化工行業(yè)新趨勢化工行業(yè)的能源轉(zhuǎn)型之路畢馬威國際/reaction歡迎閱讀本期《應(yīng)對之道》。時光荏苒，2023年的首個季度已悄然而逝，第二季度也已進(jìn)入尾聲。是時候?qū)ば袠I(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)展進(jìn)行一次梳理。對我而言，本年度的重要的事情是出席了3月在德克薩斯州休斯敦世界石油化工大會。在本次大會中，來自全球各地的1,500多名化工企業(yè)代表匯聚一堂，為了解行業(yè)動態(tài)及探討行業(yè)高管關(guān)注的熱點(diǎn)和問題提供了良機(jī)。期間，我有幸與30多位知名企業(yè)的首席執(zhí)行官開展了一次研討，其中有三個主題尤為引人注目。首先是2023年的行業(yè)展望。毋庸置疑，今年行業(yè)整體將充滿挑戰(zhàn)。大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士在2023年伊始已察覺并預(yù)料到第一季度將困難重重，但他們?nèi)韵Ｍw環(huán)境會在下半年有所改善，并可能出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。但由于經(jīng)濟(jì)前景仍不明朗且四月末多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體的通脹和利率仍然高企，化工企業(yè)管理者們正竭盡全力地爭取平穩(wěn)度過2023年，并將行業(yè)復(fù)蘇寄希望于2024年。鑒于存在各種因素，今年企業(yè)業(yè)績能與往年持平或保持穩(wěn)定已屬不易。隨著疫情防控措施的優(yōu)化調(diào)整，中國會重拾經(jīng)濟(jì)發(fā)展動能，從而對部分化工行業(yè)領(lǐng)域起到推動作其次是能源轉(zhuǎn)型與可持續(xù)能源發(fā)展策略。目前，業(yè)界致力尋求低碳化，并為達(dá)成凈零目標(biāo)開展全球合作，能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展也成為各董事會的重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)。在推動可持續(xù)發(fā)展方面，化工行業(yè)已取得重大進(jìn)展。在此次研討會上，與會者認(rèn)為當(dāng)務(wù)之急并非討論最佳的工具及技術(shù)組合，而是將工具及技術(shù)加以應(yīng)用，以確定其實(shí)際功效。從中期來看，最可行的措施是使用藍(lán)色氫氣、碳捕集和對天然氣的持續(xù)依賴。小型模塊化核反應(yīng)堆等技術(shù)可能會進(jìn)一步發(fā)揮作用。2023年伊始已察覺并預(yù)料到第一季度將困難重重，但他們?nèi)韵Ｍw環(huán)境會在下半年有所改善，并可能出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》2能源轉(zhuǎn)型討論的另一焦點(diǎn)是循環(huán)利用濟(jì)并提升回收再用率是擺脫化石燃料依賴的關(guān)鍵之一。但此舉存在諸多挑分揀和物流運(yùn)輸?shù)葐栴}（因?yàn)榛厥諒S我們已看到部分化工企業(yè)正積極考慮通過有針對性的收購自行組建此價值我們密切關(guān)注。及美國的《通脹削減法案》。該法案被廣泛視為一項(xiàng)由市場催生的重大法規(guī)，將有效激勵企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模綠色投資。該法案具有明確的準(zhǔn)入規(guī)則和部分人士將其與歐盟的綠色新政相提我由此認(rèn)為，兩者之間的差異將促使更多增量投資涌向美國，而非歐洲。但企業(yè)能否在美國或歐洲獲得大型項(xiàng)目的許可，仍是未來需要重點(diǎn)關(guān)注的問題。本期《應(yīng)對之道》將圍繞上述三大研討主題展開，一方面，審視化工行業(yè)能源轉(zhuǎn)型的方向，并剖析實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)的路線圖。另一方面，監(jiān)管及稅務(wù)專家會在文中深入探討《通脹削減法案》，展望隨法案開啟的綠色投資新時代，并展示歐盟等其他地區(qū)的監(jiān)管概況。在市場方面，交易專家會分析化工行業(yè)企業(yè)并購的未來發(fā)展趨勢。希望您喜歡本期內(nèi)容。如果您有任何反饋或希望更深入探討其中某個PaulHarnick化工及先進(jìn)技術(shù)行業(yè)全球主管合伙人畢馬威國際應(yīng)對之道》3《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》3《化工行業(yè)的能源轉(zhuǎn)型之路化工行業(yè)企業(yè)并購化工行業(yè)開啟綠色投資新時代《應(yīng)對之道》4畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師事務(wù)所，畢馬威公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事《應(yīng)對之道》4《應(yīng)對之道》5畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師事務(wù)所，畢馬威公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》5在全球各地均努力實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)之際，化工行業(yè)可通過自身減排和協(xié)助其他行業(yè)減排以發(fā)揮關(guān)鍵作用?；さ墓に囆再|(zhì)注定必須排放大量中直接排放的二氧化碳達(dá)925公噸，比2020年增加5%。在所有工業(yè)板塊中，化工行業(yè)的二氧化碳排放量名列第三。其排放量相當(dāng)于世界第五大二氧化碳直接排放國。1行業(yè)還與許多其他行業(yè)的碳足跡高他行業(yè)的范圍3排放（即其他間接可帶來超越行業(yè)自身的重大正面影當(dāng)前，脫碳議程早已進(jìn)入實(shí)施階安全工藝和環(huán)境保護(hù)方面不斷引入越多的尖端技術(shù)納入工藝流程以最大程度提升安全并降低環(huán)境影響。但如許多其他行業(yè)一樣，如何以所需的規(guī)模和速度降低自身業(yè)務(wù)二氧化碳及甲烷等其他溫室氣體排放量，仍是一大挑戰(zhàn)。眾所周知，化工脫碳不易，主要是因?yàn)槠浯蟛糠衷蟻碜曰剂?。同時，大約三分之一的碳排放是在生產(chǎn)氨和石化產(chǎn)品等復(fù)合物的化學(xué)反應(yīng)中生成。3因此，業(yè)界需要進(jìn)行更多大型技術(shù)投資，以便大規(guī)模降低燃料及工藝隨著凈零目標(biāo)的戰(zhàn)略地位不斷提高，政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者、非政府組織和其他利益相關(guān)者正不斷加大力度敦促化工企業(yè)制定詳細(xì)可行的能源轉(zhuǎn)型計(jì)劃。此舉迫在眉睫，因?yàn)橹挥性?030年之前打好轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，才能確保之后各目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。IEAChemicalsTrackingReport（《國際能源署化工追蹤報告》），2022年9月IEAChemicalsTrackingReport（《國際能源署化工追蹤報告》），2022年9月SBTi，ChemicalsScopingDocument（科學(xué)碳目標(biāo)倡議組織化工范圍界定文件），2020年12月應(yīng)對之道》6《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》6《化工行業(yè)脫碳的問題迫在眉睫，牽涉面廣，企業(yè)應(yīng)如何有效實(shí)施脫碳戰(zhàn)略?