2021基金從業(yè)資格考試題庫■證券投

資基金基礎(chǔ)知識模擬試題及答案13

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、甲、乙兩公司希望通過銀行進行一筆利率互換，由于兩公司信用等級不同，市場向它們提供

的利率也不相同，甲公司固定利率為6%,浮動利率為SH1B0R+0.7%,乙公司固定利率為7.5%,

浮動利率為SHIB0R+0.6%?為了達到共

同降低籌資成本的目的，以下方案中，雙方可以選擇方案（），然后再進行互換I.甲公司在固定

利率市場上以6%的利率融資

II.甲公司在浮動利率市場上以SHIB0R+0.7%的利率融資111.乙公司在固定利率市場上以7.5%的

利率融資

IV.乙公司在浮動利率市場上以SHIB0R+0.6%的利率融資

A.I、IV

B.II、IV

C.I.III

D.II.IllI

答案：A

2、（）高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面

取得了良好的效果。

A、銷售利潤率

B、資產(chǎn)負債率

C、資產(chǎn)收益率

D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案為C

【解析】本題考查盈利能力比率。資產(chǎn)收益率高,表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力,

企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果。

3、大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣，上交所接受大宗交易的時間為每個交易日

9:30-11:30,13:00-15:30；每個交易日（），交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確

認。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案為C

4、（）是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最快的一類金融衍生工具。

A.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D.利率衍生工具

答案：C；解析信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊含的信用風(fēng)險或違約風(fēng)險為合約標(biāo)的資產(chǎn)（準(zhǔn)確

地說,這是一種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險。這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展

最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

5、下列關(guān)于股票基金的說法錯誤的是（）。

A、基金股票換手率的倒數(shù)為基金持股的平均時間

B、低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有

C、高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對股票的頻繁買入與賣出

D、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為1%,意味著該基金持有股票的平均時間為1年

答案為D

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險管理。選項D錯誤，如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,

意味著該基金持有股票的平均時間為1年。

6、因發(fā)生違約交收、技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機構(gòu)造成了損失，墊付或彌補該項損失的

資金來源是（）。

A.證券結(jié)算風(fēng)險基金

B.保險機構(gòu)

C.中國證監(jiān)會

D.交易所

答案：A

7、以下關(guān)于另類投資的優(yōu)點與局限性的說法錯誤的是（）。

A.風(fēng)險可以降到趨近于零

B.缺乏監(jiān)管和信息透明度

C.流動性較差，杠桿率偏高

D.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準(zhǔn)確評估

答案為A

8、境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資（）。

A.在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)從事投資管理業(yè)務(wù)

B.經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達3年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨

幣

C.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管

機構(gòu)的重大處罰

D.最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣

答案：A；解析境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資

9、中國人民銀行規(guī)定，質(zhì)押式回購期限最長為（）。

A、30天

B、91天

C、180天

D、1年

答案為D

【解析】本題考查質(zhì)押式回購。中國人民銀行規(guī)定，質(zhì)押式回購期限最長為1年，在1年之內(nèi)由投

資者雙方自行商定回購期限。

10、關(guān)于基金托管費計提標(biāo)準(zhǔn)，以下說法不正確的是（）。

A.通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越高

B.基金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系

C.目前我國封閉式基金按照0.25%的比例計提

D.開放式基金根據(jù)基金合約的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%

答案：A

解析：通?；鹨?guī)模越大，基金托管費率越低。

11、目前，我國銀行間市場債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型不包括（）。

A.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

B.買斷式回購業(yè)務(wù)

C.利率互換

D.債券借貸

答案：C

12、下列不是常見的反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)是（）。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析:常用來反映股票基金風(fēng)險的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差.貝塔系數(shù).持股集中度.行業(yè)投資集中度.持股數(shù)

