目錄TOC\t"一級標(biāo)題,1,二級標(biāo)題,2,三級標(biāo)題,3"\h\u198991、工程概況329912、工程投資估算3274962.1投資估算內(nèi)容3290412.2投資估算組成3230162.3投資估算編制依據(jù)3128622.4投資估算結(jié)果412218投資估算說明412475投資估算結(jié)果4231783、總本錢估算6192213.1總本錢估算說明64667日耗電量計算表62666外購原材料費用估算表712586外購燃料動力費用估算表826223工資及福利費估算表9968固定資產(chǎn)折舊費估算表91844無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表929113流動資金估算表1032321總本錢費用估算表1013584銷售收入、銷售稅金及附加估算表11310723.2總本錢估算結(jié)果12144444、資金籌措及用款方案12176024.1資金籌措12151044.2用款方案13244344.3投資歸還設(shè)想1345545、工程財務(wù)分析14154035.1工程財務(wù)評價依據(jù)14223995.2工程財務(wù)評價原那么14230505.3工程財務(wù)評價內(nèi)容14104995.4工程財務(wù)評價參數(shù)15316755.5工程財務(wù)分析報表1514940工程財務(wù)現(xiàn)金流量表1514602資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表1612419損益和利潤分配表1717919資金來源與應(yīng)用表1820100資產(chǎn)負(fù)債表18255915.6工程財務(wù)評價主要指標(biāo)〔含工程財務(wù)收支狀況〕19145355.7不確定性分析21215845.7.1盈虧平衡分析22264895.7.2敏感性分析2386106、評價結(jié)論251、工程概況C鎮(zhèn)污水處理廠位于三峽庫區(qū)某地，設(shè)計日處理污水量為5000m3/d，日變化系數(shù)k＝1.73。該工程經(jīng)濟(jì)評價是在可行性研究完成工程建設(shè)必要性，污水廠規(guī)模，進(jìn)出水設(shè)計水質(zhì)，污水量和污水收集，污水處理程度確定，污水處理工藝方案，動力、藥劑材料等供給，建廠條件和廠址方案，環(huán)境保護(hù)，消防，節(jié)能，勞動保護(hù)，管理機構(gòu)，人員編制與建設(shè)進(jìn)度諸方面進(jìn)行研究論證和多方案比擬后，確定的最正確方案的根底上進(jìn)行的。2、工程投資估算2.1投資估算內(nèi)容該污水處理廠經(jīng)比擬后采用改進(jìn)型A2O型氧化溝工藝，處理出水到達(dá)國家污水綜合排放一級標(biāo)準(zhǔn)。主要設(shè)備擬采用國產(chǎn)。廠址位于城鎮(zhèn)近郊，占用土地0.51公頃，靠近河流，交通較方便。水、電供給可靠。該工程主要設(shè)施包括污水、污泥處理構(gòu)筑物和建筑物，以及與工藝生產(chǎn)相適應(yīng)的輔助建筑物。2.2投資估算組成該城市污水處理工程投資估算主要由工程費用、工程建設(shè)其他費用、工程預(yù)備費、建設(shè)期貸款利息和鋪底流動資金五局部組成。其中，工程費用、工程建設(shè)其他費用以及預(yù)備費又包含了固定資產(chǎn)費用、無形資產(chǎn)費用和遞延資產(chǎn)費用三局部。預(yù)備費由工程因素和價格因素確定。1.工程費用：建筑工程費、安裝工程費、設(shè)備及工器具購置費其他。2.工程建設(shè)其他費用：含征地、拆遷、安置以及有關(guān)的前期費用。3.預(yù)備費用：根本預(yù)備費、漲價預(yù)備費。4.建設(shè)期貸款利息：國內(nèi)銀行建設(shè)期內(nèi)的貸款利息。5.鋪底流動資金：鋪底流動資金按流動資金的30%計算。2.3投資估算編制依據(jù)(1)《該工程可行性研究報告》及圖紙；(2)《重慶市建筑工程概算定額》〔CQGS-301-2006〕；(3)《重慶市市政工程概算定額》〔CQGS-304-2006〕；(4)《重慶市安裝工程概算表》〔CQGS-304-2006〕；(5)《重慶市建設(shè)工程概算定額》〔砼及砂漿配合比表、施工機械臺班定額、材料計價表〕〔CQGS-306-2006〕；(6)《重慶市建設(shè)工程設(shè)計概算編制規(guī)定》〔重慶市建設(shè)委員會、重慶市開展和改革委員會、重慶市財政局，二OO六年四月〕；(7)全國市政工程投資估算指標(biāo)第四冊排水工程〔HGZ47-104-2007)；(8)建設(shè)部建標(biāo)[2007]164號文《市政工程投資估算編制方法》(2007年)；(9)建設(shè)單位提供的有關(guān)資料。