最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識(shí)試題200道1

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、下列關(guān)于基金業(yè)績(jī)歸因的表述正確的有（）。

1.基金的業(yè)績(jī)歸因是評(píng)估投資組合收益的原因或來(lái)源的技術(shù)

II.既可以對(duì)基金的絕對(duì)收益進(jìn)行歸因，也可以對(duì)其相對(duì)于業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的相對(duì)收益進(jìn)行歸因

III.相對(duì)收益歸因是考察各個(gè)因素對(duì)基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對(duì)基金總收益的分解

N.絕對(duì)收益歸因是通過(guò)分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來(lái)找出基金

跑贏或跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的原因

A、I、II

B、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案為A

【解析】本題考查基金業(yè)績(jī)歸因。絕對(duì)收益歸因是考察各個(gè)因素對(duì)基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是

對(duì)基金總收益的分解。相對(duì)收益歸因，則是通過(guò)分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方

面的差異,來(lái)找出基金跑贏或跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的原因。

2、關(guān)于債券遠(yuǎn)期交易，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（

A、債券遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來(lái)某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的債券的行為

B、債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）為3?360天

C、遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算

D、遠(yuǎn)期交易可選擇券款對(duì)付、見(jiàn)款付款和見(jiàn)券付款三種結(jié)算方式

答案為B

【解析】本題考查債券遠(yuǎn)期交易。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，債券遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限(含成交

日不含結(jié)算日)為2?365天。

3、()是指通過(guò)研究金融市場(chǎng)的歷史信息來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。

A.基本面分析

B.技術(shù)分析

C.價(jià)值分析

D.走勢(shì)分析

答案：B

解析：技術(shù)分析是指通過(guò)研究金融市場(chǎng)的歷史信息來(lái)預(yù)測(cè)股票價(jià)格的趨勢(shì)。

4、()的核心就是買(mǎi)方下達(dá)購(gòu)買(mǎi)指令，包括購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格，賣(mài)方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣(mài)

出指令，滿足成交條件的即可成功交易。

A、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)

B、指令驅(qū)動(dòng)

C、柜臺(tái)交易

D、做市商制度

答案為B

【解析】本題考查指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)。指令驅(qū)動(dòng)的核心就是買(mǎi)方下達(dá)購(gòu)買(mǎi)指令,包括購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和相應(yīng)

價(jià)格,賣(mài)方下達(dá)包含同樣內(nèi)容的賣(mài)出指令,滿足成交條件的即可成功交易。

5、從一般意義上講，()是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比；是根據(jù)投資

者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排；是

反映投資者的長(zhǎng)期投資目標(biāo)和政策，確定各主要大類(lèi)資產(chǎn)的投資比例，建立最佳長(zhǎng)期資產(chǎn)組合結(jié)

構(gòu)

A.行業(yè)風(fēng)格配置

B.全球資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

答案為D

6、()是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。

A.貝塔系數(shù)

B.跟蹤誤差

C.久期

D.凸性

答案為A

7、當(dāng)前，。無(wú)論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

A.場(chǎng)外市場(chǎng)

B.交易所市場(chǎng)

C.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)

D.銀行間債券市場(chǎng)

答案：D；

解析：當(dāng)前，銀行間債券市場(chǎng)無(wú)論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位。

8、下列屬于另類(lèi)投資中，另類(lèi)資產(chǎn)的是（）。

I.自然資源

II.基礎(chǔ)設(shè)施

III.外匯和知識(shí)產(chǎn)權(quán)

M大宗商品

A、I、II、IV

B、I、n

C、H、山、IV

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查另類(lèi)投資內(nèi)涵和發(fā)展。另類(lèi)資產(chǎn),如自然資源、大宗商品、房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、

外匯和知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。

9、關(guān)于ETF申購(gòu)/贖回的過(guò)戶費(fèi)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、在上海市場(chǎng)，ETF申購(gòu)/贖回時(shí)，過(guò)戶費(fèi)按照相應(yīng)組合證券過(guò)戶面額的0.5%。向投資者收取

B、在深圳市場(chǎng)向債券ETF收取過(guò)戶費(fèi)

C、在上海市場(chǎng)，在各ETF成立后3年內(nèi)按正常標(biāo)準(zhǔn)減半征收，且僅對(duì)涉及滬市成分股票的ETF

收取過(guò)戶費(fèi)

D、在深圳市場(chǎng)，ETF申購(gòu)/贖回的過(guò)戶費(fèi)按證券過(guò)戶面值的0.25%。向投資者收取

答案為B

【解析】本題考查過(guò)戶費(fèi)。在深圳市場(chǎng)不向債券ETF收取過(guò)戶費(fèi)。

10、遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前

價(jià)值()。

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不確定

答案：C

解析：遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)

前價(jià)值為零。

11、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)稱(chēng)為(

A、QDII

B、QFII

C、RQD1I

D、RQFII

答案為B

【解析】本題考查QFII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII),是我國(guó)在資本項(xiàng)目未

完全開(kāi)放的背景下選擇的一種過(guò)渡性資本市場(chǎng)開(kāi)放制度。

12、從2008年9月起基金賣(mài)出股票按照()的稅率征收證券交易印花稅。

A.4%。

B.1.5%。。

C.1%0

D.2.5%。

答案：C

解析：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月起基金賣(mài)出股票按照1%。的稅率征收

證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買(mǎi)入交易不再征收印花稅。

13、以下不屬于基本的衍生工具的是()

A.遠(yuǎn)期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約.期貨合約.期權(quán)合約.互換合約和結(jié)構(gòu)化

金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約.期貨合約.期權(quán)合約.互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金

融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來(lái)。

14、債券到期時(shí)()必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。

A、承銷(xiāo)商

B、投資人

C、債權(quán)人

D、債務(wù)人

答案為D

【解析】本題考查債券市場(chǎng)概述。債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有一個(gè)固定期限,

債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。

15、關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，以下表述錯(cuò)誤的是()

A.貨幣市場(chǎng)工具在金融市場(chǎng)中發(fā)揮著十分重要的功能

B.貨幣市場(chǎng)工具具有較差的流動(dòng)性和對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的敏感性

D.貨幣市場(chǎng)工具產(chǎn)生于信用活動(dòng)，交易價(jià)格為利率

答案：B

16、下列系統(tǒng)中，在銀行間債務(wù)市場(chǎng)中辦理債券結(jié)算的是()。

A.中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)

B.中國(guó)外匯交易中心本幣交易平臺(tái)

C.中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)

D.交易所大宗交易平臺(tái)

答案：C

17、根據(jù)規(guī)定，符合條件的港資金融機(jī)構(gòu)可按照內(nèi)地有關(guān)規(guī)定在內(nèi)地設(shè)立的合資基金管理公司，

港資持股比例可達(dá)()以上。

A、40%

B、50%

C、59%

D、80%

答案為B

【解析】本題考查合資基金管理公司的設(shè)立形式及標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)香港與內(nèi)地于2013年8月29日簽

署的《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）第十份補(bǔ)充協(xié)議，允許符合條件的

港資金融機(jī)構(gòu)按照內(nèi)地有關(guān)規(guī)定在內(nèi)地設(shè)立合資基金管理公司，港資持股比例可達(dá)50%以上。

18、用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平數(shù)值的指標(biāo)是（）。

A、中位數(shù)

B、眾數(shù)

C、分位數(shù)

D、均值

答案為A

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平

的數(shù)值。

19、以下公式正確的是（）。

A.轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換價(jià)格=可轉(zhuǎn)換債券市值轉(zhuǎn)換比例

C.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換市價(jià)

