主講教師：潘靜波《個(gè)人理財(cái)》

教育規(guī)劃個(gè)人財(cái)富的“斯芬克司之謎”生命形態(tài)區(qū)別斯芬克司之謎早上四只腳中午四只腳晚上四只腳財(cái)務(wù)狀況各異單身期家庭形成期家庭成長(zhǎng)期家庭成熟期退休期理財(cái)策略不同激進(jìn)投資穩(wěn)健理財(cái)保守投資PartOne生命周期理論生命周期理論生命周期各階段特征青年、中年和老年期單身期（18-25歲）家庭事業(yè)形成期（25-35歲）家庭事業(yè)成長(zhǎng)期（30-55歲）家庭事業(yè)成熟期（50-60歲）退休期（60歲）生命周期理論財(cái)富收入支出應(yīng)急錢(qián)養(yǎng)命錢(qián)閑錢(qián)生命周期理論對(duì)應(yīng)的理財(cái)工具收入支出流動(dòng)性投資安全性投資風(fēng)險(xiǎn)性投資保障型保險(xiǎn)工具生命周期理論生命周期各階段特征財(cái)務(wù)狀況家庭形成期家庭成長(zhǎng)期家庭成熟期家庭衰老期特征從結(jié)婚到子女出生，家庭成員隨子女出生而增加從子女出生到完成學(xué)業(yè)為止，家庭成員數(shù)固定從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止，家庭成員數(shù)隨子女獨(dú)立而減少?gòu)姆蚱蘧诵莸椒蚱抟环竭^(guò)世為止，家庭成員只有夫妻兩人（也稱為空巢期）收支收入以雙薪家庭為主，支出隨成員增加而上升收入以雙薪家庭為主，支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定，但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重收入以雙薪家庭為主，事業(yè)發(fā)展和收入達(dá)到巔峰。支出隨成員數(shù)減少而降低以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維護(hù)生計(jì)，醫(yī)療費(fèi)用提高，其他費(fèi)用降低儲(chǔ)蓄隨成員增加而下降，家庭支出負(fù)擔(dān)大收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學(xué)前儲(chǔ)蓄逐步增加收入達(dá)到巔峰，支出可望降低，為準(zhǔn)備退休金的黃金時(shí)期大部分情況下支出大于收入，為耗用退休準(zhǔn)備金階段居住和父母同住或自行購(gòu)房租房和父母同住或自行購(gòu)房租房與老年父母同住或夫妻兩人居住夫妻居住或和子女同住資產(chǎn)可積累的資產(chǎn)有限，年輕可承受較高的投資風(fēng)險(xiǎn)可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開(kāi)始控制投資風(fēng)險(xiǎn)可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)備退休逐步變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退體后生活費(fèi)開(kāi)始，投資應(yīng)以固定收益為主負(fù)債通常要背負(fù)高額房貸若已購(gòu)房，為交付房貸本息，降低負(fù)債余額階段應(yīng)該在退休前把所有的負(fù)債還清應(yīng)該無(wú)新增負(fù)債生命周期理論生命周期理論理財(cái)策略形成期成長(zhǎng)期成熟期衰老期核心資產(chǎn)配置股票70%債券10%貨幣20%股票60%、債券30%

