河北省秦皇島市中級會計職稱財務(wù)管理知識點匯總（含答案）學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.當(dāng)股票投資必要收益率等于無風(fēng)險收益率時（股票市場的風(fēng)險收益率不為0），B系數(shù)（）。

A.大于1B.等于1C.小于1D.等于0

2.

第

9

題

在計算貨幣時間價值時，與年金終值系數(shù)存在倒數(shù)關(guān)系的是（）。

A.年金現(xiàn)值系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.資本回收系數(shù)D.復(fù)利終值系數(shù)

3.某企業(yè)預(yù)計第四季度期初材料存量為500千克，本季度生產(chǎn)需用材料2500千克，預(yù)計期末材料存量為100千克，材料單價為10元，材料采購貨款有70%在本季度內(nèi)付清，另外30%在下季度付清，該材料適用的增值稅稅率為17%，則企業(yè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項目的金額為（）元

A.5896B.6300C.7371D.8775

4.某公司2017年年初存貨為68萬元，年末有關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)為：流動負(fù)債為50萬元，流動比率為2．8，速動比率為1．6，全年銷售成本為640萬元。假設(shè)該公司2017年年末流動資產(chǎn)中除速動資產(chǎn)外僅有存貨一項，則該公司2017年度的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）次。

A.6．4B.8．0C.10．0D.12．0

5.

第

11

題

在下列各項中，屬于半固定成本的是（）。

6.將全部成本分為固定成本、變動成本和混合成本所采用的分類標(biāo)志是（）。

7.

第

22

題

假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年賒銷額為2000萬元，應(yīng)牧賬款平均收賬天數(shù)為45天，變動成本率為60%，資金成本率為8%，一年按360天計算，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本為（）萬元。

A.250B.200C.15D.12

8.下列各項中，屬于“吸收直接投資”與“發(fā)行普通股股票”籌資方式所共有的缺點是（）

A.限制條件多B.財務(wù)風(fēng)險大C.控制權(quán)分散D.資本成本高

9.

第

23

題

把投資分為直接投資和間接投資的標(biāo)準(zhǔn)是（）。

A.投資行為的介入程度B.投入的領(lǐng)域C.投資的方向D.投資的內(nèi)容

10.在下列各項中，能夠同時以實物量指標(biāo)和價值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支的預(yù)算是()。

A.現(xiàn)金預(yù)算B.銷售預(yù)算C.生產(chǎn)預(yù)算D.預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表

11.

第

3

題

已知A＝1000元，（F/A，10%，9）＝13.579，（F/P，lO%，1）＝1.1000，（F/P，10%。l0）＝2.5937，則10年、10%的即付年金終值為（）元。

A.17531B.17.531C.14579D.12579

12.下列各項中，不會稀釋公司每股收益的是（）。

A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.發(fā)行短期融資券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.授予管理層股份期權(quán)

13.下列各項中屬于酌量性固定成本的是()。A.A.直線法計提的固定資產(chǎn)折舊費B.長期租賃費C.直接材料費D.廣告費

14.某企業(yè)投資方案A的年銷售收入為200萬元，年總成本為100萬元，年折舊為10萬元，無形資產(chǎn)年攤銷額為10萬元，所得稅率為40%，則該項目經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為（）。

A.80萬元B.92萬元C.60萬元D.50萬元

15.

第

22

題

如果資金不能滿足企業(yè)日常經(jīng)營需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金，這屬于（）。

16.

第

25

題

以下關(guān)于內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格的表述中，不正確的是（）。

17.假設(shè)企業(yè)不存在優(yōu)先股，某企業(yè)資產(chǎn)總額為150萬元，權(quán)益資本占55%，負(fù)債平均利率為12%，當(dāng)前銷售額100萬元，息稅前利潤20萬元，則財務(wù)杠桿系數(shù)為()。

A.2.5B.1.68C.1.15D.2.0

18.某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為()萬元。

A.70B.90C.100D.110

19.某公司預(yù)計計劃年度期初應(yīng)付賬款余額200萬元，1至3月份采購金額分別為500萬元、600萬元和800萬元，每月的采購款當(dāng)月支付70%，次月支付30%。則預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額是()萬元。

A.2100B.1900C.1860D.1660

20.