D.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

答案：A

解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

20、以下關(guān)于零息債券的說(shuō)法不正確的是（）。

A.零息債券和固定利率債券一樣有一定的償還期限

B.零息債券在存續(xù)期間不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值為債券面值

C.零息債券以面值為價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益

D.許多償還期是1年或1年以下的債券以零息債券的方式發(fā)行，償還期在1年以上的零息企業(yè)

債券風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者通常不愿意購(gòu)買(mǎi)，發(fā)行人的借款成本也會(huì)上升

答案為C

21、關(guān)于權(quán)證的價(jià)值，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、在其有效期內(nèi)具有價(jià)值

B、認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般低于其行權(quán)價(jià)格

C、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于認(rèn)購(gòu)差價(jià)乘以行權(quán)比例

D、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于0

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般高于其行權(quán)價(jià)格。

22、股票投資收益，不包括以下（）所組成。

A.再投資收益

B.資本利得

C.公積金轉(zhuǎn)增股本

D.股息收入

答案：A；解析來(lái)源分為兩類(lèi):一是來(lái)自股份公司，包括紅利收益和公積金轉(zhuǎn)增收益;二是來(lái)自股

票流通,主要是資本利得。再投資收益為債券的投資收益。

23、基金作為一個(gè)投資組合，其投資管理的根本能力為（）。

1.綜合管理能力

11.證券選擇能力

III.時(shí)機(jī)選擇能力

IV.風(fēng)險(xiǎn)管理能力

A、I、II

B、I、II、IV

C、II、【II、IV

D、1、IKIII,N

答案為C

【解析】本題考查主動(dòng)管理能力分析。基金作為一個(gè)投資組合，其投資管理的三大根本能力為風(fēng)

險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力。

24、下列關(guān)于投資基金國(guó)際化的產(chǎn)生與發(fā)展，說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.投資基金的國(guó)際化是伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化、證券市場(chǎng)國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)而出現(xiàn)的

B.投資基金進(jìn)行跨境投資、銷(xiāo)售或管理，被稱(chēng)為投資基金國(guó)際化

C.從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，隨著金融及投資市場(chǎng)出現(xiàn)國(guó)際一體化的大發(fā)展，基金的運(yùn)營(yíng)及銷(xiāo)售出

現(xiàn)了國(guó)際化的趨勢(shì)

D.從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，隨著金融及投資市場(chǎng)出現(xiàn)國(guó)際一體化的大發(fā)展，基金的運(yùn)營(yíng)及銷(xiāo)售出

現(xiàn)了國(guó)際化的趨勢(shì)

答案：C

解析：從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，隨著金融及投資市場(chǎng)出現(xiàn)國(guó)際一體化的大發(fā)展，基金的運(yùn)營(yíng)及銷(xiāo)

售出現(xiàn)了國(guó)際化的趨勢(shì)

25、某企業(yè)本年度的銷(xiāo)售利潤(rùn)率為20%,銷(xiāo)售收入為1000萬(wàn)元，則凈利潤(rùn)為（）萬(wàn)元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷(xiāo)售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)總額/銷(xiāo)售收入總額，所以，凈利潤(rùn)總額

=銷(xiāo)售收入總額X銷(xiāo)售利潤(rùn)率=1000X20%=200萬(wàn)元。

26、一股票面價(jià)值為100元，股息率為12%的優(yōu)先股股票，公司每年支付的股息為（）。

A、8

B、10

C、12

D、15

答案為C

【解析】本題考查股票的類(lèi)型。支付的股息為100X12%=12元。

27、某基金在持有期為1年、置信水平為95%情況下，所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為-2%,則O。

A.該基金對(duì)市場(chǎng)的敏感系數(shù)為2%

B.該基金的最大回撤為2%

C.該基金1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過(guò)2%

D.該基金標(biāo)準(zhǔn)差為2%

答案：C

28、下列屬于操作風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

I.人為失誤

H.內(nèi)外部欺詐

III.系統(tǒng)失靈

IV.合同糾紛

A、I、H、in

B、【I、m、W

C、I、川、IV

D、I、IKIlkIV

答案為D

【解析】本題考查操作風(fēng)險(xiǎn)。公司也面臨來(lái)源于人力、系統(tǒng)、流程出錯(cuò)，以及其他不可控但會(huì)影

響公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，這被稱(chēng)為操作風(fēng)險(xiǎn)。例如人為失誤、內(nèi)外部欺詐、系統(tǒng)失靈和合同糾紛等。

29、下列關(guān)于投資者買(mǎi)賣(mài)基金產(chǎn)生的增值稅的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額屬于金融商品轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)按賣(mài)出價(jià)扣除買(mǎi)入價(jià)后的余額為銷(xiāo)售額計(jì)征

增值稅

B、機(jī)構(gòu)投資者購(gòu)買(mǎi)基金、信托、理財(cái)產(chǎn)品等種類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓

C、合格境外機(jī)構(gòu)投資者委托境內(nèi)公司在我國(guó)從事證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)取得的收入按6%稅率征收增值稅

D、香港市場(chǎng)投資者通過(guò)基金互認(rèn)買(mǎi)賣(mài)內(nèi)地基金份額取得的收入免征增值稅

答案為C

【解析】本題考查基金自身投資活動(dòng)產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，合格境外機(jī)構(gòu)投資者委托境內(nèi)公

司在我國(guó)從事證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)取得的收入免征增值稅。

30、一只基金的月平均凈值增長(zhǎng)率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%。在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金月度凈值增

長(zhǎng)率處于+7%^^—1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案為C

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?；鹪露葍糁翟鲩L(zhǎng)率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%,那么，+7%~

一現(xiàn)相當(dāng)于針對(duì)均值的1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67%。

31、根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國(guó)銀行間質(zhì)押式回購(gòu)的最長(zhǎng)期限是（）。

A.三個(gè)月

B.一年

C.六個(gè)月

D.一個(gè)月

答案：B

解析：國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過(guò)1年。

32、下列選項(xiàng)中，屬于非流動(dòng)負(fù)債的是（）。

A、應(yīng)收賬款

B、應(yīng)收票據(jù)

C、短期借款

D、應(yīng)付債券

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。非流動(dòng)負(fù)債:長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、其他非流動(dòng)負(fù)債。

33、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除貨幣市場(chǎng)基金外，基金收益分配默認(rèn)的方式是（）。

A.現(xiàn)金分紅

B.直接分配基金份額

C.分紅再投資

D.固定紅利

答案：A；

解析：基金分配通常有三種方式：1、分配現(xiàn)金。這是基金收益分配的最普遍的形式。2、分配基

金單位。即將應(yīng)分配的凈收益折為等額的新的基金單位送給投資者。這種分配形式類(lèi)似于通常所

言的“送股”，實(shí)際上是增加了基金的資本總額和規(guī)模。3、不分配。既不能送基金單位，也不

分配現(xiàn)金，而是將凈收益列入本金進(jìn)行再投資，體現(xiàn)為基金單位資產(chǎn)凈值的增加。

34、關(guān)于滬港通所起到的作用，以下描述錯(cuò)誤的是（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

C.穩(wěn)定香港股市

D.構(gòu)建好良好的人民幣回流機(jī)制

答案：C

35、在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，（）是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者。

A.承銷(xiāo)商

B.投資者

C.經(jīng)紀(jì)人

D.做市商

答案：D；

解析：在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者。

36、關(guān)于被動(dòng)投資與跟蹤誤差，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A、跟蹤誤差是跟蹤偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差

