PAGEPAGE12024年《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前沖刺必會(huì)試題庫300題（含詳解）一、單選題1.（）機(jī)制的實(shí)施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來中國(guó)資本市場(chǎng)投資。A、QFIIB、QDIIC、基金互認(rèn)D、以上都正確答案：A解析：QFII機(jī)制的實(shí)施吸引了境外符合資格的機(jī)構(gòu)投資者來中國(guó)資本市場(chǎng)投資。2.信息比率較大的基金，表現(xiàn)相對(duì)較（）。A、差B、好C、一般D、穩(wěn)定答案：B解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對(duì)應(yīng)的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。3.根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買賣基金份額的行為（）增值稅。A、免征B、征收6%C、征收11%D、征收17%答案：A解析：根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買賣基金份額的行為免征增值稅4.（）是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。A、波動(dòng)率B、主動(dòng)比重C、久期D、凸性答案：B解析：主動(dòng)比重（activeshare,AS）是指投資組合持倉與基準(zhǔn)不同的部分。5.(2016年)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，簡(jiǎn)稱為（）。A、QFIIB、QDIIC、RQFIID、RQDII答案：B解析：經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）。QDII是在人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度安排。6.某公司每股股利為0．4元，每股盈利為1元，市場(chǎng)價(jià)格為10元，則其市盈率為（）倍。A、20B、25C、10D、16．67答案：C解析：根據(jù)市盈率的計(jì)算公式，可得：市盈率=每股市價(jià)／每股收益=10／1=10?！究键c(diǎn)】相對(duì)價(jià)值法7.下列不屬于技術(shù)分析假定的是（）。A、歷史會(huì)重演B、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息C、股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律D、股票的價(jià)格一直不變答案：D解析：技術(shù)分析的三項(xiàng)假定為：（1）市場(chǎng)行為涵蓋一切信息。（2）股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)。（3）歷史會(huì)重演。8.某基金的印花稅為5萬元，交易傭金為10萬元，分紅續(xù)費(fèi)為2萬元，基金合同生效前的律師費(fèi)10萬元，支付基金管理人管理費(fèi)20萬元，基金合同生效前驗(yàn)資費(fèi)5萬元。則該基金的費(fèi)用為（）。A、52萬元B、37萬元C、47萬元D、32萬元答案：B解析：下列費(fèi)用不列入基金費(fèi)用：（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財(cái)產(chǎn)的損失。（2）基金管理人和基金托管人處理與基金運(yùn)作無關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用。（3）基金合同生效前的相關(guān)費(fèi)用，包括但不限于驗(yàn)資費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信息披露費(fèi)等費(fèi)用。費(fèi)用=5+10+2+20=37萬元9.從資產(chǎn)配置的角度看，投資組合保險(xiǎn)策略的特點(diǎn)之一是（）。A、當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)下跌時(shí)投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)將劣于買人并持有策略B、不隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例C、隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例D、當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)上漲時(shí)投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)將優(yōu)于買人并持有策略答案：C解析：AD兩項(xiàng)，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)下降，則投資組合策略的結(jié)果較優(yōu)，股票屬于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；BC兩項(xiàng)，投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。10.下列關(guān)于執(zhí)行缺口的說法錯(cuò)誤的是（）。A、執(zhí)行缺口是指理想交易與實(shí)際交易收益的差值B、執(zhí)行缺口是指理想交易與預(yù)期交易收益的差值C、執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化D、執(zhí)行缺口是測(cè)算資產(chǎn)轉(zhuǎn)持成本的主要指標(biāo)答案：B解析：執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。在理想交易中，投資者可以迅速地以決策時(shí)的基準(zhǔn)價(jià)格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在交易成本。執(zhí)行缺口可以將交易過程中的所有成本量化。11.基金會(huì)計(jì)核算中，承擔(dān)復(fù)核責(zé)任的是（）。A、會(huì)計(jì)師事務(wù)所B、基金托管人C、證券投資基金D、基金管理公司答案：B解析：我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。12.下列關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)交易方式的說法中，正確的是（）。Ⅰ銀行間債券市場(chǎng)交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交Ⅱ債券回購交易的完整合同僅包括債券回購主協(xié)議Ⅲ進(jìn)行債券交易應(yīng)訂立書面形式的合同，其書面形式包括同業(yè)中心系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等Ⅳ參與者進(jìn)行債券交易可以在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，債券回購主協(xié)議和書面形式的回購合同構(gòu)成回購交易的完整合同。Ⅳ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，參與者進(jìn)行債券交易不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。知識(shí)點(diǎn)：理解銀行間市場(chǎng)的交易品種和類型；13.滬股通是投資者委托（），經(jīng)由（）設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向（）進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的（）上市的股票。A、香港經(jīng)紀(jì)商；香港；上海證券交易所；上海證券交易所B、香港經(jīng)紀(jì)商；上海；上海證券交易所；香港證券交易所C、香港經(jīng)紀(jì)商；香港；香港證券交易所；上海證券交易所D、香港經(jīng)紀(jì)商；香港；上海證券交易所；香港證券交易所答案：A解析：滬股通，就是投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票。知識(shí)點(diǎn)：理解基金互認(rèn)、滬港通、深港通和債券通的重要意義；14.(2018年)俗話說“一手交錢，一手交貨”，但在有的債券交易中卻不適用，比如（）。A、債券的分銷B、債券借貸的首期C、債券的T+0買入D、債券的T+1賣出答案：B解析：債券借貸首期采用券券對(duì)付結(jié)算方式到期可采用券券對(duì)付返券付費(fèi)解券和券費(fèi)對(duì)付結(jié)算方式中的任何一種15.關(guān)于回轉(zhuǎn)交易，下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、回轉(zhuǎn)交易是指買入的證券，經(jīng)確認(rèn)轉(zhuǎn)交后，在交收完成前賣出的交易B、在我國(guó)證券交易所的交易品種中，權(quán)證實(shí)行T＋0回轉(zhuǎn)交易C、目前，我國(guó)證券交易所的所有交易品種都不可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易D、目前，在我國(guó)證券交易所的交易品種中，債券競(jìng)價(jià)交易和B股都可以進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易答案：C解析：A項(xiàng)，證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部分賣出。BCD三項(xiàng)，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，債券競(jìng)價(jià)交易和權(quán)證交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易，即投資者可以在交易日的任何營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)反向賣出已買入但未完成交收的債券和權(quán)證；B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深圳證券交易所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易也實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易。16.(2016年)2008年金融危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)處于低迷狀態(tài)，這種狀態(tài)同樣影響并波及基金市場(chǎng)。這主要體現(xiàn)了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的（）。A、利率風(fēng)險(xiǎn)B、匯率風(fēng)險(xiǎn)C、購買力風(fēng)險(xiǎn)D、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)答案：D解析：經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定周期性，由于基金投資的是金融市場(chǎng)已存在的金融工具，所以基金便會(huì)追隨經(jīng)濟(jì)總體趨向而發(fā)生變動(dòng)。如當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低迷時(shí)期，基金行情也會(huì)隨之處于低迷狀態(tài)。17.下列各種債券中，其利率在償付期限內(nèi)發(fā)生變化的是（）。A、貼現(xiàn)債券B、附息債券C、息票累計(jì)債券D、浮動(dòng)利率債券答案：D解析：浮動(dòng)利率債券的利息在每個(gè)支付期期初都會(huì)根據(jù)基準(zhǔn)利率的變化而重新設(shè)置。在每期期末支付的利息額是在本支付期期初基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上設(shè)定的，也就是說，在每個(gè)利息支付日利息由上一支付日的基準(zhǔn)利率和利差共同決定。18.下列資產(chǎn)流動(dòng)性最強(qiáng)的是（）。A、房地產(chǎn)B、辦公樓C、現(xiàn)金D、商業(yè)票據(jù)答案：C解析：選項(xiàng)C正確：現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)。19.下列不受AIFMD指令監(jiān)管的基金包括（）。A、對(duì)沖基金B(yǎng)、不動(dòng)產(chǎn)基金C、證券投資基金D、風(fēng)險(xiǎn)投資基金答案：C解析：另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD）監(jiān)管。AIFMD結(jié)束了歐盟成員國(guó)對(duì)另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)，協(xié)調(diào)成員國(guó)對(duì)另類投資基金的活動(dòng)實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。ABD三項(xiàng)屬于另類投資基金；C項(xiàng)，歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計(jì)劃指令》（UCITS指令）為核心。20.