產(chǎn)和現(xiàn)金等價物。該比值越大，說明短期償債能力越強。2009.11.130第三十頁，共六十三頁。4、現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率用來反映以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量來償還短期債務(wù)的能力，它從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對短期償債能力指標進行的再次修正。其計算公式如下：現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷流動負債

該比值越大，說明經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在較大程度上能保證短期債務(wù)的償付。2009.11.131第三十一頁，共六十三頁。（二）長期償債能力比率長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債本金和支付利息的能力，實際上是指企業(yè)償還全部債務(wù)的能力。反映企業(yè)長期償債能力的主要財務(wù)比率有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率和已獲利息倍數(shù)等幾項。2009.11.132第三十二頁，共六十三頁。長期償債能力分析衡量長期償債能力的指標資產(chǎn)負債率產(chǎn)權(quán)比率有形凈值債務(wù)率利息償付保障倍數(shù)息稅前利潤÷利息費用[負債總額÷（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]負債÷所有者權(quán)益負債總額÷資產(chǎn)總額2009.11.133第三十三頁，共六十三頁。1、資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率簡稱負債比率，它是衡量企業(yè)負債程度的財務(wù)指標。該比率越高，說明企業(yè)負債經(jīng)營的程度越高，同時表明企業(yè)承擔的財務(wù)風險越大。資產(chǎn)負債率的計算公式如下：資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額資產(chǎn)負債率是一個反映企業(yè)權(quán)益構(gòu)成情況的財務(wù)比率，它反映了企業(yè)的資金來源中多大比例由債權(quán)人提供。2009.11.134第三十四頁，共六十三頁。資產(chǎn)負債率意義：企業(yè)的總資產(chǎn)有多少通過負債形成參考指標：理論上：50％我國：交通運輸、電力等：50％左右加工業(yè)：65％左右商貿(mào)業(yè)：80％《財政部統(tǒng)計評價司》管理應(yīng)注意的：負債經(jīng)營資金成本低？2009.11.135第三十五頁，共六十三頁。2、產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率，又稱負債與所有者權(quán)益比率，它反映債權(quán)人權(quán)益與所有者權(quán)益的比例關(guān)系，衡量企業(yè)凈資產(chǎn)對債權(quán)人利益的保障程度：產(chǎn)權(quán)比率=資產(chǎn)負債率÷（1–資產(chǎn)負債率）對產(chǎn)權(quán)比率高低的評價與資產(chǎn)負債率的評價是相同的。2009.11.136第三十六頁，共六十三頁。3、有形凈值債務(wù)率

有形凈值債務(wù)率是對產(chǎn)權(quán)比率的修正，它更保守、謹慎地反映債務(wù)的保障程度。其計算公式如下：有形凈值債務(wù)率=負債總額÷（股東權(quán)益–無形資產(chǎn)）“有形凈值債務(wù)率”中的“有形凈值”是指扣除無形資產(chǎn)以后的凈資產(chǎn)。2009.11.137第三十七頁，共六十三頁。4、利息保障倍數(shù)也稱已獲利息倍數(shù)，它是息稅前利潤與利息費用的比率，反映企業(yè)支付債務(wù)利息的能力。計算公式如下：利息保障倍數(shù)=（利潤總額+利息費用）/利息費用式中分子是企業(yè)可以用來支付利息的總收益，即息稅前利潤。其數(shù)值越大，說明該企業(yè)的收益對利息的保障程度越高。但是，評價該指標時應(yīng)當結(jié)合企業(yè)的實際情況。不能簡單地以利息保障倍數(shù)的高低得出結(jié)論，而應(yīng)當考慮諸如負債經(jīng)營程度、債務(wù)資本的成本高低等因素。2009.11.138第三十八頁，共六十三頁。二、資產(chǎn)營運能力比率資產(chǎn)營運能力是企業(yè)運用現(xiàn)有資源從事生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率。2009.11.139第三十九頁，共六十三頁。營運能力比率指標分析衡量營運能力的指標總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入÷平均總資產(chǎn)余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入÷平均固定資產(chǎn)余額主營業(yè)務(wù)收入÷平均流動資產(chǎn)余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款余額存貨周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨余額2009.11.140第四十頁，共六十三頁。