21.下列說法中正確的是（）。

A.應(yīng)交稅金及附加預(yù)算中包括預(yù)交所得稅

B.期末存貨預(yù)算中，為了簡化核算過程，可假定期末原材料存貨為零

C.銷售收入預(yù)算中包括增值稅銷項稅額

D.銷售費用預(yù)算本身就反映了現(xiàn)金的支出，因此無需另行編制現(xiàn)金支出預(yù)算

22.某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%，每年復(fù)利兩次。已知(F/P，6%，5)：1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P.12%，5)=1.7623，(F/P，12%，10)=3.1058，則第5年末的本利和為()元。(2005年)

A.13382B.17623C.17908D.31058

23.下列有關(guān)償債能力分析的說法中，正確的是()。

A.計算營運資金使用的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債，通常不可以直接取自資產(chǎn)負(fù)債表

B.流動比率高則短期償債能力強(qiáng)

C.產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對評價償債能力的作用完全一致

D.如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)，會增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力

24.下列有關(guān)財務(wù)管理環(huán)節(jié)的說法中，錯誤的是（）。

A.確定財務(wù)計劃指標(biāo)的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定額法等

B.財務(wù)計劃是財務(wù)戰(zhàn)略的具體化，是財務(wù)預(yù)算的分解和落實

C.財務(wù)控制的方法通常有前饋控制、過程控制、反饋控制幾種

D.企業(yè)在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)都必須全面落實內(nèi)部控制規(guī)范體系的要求

25.

第

6

題

單位生產(chǎn)成本預(yù)算的編制基礎(chǔ)不包括（）。

二、多選題(20題)26.下列符合股利分配代理理論的觀點是()。

A.股利政策相當(dāng)于是協(xié)調(diào)股東與管理之間代理關(guān)系的一種約束機(jī)制

B.股利政策向市場傳遞有關(guān)公司未來盈利能力的信息

C.用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性

D.法律使得小股東能夠從公司“內(nèi)部人”那里獲得股利

27.企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征有（）

A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性

28.企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)有()。

A.交易動機(jī)B.預(yù)防動機(jī)C.投機(jī)動機(jī)D.在銀行為維持補(bǔ)償性余額

29.下列各項中，影響債券內(nèi)部收益率的因素包括（）。

A.債券的票面利率B.債券的持有時間C.債券的買入價D.債券的面值

30.下列各項中，屬于上市公司股票回購動機(jī)的有（）。

A.替代現(xiàn)金股利B.提高每股收益C.規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險D.穩(wěn)定公司股價

31.企業(yè)籌資的動機(jī)根據(jù)原因的不同，可以表現(xiàn)為（）

A.創(chuàng)立性籌資動機(jī)B.支付性籌資動機(jī)C.擴(kuò)張性籌資動機(jī)D.調(diào)整性籌資動機(jī)

32.項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表與財務(wù)會計使用的現(xiàn)金流量表的區(qū)別包括()。

A.反映對象B.時間特征C.具體用途D.信息屬性

33.下列各項中，會導(dǎo)致企業(yè)采取低股利政策的事項有()。

A.物價持續(xù)上升B.陷于經(jīng)營收縮的公司C.企業(yè)資產(chǎn)的流動性較弱D.企業(yè)盈余不穩(wěn)定

34.下列屬于權(quán)益籌資方式的有()

A.吸收直接投資B.發(fā)行普通股股票C.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證D.利用留存收益

35.

第

33

題

下列各項中，可能直接影響企業(yè)凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)的措施有（）。

A．提高營業(yè)凈利率

B．提高資產(chǎn)負(fù)債率

C．提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D．提高流動比率

36.下列有關(guān)反映企業(yè)狀況的財務(wù)指標(biāo)的表述中，不正確的有（）

A.利息保障倍數(shù)提高，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力降低

B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少，說明企業(yè)應(yīng)收賬款的管理效率提高

C.凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越弱

D.資本保值增值率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%

37.某公司投資100萬元購買一臺無須安裝的設(shè)備，投產(chǎn)后每年增加營業(yè)收入48萬元，增加付現(xiàn)成本13萬元，預(yù)計項目壽命為5年，按直線法計提折舊，期滿無殘值。該公司適用25％的所得稅稅率，項目的資本成本為10％，則下列表述中正確的有（）。已知（P／A，10％，4）=3．1699，（P／A，10％，5）=3．7908。