B、跟蹤偏離度是證券組合的真實(shí)收益率與基本組合收益率的和

C、計(jì)算跟蹤誤差的第一步是選擇基準(zhǔn)組合

D、跟蹤誤差主要衡量一個(gè)股票組合相對(duì)于基準(zhǔn)組合的偏離程度

答案為B

【解析】本題考查被動(dòng)投資與跟蹤誤差。跟蹤偏離度=證券組合的真實(shí)收益率-基本組合的收益率。

37、投資者在持有區(qū)間所獲得的收益通常來(lái)源于（）。

A、股息和紅利

B、資產(chǎn)回報(bào)和收入回報(bào)

C、投資收益和股息收益

D、利息收益和價(jià)差收益

答案為B

【解析】本題考查持有區(qū)間收益率。持有區(qū)間所獲得的收益通常來(lái)源于兩部分：資產(chǎn)回報(bào)和收入

回報(bào)。

38、（）是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。

A.債券評(píng)級(jí)

B.采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)

C.標(biāo)準(zhǔn)普爾

D.債券違約指數(shù)

答案：A

解析：債券評(píng)級(jí)是反映債券違約風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。

39、深圳證券交易所權(quán)益類(lèi)證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確

認(rèn)時(shí)間段為（）。

A、9:30-11:30

B、13:00-14:00

C、13:00-15:30

D、15:00-15:30

答案為D

【解析】本題考查大宗交易。權(quán)益類(lèi)證券大宗交易、債券交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成

交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交易日15:00-15:30?

40、在證券市場(chǎng)上選擇一些具有代表性的證券（或全部證券），通過(guò)對(duì)證券的交易價(jià)格進(jìn)行平均

和動(dòng)態(tài)對(duì)比從而生成指數(shù)，借此來(lái)反映某一類(lèi)證券（或整個(gè)市場(chǎng)）價(jià)格的變化情況，這就是（）。

A.股價(jià)指數(shù)

B.債券價(jià)格指數(shù)

C.基金價(jià)格指數(shù)

D.證券價(jià)格指數(shù)

答案為D

41、關(guān)于主動(dòng)投資的說(shuō)法（）是錯(cuò)誤的。

A.在非完全有效的市場(chǎng)上,主動(dòng)投資策略收益主要來(lái)自主動(dòng)投資者比其他大多數(shù)投資者擁有更好

的信息和主動(dòng)投資者能夠更高效地使用信息并通過(guò)積極交易產(chǎn)生回報(bào)

B.主動(dòng)投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法

C.主動(dòng)投資的目標(biāo)是穩(wěn)定主動(dòng)收益，縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，

提高信息比率；被動(dòng)投資的目標(biāo)是同時(shí)減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差

D.主動(dòng)投資收益=證券組合真實(shí)收益-基準(zhǔn)組合收益

答案為C主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益P309

42、關(guān)于單位資產(chǎn)凈值，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、公募基金的資產(chǎn)凈值常常以基金單位資產(chǎn)凈值的形式公布

B、期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份額

C、利用基金單位資產(chǎn)凈值計(jì)算收益率，只需考慮利息

D、基金單位資產(chǎn)凈值不受基金份額申購(gòu)贖回的影響

答案為C

【解析】本題考查基金收益率的計(jì)算。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,利用基金單位資產(chǎn)凈值計(jì)算收益率,只需考慮

分紅。

43、股價(jià)指數(shù)編制方法通常不包括

A.完全復(fù)制

B.抽樣復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制

D.分層復(fù)制

答案為D

44、首次提出了均值一方差模型的是()。

A、哈里?馬可維茨

B、托馬斯?克羅姆比?謝林

C、加里?斯坦利?貝克爾

D、西奧多?威廉?舒爾茨

答案為A

【解析】本題考查現(xiàn)代投資組合理論。1952年，25歲的哈里?馬科維茨在《金融雜志》上發(fā)表

了一篇題為“資產(chǎn)組合的選擇”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投資組合理論的基

礎(chǔ)，標(biāo)志著現(xiàn)代投資組合理論的開(kāi)端。

45、假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是()元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

答案：C

解析：年均存貨=(20000+5000)2=12500元。

46、下列關(guān)于股票內(nèi)在價(jià)值與價(jià)格關(guān)系的表述中，錯(cuò)誤的是

1股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，但市場(chǎng)價(jià)格又不完全等于其內(nèi)在價(jià)值

H股票的市場(chǎng)價(jià)格受供求關(guān)系以及其他許多因素的影響，但股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞著股票的內(nèi)

在價(jià)值波動(dòng)

m股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，其市場(chǎng)價(jià)格完全等于其內(nèi)在價(jià)值

IV股票的市場(chǎng)價(jià)格受供求關(guān)系以及其他許多因素影響，所以股票的市場(chǎng)價(jià)格與內(nèi)在價(jià)值無(wú)關(guān)

A.n、m

B.i、w

c.IILIV

D.I、II

答案：c；

解析：股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)

價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價(jià)值，并將內(nèi)在價(jià)值與

市場(chǎng)價(jià)格相比較，進(jìn)而決定投資策略是證券研究人員、投資管理人員的主要任務(wù)。由于未來(lái)收益

及市場(chǎng)利率的不確定性，各種價(jià)值模型計(jì)算出來(lái)的內(nèi)在價(jià)值只是股票真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)值。

經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會(huì)影響上市公司未來(lái)的收益，引起

內(nèi)在價(jià)值的變化。

47、某債券五年后到期，其面值為人民幣100元、每年付息兩次、票面利率8%、每次付息4元。

若該債券以102元賣(mài)出，則其到期收益率（）。

A.8%

B.4%

C.7.5128%

D.以上都不對(duì)

答案：C；解析到期收益率滿足：102=計(jì)算得出y=7.5128%此類(lèi)題若實(shí)在不明白可以放棄

48、基金份額凈值的計(jì)算公式是（）。

A、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值一基金總份額

B、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值X基金總份額

C、基金份額凈值=基金資產(chǎn)+基金總份額

D、基金份額凈值=基金負(fù)債+基金總份額

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額。

49、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的別稱(chēng)不包括（）。

A.特定風(fēng)險(xiǎn)

B.異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

C.整體風(fēng)險(xiǎn)

D.個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱(chēng)為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的

某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。這些因素只對(duì)某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他

資產(chǎn)的收益無(wú)關(guān)。

50、票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元,發(fā)行價(jià)格為95

元,則該債券的到期收益率為（）

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/（l+y）+106/（l+y）2得出到期收益率y=8.8%

51、表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)情形的財(cái)務(wù)報(bào)表是

A、利潤(rùn)表

B、所得稅表

C、現(xiàn)金流量表

D、資產(chǎn)負(fù)債表

答案為C

【解析】本題考查現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表，也叫財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，

企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)情形。

52、除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金可以從事下列中的（）。

A、參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易

B、購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)

C、購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品

D、投資于與固定收益標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDH不得有下列行為:

（1）購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn)。（2）購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭。（3）購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證。（4）

購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品。（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的

比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%.（6）利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生產(chǎn)品

除外。（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易。（8）從事證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。（9）中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其

他行為。

53、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為（）。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B

解析：R=(1+4.5%)(1-2%)(1-2.5%)(1+9%)-1=8.84%

54、()從事期貨黃金交易。

A.上海黃金交易所

B.上海期貨交易所

C.上海證券交易所

D.深證證券交易所

答案：B；解析上海黃金交易所從事現(xiàn)貨黃金交易，而上海期貨交易所從事期貨黃金交易

55、CAPM體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的()。

A、正向關(guān)系

B、反向關(guān)系

C、互補(bǔ)關(guān)系

D、替代關(guān)系

答案為A

【解析】本題考查資本資產(chǎn)定價(jià)模型。CAPM體現(xiàn)了資產(chǎn)的期望收益率與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的正向關(guān)