(10)設(shè)備價格計算按生產(chǎn)廠家報價加設(shè)備運雜費。(11)根本預(yù)備費按工程費用和其他費用之和的10％計列，價格預(yù)備費根據(jù)國家計委投資[1999]1340號文規(guī)定國內(nèi)配套資金按年上漲率0％遞增，今后發(fā)生按實調(diào)整。本設(shè)計選擇3.5%的年上漲率計算。2.4投資估算結(jié)果投資估算說明該工程靜態(tài)投資數(shù)據(jù)見附表1，經(jīng)濟(jì)評價方面的有關(guān)資料見附表2及附表3，不考慮增值稅以及通貨膨脹。該污水處理廠工程工程擬建設(shè)2年，第3年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷到達(dá)設(shè)計能力的80%，第4年到達(dá)90%，第5年到達(dá)100%。生產(chǎn)期按20年計算，計算期為22年。建設(shè)期資金安排第1年〔2014年〕按總投資的40%考慮，第2年按總投資的60%考慮。工程工程自有資金〔資本金〕按不少于總投資的30%，其余全部向國內(nèi)銀行借款。報告編制根底年為2009年。鋪底流動資金：按30%的流動資金估計。依據(jù)上述相應(yīng)數(shù)據(jù)及要求計算編制各種輔助報表及根本報表。投資估算結(jié)果工程費用為：833.80萬元表1：工程估算費用〔人民幣：萬元，2009年價〕工程及費用名稱建筑工程安裝工程設(shè)備購置工器具購置其他費用合計工程費用355.55113.57361.433.250833.8(2)工程建設(shè)其他費用：209.82萬元其中：固定資產(chǎn)費用：94.82萬元無形資產(chǎn)費用：88.70萬元遞延資產(chǎn)費用：26.3萬元表2：工程建設(shè)其他費用組成計算〔萬元〕固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延資產(chǎn)工程監(jiān)理費19.45征地拆遷補償費61.2建設(shè)單位管理費13.06工程質(zhì)檢費1.67研究試驗費2.5生產(chǎn)人員培訓(xùn)費2.88設(shè)計費37.78環(huán)境評價費5辦公家具購置費1施工圖審查費1.89水質(zhì)監(jiān)測費10設(shè)計前期費5.75施工圖預(yù)算編制費3.78各類評審費10供電貼費0竣工圖編制費3.02聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費3.61勘察費18.89招投標(biāo)管理費4.17工程保險費4.17合計94.82合計88.7合計26.3工程預(yù)備費用：281.65萬元表3：預(yù)備費的計算漲價預(yù)備費20132014合計建設(shè)的第一年62.6062.60建設(shè)的第二年114.69114.69根本預(yù)備費104.36合計281.65表格說明：漲價預(yù)備費估算按以下公式Pf＝式中：Pf——計算期漲價預(yù)備費It——計算期第t年的建筑安裝工程費用和設(shè)備及工器具的購置費用f——物價上漲系數(shù)，取3.5%n——計算期年數(shù)，以編制可行性研究報告的年份為基期，計算至工程建成的年份；本設(shè)計分別為2014、2015年t——計算期第t年〔以編制可行性研究報告的年份——2009年為計算期第一年〕代入數(shù)據(jù)計算如表3。根本預(yù)備費由附表1得。(4)建設(shè)期貸款利息：58.86萬元自有資金為總投資的30％，其余全部向銀行借款，2012年借40％，2013年借60％。那么有2014年利息：=

本年〔固定資產(chǎn)投資+遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資〕×0.5×70%×40％×利率＝13.08萬元；2015年利息：=

{本年〔固定資產(chǎn)投資+遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資〕×0.5+上一年投資}×70%×60％×利率＝45.78萬元；建設(shè)期總利息：13.08＋745.78＝58.86萬元。(5)鋪底流動資金：19.65萬元自有資金：476.09萬元3、總本錢估算3.1總本錢估算說明日耗電量計算表污水廠耗電量計算：〔1〕確定某機械設(shè)備在某符合條件下的常規(guī)運行時間?！?〕計算第i種設(shè)備的耗電量：Qi＝mqt〔kWh/日〕式中：m——計算設(shè)備的數(shù)量〔臺〕，q——計算設(shè)備的運行功率〔kW/臺〕，t——計算設(shè)備的日運行時間〔小時/日〕?！?〕計算污水廠日耗電量Q：Q＝∑Qi〔kWh/日〕〔4〕計算處理單位污水量耗電指標(biāo)：耗電指標(biāo)＝Q/Q’〔kWh/m3.