A.靜態(tài)投資回收期為2．86年

B.靜態(tài)投資回收期為3．2年

C.動態(tài)投資回收期為4．05年

D.每年的營業(yè)現(xiàn)金流量為40萬元

38.根據(jù)公司價值分析法，在最佳資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)的()。

A.平均資本成本率最低B.價值最大C.每股收益最大D.財務(wù)風(fēng)險最小

39.已知A公司在預(yù)算期間，銷售當(dāng)季度收回貨款60％，下季度收回貨款30％，下下季度收回貨款10％，預(yù)算年度期初應(yīng)收賬款金額為28萬元，其中包括上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款4萬元，第四季度銷售形成的應(yīng)收賬款24萬元，則下列說法正確的有（）。（不考慮增值稅）

A.上年第四季度的銷售額為60萬元

B.上年第三季度的銷售額為40萬元

C.題中的上年第三季度銷售形成的應(yīng)收賬款4萬元在預(yù)計年度第－季度可以全部收回

D.第－季度收回的期初應(yīng)收賬款為24萬元

40.下列各項中，能夠衡量風(fēng)險的指標(biāo)有（）。

A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)離差C.期望值D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

41.某商業(yè)企業(yè)2012年銷售收入為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元：年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計算。則下列各項計算結(jié)果正確的有（）。

A.2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為54天

B.2012年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天

C.2012年年末速動資產(chǎn)余額為960萬元

D.2012年年末流動比率為1.95

42.與生產(chǎn)預(yù)算有直接聯(lián)系的預(yù)算是()。A.A.直接材料預(yù)算B.變動制造費用預(yù)算C.銷售及管理費用預(yù)算D.直接人工預(yù)算

43.下列屬于存貨的儲存變動成本的有()。

A.存貨占用資金的應(yīng)計利息B.緊急額外購入成本C.存貨的破損變質(zhì)損失D.存貨的保險費用

44.某公司財務(wù)風(fēng)險較大，準(zhǔn)備采取一系列措施降低該杠桿程度。下列措施中，可以達(dá)到這一目的的有（）。

A.降低利息費用B.降低固定經(jīng)營成本C.降低單位變動成本D.降低產(chǎn)品銷售單價

45.下列關(guān)于普通股籌資特點的說法中，不正確的有（）。

A.相對于債務(wù)籌資，普通股籌資的資本成本較高

B.在所有的籌資方式中，普通股的資本成本最高

C.普通股籌資可以盡快形成生產(chǎn)能力

D.公司控制權(quán)分散，容易被經(jīng)理人控制

三、判斷題(10題)46.

第

39

題

在通貨膨脹的條件下，采用浮動利率會減少債務(wù)人的損失。（）

A.是B.否

47.企業(yè)調(diào)整預(yù)算，應(yīng)當(dāng)由預(yù)算執(zhí)行單位逐級向企業(yè)董事會提出書面報告（）

A.是B.否

48.證券市場線反映股票的必要收益率與β值(系統(tǒng)風(fēng)險)之間的線性關(guān)系；而且證券市場線無論對單個證券還是投資組合都是成立的。（）A.是B.否

49.已單項確認(rèn)減值損失的金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)包括在具有類似信用風(fēng)險特征的金融資產(chǎn)組合中再進(jìn)行減值測試。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.采用股票增值權(quán)模式，審批程序簡單，無須解決股票來源問題，同時可以減輕公司的現(xiàn)金支付壓力。（）

A.是B.否

52.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是指從購買原材料形成應(yīng)付賬款開始直到以現(xiàn)金償還應(yīng)付賬款為止所需要的時間。()

A.是B.否

53.能夠保持預(yù)算的持續(xù)性，有利于結(jié)合企業(yè)近期目標(biāo)和長期目標(biāo)，考慮未來業(yè)務(wù)活動的預(yù)算編制方法是彈性預(yù)算法。()

A.是B.否

54.

第

37

題

企業(yè)無論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，均應(yīng)在附注中披露與其存在直接控制關(guān)系的母公司和子公司予以資本化。（）

A.是B.否

55.優(yōu)先股股東在股東大會上具有優(yōu)先表決權(quán)。()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.2

57.甲公司是一家生產(chǎn)辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進(jìn)行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元?，F(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的整數(shù)倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生。

要求：請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算。編制結(jié)果填入表3-10中，不必列出計算過程。

58.

59.