系。

56、()是基金分紅采用的最普遍的形式。

A.直接分配基金份額

B.固定紅利

C.分紅再投資

D.現(xiàn)金分紅

答案：D

解析：現(xiàn)金分紅是基金分紅采用的最普遍的形式。

57、()允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

答案：A

解析：美式期權(quán)允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在期權(quán)

到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。

58、下列不屬于基礎(chǔ)原材料類(lèi)大宗商品的是（）

A.動(dòng)力煤

B.鋼鐵

C.銅

D.橡膠

答案：A

解析：基礎(chǔ)原材科類(lèi)大宗商品，主要包括銅鐵、銅、鋁、鉛、鋅、II、鴇、橡膠、鐵礦石等。能

源類(lèi)大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動(dòng)力煤、甲醇等。

59、在證券市場(chǎng)，如果投資者要買(mǎi)入一定數(shù)量的證券必須具有與市場(chǎng)價(jià)格等值的貨幣資金，如果

投資者要賣(mài)出證券，證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易

稱(chēng)為（）。

A、遠(yuǎn)期交易

B、期權(quán)交易

C、現(xiàn)貨交易

D、期貨交易

答案為C

【解析】本題考查保證金交易概述。證券市場(chǎng)的主要交易模式是“一手交錢(qián),一手交貨”，即如果

投資者要買(mǎi)入一定數(shù)量的證券必須具有與市場(chǎng)價(jià)格等值的貨幣資金，如果投資者要賣(mài)出證券，證

券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱(chēng)之為“現(xiàn)貨交易”。

60、市盈率等于每股價(jià)格與（）的比值。

A、每股股息

B、每股凈值

C每股收益

D、每股現(xiàn)金流

答案為C

【解析】本題考查相對(duì)價(jià)值法。市盈率是每股價(jià)格與每股收益的比率。

61、某企業(yè)，今年的負(fù)債總額為200萬(wàn)元，所有者權(quán)益總額為300萬(wàn)元，則資產(chǎn)總額為（）。

A、100萬(wàn)元

B、200萬(wàn)元

C、300萬(wàn)元

D、500萬(wàn)元

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。根據(jù)會(huì)計(jì)恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=200+300=500萬(wàn)

元。

62、在權(quán)益資本中，最主要的權(quán)益證券是（）。

A、普通股和優(yōu)先股

B、短期債和長(zhǎng)期債

C、公司股和政府債

D、可轉(zhuǎn)債和權(quán)證

答案為A

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股。

63、如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況,會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資

產(chǎn)的。中國(guó)證證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

64、基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象不包括（）?

A、資產(chǎn)負(fù)債共同類(lèi)

B、所有者權(quán)益類(lèi)

C、資產(chǎn)類(lèi)、負(fù)債類(lèi)

D,投資類(lèi)

答案為D

【解析】本題考查基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容。根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》，基金的

會(huì)計(jì)核算對(duì)象包括資產(chǎn)類(lèi)、負(fù)債類(lèi)、資產(chǎn)負(fù)債共同類(lèi)、所有者權(quán)益類(lèi)和損益類(lèi)的核算，涉及基金

的投資交易、基金申購(gòu)贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費(fèi)用計(jì)提和支

付、基金利潤(rùn)分配等基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

65、（）是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度。

A.在險(xiǎn)價(jià)值

B.風(fēng)險(xiǎn)收益

C.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值

D.風(fēng)險(xiǎn)敞口

答案：D

解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

66、基金除息日的份額凈值等于

A.基金除息日除息前份額凈值+本次分紅每份基金分紅金額

B.基金除息日除息前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額

C.基金除權(quán)日除權(quán)前份額凈值+本次分紅每份基金分紅金額

D.基金除權(quán)日除權(quán)前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額

答案:B；解析基金除息日的份額凈值=基金除息日除息前份額凈值-本次分紅每份基金分紅金額。

67、證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)格通過(guò)（）方式產(chǎn)生。

A、集合競(jìng)價(jià)

B、連續(xù)競(jìng)價(jià)

C、隨機(jī)競(jìng)價(jià)

D、協(xié)議定價(jià)

答案為A

【解析】本題考查開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)格通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。

68、對(duì)于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等需要（）投票表決通過(guò)。

A、獨(dú)立董事

B、股東

C、監(jiān)事

D、執(zhí)行董事

答案為B

【解析】本題考查股票的類(lèi)型。表決權(quán)是普通股股東享有決定公司一切重大事務(wù)的決策權(quán)。股東

的表決權(quán)是通過(guò)股東大會(huì)行使的，通常是每一股份的股東享有一份表決權(quán)，即所謂的“一股一

西”

O

69、下列關(guān)于國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織的相關(guān)制度中關(guān)于基金行業(yè)自律組織的監(jiān)管的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（

A、是對(duì)政府監(jiān)管的有益補(bǔ)充

B、自律組織對(duì)行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)作和行為的了解更深入，專(zhuān)業(yè)水平更高

C、自律組織對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)較慢、不如政府監(jiān)管靈活

D、自律組織要求其管理對(duì)象既要遵循政府法規(guī)，又要遵守道德規(guī)范

答案為c

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國(guó)際化發(fā)展概況。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，由于自律組織對(duì)市場(chǎng)運(yùn)作和行

為的了解更為深入,專(zhuān)業(yè)水平更高,可能對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)比政府機(jī)構(gòu)更快、更靈活。

70、目前銀行債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用（）的方式。

A.見(jiàn)款付券

B.純?nèi)^(guò)戶

C.券款對(duì)付

D.見(jiàn)券付款

答案：C

解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^(guò)戶、見(jiàn)券付款、見(jiàn)款付券、券款對(duì)付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國(guó)人民

銀行2013年12號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。

71、對(duì)于基金管理費(fèi)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.大部分股票基金按1.5%計(jì)取

B.債券基金的管理費(fèi)率一般低于1%

C.為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用

D.管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用

答案：C

解析：為基金提供服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用指的是基金托管費(fèi)。

72、通常可以用貝塔系數(shù)（6）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，如果某基金的

貝塔系數(shù)大于（），說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金。

A.4

B.3

C.2

D.1

答案為D

73、投資組合有利于降低（）。

A.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C,利率風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

答案：B

解析：通過(guò)分散化投資，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是可以降低的。

74、股票基金通過(guò)分散投資可以大大降低個(gè)股投資的（）。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

答案：A；

解析：股票基金通過(guò)分散投資可以大大降低個(gè)股投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

75、歐洲最大的證券交易所是（）。

A、倫敦證券交易所

B、泛歐洲證券交易所

C、法蘭克福證券交易所

D、布魯塞爾證券交易所

答案為A

【解析】本題考查歐洲主要交易市場(chǎng)。倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的

證券交易所,歷史可追溯至1801年。

76、關(guān)于美國(guó)存托憑證，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、以美元計(jì)價(jià)

B、在全球證券市場(chǎng)上交易

C,ADRs是最主要的存托憑證

D、分為無(wú)擔(dān)保的存托憑證和有擔(dān)保的存托憑證

答案為B

【解析】本題考查存托憑證。美國(guó)存托憑證是以美元計(jì)價(jià)且在美國(guó)證券市場(chǎng)上交易的存托憑證。

77、（）可以用來(lái)研究?jī)r(jià)格指數(shù)/股票等的波動(dòng)情況。

A、方差

B、分位數(shù)

C、均值

D、中位數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。方差和標(biāo)準(zhǔn)差除了應(yīng)用于分析投資收益率，還可以