量等指標(biāo)，而久朗是風(fēng)險敏感度指標(biāo)，故選D

13、股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于（）。

A、20%

B、50%

C、70%

D、80%

答案為D

【解析】本題考查股票投資組合構(gòu)建。股票型基金一般要求在股票資產(chǎn)上的配置比例不低于80%。

14、所謂（），是指不僅本金要計利息，利息也要計利息，也就是通常所說的“利滾利”。

A.連續(xù)單利

B.連續(xù)復(fù)利

C.復(fù)利

D.單利

答案：C；

解析：所謂復(fù)利，是指不僅本金要計利息，利息也要計利息，也就是通常所說的“利滾利”。

15、某附息國債面額為100元，票面利率為5樂市場利率為4樂期限為3年，每年付息一次,

則該國債的內(nèi)在價值為（）。

A、99.04

B、102.78

C、119.20

D、124.56

答案為B

【解析】本題考查債券的估值方法。V=5/（l+0.04）+5/[（1+0.04）]2+5/[（1+0.04）]3

+100/[（1+0.04）]3=102.78（元）。

16、1990年12月，（）成立，國債逐步進入了交易所交易。

A、上海證券交易所

B、深圳證券交易所

C、香港證券交易所

D、東京證券交易所

答案為A

【解析】本題考查中國債券交易市場體系。1990年12月，上海證券交易所成立，國債逐步進入了

交易所交易。

17、以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯誤的是（）。

A.權(quán)證交易當(dāng)日不能進行回轉(zhuǎn)交易

B.專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

C.B股實行次日起回轉(zhuǎn)交易

D.債券競價交易實行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易

答案：A

解析：權(quán)證交易是可以進行當(dāng)日回轉(zhuǎn)的，所以A項說法錯誤。

18、以下哪一個因素不影響投資者的風(fēng)險承受力（）。

A.資產(chǎn)負債狀況

B.投資期限

C.投資者的風(fēng)險厭惡程度

D.現(xiàn)金流入

答案：C

19、下列關(guān)于基金相關(guān)主體的估值責(zé)任的表述錯誤的是（）?

A、基金托管人對管理人的估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任

B、基金托管人在復(fù)核基金份額凈值時參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引的，則可免除其估值責(zé)任

C、我國基金估值的責(zé)任人是基金管理人

D、基金托管人在復(fù)核基金資產(chǎn)凈值之前，應(yīng)該審閱基金管理公司采用的估值原則和技術(shù)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人?；鸸芾砣撕屯泄苋嗽谶M行基金估值、計算基金份額

凈值及相關(guān)復(fù)核工作時，可參考基金業(yè)協(xié)會的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。即使基金管理

人選擇服務(wù)機構(gòu)進行估值，也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任。

20、()是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值，所以即使兩筆金額相等的資金，如果發(fā)生在不

同的時期，其實際價值量也是不相等的，因此，一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切

地表達其準(zhǔn)確的價值。

A.貨幣時間價值

B.終值

C.現(xiàn)值

D.現(xiàn)值系數(shù)

答案為A

21、根據(jù)UCITS五號指令，滿足相關(guān)條件的第三類機構(gòu)可作為UCITS基金的托管機構(gòu)。這些條件

不包括下列()。

A、根據(jù)各成員國法律授權(quán)開展托管活動

B、滿足一定的資本要求

C、接受審慎監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)督

D、最近三年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的處罰

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。根據(jù)UCITS五號指令，除了各國的國家中

央銀行和歐盟授權(quán)的信貸機構(gòu)，滿足下列條件的第三類機構(gòu)可作為UC1TS基金的托管機構(gòu)：根據(jù)

各成員國法律授權(quán)開展托管活動；滿足一定的資本要求；接受審慎監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)督。

22、常見的算法交易策略主要包括()。

I.跟量算法

執(zhí)行缺口算法

III.時間加權(quán)平均價格算法

IV.成交量加權(quán)平均價格算法

A、I、H、III

B、II、III,IV

C、I、HI、IV

【）、I、II、HLIV

答案為D

【解析】本題考查算法交易簡介。算法交易有多種策略類型,應(yīng)用最普遍的是基于歷史交易數(shù)據(jù)

的邏輯算法,如時間加權(quán)平均價格算法、成交量加權(quán)平均價格算法、跟量算法、執(zhí)行缺口算法等。

23、下列對基金投資的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)描述不正確的是（）。

A.基金管理人建倉時或者為實現(xiàn)投資收益而進行組合調(diào)整時，可能會由于個股的市場流動性相對

不足而無法按預(yù)期的價格將股票或債券買進或賣出

B.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r格大量拋售股票

或債券

C.當(dāng)流動性供給者與需求者出現(xiàn)供求不平衡時不會帶來流動性風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險有兩方面的影響，從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給，從

資金需求的角度，則要看基金持有人的結(jié)構(gòu)

