目錄摘要 2關(guān)鍵詞 21盈余管理的基本理論 31.1盈余管理的概念 31.2盈余管理與利潤操縱的關(guān)系 31.3盈余管理存在的基本前提 42 中國上市公司盈余管理的手段 42.1通過確認(rèn)收入與費(fèi)用進(jìn)行盈余管理 42.1.1利用收入確認(rèn)進(jìn)行盈余調(diào)節(jié) 42.1.2通過確認(rèn)和計(jì)量費(fèi)用來調(diào)節(jié)盈余 52.1.3利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理 62.2通過會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理 62.3新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理空間的增加 72.4新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的區(qū)別 83阿里巴巴的盈余管理手段 93.1行業(yè)和公司背景介紹 93.2 阿里巴巴的盈余管理手段 93.21完善公司治理結(jié)構(gòu) 93.22完善各項(xiàng)內(nèi)部控制 93.2.3阿里巴巴電子商務(wù)盈利模式 104.阿里巴巴的盈余管理的實(shí)證分析 114.1研究背景 114.2阿里巴巴的盈余管理手段的描述性統(tǒng)計(jì)分析 114.2.1樣本數(shù)據(jù)與來源 124.2.2盈余特征分析 124.2.3結(jié)果分析 124.3盈余管理頻率分布實(shí)證研究 124.3.2研究思路 134.4研究步驟 134.4.1選擇研究樣本 134.4.2構(gòu)造直方圖 134.4.3計(jì)算D(Xn) 164.4.5結(jié)果分析 17結(jié)論： 17參考文獻(xiàn)： 18

上市公司盈余管理問題研究-以阿里巴巴為例摘要：盈余管理是影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一個(gè)重要方面，因此人們一直不斷的探討和研究。上市公司為了在資本競爭中占有優(yōu)勢，通常運(yùn)用盈余管理。而盈余管理也一直影響上市公司報(bào)告的信息質(zhì)量。為了解決我國目前的會(huì)計(jì)信息失真問題，因此需要識(shí)別盈余操縱行為，還原真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，廣大研究者為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)而奮斗著。本文以阿里巴巴為例闡述上市公司的盈余管理問題。關(guān)鍵詞：盈余管理、管理手段、阿里巴巴1盈余管理的基本理論1.1盈余管理的概念盈余管理雖然已存在許久，然廣大學(xué)者仍對其進(jìn)行了廣泛研究，但至今仍沒有一個(gè)統(tǒng)一的概念，主要表現(xiàn)為如下兩點(diǎn)[1]：一是盈余管理是否在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)進(jìn)行盈余管理，即盈余管理是否合乎法則；二是盈余管理的方法是單指會(huì)計(jì)方法還是包括非會(huì)計(jì)方法，如交易的進(jìn)行以及交易時(shí)間、地點(diǎn)的安排等。本文主要目的是總結(jié)我國上市公司進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)和方法，并為相關(guān)部門制定出一套較為系統(tǒng)地治理和防范盈余管理的方法提供個(gè)人建議，因而我們對盈余管理給出了如下定義：盈余管理是會(huì)計(jì)報(bào)告人為獲得個(gè)人利益或局部利益而采取的一系列行為，既包括選擇使自身效益最大化的會(huì)計(jì)政策，規(guī)劃有失公允的交易事項(xiàng)，也包括那些能夠影響會(huì)計(jì)盈余的游說活動(dòng)，如爭取補(bǔ)貼等，該行為最終會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況的反映有失公允，從而致使財(cái)務(wù)報(bào)表使用人對企業(yè)根本經(jīng)濟(jì)收益理解錯(cuò)誤[2]。1.2盈余管理與利潤操縱的關(guān)系盈余管理主要是為了獲得期望的會(huì)計(jì)盈余數(shù)據(jù)，通常在法律允許范圍內(nèi)進(jìn)行盈余管理[3]，其中部分行為違反了會(huì)計(jì)制度或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定。然而影響了利潤在同一主體不同期間內(nèi)的分布，同時(shí)也造成了利潤在不同主體之間的轉(zhuǎn)移[4]。因此，人們認(rèn)為利潤操縱的外延包括全部盈余管理的外延以及部分財(cái)務(wù)舞弊的外延。所有使盈余數(shù)據(jù)有失公允的行為均在利潤操縱的范圍內(nèi)。從盈余數(shù)據(jù)的真實(shí)性和公允性來看，盈余管理僅使盈余數(shù)據(jù)有失公允，卻沒有破壞其真實(shí)性，其規(guī)劃的經(jīng)濟(jì)交易是實(shí)際發(fā)生的；而財(cái)務(wù)舞弊通常根據(jù)事實(shí)沒有的交易來編造利益或減少利益，因而直接使盈余數(shù)據(jù)不真實(shí)。與真實(shí)公允的財(cái)務(wù)報(bào)告對比，盈余管理行為下的數(shù)據(jù)真實(shí)但不公正，利潤操縱行為下的盈余數(shù)據(jù)可能真實(shí)但也不公正，也可能不真實(shí)也不公正。盈余管理與利潤操縱雖然有很大區(qū)別，但二者聯(lián)系又很大，當(dāng)單依靠盈余管理手段無法達(dá)到目的時(shí)，管理層往往就會(huì)同時(shí)使用兩種手段[5]。1.3盈余管理存在的基本前提（1）契約摩擦：從一定程度上來說，企業(yè)是由契約合同組成的，所有契約中有一個(gè)非常重要的契約就是在企業(yè)管理權(quán)和所有權(quán)分離后，在委托代理關(guān)系所有者與管理者基礎(chǔ)上簽訂的合同。雖然管理者和所有者在之前都明確了各自的權(quán)利、義務(wù)，但是在實(shí)際實(shí)行過程中，兩者之間的利益不同，從而導(dǎo)致了契約摩擦[6]。