部分賣空限制下的最優(yōu)投資組合及對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性影響研究的開題報(bào)告一、研究背景賣空是指在某種投資品種或證券價(jià)格下跌時(shí)，投資者可以出售該品種或證券獲得利潤(rùn)的一種投資行為。賣空可以提高市場(chǎng)流動(dòng)性和促進(jìn)信息傳遞，但同時(shí)也會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)的不穩(wěn)定性和操縱風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在某些情況下會(huì)出臺(tái)部分賣空限制政策，以保護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。如中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2015年12月18日發(fā)布《股指期貨交易管理辦法》第139條規(guī)定，當(dāng)期貨價(jià)格變動(dòng)幅度達(dá)到限制日內(nèi)價(jià)差限制水平時(shí)，不得再開設(shè)相同方向的新合約或新頭寸，直至限制解除。然而，部分賣空限制政策的實(shí)施是一個(gè)比較新的領(lǐng)域，目前相關(guān)研究較為有限。本研究旨在探究在部分賣空限制下，如何構(gòu)建最優(yōu)的投資組合，并分析其對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)性的影響，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者提供有益的參考和啟示。二、研究?jī)?nèi)容和方法本研究首先采集了股票市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)，并將市場(chǎng)分成不同組別，以探究不同行業(yè)和板塊在部分賣空政策下的表現(xiàn)和關(guān)聯(lián)性。接著，本研究將以指數(shù)為基礎(chǔ)，從股票池中挑選符合要求的資產(chǎn)，使用有效前沿投資組合建立最優(yōu)投資組合，并比較不同資產(chǎn)配置的表現(xiàn)。最后，本研究將探討最優(yōu)投資組合對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的影響，并從宏觀和微觀層面解析其內(nèi)在機(jī)制。本研究將主要采用統(tǒng)計(jì)模型和數(shù)據(jù)分析方法，包括收益率、方差、相關(guān)系數(shù)、有效前沿投資組合、CAPM和事件研究等方法。三、研究意義和預(yù)期成果本研究旨在探究部分賣空限制政策下的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)，為投資者提供科學(xué)的投資策略。同時(shí)也期望能夠?yàn)楸O(jiān)管機(jī)構(gòu)提供有益的參考和建議，以促進(jìn)市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定發(fā)展。本研究預(yù)計(jì)能夠得到以下成果：（1）分析股票市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)，探究部分賣空政策下不同行業(yè)和板塊的表現(xiàn)和關(guān)聯(lián)性。（2）使用有效前沿投資組合建立最優(yōu)投資組合，并比較不同資產(chǎn)配置的表現(xiàn)。（3）探討最優(yōu)投資組合對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的影響，并從宏觀和微觀層面解析其內(nèi)在機(jī)制。（4）為投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供有益的參考和建議，促進(jìn)市場(chǎng)的健康和穩(wěn)定發(fā)展。四、進(jìn)度計(jì)劃本研究預(yù)計(jì)在以下時(shí)間節(jié)點(diǎn)內(nèi)完成：（1）2022年5月至2022年6月：采集數(shù)據(jù)，對(duì)股票市場(chǎng)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析和整理。（2）2022年7月至2022年8月：使用有效前沿投資組合建立最優(yōu)投資組合，并比較不同資產(chǎn)配置的表現(xiàn)。（3）2022年9月至2022年10月：探討最優(yōu)投資組合對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的影響，并從宏觀和微觀層面解析其內(nèi)在機(jī)制。（4）2022年11月至2022年12月：撰寫論文，整理成果，完成論文答辯。五、參考文獻(xiàn)[1]段琳等.論我國(guó)限制賣空機(jī)制的有效性.《金融理論與實(shí)踐》,2018,(10):115-122.[2]劉昕昊,李萌.我國(guó)賣空監(jiān)管政策及實(shí)證研究.《國(guó)際金融研究》,2019,(5):47-59.[3]MarkowitzH.Portfolioselection.《TheJournalofFinance》,1952,7(1):77-91.[4]SharpeWF.Capitalassetprices.《TheJournalofFinance》,1964,19(3):425-442.[5]FamaEF.Efficientcapitalmarkets:Areviewofth