答案：C

解析?：C選項中當(dāng)流動性供給者與零求者出現(xiàn)供求不平衡時便會帶來流動性風(fēng)險。其他選項均正

確。

24、計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)是（）。

A、基金總份額

B、基金資產(chǎn)總值

C、基金資產(chǎn)凈值

D、基金份額凈值

答案為D

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的

基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

25、下列股票估值方法不屬于內(nèi)在價值法的是（）。

A.經(jīng)濟附加值模型

B.企業(yè)價值信數(shù)

C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

I）.股利貼現(xiàn)模型

答案：B

解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值

進行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）,自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型

等。

26、我國證券交易所的總經(jīng)理由（）任免。

A、國務(wù)院

B、國務(wù)院證券委員會

C、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

答案為C

【解析】本題考查場內(nèi)證券交易場所。總經(jīng)理由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)任免。

27、以下不屬于宏觀經(jīng)濟指標(biāo)的選項是（）。

A.同內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟狀況的常用指標(biāo)，是指某一特定時期

內(nèi)在本國領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價值綜合，是衡量整體經(jīng)濟活動的總量指標(biāo)

B.通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)，如居民消費價格指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等

C.匯率是資金成本的主要決定因素

D.匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟增長造成一定影響

答案為C

28、根據(jù)2014年《公開募集證券投資基金運作管理辦法》的規(guī)定，下列符合混合型基金的要求

的是（）?

A.股票投資比例：65-80%

B.股票投資比例：80?95%

C股票投資比例:85-100%

D.股票投資比例：0~20%,債券投資比例80%以上

答案：A

29、關(guān)于大宗商品投資方式的表述，錯誤的是（）。

A、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品主要用金融工程的方法創(chuàng)造新的證券，并將其收益掛鉤于其他資產(chǎn)，以滿足投資

者需求

B、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式

C、對單一商品或商品價格指數(shù)采用衍生產(chǎn)品合約形式進行投資，是大多數(shù)大宗商品投資者常用

的投資方式

D、直接購買大宗商品進行投資會產(chǎn)生很大的運輸成本和儲存成本，投資者很少采用這樣的方式

答案為B

【解析】本題考查大宗商品的投資方式。購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方

式。

30、關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是（）。

A、貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B、由于貨幣的時間價值，不同時期的兩筆金額相等的資金，實際量是不相等的

C、一定的金額不論其發(fā)生時間，其價值都是相同的

D、某一段時間的凈現(xiàn)金流量是指該時間段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和

答案為C

【解析】本題考查貨幣時間價值的概念。一定金額的資金必須注明其發(fā)生時間，才能確切地表達

其準(zhǔn)確的價值。

31、將終值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值的利率叫（）。

A、固定利率

B、名義利率

C、實際利率

D、貼現(xiàn)率

答案為D

【解析】本題考查現(xiàn)值、終值和貼現(xiàn)。將未來某時點資金的價值折算為現(xiàn)在時點的價值稱為貼現(xiàn)。

因此,在現(xiàn)值計算中，利率也被稱為貼現(xiàn)率。

32、銀行間債券市場的交易制度不包括（）。

A、做市商制度

B、結(jié)算代理制度

C、共同對手方制度

D、公開市場一級交易商制度

答案為C

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易制度。銀行間債券市場的交易制度：（1）公開市場一級

交易商制度；（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度。

33、若名義利率不變，當(dāng)物價上升時，實際利率（）。

A.下降

B.上升

C.不確定

D.不變

答案：A

34、目前，我國A股印花稅率為單邊征收，稅率為（）。

A、0.5%。

B、1%。

C、2%o

D、3%。

答案為B

【解析】本題考查顯性成本。目前，我國A股印花稅率為單邊征收,稅率為1%。。

35、某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%,若一年中通貨膨脹率為5%,

則投資者的實際收益率為（）。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

答案：C

解析"實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

36、杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（）。I.盈利能力，用利潤率衡

量II.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

111.營運能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量M財務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量

A.I.III.IV

B.III.IV

C.I.IV

D.II.Ill

答案：A

37、商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括（）。

A、各種大宗商品的互換合約

B、各種大宗商品的遠期合約

C、各種大宗商品的期權(quán)合約

【）、各種大宗商品的期貨合約

答案為D

【解析】本題考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要

包括各種大宗商品的期貨合約。

38、以下不屬于銀行間債券市場交易制度的是（）。

A.公開市場一級交易商制度

B.做市商制度

C.結(jié)算代理制度

D.共同對手方制度

答案：D

39、目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日（），其中T為交易達成日。

A.只有T+1一種

B.只有T+0一種

C.有T+0和T+1兩種

D.有T+1和T+2兩種

答案：C

解析：目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日T+0和T+1兩種，其中T為交易達成日。T+0結(jié)