用來(lái)研究?jī)r(jià)格指數(shù)、股指等的波動(dòng)情況。

78、可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后()個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最

后一期利息。

A.5

B.7

C.10

D.15

答案：A

解析：可轉(zhuǎn)換債券的應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金

79、道瓊斯股票價(jià)格指數(shù)是一種()股價(jià)指數(shù)。

A、算數(shù)平均

B、幾何平均

C、加權(quán)平均

D、移動(dòng)平均

答案為A

【解析】本題考查道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)。道瓊斯股票價(jià)格指數(shù)最早是在1884年由道瓊斯公

司的創(chuàng)始人查爾斯?亨利?道開(kāi)始編制的,是一種算術(shù)平均股價(jià)指數(shù)。

80、下列不屬于大宗商品投資方式的是()

A.投資能源類(lèi)企業(yè)發(fā)行的債券

B.投資大宗商品ETF

C.購(gòu)買(mǎi)大宗商品相關(guān)的股票

D.購(gòu)買(mǎi)大宗商品實(shí)物

答案：A

81、根據(jù)《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QD1I基金可以投資的主要

市場(chǎng)須是()。

A.與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國(guó)家或地區(qū)的證券市場(chǎng)

B.與中國(guó)證券交易所簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)的證券市場(chǎng)

C.與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)的證券市場(chǎng)

D.與中國(guó)政商簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國(guó)家或地區(qū)的證券市場(chǎng)

答案：c

解析：根據(jù)《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主

要市場(chǎng)須是與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)的證券市場(chǎng)。

82、某個(gè)人投資者以1元的基金凈值申購(gòu)某基金10000份后又以1.1元的基金凈值贖回該基金

10000份，不考慮費(fèi)用

的話該投資者此項(xiàng)獲利需繳納的稅收情況是（）

A.應(yīng)繳個(gè)人所得稅50元

B.應(yīng)繳個(gè)人所得稅200元

C.暫不征收個(gè)人所得稅

D.應(yīng)繳個(gè)人所得稅100元

答案：C

83、下列各項(xiàng)中，（）不是投資流程中的最后一環(huán)，而是貫穿于投資組合從設(shè)計(jì)到開(kāi)始投資再

到日常運(yùn)作的全過(guò)程。

A、投資策略的制定

B、投資組合的構(gòu)建

C、交易指令的執(zhí)行

D、風(fēng)險(xiǎn)管理

答案為D

【解析】本題考查投資交易流程。風(fēng)險(xiǎn)管理并不是投資流程中的最后一環(huán),而是貫穿于投資組合

從設(shè)計(jì)到開(kāi)始投資再到日常運(yùn)作的全過(guò)程。

84、對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，權(quán)益類(lèi)證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為投資者承擔(dān)

風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱(chēng)為

A.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

B.風(fēng)險(xiǎn)投資

C.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

D.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益

答案：A；解析對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，權(quán)益類(lèi)證券本身隱含的風(fēng)險(xiǎn)越高，就必須有越多的預(yù)期報(bào)酬作為

投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這一補(bǔ)償稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。

85、常用來(lái)作為平均收益率的無(wú)偏估計(jì)的指標(biāo)是（）。

A.兒何平均收益率

B.時(shí)間加權(quán)收益率

C.算術(shù)平均收益率

D.加權(quán)平均收益率

答案：C；

解析：算術(shù)平均收益率一般可以用作對(duì)平均收益率的無(wú)偏估計(jì)。

86、根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種

復(fù)制方法跟蹤誤差大小的順序?yàn)?/p>

A.完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制〈優(yōu)化復(fù)制

B.完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制〉優(yōu)化復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制〉完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制

D.優(yōu)化復(fù)制〈完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制

答案：A

解析：根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三

種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

87、遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一

時(shí)點(diǎn)的利率水平，關(guān)于遠(yuǎn)期利率下列()是完全正確的。

A.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的

起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻

B.它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具

C.在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率

D.以上選項(xiàng)都對(duì)

答案：D

解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另

一時(shí)點(diǎn)的利率水平。2.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前

時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來(lái)某一時(shí)刻。3.它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率走勢(shì)的期望，一直是

中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。4.在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于

遠(yuǎn)期利率。

88、()是股票最基本的特征。

A.收益性

B.風(fēng)險(xiǎn)性

C.流動(dòng)性

D.永久性

答案：A

解析：收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性。

89、關(guān)于資本市場(chǎng)線，以下描述錯(cuò)誤的是（）。

A.切點(diǎn)投資組合就是市場(chǎng)投資組合

B.資本市場(chǎng)線是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率點(diǎn)與有效前沿曲線的切點(diǎn)

C.資本市場(chǎng)線與有效前沿曲線的切點(diǎn)是一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合

D.切點(diǎn)投資組合由投資者的偏好決定

答案：D

90、權(quán)益類(lèi)證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)交

易日（）。

A.9：15-11：30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-ll:30

答案：C

解析：權(quán)益類(lèi)證券大宗交易、債券大宗交易（除公司債券外），協(xié)議平臺(tái)的成交確認(rèn)時(shí)間為每個(gè)

交易日15:00-15:30o

91、關(guān)于投資者風(fēng)險(xiǎn)容忍度的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、具備高于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿意味著具備低于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)容忍度

B、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力由投資者自身的投資期限、收入支出狀況和資產(chǎn)負(fù)債狀況等客觀因素決定

C、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿則是投資者的主觀愿望，反映了投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，它取決于投資者的

心理狀況及其當(dāng)時(shí)所處的境況

D、風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力和意愿兩個(gè)方面

答案為A

【解析】本題考查投資者需求。具備高于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿意味著具備高

于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。反之,則意味著具備低于平均水平的風(fēng)險(xiǎn)容忍度。

92、下列各基金不受AIFMD指令監(jiān)管的是（）。

A、對(duì)沖基金

B、不動(dòng)產(chǎn)基金

C、商品基金

D、證券投資基金

答案為D

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國(guó)際化發(fā)展概況。歐盟金融市場(chǎng)上的另類(lèi)投資基金受《另類(lèi)投

資基金管理人指令》(AIFMD指令)的監(jiān)管。另類(lèi)投資基金是活躍在歐盟市場(chǎng)上的諸如對(duì)沖基金、

不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金以及投資于這些基金的基金等

各類(lèi)型投資基金的合稱(chēng)。

93、假設(shè)某基金每季度的收益率分別為4.5%、-2%、-2.5%、9%,則其精確年化收益率為()。

A.8.74%

B.8.84%

C.9%

D.2.25%

答案：B；解析R=(1+4.5%)X(1-2%)X(1-2.5%)X(1+9%)-1=8.84%。

94、下列關(guān)于基金相關(guān)主體的估值責(zé)任的表述錯(cuò)誤的是(

A、基金托管人對(duì)管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任

B、基金托管人在復(fù)核基金份額凈值時(shí)參考基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引的，則可免除其估值責(zé)任

C、我國(guó)基金估值的責(zé)任人是基金管理人

D、基金托管人在復(fù)核基金資產(chǎn)凈值之前，應(yīng)該審閱基金管理公司采用的估值原則和技術(shù)

答案為B

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人?；鸸芾砣撕屯泄苋嗽谶M(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額

凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí),可參考基金業(yè)協(xié)會(huì)的估值指引，但是并不能免除相關(guān)責(zé)任。即使基金管理

人選擇服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行估值，也不能免除管理人的相關(guān)責(zé)任。

95、以下關(guān)于定期存款說(shuō)法錯(cuò)誤的是()

