第一章緒論

學(xué)習(xí)目的和要求：本章主要闡述企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本原理。通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握財(cái)務(wù)管理的概念、特點(diǎn)、原則以及財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容；了解企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容和目標(biāo)、財(cái)務(wù)管理的工作環(huán)節(jié)，對(duì)財(cái)務(wù)管理有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，為學(xué)習(xí)后面各章節(jié)打下扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。長(zhǎng)安大學(xué)《財(cái)務(wù)管理》第一節(jié)財(cái)務(wù)管理的基本概念一、財(cái)務(wù)管理概念

二、財(cái)務(wù)管理內(nèi)容及特點(diǎn)

三、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

一、財(cái)務(wù)管理概念1.資金。2.資金運(yùn)動(dòng)（1）企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)存在的客觀必然性在企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中，客觀地存在著資金運(yùn)動(dòng)，其存在的基礎(chǔ)是社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，既是物資運(yùn)動(dòng)過(guò)程，又是資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程，后者即企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，它是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一個(gè)獨(dú)立方面，具有自己的運(yùn)動(dòng)規(guī)律。（2）企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程企業(yè)資金形態(tài)變化過(guò)程：固定資金貨幣資金→儲(chǔ)備資金→未完工產(chǎn)品資金→成品資金→貨幣資金企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容：從生產(chǎn)企業(yè)來(lái)看，資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容包括資金籌集、資金投入、資金耗費(fèi)、資金收入和資金分配。3.企業(yè)財(cái)務(wù):是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。

4.財(cái)務(wù)活動(dòng):籌集活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)、分配活動(dòng)。5.財(cái)務(wù)關(guān)系：（1）企業(yè)同其投資者之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系（2）企業(yè)同債權(quán)人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系（3）企業(yè)同債務(wù)人之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系（4）企業(yè)同被投資單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系（5）企業(yè)同其職工之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系（6）企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系（7）企業(yè)與政府之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系6.財(cái)務(wù)管理：基于企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)管理內(nèi)容即是資金運(yùn)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容，主要包括：籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金的管理、收入和分配管理。二、財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)

（一）綜合性強(qiáng)（二）涉及面廣（三）靈敏度高三、財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié)

財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)是指組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的各個(gè)業(yè)務(wù)階段和各種業(yè)務(wù)方法。它包括：財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析。第二節(jié)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)一、企業(yè)的目標(biāo)及對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念與特點(diǎn)三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的觀點(diǎn)四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)一、企業(yè)的目標(biāo)及對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求企業(yè)生存目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理提出兩點(diǎn)要求:以收抵支和到期償債企業(yè)發(fā)展目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求是：籌集企業(yè)發(fā)展所需要的資金。企業(yè)獲利目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求是：合理有效地使用資金，提高投資報(bào)酬率。二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的概念與特點(diǎn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)(ObjectiveofFinancialManagement)又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)在特定的理財(cái)環(huán)境中，通過(guò)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。（一）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的穩(wěn)定性（二）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的多元性（三）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的層次性（四）財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的階段性三、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的觀點(diǎn)1.利潤(rùn)最大化

優(yōu)點(diǎn)：可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造剩余產(chǎn)品的多少，從一定度上反映出企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低和對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)的大小。追求利潤(rùn)最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算，加強(qiáng)管理，改進(jìn)術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于資源的合理配置，有利于提高經(jīng)濟(jì)效益。缺陷：（1）沒(méi)有考慮資金時(shí)間價(jià)值。（2）沒(méi)有考慮所獲利潤(rùn)與所擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。（3）沒(méi)有考慮所獲利潤(rùn)與投入資本額之間的關(guān)系。（4）利潤(rùn)最大化往往會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的趨向。2.權(quán)益資本凈利率最大化（或每股利潤(rùn)最大化）權(quán)益資本凈利率:非股份制企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與權(quán)益資本額的比值每股利潤(rùn):股份制企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與普通股股數(shù)的比值。

優(yōu)點(diǎn)：克服了利潤(rùn)最大化目標(biāo)沒(méi)有考慮投入與產(chǎn)出比例關(guān)系的不足，考慮了所獲利潤(rùn)與投入資本額或股本數(shù)之間的關(guān)系，使不同資本規(guī)模的企業(yè)或同一企業(yè)不同期間的利潤(rùn)具有可比性。缺陷：（1）沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)企業(yè)而言，要提高資本利潤(rùn)率或每股收益，最簡(jiǎn)單的方法之一，是利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)減少資本或股本數(shù)額，而這樣做的結(jié)果是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或者說(shuō)償債風(fēng)險(xiǎn)加大。（2）沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值，也就是沒(méi)有考慮投入資本所獲利潤(rùn)的時(shí)間性和持續(xù)性，也不能避免企業(yè)的短期行為。3.企業(yè)價(jià)值最大化（或股東財(cái)富最大化）企業(yè)價(jià)值計(jì)算公式

