工程財務管理0課程引見知識模塊學習要求、考核方法1工程管理專業(yè)經(jīng)濟平臺的一門專業(yè)根底課，旨在協(xié)助同窗樹立財務管理的根本價值觀念，掌握以三大財務決策為主線的財務管理方法,具備初步的工程理財及工程財務決策分析才干。以經(jīng)濟實際為根底，利用會計學提供的信息資料，用數(shù)學方法和手段〔定量分析、決策),按看管理學普通原那么進展研討。課程引見2財務管理根底知識融資管理投資管理營運管理本錢管理工程結(jié)算和收入利潤管理財務分析知識模塊3按時上課、預習、完成作業(yè)、討論總評成果=50%平常成果+50%期末考試學習要求、考核方法4工程財務管理的內(nèi)涵工程財務管理內(nèi)容工程財務關系工程財務管理的環(huán)境工程財務管理環(huán)節(jié)第1章工程財務管理總論

5一、工程財務管理的內(nèi)涵

圍繞工程工程建立的不同階段、不同特點、不同環(huán)境等要素，經(jīng)過財務預測、預算、方案、考核、分析和決策，以最正確的方式作出關于工程工程的決策，實現(xiàn)建立工程的最正確經(jīng)濟效益和社會效益，以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化目的。1工程財務管理的內(nèi)涵為什么要進展工程財務管理61.工程財務管理的對象工程財務管理的研討對象是在工程建立全過程中的資金運動及管理運用。

資金籌集、投放、耗費、收入、分配二工程財務管理的特點72.工程財務風險決策1〕工程工程業(yè)主/法人面臨的財務風險資金籌集風險資金投放風險資金運營風險資金分配風險2〕工程工程承包商面臨的財務風險主要是承建建立工程的活動中由企業(yè)建造活動和企業(yè)其他運營活動，影響到施工企業(yè)可繼續(xù)靜音活動的財務盈虧后果。83.工程工程財務分析與評價工程財務分析企業(yè)財務分析對象工程項目全部企業(yè)活動財務報表指標項目現(xiàn)金凈流量注重財務利潤項目報表信息披露形式特定范圍內(nèi)公開，不受約束4大財務報表9財務管理是對財務活動和財務關系的管理。詳細包括資金的籌集、投放、營運、分配等財務活動；及在組織財務活動過程中所構(gòu)成的各種經(jīng)濟利益關系。財務活動涉及企業(yè)資金的活動財務關系企業(yè)和各方面的經(jīng)濟關系工程工程的資金運動財務管理101.2工程財務管理的內(nèi)容融資管理預測資金需求量，確定籌資規(guī)模；選擇籌資渠道和籌資方式，確定合理的籌資構(gòu)造，降低籌資費用.直接投資和間接投資長期投資和短期投資投資管理11資金營運企業(yè)流動資產(chǎn)所占用的資金一部分來源于長期資本，更多的是來源于短期負債；凈營運資本的大小會影響企業(yè)的收益和風險。營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤的構(gòu)成；選擇對企業(yè)最有利得股利政策。利潤分配121.3工程財務關系企業(yè)一切者債務、債務人內(nèi)部單位及個人稅務行政部門被投資單位13與投資者之間的財務關系與債務人之間的財務關系與政府之間的財務關系被投資者之間的財務關系企業(yè)內(nèi)部各單位、各部門之間的財務關系企業(yè)與職工之間的財務關系支付投資報酬支付利息和本金納稅出資、運營管理、利潤分配內(nèi)部資金結(jié)算和利益分配關系職工勞動報酬、福利等141.股東與管理者〔經(jīng)理〕之間的矛盾與協(xié)調(diào)〔1〕二者利益目的不一致的詳細表現(xiàn)股東的目的管理者的目的實現(xiàn)資本的保值與增值，最大限制地提高資本報酬，添加公司價值。它表現(xiàn)為貨幣性收益目的。最大限制地獲得高工資與高獎金；盡量改善辦公條件，爭取社會位置和個人聲譽。它表現(xiàn)為貨幣性收益與非貨幣性收益目的。財務關系的協(xié)調(diào)15〔2〕防止管理者背叛股東目的的詳細措施通?？梢圆捎靡韵聝煞N方法：方法一：建立監(jiān)視機制方法二：建立鼓勵機制經(jīng)過考評等監(jiān)視方式，促使管理者不違背股東的利益目的，否那么管理者將面臨降低工資甚至解聘的要挾。將運營者報酬與其績效掛鉤，如績效股。162.股東與債務人之間的矛盾與協(xié)調(diào)〔1〕二者利益目的不一致的詳細表現(xiàn)債務人目的希望到期收回本金，并獲得一定的利息收入。它強調(diào)貸款的平安性。股東目的股東借款是為了擴展運營。它強調(diào)借入資金的收益性。17〔2〕股東損傷債務人利益的詳細表現(xiàn)第一：股東不經(jīng)債務人贊同，投資于比債務人預期風險高的新工程。第二：股東不經(jīng)債務人贊同而迫使管理當局發(fā)行新債，致使債務人舊債價值下降。18〔3〕債務人應采取的對策債務人為了降低貸款風險，除了尋求立法維護外，還可以采取以下措施：第一，在借款合同中參與限制性條款；第二，一旦發(fā)現(xiàn)公司有剝奪其財富意圖時，就回絕進一步協(xié)作，不再提供新的貸款或提早收回貸款。19財務管理目的具有導向約束和評價功能。有了明確的目的，公司可以有明確的前進方向，可以制定詳細實施方案。最具有代表性的財務管理目的有以下幾種觀念：1.4工程財務管理目的1.利潤最大化2.公司價值最大化20利潤是企業(yè)一定期間全部收入和費用的差額，可以從一定程度反映企業(yè)經(jīng)濟效益的好壞和對社會的奉獻，也是企業(yè)補充資本、擴展運營規(guī)模的源泉。優(yōu)勢：追求利潤最大化，必需講求經(jīng)濟核算，改良技術(shù)，提高勞動消費率，降低產(chǎn)品消費本錢。這有利于資源合理配置，經(jīng)濟效益提高。一、以利潤最大化為理財目的21第一期第二期總計A項目150002000035000B項目200001500035000每期收益例按照利潤最大化應選擇哪個工程？22缺陷：沒有思索利潤實現(xiàn)的時間；沒有有效地思索風險問題；能夠?qū)е仑攧諞Q策的短期行為；沒有思索利潤與投入資本額之間的關系。23公司價值最大化是經(jīng)過公司財務上的合理運營，采用最優(yōu)的財務政策，充分思索資金的時間價值和風險與報酬的關系，在保證公司長期穩(wěn)定開展的根底上使公司總價值到達最大。其根本思緒是將公司長期穩(wěn)定開展放在首位，強調(diào)在公司價值增長中滿足各方利益關系。二、以公司價值最大化為目的——第t年的企業(yè)報酬，通常用現(xiàn)金流量來表示i——與企業(yè)風險相順應的貼現(xiàn)率；t——獲得報酬的詳細年份V——企業(yè)價值24思索了獲得報酬的時間，用時間價值原理計算；科學地思索了風險與報酬的聯(lián)絡；有利于抑制管理上的片面性和短期行為。優(yōu)勢：企業(yè)利潤最大化目的是企業(yè)開展過程中的階段性目的，企業(yè)價值最大目的代表了企業(yè)的終極目的。25三、工程財務管理的目的工程財務管理的詳細目的選擇最正確的投資方案以最低的本錢籌集資金合理安排資本構(gòu)造營運資本管理和利潤分配管理合理躲避風險財務目的取決于公司生存目的或公司目的，取決于特定的社會經(jīng)濟方式。企業(yè)因根據(jù)本身情況制定合理的財務管理目的。26工程財務管理的環(huán)境是指對理財活動具有直接或間接影響作用的外部條件或影響要素，是從事工程企業(yè)財務管理難以改動的約束條件。1.5工程財務管理的環(huán)境宏觀經(jīng)濟環(huán)境法律環(huán)境金融環(huán)境微觀市場環(huán)境消費技術(shù)環(huán)境企業(yè)內(nèi)部管理環(huán)境工程財務管理的環(huán)境27如國民經(jīng)濟開展的總體情況；社會總供應與總需求的平衡形狀及由此決議的社會通貨膨脹程度等;政府對經(jīng)濟部門的控制和參與程度，即經(jīng)濟管理體制等。