貨幣10%股票50%債券40%貨幣10%股票20%債券60%貨幣20%保險(xiǎn)提高壽險(xiǎn)保額以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi)以養(yǎng)老金和遞延年金儲(chǔ)備退休金投保長(zhǎng)期看護(hù)費(fèi)或?qū)⒂灭B(yǎng)老險(xiǎn)生命周期理論生命周期理論假設(shè)消費(fèi)在消費(fèi)者的一生中保持不變消費(fèi)支出是由終身收入+初始財(cái)富來(lái)融資的每年財(cái)富的1/(NL-T)部分將被消費(fèi)掉當(dāng)前消費(fèi)取決于當(dāng)前財(cái)富和終身收入生命周期理論想一想：你這一生的理財(cái)計(jì)劃處于生命周期哪個(gè)階段？應(yīng)該做些什么呢？從你出生到現(xiàn)在花了多少錢(qián)了?生命周期理論家庭不可承受之重根據(jù)杭州市統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)資歷顯示，2012年市區(qū)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)到37511元，家庭的年平均收入8萬(wàn)左右。另外，去年杭州市人均消費(fèi)性支出22800元，因此，通過(guò)以上方法推算，不考慮物價(jià)增長(zhǎng)，三口之家撫養(yǎng)孩子成長(zhǎng)至大學(xué)畢業(yè)，總成本約在62.9萬(wàn)至78.6萬(wàn)元。孩子們花了多少錢(qián)驚人的中國(guó)孩子教育成本!!!!!生命周期理論中國(guó)十大城市生育成本排行榜第一位北京276萬(wàn)元第二位上海247萬(wàn)元第三位深圳216.1萬(wàn)元第四位廣州201.4萬(wàn)元第五位杭州183.2萬(wàn)元第六位南京170.1萬(wàn)元第七位武漢160.6萬(wàn)元第八位青島152.6萬(wàn)元第九位西安142.5萬(wàn)元第十位長(zhǎng)春131.5萬(wàn)元生命周期理論第五名：杭州1、懷孕時(shí)的營(yíng)養(yǎng)成本:一年2萬(wàn)左右2、產(chǎn)前及生產(chǎn)費(fèi)用(包括產(chǎn)檢及手術(shù)費(fèi)用):6000元左右3、產(chǎn)后及月子費(fèi)用:6000元左右4、學(xué)前日常用品成本:奶粉、尿布、輔食、水果、衣服等,6年15萬(wàn)元5、學(xué)前教育成本:早教、醫(yī)療、玩具、保姆等,6年45萬(wàn)元6、學(xué)前其他成本:保險(xiǎn)、旅游,也是一項(xiàng)都是不小的開(kāi)支。6年10萬(wàn)元7、教育費(fèi)用(7歲到大學(xué)畢業(yè)):學(xué)校常規(guī)收費(fèi)、學(xué)校額外收費(fèi)、擇校費(fèi)(有關(guān)系的話35萬(wàn)足夠用)8、教育其它經(jīng)費(fèi)(7歲到大學(xué)畢業(yè)):學(xué)習(xí)工具花費(fèi)、補(bǔ)習(xí)家教費(fèi)用、特長(zhǎng)愛(ài)好花費(fèi):16年40萬(wàn)。9、人情送禮花費(fèi)、生活費(fèi)及其他費(fèi)用:16年35萬(wàn)元綜上,各項(xiàng)成本合計(jì)2+0.6+0.6+15+45+10+35+40+35=183,2萬(wàn)元以家庭收入一年12萬(wàn)計(jì)算,183.2萬(wàn)12萬(wàn)=1527年。最后得出結(jié)論為:家庭夫妻雙方不吃不喝工作15.27年=杭州生育成本!生命周期理論教育規(guī)劃--流程圖家庭計(jì)劃生幾個(gè)小孩何時(shí)生小孩家庭計(jì)劃保姆費(fèi)用單薪或雙薪家庭家庭計(jì)劃幼兒園小學(xué)才藝班費(fèi)用中學(xué)學(xué)區(qū)選擇購(gòu)房地產(chǎn)區(qū)位大學(xué)高等教育學(xué)費(fèi)高峰學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率深造國(guó)內(nèi)留學(xué)子女自費(fèi)父母資助生命周期理論家庭教育需求特點(diǎn)家庭教育投資是一項(xiàng)長(zhǎng)期的高投入剛性投資需求周期長(zhǎng)投入大彈性小長(zhǎng)效性間接性PartTwo教育規(guī)劃學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握教育規(guī)劃原則了解教育規(guī)劃的步驟教育案例教育規(guī)劃教育規(guī)劃教育規(guī)劃的原則子女教育規(guī)劃的原則目標(biāo)合理原則(教育金無(wú)彈性的特點(diǎn))提前規(guī)劃原則（教育基金的數(shù)量?jī)H次于購(gòu)房）資金充裕原則（采作教育儲(chǔ)蓄和教育保險(xiǎn)）穩(wěn)健投資原則（投資損失會(huì)影響子女成長(zhǎng)）教育規(guī)劃教育規(guī)劃流程流程：