A.期限.金額選擇余地大

B.利息收益穩(wěn)定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流動(dòng)性好

答案：C

解析：銀行定期存款

96、某封閉式基金2004年實(shí)現(xiàn)凈收益-100萬(wàn)元，2005年實(shí)現(xiàn)凈收益300萬(wàn)元，那么此基金最少

應(yīng)分配收益（）萬(wàn)元。

A.0

B.200

C.270

D.180

答案：D

解析：封閉式基金當(dāng)前利潤(rùn)應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損，然后才可進(jìn)行當(dāng)年分配。并且法律規(guī)定，封

閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的90%,因此則有本年度最少分配收益

=（300T00）*90%=180（萬(wàn)元）。

97、下列關(guān)于夏普說(shuō)法錯(cuò)誤的是

A.夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率中基金收益率和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率應(yīng)用平均值的原因，是在測(cè)度期間內(nèi)兩者都是在不斷變

化的

C.夏普比率是針對(duì)總波動(dòng)性權(quán)衡后的回報(bào)率，即單位總風(fēng)險(xiǎn)下的超額回報(bào)率

D.夏普數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?/p>

答案：D；解析夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險(xiǎn)超額回報(bào)率越高，基金業(yè)績(jī)?cè)胶?。故D選項(xiàng)錯(cuò)

誤。

98、一家上市公司，上市以來(lái)盈利情況一致良好，2015年由于行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化XXXXX發(fā)生小

幅度虧損，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.公司價(jià)值為負(fù)數(shù)

民不宜用市凈率法估值

C.不宜用市盈率法估值

D.不宜用市銷(xiāo)率法估值

答案：C

99、基金與券商簽訂交易單元租用合同，向券商支付的費(fèi)用中不包括（）。

A、擔(dān)保費(fèi)

B、過(guò)戶費(fèi)

C、交易傭金

D、證管費(fèi)

答案為A

【解析】本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易與結(jié)算涉及的費(fèi)用?；鹜ㄟ^(guò)與券商簽訂交易單元租用合同，獲

得投資交易的路徑。基金需要向券商支付交易傭金,還需要支付過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、印花

稅等交易成本。

100、關(guān)于凸性以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

A.價(jià)格收益率曲線是債券價(jià)格變動(dòng)與到期收溢之間的關(guān)系。

B.凸度是衡量?jī)r(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)。

C.價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越小。

D.價(jià)格收益率曲線上的斜率變化就是凸度。

答案：C

解析：C選項(xiàng)正確表述應(yīng)該是價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越大。

10k投資者在進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)證券交易時(shí)所支付的傭金不包括()

A.證券公司經(jīng)紀(jì)傭金

B.證券交易所手續(xù)費(fèi)

C.證券交易所交易監(jiān)管費(fèi)

D.證券交易所過(guò)戶費(fèi)

答案：D

解析：投資者在進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)證券交易時(shí)所支付的傭金一般由券商的經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所交易經(jīng)手

費(fèi)及管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)管費(fèi)等構(gòu)成。

102、某債券面值為100元，發(fā)行價(jià)為97元，期限為90天，到期面值償還，該債券的種類(lèi)是()。

A、長(zhǎng)期債

B、浮動(dòng)利率債

C、附息債

D、貼現(xiàn)債

答案為D

【解析】本題考查債券的種類(lèi)。貼現(xiàn)債券則是無(wú)息票債券或零息債券,這種債券在發(fā)行時(shí)不規(guī)定

利率,券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行，債券到期時(shí)發(fā)行人

按債券面額兌付。

103、1年即期利率7%,2年8%,1到2年遠(yuǎn)期利率是()

A.9.10%

B.7%

C.8%

D.9.01%

答案：D

解析：假設(shè)利率為X,則:(1+8%)-2=(1+7%)(1+x),可得X=9.設(shè)％。

104、作為債券型基金，債券類(lèi)資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金資產(chǎn)總值的()。

A、90%

B、70%

C、80%

D、60%

答案為C

【解析】本題考查債券投資組合構(gòu)建。作為債券型基金，債券類(lèi)資產(chǎn)的投資比例通常不低于基金

資產(chǎn)總值的80%?

105、每個(gè)合格投資者能委托()個(gè)托管人，并可以更換托管人。

A.5

B.3

C.2

D.1

答案：D

解析：每個(gè)合格投資者只能委托1個(gè)托管人，并可以更換托管人。

106、()是公司通常發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類(lèi)證券。

A、普通股

B、優(yōu)先股

C、藍(lán)籌股

D、績(jī)優(yōu)股

答案為A

【解析】本題考查股票的類(lèi)型。普通股是公司通常發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利的股票，是最主要的權(quán)益類(lèi)

證券。

107、中國(guó)債券市場(chǎng)經(jīng)歷的發(fā)展階段不包括()。

A、以柜臺(tái)市場(chǎng)為主

B、以交易所市場(chǎng)為主

C、以銀行間市場(chǎng)為主

D、以企業(yè)間市場(chǎng)為主

答案為D

【解析】本題考查中國(guó)債券交易市場(chǎng)體系。中國(guó)債券市場(chǎng)是從20世紀(jì)80年代開(kāi)始逐步發(fā)展起來(lái)

的，經(jīng)歷了以柜臺(tái)市場(chǎng)為主、以交易所市場(chǎng)為主和銀行間市場(chǎng)為主三個(gè)發(fā)展階段。

108、下列各項(xiàng)中，不屬于財(cái)務(wù)分析的主要范疇的是（）o

A、流動(dòng)性比率分析

B、盈利性比率分析

C、營(yíng)運(yùn)效率比率分析

D、生產(chǎn)技術(shù)水平分析

答案為D

【解析】本題考查財(cái)務(wù)報(bào)表概述。財(cái)務(wù)比率分析的主要范疇是:流動(dòng)性比率分析、財(cái)務(wù)杠桿比率

分析、營(yíng)運(yùn)效率比率分析、盈利能力比率分析。

109、有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來(lái)現(xiàn)金

需求，這種方法稱(chēng)為（）?

A、豎直配比策略

B、久期配比策略

C、現(xiàn)金配比策略

D、價(jià)格免疫策略

答案為C

【解析】本題考查久期和凸性的應(yīng)用。有效的投資策略可以使投資的債券投資組合，獲得的利息

和收回的本金恰好滿足未來(lái)現(xiàn)金需求,這種方法稱(chēng)為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng),彈性

很小。

110、關(guān)于權(quán)證的基本要素，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)僅為單一股票

B、權(quán)證超過(guò)有效期仍未行權(quán)，權(quán)證自動(dòng)失效

C、行權(quán)結(jié)算方式有證券給付結(jié)算方式和現(xiàn)金結(jié)算方式兩種

D、行權(quán)比例指單位權(quán)證可以購(gòu)買(mǎi)或出售標(biāo)的證券的數(shù)量

答案為A

【解析】本題考查權(quán)證。股票權(quán)證的標(biāo)的資產(chǎn)可以是單一股票或是一籃子股票組合。

111、關(guān)于市場(chǎng)有效性的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、半強(qiáng)有效證券市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司

證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息

B、強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息

C、如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開(kāi)信息中獲取超額利潤(rùn)，這意味著基

本面分析方法無(wú)效

D、在一個(gè)弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史

信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的

答案為B

【解析】本題考查市場(chǎng)有效性。弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所

有信息。

112、（）階段是基金托管人全面行使職責(zé)的階段。

A.簽署基金合同階段

B.基金募集階段

C.基金運(yùn)作階段

D.基金終止階段

答案：C；解析基金運(yùn)作階段階段是基金托管人全面行使職責(zé)的階段

113、利率互換的形式有息票互換和（）。

A、固定對(duì)固定互換

B、固定對(duì)浮動(dòng)互換

C、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)互換

D、基礎(chǔ)互換

答案為D

【解析】本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式。

114、以下關(guān)于債券到期收益率的說(shuō)法正確的是O。

A.描述債券到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線稱(chēng)為收益率曲線，用來(lái)描述利率期限結(jié)構(gòu)