會(huì)計(jì)利潤是契約摩擦中一個(gè)非常重要的方面，并且會(huì)計(jì)利潤也是評價(jià)契約實(shí)行情況的一個(gè)重要方面，因此就出現(xiàn)了盈余管理。（2）溝通摩擦：由于信息提供者對選擇是否提供信息有主導(dǎo)權(quán)，所以信息使用者只能被動(dòng)的接受他人提供的信息，因此信息提供者和信息使用者所掌握的信息可能就會(huì)有所不同，于是就出現(xiàn)了溝通摩擦[7]。在提供信息過程中，信息提供者會(huì)選擇提供有利于個(gè)人利益的信息，而信息使用者卻由于所了解的信息不全面或者所知道的信息是提供者希望他人了解的信息，結(jié)果信息使用者被動(dòng)的做出對提供者有利的選擇?，F(xiàn)代企業(yè)中，管理者掌握著企業(yè)大量的信息，能自主選擇是否提供信息，所以管理者可能會(huì)使用會(huì)計(jì)手段進(jìn)行盈余管理，從而滿足自己的欲望而忽略所有者的需求，因此溝通摩擦的存在條件下，不可能完全避免盈余管理。綜上所述，盈余管理產(chǎn)生的兩大前提是契約摩擦和溝通摩擦，但現(xiàn)實(shí)情況下不可能完全消除這兩大摩擦，因此也就導(dǎo)致了現(xiàn)實(shí)情況下不可能完全避免盈余管理現(xiàn)象，所以我們需要對盈余管理現(xiàn)象加以正視，并對各項(xiàng)法律法規(guī)進(jìn)行完善，盡可能避免盈余管理。中國上市公司盈余管理的手段2.1通過確認(rèn)收入與費(fèi)用進(jìn)行盈余管理2.1.1利用收入確認(rèn)進(jìn)行盈余調(diào)節(jié)（1）提前確認(rèn)收入。按照會(huì)計(jì)慣例，應(yīng)在已完成賺取收入的過程和已發(fā)生交易以后才可確認(rèn)和記錄收入，但企業(yè)管理局通常在完成過程之前確認(rèn)和記錄收入。如提前開具銷售發(fā)票；在未來存在不確定性時(shí)仍明確收入；在需提供下一步服務(wù)時(shí)確認(rèn)收入等手段。這些手段的共同點(diǎn)是提前確定了收入，虛增盈余。（2）遞延確認(rèn)收入。與提前確認(rèn)收入恰好相反，遞延確認(rèn)收入是將應(yīng)在本時(shí)間確認(rèn)的收入推遲到未來某一時(shí)間確認(rèn)。企業(yè)通常會(huì)在當(dāng)前利益比較富足而未來利益預(yù)計(jì)可能下降時(shí)才會(huì)應(yīng)用此盈余管理手段。遞延確認(rèn)收入能夠使企業(yè)的收益較為平穩(wěn)，從而使企業(yè)效益呈穩(wěn)定上升的趨勢。但推遲確認(rèn)收入會(huì)錯(cuò)誤引導(dǎo)投資者，讓投資者對本期效益產(chǎn)生高估。（3）創(chuàng)造收入事項(xiàng)。它是公司為達(dá)到增加利益而人為制造會(huì)計(jì)事項(xiàng)，從而增加收入的行為。例如：有上市公司在第一年度時(shí)產(chǎn)生一筆銷售，再于第二年度退貨，這就導(dǎo)致虛增當(dāng)年利潤，實(shí)現(xiàn)盈余穩(wěn)定。還有一些上市公司通過子公司按市價(jià)賣給第三方，明確該子公司的銷售收入，再由其他子公司從第三方手中買回，同時(shí)增加合并會(huì)計(jì)報(bào)表收入和利潤，以達(dá)到盈余管理的目的[8]。還有上市公司會(huì)為了達(dá)到盈利目標(biāo)可能會(huì)放棄一直執(zhí)行的信用政策，還可能突然放寬信用標(biāo)準(zhǔn)、延長付款時(shí)間，把風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶作為信用銷售對象，也把未來的銷售提前至當(dāng)前，不顧一切地創(chuàng)造無現(xiàn)金進(jìn)賬的盈利。2.1.2通過確認(rèn)和計(jì)量費(fèi)用來調(diào)節(jié)盈余費(fèi)用資本化。費(fèi)用資本化主要是指借款費(fèi)用和研究開發(fā)費(fèi)用的資本化。借款費(fèi)用資本化體現(xiàn)在利息資本化，對于因?qū)ｉT借款而發(fā)生的利息、折價(jià)等，只有同時(shí)符合以下三個(gè)條件才開始資本化：第一：資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生；在此資產(chǎn)支出只包含公司為添置或者建造固定資產(chǎn)而以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)移非現(xiàn)金資產(chǎn)或者承擔(dān)帶息債務(wù)各形式而產(chǎn)生的支出。第二：借款費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生；這是指公司已經(jīng)發(fā)生了因購建固定資產(chǎn)而專門借入資金的利息、折價(jià)或溢價(jià)的攤銷和匯兌差額等借款費(fèi)用。例如，某公司在某一年1月1日為構(gòu)建固定資產(chǎn)從銀行專門借入資金2000萬元，從當(dāng)日開始計(jì)息，這樣，即應(yīng)當(dāng)認(rèn)為在那一天借款費(fèi)用已經(jīng)發(fā)生。第三：為使資產(chǎn)達(dá)到預(yù)計(jì)可使用狀態(tài)所必須的購建活動(dòng)已經(jīng)開始；在此主要是指資產(chǎn)的實(shí)體建造工作，例如設(shè)備的安裝、廠房的實(shí)際開工建造等。它不包括僅僅擁有資產(chǎn)、但沒有發(fā)生為改變資產(chǎn)形態(tài)而進(jìn)行實(shí)際的建造活動(dòng)。如企業(yè)購買了建筑用地，但是尚未開工。（2）費(fèi)用的遞延和提前確認(rèn)。依據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則所規(guī)定，當(dāng)前收入與其相關(guān)費(fèi)用應(yīng)互相匹配，但在現(xiàn)實(shí)情況下很難明確費(fèi)用的獲益期。例如明確某一費(fèi)用到底能使收入增加或增加多少，這對于我們來說非常困難。在各個(gè)會(huì)計(jì)期間對如何分配這種費(fèi)用及分配多少需要一定的主觀判斷，各公司管理層通過這一點(diǎn)，隨意確定銷售時(shí)期進(jìn)行盈余管理。（3）潛虧掛帳。