投資目標(biāo)取決于（）A、風(fēng)險(xiǎn)容忍度B、收益要求C、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和收益要求D、投資風(fēng)險(xiǎn)答案：C解析：投資目標(biāo)取決于風(fēng)險(xiǎn)容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可。【考點(diǎn)】投資者需求21.按照（）方法，只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。A、復(fù)利B、單利C、貼現(xiàn)D、現(xiàn)值答案：B解析：?jiǎn)卫怯?jì)算利息的一種方法。按照該方法，只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息。22.（）威廉.夏普、約翰.林特耐和簡(jiǎn)莫辛三位學(xué)者基于馬科維茨的均值方差模型，提出了資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型。A、20世紀(jì)40年代B、20世紀(jì)50年代C、20世紀(jì)60年代D、20世紀(jì)70年代答案：C解析：20世紀(jì)60年代威廉.夏普、約翰.林特耐和簡(jiǎn)莫辛三位學(xué)者基于馬科維茨的均值方差模型，提出了資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型。23.（）是指上市公司為達(dá)到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票的行為。A、再融資B、股票回購C、股票拆分D、首次公開發(fā)行答案：A解析：再融資是指上市公司為達(dá)到增加資本和募集資金的目的而再發(fā)行股票的行為，上市公司再融資的方式有：向原有股東配售股份，向不特定對(duì)象公開募集，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，非公開發(fā)行股票；股票回購是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場(chǎng)上購回本公司發(fā)行在外股票的行為；股票拆分又稱為股票拆細(xì)，即將一股面值較大的股票拆分成幾股面值較小的股票；首次公開發(fā)行是指擬上市公司首次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行股票籌集資金并上市的行為。24.為確定遠(yuǎn)期價(jià)格，設(shè)立的假設(shè)不包括（）。A、存在交易成本B、標(biāo)的資產(chǎn)是任意可分的C、標(biāo)的資產(chǎn)的儲(chǔ)存是沒有成本的D、標(biāo)的資產(chǎn)是可以賣空的答案：A解析：設(shè)立的假設(shè)不包括A選項(xiàng)，應(yīng)是沒有交易成本；遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零。為確定遠(yuǎn)期價(jià)格，設(shè)立的假設(shè)包括：沒有交易成本；標(biāo)的資產(chǎn)是任意可分的；標(biāo)的資產(chǎn)的儲(chǔ)存是沒有成本的；標(biāo)的資產(chǎn)是可以賣空的。25.(2018年)關(guān)于名義利率和實(shí)際利率，下列表述正確的是（）。A、名義利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率B、當(dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率低C、當(dāng)物價(jià)不斷下降時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高D、名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償后的利率，實(shí)際利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利率答案：D解析：實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。26.下列關(guān)于另類投資的優(yōu)勢(shì)表述正確的是（）。A、多數(shù)另類投資的流動(dòng)性較高，所以杠桿率也偏高B、多數(shù)另類投資信息透明度高，所以要加強(qiáng)監(jiān)管C、由于多數(shù)另類投資的交易活躍度高，估值難度不大D、多數(shù)另類投資的收益率與傳統(tǒng)投資相關(guān)性較低，在多元化投資組合中加入另類投資產(chǎn)品，有可能得到比傳統(tǒng)股票和債券組合更高的收益和更低的波動(dòng)性答案：D解析：另類投資的局限包括：①缺乏監(jiān)管、信息透明度低；②流動(dòng)性較差，杠桿率偏高；③估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。27.傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)為（）。A、吸納存款及發(fā)放貸款B、對(duì)外銷售理財(cái)產(chǎn)品C、投資管理D、外匯買賣答案：A解析：傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)為吸納存款及發(fā)放貸款，但現(xiàn)在對(duì)外銷售理財(cái)產(chǎn)品也是銀行的一類重要業(yè)務(wù)。通過銷售理財(cái)產(chǎn)品獲得的理財(cái)資金，銀行可以獨(dú)立進(jìn)行投資管理，也可以委托基金公司等其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資管理?！究键c(diǎn)】個(gè)人投資者與機(jī)構(gòu)投資者28.資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)包括（）。Ⅰ、所有投資者的期望相同Ⅱ、所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意Ⅲ、投資者是價(jià)格的接受者，他們的買賣行為不會(huì)改變證券價(jià)格，每個(gè)投資者都不能對(duì)市場(chǎng)定價(jià)造成顯著影響Ⅳ、所有的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，都以馬科維茨均值-方差分析框架來分析證券，追求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點(diǎn)的最優(yōu)組合A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：選項(xiàng)D正確：：資本市場(chǎng)理論和資本資產(chǎn)定價(jià)模型的前提假設(shè)包括：（1）所有的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，都以馬科維茨均值-方差分析框架來分析證券，追求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點(diǎn)的最優(yōu)組合；（2）投資者可以以無風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出資金；（3）所有投資者的期望相同；（4）所有投資者的投資期限都是相同的；（5）所有的投資都可以無限分割，投資數(shù)量隨意；（6）無摩擦市場(chǎng)；（7）投資者是價(jià)格的接受者，他們的買賣行為不會(huì)改變證券價(jià)格，每個(gè)投資者都不能對(duì)市場(chǎng)定價(jià)造成顯著影響。29.關(guān)于證券交易所，以下描述錯(cuò)誤的是（）。A、我國(guó)的證券交易所包括上海證券交易所和深圳證券交易所B、我國(guó)證券交易所的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定C、我國(guó)的證券交易所都采用公司制D、我國(guó)的證券交易所本身不能決定證券交易的價(jià)格答案：C解析：C項(xiàng)，證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所都采用會(huì)員制，設(shè)會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)。30.如果某基金的貝塔系數(shù)（）1，說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金。A、大于B、等于C、小于D、遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于答案：A解析：通常可以用貝塔系數(shù)（p）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金；如果某基金的貝塔系數(shù)小于1，說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。31.以下關(guān)于QDII基金估值規(guī)定，正確的有（）。A、基金管理公司是QDII基金會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，并負(fù)有復(fù)核責(zé)任B、基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每月結(jié)算披露一次C、基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后3個(gè)工作日內(nèi)披露D、基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露答案：D解析：選項(xiàng)Ｄ正確：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露；選項(xiàng)Ａ錯(cuò)誤：基金管理公司是QDII基金會(huì)計(jì)核算和資產(chǎn)估值的責(zé)任主體，托管人負(fù)有復(fù)核責(zé)任；選項(xiàng)Ｂ錯(cuò)誤：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周結(jié)算披露一次；選項(xiàng)Ｃ錯(cuò)誤：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。32.（）是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)，在計(jì)算公司的凈資產(chǎn)收益率時(shí)也有重要的作用。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入B、賬面價(jià)值C、凈利潤(rùn)D、凈資產(chǎn)收益率答案：B解析：在盈利水平相同的前提下，賬面價(jià)值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價(jià)值。因此，賬面價(jià)值是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)，在計(jì)算公司的凈資產(chǎn)收益率時(shí)也有重要的作用。33.CFA提出了最佳執(zhí)行的實(shí)施框架，不屬于的一項(xiàng)是（）。A、披露B、過程C、備注D、記錄答案：C解析：CFA提出了最佳執(zhí)行的實(shí)施框架。該框架包含了三個(gè)方面：過程、披露和記錄。34.（）中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》。A、2004年6月18日B、2006年6月18日C、2007年6月18日D、2005年6月18日答案：C解析：2007年6月18日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》。35.經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)來源主要是（）。A、買賣價(jià)差B、手續(xù)費(fèi)C、投資收入D、傭金答案：D解析：經(jīng)紀(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)來源主要是傭金。36.(2015年)債券市場(chǎng)價(jià)格越（）債券面值，債券期限越（），則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。A、接近，短B、偏離，長(zhǎng)C、接近，長(zhǎng)D、偏離。短答案：D解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系的如下：①債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率；②債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。37.在絕對(duì)收益歸因中，考察在特定區(qū)間內(nèi)，每個(gè)證券和每個(gè)行業(yè)如何貢獻(xiàn)到組合的（）。A、整體收益B、個(gè)體收益C、部分收益D、比例收益答案：A解析：選項(xiàng)A正確：在絕對(duì)收益歸因中，考察在特定區(qū)間內(nèi)，每個(gè)證券和每個(gè)行業(yè)如何貢獻(xiàn)到組合的整體收益。假設(shè)在考察區(qū)間沒有交易行為，每個(gè)證券的貢獻(xiàn)為自身的收益率乘以其初始權(quán)重。38.下列關(guān)于證券市場(chǎng)線和資本市場(chǎng)線的表述錯(cuò)誤的是（）。