日〕Q’為污水廠日處理能力〔m3〕計算結(jié)果見下表：〔詳細(xì)計算過程見附表4：日耗電量計算表〕表4：生產(chǎn)能力80%90%100%日耗電量〔kWh/日〕192521302418生產(chǎn)水量〔m3〕400045005000單位污水量耗電指標(biāo)〔kWh/m3.日〕0.390.430.484按目前全國污水廠運行統(tǒng)計資料，耗電量指標(biāo)原那么上控制在0.30~0.50kWh/m3污水.日，符合控制要求。外購原材料費用估算表藥劑費計算：〔1〕消毒劑：消毒劑費用＝60×10-6×Qa1b1〔元/年〕式中：a1——液氯平均投加量〔mg/L〕，確定時應(yīng)考慮藥劑的有效成份。a＝式中：a’——藥劑的理論需要量〔mg/L〕；——藥劑中有效成分所占比例。b1——液氯的相應(yīng)單價〔2200元/t〕。一級水處理水排放時，取液氯投加量為8mg/L。每年投加時間折算為兩個月。那么投加質(zhì)量為：8×10-6×5000×60=1.44t詳細(xì)計算見附表5：外購原材料費用估算表?！?〕混凝劑：混凝劑費用＝Q〔a2b2+a2b2〕〔元/年〕式中：a2——聚丙烯酰胺〔PAM〕平均投加量〔0.3ml/m3污水〕，比重1.2a3——三氯化鐵〔FeCl3〕平均投加量〔5ml/m3污水〕，比重1.1B2——聚丙烯酰胺〔PAM〕的相應(yīng)單價〔18000元/t〕。B3——三氯化鐵〔FeCl3〕的相應(yīng)單價〔3600元/t〕。生產(chǎn)能力為100%時，混凝劑年投加質(zhì)量聚丙烯酰胺〔PAM〕=0.3×10-6×5000×365×1.2=0.66t三氯化鐵〔FeCl3〕=5×10-6×5000×365×1.1=10.04t詳細(xì)計算見附表5：外購原材料費用估算表?！?〕化學(xué)除磷：聚合氯化鋁費用＝Qa4b4〔元/年〕式中：a4——聚合氯化鋁〔PAC〕平均投加量〔6ml/m3污水〕，確定時應(yīng)考慮藥劑的有效成份。B4——聚合氯化鋁〔PAC〕的相應(yīng)單價〔6000元/t〕。生產(chǎn)能力為100%時，聚合氯化鋁年投加質(zhì)量為：6×10-6×5000×365×1.1=13.14t詳細(xì)計算見附表5：外購原材料費用估算表。外購燃料動力費用估算表污水廠年動力費計算：根本電價＝變壓器容量〔kVA〕×12×根本電單價(元/kVA.月)〔元/年〕當(dāng)變壓器容量大于315kVA時，考慮根本電價，本設(shè)計變壓器容量為300kVA，故不需要考慮根本電價?！?〕電度電費＝Q×365×電度電單價(元/kWh)=52.18〔萬元/年〕詳細(xì)計算見附表6：外購燃料動力費用估算表。工資及福利費估算表工資福利費計算：按職工的各種工作計算，控制人平3.60萬元/年。工資基數(shù)：工人：技術(shù)人員：管理人員＝1：1.6：1.4。工資與福利＝9：1。其中工人6名，技術(shù)人員2名，管理人員2名。設(shè)工人的工資為x，那么有以下等式成立：x=2.7工人：2.7萬元/年技術(shù)人員：2.7×1.6=4.32萬元/年管理人員：2.592×1.4=3.78萬元/年詳細(xì)計算見附表7：工資及福利費估算表。固定資產(chǎn)折舊費估算表固定資產(chǎn)：工程建設(shè)費，監(jiān)理、質(zhì)檢、保險費，設(shè)計、勘察類費用，招投標(biāo)管理費等。采用平均年限法計算：〔按平均綜合根本折舊率計算〕根本折舊率＝4.6%；固定資產(chǎn)凈殘值＝4%。表5：固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在各局部的比例:固定資產(chǎn)〔萬元〕無形資產(chǎn)〔萬元〕遞延資產(chǎn)〔萬元〕一、二局部費用882.1588.7072.77各自占固定投資比例0.850.080.07預(yù)備費238.0723.9419.64合計1120.22112.6492.41詳細(xì)計算見附表8：固定資產(chǎn)折舊費估算表。無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表無形資產(chǎn)：征地補償費，研究試驗費，水質(zhì)檢測、環(huán)評及各類評價費。遞延資產(chǎn)：建設(shè)單位管理費，培訓(xùn)及家具費，設(shè)計前期費，供電貼費，聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費。采用綜合攤銷法：從投產(chǎn)之年起，平均按12.5年的期限分年度攤銷，即攤銷率＝8%。無形資產(chǎn)總費用為：112.64萬元；遞延資產(chǎn)總費用為92.41萬元。詳細(xì)計算見附表9：無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表。流動資金估算表流動資金中的資本金＝30%的流動資金，其他按短期〔1年期〕借款計算。