算是指在交易達成的當(dāng)日辦理債券結(jié)算，T+1結(jié)算是指在交易達成的次一營業(yè)日辦理債券結(jié)算。

40、基金的（）的計算是基金業(yè)績評價的第一步。是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回

報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。

A.相對收益

B.絕對收益

C.投資收益

D.超額收益

答案：B

解析：基金的絕對收益的計算是基金業(yè)績評價的第一步。絕對收益是證券或投資組合在一定時間

區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。

41、對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為投資者承擔(dān)

風(fēng)險的補償，這一補償稱為()。

A.風(fēng)險溢價

B.風(fēng)險投資

C.風(fēng)險補償

D.風(fēng)險權(quán)益

答案：A；解析對投資者來說，權(quán)益類證券本身隱含的風(fēng)險越高，就必須有越多的預(yù)期報酬作為

投資者承擔(dān)風(fēng)險的補償，這一補償稱為風(fēng)險溢價或風(fēng)險報酬。

42、除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可以從事下列中的()。

A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易

B、購買不動產(chǎn)

C、購買實物商品

D、投資于與固定收益標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

答案為D

【解析】本題考查QDI1的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDI1不得有下列行為:

(1)購買不動產(chǎn)。(2)購買房地產(chǎn)抵押按揭。(3)購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。(4)

購買實物商品。(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的

比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%.(6)利用融資購買證券，但投資金融衍生產(chǎn)品

除外。(7)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易。(8)從事證券承銷業(yè)務(wù)。(9)中國證監(jiān)會禁止的其

他行為。

43、用復(fù)利法計算第n期期末終值的計算公式為O。

A、FV=PVX(1+i)n

B、FV=PVX(1+iXn)

C、PV=FVX(1+i)n

D、PV=FVX(1+iXn)

答案為A

【解析】本題考查單利與復(fù)利。復(fù)利終值的計算公式：FV=PVX(1+i)no

44、()可以用來分析持有的投資組合內(nèi)任意兩種證券的價格聯(lián)動性。

A、方差

B、均值

C、相關(guān)系數(shù)

D、中位數(shù)

答案為C

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。相關(guān)系數(shù)是從資產(chǎn)回報相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動

性。

45、信托型基金也稱為（）

A、合伙型

B、公司型

C、契約型

D、有限型

答案為C

【解析】本題考查信托型基金。信托型也稱契約型。

46、債券到期時（）必須按時歸還本金并支付約定的利息。

A、承銷商

B、投資人

C、債權(quán)人

D、債務(wù)人

答案為D

【解析】本題考查債券市場概述。債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有一個固定期限,

債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息。

47、下列有關(guān)債權(quán)資本的表述，不正確的是（）。

A.債權(quán)資本是通過借債方式籌集的資本

B.由于公司拖欠利息或破產(chǎn)的可能性高于政府,所以公司貸款利率一般情況下會高于國債的利息

C.經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較高的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較低的利息

D.一個擁有100%權(quán)益資本的公司被稱為無杠桿公司，因為它沒有債權(quán)資本

答案:c

解析：經(jīng)營狀況穩(wěn)健的公司支付較低的利息，而風(fēng)險較高的公司則需要支付較高的利息。

48、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于（）年開始編制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案：C

解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于1957年開始編制的。

49、下列不屬于QDII基金禁止行為的是（）。

A.借入臨時用途現(xiàn)金比例不超過基金資產(chǎn)凈值的5%

B.購買貴金屬或代表貴金屬的憑證

C.購買實物商品

D.購買不動產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭

答案：A

解析：除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QD1I不得有下列行為：①購買不動產(chǎn)；②購買房地產(chǎn)抵押按揭；

③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購買實物商品；⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途

以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%；⑥利用

融資購買證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；⑧從事證券承銷

業(yè)務(wù)；⑨中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

50、（）年9月，中國金融期貨交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。

51、（）可以用來衡量投資回報的風(fēng)險水平。

A、標(biāo)準(zhǔn)差

B、均值

C、中位數(shù)