化?化工行業(yè)的碳排放總量為1.3吉噸4?化工行業(yè)的能源消耗量為46艾焦，其中超過99%的能源來自化石燃料4?巴斯夫、沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司、三菱化學(xué)和陶氏等大型企業(yè)已承諾?國際能源署的“2050年凈零排放目標(biāo)”預(yù)測，化工行業(yè)的碳排放總量將降至65公噸。該行業(yè)對塑料的循環(huán)利用率將達(dá)54%，并將通過CCUS捕集540公噸二氧?由于化石燃料用作石化產(chǎn)品原料，因此化石燃料的使用并未實(shí)現(xiàn)凈零排放。石化產(chǎn)品生產(chǎn)均配?二氧化碳價格可能高達(dá)250美元/?巴斯夫、杜邦、沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司和液化空氣集團(tuán)等公司均設(shè)定高達(dá)30%的范圍1（即直接溫室氣體排放）和范圍2（即電力產(chǎn)生的間接溫室氣體排放）減排目標(biāo)6、7、8、9、12?根據(jù)國際能源署的“2050年凈零排放目標(biāo)”，化工行業(yè)的碳排放總量預(yù)計(jì)為1.2吉噸。該行業(yè)將回收利用27%的塑料制品，并通過“二氧化碳捕集利用與封存”（CCUS）捕集70公噸二氧化碳4?國際能源署預(yù)測，先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體的二氧化碳平均價格將達(dá)130美元/?預(yù)計(jì)電力在化工行業(yè)的能源消耗中占15%4??配置電力蒸汽裂解裝置；預(yù)計(jì)綠色氫氣屆時已形成規(guī)模商用4?所有未使用碳捕集技術(shù)的燃煤發(fā)電廠將逐漸退出，發(fā)電實(shí)現(xiàn)凈零排放4?先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體的二氧化碳平均價格預(yù)計(jì)將達(dá)205美元/噸4?各國家/地區(qū)已實(shí)施不同的政策與監(jiān)管機(jī)制來控制化工行業(yè)的碳排放，例如歐盟綠色新政、美國《通脹削減法案》和碳排放交易體系等?低碳排放技術(shù)倡議（LCET化工行業(yè)的主要參與者和世界經(jīng)濟(jì)論壇已就擴(kuò)大LCET的應(yīng)用達(dá)成協(xié)定5?巴斯夫、FMC和陶氏化學(xué)等知名企業(yè)已公布各自的凈零目標(biāo)6、7、8、9?電力在化工行業(yè)的能源消耗中占10%10?聯(lián)合國塑料污染協(xié)定：針對塑料的整個生命周期，制定具法律約束力的工具以消除塑料NetZeroby2050（《2050年凈零排放目標(biāo)》），國際能源署Lowcarbonemittingtechnologiesinitiative（《低碳排放技術(shù)倡議》世界經(jīng)濟(jì)論壇AdvancingClimateSolutionsProgressReport2023（《推進(jìn)氣候解決方案進(jìn)度報告2023》?？松梨赥heclimateischanging,soarewe（《氣候在變化，巴斯夫在行動》）巴斯夫Climatechangeandwaterstatement（《氣候變化和用水聲明》），F(xiàn)MCAddressingclimatechange（《應(yīng)對氣候變化》），陶氏化學(xué)WorldEnergyOutlook2022（《2022年世界能源展望》），國際能源署塑料污染問題政府間談判委員會，聯(lián)合國環(huán)境計(jì)劃SABICtorelymoreonrenewablesamid2050netzeropledge（《沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司增加可再生能源的使用，以實(shí)現(xiàn)2050年凈零排放目標(biāo)》），標(biāo)普全球Anewfuture,together（《一起締造新未來》），三菱化學(xué)應(yīng)對之道》7《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》7《三種視角1首先，化工行業(yè)可如何實(shí)現(xiàn)減排。此舉仍屬第一戰(zhàn)略要務(wù)。2其次，化工企業(yè)可如何促進(jìn)更廣泛生產(chǎn)和應(yīng)用可再生能源。此舉將為所有行業(yè)板塊和群體帶來潛在裨益。.3再次，化工企業(yè)需要如何提升能源及材料效率，并為價值鏈帶來應(yīng)對之道》8《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》8《作為一個能源高度密集型行業(yè)，化工行業(yè)減少自身能源使用，以及因此減少溫室氣體的影響是其轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。而成功的關(guān)鍵，可能終將取決于燃料排放和工藝排放的共同削燃料排放減少燃料排放意味著應(yīng)盡可能轉(zhuǎn)用可再生能源，而非依舊使用化石燃料發(fā)電和天然氣。由于化工行業(yè)須從能源行業(yè)獲取燃料，因此在很大程度上，化工行業(yè)減排有賴于能源行業(yè)的脫碳和轉(zhuǎn)型。當(dāng)前，風(fēng)電和太陽能發(fā)電的增長令人鼓舞，但僅此可能并不足夠，還需其他替代能源，包括氫氣。氫氣有望成為替代石油和傳統(tǒng)天然氣的清潔能源，無論是短期采用的藍(lán)色或灰色氫氣，還是中期可能實(shí)現(xiàn)的綠色氫氣。有望與灰色氫氣持平。14但不確定性仍然存在。以下關(guān)鍵因素可能將1.加速擴(kuò)大電解裝置配置規(guī)模并增加全球可再生能源投資，將有助減少資本性支出。2.大規(guī)模可再生能源項(xiàng)目計(jì)劃，將有助確保較高的電解裝置利3.可再生能源的平準(zhǔn)化發(fā)電成本天然氣、藍(lán)色氫氣和碳捕集與封存三者結(jié)合是未來最可行的路徑。無論如何，化工行業(yè)都需要與價值鏈上下游凈零路線圖的基石可能還包括利用小型模塊化核反應(yīng)堆發(fā)電和處理熱能，但前提是獲得政府的批準(zhǔn)。這種核反場施工要求較低，可有效降低建設(shè)核反應(yīng)堆的財務(wù)負(fù)擔(dān)及安全問題。美國塊化核反應(yīng)堆的應(yīng)用。但廣泛推廣此包括安全性、廢料管理、核能監(jiān)管架然而，化工企業(yè)不應(yīng)坐等相關(guān)發(fā)電行業(yè)開發(fā)解決方案，還應(yīng)進(jìn)行更多探索。目前，各種新方法與技術(shù)已大量涌現(xiàn)且還在不斷增加，化工企業(yè)應(yīng)迅速對其進(jìn)行研究、投資和利用可再生資源（如農(nóng)業(yè)廢棄物、森可用于蒸汽裂解和其他化工工藝流程的生物質(zhì)和替代性原料。如果這些碳足跡。某些具備商業(yè)規(guī)模的生物煉制廠已涉足生物質(zhì)原料（如糖和木質(zhì)纖維材料）轉(zhuǎn)化為化學(xué)品和能源（如方面的進(jìn)一步發(fā)展和普及還需更多研究和政策支持。可再生能源的平準(zhǔn)化發(fā)電可再生能源的平準(zhǔn)化發(fā)電成本:美元而未獲補(bǔ)助的常規(guī)核反應(yīng)堆則為為資本性支出Insights2021（《氫能洞察2021》），氫能委員會?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》9另一個可喜的進(jìn)步，是石化生產(chǎn)企業(yè)對熱裂解油應(yīng)用的日趨普及。