A、證券市場(chǎng)線能為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)B、證券市場(chǎng)線描述了單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)直接的函數(shù)關(guān)系C、資本市場(chǎng)線是基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)行定價(jià)D、資本市場(chǎng)線描述了有效組合的市場(chǎng)溢價(jià)與組合標(biāo)準(zhǔn)差之間的函數(shù)關(guān)系答案：C解析：C項(xiàng)，證券市場(chǎng)線是基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的，斜率是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，既適用于資產(chǎn)組合，又適用于單個(gè)資產(chǎn)，可以用證券市場(chǎng)線來給資產(chǎn)確定一個(gè)最合理的預(yù)期收益率。39.傭金是投資者根據(jù)（）支付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用。A、交易額的一定比例B、事先確定的數(shù)額C、交易的次數(shù)D、價(jià)差的一定比例答案：A解析：傭金是指交易成功后，投資者根據(jù)交易額，按照一定比例付給經(jīng)紀(jì)人的費(fèi)用。40.(2016年)如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。A、早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高B、兩只基金的表現(xiàn)同樣好C、分紅次數(shù)多的基金收益率高D、分紅額高的基金收益率高答案：B解析：時(shí)間加權(quán)收益率將收益率計(jì)算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間劃分，每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。這樣基金的申購、贖回與分紅等資金進(jìn)出不影響收益率的計(jì)算。因此，時(shí)間加權(quán)收益率相等的兩只基金表現(xiàn)同樣好。41.可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的（）將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。A、合同條款B、轉(zhuǎn)換價(jià)格C、轉(zhuǎn)換比率D、轉(zhuǎn)換價(jià)格和轉(zhuǎn)換比率答案：D解析：可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格（conversionprice）和轉(zhuǎn)換比率（conversionratio）將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。42.(2017年)下列關(guān)于普通股的表述中，錯(cuò)誤的是（）。A、普通股一般具有表決權(quán)B、普通股是公司通常發(fā)行的無特別權(quán)利的股票C、普通股的股利是變動(dòng)的D、普通股具有股權(quán)和債權(quán)雙重屬性答案：D解析：股票是由股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者股東身份，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。即普通股只有股權(quán)的屬性不存在債權(quán)屬性。43.可轉(zhuǎn)換債券實(shí)際上是一種普通股票的（）。A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)C、利率期權(quán)D、互換期權(quán)答案：A解析：可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票，當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權(quán)比較有利，因此，可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上嵌入了普通股票的看漲期權(quán)。44.浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，通常與（）掛鉤。A、基準(zhǔn)利率B、浮動(dòng)利率C、利息額D、同業(yè)拆借利率答案：A解析：浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信用。45.下列免征增值稅的收入有（）。A、基金托管人從事基金托管活動(dòng)取得的收入B、機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額C、個(gè)人買賣基金份額D、基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入答案：C解析：選項(xiàng)C符合題意：根據(jù)《營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)過渡政策的規(guī)定》，個(gè)人買賣基金份額的行為免征增值稅。基金管理人、基金托管人從事基金管理和基金托管活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收增值稅和企業(yè)所得稅。選項(xiàng)ABD不符合題意。46.(2016年)一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化，公司發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是（）。A、不宜用市凈率法估值B、不宜用市盈率法估值C、不宜用市銷率法估值D、公司價(jià)值為負(fù)數(shù)答案：B解析：B項(xiàng)，投資銀行應(yīng)用市盈率指標(biāo)進(jìn)行定價(jià)估值太簡(jiǎn)單，容易產(chǎn)生誤解，缺乏現(xiàn)金流概念，對(duì)虧損企業(yè)很難運(yùn)用。47.某基金2014年度期初及期末資產(chǎn)凈值如表2所示，其中2014.9.1分紅2500萬元，請(qǐng)問2013.12.31～2014.9.1期間該基金的收益率為（）。表2某基金2014年度期初及期末資產(chǎn)凈值A(chǔ)、10％B、-10％C、25％D、12．5％答案：C解析：該基金各區(qū)間收益率的計(jì)算如表3所示。表3計(jì)算過程48.投資政策說明書的制定，主要依據(jù)投資者的（）。

Ⅰ．投資需求

Ⅱ．財(cái)務(wù)狀況

Ⅲ．投資限制

Ⅳ．投資偏好A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：投資管理人應(yīng)基于投資者的需求、財(cái)務(wù)狀況、投資限制和偏好等為投資者制定投資政策說明書。49.用于融資融券的標(biāo)的證券為股票的，上海證券交易所規(guī)定其在上海證券交易所上市交易超過（）個(gè)月。A、1B、2C、3D、6答案：C解析：上海證券交易所對(duì)于可用于融資融券的標(biāo)的證券做出了詳細(xì)規(guī)定，如標(biāo)的證券為股票的，應(yīng)符合的條件之一為，在上海證券交易所上市交易超過3個(gè)月。50.深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用（），取代原有大宗交易系統(tǒng).?A、綜合協(xié)議交易平臺(tái),B、綜合交易平臺(tái)C、綜合證券交易平臺(tái)D、綜合市場(chǎng)交易平臺(tái)答案：A解析：深圳證券交易所于2009年1月12日起，啟用綜合協(xié)議交易平臺(tái)（簡(jiǎn)稱“協(xié)議平臺(tái)”），取代原有大宗交易系統(tǒng)。51.房地產(chǎn)權(quán)益基金的存在形式不包括（）。A、股份公司B、有限合伙公司C、契約型基金D、無限責(zé)任公司答案：D解析：房地產(chǎn)權(quán)益基金，是指從事房地產(chǎn)項(xiàng)目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營(yíng)和銷售的集合投資制度，可能會(huì)以股份公司、有限合伙公司或契約型基金的形式存在。52.（）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證。A、銀行承兌匯票B、商業(yè)票據(jù)C、中央銀行票據(jù)D、短期國(guó)債答案：C解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱央行票據(jù)或央票。中央銀行票據(jù)市場(chǎng)的參與主體只有中央人民銀行及經(jīng)過特許的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)。53.（）的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A、股利貼現(xiàn)模型B、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C、股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D、超額收益貼現(xiàn)模型答案：B解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標(biāo)體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。54.下列關(guān)于有效投資組合，說法錯(cuò)誤的是（）。A、在不同的有效投資組合之間不存在明確的優(yōu)劣之分B、有效投資組合即是分布于資本市場(chǎng)線上的點(diǎn)，代表了有效前沿C、對(duì)于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場(chǎng)線知道其預(yù)期收益率的大小D、有效前沿中，有效投資組合A相對(duì)于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢(shì)，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面也有優(yōu)勢(shì)答案：D解析：D項(xiàng)，有效前沿中有無數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資組合。有效投資組合A相對(duì)于有效投資組合B如果在預(yù)期收益率方面有優(yōu)勢(shì)，那么在風(fēng)險(xiǎn)方面就一定有劣勢(shì)。55.經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)一般水平的統(tǒng)計(jì)量指的是（）。A、分位數(shù)B、中位數(shù)C、均值D、方差答案：B解析：另—個(gè)經(jīng)常用來反映數(shù)據(jù)—般水平的統(tǒng)計(jì)量—均值相比，中位數(shù)的評(píng)價(jià)結(jié)果往往更為合理和貼近實(shí)際。56.下列關(guān)于國(guó)際證監(jiān)會(huì)對(duì)證券投資基金的監(jiān)管原則，說法正確的是（）。Ⅰ監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立向希望出售或管理證券投資基金的個(gè)人或機(jī)構(gòu)發(fā)牌并實(shí)施監(jiān)管的一套標(biāo)準(zhǔn)Ⅱ監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定有關(guān)證券投資基金的法定模式、構(gòu)成以及分離和保護(hù)客戶資產(chǎn)的法規(guī)Ⅲ監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)發(fā)行人信息披露相同原則要求證券投資基金進(jìn)行披露Ⅳ監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確立證券投資基金資產(chǎn)評(píng)估、基金單位定價(jià)和贖回的一個(gè)適當(dāng)和透明的依據(jù)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織對(duì)監(jiān)管證券投資基金所應(yīng)遵循的原則作了明確的規(guī)定。首先，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)建立向希望出售或管理證券投資基金的個(gè)人或機(jī)構(gòu)發(fā)牌并實(shí)施監(jiān)管的一套標(biāo)準(zhǔn)；其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定有關(guān)證券投資基金的法定模式、構(gòu)成以及分離和保護(hù)客戶資產(chǎn)的法規(guī)；再次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)依據(jù)發(fā)行人信息披露相同原則要求證券投資基金進(jìn)行披露，從而判斷證券投資基金是否適合于一個(gè)特定投資者并評(píng)估投資者在該組合中權(quán)益的價(jià)值；最后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)確立證券投資基金資產(chǎn)評(píng)估、基金單位定價(jià)和贖回的一個(gè)適當(dāng)和透明的依據(jù)。知識(shí)點(diǎn)：了解海外市場(chǎng)的監(jiān)管情況；57.（）是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。A、轉(zhuǎn)換期限B、轉(zhuǎn)換價(jià)格C、贖回條款D、回售條款答案：D解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。一般在股票價(jià)格下跌超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定幅度時(shí)生效。