D、眾數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來衡量投資回報的風(fēng)險水平。

52、()是國際債券結(jié)算行業(yè)提倡且較為安全高效的一種結(jié)算方式，也是發(fā)達債券市場最普遍使

用的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為D

【解析】本題考查券款對付。券款對付一般需要債券結(jié)算系統(tǒng)和資金劃撥清算系統(tǒng)對接，同步辦

理券和款的交割與清算結(jié)算，是國際債券結(jié)算行業(yè)提倡且較為安全高效的一種結(jié)算方式，也是發(fā)

達債券市場最普遍使用的一種結(jié)算方式。

53、()可以用來研究價格指數(shù)/股票等的波動情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機變量與描述性統(tǒng)計量。方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以

用來研究價格指數(shù)、股指等的波動情況。

54、下列關(guān)于國際證監(jiān)會組織的相關(guān)制度中關(guān)于基金行業(yè)自律組織的監(jiān)管的說法錯誤的是()o

A、是對政府監(jiān)管的有益補充

B、自律組織對行業(yè)市場運作和行為的了解更深入，專業(yè)水平更高

C、自律組織對市場變化的反應(yīng)較慢、不如政府監(jiān)管靈活

D、自律組織要求其管理對象既要遵循政府法規(guī)，又要遵守道德規(guī)范

答案為C

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項C錯誤，由于自律組織對市場運作和行

為的了解更為深入,專業(yè)水平更高,可能對市場變化的反應(yīng)比政府機構(gòu)更快、更靈活。

55、我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金()，但基金()對估值結(jié)果負有復(fù)核責(zé)任。

A.托管人，管理人

B.管理人，證監(jiān)會

C.托管人，基金業(yè)協(xié)會

D.管理人，托管人

答案為D

56、利潤包括收入減去費用后的凈額以及（）等。

A,所得稅

B.營業(yè)利潤

C.實收資本

D.直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失

答案：D

解析：利潤包括收入減去費用后的凈額以及直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。

57、下列選項中，不屬于貨幣市場工具特點的是（）?

A、低風(fēng)險

B、高流動性

C、交易價格為匯率

D、是固定收益證券的一部分

答案為C

【解析】本題考查貨幣市場工具的特點。貨幣市場工具產(chǎn)生于信用活動,交易價格為利率,是固定

收益證券的一部分。

58、財險公司通常將保費投資于。資產(chǎn)。

A.高風(fēng)險

B.高收益

C.低風(fēng)險

D.穩(wěn)健型

答案：C

解析：財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風(fēng)險，因此財險公司通常將

保費投資于低風(fēng)險資產(chǎn)。

59、關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的說法，錯誤的是（）。

A、是記錄美國500家上市公司的一個股票指數(shù)

B、覆蓋的所有公司都是在美國主要交易所交易的上市公司

C、由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司于1957年開始編制的

D、最初的成分股由425種工業(yè)股票和10種鐵路股票組成

答案為D

【解析】本題考查標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。最初的成分股由425種工業(yè)股票、15種鐵路股票和60種

公用事業(yè)股票組成。

60、杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（）。I.盈利能力，用利潤率衡

量II.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

III.營運能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量M財務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量

A.I.III.IV

B.III.IV

C.I.W

D.II.III

答案：A

61、關(guān)于商業(yè)銀行設(shè)立QFII的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上

B.一級資本不少于3億美元

C.最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元

D.成立2年以上

答案為D

62、在風(fēng)險調(diào)整收益指標(biāo)中，O表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷諾比率

答案為D

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率來源于CAPM理論,表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額收

益率。

63、下列關(guān)于跟蹤誤差產(chǎn)生的原因的說法錯誤的是（）。

A.分紅因素和交易證券時的沖擊成本

B.現(xiàn)金留存

C.復(fù)制誤差

D.托管人變更

答案為D

64、股票的收益不包括（）。

A、股息

B、紅利

C、資本利得

D、風(fēng)險溢價

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票的收益主要有兩類：股息和紅利；資本利得。

65、特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是（），而夏普比率則對（）

進行了衡量。

A.系統(tǒng)風(fēng)險；非系統(tǒng)風(fēng)險

B.非系統(tǒng)風(fēng)險；系統(tǒng)風(fēng)險

C.系統(tǒng)風(fēng)險；全部風(fēng)險

D.非系統(tǒng)風(fēng)險；全部風(fēng)險

答案：C

解析：特雷諾比率與夏普比率相似，兩者的區(qū)別在于特雷諾比率使用的是系統(tǒng)風(fēng)險，而夏普比率

則對全部風(fēng)險進行了衡量。

66、某貨幣市場基金周一進行利潤分配時，投資者可以得到下列（）的利潤。

I.周一

H.周二

III.上周六

IV.上周日

A、I、II

B、1、HI、IV

C、I

【）、n、m、iv

答案為c

【解析】本題考查基金利潤分配。貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利

潤；每周一至周四進行分配時，則僅對當(dāng)日利潤進行分配。

67、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成，關(guān)于投資限制的說法，錯誤的是（）。