熱裂解油可通過先進(jìn)的循環(huán)技術(shù)利用廢舊塑料生成。它或?qū)⒊蔀槭袠I(yè)中真正“可循環(huán)”的元素。此外，業(yè)界還應(yīng)繼續(xù)對設(shè)備電動化進(jìn)行投資，包括蒸汽裂解裝置。蒸汽裂解裝置已成為化工生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施。因此，企業(yè)應(yīng)優(yōu)先為其開發(fā)電氣化方案，即使需要中期而非短期才能實(shí)現(xiàn)。其中包括對現(xiàn)有蒸汽裂解裝置進(jìn)行電氣化改造，并建造新一代“電裂解”系統(tǒng)。除了變得更為環(huán)保外，電裂解還將帶來效率和靈活性提升，因?yàn)殡娂訜岜日羝訜嵫杆?、?zhǔn)確。陶氏、殼牌和另外兩家合作企業(yè)已攜手開發(fā)此項(xiàng)技術(shù)用于運(yùn)營，并獲得了荷蘭政府的資助。他們計(jì)劃在2025年前試點(diǎn)改造新的電裂解裝置。15ShellandDowntostartupe-crackingfurnaceexperimentalunit（《殼牌和陶氏開始建造電裂解爐試驗(yàn)單元》殼牌全球，2022年6月應(yīng)對之道》10《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》10《生物質(zhì)原料小型模塊化核反應(yīng)堆蒸汽裂解裝置電氣化蒸汽裂解裝置電氣化生物質(zhì)原料小型模塊化核反應(yīng)堆蒸汽裂解裝置電氣化技術(shù)技術(shù)?生物質(zhì)原料源自農(nóng)業(yè)廢棄物、森林殘留物、能源作物和藻類等可再生?生物質(zhì)原料還可有助化工行業(yè)擺脫對化石燃料的依賴，從而降低供應(yīng)鏈風(fēng)險并提升韌性。?具備商業(yè)規(guī)模的生物煉制廠已涉足生物質(zhì)原料（如糖和木質(zhì)纖維材料）轉(zhuǎn)化為化學(xué)品和能源（如生物燃料、電能和熱能）業(yè)務(wù)。但此方面的進(jìn)一步發(fā)展和普及還需更多研究和政策支?生物燃料減排成本：0-121.66美元/噸二氧化碳?小型模塊化核反應(yīng)堆比般用于產(chǎn)生1,000兆瓦以下的熱能或300兆瓦以下的電能。與傳統(tǒng)反應(yīng)堆對比，它們更安建設(shè)核反應(yīng)堆的財務(wù)負(fù)擔(dān)及安全問題。18?美國能源部從2012年起開始支持小型模塊反12月，他們公布將為五個美國團(tuán)隊(duì)提供總額?LCOE:65美元/兆瓦核反應(yīng)堆則為129-198?改造現(xiàn)有蒸汽裂解裝置（棕地包括以電加熱系統(tǒng)替換傳統(tǒng)的化石燃料?電裂解（綠地）：通過技術(shù)創(chuàng)新以電裂解替換蒸汽裂解。除了變得更為環(huán)保外，還將帶來效率及靈活性提升，因?yàn)殡娂訜岜日羝訜嵫杆?、?zhǔn)確。?陶氏、殼牌和另外兩家合作企業(yè)正攜手開發(fā)此項(xiàng)技術(shù)用于運(yùn)營，并獲得了荷蘭政府提供的460萬美元資助。他們計(jì)劃在2025年前試點(diǎn)改造現(xiàn)有裂解裝的電裂解系統(tǒng)。21?減排成本：取決于電力成挑戰(zhàn)化工行業(yè)若要使用生物質(zhì)原資并獲得監(jiān)管協(xié)助。由于將生物質(zhì)用于化工生產(chǎn)會占用農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的資源，因此能否獲取此類原料也將是一大挑戰(zhàn)。在廣泛采用小型模塊化核反應(yīng)堆前，企業(yè)必須首先克服若干技術(shù)及監(jiān)管挑戰(zhàn)，包括安全問題、廢料管理、核能監(jiān)管架構(gòu)和防止核擴(kuò)散等。電加熱系統(tǒng)一般需要大量電能，導(dǎo)致成本高昂，并可能需要升級本地電網(wǎng)?？赡苓€需要投入大量時間和金錢對現(xiàn)有蒸汽裂解設(shè)施進(jìn)行大幅度改造。高低注：國際能源署認(rèn)為，生物質(zhì)原料的成熟度取決于終端產(chǎn)品。制備氨的技術(shù)成熟度中等，而制備乙烯、甲醇和高價值化工的技術(shù)成熟度較高。16Bio-basedchemicals（《以生物質(zhì)能為基礎(chǔ)的化工》），國際能源署生物能源部17GHGabatementcostsforselectedmeasuresoftheSustainableRecoveryPlan（《可持續(xù)復(fù)蘇計(jì)劃特定措施的溫室氣體減排成本》），國際能源署18Smallmodularnuclearreactors-1（小型模塊化核反），19AdvancementsinNuclearEnergyTechnology(SmallModularReactors)（《核能技術(shù)20SmallModularReactors–AViableOptionforaCleanEnergyFuture?（《小型模塊化核反應(yīng)堆——清21，ProgressonE-cracking（《電裂解發(fā)展現(xiàn)狀》），Pro22CleanEnergyTechnologyGuide（《清潔能源技術(shù)指南》），國際能源署，能源技術(shù)展望?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》11企業(yè)須克服若干障礙。電加熱系統(tǒng)往往需要大量電能，從而導(dǎo)致成本高昂，并可能需要升級本地電網(wǎng)。可能還需要投入大量時間和金錢對現(xiàn)有蒸汽裂解設(shè)施進(jìn)行大幅度改化工行業(yè)燃料的排放足跡中，運(yùn)輸、物流和配送占比雖小但仍不可忽略。與其他行業(yè)一樣，化工企業(yè)需要投資組建綠色低排放車隊(duì)和更環(huán)保的基礎(chǔ)設(shè)施，并優(yōu)化物流以縮短運(yùn)輸里程及降低環(huán)境影響。人工智能和數(shù)據(jù)分析技術(shù)能在此類智能物流系統(tǒng)中發(fā)揮關(guān)鍵作用。工藝排放在減排實(shí)現(xiàn)上，除了上文提到的化工生產(chǎn)流程的能源轉(zhuǎn)型外，還需要通過使用能源和資源需求較低的新技術(shù)或改進(jìn)工藝。可通過小型反應(yīng)堆、流程優(yōu)化和化工工藝整合等方式實(shí)現(xiàn)此目的。在這方面，可利用先進(jìn)催化劑提升現(xiàn)有工藝效率并改技術(shù)成熟度技術(shù)成熟度40用氨和二氧化碳等可再生原料。到1.8吉噸二氧化碳當(dāng)量的減排。41機(jī)器學(xué)習(xí)可提升物流智能化，通過預(yù)測化學(xué)反應(yīng)變化改善工藝效率、高低碳電能26、28料23、32中可持工藝改機(jī)器智能和學(xué)習(xí)33CCUS25、3D打印27循環(huán)經(jīng)濟(jì)23、29、34藍(lán)色氫能40低先進(jìn)催化劑28低小型模塊化核反應(yīng)堆36、37色氫能24、31蒸汽裂解電氣化38高天然氣燃除39中技術(shù)影響23Biomassfeedstockandcirculareconomy（《生物質(zhì)原料及循環(huán)經(jīng)濟(jì)》），SpringerNatureLimited24Large-scalehydrogenproductionviawaterelectrolysis:atechno-economicandenvironmentalassessment（《通過電解水大量生產(chǎn)氫氣：技術(shù)經(jīng)濟(jì)及環(huán)境評估》），英國皇家化學(xué)學(xué)會25冰島碳循環(huán)國際公司項(xiàng)目26EnergyandGHGReductionsintheChemicalIndustryviaCatalyticProcesses（《通過催化工藝減少化工行業(yè)的能源消耗和溫室氣體排放》）,國際能