58.看跌期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按（）賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)權(quán)利。A、協(xié)議價(jià)格B、期權(quán)價(jià)格C、市場(chǎng)價(jià)格D、期權(quán)費(fèi)加買入價(jià)格答案：A解析：看跌期權(quán)是指期權(quán)買方擁有一種權(quán)利，在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣出者賣出規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)，又稱賣出期權(quán)。為取得這種賣的權(quán)利，期權(quán)買方需要在買入期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)賣出者一定的期權(quán)費(fèi)。因?yàn)樗侨藗冾A(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的未來價(jià)格下跌時(shí)才買入的期權(quán)，所以被稱為看跌期權(quán)。59.股票的特征有（）。Ⅰ收益性Ⅱ有償性Ⅲ流動(dòng)性Ⅳ永久性A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：股票的特征：1．收益性2．風(fēng)險(xiǎn)性3．流動(dòng)性4．永久性5．參與性知識(shí)點(diǎn)：理解股票價(jià)值和價(jià)格的概念；60.當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場(chǎng)價(jià)格一般將（）。A、下降B、盤整C、上升D、不變答案：C解析：債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。61.對(duì)即期利率的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A、即期利率是金融市場(chǎng)的基本利率B、即期利率是指零息票債券的即期收益率C、考慮利率隨期限長(zhǎng)短的變化，對(duì)于不同期限的現(xiàn)金流，人們通常采用不同的利率水平進(jìn)行貼現(xiàn)D、即期利率表示的是從現(xiàn)在（t=0）到時(shí)間t的年化收益率答案：B解析：即期利率是金融市場(chǎng)中的基本利率，是指已設(shè)定到期日的零息票債券的到期收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；62.（）年美國(guó)所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與德國(guó)馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業(yè)務(wù)。A、1982B、1981C、1980D、2000答案：B解析：答案是B選項(xiàng)，自從1981年美國(guó)所羅門兄弟公司為IBM和世界銀行辦理首筆美元與德國(guó)馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換業(yè)務(wù)以來，互換市場(chǎng)的發(fā)展非常迅猛。63.某公司原有股份數(shù)量是5000萬股，現(xiàn)公司決定實(shí)施股票分割，即實(shí)施一股分兩股的政策，則下列說法錯(cuò)誤的是（）。A、每股面值降低B、股東的持股比例保持不變C、股東的各項(xiàng)權(quán)益余額保持不變D、投資者持有的公司的凈資產(chǎn)增加答案：D解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。64.基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在（）。A、所管理的基金規(guī)模大小B、從業(yè)人員的多少C、注冊(cè)資本金大小D、投資管理能力答案：D解析：基金管理公司之間的競(jìng)爭(zhēng)在很大程度上取決于其投資管理能力的高低65.某股票基金月末結(jié)轉(zhuǎn)損益前余額如下，當(dāng)期投資收益100000元，當(dāng)期公允的價(jià)值變動(dòng)損益貸方余額80000元，存款利息收入100元，當(dāng)期管理費(fèi)借方余額200元，當(dāng)期交易費(fèi)用借方余額200元，利息支出100元，假設(shè)以上收入和費(fèi)用為該基金當(dāng)期全部損益，則該基金本期已實(shí)現(xiàn)收益是（）元。A、180500B、99600C、179700D、180100答案：B解析：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)損益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，是將本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。故本題中，已實(shí)現(xiàn)收益＝100000＋100－200－200－100＝99600（元）。66.計(jì)算夏普比率需要的基礎(chǔ)變量不包括（）。A、無風(fēng)險(xiǎn)收益率B、投資組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C、投資組合平均收益率D、投資組合的收益率的標(biāo)準(zhǔn)差答案：B解析：67.不同基金的投資目標(biāo)、范圍、比較基準(zhǔn)等均有差別。因此，基金的表現(xiàn)不能僅僅看回報(bào)率。以下不屬于基金業(yè)績(jī)必須考慮的因素是（）。A、基金管理規(guī)模B、時(shí)間區(qū)間C、綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益D、基金的價(jià)格答案：D解析：為了對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行有效評(píng)價(jià)，對(duì)基金業(yè)績(jī)必須加以考慮的因素有：基金管理規(guī)模，時(shí)間區(qū)間，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益。選項(xiàng)D基金的價(jià)格不屬于考慮的因素。68.特種金融債券的發(fā)行主體是（）。A、部分金融機(jī)構(gòu)B、非銀行金融機(jī)構(gòu)C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)D、中國(guó)人民銀行答案：A解析：特種金融債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價(jià)證券。69.(2017年)下列不符合暫停估值條件的是（）。A、不可抗力致使基金管理人無法評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值B、基金中某個(gè)投資品種的估值出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變C、基金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日而暫停營(yíng)業(yè)D、發(fā)生緊急事故，導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)答案：B解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：（1）基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。（4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。70.(2016年)關(guān)于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII），以下描述錯(cuò)誤的是（）。A、QDII應(yīng)在托管人處開立托管賬戶B、QDII應(yīng)在國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資C、QDII應(yīng)定期向國(guó)家外匯管理局報(bào)告其額度使用及資金匯出入情況D、QDII應(yīng)先向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)并獲得境外證券投資額度后，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件答案：D解析：D項(xiàng)，境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者在獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件后，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)境外證券投資額度，并在國(guó)家外匯管理局核準(zhǔn)的境外證券投資額度內(nèi)進(jìn)行投資。71.華泰公司原定將一筆銀行存款償付應(yīng)付賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購入的存貨，它對(duì)速動(dòng)比率的影響是（）。A、提高B、下降C、無影響D、有影響、既不提高，也不下降答案：B解析：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債原定將一筆銀行存款償付應(yīng)付賬款，先決定延緩償付，而將這筆存款支付了新購入的存貨。這句話的意思是：存貨增加，分子減少，流動(dòng)負(fù)債增加，分母增加，所以速度比率減少。72.下列選項(xiàng)中說法錯(cuò)誤的是（）。A、利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位B、按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率C、實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率D、通常所說的年利率都是指實(shí)際利率答案：D解析：通常所說的年利率都是指名義利率。D錯(cuò)誤；故本題選D選項(xiàng)；利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位；按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率；實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。73.投資者A計(jì)劃購買100股某上市公司的股票，這時(shí)該公司的股票價(jià)格為20元／股，稱之為基準(zhǔn)價(jià)格。第一個(gè)交易日，投資者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)限價(jià)指令，將目標(biāo)購買價(jià)格定為19．5元，然而本交易日股票價(jià)格有所上漲，收盤價(jià)為20．2元。第二個(gè)交易日，投資者根據(jù)第一個(gè)交易日的情況修訂了限價(jià)指令，將目標(biāo)價(jià)格修訂為20．5元／股．本交易日內(nèi)最終成交80股，假設(shè)每股交易傭金為0．05元，且不考慮其他交易成本，股票收盤價(jià)格為21元／股。請(qǐng)問投資者損失了（）潛在投資收益。A、3．2％B、0．225％C、2．975％D、3．145％答案：A解析：在理想交易中，投資者可以20元／股的價(jià)格購買100股股票，該組合被稱為基準(zhǔn)組合。到第二個(gè)交易日收盤，基準(zhǔn)組合收益情況為：21×100-20×100=100（元）然而，在實(shí)際交易中，投資者只以20．5元／股的價(jià)格購買了80股股票，且付出了每股0．05元的交易傭金，其收益情況為：21×80-20．5×80-80×0．05=36（元）此時(shí)，執(zhí)行缺口被定義為：74.（）是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約。A、遠(yuǎn)期合約B、互換合約C、期貨合約D、期權(quán)合約答案：A解析：遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約。75.下列屬于貴金屬類大宗商品的是（）。A、鋼鐵、銅、鋁、鉛B、黃金、白銀、鉑金C、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石D、黃金、白銀、鋼鐵、銅答案：B解析：貴金屬類大宗商品，通常具備相對(duì)較好的物理屬性、高度的發(fā)展性和稀少等特點(diǎn)，其中，黃金是貴金屬類大宗商品的典型代表。目前，國(guó)際上可交易的貴金屬類大宗商品主要包括黃金、白銀、鉑金等；基礎(chǔ)原材料類大宗商品主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎳、鎢、橡膠、鐵礦石等。76.(2016年)下列關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的因素，表述不正確的是（）。A、執(zhí)行時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高B、對(duì)于美式期權(quán)，有效期越長(zhǎng)。期權(quán)價(jià)格越低C、當(dāng)無風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，看漲期權(quán)的價(jià)格隨之升高D、波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格越高答案：B解析：期權(quán)價(jià)格受到多種因素的影響，包括執(zhí)行時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格、無風(fēng)險(xiǎn)利率、波動(dòng)率等。