1.經(jīng)濟周期2.通貨膨脹3.政府經(jīng)濟政策一、宏觀經(jīng)濟環(huán)境281.經(jīng)濟周期經(jīng)濟復蘇階段：選擇適宜企業(yè)的投資時機。經(jīng)濟昌盛階段：采取更為擴張的政策。經(jīng)濟衰退階段：緊縮投資規(guī)模，減少風險投資。經(jīng)濟蕭條階段：維持現(xiàn)有規(guī)模，適當思索一些低風險的投資時機。

2通貨膨脹通貨膨脹對企業(yè)理財?shù)挠绊懕憩F(xiàn)為：〔1〕企業(yè)資金需求不斷膨脹；〔2〕資金供應繼續(xù)性短缺；〔3〕貨幣性資產(chǎn)因不斷貶值會產(chǎn)生購買力損失，而持有貨幣性負債會因貶值產(chǎn)生購買力收益；29〔4〕實物性資產(chǎn)、固定資產(chǎn)相對升值，產(chǎn)生持有收益。3政府經(jīng)濟政策國家對某些地域、某些行業(yè)、某些經(jīng)濟行為的優(yōu)惠、鼓勵和有利傾斜。應按照政策導向行事。30財務管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟關系時所應遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。1.公司法2.稅法3.財務法規(guī)

