一、技術指標的分類技術指標的分類有很多，一般將其分成三類。1.擺動類指標該類指標根據(jù)價格四要素，通過計算公式得到一個數(shù)值。該數(shù)值有其自身的波動空間，再根據(jù)這種波動的規(guī)律，進行實際指導操作。如：KDJ指標，RSI指標和W%R指標。第1頁/共59頁第2頁/共59頁第3頁/共59頁第4頁/共59頁第5頁/共59頁2.趨勢類指標該類指標引入趨勢分析的指導思想，結合均線的特征，根據(jù)股價與指標間的關系，來分析趨勢的強弱。該類指標的值域變化較大。如：MACD指標、MA指標等。第6頁/共59頁第7頁/共59頁第8頁/共59頁第9頁/共59頁3.能量類指標該類指標從交易量角度去考察股價變化，通過量價配合來指導實際操作。如：OBV指標、和成交量等。第10頁/共59頁第11頁/共59頁二、技術指標的三大使用原則1.指標的高低用法即通過指標數(shù)值的高低來判斷股票的強弱。提示股票的買賣時機。大多數(shù)擺動類指標皆如此。擺動類指標的擺動范圍：

0——50——100

弱勢強勢第12頁/共59頁2.指標的穿越用法即根據(jù)金叉和死叉來判斷股價的走勢。金叉買入，死叉賣出，但不能提示波動幅度的大小。3.指標的背離用法根據(jù)指標與價格的關系，提示股票的底部和頂部區(qū)域，反映市場的賣賣力度。頂背離：價格創(chuàng)新高，指標沒有創(chuàng)新高。底背離：價格創(chuàng)新低，指標沒有創(chuàng)新低。第13頁/共59頁第二節(jié)移動平均線法

一、移動平均線法的基本含義

是根據(jù)過去一段時間的股份指數(shù)(個股股價)每日向后移動一個數(shù)據(jù)來計算股價平均值，并依次繪成一條線，該線就是所謂的移動平均線，以便消除偶然變動等因素的影響，在圖上顯示出長期趨勢。

第14頁/共59頁按時間序列股價為P1，P2，P3，…，PK，K項移動平均值Mn的表示式為：

Mn1=(P1+P2+P3+…+PK)/KMn2=(P2+P3+P4+…+PK+PK+1)/KMn3=(P3+P4+P5+…+PK+PK+1+PK+2)/K短期（快速）MA：5、10長期（慢速）MA：20、30、60半年線：120年線：250第15頁/共59頁平均線的日數(shù)沒有一定標準和規(guī)定，常根據(jù)股市的特性不同發(fā)展階段，分析者思維定性而各有不同，投資者在擬定計算移動平均線的日子前，必須先清楚了解自己的投資目標。若是短線投資者，一般應選用10天移動平均線，中線投資者應選用90天移動平均線，長期投資者則應選用250天移動平均線。很多投資者選用250天移動平均線，判斷現(xiàn)時市場是牛市或熊市，若股價在250天移動平均線之下，則是熊市；相反，若股價在250天移動平均線之上，則是牛市。第16頁/共59頁

二、格蘭維爾八大法則

第17頁/共59頁買入1：當均線由下降開始走平，股價向上突破均線時買入2：均線持續(xù)上升，股價跌破均線后即迅速拉回均線之上買入3：股價回檔，未跌破均線就再度回升買入4：當股價暴跌，遠離均線時第18頁/共59頁賣出1：移動平均線由上升轉平，股價自上向下跌破移動平均線賣出2：均線持續(xù)下跌，股價向上突破均線即迅速回到均線之下賣出3：價格反彈，未突破均線就再度下跌賣出4：當股價暴漲，遠離均線時第19頁/共59頁三、研判法則的延伸及應用（1）黃金交叉在上升行情初期，短期移動平均線從下向上突破中長期移動平均線，形成的交叉叫黃金交叉。預示股價將上漲。（2）死亡交叉當短期移動平均線向下突破中長期移動平均線形成的交叉叫死亡交叉，預示股價將可能會下跌。第20頁/共59頁（3）多頭排列上升行情進入移動期，5日、10日、20、60日移動平均線從下而上依次序排列，向右上方移動，稱為多頭排列。預示股價將大幅上漲。（4）空頭排列在下跌行情中，5日、10日、30日移動平均線自下而上依次序排列，向右下方移動，稱為空頭排列。預示股價將大幅下跌。第21頁/共59頁（5）助漲作用在上升行情中，股價位于移動平均線之上，走多頭排列的均線可視為多方的防線，當股價回到移動平均線附近，各條移動平均線依次產生支撐力量，買盤入場推動股價再度上升，這就是移動平均線的助漲作用。第22頁/共59頁（6）助跌作用在下跌行情中，股價在移動平均線之下，呈空頭排列的均線可視為空方的防線，當股價反彈到移動平均線附近時便會遇到阻力，買盤涌出，促使股價進一步下跌，這就是移動平均線的助跌作用。第23頁/共59頁（7）預示反轉當移動平均線由上升轉為下降出現(xiàn)最高點，和由下降轉為上升出現(xiàn)最低點時，預示走勢將發(fā)生反轉（8）短線明顯在移動平均線助漲助跌過程中，若發(fā)生作用的是短期移動平均線，則短線的上漲或下跌均較快。第24頁/共59頁第25頁/共59頁第三節(jié)MACD指標一、MACD的構成與計算

MACD系統(tǒng)由正負差DIF與異同平均數(shù)DEA兩部分組成。指數(shù)平滑線今日EMA=a×今日收盤價+(1-a)×昨日EMA

通常取參數(shù)12和26來計算快速和慢速的指數(shù)平滑線

快速平滑移動平均線

EMA(12)=今日收盤價*2/13+昨日EMA(12)*11/13

慢速平滑移動平均線

EMA(26)=今日收盤價*2/27+昨日EMA(26)*25/27第26頁/共59頁DIF=EMA(12)-EMA(26)DEA：即DIF的移動平均，參數(shù)一般取9。