本表按分項詳細(xì)估算法計算，所用公式如下：流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債流動資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收賬款＋存貨流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款表6：周轉(zhuǎn)次數(shù)工程最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款606應(yīng)付賬款606存貨409現(xiàn)金458貨幣資金＝〔年工資福利費＋年其他費用〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收賬款＝年銷售收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨＝外購原材料＋外購燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品外購原材料＝年外購原材料/周轉(zhuǎn)次數(shù)外購燃料＝年外購燃料/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品＝〔年外購原材料＋年外購燃料＋年外購動力＋年工資福利費＋年修理費＋年其他制造費用〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)＝年經(jīng)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品＝年經(jīng)營本錢/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)付賬款＝〔年外購原材料＋年外購燃料＋年外購動力〕/周轉(zhuǎn)次數(shù)詳細(xì)計算及結(jié)果見附表10：流動資金估算表?？偙惧X費用估算表〔1〕修理費估算：大修基金提存：大修基金提存按固定資產(chǎn)的2.4%計提；日常檢修維護(hù)費：日常檢修維護(hù)費按固定資產(chǎn)的1%估算。計算時修理費按兩者之和計，即3.4%。其他生產(chǎn)符合費鏈接前面附表。財務(wù)費用估算：財務(wù)費用=流動資金借款利息+長期借款利息其中：流動資金借款利息＝年流動資金借款額×短期借款年利率長期借款利息＝〔上年末借款本息余額＋本借款額/2〕×長期借款年利率〔3〕其他費用估算：其他費用費率=15%計。可變本錢=外購原材料費+外購燃料及動力費+財務(wù)費用+其他費用固定本錢=工資及福利費+修理費+折舊費+攤銷費經(jīng)營本錢=總本錢-折舊費-攤銷費-財務(wù)費用運行本錢=經(jīng)營本錢-修理費〔4〕總本錢費用=外購原材料費+外購燃料及動力費+工資及福利費+修理費+折舊費+攤銷費+財務(wù)費用+其他費用詳細(xì)計算及結(jié)果見附表13：總本錢費用估算表。銷售收入、銷售稅金及附加估算表銷售收入估算：1.污水收費預(yù)測：d＝式中：AC——單位處理水本錢〔元/m3〕Tp——利稅系數(shù)Tp＝Sw——銷售水量系數(shù)〔取100%〕由總本錢費用表得理論水價為2.00元/m3，故建議收費標(biāo)準(zhǔn)為d0＝2.50元/m32.銷售收入預(yù)測：銷售收入＝365×d0×Q×a〔元/年〕3.銷售〔營業(yè)〕稅金及附加估算：營業(yè)稅：按銷售收入的3%計算消費稅：不存在城市維護(hù)建設(shè)費：城市維護(hù)建設(shè)費=7%×營業(yè)稅教育費附加費：教育費附加費=3%×營業(yè)稅增值稅估算：不考慮詳細(xì)計算及結(jié)果見附表14：銷售收入、銷售稅金及附加估算表。3.2總本錢估算結(jié)果表7：總本錢估算結(jié)果〔單位：萬元〕1外購原材料費257.602外購燃料及動力費1043.683工資及福利費720.004修理費761.755折舊費1030.606礦山維簡費7攤銷費205.058財務(wù)費用419.439其他費用621.2610總本錢費用合計〔1+2+…+9〕5059.3611單位總本錢〔元/m3〕1.4212經(jīng)營本錢〔10-5-6-7-8〕3404.2913單位經(jīng)營本錢〔元/m3〕0.9514年運行本錢〔12-4〕2642.5415單位運行本錢〔元/m3〕0.7416建議收費標(biāo)準(zhǔn)2.504、資金籌措及用款方案4.1資金籌措鑒于本污水處理廠位于三峽庫區(qū)，旨在改善庫區(qū)城鎮(zhèn)居民的人居環(huán)境與生活水平及三峽庫區(qū)的水質(zhì)情況，同時也有利于庫區(qū)的招商引資以提高經(jīng)濟(jì)建設(shè)。因此，該工程通過自籌資本金與銀行借款的方式籌措建設(shè)資金。