其中，執(zhí)行時(shí)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格越高、執(zhí)行價(jià)格越低，看漲期權(quán)的價(jià)格就越高，這是因?yàn)樾袡?quán)時(shí)購買方可以獲得更高的收益?？礉q期權(quán)的價(jià)格還會(huì)受到無風(fēng)險(xiǎn)利率的影響，因?yàn)橥顿Y者可以選擇是否執(zhí)行期權(quán)以獲得固定收益。波動(dòng)率越大，對(duì)期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價(jià)格越高。而對(duì)于美式期權(quán)，其價(jià)格并不與有效期長(zhǎng)短成反比關(guān)系。因此，選項(xiàng)B是不正確的。77.每一個(gè)投資者對(duì)于收益和風(fēng)險(xiǎn)都有（）的預(yù)期和偏好，每一個(gè)投資者的最優(yōu)投資組合（）。A、不同，不同B、不同，相同C、相同，不同D、相同，相同答案：A解析：選項(xiàng)A正確：每一個(gè)投資者對(duì)于收益和風(fēng)險(xiǎn)都有不同的預(yù)期和偏好，每一個(gè)投資者的最優(yōu)投資組合不同。78.在投資部的實(shí)際操作中，（）負(fù)責(zé)投資決策。A、研究部經(jīng)理B、投資總監(jiān)C、基金管理公司的總經(jīng)理D、基金經(jīng)理答案：D解析：在實(shí)際操作中，基金經(jīng)理負(fù)責(zé)投資決策。知識(shí)點(diǎn)：掌握基金公司投資管理部門設(shè)置和基金公司投資流程：79.所有者權(quán)益中資本公積不包括（）。A、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入B、股票發(fā)行溢價(jià)C、按面值計(jì)算的股本金D、法定財(cái)產(chǎn)重估增值答案：C解析：資本公積包括股票發(fā)行溢價(jià)、法定財(cái)產(chǎn)重估增值、政府專項(xiàng)撥款轉(zhuǎn)入等。選項(xiàng)C屬于股本。80.無差異曲線的特點(diǎn)有（）。Ⅰ從左下方向右上方傾斜Ⅱ同一條無差異曲線上所有的點(diǎn)向投資者提供了相同的效用Ⅲ當(dāng)向較高的無差異曲線移動(dòng)時(shí)，投資者的效用增加Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者與風(fēng)險(xiǎn)程度低的投資者相比，其無差異曲線更平緩A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B差異曲線具有以下特點(diǎn)：（1）風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的。（2）同一條無差異曲線上的所有點(diǎn)向投資者提供了相同的效用。（3）對(duì)于給定風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A的某投資者來說，可以畫出無數(shù)條無差異曲線，且這些曲線不會(huì)交叉。（4）當(dāng)向較高的無差異曲線移動(dòng)時(shí)，投資者的效用增加。（5）風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者與風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡，因?yàn)殡S著風(fēng)險(xiǎn)增加，其要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更高。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；81.下列關(guān)于投資組合管理的說法錯(cuò)誤的是（）A、投資組合管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化B、使投資者在獲得一定收益水平的同時(shí)承擔(dān)最低的風(fēng)險(xiǎn)C、在投資者可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平內(nèi)使其獲得最大的收益D、整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和記錄三個(gè)基本步驟答案：D解析：D項(xiàng)，CFA協(xié)會(huì)將投資管理過程定義為一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過程。整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個(gè)基本步驟?！究键c(diǎn)】投資組合管理的基本流程82.以下不屬于技術(shù)分析假定的是（）。A、股價(jià)運(yùn)動(dòng)遵循隨機(jī)游走的規(guī)律B、歷史會(huì)重演C、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息D、股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律答案：A解析：技術(shù)分析是指通過研究金融市場(chǎng)的歷史信息來預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)，技術(shù)分析的三項(xiàng)假定分別為：①市場(chǎng)行為涵蓋一切信息；②股價(jià)具有趨勢(shì)性運(yùn)動(dòng)規(guī)律，股票價(jià)格沿趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)；③歷史會(huì)重演。83.（）系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感性。A、αB、βC、ρD、σ答案：B解析：選項(xiàng)B正確：β系數(shù)度量的是資產(chǎn)收益率相對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的敏感性。84.我國(guó)QDII設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂內(nèi)容不包括（）。A、調(diào)整證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準(zhǔn)入條件B、根據(jù)實(shí)踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績(jī)披露標(biāo)準(zhǔn)C、調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D、完善外匯額度管理的有關(guān)表述答案：C解析：我國(guó)QDII設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂內(nèi)容包括：（l）調(diào)整證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準(zhǔn)入條件。（2）豁免基金管理公司境外子公司擔(dān)任QDII業(yè)務(wù)的境外投資顧問的條件，理順母子公司的合作機(jī)制。（3）根據(jù)實(shí)踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績(jī)披露標(biāo)準(zhǔn)。（4）調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場(chǎng)范圍。（5）完善外匯額度管理的有關(guān)表述。85.以下說法錯(cuò)誤的是（）。A、上市公司增發(fā)之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加B、上市公司股份回購之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)相應(yīng)減少C、上市公司配股之后，公司發(fā)行在外的總股數(shù)沒有變化D、上市公司配股之后，公司注冊(cè)資本相應(yīng)增加答案：C解析：C項(xiàng)，向原有股東配售股份，簡(jiǎn)稱配股，是公司按照股東的持股比例向原有股東分配公司的新股認(rèn)購權(quán)，準(zhǔn)其優(yōu)先購買新股的方式。即按老股東持股比例一股配售若干股，以保護(hù)老股東的權(quán)益及其對(duì)公司的控制權(quán)。配股之后，股東持股比例不變，但公司發(fā)行在外的總股數(shù)增加。86.(2017年)我國(guó)的場(chǎng)內(nèi)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是（）。A、上海清算所B、中央結(jié)算公司C、中國(guó)結(jié)算公司D、中央國(guó)債登記結(jié)算公司答案：C解析：中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算公司）是我國(guó)的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，該公司在上海和深圳兩地各設(shè)一家分公司。87.下列不屬于金融期貨的交易品種的是（）。A、外匯B、商品C、債券D、股票答案：B解析：期貨品種是指具有期貨商品性能，并經(jīng)過批準(zhǔn)允許進(jìn)入交易所進(jìn)行期貨買賣的標(biāo)的資產(chǎn)品種，通常分為商品期貨和金融期貨兩種。88.下列不屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)的是（）。A、β系數(shù)B、凸性C、風(fēng)險(xiǎn)敞口D、久期答案：C解析：反映投資組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如波動(dòng)率、回撤、下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差等，描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度；也有基于投資價(jià)值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo)，如β系數(shù)、久期、凸性等，這些指標(biāo)分別從市場(chǎng)、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露，統(tǒng)稱風(fēng)險(xiǎn)敏感性度量指標(biāo)。89.(2016年)下列等式中，符合資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系的是（）。A、資產(chǎn)=所有者權(quán)益B、所有者權(quán)益=負(fù)債＋資產(chǎn)C、資產(chǎn)=負(fù)債＋所有者權(quán)益D、負(fù)債=所有者權(quán)益＋資產(chǎn)答案：C解析：按照會(huì)計(jì)恒等式，資產(chǎn)負(fù)債表的基本邏輯關(guān)系表述為：資產(chǎn)=負(fù)債＋所有者權(quán)益。90.(2017年)下列不屬于基金公司投資交易環(huán)節(jié)的是（）。A、產(chǎn)品的發(fā)行和募集B、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整C、風(fēng)險(xiǎn)控制D、構(gòu)建投資組合答案：A解析：基金公司投資交易流程包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績(jī)效評(píng)估與組合調(diào)整、風(fēng)險(xiǎn)控制等環(huán)節(jié)。91.(2016年)下列條款不可以嵌入債券的是（）。A、延期條款B、轉(zhuǎn)換條款C、回售條款D、贖回條款答案：A解析：許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，例如贖回條款、回售條款、轉(zhuǎn)換條款等。按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。92.投資者A計(jì)劃購買100股某上市公司股票，該公司股票價(jià)格為20元/股，第一個(gè)交易日投資者向經(jīng)紀(jì)人下達(dá)限價(jià)指令，將目標(biāo)購買價(jià)格定為19.5元，但是本日股票上漲收盤價(jià)為20.2元。第二個(gè)交易日投資者將目標(biāo)價(jià)格修改為20.5元一股，成交80股，假設(shè)每股交易傭金為0.05元，不考慮其他成本，股票收盤價(jià)為21元/股。機(jī)會(huì)成本為（）。A、1.6%B、1.4%C、1.2%D、1.0%答案：D解析：本題考查機(jī)會(huì)成本的計(jì)算，機(jī)會(huì)成本=[（第二交易日收盤價(jià)-基準(zhǔn)價(jià)格）/基準(zhǔn)價(jià)格]*未實(shí)現(xiàn)投資比例=[（21-20）/20]*20/100=1%93.X債券的市場(chǎng)價(jià)格為98元，面值為100元，期限為10年；Y債券市場(chǎng)價(jià)格為90元，面值為100元，期限為2年，以下說法正確的是（）。A、與X相比，Y債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率B、X債券的當(dāng)期收益率變動(dòng)預(yù)示著到期收益率的反向變動(dòng)C、與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率D、在其他因素相同的情況下，Y債券的當(dāng)期收益率與其市場(chǎng)價(jià)格同向變動(dòng)答案：C解析：債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率，因此，與Y相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率?？