它指不能明確估計(jì)可能產(chǎn)生的損失，因此導(dǎo)致了賬面資本值的虛計(jì)和本期利息的虛增，從而達(dá)到管理盈余的目的[9]。盈余管理手法很多，對其進(jìn)行歸總：高估存貨、低價(jià)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品成本、投資損失不沖抵、減值債務(wù)長期存于賬上、財(cái)產(chǎn)盤虧與損失掛帳、少提耗損、少計(jì)欠債等手段，這就引起企業(yè)資產(chǎn)和利潤虛增。2.1.3利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理現(xiàn)代會(huì)計(jì)的前提包含四個(gè)會(huì)計(jì)假設(shè)：會(huì)計(jì)主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會(huì)計(jì)分期假設(shè)和貨幣計(jì)量假設(shè)。會(huì)計(jì)主體假設(shè)忽略了對公司相關(guān)利益者交易的反映，如關(guān)聯(lián)交易中的對方，這導(dǎo)致企業(yè)通過關(guān)聯(lián)方交易而較容易的操縱利潤成為可能。事實(shí)上我國企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易已嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場正常的運(yùn)行順序。通過關(guān)聯(lián)方交易，企業(yè)成了母公司的取款機(jī)，而當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財(cái)政危機(jī)時(shí)，關(guān)聯(lián)方交易又能夠源源不斷地輸送利潤給企業(yè)，為繼續(xù)“圈錢”創(chuàng)造條件。在政府的嚴(yán)格規(guī)制下，企業(yè)為了規(guī)避退市或?yàn)榱说玫脚涔傻荣Y格，與政府規(guī)制開始了新的爭斗，關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)運(yùn)產(chǎn)生許多新情況[10]。（1）企業(yè)的關(guān)聯(lián)方低價(jià)出售資產(chǎn)于企業(yè)，企業(yè)再將該資產(chǎn)以市價(jià)賣給非關(guān)聯(lián)方。（2）企業(yè)以質(zhì)量低劣的資產(chǎn)換進(jìn)關(guān)聯(lián)方的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，再將該資產(chǎn)以市價(jià)賣給關(guān)聯(lián)方。（3）關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。就是將本質(zhì)是關(guān)聯(lián)方之間的交易轉(zhuǎn)換為非關(guān)聯(lián)交易，從而實(shí)現(xiàn)掩蓋業(yè)績。綜上所述，企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理，其本質(zhì)是采用合法卻不合理的方式以管理盈余，將關(guān)聯(lián)交易過程產(chǎn)生的利益（或損失）向企業(yè)轉(zhuǎn)移，而損失（或利益）則轉(zhuǎn)出企業(yè)。關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利益多反映在投資獲益、主營業(yè)務(wù)收入以外的收入等中。此外，關(guān)聯(lián)公司之間的資產(chǎn)重組也是盈余管理的一種重要方法，但非實(shí)質(zhì)性重組很難實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利能力的根本改變。因此一些企業(yè)在完成再融資后，業(yè)績迅速下降甚至虧本。因?yàn)樵偃谫Y前的業(yè)績大都是靠大股東及關(guān)聯(lián)企業(yè)“讓利”獲得的，一旦再融資完成，大股東等關(guān)聯(lián)方挪用資金后，他們就不會(huì)再“讓利”了，這時(shí)企業(yè)也就“斷奶”了。2.2通過會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理按照會(huì)計(jì)制度規(guī)定，各公司可以在國家法律允許范圍內(nèi)選擇適用自身特征和需求的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。而實(shí)際上，所有的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是由企業(yè)管理當(dāng)局來選擇的。由此，管理當(dāng)局在自身立場之上，選擇適用于自身需求的會(huì)計(jì)制度。著重體現(xiàn)在以下方面：固定資產(chǎn)折舊政策的選擇通常，固定資產(chǎn)的折舊基數(shù)越大，折舊率的微小變化便會(huì)導(dǎo)致折舊費(fèi)用變化較大，因此，固定資產(chǎn)在公司總資產(chǎn)中所占比例越大，折舊率引起的變化就越大，降低折舊率越大，提升利息也就越大，所以，利用固定資產(chǎn)折舊方法的選擇以及折舊期限和凈殘值率的變化進(jìn)行盈余管理就很容易達(dá)到預(yù)期效果[11]。此外，因?yàn)橛绊懝潭ㄙY產(chǎn)折舊的因素復(fù)雜多樣，但固定資產(chǎn)使用期一般較長，在此較長期限內(nèi)，企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和客觀情況隨時(shí)在發(fā)生改變，因而也就易找到支持固定資產(chǎn)折舊規(guī)則的理由，導(dǎo)致了公司管理層通過改變固定資產(chǎn)折舊規(guī)則進(jìn)行盈余管理擁有較強(qiáng)的隱蔽性。存貨計(jì)價(jià)方法的選擇公司存貨計(jì)價(jià)方法有多種，如先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、個(gè)別計(jì)價(jià)法、加權(quán)平均法、移動(dòng)平均法、計(jì)算成本法、純利率法等。