1、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的財務(wù)比率。它有兩種表示形式：一是周轉(zhuǎn)次數(shù)，二是周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=賒銷凈額÷應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=（360×應(yīng)收賬款平均余額）÷賒銷凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越高，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短。但財務(wù)評價時，不能一味認為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越高越好。2009.11.141第四十一頁，共六十三頁。2、存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)情況的財務(wù)比率。存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本/存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=（360×存貨平均余額）÷銷貨成本一般地，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越高，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明存貨周轉(zhuǎn)速度越快，其流動性越強，償債能力也就越強；2009.11.142第四十二頁，共六十三頁。3、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的快慢主要受流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入÷平均流動資產(chǎn)余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=（360×平均流動資產(chǎn)余額）÷營業(yè)收入該比率越高，說明流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，流動資金的使用效率高。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率說明企業(yè)流動資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)情況。2009.11.143第四十三頁，共六十三頁。4、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的財務(wù)比率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=（360×平均資產(chǎn)余額）÷營業(yè)收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越大，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明企業(yè)在一定資產(chǎn)規(guī)模下能實現(xiàn)更多的銷售額，資產(chǎn)的總體使用效率越高。2009.11.144第四十四頁，共六十三頁。三、盈利能力比率盈利能力也稱獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。根據(jù)盈利產(chǎn)生的動因不同，可以將反映盈利能力的財務(wù)比率分為兩類：一是反映經(jīng)營業(yè)務(wù)盈利能力的財務(wù)比率；二是反映資源使用效果的財務(wù)比率2009.11.145第四十五頁，共六十三頁。獲利能力比率指標分析營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤÷主營業(yè)務(wù)收入衡量獲利能力的指標總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均資產(chǎn)總額資本金收益率=凈利潤÷平均實收資本凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷平均所有者權(quán)益成本費用利潤率＝利潤總額÷成本費用總額2009.11.146第四十六頁，共六十三頁。三、盈利能力比率1、毛利率毛利率反映企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品或勞務(wù)的直接盈利能力，即每1元銷售收入能帶來多少毛利：毛利率=毛利額÷銷售收入凈額毛利率具有很明顯的行業(yè)特征。2009.11.147第四十七頁，共六十三頁。２、營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率是反映企業(yè)全部營業(yè)收入的創(chuàng)利能力。營業(yè)利潤率=利潤÷營業(yè)收入凈額公式中分子可以用不同口徑的利潤，如營業(yè)利潤、利潤總額或凈利潤。該比率越高，說明企業(yè)營業(yè)收入的創(chuàng)利能力越強，成本的節(jié)約和費用的控制成效顯著。該比率受行業(yè)特點影響較大2009.11.148第四十八頁，共六十三頁。３、成本費用利潤率成本費用利潤率是指利潤總額與在營業(yè)過程中發(fā)生的全部成本費用的比率：成本費用利潤率=利潤總額÷成本費用總額上式中的成本費用包括營業(yè)成本、營業(yè)稅費和期間費用等。