60.假設(shè)該公司股票屬于股利固定成長股票，股利增長率為5%。負(fù)債平均利率為10%，其中流動負(fù)債占60%。所得稅稅率為40%。要求：

（1）計算2006年的每股收益、每股凈資產(chǎn)和已獲利息倍數(shù)。

（2）2006年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)凈利率。（涉及資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)均用年末數(shù)計算）

（3）假設(shè)2006年12月31日的股票價格為20元，計算該股票的資金成本率。

（4）計算2006年12月31日該公司股票的市盈率。

（5）假設(shè)2006年12月31日的現(xiàn)金流動負(fù)債比為0.6，則盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為多少？

參考答案

1.D根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型R=Rf+β×(Rm-Rf)，因為R=Rf，Rm-Rf≠0，所以B系數(shù)應(yīng)該等于0。

2.B復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)；年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)互為倒數(shù)；年金現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)。

3.C預(yù)計第四季度材料采購量＝生產(chǎn)需用量＋期末存量－期初存量＝2500＋100－500＝2100（千克）；材料采購貨款有70%在本季度內(nèi)付清，另外30%在下季度付清，該材料適用的增值稅稅率為17%，應(yīng)付賬款＝2100×10×（1＋17%）×30%＝7371（元）。

綜上，本題應(yīng)選C。

4.C由2017年年末流動資產(chǎn)／50=2．8，推出2017年年末流動資產(chǎn)=2．8×50=140(萬元)；(140一期末存貨)／50=1．6，得出期末存貨=60(萬元)。2017年度的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本／存貨平均余額=640／[(68+60)÷2]=10(次)。

5.B本題考核半固定成本的范疇。A與c都是變動成本，D是固定成本，只有B是半固定成本。對于半固定成本而言，產(chǎn)量在一定限度內(nèi)，成本總額不變。當(dāng)產(chǎn)量增長到一定限度后，成本總額跳躍到一個新水平。企業(yè)的管理員、運貨員、檢驗員的工資等屬于半固定成本。

6.D全部成本按其性態(tài)可以分為固定成本、變動成本和混合成本三大類。

7.D維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金＝2000/360×45×60%＝150(萬元)

應(yīng)收賬款機(jī)會成本＝150×8%＝12(萬元)

8.D選項AB不屬于，兩者均為債務(wù)籌資的特點；

選項C不屬于，吸收直接投資的籌資特點之一是公司控制權(quán)集中，不利于公司治理，而發(fā)行普通股股票的控制權(quán)容易分散；

選項D屬于，相對于股票籌資方式來說，吸收直接投資的資本成本較高。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營較好，盈利較多時，投資者往往要求將大部分盈余作為紅利分配，因為向投資者支付的報酬是按其出資數(shù)額和企業(yè)實現(xiàn)利潤的比率來計算的。由于發(fā)行普通股方式下，收益具有不確定性，投資者要求較高的風(fēng)險補(bǔ)償，因此，發(fā)行普通股方式籌資成本也較高。

綜上，本題應(yīng)選D。

9.A投資按不同標(biāo)志可分為以下類型：（1）按照投資行為的介入程度，分為直接投資和間接投資；（2）按照投入的領(lǐng)域，分為生產(chǎn)性投資和非生產(chǎn)性投資；（3）按照投資的方向，分為對內(nèi)投資和對外投資；（4）按照投資的內(nèi)容，分為固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、其他資產(chǎn)投資、流動資產(chǎn)投資、房地產(chǎn)投資、有價證券投資、期貨與期權(quán)投資、信托投資和保險投資等多種形式。

10.B【答案】B

【解析】現(xiàn)金預(yù)算只能以價值量指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金支出，不能以實物量指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支；生產(chǎn)預(yù)算是所有日常業(yè)務(wù)預(yù)算中唯一只使用實物量計量單位的預(yù)算；預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表只能反映相關(guān)現(xiàn)金支出；只有銷售預(yù)算涉及銷售數(shù)量、單價’、銷售收入及預(yù)計現(xiàn)金收入等，同時以實物量指標(biāo)和價值量指標(biāo)分別反映企業(yè)經(jīng)營收入和相關(guān)現(xiàn)金收支。

11.A即付年金終值系數(shù)＝13.579×1.1+2.5937=17.531，即付年金終值＝17.531×1000＝17531(元)。

12.B會稀釋公司每股收益的潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。因此本題的正確答案是選項B。