存貨計(jì)價(jià)方法不同，公司利益的影響就有不同的效果，因此為企業(yè)盈余管理提供了一定空間。具體的影響有：一是若期末存貨計(jì)價(jià)太低，當(dāng)期的獲益可能會(huì)相應(yīng)降低；二是若期末存貨計(jì)價(jià)太高，當(dāng)期的獲益可能會(huì)相應(yīng)提升；三是若期初存貨計(jì)價(jià)太低，當(dāng)期的收益可能會(huì)相應(yīng)提升；四是若期初存貨計(jì)價(jià)太高，當(dāng)期收益可能會(huì)相應(yīng)降低。長期股權(quán)投資核算方法的選擇長期股權(quán)投資按成本法核算還是按權(quán)益法核算，深受股東、債權(quán)者關(guān)注。依據(jù)我國企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定，如若投資方對公司無控制或共同控制且沒重大影響時(shí)，應(yīng)按成本法核算，相反則按權(quán)益法核算。然而，在實(shí)際操作中，雖然在會(huì)計(jì)制度上規(guī)定了一定的股權(quán)比例，但具體到應(yīng)按哪種方法時(shí)還是取決于管理者的職業(yè)判斷。由于選擇核算方法標(biāo)準(zhǔn)的本質(zhì)是是否擁有控制權(quán)或?qū)ζ涫欠癞a(chǎn)生重大影響，但此概念并不十分明確，所擁有股權(quán)比例也不絕對，所以公司一般利用這個(gè)特點(diǎn)進(jìn)行盈余管理。例如當(dāng)被投資公司獲利，而且獲利預(yù)期較好時(shí)，投資企業(yè)經(jīng)常盡力利用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資來確認(rèn)更多的獲益，以提高當(dāng)期利益，然而，若投資企業(yè)與權(quán)益法核算要求不一致時(shí)，通常會(huì)調(diào)整股權(quán)比例，例如，追加投資、提升持股比例；與對方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同等，從而對被投資方產(chǎn)生重大影響。2.3新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下盈余管理空間的增加（1）增大了會(huì)計(jì)選擇的范圍，并使借款資本化的資產(chǎn)范圍和借款范圍相應(yīng)擴(kuò)大，范圍更寬的資本化條件使盈余管理空間增大。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則各項(xiàng)制度符合資本化條件的資產(chǎn)，即需經(jīng)過長時(shí)間的購買并建造的活動(dòng)或生產(chǎn)活動(dòng)才能夠達(dá)到的可使用或可銷售狀態(tài)的資產(chǎn)[12]。包含有固定資產(chǎn)，和長期才能夠銷售的存貨以及投資性房地產(chǎn)等。（2）無形資產(chǎn)開發(fā)費(fèi)用處理的改變，擴(kuò)大了企業(yè)盈余管理的空間。新準(zhǔn)則對無形資產(chǎn)的攤銷方法不再單一，且攤銷時(shí)間也具有選擇性，擴(kuò)大了企業(yè)調(diào)節(jié)各會(huì)計(jì)期間無形資產(chǎn)攤銷金額的空間。各企業(yè)可以通過調(diào)節(jié)無形資產(chǎn)的攤銷方法和攤銷時(shí)限來進(jìn)行盈余管理。公司可以通過對研究與開發(fā)兩個(gè)階段劃分的把握來擴(kuò)大或縮小資本化或費(fèi)用化的金額，達(dá)到操縱利潤，進(jìn)行盈余管理的目的。且公司內(nèi)部研究開發(fā)的費(fèi)用分為研究和開發(fā)兩個(gè)階段分別處理[13]。（3）債務(wù)重整中引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性，使上市公司盈余管理的空間增大。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，原債務(wù)的折余價(jià)值與實(shí)際支出公允價(jià)值間的差數(shù)按公允價(jià)值明確為債務(wù)重組獲益，計(jì)入當(dāng)期虧損和盈余。同時(shí)被債務(wù)人轉(zhuǎn)出的非現(xiàn)金資產(chǎn)仍需按公允價(jià)值確認(rèn)資產(chǎn)處置獲益。對于沒有能力履行債務(wù)合同的企業(yè)，一旦全部或部分豁免，其重整獲益將在利潤表中直接反映[14]。在企業(yè)出現(xiàn)虧本時(shí)，或出于維持企業(yè)業(yè)績的目的，企業(yè)的控股股東可能利用重整債務(wù)確認(rèn)所得利益，從而改變企業(yè)的當(dāng)期財(cái)務(wù)成果。2.4新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的區(qū)別新舊會(huì)計(jì)制度主要變化：在其他貨幣資金中增加“信用卡”和“存出投資款”項(xiàng)目；未明確“在途資金”貨幣資金，對待查明原因的現(xiàn)金短缺或溢余應(yīng)通過“待處理財(cái)產(chǎn)損益”賬戶核算；《會(huì)計(jì)法》和《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)規(guī)范》還強(qiáng)化了貨幣資金的內(nèi)部控制。此外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則增加了可用債務(wù)重組方式回收債權(quán)，擴(kuò)大了壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提范圍，應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款有確鑿證據(jù)的均可計(jì)提，應(yīng)收款項(xiàng)、壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提比例不再作統(tǒng)一規(guī)定，由企業(yè)自行確定（超過40%要說明）。