键c(diǎn)當(dāng)前收益率、到期收益率與債券價(jià)格之間的關(guān)系94.某資產(chǎn)組合由A、B、C、D四項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成，這四項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)分別是0.2、0.5、0.8、1.2。在等額投資的情況下，該資產(chǎn)組合的β系數(shù)是（）。A、0.675B、0.6C、1.375D、1.3答案：A解析：此題考察的是有關(guān)貝塔系數(shù)的相關(guān)內(nèi)容，答案是A選項(xiàng)，貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小,由于是等額投資，權(quán)數(shù)都為1，因此資產(chǎn)組合的β系數(shù)為四個(gè)投資項(xiàng)目的平均數(shù)=（0.2+0.5+0.8+1.2）/4=0.675。95.下列不屬于常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)的是（）。A、β系數(shù)B、凸性C、風(fēng)險(xiǎn)敞口D、久期答案：C解析：有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)。常見的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)有β系數(shù)、久期、凸性等。96.（）合約是指交易雙方在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。A、期權(quán)B、遠(yuǎn)期C、互換D、期貨答案：B解析：遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化的合約，即遠(yuǎn)期合約一般不在交易所交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的。97.目前最常用的VaR估算方法不包括（）。A、參數(shù)法B、歷史模擬法C、蒙特卡洛法D、算數(shù)平均法答案：D解析：最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。98.某基金10月31日估值表中基金總資產(chǎn)為70億元，總負(fù)債30億元，總份額50億元，則該基金當(dāng)日資產(chǎn)凈值為（）億元。A、20B、30C、70D、40答案：D解析：基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值?；鹳Y產(chǎn)凈值＝基金資產(chǎn)－基金負(fù)債＝70－30＝40（億元）。99.(2016年)低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合中的原因是其（）。A、流動(dòng)性較差B、采取高杠桿模式運(yùn)作C、估值難度大D、成本高答案：A解析：大多數(shù)另類投資產(chǎn)品流動(dòng)性較差，與傳統(tǒng)投資產(chǎn)品不同，在未遭受損失的前提下，很難將另類投資產(chǎn)品快速出售換取現(xiàn)金。所以，低風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者不太愿意將另類投資產(chǎn)品納入其投資證券組合當(dāng)中。100.下列關(guān)于持有區(qū)間收益率的說法，不正確的是（）。A、持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)B、持有區(qū)間收益率=（期末資產(chǎn)價(jià)格-期初資產(chǎn)價(jià)格+期間收入）／期初資產(chǎn)價(jià)格100%C、持有區(qū)間收益率的組成中，收人回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加／減少D、收入回報(bào)率=期間收入／期初資產(chǎn)價(jià)格100%答案：C解析：C項(xiàng)，持有區(qū)間所獲得的收益通常來源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)。資產(chǎn)回報(bào)是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的增加／減少；而收入回報(bào)包括分紅、利息、租金等。101.目前我國(guó)封閉式基金的估值頻率為（）。A、每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值B、每個(gè)交易日估值，次日披露份額凈值C、每日估值，當(dāng)日披露份額凈值D、每日估值。次日披露份額凈值答案：A解析：封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也都進(jìn)行估值。知識(shí)點(diǎn)：了解基金資產(chǎn)估值的重要性和需要考慮的因素；102.(2015年)基金期末可供分配利潤(rùn)為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的（）。A、孰高數(shù)B、孰低數(shù)C、平均數(shù)D、差額答案：B解析：期末可供分配利潤(rùn)指標(biāo)是指期末可供基金進(jìn)行利潤(rùn)分配的金額，為期末資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)部分的孰低數(shù)。由于基金本期利潤(rùn)包括已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為正數(shù)。則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)的已實(shí)現(xiàn)部分；如果期末未分配利潤(rùn)的未實(shí)現(xiàn)部分為負(fù)數(shù)，則期末可供分配利潤(rùn)的金額為期末未分配利潤(rùn)（已實(shí)現(xiàn)部分扣減未實(shí)現(xiàn)部分）。103.下列關(guān)于有保證證券的說法，不正確的是（）。A、有保證債券中有最高受償?shù)燃?jí)的是第一抵押權(quán)債券或有限留置權(quán)債券B、抵押債券的保證物是土地、房屋、設(shè)備等不動(dòng)產(chǎn)C、質(zhì)押債券的保證物是債券發(fā)行者持有的債權(quán)或股權(quán)，而非真實(shí)資產(chǎn)D、有保證的債券融資成本較高答案：D解析：D項(xiàng)，有保證的債券融資成本較低；無保證債券發(fā)行成本低于股票，且不會(huì)稀釋股權(quán)，監(jiān)管比股票松。104.UCITS一號(hào)指令規(guī)定，下列基金不屬于UCITS基金的范圍（）。Ⅰ.封閉式基金Ⅱ.投資與借款政策與指令不符的基金Ⅲ.公司型基金Ⅳ.基金份額只向非歐盟成員國(guó)的公眾銷售的基金A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ答案：C解析：UCITS一號(hào)指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍：（1）封閉式基金;（2）在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金;（3）基金份額只向非歐盟成員國(guó)的公眾銷售的基金;（4）投資與借款政策與指令不符的基金。105.我國(guó)開放式基金每（）估值，并于（）公告基金份額凈值。A、周：次周B、交易日；次日C、月；當(dāng)日D、月；次月答案：B解析：目前，我國(guó)的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值。知識(shí)點(diǎn)：了解基金資產(chǎn)估值的重要性和需要考慮的因素；106.關(guān)于基金托管人在估值業(yè)務(wù)中的責(zé)任，以下表述正確的是（）。A、當(dāng)基金托管人對(duì)基金管理人采用的估值原則及技術(shù)有異議時(shí)，以托管人意見為準(zhǔn)B、經(jīng)與基金管理人協(xié)商，基金托管人可不對(duì)基金估值進(jìn)行復(fù)核C、基金托管人有權(quán)利對(duì)基金估值進(jìn)行復(fù)核，但可以免除相關(guān)責(zé)任D、基金托管人進(jìn)行基金估值復(fù)核工作時(shí)，可以參考中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引答案：D解析：A項(xiàng)，當(dāng)對(duì)估值原則及技術(shù)有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理人做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。B項(xiàng)，我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。C項(xiàng)，基金管理人和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。即使基金管理人選擇服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行估值，也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任。107.在基金公司，通常對(duì)交易所上市股票的投資指令的執(zhí)行流程所包含的環(huán)節(jié)和順序是（）。Ⅰ、基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令Ⅱ、基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向券商下達(dá)交易指令Ⅲ、基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向交易所下達(dá)交易指令Ⅳ、系統(tǒng)或相關(guān)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，攔截違規(guī)指令Ⅴ.交易員收到指令后根據(jù)指令要求和市場(chǎng)情況完成交易。A、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅳ、ⅤC、Ⅱ、Ⅳ、ⅤD、Ⅳ、Ⅴ答案：B解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行步驟如下：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令；②交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理，其他指令被分發(fā)給交易員；③交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。108.當(dāng)改變估值技術(shù)導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值的變化（）以上的，基金管理人應(yīng)就所采用的相關(guān)估值技術(shù)、假設(shè)及輸入值的適當(dāng)性等咨詢會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)意見。A、0.1%B、0.2%C、0.25％D、0.3%答案：C解析：當(dāng)改變估值技術(shù)導(dǎo)致基金資產(chǎn)凈值的變化在0.25％以上的，基金管理人應(yīng)就所采用的相關(guān)估值技術(shù)、假設(shè)及輸入值的適當(dāng)性等咨詢會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專業(yè)意見。109.(2016年)某投資者購買了A、B、C、D四只基金產(chǎn)品，占總資金的比例為20%、30%、25%、25%，這四只基金產(chǎn)品的收益率分別為15%、10%、5%和20%，則該投資者投資這四只基金產(chǎn)品的收益率為（）。A、12.5%B、13.5%C、12%D、12.25%答案：D解析：在對(duì)不同基金多期收益率的衡量和比較上，常常會(huì)用到平均收益率指標(biāo)。平均收益率一般可分為算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率。其中算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值。算術(shù)平均收益率（RA）的計(jì)算公式為：式中：Rt表示t期收益率；n表示期數(shù)。故基金的收益率=15%×20%＋10%×30%＋5%×25%＋20%×25%=12.25%。110.備兌權(quán)證通常是由（）發(fā)行的。A、證券交易所B、投資銀行C、上市公司D、央行答案：B解析：備兌權(quán)證是由投資銀行發(fā)行的，行權(quán)時(shí)備兌權(quán)證持有者認(rèn)兌的是市場(chǎng)上已流通的股票而非增發(fā)的，上市公司股本不變。111.(2016年)時(shí)間加權(quán)收益率的計(jì)算公式的前提假定之一是（）。A、紅利發(fā)放后立即存入銀行B、紅利發(fā)放后立即以無風(fēng)險(xiǎn)利率投資C、紅利發(fā)放后立即對(duì)本基金進(jìn)行再投資D、以上均不正確答案：C解析：假定紅利發(fā)放后立即對(duì)本基金進(jìn)行再投資，且紅利以除息前一日的單位凈值為計(jì)算基準(zhǔn)立即進(jìn)行再投資，分別計(jì)算每次分紅期間的分段收益率，考察期間的時(shí)間加權(quán)收益率可由分段收益率連乘得到。112.