二、法律環(huán)境2007年新公布的<企業(yè)財務通那么>分10章、78條，內(nèi)容圍繞企業(yè)運營、設立、分配、重組過程中伴生的財務活動進展規(guī)定，包括：總那么、企業(yè)財務管理體制、資金籌集、資產(chǎn)營運、本錢控制、收益分配、重組清算、信息管理、財務監(jiān)視和附那么。31企業(yè)財富組織方式有：業(yè)主制〔個人獨資〕合伙制公司制〔有限責任公司和股份〕321.業(yè)主制是指某一業(yè)主單獨興辦的組織，即個體企業(yè)。這種企業(yè)不具有獨立的法人資歷。主要特點如下：〔1〕容易組成；〔2〕資金來源主要依托儲蓄、貸款等，但不能以企業(yè)名義進展社會集資；〔3〕承當無限責任；〔4〕企業(yè)收入為業(yè)主收入，業(yè)主以此向政府交納個人所得稅；〔5〕企業(yè)壽命與業(yè)主個人壽命聯(lián)絡在一同。332.合伙制是指由兩個或兩個以上合伙人共同興辦的企業(yè)。通常這種企業(yè)也不具有法人資歷。其主要特點與獨資企業(yè)根本一樣。合伙企業(yè)所獲收入應在合伙人之間進展分配并以此交納個人所得稅。343.公司制

〔1〕興辦手續(xù)復雜；〔2〕籌資渠道多樣化；〔3〕承當有限責任；〔4〕股東對公司的凈收入擁有一切權(quán)；〔5〕公司運營中一切權(quán)與運營權(quán)相分別；〔6〕公司交納公司所得稅，股東交納個人所得。公司是企業(yè)形狀中一種高層次的組織方式，它由股東集資創(chuàng)建，具有獨立的法人資歷。主要特點是：35公司制企業(yè)的類型：有限責任公司公司股份全部注冊資本由等額的股份構(gòu)成，并經(jīng)過發(fā)行股票籌集資本。全部注冊資本由股東所認繳的出資額構(gòu)成，但不發(fā)行股票。36稅務法規(guī)稅種所得稅類流轉(zhuǎn)稅類資源稅類財富稅類行為稅類增值稅消費稅營業(yè)稅資源稅土地運用稅土地增值稅印花稅車船運用稅屠宰稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)理稅37財務管理的金融環(huán)境主要包括金融機構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個方面。三、金融環(huán)境1.金融機構(gòu)〔1〕它是金融市場上的專業(yè)參與者，其專業(yè)活動是為潛在的和實踐的金融買賣雙方發(fā)明買賣條件。即提供中介效力?！?〕它是金融市場的特殊參與者，在金融市場中，金融機構(gòu)既是資金的供應者，又是資金的需求者。381.金融機構(gòu)金融機構(gòu)銀行非銀行金融機構(gòu)中央銀行政策性銀行商業(yè)銀行保險公司信托投資公司證券機構(gòu)金融租賃公司39金融機構(gòu)類別金融機構(gòu)名稱主要職能1.中央銀行中國人民銀行代表政府管理全國的金融機構(gòu)和金融活動、經(jīng)營國庫2.政策性銀行國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行由政府設立，以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以營利為目的3.商業(yè)銀行中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行中國建設銀行、中國銀行、交通銀行、光大銀行、深圳發(fā)展銀行、中信實業(yè)銀行以經(jīng)營存款、放貸、辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算為主要業(yè)務，營利為目的4.非銀行金融機構(gòu)保險公司信托投資公司證券機構(gòu)經(jīng)營保險業(yè)務以委托人身份代人理財從事證券業(yè)務，如證券工程、證券交易所等我國主要金融機構(gòu)參與金融市場的目的不是為了進展資金的籌集與投放，而是以實現(xiàn)國家的貨幣政策，調(diào)理經(jīng)濟、穩(wěn)定貨幣為目的。402.金融工具——金融買賣的對象〔1〕金融市場工具的內(nèi)涵：在金融市場上，金融買賣的對象是資金，詳細表現(xiàn)為金融資產(chǎn)或稱做金融市場工具，簡稱金融工具。金融市場工具普通分為兩類：金融市場參與者為籌資、投資而發(fā)明的工具，如各種股票、債券、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單、借款合同、抵押契約等。金融市場參與者為保值、投機等目的而發(fā)明的工具，如期貨合同、期權(quán)合同、互換買賣等。41金融買賣主體指金融市場的專業(yè)參與者，其專業(yè)活動是為潛在的和實踐的金融買賣雙方發(fā)明買賣條件。普通可分為三類：各種銀行、市場中介機構(gòu)〔如證券買賣公司〕、合同儲蓄機構(gòu)〔如保險公司〕。留意：有一種金融工具，就有一種金融市場。3.金融市場是資金供應者和資金需求者雙方經(jīng)過進展買賣的場所，由金融買賣的主體〔金融市場參與者〕、金融市場工具〔金融買賣的對象〕、組織方式〔金融買賣的方式〕構(gòu)成。

42金融市場的參與者——金融買賣的主體參與者個人經(jīng)濟實體政府及其有關行政機構(gòu)中央銀行金融機構(gòu)金融市場的參與者：434.利息率是金融市場上一定時期運用資金資源的買賣價錢