另外，還增加了對會(huì)計(jì)的調(diào)整概念，會(huì)計(jì)調(diào)整擴(kuò)大了會(huì)計(jì)調(diào)整的時(shí)間和空間范圍，不僅對影響財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的調(diào)整事項(xiàng)進(jìn)行核算、調(diào)整和披露，也對資產(chǎn)負(fù)債表日和會(huì)計(jì)報(bào)告批準(zhǔn)報(bào)出日之間發(fā)生的需要調(diào)整的事項(xiàng)進(jìn)行核算、調(diào)整和披露。資產(chǎn)內(nèi)涵更加嚴(yán)謹(jǐn)，增加了“給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟(jì)利益”，負(fù)債內(nèi)涵更加全面；所有者權(quán)益更加符合基本特征：享有的經(jīng)濟(jì)利益，資產(chǎn)減負(fù)債的余額；資產(chǎn)負(fù)債表對比，報(bào)表列示項(xiàng)目調(diào)整較大：增加了應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、應(yīng)收補(bǔ)貼款等。3阿里巴巴的盈余管理手段3.1行業(yè)和公司背景介紹《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》—2013年3月23日出版的英國著名雜志，它曾報(bào)道過，阿里巴巴已是世界上最大的電子商務(wù)公司。在成交總額，獲利情況，以及用戶注冊數(shù)量等方面，國內(nèi)電子商務(wù)的第一一直都是阿里巴巴。2012年電子商務(wù)企業(yè)競爭力分析報(bào)告由摩根士丹利給出，從中可看出，全球三大電子商務(wù)公司阿里巴巴（Alibaba）、亞馬遜（Amazon）和eBay各有特色之處，阿里巴巴的年度成交總額超過了亞馬遜和eBay兩家公司的年成交總額。阿里巴巴成立的第二年，創(chuàng)辦者馬云就成為了近50年來首個(gè)登上《福布斯》雜志封面的中國內(nèi)地企業(yè)家。阿里巴巴是中國最大的網(wǎng)絡(luò)公司，發(fā)展至如今的阿里巴巴集團(tuán)，隨后開展了B2B網(wǎng)上交易市場、消費(fèi)者電子商務(wù)、網(wǎng)上支付及云計(jì)算等帶頭業(yè)務(wù)，成為了一個(gè)多元化的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺(tái)。阿里巴巴集團(tuán)經(jīng)營多項(xiàng)業(yè)務(wù)，另外也從關(guān)聯(lián)公司的業(yè)務(wù)和服務(wù)中取得經(jīng)營商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)上的支援。業(yè)務(wù)和關(guān)聯(lián)公司的業(yè)務(wù)包括：聚劃算、淘寶網(wǎng)、天貓、阿里巴巴國際交易市場、全球速賣通、阿里媽媽、阿里云、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、螞蟻金服等。阿里巴巴集團(tuán)目前是由私人持股的股份有限公司，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)覆蓋全球多個(gè)國家，在中國、印度、日本、韓國、英國及美國多個(gè)城市都有阿里巴巴公司員工存在。阿里巴巴希望為全球人創(chuàng)造方便的網(wǎng)上交易渠道，促進(jìn)開放、共同繁榮的電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。3.2 阿里巴巴的盈余管理手段3.21完善公司治理結(jié)構(gòu)依據(jù)法人治理系統(tǒng)理論，股東會(huì)、董事會(huì)、管理人員分別有出資者所有權(quán)、掌握法人財(cái)產(chǎn)權(quán)、擁有法人代理權(quán)的權(quán)利，而監(jiān)事會(huì)對其有監(jiān)督權(quán)。需從以下三方面完善各部分的職能[15]。首先，對董事會(huì)成員進(jìn)行增多，并積極溝通并監(jiān)督管理層工作，公司分董事長和總經(jīng)理兩職，達(dá)到了權(quán)力制衡，增強(qiáng)了各董事的獨(dú)立性；還需對股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革，降低控股股東的擁有股份率；除此之外，需適當(dāng)擴(kuò)大監(jiān)事會(huì)，增加外部監(jiān)督人員，避免出現(xiàn)一股獨(dú)大的現(xiàn)象。3.22完善各項(xiàng)內(nèi)部控制公司管理的核心環(huán)節(jié)是內(nèi)部控制，如今，社會(huì)五彩繽紛，外部監(jiān)管受多方面影響，所以管理人員應(yīng)從內(nèi)部著手進(jìn)行企業(yè)管理，這是當(dāng)前企業(yè)防范實(shí)際管理水平運(yùn)行的一種最好辦法。（1）加強(qiáng)全面預(yù)算管理，做好預(yù)算控制。現(xiàn)實(shí)交易活動(dòng)或控制交易活動(dòng)實(shí)現(xiàn)了真實(shí)的盈余管理，從而影響獲利情況以及資金流動(dòng)。（2）加強(qiáng)生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部控制。①生產(chǎn)及銷售計(jì)劃的主要控制措施：生產(chǎn)計(jì)劃與銷售計(jì)劃相輔相成，平衡控制，周全考慮公司的實(shí)際情況。計(jì)劃隨時(shí)更改，與當(dāng)時(shí)銷售量成正比，嚴(yán)格按規(guī)定決策和審批過程。還需定期核對各區(qū)域銷售的所有的產(chǎn)品，并對未來銷售計(jì)劃進(jìn)行調(diào)整。②銷售定價(jià)的主要控制措施：綜合考慮貨物的成本、市場需求以及對手的銷售情況等方面，而后敲定價(jià)格并隨時(shí)根據(jù)各情況調(diào)整。然后，在實(shí)際銷售過程中給予各部門一定的權(quán)限，可自由做主調(diào)整。但執(zhí)行者則不得私自超出各自職責(zé)范圍，應(yīng)在一定范圍內(nèi)調(diào)整價(jià)格。若對產(chǎn)品進(jìn)行降價(jià)或打折，則需經(jīng)管理人員同意。