成本費用利潤率實際上反映了企業(yè)獲取的利潤與消耗資源的關(guān)系，即投入產(chǎn)出的對比關(guān)系。2009.11.149第四十九頁，共六十三頁。４、總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)報酬率反映企業(yè)使用全部經(jīng)濟資源獲取收益的能力，它是反映盈利能力中綜合性最強的財務(wù)比率：總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均資產(chǎn)余額在財務(wù)分析實務(wù)中，通常將某一企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率與同行業(yè)該項指標的平均水平加以比較。2009.11.150第五十頁，共六十三頁。５、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率是反映投資者投入企業(yè)的權(quán)益資本獲取收益能力的財務(wù)比率。這是投資者最為關(guān)注的財務(wù)指標之一。凈資產(chǎn)收益率=凈利潤÷凈資產(chǎn)該比率越高，說明股東的投資收益率越高。2009.11.151第五十一頁，共六十三頁。６、每股收益每股收益，是反映股份有限公司普通股股東持有每一股份所能享有公司利潤或承擔企業(yè)虧損的業(yè)績評價指標。每股收益分為基本每股收益與稀釋每股收益兩種?；久抗墒找媸前凑諝w屬于普通股股東的當期凈利潤，除以發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計算的?；久抗墒找?（凈利潤–優(yōu)先股股利）÷發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)稀釋每股收益，是指存在稀釋性潛在普通股時，按規(guī)定分別調(diào)整歸屬于普通股股東的當期凈利潤和發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)，并據(jù)以計算的每股收益。該指標有助于投資者、債權(quán)人等信息使用者評價公司或公司之間的盈利能力、預(yù)測公司成長潛力、進而作出經(jīng)濟決策。2009.11.152第五十二頁，共六十三頁。四、成長性比率企業(yè)成長性是指企業(yè)生產(chǎn)能力、經(jīng)營規(guī)模的擴展能力和經(jīng)營成果和經(jīng)營效益的增長能力。反映企業(yè)成長性的財務(wù)比率主要有總資產(chǎn)增長率、營業(yè)收入增長率、利潤增長率和資本保值增值率等。2009.11.153第五十三頁，共六十三頁。1、總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率是從企業(yè)資產(chǎn)總量擴張方面衡量企業(yè)成長能力的財務(wù)比率?？傎Y產(chǎn)增長率=（期末資產(chǎn)總額–期初資產(chǎn)總額）÷期初資產(chǎn)總額該指標值越高，表明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模擴張的速度越快。當然，該指標的大小應(yīng)當與企業(yè)資產(chǎn)的使用效率和使用效果結(jié)合起來。2009.11.154第五十四頁，共六十三頁。2、營業(yè)收入增長率資產(chǎn)規(guī)模的擴張一般會引起營業(yè)收入的相應(yīng)增長。營業(yè)收入增長率表示企業(yè)營業(yè)收入的增減變動程度，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標。其計算公式如下：營業(yè)增長率=本期營業(yè)收入增長額÷上期營業(yè)收入總額該指標越高，表明企業(yè)營業(yè)收入增長速度越快，市場前景越好。分析時要結(jié)合原來的基數(shù)大小，不能簡單地以增長率大小進行評價。2009.11.155第五十五頁，共六十三頁。3、利潤增長率利潤增長率是反映企業(yè)盈利增長情況的財務(wù)比率。其中的利潤可以是營業(yè)利潤，也可以是利潤總額，或者按照凈利潤計算：利潤增長率=本期利潤增長額÷上期利潤額利潤增長率越高，表明企業(yè)的盈利增長越快，可持續(xù)發(fā)展能力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?。分析時要注意閱讀財務(wù)報表附注，了解企業(yè)采納的會計原則和會計處理方法，并觀察該指標連續(xù)幾期2009.11.156第五十六頁，共六十三頁。4、資本保值增值率資本保值增值率表示在企業(yè)自身努力下其所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）的增減變動情況：資本保值增值率=扣除客觀因素后的期末所有者權(quán)益÷期初所有者權(quán)益該比率越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好，投資者權(quán)益增長越快，企業(yè)發(fā)展有后勁。2009.11.157第五十七頁，共六十三頁。五、現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率是指包含現(xiàn)金流量信息的財務(wù)比率這類比率范圍相當廣泛，有些反映企業(yè)以現(xiàn)金流量償還債務(wù)的能力，有些反映企業(yè)經(jīng)營活動獲取現(xiàn)金的能力，也有一些反映企業(yè)盈利的兌現(xiàn)能力