源署27LAreviewof3Dprintingtechniquesforenvironmentalapplications（《3D打印的環(huán)境應(yīng)用研究》），美國國家醫(yī)學(xué)圖書館28CCUStechnologyinnovation（《CCUS技術(shù)創(chuàng)新》），國際能源署29ImplementingLow-CarbonEmittingTechnologiesintheChemicalIndustry:AWayForward（《低碳排放技術(shù)在化工行業(yè)的應(yīng)用》），世界經(jīng)濟(jì)論壇30Europeanroadmapforprocessintensification（《歐洲工藝改進(jìn)路線圖》），CreativeEnergy31Renewablehydrogenforthechemicalindustry（《用于化工行業(yè)的可再生氫能》），SpringerNature32Industrialbiotechnologyandclimatechange（《工業(yè)生物技術(shù)與氣候變化》），經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織33HarnessingAIfordecarbonization（《利用人工智能推動脫碳》），自然集團(tuán)34Technologyreadinesslevelassessmentofcompositesrecyclingtechnologies（《復(fù)合物回收技術(shù)的成熟度評估》），ScienceDirect35ETPCleanEnergyTechnologyGuide（《能源技術(shù)展望清潔能源技術(shù)指南》），國際能源署36X-energytodrivecarbonemissionsreductionsthroughdeploymentofadvancedsmallmodularnuclearpower（《X-energy將部署先進(jìn)的小型模塊化核反應(yīng)堆以推動碳減排》），陶氏37EUparliamentbackslabellinggasandnuclearinvestmentsasgreen（《歐盟議會同意將天然氣和核能投資規(guī)為綠色投資》），路透社38Electrifiedsteamcrackingforacarbonneutralethyleneproductionprocess:Techno-economicanalysis,lifecycleassessment,andanalytichierarchyprocess（《以電氣化蒸汽裂解實(shí)現(xiàn)碳中和的乙烯生產(chǎn)工藝：技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析、生命周期評估和層級分析過程》），ScienceDirect39GlobalGasFlaringReductionPartnership(“減少全球天然氣燃除伙伴關(guān)系“)，世界銀行40TheRoleofGreenandBlueHydrogenintheEnergyTransition-ATechnologicalandGeopoliticalPerspective（《綠色和藍(lán)色氫能在能源轉(zhuǎn)型中的作用：技術(shù)及地緣政治展望》），多學(xué)科數(shù)字出版機(jī)構(gòu)41EnergyandGHGReductionsintheChemicalIndustryviaCatalyticProcesses（《通過催化工藝減少化工行業(yè)的能源消耗和溫室氣體排放》），技術(shù)路線圖，2013年應(yīng)對之道》12《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》12《資源管理除了降低燃料和工藝排放外，資源管理也十分重要。當(dāng)前，化工及其他工業(yè)部門仍通過燃除來減少廢氣。每年被燃除的天然氣達(dá)1,440億立方米，這足以為撒哈拉以南的非洲提供所需的電力。42小型模塊化天然氣利用技術(shù)可有助減少天然氣燃除產(chǎn)生的碳排放。碳捕集、利用與封存（CCUS）是另一重要領(lǐng)域。被捕集的二氧化碳可用作生產(chǎn)化工的原料。例如，可將生產(chǎn)流程中排放的二氧化碳中的碳轉(zhuǎn)化為甲醇等液態(tài)燃料。然而，碳捕集技術(shù)資本成本較高。不過，與綠色氫能一樣，隨著新技術(shù)的發(fā)展，其成本將有望下降。CCUS技術(shù)的規(guī)模應(yīng)用將使投資需求下降到可進(jìn)行商業(yè)化的水平?？偠灾?，循環(huán)經(jīng)濟(jì)潛力巨大，我們將在第3節(jié)作更全面的闡碳捕集技術(shù)資本成本較高，不過與綠色氫能一樣，隨著新技術(shù)的發(fā)展，其成本將有望下降。GlobalGasFlaringReductionPartnership（“減少全球天然氣燃除伙伴關(guān)系”），世界銀行應(yīng)對之道》13《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》13《PFOS（全氟辛烷磺酸）是氫氣生產(chǎn)中使用的工業(yè)電解質(zhì)膜的必要組成部分，這兩種物質(zhì)將被美國和歐盟禁用，因此行業(yè)與政府間必須進(jìn)行進(jìn)一步合作?；瘜W(xué)品行業(yè)應(yīng)生產(chǎn)重量更輕、成本更低、性能更好的能源轉(zhuǎn)型材料組件，不斷提升可再生PFOS（全氟辛烷磺酸）是氫氣生產(chǎn)中使用的工業(yè)電解質(zhì)膜的必要組成部分，這兩種物質(zhì)將被美國和歐盟禁用，因此行業(yè)與政府間必須進(jìn)行進(jìn)一步合作?；瘜W(xué)品行業(yè)應(yīng)生產(chǎn)重量更輕、成本更低、性能更好的能源轉(zhuǎn)型材料組件，不斷提升可再生歐盟禁止使用“永久性化學(xué)物質(zhì)”的暫定時間表提出對提出對PFAS的使用進(jìn)行限制20242025）：須經(jīng)歐洲理事會和歐盟議會同意才能采用六個月的咨詢結(jié)束2024-2025(待定):2025-2026(待定):2023-2024(待定):2024-2025(待定):2025-2026(待定):資料來源：歐洲化工管理局、Lexology、歐亞集團(tuán)隨著全球從燃油車向電動車過渡趨勢的蔓延，電動車電池開始進(jìn)入大規(guī)模生產(chǎn)，這將大大推進(jìn)未來低碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。某些化工可能成為新型清潔電池技術(shù)的關(guān)鍵組成部分，如磷酸鐵鋰（LFP），從而取代以往對鈷和鎳等重要礦物的依賴。當(dāng)前，各種重要的倡議和聯(lián)盟也已紛紛確立，以推動低碳技術(shù)的發(fā)展，如低碳排放技術(shù)合作創(chuàng)新計(jì)劃（LCET）和可行使命伙伴關(guān)系工企業(yè)和70多名化工行業(yè)高管與世界經(jīng)濟(jì)論壇合作開展的計(jì)劃，旨在擴(kuò)大低碳技術(shù)規(guī)模并加速實(shí)現(xiàn)2050年凈零目標(biāo)。通過與政策制定者、價值鏈合作伙伴和金融機(jī)構(gòu)的合?確定LCET部署扶持政策?基于低碳戰(zhàn)略進(jìn)行研發(fā)?制定資金缺口模型以優(yōu)化資金作為MPP（由多個不易脫碳的行業(yè)（如交通運(yùn)輸業(yè)和重工業(yè)）建立的聯(lián)盟）的一部分，LCET也在針對以下兩個化工行業(yè)中碳排放占44%的關(guān)鍵價值鏈制定轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略：?