由此產(chǎn)生的各項(xiàng)變化應(yīng)及時(shí)反饋，并記錄在冊。（3）加強(qiáng)資金活動(dòng)內(nèi)部控制。公司運(yùn)行也就是資金運(yùn)行，同時(shí)涉及大量資金的活動(dòng)也是比較薄弱的。因此需要盡可能避免公司資金運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)：①審批與復(fù)核：需保證資金活動(dòng)的真實(shí)與合理性，所以應(yīng)確保各個(gè)管理層人員的職能權(quán)責(zé)，職責(zé)分明。②收支、記賬和對賬：涉及資金的項(xiàng)目必須保證資金流通的真實(shí)性，主要是入賬與出賬一致，出納員、會(huì)計(jì)人員以及主管會(huì)計(jì)應(yīng)明確自己的職責(zé)，不干擾他人工作，各司其職并保證數(shù)據(jù)準(zhǔn)確無誤。③對賬與保管：也就是核對賬證、帳表與賬實(shí)。安排專門人員負(fù)責(zé)保管資金，并經(jīng)常定期或不定期檢查核對。④銀行賬戶、票據(jù)及印章的管理：防止私自挪用資金，加強(qiáng)銷售管理，確保財(cái)產(chǎn)安全。票據(jù)由專人保管，統(tǒng)一印制或購買。印章和票據(jù)嚴(yán)格實(shí)行分管制度。（4）加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制。會(huì)計(jì)信息的優(yōu)劣依賴于會(huì)計(jì)報(bào)告。通常，報(bào)表控制應(yīng)注意到：①報(bào)送的會(huì)計(jì)報(bào)表，格式和內(nèi)容應(yīng)與國家會(huì)計(jì)法規(guī)相一致，還與會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一致；②報(bào)表的編制的基礎(chǔ)是設(shè)置登記賬簿，內(nèi)容必須完整準(zhǔn)確；③定時(shí)、按時(shí)編制規(guī)定的報(bào)表；④及時(shí)提交。3.2.3阿里巴巴電子商務(wù)盈利模式阿里巴巴能夠獲得如此好的業(yè)績，是因?yàn)槠淞己玫纳虡I(yè)模式—“付費(fèi)會(huì)員+不斷創(chuàng)新的增值服務(wù)”。2002年，阿里巴巴要獲利1元，2003年，要獲利1億元，而到2004年，每天獲利就達(dá)到100萬?！?002年互聯(lián)網(wǎng)遇到冷潮，馬云對外表明，“我敢如此說，是由于阿里巴巴找到了適合自己的盈利模式。適合自身且好的商業(yè)模式務(wù)必要精簡，阿里巴巴如今的商業(yè)模式就特別簡單，就是收取會(huì)員費(fèi)?！瘪R云僅僅用3年的時(shí)間實(shí)現(xiàn)了當(dāng)初的目標(biāo)。阿里巴巴的主要盈利模式是收取顧客的會(huì)員費(fèi)。阿里巴巴中國供應(yīng)商和誠信通兩種會(huì)員。中國供應(yīng)商幫助國內(nèi)中小型企業(yè)拓展國際貿(mào)易的出口營銷推廣服務(wù)，誠信通是為從事中國國內(nèi)貿(mào)易的中小企業(yè)推出的會(huì)員制網(wǎng)上貿(mào)易服務(wù)。下圖顯示的是2004年-2008年的會(huì)員增長幅度。圖1.2004-2008年國際誠信通會(huì)員的數(shù)量及增長情況阿里巴巴的另一主要利潤來源是不斷創(chuàng)新的增值服務(wù)。阿里巴巴1999年9月成立，之后推出了一系列的增值服務(wù)。正是這一系列的增值服務(wù)，造就了如今的阿里巴巴B2B電子商務(wù)的王國。其中，包含，2000年10月推出“中國供應(yīng)商”服務(wù)以促進(jìn)中國賣家出口貿(mào)易；2007年9月在三個(gè)主要地區(qū)推出阿里軟件外貿(mào)版，在中國交易市場推出18796個(gè)黃金展位服務(wù)。4.阿里巴巴的盈余管理的實(shí)證分析4.1研究背景經(jīng)濟(jì)學(xué)對決策問題的探究主要針對的是不確定條件下的決策。決策是人們從多種備擇方案或事件中做出選擇,從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上來說,這種選擇應(yīng)該是最優(yōu)的。偏好,則是人們對不同方案或事件狀態(tài)進(jìn)行價(jià)值與效用上的辨優(yōu)。因此,決策與偏好是緊密相連的,并共同構(gòu)成了人類一切經(jīng)濟(jì)行為的起點(diǎn)。管理者在企業(yè)中處于決策的地位,他們有權(quán)利選擇戰(zhàn)略性的投融資方案和變更會(huì)計(jì)制度來影響整個(gè)企業(yè)的盈余波動(dòng)水平。在不確定條件下,企業(yè)管理者普遍存在不同程度的認(rèn)知偏差,一方面會(huì)導(dǎo)致在投融資方面的低效率或無效率的決策并迫使管理者通過盈余管理來掩蓋自身的過失,另一方面也會(huì)錯(cuò)判盈余管理的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)而不得不采取盈余管理行為,基于此,由認(rèn)知偏差引起的管理者有限理性行為也是一種盈余管理的重要影響因素。4.2阿里巴巴的盈余管理手段的描述性統(tǒng)計(jì)分析由于阿里巴巴采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,所以采用會(huì)計(jì)政策變更的企業(yè)中就會(huì)有自愿性和非自愿性會(huì)計(jì)政策的變更,以往的研究主要集中在自愿性會(huì)計(jì)政策等方面的研究,認(rèn)為采取自愿性會(huì)計(jì)政策變更的企業(yè)有著更為強(qiáng)烈的盈余管理動(dòng)機(jī)。但是新的準(zhǔn)則下,既有限制了盈余管理空間的政策,也有增加了盈余管理的空間的政策。盈余管理的結(jié)果可大致分為兩種:一種是增加型,或稱之為積極型,比如會(huì)增加當(dāng)期的利潤,提高資產(chǎn)負(fù)債率等,增加每股收益等；另一種稱之為減少型,或稱之為緊縮型,例如減少利潤,降低每股收益等等。出于不同的盈余管理動(dòng)機(jī)就會(huì)采用不同的會(huì)計(jì)政策來實(shí)現(xiàn)某種結(jié)果,所以新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的全面實(shí)行,企業(yè)采用不同的會(huì)計(jì)政策(技術(shù))就會(huì)導(dǎo)致不同的結(jié)果。