B,下降收益曲線顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高

C.上升收益曲線顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低

D.水平收益曲線是正和反轉(zhuǎn)收益率曲線轉(zhuǎn)換過(guò)程中出現(xiàn)第三種形態(tài)的收益率曲線,特征是長(zhǎng)短期

債券收益率不相等

答案為A

115、關(guān)于看漲期權(quán)交易雙方的潛在盈虧，下列說(shuō)法正確的是（）。

A、買(mǎi)方的潛在盈利是無(wú)限的，賣(mài)方的潛在盈利是有限的

B、買(mǎi)方的潛在虧損是無(wú)限的，賣(mài)方的潛在虧損是有限的

C、雙方的潛在盈利和虧損都是無(wú)限的

D、雙方的潛在盈利和虧損都是有限的

答案為A

【解析】本題考查期權(quán)合約的價(jià)值?？礉q期權(quán)買(mǎi)方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格,

而盈利可能是無(wú)限大的。相反,看漲期權(quán)賣(mài)方的盈利是有限的,其最大盈利為期權(quán)價(jià)格,而虧損可

能是無(wú)限大的。

116、遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)

前價(jià)值為（）。

A、0

B、1

C、-1

D、2

答案為A

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的定價(jià)。遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交

割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前價(jià)值為零。

117、可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司

股票。轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格：轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)

換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格。上述說(shuō)

法（）。

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查可轉(zhuǎn)換債券知識(shí)點(diǎn)。

118、下列關(guān)于到期收益率影響因素的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A.在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減

B.在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C.在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減

D.在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率變動(dòng)會(huì)影響投資者實(shí)際的到期收益率

答案：B

119、目前可以投資于銀行間債券市場(chǎng)的投資主體包括金融機(jī)構(gòu)和非法人產(chǎn)品，其中，金融機(jī)構(gòu)

包括

I.農(nóng)村信用聯(lián)社

H.澳門(mén)地區(qū)人民幣清算行

III.境外央行

IV.商業(yè)銀行

A、I、n、in

B、II、in、iv

c、i、ni、iv

D、i、n、iii、iv

答案為D

【解析】本題考查銀行間債券市場(chǎng)的組織體系。目前可以投資于銀行間債券市場(chǎng)的投資主體包括

金融機(jī)構(gòu)和非法人產(chǎn)品，其中:金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、非銀行金融機(jī)構(gòu)、香港和

澳門(mén)地區(qū)人民幣清算行、境外央行、境外其他金融機(jī)構(gòu)。

120、以下不屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)的是（）。

A.夏普比率

B.速動(dòng)比率

C.特雷諾比率

D.信息比率

答案為B

121、一家上市公司，上市以來(lái)盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢(shì)發(fā)生變化，在銷(xiāo)售收入

實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說(shuō)法正確的是（）。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷(xiāo)率法估值

D.公司價(jià)值為負(fù)數(shù)

答案：C

122、當(dāng)技術(shù)分析無(wú)效時(shí)，市場(chǎng)至少符合（）。

A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

B.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

C.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

D.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

答案：A

解析：在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，技術(shù)分析無(wú)效；在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，基本面分析無(wú)效；在強(qiáng)勢(shì)有效

市場(chǎng)中，技術(shù)分析和基本面分析都無(wú)效。

123、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括（）?

I.利率風(fēng)險(xiǎn)

II.匯率風(fēng)險(xiǎn)

III.政策風(fēng)險(xiǎn)

W.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

A、1、II、III

B、II,III、IV

c、I、m、iv

D、I、II、m、w

答案為D

【解析】本題考查市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力

風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。

124、UCITS一號(hào)指令的管轄原則是（）..

A、母國(guó)管轄

B、東道國(guó)管轄

C、以母國(guó)為主，東道國(guó)為輔

D、以東道國(guó)為主，母國(guó)為輔

答案為C

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UC1TS一號(hào)指令的管轄原則以母國(guó)為主,

東道國(guó)為輔。

125、根據(jù)A公司2015年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其總資產(chǎn)為10億元，總負(fù)債為6億元，銷(xiāo)售收入為8億

元，凈利潤(rùn)為1億元。則A公司2015的凈資產(chǎn)收益率為（）

A.5%

B.16.7%

C.12.5%

D.10%

答案：A

126、（）指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息,給債券投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

C,通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：D；解析信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者芾

來(lái)?yè)p失的可能性。

127、我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和（）

A.上海期貨交易所

B.深圳黃金交易所

C.深圳期貨交易所

D.上海證券交易所

答案：A

解析：我國(guó)的黃金交易市場(chǎng)包括上海黃金交易所和上海期貨交易所

128、某10年期債券的票面價(jià)值為100元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為90元，票面利率為10%,每年付息

一次，則其當(dāng)期收益率為（）。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

129、關(guān)于債券基金，下列說(shuō)法正確的是（）。

A、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)上升

B、當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)下降

C、債券基金的杠桿率不得超過(guò)100%

D、債券基金常常以組合已有債券作為抵押品，融資買(mǎi)入更多債券，這個(gè)過(guò)程也叫加杠桿

答案為D

【解析】本題考查債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)AB錯(cuò)誤，債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)，市

場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)上漲；市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券價(jià)格則會(huì)下降。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，

債券基金的杠桿率可以超過(guò)100%?

130、下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的表述錯(cuò)誤的是（）。

A、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)

B、基金類(lèi)型會(huì)影響基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理是使資金成本與流動(dòng)性之間取得最為合適的平衡

D、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，其形成原因更加簡(jiǎn)單

答案為D

【解析】本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比,

其形成原因更加復(fù)雜。

131、在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)（）歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)。

A、高于

B、低于

C等于

D、不確定

答案為A

【解析】本題考查美式期權(quán)。在其他條件都一樣的情況下，美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)通常要比歐式期權(quán)

的期權(quán)費(fèi)高一些。

132、關(guān)于主動(dòng)投資策略的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、主動(dòng)型投資者注重尋找被低估或高估的資產(chǎn)類(lèi)別、行業(yè)或證券

B、主動(dòng)型投資者試圖通過(guò)市場(chǎng)擇時(shí)（在市場(chǎng)估值較低的時(shí)候買(mǎi)入，估值較高的時(shí)候賣(mài)出）來(lái)獲

得超額收益

C、通過(guò)耗費(fèi)時(shí)間和精力的積極策略獲取超額收益是可能的，并且這些收益可能只有在市場(chǎng)定價(jià)

有效的條件下存在

D、試圖通過(guò)選擇資產(chǎn)來(lái)跑贏市場(chǎng)

答案為C

【解析】本題考查股票投資策略。實(shí)施積極的投資策略必須基于這樣一種信念:通過(guò)耗費(fèi)時(shí)間和

精力的積極策略獲取超額收益是可能的,并且這些收益可能只有在市場(chǎng)定價(jià)無(wú)效的條件下存在。

133、關(guān)于世界主要證券交易所的結(jié)算規(guī)則，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A、紐約證券交易所主要結(jié)算周期是T+3

B、香港交易所主要結(jié)算周期是T+2

C、法蘭克福證券交易所主要結(jié)算周期是T+2

D、倫敦證券交易所主要結(jié)算周期是T+1

答案為D

【解析】本題考查主要證券交易所交易及結(jié)算規(guī)則。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，倫敦證券交易所主要結(jié)算周期