13.DA、B屬于約束型固定成本，C屬于變動成本。

14.A經(jīng)營現(xiàn)金凈流量＝凈利潤＋折舊＋攤銷＝（200-100）×（1-40%）＋10＋10＝80（萬元）。

15.D本題考核資金營運活動。如果資金不能滿足企業(yè)經(jīng)營需要，還要采取短期借款方式來籌集所需資金，因為這是由于企業(yè)日常經(jīng)營引起的財務(wù)活動，所以屬于資金營運活動。

16.A市場價格具有客觀真實的特點，能夠同時滿足分部和公司的整體利益，但是它要求產(chǎn)品或勞務(wù)具有完全競爭的外部市場，以取得市場依據(jù)。

17.B【答案】B【解析】在不存在優(yōu)先股股息的情況下，財務(wù)杠桿系數(shù)計算公式為：DFL=EBITO/(EBITO-IO)債務(wù)資金=150×(1-55%)=67.5(萬元)債務(wù)利息IO=67.5×12%=8.1(萬元)財務(wù)杠桿系數(shù)(DFL)=20/(20-8.1)=1.68。

18.C貼現(xiàn)法，是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法，所以本題中年末應(yīng)該償還的金額就是本金100萬元。

19.C根據(jù)“每月的采購款當(dāng)月支付70%，次月支付30%”可知，1月、2月的采購金額在一季度已全部支付，期初應(yīng)付賬款余額200萬元在1月份支付，3月份的采購款當(dāng)月支付70%，因此，第一季度現(xiàn)金支出額=200+500+600+800×70%=1860(萬元)。所以本題答案為選項C。

20.D

21.C解析：解析：本題考核的是對日常業(yè)務(wù)預(yù)算內(nèi)容的掌握。在進(jìn)行銷售預(yù)算時，應(yīng)該按照含增值稅銷項稅額的銷售收入計算經(jīng)營現(xiàn)金流入，故選項C正確。其余幾項的錯誤是：應(yīng)交稅金及附加預(yù)算中不包括預(yù)交所得稅和直接計入管理費用的印花稅。期末存貨預(yù)算中，為了簡化核算過程，可假定期末在產(chǎn)品存貨為零。銷售費用預(yù)算中，銷售費用與現(xiàn)金支出不一定是同步的，所以在編制業(yè)務(wù)預(yù)算的同時，還需單獨編制現(xiàn)金支出預(yù)算。

22.C第5年末的本利和=10000×(F/P，6%.10)=17908(元)。

23.D計算營運資金使用的流動資產(chǎn)和流動負(fù)債，通?？梢灾苯尤∽再Y產(chǎn)負(fù)債表，選A的說法不正確。流動比率高不意味著短期償債能力一定很強(qiáng)。因為流動比率假設(shè)全部流動資產(chǎn)可變現(xiàn)清償流動負(fù)債，實際上，各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力并不相同而且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異，因此，選項B的說法不正確。產(chǎn)權(quán)比率與資產(chǎn)負(fù)債率對評價償債能力的作用基本一致，只是資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對償債風(fēng)險的承受能力，選項C的說法不正確。

24.B財務(wù)預(yù)算是根據(jù)財務(wù)戰(zhàn)、財務(wù)計劃和各種預(yù)測信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過程。它是財務(wù)戰(zhàn)的具體化，是財務(wù)計劃的分解和落實，選項B的說法不正確。（參見教材11-12頁）

【該題針對“（2015年）財務(wù)管理環(huán)節(jié)”知識點進(jìn)行考核】

25.D本題考核單位生產(chǎn)成本預(yù)算的編制基礎(chǔ)。單位生產(chǎn)成本預(yù)算需要在生產(chǎn)預(yù)算、直接材料消耗及采購預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費用預(yù)算的基礎(chǔ)上編制。

26.AD選項B是信號傳遞理論的觀點；選項C是“在手之鳥”理論的觀點。

27.AD預(yù)算有兩個特征，首先，預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致，因為預(yù)算是為實現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)而對各種資源和企業(yè)活動做的詳細(xì)安排；其次，預(yù)算是數(shù)量化的并且具有可執(zhí)行性，因為預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計劃，就是對未來活動的細(xì)致周密安排是未來經(jīng)營活動的依據(jù)。因此數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

綜上，本題應(yīng)選AD。

28.ABCD解析：企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)有:交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī),企業(yè)除了以上三項原因持有現(xiàn)金外,也會基于滿足將來某一特定要求或者為在銀行維持補(bǔ)償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金。