雖然非自愿會(huì)計(jì)政策的選擇不具有自主性,但這并不能完全掩蓋企業(yè)的盈余管理動(dòng)機(jī)(或者說企業(yè)基于某一盈余管理的動(dòng)機(jī)所應(yīng)采取的會(huì)計(jì)政策剛好和新準(zhǔn)則實(shí)施而采用的非自愿性會(huì)計(jì)政策變更相吻合),所以對研究阿里巴巴是否具有盈余管理的現(xiàn)象以及盈余管理的程度進(jìn)行研究。文章先對樣本進(jìn)行描述性分析,當(dāng)描述性統(tǒng)計(jì)分析的結(jié)果不具有普遍性時(shí),本文采用盈余頻率分布的方法對樣本進(jìn)行研究,驗(yàn)證阿里巴巴2014、2015和2016是否具有盈余管理現(xiàn)象。4.2.1樣本數(shù)據(jù)與來源本文選取阿里巴巴2014年、2015年和2016年的公司數(shù)據(jù)，資料來源巨潮資訊、搜狐財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)。4.2.2盈余特征分析通過分析2014-2016三年間我國上市公司阿里巴巴年報(bào),根據(jù)以下的判斷標(biāo)準(zhǔn),對阿里巴巴的盈余管理手段進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析。盈余管理手段的判斷標(biāo)準(zhǔn)如下:①當(dāng)會(huì)計(jì)政策選擇和變更前的本年利潤與上年利潤之差的絕對值大于會(huì)計(jì)政策選擇和變更后的本年利潤與上年利潤之差的絕對值時(shí),其具有收益平滑手段；②當(dāng)會(huì)計(jì)政策選擇和變更前的利潤為負(fù)并采取了降低當(dāng)期利潤的會(huì)計(jì)政策選擇和變更時(shí),其具有巨額沖銷手段；③當(dāng)會(huì)計(jì)政策選擇和變更使得當(dāng)期由虧損變?yōu)橛驈奈催_(dá)到配股標(biāo)準(zhǔn)而達(dá)到配股(凈資產(chǎn)收益率6%)時(shí),其具有政策誘增手段。表1盈余管理特征描述性統(tǒng)計(jì)年度巨額沖銷政策誘增2014年20%50%2015年30%50%2016年36%80%4.2.3結(jié)果分析由表1可知，阿里巴巴在2014年到2016年的盈余管理主要是采用政策誘增為主巨額沖銷為輔的盈余管理特征，該樣本在數(shù)量上不具有研究的意義,因此將進(jìn)一步采用盈余頻率分布模型進(jìn)行研究,來驗(yàn)證2014年-2016年三年上市公司阿里巴巴是否具有盈余管理現(xiàn)象。4.3盈余管理頻率分布實(shí)證研究4.3.1指標(biāo)的選取和研究思路在以往的研究文獻(xiàn)中,主要有兩種指標(biāo)作為研究對象,一個(gè)是凈資產(chǎn)收益率(ROE),一種是每股收益(EPs)。凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)增發(fā)股票、配股的先決條件,在很多研究文獻(xiàn)中采用了凈資產(chǎn)收益率作為研究指標(biāo),但是不同的行業(yè),不同的企業(yè)規(guī)模,凈資產(chǎn)收益率的差別也往往較大,而每股收益也是判斷企業(yè)的盈余能力的重要指標(biāo),是一個(gè)相對值,受企業(yè)的行業(yè)和規(guī)模不同而產(chǎn)生的差別不那么顯著,所以本文采用每股收益作為研究指標(biāo)。本文通過每股收益的頻率分布來對阿里巴巴進(jìn)行研究。4.3.2研究思路假設(shè)每個(gè)企業(yè)的每股盈余Xi(i=1,2,3,.。.，，n,n+1,..…)，將X分為若干個(gè)相等的區(qū)間，設(shè)分界點(diǎn)xi(i=1,2,3.…，n,n+1,…)。統(tǒng)計(jì)落在各個(gè)分部區(qū)間上的上市公司的個(gè)數(shù)，分別用Yi(i=1,2,3,.…，n,n+1，…)來表示。現(xiàn)在來求分部密度函數(shù)在Xn點(diǎn)的導(dǎo)數(shù)，由于統(tǒng)計(jì)每股盈余的分布得到的是一系列表示頻數(shù)的離散點(diǎn)，不是連續(xù)函數(shù)，所以我們采用AB直線的斜率來近似的表示點(diǎn)x。的導(dǎo)數(shù)。設(shè)△Y(Xn)Y(Xn+1)-Y(Xn),則直線AB的斜率即為kAB=△Y(Xn)/I△X，所以kAB就可以用來表示分布密度函數(shù)在Xn點(diǎn)的導(dǎo)數(shù)。

圖2頻率分布直方圖4.4研究步驟4.4.1選擇研究樣本本文選取阿里巴巴2014年、2015年和2016年的公司數(shù)據(jù)，資料來源巨潮資訊、搜狐財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)。4.4.2構(gòu)造直方圖首先以閩值點(diǎn)為起點(diǎn)，在這里我們選用x=0為閩值點(diǎn)(選擇為0可以判斷企業(yè)是否具有避免虧損而進(jìn)行盈余管理)，按照相等的步長分別將闡值點(diǎn)兩側(cè)將X軸劃分為等間隔的區(qū)間，我們選擇的步長為0.05(根據(jù)樣本的最大值、最小值、以及SPSS對直方圖的軸線間距數(shù)不超過300個(gè)來確定的)。將該樣本的中位數(shù)位置的每股盈余作為盈余分布的中心，該每股盈余所在的區(qū)間為盈余分布的中心區(qū)間。然后對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行直方圖分析，X軸為每股收益，Y軸為公司的頻數(shù)，X軸的步長為0.05,Y軸的步長為10，在分析的過程中，如果要采用0.05步長，有的會(huì)出現(xiàn)橫軸間隔超過300個(gè)，系統(tǒng)無法進(jìn)行，所以采取將異常的一些數(shù)據(jù)去掉，進(jìn)而得出的結(jié)果.Meen=0.23Std.Dey=0.623N=1,557圖32014年盈余頻率直方圖Meen=0.45Std.Dey=0.718N=566圖42015年盈余頻率直方圖Meen=0.27Std.Dey=0.775N=608圖52016年盈余頻率直方圖通過盈余頻率分布直方圖以及頻率統(tǒng)計(jì)分析,我們可以看出,2006年每股盈余在O~0.35,2007每股盈余年在O~0.80,2008每股盈余在)0.7分布比較集中,其中三年均在0.15-0.25范圍內(nèi)最為集中，可以看出我國上市公司每股收益整體并不高，比閩值點(diǎn)0略高，即我國上市公司微利現(xiàn)象普遍，所以我們就可以驗(yàn)證我國上市公司整體是否具有避免虧損動(dòng)機(jī)的盈余管理行為。