企業(yè)價(jià)值不是總資產(chǎn)的賬面價(jià)值，也不是指各單項(xiàng)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值之和，而是指企業(yè)在未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間所實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金凈流量的貼現(xiàn)值之和，它反映了企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。優(yōu)點(diǎn):（1）考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，有利于統(tǒng)籌安排長(zhǎng)短期規(guī)劃、合理選擇投資方案、有效籌措資金和（2）反映了對(duì)企業(yè)保值或增值的要求，從某種意義上說(shuō)，股東財(cái)富越多，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值就越大，追求股東財(cái)富最大化的結(jié)果可促使企業(yè)資產(chǎn)保值或增值。（3）有利于克服企業(yè)管理上的短期行為。（4）有利于社會(huì)資源合理配置，社會(huì)資金通常流向企業(yè)價(jià)值最大化的企業(yè)或行業(yè)，有利于實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益最大化。缺陷：（1）對(duì)于股票上市企業(yè)，當(dāng)期市場(chǎng)上的股價(jià)不一定能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力，只有長(zhǎng)期趨勢(shì)才能夠做到這一點(diǎn)。（2）法人股東對(duì)股價(jià)最大化目標(biāo)沒(méi)有足夠興趣。（3）對(duì)于非股票上市企業(yè)，估價(jià)不易做到客觀和準(zhǔn)確。導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值難以計(jì)量。（4）現(xiàn)金流量的估計(jì)受各種因素的影響，不能完全克服主觀意志的干擾。四、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的協(xié)調(diào)（一）所有者（股東）與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)1.激勵(lì)2.監(jiān)督3.解聘（二）所有者（股東）與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)1.發(fā)放限制性借款2.收回借款或不再借款

(三)企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任的協(xié)調(diào)第三節(jié)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

財(cái)務(wù)管理環(huán)境(FinancialEnvironment)又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的各種企業(yè)內(nèi)部條件和外部條件的統(tǒng)稱。影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理最主要的外部環(huán)境：法律環(huán)境、金融環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。一、法律環(huán)境