是T+2。

134、（）是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉(cāng)的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤(pán)交易

建倉(cāng)的真實(shí)投資組合之間的收益率之差。

A、資本損失

B、資本損益

C、買(mǎi)賣(mài)價(jià)差

D、執(zhí)行缺口

答案為D

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉(cāng)的模擬投資組

合（理想組合）與采用實(shí)盤(pán)交易建倉(cāng)的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。

135、下列關(guān)于滬港通重要意義的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.有助于央行控制貨幣供應(yīng)量

C.推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)

D.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

答案為B

136、基金利潤(rùn)分配后，基金份額凈值（），投資者的利益（）。

A.上升，減少

B.上升，增加

C.下降，減少

D.下降，沒(méi)有影響

答案：D

137、基金的存款利息收入計(jì)提方式為（）。

A.按周計(jì)提

B.按月計(jì)提

C.按日計(jì)提

D.按季計(jì)提

答案為C

138、關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A、QD11基金投資受匯率影響較普通基金更小

B、國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備屬于影響匯率的因素

C、匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性

D、當(dāng)投資境外的市場(chǎng)時(shí)，基金面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案為A

【解析】本題考查匯率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDTI）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)

對(duì)匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。

139、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成，關(guān)于投資限制的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。

A、對(duì)面臨高稅率的個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，避稅和稅收遞延將對(duì)投資決策起很重要的作用

B、法律法規(guī)要求是政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)所頒布實(shí)施的限制投資者投資決策的外部因素

C、投資者自身的特殊需求不會(huì)限制其投資組合的選擇

D、投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來(lái)的限制

答案為C

【解析】本題考查投資者需求。投資者自身的特殊需求有可能會(huì)限制其投資組合的選擇。

140、如果某債券基金的久期為3年，市場(chǎng)利率由2%上升到3%,則該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。

A、減少9%

B、減少3%

C、增加9%

D、增力口3%

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市

場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場(chǎng)利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少3%。

141、（）是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，通過(guò)構(gòu)建指數(shù)基金的投資組合，使組合與指數(shù)有著

相同的變化趨勢(shì)，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)并取得收益的目的。

A.股票基金

B.債券基金

C.混合基金

0.指數(shù)基金

答案：D

解析：指數(shù)基金的定義，指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，通過(guò)構(gòu)建指數(shù)基金的投資

組合，使組合與指數(shù)有著相同的變化趨勢(shì)，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)并取得收益的目的。

142、大多數(shù)全球存托憑證在（）進(jìn)行交易。

A、美國(guó)

B、英國(guó)

C、發(fā)行公司所在的國(guó)家

D、倫敦證交所和盧森堡證交所

答案為D

【解析】本題考查存托憑證。全球存托憑證的發(fā)行地既不在美國(guó)，也不在發(fā)行公司所在國(guó)家，大多

數(shù)全球存托憑證在倫敦證交所和盧森堡證交所進(jìn)行。

143、（）是識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑。

A.行業(yè)生命周期

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.景氣度調(diào)查

D.動(dòng)態(tài)分析

答案：C

解析：景氣度調(diào)查是識(shí)別和預(yù)測(cè)行業(yè)動(dòng)態(tài)變化的重要且有效的途徑。

144、關(guān)于指數(shù)復(fù)制方法，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A、完全復(fù)制方法簡(jiǎn)單明了，跟蹤誤差較小，同時(shí)也是其他復(fù)制方法的山發(fā)點(diǎn)

B、根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法

C、優(yōu)化復(fù)制的優(yōu)點(diǎn)是所使用的樣本證券最少

D、完全復(fù)制實(shí)際操作難度較小

答案為D

【解析】本題考查指數(shù)復(fù)制方法。在理論上，完全復(fù)制是最好的策略；但完全復(fù)制實(shí)際操作難度

較大。

145、下列不屬于國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織的關(guān)于基金跨境活動(dòng)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的內(nèi)容的是（）。

A、相互提供信息

B、確?？蛻羲凶C券的交割獨(dú)立于投資公司證券的交割

C、提供自發(fā)性協(xié)助

D、對(duì)證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查

答案為B

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國(guó)際化發(fā)展概況。關(guān)于基金跨境活動(dòng)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度：

（1）相互提供信息；（2）提供自發(fā)性協(xié)助；（3）對(duì)證券投資基金管理人進(jìn)行實(shí)地檢查。選項(xiàng)B

是關(guān)于保護(hù)投資者權(quán)益的制度中保護(hù)客戶資產(chǎn)的要求。

146、關(guān)于有限合伙人和普通合伙人的表述，錯(cuò)誤的是（）?

A、有限合伙人負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，并直接干涉或參與私募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理

B、普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)力

C、有限合伙人則負(fù)責(zé)出資，并以其出資額為限，承擔(dān)連帶責(zé)任

D、普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無(wú)

限連帶責(zé)任

答案為A

【解析】本題考查合伙型基金。有限合伙人雖然負(fù)責(zé)監(jiān)督普通合伙人，但是不直接干涉或參與私

募股權(quán)投資項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)管理。

147、通?？梢杂秘愃禂?shù)（B）的大小衡量一只股票基金面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，如果股票指

數(shù)上漲或下跌1%,某基金的凈值增長(zhǎng)率上漲或下跌現(xiàn)，貝塔系數(shù)為（）。

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為C

148、關(guān)于兩種資產(chǎn)收益率相關(guān)系數(shù)的取值范圍，以下表述正確的是()。

A.-1-1

B.-0.5~0.5

C.0-1

D.T?0

答案：A

149、大多數(shù)另類(lèi)投資產(chǎn)品采取()模式運(yùn)作，通過(guò)結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。

A.高風(fēng)險(xiǎn)

B.高杠桿

C.高收益

D.低杠桿

答案：B；

解析：大多數(shù)另類(lèi)投資產(chǎn)品采取高杠桿模式運(yùn)作，通過(guò)結(jié)合金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行運(yùn)營(yíng)。

150、風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專(zhuān)門(mén)產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)；

下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)投資的說(shuō)法完全正確的是()。

A.初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也有可能基本上不存在收益

B.從事風(fēng)險(xiǎn)投資的人員或機(jī)構(gòu)被稱(chēng)為“天使”投資者，這一般由各大公司的高級(jí)管理人員.退休

的企業(yè)家.專(zhuān)業(yè)投資家等構(gòu)成

C.其余選項(xiàng)都對(duì)

D.風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略

答案：C

解析：考察風(fēng)險(xiǎn)投資知識(shí)點(diǎn)

151、某公司2015年度資產(chǎn)負(fù)債表中，長(zhǎng)期借款為50億元，應(yīng)付賬款60億元，應(yīng)付債券為30

億元，應(yīng)付

票據(jù)40億元。則應(yīng)計(jì)入非流動(dòng)負(fù)債的金額為()億元。

A.120

B.140

C.180

D.80

答案：D

152、關(guān)于時(shí)候風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的特點(diǎn)，以下說(shuō)法正確的是（）。

A.夏普比率是一種典型的事后風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)

B.方差是典型的事前指標(biāo)，不能作為時(shí)候指標(biāo)使用

C.事后風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)能夠準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)投資組合表現(xiàn)，因?yàn)椴缓羞\(yùn)氣的成分

D.XXX

答案：A

153、《公司法》規(guī)定，回購(gòu)本公司股票的情形不包括（）。

A、減少注冊(cè)資本

B、將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工

C、公司的辦公地址發(fā)生變更

D、與持有本公司股份的其他公司合并

答案為C

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。《公司法》規(guī)定