將該中心區(qū)間兩側(cè)的點(diǎn)一一對應(yīng)，計(jì)算△Y（Xn）,△Y(Xn*)=,D(Xn)=△Y(Xn)+△Y(Xn*)，其中Xn是Xn關(guān)于闡值點(diǎn)的對稱點(diǎn)，在中心區(qū)間的兩側(cè)我們各取10個(gè)點(diǎn)，不包括閩值點(diǎn)。本文采用BurgstahlerandDichev對盈余管理問題進(jìn)行定義，盈余分布直方圖中每一盈余間隔應(yīng)有的公司數(shù)與實(shí)際觀察數(shù)目的平均值，并用每一間隔應(yīng)有的公司數(shù)與實(shí)際觀察數(shù)之差除以該間隔的方差作為統(tǒng)計(jì)檢測參數(shù)，通過檢驗(yàn)闡值處該參數(shù)與其他各處是否顯著不同來判斷盈余管理的存在性，再參照相關(guān)的文獻(xiàn)設(shè)置統(tǒng)計(jì)函數(shù)，構(gòu)造一個(gè)統(tǒng)計(jì)量T:T=D（Xi）-Mean[D(Xn)]S.D.[D(Xn)]其中，Mean[D(Xn)]為D(Xi)的均值，S.D.[D(Xn)]為D(Xi)的標(biāo)準(zhǔn)差。具體需要的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)計(jì)算如下表2所示:表2每股盈余描述性統(tǒng)計(jì)量數(shù)量(Valid)均值(Mean)中位數(shù)(Median)標(biāo)準(zhǔn)差(Std.Deviation)方差(Variance)201415570.22690.17000.62280.3880201513390.40400.31350.53850.2900201613660.24750.22261.03041.06204.4.3計(jì)算D(Xn)確定所有樣本的中位數(shù)位置的每股收益,以該數(shù)值所在的間隔區(qū)間作為該盈余分布的中心區(qū)間。2014年的中位數(shù)為0.1700,所在區(qū)間即中心區(qū)間為(0.15,0.20)；2015年的中位數(shù)為0.3135,所在區(qū)間即中心區(qū)間為(0.30,0.35)；2016年的中位數(shù)為0.2226,所在區(qū)間即中心區(qū)間為(0.20,0.25)。4.4.4假設(shè)檢驗(yàn)t值在t(X=0)處的顯著性對2014,2015,2016三年的統(tǒng)計(jì)函數(shù)丁進(jìn)行單一樣本T檢驗(yàn),顯著性均選擇Q=5%2014年檢驗(yàn)結(jié)果如下表3所示:表3.2014年t值單一T檢驗(yàn)結(jié)果One——SampleTest檢測水平(TestValue=-1.0086)T值自由度（DF）相伴概率（Sig2-tailed）樣本均值與檢驗(yàn)值之差（MeanDifference）95%的置信區(qū)間（95%ConfidenceIntervaloftheDifference）函數(shù)20143.18991.00860001.0086000下限（Lower）上限（Upper）.2932431.7239572015年檢驗(yàn)結(jié)果如下表4所示:表4.2015年t值單一T檢驗(yàn)結(jié)果One——SampleTest檢測水平(TestValue=-2.0008)t值自由度（DF）相伴概率（Sig2-tailed）樣本均值與檢驗(yàn)值之差（MeanDifference）95%的置信區(qū)間（95%ConfidenceIntervaloftheDifference）函數(shù)20156.3279.0002.0008000下限（Lower）上限（Upper）1.2854432.7161572016年檢驗(yàn)結(jié)果如下表5所示:表5.2016年t值單一T檢驗(yàn)結(jié)果One——SampleTest檢測水平(TestValue=-1.0086)T值自由度（DF）相伴概率（Sig2-tailed）樣本均值與檢驗(yàn)值之差（MeanDifference）95%的置信區(qū)間（95%ConfidenceIntervaloftheDifference）函數(shù)20164.5839.0011.4492000下限（Lower）上限（Upper）.7338432.1645574.4.5結(jié)果分析由輸入結(jié)果可以看出，2014年檢驗(yàn)得出的相伴概率為0.0110。95%的置信區(qū)間為(0.2932,1.7240)，表示95%的樣本差值在該區(qū)間，在顯著性水平a=0.05下，相伴概率0.O11小于a=0.05，在閥值處具有顯著性。2015檢驗(yàn)得出的相伴概率為0.000。95%的置信區(qū)間為(1.2854,2.7162),表示95%的樣本差值在該區(qū)間，在顯著性水平a=0.05下，相伴概率0.000小于a=0.05，具有顯著性。2016檢驗(yàn)得出的相伴概率為0.001。95%的置信區(qū)間為(0.7338,2.1646),表示95%的樣本差值在該區(qū)間，在顯著性水平。=0.05下，相伴概率0.001小于a=0.05，具有顯著性。由此可見，我國上市公司出于避免虧損動(dòng)機(jī)的盈余管理現(xiàn)象整體在2014,2015以及2016三年具有顯著性。所以，以往通過研究自愿性會(huì)計(jì)政策變更來判斷企業(yè)進(jìn)行盈余管理的方法，并不能夠完全驗(yàn)證當(dāng)企業(yè)采用非自愿性會(huì)計(jì)政策變更其就不具有盈余管理的動(dòng)機(jī)或者動(dòng)機(jī)不明顯。通過本次的研究表明，在2015年我國上市公司阿里巴巴采用的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，通過以往“表象”即會(huì)計(jì)政策變更的披露來判斷企業(yè)會(huì)計(jì)信息是否真實(shí)有效的方法己經(jīng)無法辨別，即使