A、對面臨高稅率的個人和機構(gòu)投資者來說，避稅和稅收遞延將對投資決策起很重要的作用

B、法律法規(guī)要求是政府和監(jiān)管機構(gòu)所頒布實施的限制投資者投資決策的外部因素

C、投資者自身的特殊需求不會限制其投資組合的選擇

D、投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

答案為C

【解析】本題考查投資者需求。投資者自身的特殊需求有可能會限制其投資組合的選擇。

68、假定該債券的名義收益率為3%,當(dāng)年通貨膨脹率為2%,則其實際收益率是（）

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

69、關(guān)于固定利率債券，下列說法錯誤的是（）。

A、由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類

B、有固定的到期日

C、在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值

D、市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息也會改變

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。市場利率或者發(fā)行人的信用等級改變，債券發(fā)行人要償付的利息

也不會變。

70、以下不屬于債券按嵌入的條款分類的是（）。

A.可贖回債券

B.通貨膨脹聯(lián)接債券

C.浮動利率債券

D.結(jié)構(gòu)化債券

答案:C

解析：按嵌入的條款分類，債券可分為：

①可贖回債券；

②可回售債券；

③可轉(zhuǎn)換債券；

④通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券；

⑤結(jié)構(gòu)化債券等。

71、有關(guān)基金估值，托管人應(yīng)復(fù)核、審查基金管理公司計算的數(shù)據(jù)中不包括（）

A.基金份額申購價格

B.基金資產(chǎn)凈值

C.基金份額贖回價格

D.每位基金持有人的持有份額

答案：D

72、J曲線是以（）為橫軸、（）為縱軸的曲線。

A、收益率；風(fēng)險

B、收益率；時間

C、風(fēng)險；收益率

D、時間；收益率

答案為D

【解析】本題考查J曲線。J曲線是以時間為橫軸、收益率為縱軸的曲線。

73、證券交易的隱性成本不包括（）。

A.買賣價差

B.市場沖擊

C.機會成本

D.委托成本

答案為D

74、用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差，并以此為基準(zhǔn)來測度任何組

合績效

的方法是（）。

A.夏普指數(shù)法

B.詹森指數(shù)法

C.特雷諾指數(shù)法

D.信息比率法

答案A

75、資金管理公司投資管理業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容不包括（）。

A.投資決策業(yè)務(wù)控制

B.研究業(yè)務(wù)控制

C.基金交易業(yè)務(wù)控制

D.信息披露控制

答案：D；解析投資管理業(yè)務(wù)控制包括：研究業(yè)務(wù)控制、投資決策業(yè)務(wù)控制、基金交易業(yè)務(wù)控制。

76、為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入（）安排。

A.貨銀對付原則

B.分級結(jié)算原則

C.共同對手方制度

D.凈額清算原則

答案：C

解析：為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入共同對手方制度安排。

77、以下關(guān)于合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）基金的風(fēng)險說法錯誤的是（）。

A.匯率風(fēng)險

B.國別風(fēng)險

C.稅務(wù)風(fēng)險

D.管理風(fēng)險

答案為D

78、關(guān)于協(xié)方差與相關(guān)系數(shù)，以下說法錯誤的是（）。

A.協(xié)方差的正負反映了兩個資產(chǎn)收益率協(xié)同變化的方向

B.協(xié)方差標(biāo)準(zhǔn)化后得到相關(guān)系數(shù)，可以反映相關(guān)性的大小

C.相關(guān)系數(shù)越接近于一1,兩個資產(chǎn)越不相關(guān)

D.如果兩個資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)大于0,則這兩個資產(chǎn)的協(xié)方差一定大于0