（），是指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。A、純?nèi)^戶B、見券付款C、見款付券D、券款對(duì)付答案：B解析：見券付款（paymentafterde1ivery，PAD），是指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。113.馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以（）為基礎(chǔ)的投資組合理論。A、最大方差法B、最小方差法C、均值方差法D、資本資產(chǎn)定價(jià)模型答案：C解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。這一理論的基本假設(shè)是投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。這意味著投資者若接受高風(fēng)險(xiǎn)的話，則必定要求高收益率來補(bǔ)償。114.貨幣市場(chǎng)產(chǎn)生于信用活動(dòng)，其交易價(jià)格為（）。A、匯率B、利率C、存款準(zhǔn)備金率D、超儲(chǔ)率答案：B解析：貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率，是固定收益證券的一部分。115.財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括（）。Ⅰ.資產(chǎn)負(fù)債表Ⅱ.利潤(rùn)表Ⅲ.現(xiàn)金流量表Ⅴ.凈利潤(rùn)表?A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅤC、Ⅰ.Ⅲ.ⅤD、Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ答案：A解析：財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表，利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表三大報(bào)表。另外還包括所有者權(quán)益變動(dòng)表116.2001年至今，中國(guó)債券市場(chǎng)主要以（）為主。A、柜臺(tái)交易市場(chǎng)B、交易所市場(chǎng)C、銀行間市場(chǎng)D、場(chǎng)外市場(chǎng)答案：C解析：以柜臺(tái)市場(chǎng)為主（1988—1991年）；以交易所市場(chǎng)為主（1992--2000年）；以銀行間市場(chǎng)為主（2001年至今）知識(shí)點(diǎn)：了解中國(guó)債券市場(chǎng)體系的發(fā)展；117.TVOL是指（）。A、成交量權(quán)平均價(jià)格算法B、時(shí)間權(quán)平均價(jià)格算法C、跟量算法D、執(zhí)行缺口算法答案：C解析：算法交易有多種策略類型，應(yīng)用最普遍的是基于歷史交易數(shù)據(jù)的邏輯算法，如時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法、成交量加權(quán)平均價(jià)格算法（VWAP）、跟量算法（TVOL）、執(zhí)行缺口算法（IS）等。知識(shí)點(diǎn)：了解算法交易的概念和常見策略；118.以下關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券特征的說法錯(cuò)誤的是（）。A、可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券B、在轉(zhuǎn)股前，可轉(zhuǎn)債持有者是公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系C、可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)D、在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券答案：B解析：可轉(zhuǎn)換債券的特征：（1）可轉(zhuǎn)換債券是含有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。在轉(zhuǎn)股前，它是一種公司債券，有規(guī)定的期限和利率，體現(xiàn)了公司和可轉(zhuǎn)債持有者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；轉(zhuǎn)股后，它變成了股票，可轉(zhuǎn)債持有者變成公司股東，體現(xiàn)所有權(quán)關(guān)系。（2）可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。對(duì)于投資者來說，擁有轉(zhuǎn)股權(quán)，可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)換債券是一種較低債息收益和轉(zhuǎn)股權(quán)組合的證券；對(duì)于發(fā)行人來說，擁有提前贖回的權(quán)利，可自行選擇是否提前贖回，可轉(zhuǎn)換債券是一種較高債息成本（相比沒有贖回條款的債券而言）和提前贖回權(quán)組合的證券。119.銀行間債券市場(chǎng)的交易品種不包括（）。A、債券B、回購C、遠(yuǎn)期交易D、股票答案：D解析：銀行間債券市場(chǎng)的交易品種包括債券、回購和遠(yuǎn)期交易。120.相比傳統(tǒng)的手動(dòng)交易，（）可以極大地提高交易員的工作效率。A、算法交易B、價(jià)格交易C、風(fēng)險(xiǎn)交易D、成交量交易答案：A解析：相比傳統(tǒng)的手動(dòng)交易，算法交易可以極大地提高交易員的工作效率，進(jìn)而把交易員從重復(fù)而繁重的執(zhí)行操作中解放出來，使得他們可以在一個(gè)更高的層次上作出決策。同時(shí)算法交易可以最大限度地降低由于人為失誤而造成的交易錯(cuò)誤。121.克服了個(gè)人在財(cái)力、時(shí)間和知識(shí)上的不足的投資工具是（）。A、股票B、基金C、債券D、期權(quán)答案：B解析：基金作為一種投資工具克服了個(gè)人在財(cái)力、時(shí)間和知識(shí)上的不足，以極大的優(yōu)勢(shì)迅速發(fā)展，走出國(guó)界成為一種世界范圍內(nèi)的投資工具。122.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是（）。A、企業(yè)的各項(xiàng)基本活動(dòng)B、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)C、企業(yè)的投資活動(dòng)D、企業(yè)的籌資活動(dòng)答案：A解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。123.未分配利潤(rùn)是指企業(yè)留待以后（）分配的利潤(rùn)或待分配的利潤(rùn)。A、月度B、季度C、半年D、年度答案：D解析：未分配利潤(rùn)，指企業(yè)留待以后年度分配的利潤(rùn)或待分配利潤(rùn)。124.QDII基金的下列行為中符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的有（）。A、購買不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭B、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證C、購買實(shí)物商品D、借入臨時(shí)用途現(xiàn)金比例不超過基金資產(chǎn)凈值的5%答案：D解析：除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金不得有下列行為：①購買不動(dòng)產(chǎn)；②購買房地產(chǎn)抵押按揭；③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證；④購買實(shí)物商品；⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%；⑥利用融資購買證券，但投資金融衍生產(chǎn)品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；⑧從事證券承銷業(yè)務(wù)；⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。125.目前股價(jià)指數(shù)編制的方法主要不包括A、算術(shù)平均法B、幾何平均法C、移動(dòng)平均法D、加權(quán)平均法答案：C解析：目前股價(jià)指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均法和加權(quán)平均法?！究键c(diǎn)】被動(dòng)投資126.(2016年)在證券市場(chǎng)，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A、某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查B、人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率C、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率D、銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)新規(guī)管控銀行理財(cái)產(chǎn)品投資股票答案：A解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的，例如公司成功推出新產(chǎn)品引起的股價(jià)上升，負(fù)面新聞如農(nóng)業(yè)公司產(chǎn)品歉收造成的股價(jià)下跌等。這些因素只對(duì)某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān)。127.關(guān)于遠(yuǎn)期合約的定價(jià)：若研究時(shí)間t=0時(shí)簽署，時(shí)間T時(shí)交割一種資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的遠(yuǎn)期價(jià)格F的定價(jià)問題時(shí)，為確定遠(yuǎn)期價(jià)格F，在此做出的假設(shè)正確的是（）。Ⅰ沒有交易成本Ⅱ標(biāo)的資產(chǎn)是任意可分的Ⅲ標(biāo)的資產(chǎn)的儲(chǔ)存是沒有成本的Ⅳ標(biāo)的資產(chǎn)是不可以賣空的A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：關(guān)于遠(yuǎn)期合約的定價(jià)：若研究時(shí)間t=0時(shí)簽署，時(shí)間T時(shí)交割一種資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約的遠(yuǎn)期價(jià)格F的定價(jià)問題。為確定遠(yuǎn)期價(jià)格F，在此首先假設(shè)：（1）沒有交易成本；（2）標(biāo)的資產(chǎn)是任意可分的；（3）標(biāo)的資產(chǎn)的儲(chǔ)存是沒有成本的；（4）標(biāo)的資產(chǎn)是可以賣空的知識(shí)點(diǎn)：掌握遠(yuǎn)期合約的定價(jià)；128.與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)中，本期利潤(rùn)和本期已實(shí)現(xiàn)收益的關(guān)系是（）。A、本期已實(shí)現(xiàn)收益＝本期利潤(rùn)－本期公允價(jià)值變動(dòng)損益B、本期利潤(rùn)＝本期已實(shí)現(xiàn)收益－本期公允價(jià)值變動(dòng)損益C、本期利潤(rùn)＝本期已實(shí)現(xiàn)收益D、兩者沒有關(guān)系答案：A解析：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)損益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，是將本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。129.逐筆全額結(jié)算的主要特點(diǎn)是（）。Ⅰ.資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。Ⅱ.交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0~T+n日不等。Ⅲ.交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對(duì)付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。Ⅳ.交收時(shí)間段，通常時(shí)間在30分鐘左右。A、Ⅰ.Ⅱ.ⅢB、Ⅰ.Ⅱ.ⅣC、Ⅰ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案：A解析：逐筆全額結(jié)算的主要特點(diǎn)是:（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實(shí)時(shí)逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0~T+n日不等。（3）交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對(duì)付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。130.個(gè)人投資者在商業(yè)銀行購買國(guó)債，屬于（）交易行為。