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》14推動能源效率提升如前文所述，化工行業(yè)可主導(dǎo)發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和材料回收，并以此作為常規(guī)業(yè)務(wù)模式。此舉或可帶來雙重利益，既降低全球資源消耗，又減少將資源加工或轉(zhuǎn)化為其他產(chǎn)品或物質(zhì)所需的能源。當(dāng)前，全球循環(huán)經(jīng)濟(jì)僅占7.2%。43預(yù)計(jì)將增加兩倍，因此發(fā)展循環(huán)經(jīng)對化工行業(yè)而言，循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式將從機(jī)械回收利用（往往導(dǎo)致降級回收利用（價值損失））逐步向化學(xué)回收利用（有助實(shí)現(xiàn)升級回收利用（增加價值））。循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式的拓展可改變化工行業(yè)的業(yè)務(wù)模式，使經(jīng)濟(jì)增長與化工消耗脫鉤，從而消除廢物及污染循環(huán)利用產(chǎn)品和材料再造自然生態(tài)系統(tǒng)對化工行業(yè)而言，消除廢物及污染可通過用可再生、循環(huán)利用或生物原料替代化石燃料原料來實(shí)現(xiàn)。此舉可減少碳足跡，并避免產(chǎn)品被丟棄時產(chǎn)生廢物；還可一開始即避免使用有毒化工，從而進(jìn)一步推動行業(yè)脫碳和安全提與此同時，行業(yè)也不斷加大投資以循環(huán)利用產(chǎn)品和材料，如從塑料廢棄物提煉的熱裂解油、再生油和回收/可持續(xù)聚合物。利用回收聚丙烯（PP）制成新型塑料也在開發(fā)中，以用于汽車等行業(yè)。生物基、可降解及可回收的生物塑料是又一主要增長點(diǎn)；道達(dá)爾能源和意大利的諾瓦蒙特等企業(yè)正對此類產(chǎn)品進(jìn)行投資。另一個投資熱點(diǎn)領(lǐng)域是生物基化工，包括發(fā)酵產(chǎn)物（如乙醇、賴氨酸、檸檬酸、山梨醇和甘油以及松木化工和生物柴油（可用作可持續(xù)航空燃料）。生物基化工可顯著降低溫室氣體排放。例如，與化石燃料提煉的甲醇相比，可再生甲醇可減少高達(dá)將增加兩倍，因此發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)迫在眉睫。CircularityGapReport2023（《循環(huán)經(jīng)濟(jì)差距報告2023》），循環(huán)經(jīng)濟(jì)差距報告倡議組織RenewableMethanol（《可再生甲醇》甲醇研究所應(yīng)對之道》15《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》15《此領(lǐng)域的其中一個商業(yè)模式是化工租賃或“化工即服務(wù)”，即化工企業(yè)僅向客戶提供適量化學(xué)品，并將剩余化學(xué)品收回，而非批量提供，從而并導(dǎo)致部分化學(xué)品浪費(fèi)。紡織業(yè)就是一個很好的例子。紡織品生產(chǎn)需要用到全球四分一的化工，用于將原材料轉(zhuǎn)化為紡織品的化工可應(yīng)商如能夠進(jìn)一步回收并通過環(huán)保方式重新利用或處置，將能在很大程度上帶來積極的影響。46第三項(xiàng)原則，即再造自然生態(tài)系統(tǒng)，專注于推進(jìn)可降解塑料及材料的應(yīng)用，但也注重在一開始便使用可再生物料，并盡可能使其回歸生態(tài)系統(tǒng)。與此同時，在服裝染色領(lǐng)域，生物基染料也越來越比化學(xué)合成染料得到更廣泛的使用。此外，化工行業(yè)還可通過開發(fā)創(chuàng)新材料提升其他行業(yè)的能源效率，如更輕型的復(fù)合材料，以用于建筑領(lǐng)域和汽車、飛機(jī)及其他資產(chǎn)的制造，從而減少其生產(chǎn)及使用中消耗的能源。除能源利用和消耗以外，隨著利益相關(guān)者紛紛希望企業(yè)在運(yùn)營的所有方面基于道德、公平和可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造價值，更寬泛的ESG議程也已成為各行各業(yè)的核心要務(wù)。ESG議程涵蓋多個方面，包括保護(hù)生物多樣性，確保審慎管理危險廢水、廢棄物；產(chǎn)品安全、員工健康和安全；促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的包容性和多元化；增強(qiáng)與關(guān)心企業(yè)化學(xué)品運(yùn)營業(yè)務(wù)可能造成的健康與安全問題；還有本地社區(qū)和社會團(tuán)體之間具有潛在的環(huán)境影響的互動。ToxicTextiles:TheChemicalsinourclothing（《有毒紡織品：服裝中的化工成分》），全球?qū)I(yè)服裝行業(yè)協(xié)會，2022年11月ChemicalCircularityinFashion（《化工在時裝中的循環(huán)利用》），ColourConnections，2020年5月應(yīng)對之道》16《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》16《治理社會環(huán)境生物多樣性循環(huán)利用有害廢棄物管理廢水管理產(chǎn)品安全員工健康治理社會環(huán)境生物多樣性循環(huán)利用有害廢棄物管理廢水管理產(chǎn)品安全員工健康與安全社區(qū)關(guān)系多元化與包容性重大事件風(fēng)險管理從上世紀(jì)70年代以來，野生動物數(shù)量面臨著69%的下降47?；瘜W(xué)廢棄物和其他污染物的大量排放對各種動植物的生存帶來負(fù)面影響。全球各地的生物多樣性法規(guī)正不斷收緊。全球范圍內(nèi)，僅9%的化石燃料、礦物質(zhì)、生物質(zhì)和金屬產(chǎn)品得到循環(huán)利用48。到2050年，資源消耗預(yù)計(jì)將比2020年增長兩倍48?；て髽I(yè)一直致力于將排放與資源消耗脫鉤，并對循環(huán)和材料回收技術(shù)進(jìn)行投資以提高循環(huán)利用率。歐盟化工行業(yè)每年產(chǎn)生800至1,800萬公噸的廢棄物，其中25%-50%屬危險廢棄物學(xué)廢棄物管理也受到嚴(yán)格的監(jiān)管。各企業(yè)正致力提升危險廢棄物處理，減少廢棄物產(chǎn)生，并增強(qiáng)化學(xué)產(chǎn)品的處置效率和的循環(huán)利用。水在化工制造中起著至關(guān)重要的作用。對制造業(yè)而言，到205400%50。水資源不足可能會對化工企業(yè)構(gòu)成威脅，導(dǎo)致生產(chǎn)中斷和成本上升。各行業(yè)還必須遵守水質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)?；瘜W(xué)產(chǎn)品在使用過程中造成傷害的可能性可能會影響需求并增加監(jiān)管風(fēng)險。據(jù)估計(jì)，美國每年有7,000億美元用于應(yīng)對消費(fèi)品造成的損害51。因此，化工企業(yè)持續(xù)低的替代材料以避免負(fù)面影響。國際勞工組織估計(jì)，各行業(yè)每年合計(jì)約有280萬人因工傷亡52?；ば袠I(yè)的從業(yè)人員來自機(jī)械、有毒化合物以及極端溫度和壓力條件的威脅.“健康、安全和環(huán)境”（HSE）是化工行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的核心能力和重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。由于化工生產(chǎn)中會排放和釋放有害物質(zhì)，所以化工行業(yè)涉及環(huán)境和人員健康問題。