并在運行期的前兩年通過政府政策由政府向該工程提供一局部資金用以本污水處理廠的正常運行。表8：資金籌措方案〔單位：萬元〕資金籌措1449.63自有資金〔資本金〕476.09其中：固定資產(chǎn)投資397.58鋪底流動資金19.65建設(shè)期貸款利息58.86銀行貸款973.54長期借款927.69其中：固定資產(chǎn)投資927.69其他流動資金借款45.854.2用款方案污水處理廠工程工程擬建設(shè)2年，第3年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷到達(dá)設(shè)計能力的80%，第4年到達(dá)90%，第5年到達(dá)100%。生產(chǎn)期按20年計算，計算期為22年。建設(shè)期資金安排第1年按總投資的40%考慮，第2年按總投資的60%考慮。不考慮增值稅以及通貨膨脹。表9：資金使用方案項目年份建設(shè)期生產(chǎn)期合計20142015201620172018建設(shè)工程總投資1449.63543.19840.9461.191.882.42固定資產(chǎn)投資1120.22448.09672.13遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資205.0582.02123.03建設(shè)期貸款利息58.8613.0845.78流動資金65.5061.191.882.42固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅具體詳見附表11。4.3投資歸還設(shè)想長期借款還款采用等額本金法，歸還期為十年。流動資金借款還款采用等額利息法，歸還期為二十年。5、工程財務(wù)分析5.1工程財務(wù)評價依據(jù)〔1〕國家方案委員會和建設(shè)部2006年7月發(fā)改投資[2006]1325號文，發(fā)布的《關(guān)于建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)評價工作的假設(shè)干規(guī)定》、《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)評價方法》、《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)評價參數(shù)》〔以下簡稱“方法與參數(shù)〔第三版〕”〕；〔2〕建設(shè)部城建司下達(dá)、由中國勘查設(shè)計協(xié)會市政設(shè)計協(xié)會組織編制的《給水排水建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)評價細(xì)那么》；〔3〕國家開展方案委員會2002年1月14日發(fā)布的《投資工程可行性研究指南》〔4〕財務(wù)評價均采用現(xiàn)行價格體系為根底的預(yù)測價格。為簡化計算建設(shè)期內(nèi)各年均采用時價(即考慮建設(shè)期內(nèi)相對價格變化，又考慮物價總水平上漲因素)，生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)各年均以建設(shè)期末〔生產(chǎn)期初〕物價總水平為根底。〔5〕在財務(wù)評價中，對國內(nèi)外借款，均簡化按年計息，并假定借款發(fā)生當(dāng)年均在年中支用，按半年計息，其后年份按全年計息；還款當(dāng)年按年末歸還，按全年計息。〔6〕在財務(wù)評價中，企業(yè)所得稅率按25%計算；企業(yè)營業(yè)稅率按3%計算。〔7〕本工程工程的技術(shù)研究和投資估算。經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)分為財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價的兩個層次，本工程工程的評價著重于工程的效益計算，即財務(wù)評價指標(biāo)的具體計算。而未進(jìn)行各項國民經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的具體計算。5.2工程財務(wù)評價原那么〔1〕污水處理廠類工程屬環(huán)境保護(hù)，功在當(dāng)代、利在千秋，造福后代的工程。因此，在財務(wù)評價時應(yīng)以歸還借款、保證營運、薄利經(jīng)營為原那么?！?〕評價過程中，應(yīng)符合國家的有關(guān)規(guī)定。做到標(biāo)準(zhǔn)化、標(biāo)準(zhǔn)化及科學(xué)性?！?〕各種表格的計算應(yīng)實事求是，不得盲目追求高指標(biāo)?！?〕評價工程和指標(biāo)不得隨意減少。