A、交易所債券市場(chǎng)B、銀行間債券市場(chǎng)C、商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)D、銀行間同業(yè)拆借中心答案：C解析：國(guó)債和企業(yè)債交易市場(chǎng)處于初級(jí)階段時(shí)，債券投資者以個(gè)人投資者為主體，因此債券交易市場(chǎng)以柜臺(tái)市場(chǎng)為主，通過商業(yè)銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)進(jìn)行交易。這種市場(chǎng)模式符合個(gè)人投資者的交易需求，在一定程度上促進(jìn)了債券市場(chǎng)的發(fā)展。131.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得15000元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會(huì)，年復(fù)利收益率為20%，每年計(jì)算一次，則下列表述正確的是（）。A、3年后領(lǐng)取更有利B、無法比較何時(shí)領(lǐng)取更有利C、目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利D、目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和3年后領(lǐng)取沒有區(qū)別答案：C解析：若將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為20%，每年計(jì)息一次，3年后的終值為：FV＝10000×（1＋0.2）3＝17280（元）。將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資3年，比3年后可領(lǐng)取的15000元多2280元，因此選擇目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利。132.(2016年)投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)（）的要求越低。A、利率B、收益C、期限D(zhuǎn)、流動(dòng)性答案：D解析：通常情況下，投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低。133.2016年，某基金投資收益1.3億元，公允價(jià)值變動(dòng)損益9000萬元，該基金當(dāng)年的已實(shí)現(xiàn)收益是（）。A、1.3億元B、1.61億元C、2.51億元D、2900萬元答案：A解析：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)損益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，是將本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。故本題中該基金當(dāng)年的已實(shí)現(xiàn)收益＝投資收益＝1.3億元。134.如果證券價(jià)格中已經(jīng)反映了影響價(jià)格的全部信息，那么該證券市場(chǎng)被稱為（）。A、半強(qiáng)有效市場(chǎng)B、弱有效市場(chǎng)C、無效市場(chǎng)D、強(qiáng)有效市場(chǎng)答案：D解析：強(qiáng)有效市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中。135.（）指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險(xiǎn)。A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B、信用風(fēng)險(xiǎn)C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：信用風(fēng)險(xiǎn)指的是基金投資面臨的基金交易對(duì)象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)。136.下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的時(shí)期選擇的說法中，不正確的是（）。A、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)需要計(jì)算多個(gè)時(shí)間段的業(yè)績(jī)B、同一基金在不同時(shí)間段內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距C、同一基金在不同時(shí)間段內(nèi)的表現(xiàn)不會(huì)有很大的差距D、業(yè)績(jī)計(jì)算開始與結(jié)束時(shí)間不同，基金回報(bào)率和業(yè)績(jī)排名可能會(huì)有較大的差異答案：C解析：同一基金在不同時(shí)間段內(nèi)的表現(xiàn)可能有很大的差距。業(yè)績(jī)計(jì)算開始與結(jié)束時(shí)間不同，基金回報(bào)率和業(yè)績(jī)排名可能會(huì)有較大的差異，因此，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)時(shí)需要計(jì)算多個(gè)時(shí)間段的業(yè)績(jī)，如最近一個(gè)月、最近三個(gè)月、最近一年、最近五年等。故ABD正確，C錯(cuò)誤。137.(2016年)下列選項(xiàng)不屬于常用的貨幣市場(chǎng)工具的是（）。A、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B、政府債券C、同業(yè)拆借D、商業(yè)票據(jù)答案：B解析：常用的貨幣市場(chǎng)工具有同業(yè)拆借、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、同業(yè)存單。138.不屬于無差異曲線具有以下特點(diǎn)（）A、風(fēng)險(xiǎn)厭惡的投資者的無差異曲線是從左下方向右上方傾斜的。B、不同幾條無差異曲線上的所有點(diǎn)向投資者提供了相同的效用。C、對(duì)于給定風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)A的某投資者來說，可以畫出無數(shù)條無差異曲線，且這些曲線不會(huì)交叉。D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高的投資者與風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度低的投資者相比，其無差異曲線更陡，因?yàn)殡S著風(fēng)險(xiǎn)增加，其要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更高。答案：B解析：選項(xiàng)B，同—條無差異曲線上的所有點(diǎn)向投資者提供了相同的效用。139.任何金融工具都可能出現(xiàn)由資產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的可能性，這是（）。A、違約風(fēng)險(xiǎn)B、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)C、法律風(fēng)險(xiǎn)D、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)答案：B解析：衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)緊密相關(guān)，合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化會(huì)導(dǎo)致衍生工具的價(jià)格變動(dòng)。而且衍生工具通常存在較大的杠桿，會(huì)放大風(fēng)險(xiǎn)。衍生工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：①交易雙方中的某方違約的違約風(fēng)險(xiǎn)；②因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；③因?yàn)槿鄙俳灰讓?duì)手而不能平倉或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；④因?yàn)榻灰讓?duì)手無法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)；⑤因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；⑥因?yàn)楹霞s不符合所在國(guó)法律帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)。140.下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，說法正確的是（）。A、偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高B、偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率較低C、偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率較高D、偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，預(yù)期收益率較低答案：A解析：混合基金同時(shí)以股票、債券等為投資對(duì)象，通過對(duì)不同金融工具進(jìn)行投資實(shí)現(xiàn)投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡?；旌匣鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高；偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率也較低，股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中?；旌匣鹜ㄟ^投資于股市和債市，靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，可以應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境。141.在其他條件都一樣的情況下，就期權(quán)費(fèi)而言，通常情況下（）。A、美式期權(quán)高于歐式期權(quán)B、美式期權(quán)低于歐式期權(quán)C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)一樣D、美式期權(quán)和歐式期權(quán)無法比較答案：A解析：對(duì)期權(quán)買方來說，很明顯美式期權(quán)的條件比歐式期權(quán)更為有利。因?yàn)橘I入這種期權(quán)后，他可以在期權(quán)有效期內(nèi)更靈活地根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化和自己的實(shí)際需要而主動(dòng)地選擇履約時(shí)間。相反，對(duì)期權(quán)賣出者來說，美式期權(quán)顯然比歐式期權(quán)使他承擔(dān)著更大的風(fēng)險(xiǎn)，他必須隨時(shí)為履約做好準(zhǔn)備。因此，在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)高一些。142.以下屬于我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)外交易場(chǎng)所的是（）。A、銀行間市場(chǎng)B、上海證券交易所C、融資融券市場(chǎng)D、深圳證券交易所答案：A解析：場(chǎng)外交易指銀行間國(guó)債回購市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行（包括非國(guó)有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。143.（）是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。A、可轉(zhuǎn)換債券B、權(quán)證C、企業(yè)債券D、普通股票答案：A解析：可轉(zhuǎn)換債券簡(jiǎn)稱可轉(zhuǎn)債，是指在一段時(shí)期內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。144.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具屬于（）。A、貨幣衍生工具B、利率衍生工具C、信用衍生工具D、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具答案：C解析：信用衍生工具指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為合約標(biāo)的資產(chǎn)（準(zhǔn)確地說，這是一種結(jié)果）的金融衍生工具，用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)。這是20世紀(jì)90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。145.2003年5月23日，（）成為我國(guó)第—批獲準(zhǔn)人境的境外機(jī)構(gòu)投資者。A、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)B、瑞士銀行和野村證券株式會(huì)社C、廣發(fā)亞太精選D、工銀瑞信全球答案：B解析：2003年5月23日，瑞士銀行和野村證券株式會(huì)社成為我國(guó)第—批獲準(zhǔn)人境的境外機(jī)構(gòu)投資者。146.下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值表述錯(cuò)誤的是（）。A、一定金額的資金必須注明其發(fā)