因此，企業(yè)的利益相關(guān)者互動涵蓋本地社區(qū)，以確保決員工多元化是促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展的一個重要因素。研究顯示，多元化水平較高的企業(yè)財務(wù)業(yè)績更為優(yōu)秀53。包容性較高的企業(yè)也能更好了解自身的環(huán)境足跡及其對不同社群的影響。世界衛(wèi)生組織的數(shù)據(jù)表明，2019年特定化工接觸導(dǎo)致200萬人死亡，另有5,300萬人遭受傷殘調(diào)整生命年損失54?；どa(chǎn)過程中的事故可能導(dǎo)致有害化工的不受控釋放。企業(yè)應(yīng)繼續(xù)確保對工藝安全進(jìn)行妥善管理，以減輕損害和監(jiān)管風(fēng)險，并防止生產(chǎn)中斷。隨著相關(guān)議程的不斷發(fā)展，化工企業(yè)必須正視問題并妥善應(yīng)對，才能維持自身的經(jīng)營資質(zhì)，并贏得其所關(guān)聯(lián)和倚重的各類合作伙伴的信任和信心。6chartsthatshowthestateofbiodiversityandnatureloss—andhowwecango‘naturepositive’（《生物多樣性現(xiàn)狀和自然損失六大圖表，以及如何帶來自然利好》），世界經(jīng)濟(jì)論壇Whyweneedcircularityattheheartofclimateaction（《為何循環(huán)應(yīng)成為氣候行動的核心》）世界可持續(xù)發(fā)展商業(yè)理事會ConserveResourceEfficiency（《提升資源效率》），歐洲化學(xué)工業(yè)委員會Thewaterchallengesofthechemicalindustry（《化工行業(yè)面臨的用水挑戰(zhàn)》），BOSAQ喬治亞州對存在安全問題的產(chǎn)品進(jìn)行召回Asafeandhealthyworkingenvironment（《安全、健康的工作環(huán)境》），聯(lián)合國全球契約組織Whydiversityandinclusionmatter（《多元包容的重要性》CatalystsThepublichealthimpactofchemicals:knownsandunknowns（《化工對公共衛(wèi)生的已知和未知影響》），世界衛(wèi)生組織?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》17除了上文探討的各種因素外，各監(jiān)管機(jī)構(gòu)為促進(jìn)、激勵和（必要時）強(qiáng)制企業(yè)采用低碳、可持續(xù)措施也紛紛推出監(jiān)管政策。實(shí)際上，部分此類監(jiān)管政策為化工企業(yè)創(chuàng)造了許多機(jī)會，如美國的《通脹削減法案》。有關(guān)《通脹削減法案》和歐盟等其他主要司法管轄區(qū)的監(jiān)管環(huán)境的詳細(xì)探討，請參此外，生產(chǎn)者責(zé)任延伸制度不斷發(fā)展，并開始出現(xiàn)在某些地區(qū)的監(jiān)管法規(guī)中，要求化工等產(chǎn)品的生產(chǎn)商及供應(yīng)商對其所生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)行回收、處置或整改。為應(yīng)對日新月異的監(jiān)管變化、充分挖掘商機(jī)并抵御下行風(fēng)險，化工企業(yè)應(yīng)積極了解行業(yè)前沿資訊。畢馬?前瞻性評估：為清除化工生產(chǎn)可能遇到的任何障礙，企業(yè)應(yīng)制定措施以裝備好應(yīng)對即將出臺的本地法規(guī)與政策。?政策場景分析：制定行業(yè)層面過渡計(jì)劃的一項(xiàng)關(guān)鍵措施為政策情景分析，其中需要考慮現(xiàn)行的法規(guī)以及未來可能出臺的政策?；瘜W(xué)品企業(yè)應(yīng)考慮其運(yùn)營業(yè)務(wù)、采購原材料并進(jìn)行銷售的國家的政策環(huán)境，并識別向低碳生產(chǎn)過渡的風(fēng)險與機(jī)遇。?機(jī)遇：低碳業(yè)務(wù)投資可帶來諸多機(jī)遇，如開創(chuàng)新的碳交易市場、強(qiáng)化現(xiàn)有碳交易市場、增加收入來源等，可吸引具有環(huán)保意識的投資者參與。隨著低碳技術(shù)（如電動車）的推廣，化工需求也很可能出現(xiàn)上升。?訴訟風(fēng)險：如果化工企業(yè)不能滿足日新月異的氣候與環(huán)境法規(guī)，則將面臨不斷增長的訴訟風(fēng)險。他們可能被卷入“漂綠”訴訟，并遭受監(jiān)管機(jī)構(gòu)對低碳策略進(jìn)行更嚴(yán)格的審查。應(yīng)對之道》18《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》18《化工行業(yè)是最大的工業(yè)能源消費(fèi)行業(yè)，由于該行業(yè)須依賴化石燃料獲取原料，因此對實(shí)現(xiàn)脫碳目標(biāo)構(gòu)成案可供化工企業(yè)實(shí)施和拓展。業(yè)內(nèi)知名企業(yè)也正致力以高效和負(fù)責(zé)任的方式生產(chǎn)化學(xué)品，并應(yīng)對氣候變化帶來的不斷增長的轉(zhuǎn)型風(fēng)險和實(shí)化工企業(yè)還必須考慮更寬泛的可持臨的缺水和有毒廢物處理問題。催化劑改進(jìn)、替代原料和可再生能源發(fā)電等技術(shù)可在很大程度上協(xié)助化工企業(yè)實(shí)現(xiàn)氣候目標(biāo)。以及發(fā)電科技的變革等，都依賴其他行業(yè)的發(fā)展，而這其他行業(yè)的進(jìn)度也制約著化工行業(yè)的變革。應(yīng)對之道》19《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》19《畢馬威專家就短、中、長期發(fā)展路徑的關(guān)鍵舉措建議如下：價值鏈短期短期長期長期?量化各生產(chǎn)階段的碳排放?識別價值鏈中涉及高排放的工藝?與供應(yīng)商和下游消費(fèi)者攜手減少范圍3排放?通過化工回收提升塑料等產(chǎn)品的循環(huán)利用率?通過碳抵銷和CCUS處理剩余碳排放政策與監(jiān)管環(huán)境?利用現(xiàn)行監(jiān)管環(huán)境，投資清潔能源和替代性原料?根據(jù)既定標(biāo)準(zhǔn)按分類進(jìn)行排放披露?與企業(yè)和協(xié)會合作制定有效的氣候戰(zhàn)略?分析長期政策走向，并相應(yīng)地實(shí)施轉(zhuǎn)型計(jì)劃技術(shù)?采用成熟和成本效益較高的技術(shù)，例如可再生能源發(fā)電和生物質(zhì)原料?在短期內(nèi)從煤過渡到天然氣，并應(yīng)用CCUS和藍(lán)色氫能?與業(yè)內(nèi)知名企業(yè)建立技術(shù)合作關(guān)系?部署可規(guī)模商用的清潔能源技術(shù)?在氣候戰(zhàn)略中納入新興的低碳排放技術(shù)更寬泛的ESG考量?在轉(zhuǎn)型計(jì)劃中納入更多ESG考量因素?在轉(zhuǎn)型計(jì)劃中實(shí)施ESG戰(zhàn)略?進(jìn)行前瞻性評估以應(yīng)對氣候風(fēng)險和員工和社區(qū)所受影響抓手與轉(zhuǎn)折點(diǎn)?利用現(xiàn)行政府激勵措施實(shí)現(xiàn)清潔能源轉(zhuǎn)型?為綠色氫能等替代性原料的使用打造所需的基礎(chǔ)設(shè)施?制定適應(yīng)性戰(zhàn)略以應(yīng)對長期氣候變化指標(biāo)與目標(biāo)?根據(jù)“將升溫控制在1.5攝氏度”氣候目標(biāo)設(shè)定科學(xué)合理的企業(yè)目標(biāo)?擴(kuò)大可再生原料使用占比?就有關(guān)氣候變化對業(yè)務(wù)運(yùn)營的實(shí)體風(fēng)險影響進(jìn)行場景分析?