5.3工程財務(wù)評價內(nèi)容編制各種根本報表1〕工程財務(wù)現(xiàn)金流量表2〕資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表3〕損益和利潤分配表4〕資金來源與應(yīng)用表5〕資產(chǎn)負(fù)債表5.4工程財務(wù)評價參數(shù)工程財務(wù)評價指標(biāo)內(nèi)部效益率大于4%投資回收期小于18年凈現(xiàn)值〔NPV，ic=4%〕大于05.5工程財務(wù)分析報表工程財務(wù)現(xiàn)金流量表〔1〕現(xiàn)金流入銷售〔營業(yè)〕收入按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容填寫；回收固定資產(chǎn)余值按固定資產(chǎn)凈殘值發(fā)生年填寫；回收流動資金按計算期末年份填寫流動資金額?！?〕現(xiàn)金流出建設(shè)投資按投資使用方案和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容填寫；流動資金按流動資金估算表中流動資金本年增加額欄中內(nèi)容逐年填寫；經(jīng)營本錢按總本錢費用估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；銷售稅金及附加和增值稅按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；所得稅按損益和利潤分配表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。〔3〕累計凈現(xiàn)金流量本年累計凈現(xiàn)金流量按上一年累計凈現(xiàn)金流量額加本年凈現(xiàn)金流量額填寫。〔4〕指標(biāo)計算工程財務(wù)內(nèi)部收益率：NPV〔FIRR〕＝式中：FIRR——方案的內(nèi)部收益率；n——方案的壽命期；CFt——方案在t年的凈現(xiàn)金流量。工程財務(wù)凈現(xiàn)值：FNPV〔ic〕＝＝(CI－CO)t(1＋ic)-t工程動態(tài)投資回收期〔〕：＝表10：計算指標(biāo)：所得稅后所得稅前工程財務(wù)內(nèi)部收益率0.080.10工程財務(wù)凈現(xiàn)值〔ic=4%)866.651410.99工程投資回收期〔從建設(shè)期算起〕11.6610.05詳細(xì)計算參見附表16：工程財務(wù)現(xiàn)金流量表。資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表〔1〕現(xiàn)金流入銷售〔營業(yè)〕收入按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容填寫；回收固定資產(chǎn)余值按固定資產(chǎn)凈殘值發(fā)生年填寫；回收流動資金按計算期末年份填寫流動資金額。〔2〕現(xiàn)金流出工程資本金按投資使用方案和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容填寫；借款本金歸還及利息支付按借款歸還方案表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；經(jīng)營本錢、銷售稅金及附加和增值稅、所得稅同工程財務(wù)現(xiàn)金流量表?！?〕累計凈現(xiàn)金流量本年累計凈現(xiàn)金流量按上一年累計凈現(xiàn)金流量額加本年凈現(xiàn)金流量額填寫?！?〕指標(biāo)計算工程資本金財務(wù)內(nèi)部收益率：NPV〔FIRR〕＝式中：FIRR——方案的內(nèi)部收益率；n——方案的壽命期；CFt——方案在t年的凈現(xiàn)金流量。工程資本金財務(wù)凈現(xiàn)值：FNPV〔ic〕＝＝(CI－CO)t(1＋ic)-t工程資本金動態(tài)投資回收期〔〕：＝資本金收益率：資本金收益率＝表11：計算指標(biāo)：所得稅后所得稅前資本金財務(wù)內(nèi)部收益率0.400.45資本金財務(wù)凈現(xiàn)值〔ic=4%)2387.452931.79資本金收益率0.230.24資本金投資回收期〔從建設(shè)期算起〕4.294.09詳細(xì)計算參見附表17：資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表。損益和利潤分配表〔1〕銷售〔營業(yè)〕收入、銷售稅金及附加、增值稅按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。〔2〕總本錢費用按總本錢費用估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。〔3〕彌補以前年度虧損利潤總額小于零時年份，將用利潤總額大于零時年份來彌補，并不超過5年?！?〕所得稅當(dāng)彌補以前年度虧損后，利潤仍有結(jié)余時計算。