29.ABCD債券的內(nèi)部收益率是使“債券投資的凈現(xiàn)值=0”或“債券未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值=目前購買價格”的折現(xiàn)率：債券的面值、票面利率、持有期間影響債券未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值.所以本題的答案為選項ABCD。

30.ABD經(jīng)營風(fēng)險是企業(yè)在經(jīng)營活動中面臨的風(fēng)險，和股票回購無關(guān)

31.ABCD本題屬于直選題，出題概率較高，記憶即可選出。各種籌資的具體原因有所不同，歸納起來表現(xiàn)為四類：創(chuàng)立性籌資動機(jī)、支付性籌資動機(jī)、擴(kuò)張性籌資動機(jī)和調(diào)整性籌資動機(jī)。

綜上，本題應(yīng)選ABCD。

32.ABCD【答案】ABCD

【解析】項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是投資項目的現(xiàn)金流量，時間特征是整個項目計算期，具體用途是用于投資決策，信息屬性是對未來的反映；財務(wù)會計使用的現(xiàn)金流量表的反映對象是整個企業(yè)的現(xiàn)金流量，時間特征是一個會計年度，具體用途反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，信息屬性是對過去的反映。

33.ACD【答案】ACD

【解析】陷于經(jīng)營收縮的公司有富余的現(xiàn)金流，多采取多分少留政策。

34.ABD權(quán)益籌資方式包括：(1)吸收直接投資。(2)發(fā)行普通股股票。(3)利用留存收益。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證屬于衍生工具籌資。

35.ABC根據(jù)杜邦財務(wù)分析體系：凈資產(chǎn)收益率=營業(yè)凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，從公式中看，決定凈資產(chǎn)收益率高低的直接因素有三個方面：營業(yè)凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)。而提高資產(chǎn)負(fù)債率，即意味著提高權(quán)益乘數(shù)。

36.ACD選項A表述錯誤，利息保障倍數(shù)提高，說明企業(yè)支付債務(wù)利息的能力在提高；

選項C表述錯誤，凈資產(chǎn)收益率越高，說明企業(yè)所有者權(quán)益的盈利能力越強(qiáng)；

選項D表述錯誤，所有者權(quán)益增長率＝本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%，資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益/期初所有者權(quán)益。

選項B表述正確，在一定時期，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：

（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴(yán)格；

（2）應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力；

（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益；

（4）通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。

綜上，本題應(yīng)選ACD。

37.BC年折舊=100／5=20(萬元)，投產(chǎn)后每年增加的營業(yè)現(xiàn)金流量=(48—13—20)×(1—25％)+20=31．25(萬元)，靜態(tài)投資回收期=100／31．25=3．2(年)；假設(shè)動態(tài)投資回收期為n年，則有：31．25×(尸／A，10％，n)=100，即(P／A，10％，n)=100／31．25=3．2，由于(P／A，10％，4)=3．1699，(P／A，10％，5)=3．7908，利用插值法可知，(5一n)／(5—4)=(3．7908—3．2)／(3．7908—3．1699)，解得：n=4．05(年)。

38.AB所謂最佳資本結(jié)構(gòu)，是指在一定條件下使企業(yè)平均資本成本率最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)。所以選項AB是正確答案。每股收益最大化只是從收益方面來考慮的，沒有考慮資本成本，即沒有考慮風(fēng)險，計算公司總價值時，兩個方面都要考慮，所以公司的最佳資本結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是使公司的總價值最高的資本結(jié)構(gòu)，而此時每股收益并不一定最大，所以選項C不是正確答案。最佳資本結(jié)構(gòu)指的是企業(yè)的債務(wù)資本和權(quán)益資本的資本結(jié)構(gòu)最合理的狀態(tài)，而不是債務(wù)資本最小即財務(wù)風(fēng)險最小的狀態(tài)，所以選項D不是正確答案。

39.ABC（1）本季度銷售有1—60％＝40％在本季度沒有收回，全部計入下季度初的應(yīng)收賬款中。因此，上年第四季度的銷售額的40％為24萬元，上年第四季度的銷售額為24÷40％＝60（萬元），其中的30％在預(yù)算年度第－季度收回（即預(yù)算年度第－季度收回60×30％＝18萬元），10％在預(yù)算年度第二季度收回（即預(yù)算年度第二季度收回60×10％＝6萬元）；（2）上年第三季度的銷售額在上年第三季度收回貨款60％，在上年的第四季度收回30％，到預(yù)計年度第－季度期初時，還有10％未收回（數(shù)額為4萬元，因此，上年第三季度的銷售額為4÷10％＝40（萬元），在預(yù)計年度第－季度可以全部收回。所以，預(yù)算年度第－季度收回的期初應(yīng)收賬款＝18＋4＝22（萬元）。