確保凈零目標(biāo)涵蓋范圍1和范圍2以外的排放?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》20畢馬威專業(yè)團(tuán)隊(duì)包含在化工、脫碳及ESG領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗(yàn)的專家，致力于協(xié)助化工和相關(guān)行業(yè)的企業(yè)應(yīng)對能源轉(zhuǎn)型過程中的挑戰(zhàn)、機(jī)會和關(guān)鍵決策點(diǎn)，可助您高效應(yīng)對上文提及的任何問題?！稇?yīng)對之道》畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師事務(wù)所，畢馬威公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》《應(yīng)對之道》畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師事務(wù)所，畢馬威公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》過去幾年，幾乎所有行業(yè)都?xì)v經(jīng)動蕩?；ば袠I(yè)已深受上述因素的嚴(yán)重影響，尤以油氣價格波動為甚。在2021年后疫情時期經(jīng)歷短暫飆升后，全球經(jīng)濟(jì)增長在2022年有所放緩。預(yù)計(jì)到2023年，多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體將僅能實(shí)現(xiàn)溫和增長，甚至可能出現(xiàn)萎縮。1全球各地的企業(yè)和經(jīng)濟(jì)體因此深受影響，而增長疲軟還與其他行業(yè)一樣，化工行業(yè)也已準(zhǔn)備迎接充滿艱辛的一年。雖然業(yè)內(nèi)已達(dá)成若干引人注目的交易，另有多項(xiàng)大型交易也將完成，從而增強(qiáng)市場信心，但市場交易活動已經(jīng)放WorldEconomicOutlook（《世界經(jīng)濟(jì)展望》），國際貨幣基金組織，2023年4月GlobalEconomicOutlookH12023（《2023年上半年全球經(jīng)濟(jì)展望》），畢馬威國際，2023年3月應(yīng)對之道》23《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》23《在深入剖析化工行業(yè)的并購前景將首先評估本年度化工行業(yè)將可能面臨的業(yè)務(wù)狀況。畢馬威化工行業(yè)團(tuán)隊(duì)近期出席了在休斯敦舉辦的世界石油化工大會。根據(jù)與會行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的整體情緒，我們認(rèn)為2023年將很可能充滿挑戰(zhàn)。與2022年預(yù)測的狀況不同，業(yè)內(nèi)如今認(rèn)為經(jīng)濟(jì)前景將在更長時間一段時間保持低迷，而年內(nèi)能保持營業(yè)額不減可能就已難能可貴。我們不難理解他們?yōu)槭裁从写烁惺堋８鶕?jù)國際貨幣基金組織的預(yù)測，與2022年相比，美國和歐元區(qū)等主要經(jīng)濟(jì)體今年將出現(xiàn)增長放緩，英國和德國等經(jīng)濟(jì)體將出現(xiàn)收由于化工企業(yè)嚴(yán)重依賴其他行業(yè)的業(yè)務(wù)和需求，因此，整體經(jīng)濟(jì)減速也對該行業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響。畢馬威專家根據(jù)初始數(shù)據(jù)對2022年第4季度美國化工企業(yè)的業(yè)務(wù)表現(xiàn)進(jìn)行了分析，以揭示各個主要區(qū)域的行業(yè)狀況。分析結(jié)論似乎也印證了該行業(yè)呈下行趨勢。分析發(fā)現(xiàn)，在已披露價格和銷量數(shù)據(jù)的北美上市公司中，雖然與上年度同期相比，內(nèi)生性銷售額整體增長了8%，但這主要?dú)w功于價格上升，而非銷量增加。通脹使價格平均升高了15.7%，而銷量則下降了7.7%。此現(xiàn)象屬普遍問題，在41家按價格與銷量披露銷售額增長的企業(yè)根據(jù)國際貨幣基金組相比，美國和歐元區(qū)等主要經(jīng)濟(jì)體今年將出現(xiàn)增長放緩。WorldEconomicOutlook（《世界經(jīng)濟(jì)展望》），國際貨幣基金組織，2023年4月Chemicals&SpecialtyMaterialsQ42022Price&VolumeTrendsbySub-sector（2022年第4季度化工與特種材料價格和銷量趨勢（按子行業(yè)列示）），KPMGCorporateFinanceLLC，2022年12月應(yīng)對之道》24《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》24《銷量較低的潛在原因包括：的汽車業(yè)高管憂心2023年的通貨膨脹和高利率會對其業(yè)務(wù)造的汽車業(yè)高管憂心2023年的通貨膨脹和高利率會對其業(yè)務(wù)造成不利影響。資料來源：23rdAnnualGlobalAutomotiveExecutiveSurvey（《第23次全球汽車業(yè)高管調(diào)查》），畢馬威國際的全球建筑業(yè)高管表示疫情曾使其工期延誤或使其成本增加信息來源：14thAnnualGlobalConstructionSurvey（第14次全球建筑業(yè)調(diào)查），畢馬威國際?經(jīng)濟(jì)整體下滑、資本受到約束?建筑和汽車業(yè)的主要終端市場仍面臨波動和需求不明朗。畢馬威全球汽車業(yè)調(diào)查顯示，76%的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者憂心2023年的通脹和高利率會對其業(yè)務(wù)造成不利影響5；而對建筑業(yè)而言，新冠肺炎疫情余波猶在。畢馬威全球建筑業(yè)調(diào)查中，45%的受訪者表示疫情曾使其工期延誤或使其成本增加超過20%。6但經(jīng)濟(jì)情況可能在本年末有所好轉(zhuǎn)，從而帶動產(chǎn)量和銷量的提升。?在三月份的世界石油化工大會上，部分業(yè)內(nèi)人士表示其部分客戶在本年初希望通過囤貨以應(yīng)對可能出現(xiàn)的供應(yīng)鏈中斷，但最終卻造成庫存積壓。23rdAnnualGlobalAutomotiveExecutiveSurvey（第23次全球汽車業(yè)高管調(diào)查），畢馬威國際，2022年12月14thAnnualGlobalConstructionSurvey（第14次全球建筑業(yè)調(diào)查），畢馬威國際，2023年5月應(yīng)對之道》25《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》25《2023年第一季度化工市場交易亮點(diǎn)交易數(shù)量交易數(shù)量環(huán)比下降環(huán)比增長交易總額環(huán)比下降環(huán)比增長畢馬威專家的分析顯示，部分子行業(yè)受影響更為明顯，例如二氧化鈦，或是因?yàn)榉康禺a(chǎn)及建筑行業(yè)需求下滑。而涂料和粘合劑雖然是更下游的產(chǎn)品，銷量下滑則要小很多。雖然數(shù)據(jù)包含各種的產(chǎn)品更能抵御這些不利影響。即便如此，在需求下降的大背景下，它們也僅是受影響程度相對較小。化工行業(yè)同比內(nèi)生性增長價格銷量內(nèi)生性增長合計(jì)15.9%15.9%-4.8%-2.5%2.4%-8.2%49.3%5.6%55%16.4%-32%農(nóng)業(yè)化工/肥料涂料和粘合劑商品與多元化化工工業(yè)氣體礦物與無機(jī)物特種化工二氧化鈦15.7%7.7%8.0%整體平均數(shù)應(yīng)對之道》26《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》26《主要不利因素就交易市場而言，諸多不利因素將導(dǎo)致行情低迷。