所得稅率=25%。詳細(xì)計算參見附表15：損益和利潤分配表。資金來源與應(yīng)用表〔1〕現(xiàn)金流入銷售〔營業(yè)〕收入按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；長期借款、短期借款按借款歸還方案表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；工程資本金按投資使用方案和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。〔2〕現(xiàn)金流出經(jīng)營本錢按總本錢費用估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；銷售〔營業(yè)〕收入、銷售稅金及附加、增值稅按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；所得稅按損益和利潤分配表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；建設(shè)資金按投資使用方案和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；流動資金按流動資金估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；各種利息支出和歸還債務(wù)本金按借款歸還方案表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；分配股利和利潤不考慮要求：累計資金盈余≥0，滿足要求。詳細(xì)計算參見附表18：資金來源與應(yīng)用表。資產(chǎn)負(fù)債表〔1〕資產(chǎn)流動資產(chǎn)總額中各項按按流動資金估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；累計盈余資金按資金來源與應(yīng)用表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；在建工程按投資使用方案和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；固定資產(chǎn)凈值按固定資產(chǎn)折舊費估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)凈值按無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫?！?〕負(fù)債及所有者權(quán)益流動負(fù)債總額中各項按流動資金估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；累計長期借款按〔上年度累計長期借款＋本年度長期借款－本年度長期借款本金歸還額〕逐年填寫；累計資本金按〔上年度累計資本金＋本年度新增資本金－本年度已使用資本金〕逐年填寫，參見資金來源與應(yīng)用表；累計盈余公積金、公益金按〔上年度累計盈余公積金、公益金＋本年度新增盈余公積金、公益金〕逐年填寫，參見損益和利潤分配表；累計未分配利潤按損益和利潤分配表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；要求：資產(chǎn)＝所有者權(quán)益＋負(fù)債計算結(jié)果：資產(chǎn)-負(fù)債及所有者權(quán)益=0；滿足要求?！?〕資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率＝資產(chǎn)負(fù)債率＝一般認(rèn)為50~80%是適宜的。該工程的資產(chǎn)負(fù)債率為15％～68％?！?〕流動比率：流動比率＝一般要求流動比率在200%以上，也有的認(rèn)為可以是120%~200%。該工程的流動比率為130％～200％。〔5〕速動比率：速動比率＝＝一般要求速動比率在100%以上，也有的認(rèn)為可以是100%~120%。該工程的速動比率為60％～70％。詳細(xì)計算參見附表19：資產(chǎn)負(fù)債表。5.6工程財務(wù)評價主要指標(biāo)〔含工程財務(wù)收支狀況〕〔1〕計算期內(nèi)財務(wù)收支狀況表：按計算期內(nèi)各項有關(guān)內(nèi)容之和計算。表12：計算期內(nèi)財務(wù)收支狀況計算期內(nèi)財務(wù)收支狀況單位：萬元序號工程名稱收支費用1財務(wù)收入8988.131.1計算期內(nèi)污水處理費收入8988.132財務(wù)支出1325.272.1固定資產(chǎn)投資〔含投資方向調(diào)節(jié)稅〕1325.27其中：外匯量〔美元〕2.2經(jīng)營本錢3404.292.3稅金296.612.4利息支出58.86其中：建設(shè)期利息58.863財務(wù)利益7662.86〔2〕主要財務(wù)評價指標(biāo)鏈接工程財務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金財務(wù)現(xiàn)金流量表。