1、了解客戶家庭成員結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)狀況；

2、確定客戶對(duì)子女教育的目標(biāo)；

3、估算子女教育費(fèi)用設(shè)定一個(gè)通貨膨脹率；r按預(yù)計(jì)通貨膨脹率計(jì)算所需要的最終費(fèi)用；FV分別計(jì)算如果采用一次性投資計(jì)劃所需的金額現(xiàn)值和如果采用分期投資計(jì)劃每月所需支付的年金。A教育規(guī)劃想一想：估算到精算在剛才的教育資金總量目標(biāo)估算中，有哪些因素我們還沒(méi)有考慮到？教育規(guī)劃選取適當(dāng)?shù)慕逃?guī)劃工具（1）短期教育規(guī)劃工具①學(xué)校貸款；②政府貸款；③資助性機(jī)構(gòu)貸款；④銀行貸款（2）長(zhǎng)期教育規(guī)劃工具傳統(tǒng)教育規(guī)劃工具：①教育儲(chǔ)蓄；②教育保險(xiǎn)；③教育信托其他教育規(guī)劃工具：①政府債券；②股票與公司債券；③大額存單；④子女教育信托；⑤投資基金調(diào)整和反饋教育規(guī)劃【案例】：教育費(fèi)用計(jì)算假設(shè)學(xué)費(fèi)每年上漲主為6%，教育儲(chǔ)蓄收益率為7%，客戶子女年齡為10歲，估算客戶未來(lái)的教育費(fèi)用總額和需補(bǔ)缺額。見(jiàn)下表：【實(shí)訓(xùn)示范】費(fèi)用缺口？教育規(guī)劃【案例】：教育費(fèi)用計(jì)算演示：分析客戶教育需求序號(hào)項(xiàng)目計(jì)算方法計(jì)算結(jié)果1子女年齡10年2距離上大學(xué)年數(shù)年83目前大學(xué)每年費(fèi)用6000元44年大學(xué)費(fèi)用總計(jì)24000元5學(xué)費(fèi)上漲換算系數(shù)（1+6%）81.596未來(lái)學(xué)費(fèi)總共費(fèi)用4×538160元7目前已有的教育儲(chǔ)蓄10000元8投資儲(chǔ)蓄換算系數(shù)（1+7%）81.719目前儲(chǔ)蓄的未來(lái)價(jià)值7*×817100元108年內(nèi)需要補(bǔ)缺額（缺口）6--921060元教育規(guī)劃【案例】：教育費(fèi)用計(jì)算財(cái)務(wù)計(jì)算器PV1=24000R1=6%N=8未來(lái)學(xué)費(fèi)總額FV1=38252.35PV2=10000R2=7%N=8目前持有儲(chǔ)蓄的未來(lái)價(jià)值FV2=17181.86未來(lái)缺口FV3=FV1-FV2=21070.49R2=7%N=8每年儲(chǔ)蓄多少？PMT=2053.69教育規(guī)劃分析客戶教育需求實(shí)訓(xùn)示范預(yù)計(jì)客戶的子女將在18歲上大學(xué)，有兩種類型的高校可供選擇：專業(yè)性大學(xué)和綜合性大學(xué)。其他條件如下：1、客戶選擇的教育投資計(jì)劃的年稅后利率為9%；R12、客戶每個(gè)月存入一筆固定的存款用于教育投資規(guī)劃；A3、該項(xiàng)投資的利息是每月支付的，并且和原投資額一起用于下一期的投資；4、每年大學(xué)的教育費(fèi)用的預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為6%；R25、如果現(xiàn)在入學(xué)，4年的大學(xué)需要的生活費(fèi)和學(xué)費(fèi)合計(jì)，專業(yè)型大學(xué)為30000元，綜合型為40000元。PV估算客戶未來(lái)每月存款額。教育規(guī)劃分析客戶教育需求大學(xué)教育成本計(jì)算表1目前子女年齡15歲12歲8歲4歲1歲2距離上大學(xué)年數(shù)3年6年10年14年17年3現(xiàn)在入學(xué)費(fèi)用（專）3萬(wàn)元3萬(wàn)元3萬(wàn)元3萬(wàn)元3萬(wàn)元4現(xiàn)在入學(xué)費(fèi)用（綜）4萬(wàn)元4萬(wàn)元4萬(wàn)元4萬(wàn)元4萬(wàn)元56%的復(fù)利終值系數(shù)1.19101.41851.79082.26092.69286入學(xué)年所需費(fèi)用總額專35730425565372567827807837每月所需儲(chǔ)蓄金額8684482782031698入學(xué)年所需費(fèi)用總額綜476415674171634904361077119每月所需儲(chǔ)蓄金額1157597370270225教育規(guī)劃教育規(guī)劃注意事項(xiàng)（一）規(guī)劃工具選擇時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題首先要考慮安全性其次要考慮收益性再次應(yīng)該考慮利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)（二）選擇教育貸款應(yīng)注意的問(wèn)題（三）匯率問(wèn)題教育規(guī)劃理財(cái)百科：教育負(fù)擔(dān)比在進(jìn)行教育管理時(shí)，通?？梢杂媒逃?fù)擔(dān)比來(lái)衡量家庭的教育負(fù)擔(dān)，計(jì)算公式為：