40.ABD收益的期望值用來反映預(yù)計收益的平均化，不能直接用來衡量風(fēng)險。

41.ABCD2012年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360×[(200+400)÷2]÷2000＝54(天)，2012年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360×[(200+600)÷2]÷1600＝90(天)，因為：(年末現(xiàn)金+400)÷年末流動負(fù)債＝1.2，年末現(xiàn)金÷年末流動負(fù)債＝0.7，所以：2012年年末流動負(fù)債為800萬元，2012年年末現(xiàn)金為560萬元，2012年年末速動資產(chǎn)為960萬元，2012年年末流動比率＝(960+600)÷800＝1.95。

42.ABD本題的考核點是有關(guān)財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容。直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和變動制造費用預(yù)算是直接根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算編制的，而銷售及管理費用預(yù)算多為固定成本，或根據(jù)銷售預(yù)算編制的，與生產(chǎn)預(yù)算沒有直接聯(lián)系。

43.ACD存貨的儲存變動成本是指與存貨數(shù)量相關(guān)的成本，包括存貨占用資金的應(yīng)計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等。而緊急額外購入成本屬于缺貨成本。（參見教材221頁）

【該題針對“（2015年）存貨的成本”知識點進(jìn)行考核】

44.ABC財務(wù)風(fēng)險較大應(yīng)降低財務(wù)杠桿系數(shù)。財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤／[息稅前利潤一利息費用一優(yōu)先股股利／(1一所得稅稅率)]。由公式可知，降低利息費用，可以降低財務(wù)杠桿系數(shù)：降低固定經(jīng)營成本和降低單位變動成本會提高息稅前利潤，進(jìn)而降低財務(wù)杠桿系數(shù)：降低產(chǎn)品銷售單價會降低息稅前利潤，進(jìn)而提高財務(wù)杠桿系數(shù)。

45.BC吸收直接投資的資本成本要高于普通股籌資的資本成本，所以選項B不正確；普通股籌資吸收的一般都是貨幣資金，還需要通過購置和建造形成生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以選項C不正確。（參見教材114頁）

【該題針對“（2015年）發(fā)行普通股股票”知識點進(jìn)行考核】

46.N在通貨膨脹的條件下，如果采用浮動利率，則債務(wù)的利率會上升，這會增加債務(wù)人的利息負(fù)擔(dān)，對債務(wù)人不利，但是對債權(quán)人有利。

47.Y企業(yè)調(diào)整預(yù)算，應(yīng)當(dāng)由預(yù)算執(zhí)行單位逐級向企業(yè)預(yù)算委員會提出書面報告。

48.Y證券市場線就是資本資產(chǎn)定價模型的圖示形式，它能夠清晰地反映必要收益率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(口系數(shù))之間的線性關(guān)系。它對于單個證券或投資組合都是成立的

49.N已單項確認(rèn)減值損失的金融資產(chǎn)，不應(yīng)包括在具有類似信用風(fēng)險特征的金融資產(chǎn)組合中進(jìn)行減值測試。

50.N

51.Y采用股票增值權(quán)模式，股票增值權(quán)持有人在行權(quán)時，直接兌換股票升值部分，因而審批程序簡單，無需解決股票來源問題，但公司方面需要提前獎勵基金，從而使公司的現(xiàn)金支付壓力較大。

52.Y這是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期的含義。

53.N運用滾動預(yù)算法編制預(yù)算，使預(yù)算期間依時間順序向后滾動，能夠保持預(yù)算的持續(xù)性，有利于結(jié)合企業(yè)近期目標(biāo)和長期目標(biāo)，考慮未來業(yè)務(wù)活動。所以題干的說法不正確。

54.Y本題考核的是關(guān)聯(lián)方交易的披露。

55.N優(yōu)先股股東在股東大會上無表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營管理上受到一定限制，僅對涉及優(yōu)先股權(quán)利的問題有表決權(quán)，該說法是錯誤的。

56.57.第一季度現(xiàn)金收