（一）企業(yè)組織法律規(guī)范

企業(yè)組織必須依法成立。組建不同的企業(yè)，要依照不同的法律規(guī)范?！豆痉ā?、《中華人民共和國(guó)全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)外資企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)中外合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》、《中華人民共和國(guó)私營(yíng)企業(yè)條例》、《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》等。我國(guó)的企業(yè)組織形式主要有：1.獨(dú)資企業(yè)。獨(dú)資企業(yè)具有結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、容易開辦、利潤(rùn)獨(dú)享、限制較少的優(yōu)點(diǎn)。但也存在無(wú)法克服的缺點(diǎn)：一是出資者負(fù)有無(wú)限償債責(zé)任；二是籌資困難。由于個(gè)人財(cái)力有限，借款時(shí)往往因信用不足而遭到拒絕。2.合伙企業(yè)。合伙企業(yè)具有開辦容易、信用較佳的優(yōu)點(diǎn)，但也存在以下缺點(diǎn)：（1）出資者負(fù)有無(wú)限償債責(zé)任。（2）權(quán)利不集中、有時(shí)決策過(guò)程過(guò)于冗長(zhǎng)。（3）產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和外部籌資相對(duì)于公司制企業(yè)困難。3.公司。根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》，公司制企業(yè)是由若干人共同出資，依照公司法登記成立，具有法人資格，以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。（二）稅務(wù)法律規(guī)范有關(guān)稅收的立法分為三類：所得稅的法規(guī)，包括企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅；流轉(zhuǎn)稅的法規(guī)，包括增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅；其他地方稅的法規(guī)，包括資源稅、財(cái)產(chǎn)稅及行為稅。稅務(wù)是企業(yè)的一種費(fèi)用，會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對(duì)企業(yè)的理財(cái)有著重要的影響。（三）財(cái)務(wù)法律規(guī)范財(cái)務(wù)法律規(guī)范是規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為的法令文件。我國(guó)目前企業(yè)財(cái)務(wù)管理法規(guī)制度主要有《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》、《行業(yè)財(cái)務(wù)制度》和企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度等三個(gè)層次。《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》是各類企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)、實(shí)施財(cái)務(wù)管理的基本規(guī)范，在企業(yè)財(cái)務(wù)法規(guī)中起著統(tǒng)帥作用。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)由財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》，1994年7月1日起施行。它對(duì)建立資本金制度、固定資產(chǎn)的折舊、成本的開支范圍、利潤(rùn)的分配等做出了規(guī)定。二、金融環(huán)境（一）金融市場(chǎng)及其構(gòu)成要素（二）金融性資產(chǎn)及其特點(diǎn)（三）金融市場(chǎng)的分類（四）金融機(jī)構(gòu)（五）金融市場(chǎng)上利率的決定因素（六）金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)金融市場(chǎng)主要由金融市場(chǎng)主體、金融工具和場(chǎng)所三要素構(gòu)成。金融性資產(chǎn)特點(diǎn):較強(qiáng)的流動(dòng)性;收益的波動(dòng)性;較高的風(fēng)險(xiǎn)性.金融機(jī)構(gòu):1．中國(guó)人民銀行2．商業(yè)銀行3．政策性銀行4．非銀行金融機(jī)構(gòu)二、金融環(huán)境（五）金融市場(chǎng)上利率的決定因素1．利率的類型：（1）按利率之間的變動(dòng)關(guān)系，分為基準(zhǔn)利率和套算利率。（2）按利率與市場(chǎng)資金供求情況的關(guān)系，分為固定利率和浮動(dòng)利率。（3）按利率形成的機(jī)制不同，分為法定利率和市場(chǎng)利率。二、金融環(huán)境2．金融市場(chǎng)上利率的決定：利率=純粹利率十通貨膨脹附加率十風(fēng)險(xiǎn)附加率（1）純粹利率。純粹利率是指無(wú)通貨膨脹、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)情況下的平均利率。（2）通貨膨脹附加率。通貨膨脹使貨幣貶值，投資者的真實(shí)報(bào)酬下降。（3）風(fēng)險(xiǎn)附加率：一是違約風(fēng)險(xiǎn)附加率。二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)附加率。三是到期風(fēng)險(xiǎn)附加率。利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+違約風(fēng)險(xiǎn)附加率+流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)附加率+到期風(fēng)險(xiǎn)附加率二、金融環(huán)境（六）金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)1.金融市場(chǎng)提供企業(yè)投資和籌資的場(chǎng)所。2.企業(yè)通過(guò)金融市場(chǎng)可以使長(zhǎng)、短期資金相互轉(zhuǎn)化。3.金融市場(chǎng)為企業(yè)財(cái)務(wù)管理提供有價(jià)值的信息。三、經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指國(guó)家在一定時(shí)期的各種經(jīng)濟(jì)政策以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。它具體包括經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策等等。（一）經(jīng)濟(jì)周期（二）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（三）市場(chǎng)環(huán)境企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境，通常有下列四種：（1）完全壟斷市場(chǎng)（2）完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)（3）不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)（4）寡頭壟斷市場(chǎng)（四）經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)發(fā)展大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個(gè)階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫做經(jīng)濟(jì)周期?，F(xiàn)擇其要點(diǎn)歸納如表所示：復(fù)蘇繁榮衰退1.增加廠房設(shè)備1.擴(kuò)充廠房設(shè)備1.停止擴(kuò)張2.實(shí)行長(zhǎng)期租賃2.繼續(xù)設(shè)立存貨2.出售多余設(shè)備3.設(shè)立存貨3.提高價(jià)格3.停產(chǎn)不利產(chǎn)品4.開發(fā)新產(chǎn)品4.進(jìn)行營(yíng)銷規(guī)劃4.停止長(zhǎng)期采購(gòu)5.增加勞動(dòng)力5.增加勞動(dòng)力5.減少存貨6.停止增加勞動(dòng)力蕭條1.設(shè)立停止標(biāo)準(zhǔn)2.保持市場(chǎng)份額3.縮減管理費(fèi)用4.放棄次要利益5.削減存貨6.裁減雇員第四節(jié)財(cái)務(wù)管理的原則財(cái)務(wù)管理的原則是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作必須遵循的準(zhǔn)則。

一、系統(tǒng)原則二、平衡原則三、彈性原則四、比例原則五、優(yōu)化原則第五節(jié)財(cái)務(wù)管理的方法

財(cái)務(wù)管理方法是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)所采用的各種技術(shù)和手段。

一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方法.

1、定性預(yù)測(cè)法2、定量預(yù)測(cè)法二、財(cái)務(wù)決策方法.決策的方法很多，主要介紹五種：1、選優(yōu)對(duì)比法2、數(shù)學(xué)微分法3、線性規(guī)劃法4、概率決策法

5、損益決策法

三、財(cái)務(wù)計(jì)劃方法.通常有：固定計(jì)劃法、彈性計(jì)劃法、滾動(dòng)計(jì)劃法（定期）、零基計(jì)劃法（定基）

四、財(cái)務(wù)控制方法.事前控制也稱排除干擾控制(防護(hù)性);事中控制也稱補(bǔ)償干擾控制;事后控制又稱反饋控制

.五、財(cái)務(wù)分析方法.

1.比較分析法2.比率分析法3.因素分析法4．綜合