答案：C

解析"相關(guān)系數(shù)越接近于0,兩個資產(chǎn)越不相關(guān)。

79、關(guān)于時候風(fēng)險指標(biāo)的特點，以下說法正確的是（）。

A.夏普比率是一種典型的事后風(fēng)險評價指標(biāo)

B.方差是典型的事前指標(biāo)，不能作為時候指標(biāo)使用

C.事后風(fēng)險指標(biāo)能夠準(zhǔn)確地評價投資組合表現(xiàn)，因為不含有運氣的成分

D.XXX

答案：A

80、已知某基金的實際收益率為13.5%,其基準(zhǔn)投資組合的收益率10%,其中股票占比58%,指

數(shù)收益率為15%；債券占比42%,指數(shù)收益率為3.095%,該基金的各項資產(chǎn)權(quán)重為股票72%,債

券28機則該基金資產(chǎn)配置對超額收益的貢獻為（）。

A.1.547%

B.1.589%

C.1.853%

D.2.051%

答案：A

81、下列不屬于債券信用風(fēng)險主要監(jiān)控指標(biāo)的是（）o

A、各信用等級債的占比

B、根據(jù)組合實際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例

C、單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險

D、基金所持債券的平均信用等級

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險管理。針對債券信用風(fēng)險，主要監(jiān)控指標(biāo)有:基金所持債券的平

均信用等級、各信用等級債的占比以及單個債券或發(fā)行人特定的信用風(fēng)險。

82、封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的（）。

A.90%

B.80%

C.50%

D.20%

答案：A

解析：封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%

83、某基金總資產(chǎn)為50億元，總負債為20億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為30億份，則該基金的

基金份額凈值為（）元。

A.1

B.1.1

C.1.667

D.1.3

答案為A

84、合格境外機構(gòu)投資者委托境內(nèi)公司在我國從事證券買賣業(yè)務(wù)取得的收入的增值稅處理為（）。

A、全額征收

B、減半征收

C、減按25%征收

D、免征

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。合格境外機構(gòu)投資者委托境內(nèi)公司在我國從事證

券買賣業(yè)務(wù)取得的收入免征增值稅。

85、下列表述中，不屬于現(xiàn)金流量表特點的是（）。

A.反映公司資產(chǎn)負債平衡關(guān)系

B.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因

C.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力

答案：A

86、發(fā)行價高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計入

股本，超額部分計入（）。

A.盈余公積

B.留存收益

C.資本公積

D.股本賬戶

答案：C

解析：發(fā)行價高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金大于股本的總和，其中等于面值總和的部門計

入股本，超額部分計入資本公積。

87、目前，我國證券投資基金管理費計提后，

按（）向管理人支付。

A.月

B.季

C.周

D.日

答案為A

88、下列關(guān)于做市商的表述中，正確的是（）。

A、做市商本身并沒有參與到交易中

B、做市商只是在交易中執(zhí)行投資者的指令

C、做市商是市場流動性的主要提供者和維持者

D、做市商為投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是做市商的主要利潤來源

答案為C

【解析】本題考查做市商與經(jīng)紀(jì)人。選項AB錯誤,做市商在報價驅(qū)動市場中處于關(guān)鍵性地位，他

們在市場中與投資者進行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與

到交易中，兩者的市場角色不同。選項D錯誤,做市商的利潤主要來自于證券買賣差價。

89、指數(shù)化策略（）投資組合業(yè)績與某種債券指數(shù)相同。該指數(shù)的業(yè)績（）投資者的目標(biāo)業(yè)績,

與該指數(shù)相配比（）資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標(biāo)。

A.可以保證，不一定代表，并不意味著

B.可以保證，代表，意味著

C.不能保證，可以代表，不意味著

D.不能保證,代表，意味著

答案：A；解析這是指數(shù)化的局限性

90、下列選項中關(guān)于美國存托憑證的說法錯誤的是（）。

A.有擔(dān)保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的。根據(jù)交易能力和對基礎(chǔ)證券公司要求的

不同可分為一級、二級、三級公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs四種類型

B.按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行,美國存托憑證可分為無擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保

的存托憑證

C.全球存托憑證是最主要的存托憑證，其流通量最大

D.美國存托憑證是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證

答案為C

91、（）是股票、債券等有價證券發(fā)行和交易的場所。

A.證券市場

B.股票市場

C.基金市場

D.金融市場

答案：A；解析證券市場是股票、債券等有價證券發(fā)行和交易的場所。

92、目前，我國證券投資基金托管費是（）為基金提供