MACD的圖形由DIF、DEA和差離柱線構成的圖形。差離柱線有正負，它在0值軸線上下波動。離差柱狀線BAR=2*(DIF-DEA)第27頁/共59頁第28頁/共59頁二、應用法則1.根據(jù)DIF和DEA取值和兩者的相對取值進行行情的預測。DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場。DIF向上突破DEA是買入信號；DIF向下突破DEA只能認為是回落，獲利了結。DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場。DIF向下突破DEA是賣出信號；DIF向上突破DEA只能認為是反彈，暫時補倉。(見后圖）第29頁/共59頁2.背離用法在高價區(qū)，若股價連續(xù)出現(xiàn)新高點，而DIF和DEA卻未創(chuàng)新高，稱“頂背離”，適時賣出股票（見后圖）在低價區(qū)，若股價連續(xù)出現(xiàn)新低點，而DIF和DEA卻未創(chuàng)新低，稱“底背離”，適時買入股票。3.MACD柱狀線的變化由紅變綠，賣出；由綠變紅，買進。第30頁/共59頁第31頁/共59頁第32頁/共59頁第四節(jié)隨機指數(shù)KDJ指標一、隨機指數(shù)KDJ指標計算初始隨機值第33頁/共59頁K值：今日K值=今日RSV*1/3+昨日K值*2/3；對RSV的指數(shù)平滑D值：今日D值=今日K*1/3+昨日D值*2/3；對K的指數(shù)平滑J值：J值=3D-2K=D+2(D-K)；在D的基礎上加上一個修正值第34頁/共59頁二、應用法則1.KD的取值

K、D兩條曲線的波動范圍在0-100之間。

0——50——100

弱勢強勢因此，KD處于50以下時，不參與，因為可能只有幾天的行情，不易操作。KD值在50以上時，考慮買進。

第35頁/共59頁0-20：超賣區(qū)。容易反彈，不要隨便賣出。

80-100：超買區(qū)。易見頂，警惕風險，買入謹慎。

J的修正值可能大于100，也可能小于0。

100以上：超買區(qū)

0-100：正常值

0以下：超賣區(qū)第36頁/共59頁第37頁/共59頁2.買賣法則1）通過KDJ指標的金叉和死叉，來判斷買賣點金叉買入；死叉賣出。金叉的有效性：

a.價格收陽線，成交量放大；

b.金叉位置發(fā)生在超賣區(qū)，價格收陽線，是較強的買入信號。位置越低越好。

c.KDJ在底部發(fā)生3次以上交叉，價格收陽線，是強烈的買入信號。交叉次數(shù)越多，買入信號越可靠。第38頁/共59頁第39頁/共59頁死叉的有效性：

a.價格收陰線，成交量放大；

b.死叉位置發(fā)生在超買區(qū)，價格收陰線，是較強的買入信號。位置越高越好。

c.KDJ在頂部發(fā)生3次以上交叉，價格收陰線，是強烈的賣出信號。交叉次數(shù)越多，賣出信號越可靠。第40頁/共59頁第41頁/共59頁3.背離用法頂背離賣出；底背離買入。第42頁/共59頁第43頁/共59頁第五節(jié)相對強弱指標RSI一、計算

其中：A是n天中股價漲幅之和

B是n天中股價跌幅之和該指標表示在n天之內，股價向上波動的幅度占總的波動幅度的百分比。n常取14.第44頁/共59頁二、應用法則1.RSI的值

0-20：超賣區(qū)，應買入；

20-80：正常。50-80，強勢，可買入；

20-50，弱勢，應賣出。

80-100：超買區(qū)，應賣出（見圖）2.RSI的圖形形態(tài)可按照一般的形態(tài)理論進行研判第45頁/共59頁第46頁/共59頁3.背離信號（見圖）4.不同參數(shù)的RSI聯(lián)合使用用不同期的RSI進行判斷：短期RSI>長期RSI，表明處于多頭市場；短期RSI<長期RSI，表明處于空頭市場（見圖）

第47頁/共59頁第48頁/共59頁第49頁/共59頁

第六節(jié)威廉指數(shù)W%R一、威廉指數(shù)的計算

一般計算14日或20日的指數(shù)威廉指數(shù)值在0～100之間變化。第50頁/共59頁第51頁/共59頁

二、應用法則

1.W％R值為20的線為“賣出線”，W％R值為80的線為“買入線”，當W％R值突破買入線或跌穿賣出線時發(fā)生賣出、買入信號。

2.W%R為50的線為中值線。當W％R值由大到小通過中線時，買入力量開始轉強，可加入買入一方；當W%R值由小到大通過中值線時，賣出力量開始增強，可加入賣出一方。

第52頁/共59頁三、評價威廉超買超賣指標是短線操作的有力工具，反映敏感是其優(yōu)點，但捕捉不到大行情亦是此類工具的通病，所以配合其他指標使用非常重要。第53頁/共59頁第七節(jié)乖離率BIAS一、計算BIAS(n)=（收盤價-n日移動平均線）/n日移動平均線×100%衡量價格與移動平均線之間的距離見圖第54頁/共59頁第55頁/共59頁二、應用法則1.BIAS的取值參考值：買入信號：BIAS(5)<-3%,BIAS(10)<-4.5%,BIAS(20)<-7%,BIAS(60)<-10%,賣出信號：BIAS(5)>3.5%,BIAS(10)>5%,BIAS(20)>8%,BIAS(60)>10%,2.背離用法3.穿越用法第56