投資利潤率：投資利潤率＝年利潤總額=年平均銷售收入—年銷售稅金及附加-年總本錢投資利稅率：投資利稅率＝年利稅總額＝年銷售收入－年總本錢費用=利潤+稅金資本金利潤率：資本金利潤率＝表13：主要財務(wù)評價結(jié)論序號項目名稱指標(biāo)數(shù)值評價結(jié)論1按全部投資計算1.1財務(wù)內(nèi)部收益率所得稅前FIRR0.10所得稅后FIRR0.081.2財務(wù)凈現(xiàn)值〔FNPV，ic=4%〕所得稅前〔萬元人民幣〕1410.99所得稅后〔萬元人民幣〕866.651.3回收年限〔自工程開始年算起〕稅前投資〔年〕10.05稅后投資〔年〕11.662按資本金計算2.1財務(wù)內(nèi)部收益率所得稅前FIRR0.45所得稅后FIRR0.402.2財務(wù)凈現(xiàn)值〔FNPV，ic=4%〕所得稅前〔萬元人民幣〕2931.79所得稅后〔萬元人民幣〕2387.452.3回收年限〔自工程開始年算起〕稅前投資〔年〕4.09稅后投資〔年〕4.293投資利潤率(總額)0.134投資利稅率(總額)0.305資本金收益率0.295.7不確定性分析由于評價中采用的數(shù)據(jù)是來自預(yù)測和估算，在一定程度上存在不確定性。例如，根本數(shù)據(jù)的誤差，未知的或受條件限制，存在不能以數(shù)量表示的因素，不現(xiàn)實或不準(zhǔn)確的假設(shè)，技術(shù)，工藝的變化或重大突破，經(jīng)濟(jì)關(guān)系和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化等等，因此，需要分析不確定因素對經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，以估計工程可能承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險，確定工程在財務(wù)上的可靠想。故需要進(jìn)行盈虧平衡分析和敏感性分析。5.7.1盈虧平衡分析盈虧平衡分析根據(jù)財務(wù)分析中的數(shù)據(jù)，測算以能力利用率表示的盈虧平衡點〔見圖1〕。并通過盈虧平衡法〔BEP，即工程的贏利與虧損的轉(zhuǎn)折點，在該點處，銷售收入等于生產(chǎn)本錢，工程剛好盈虧平衡〕分析擬建工程對市場需求變化的適應(yīng)能力。盈虧平衡點越低，表現(xiàn)工程的贏利的可能性越大，抗風(fēng)險越強。盈虧平衡點的計算如下：以生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點〔BEP〕：BEP＝代入數(shù)據(jù)得＝52％計算結(jié)果說明，該工程只要到達(dá)設(shè)計能力的52％，該工程就可以保本。盈虧平衡圖見圖1。表14：生產(chǎn)能力0%80%90%100%稅后銷售收入〔萬元〕0352.96397.07441.19總本錢〔萬元〕142.0415292.05517.38978294.69固定本錢〔萬元〕142.0415142.02142.02142.02BEP52%圖1盈虧平衡圖擬合曲線：y=441.19375x+0y=162.8460724x+145.34726415.7.2敏感性分析敏感性分析根據(jù)本工程工程的特點，對主要的不確定因素進(jìn)行分析，以判斷這些因素對工程經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響程度。由于本工程經(jīng)濟(jì)評價所采用的數(shù)據(jù)，絕大局部來自估算和預(yù)測，存在一定的不確定性。為了分析預(yù)測工程主要因素發(fā)生變化時對經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)的影響，并確定其影響程度，需進(jìn)行敏感性分析?！?〕敏感因素根據(jù)國內(nèi)同行業(yè)的普遍規(guī)律，本工程的主要敏感因素是建設(shè)投資、經(jīng)營本錢和銷售收入?！?〕分析方法工程采用單因素的分析方法，分別固定資產(chǎn)投資、收費標(biāo)準(zhǔn)以及經(jīng)營本錢分別提高5%、10%和降低10%、5%后對財務(wù)內(nèi)部收益率和投資利潤率的影響程度進(jìn)行考察?！?〕分析結(jié)果本工程作了近期工程得稅后全部投資的敏感性分析，根本方案全部投資的財務(wù)內(nèi)部收益率為所得稅后〔FIRR〕8.14%，自有資金的財務(wù)內(nèi)部收益率40.17%；工程投資利