雖然交易活動可在較短時間內(nèi)重拾活力，但企業(yè)是否為此做好準(zhǔn)備將成為關(guān)鍵。能夠建立長期規(guī)劃并妥善管理資金的企業(yè)，將能畢馬威專家對全球化工企業(yè)并購市場的分析顯示，交易活動當(dāng)前呈下行趨勢。7化工市場交易數(shù)量和交易額交易額（百萬美元）35045,000交易額（百萬美元）40,40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00002022年1季度2022年2季度2022年3季度2022年4季度2023年1季度私募股權(quán)交易額戰(zhàn)略交易額（百萬美元）戰(zhàn)略交易私募股權(quán)交易（百萬美元）特殊目的并購公司交易私募股權(quán)交易額戰(zhàn)略交易額（百萬美元）戰(zhàn)略交易私募股權(quán)交易（百萬美元）分析表明，從2022年第3季度開始，所有子行業(yè)的交易均出現(xiàn)下滑。大宗商品化工、農(nóng)業(yè)化工和肥的交易數(shù)量和交易額均雙雙下跌。由于經(jīng)濟(jì)低迷和融資成本過高，私募股權(quán)投資也在市場交易不活躍可歸因于多個不利因素。由于利率上升推高債務(wù)成本，且業(yè)界普遍認(rèn)為市場環(huán)境已經(jīng)惡化，因此不易引發(fā)買家對重大轉(zhuǎn)型交易的興趣。在一段時期內(nèi)，市場已難見大型整體收購交易，同時企業(yè)債務(wù)升高、投資者投資意愿不足以及定價較高等問題并存。其中，企業(yè)業(yè)績是影響交易的一個關(guān)鍵因素：待售企業(yè)難以達(dá)到出售資料上列明的業(yè)績預(yù)期，而與此同時買家也已變得更數(shù)據(jù)來源于CapitalIQ、Refinitiv、Pitchbook和畢馬威分析。所引用的交易額和交易數(shù)量數(shù)據(jù)為2022年1月1日至2023年3月31日期間公布的交易。所列交易額僅基于公開的交易數(shù)據(jù)，并非詳盡無遺。此前公布的數(shù)據(jù)可能會作出修改，以納入新數(shù)據(jù)及/或更正交易數(shù)量應(yīng)對之道》27《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》27《驅(qū)動因素即便如此，前景也并非絕對悲觀。如上文所述，部分大型交易仍在進(jìn)行之中；同時，根據(jù)與行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者們的交流，我們認(rèn)為更多大型收購交易即將浮現(xiàn)。此類預(yù)期有望快速提振市場信心和交易活動。多家企業(yè)希望出售部分資產(chǎn)以精簡運(yùn)營。此外，市場不應(yīng)僅關(guān)注那些吸引眼球的巨額交易，由于近期稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）倍數(shù)出現(xiàn)下滑，財務(wù)狀況良好的企業(yè)也可考慮對中型企業(yè)展開收購。近期化工市場交易收購方美國尤尼威爾$8.1索理思泰華施$4.6杜邦Spectrum塑料集團(tuán)CF工業(yè)控股WaggamanAmmoniaProductionFacility邁伯仕集團(tuán)$0.8資料來源：公開資料整理?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》28能在2021/22年度取得優(yōu)異交易成果或從近期資產(chǎn)剝離中回收資本，從而達(dá)成令人滿意的收購及財務(wù)表現(xiàn)的企業(yè)，仍將在市場交易活動占據(jù)領(lǐng)先地位。在企業(yè)估值可能進(jìn)一步下調(diào)之際，他們將更容易以更低的價格獲得戰(zhàn)略資產(chǎn)，從而為股東帶來更多價值。此外，私募股權(quán)也涉獵其中。許多私募股權(quán)機(jī)構(gòu)仍手握大量待投資本，其中部分機(jī)構(gòu)迫切希望彌補(bǔ)新冠肺炎疫情對業(yè)務(wù)造成的損失，而化工行業(yè)依舊是投資熱點(diǎn)之一。但問題在于，在當(dāng)前極具挑戰(zhàn)的債務(wù)市場環(huán)境下，當(dāng)出現(xiàn)待售資產(chǎn)時，投資意愿能否轉(zhuǎn)化為實(shí)際交易行與私募股權(quán)機(jī)構(gòu)相類似的還有現(xiàn)金充裕的國家石油公司。他們肩負(fù)提升多元化和向下游進(jìn)軍的重任。由于近期油價回升，國家石油公司的財務(wù)狀況不斷改善，因而提升對優(yōu)良資產(chǎn)的投資意愿，包括對美國或歐洲的跨國投資。我們預(yù)計(jì)企業(yè)并購活動將在一定程度上延續(xù)的另一個原因是中國。幾乎所有大力尋求全球擴(kuò)張的企業(yè)均應(yīng)在中國市場搶占一席之地。根據(jù)我們的估算，歐盟從中國進(jìn)口化工方面將于本年度首次出現(xiàn)凈差。8到2030年，中國可能將占全球化工市鞏固自身增長并更好地應(yīng)對未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，全球化工企業(yè)預(yù)計(jì)將會繼續(xù)在中國尋找并購與合營機(jī)會。美國削減法案》，為與推動能源向凈零經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型相關(guān)的活動、產(chǎn)品和工藝流程提供了極具吸引力的稅務(wù)抵免和激勵政策，其中大部分與化工行業(yè)直接相關(guān)。此法案將吸引境外企業(yè)進(jìn)軍美國市場，包括化工市場，因此或能提升市場交易熱度。我們將在第31頁詳細(xì)探討《通脹削減法案》。外界認(rèn)為這些措施很可能進(jìn)一步提升美國市場對投資的吸引我們將在第31頁詳細(xì)探討《通脹削減法案》。外界認(rèn)為這些措施很可能進(jìn)一步提升美國市場對投資的吸引力。畢馬威分析In2030,theoutputvalueofChina’schemicalindustrywillaccountfor50%oftheworld,andtheglobalchemicalindustrychainwillpresentanewpatternofbipolardevelopment（《到2030年，中國化工行業(yè)產(chǎn)價將占全球50%，全球化工產(chǎn)業(yè)鏈將呈兩極分化），SDLookC，2021年1月應(yīng)對之道》29《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》29《切實(shí)做好準(zhǔn)備化工企業(yè)深諳安度周期之道，并通常能夠務(wù)實(shí)以待。今年，部分企業(yè)的運(yùn)營將以“現(xiàn)金為王”，努力提升運(yùn)營效率，合理削減不必要的開多關(guān)鍵材料和基礎(chǔ)原料，因此通常對經(jīng)濟(jì)活動復(fù)蘇最為敏感，很可能綜上所述，雖然畢馬威專家認(rèn)為2023年難以開創(chuàng)企業(yè)并購新高，但他們預(yù)計(jì)化工市場的交易活動將市場交易率先復(fù)蘇。其中的關(guān)鍵之處在于切實(shí)做好準(zhǔn)備，即專注優(yōu)化自身運(yùn)營模式，密切留意機(jī)會的顯購活動初步升溫跡象。我們的并購從業(yè)人員正密切審視化工行業(yè)，并為多個司法管轄區(qū)的化工業(yè)務(wù)項(xiàng)目提供服務(wù)。他們長期致力于為業(yè)內(nèi)客戶提供咨詢服務(wù)，對該行業(yè)具有深刻理解，并與全球主要利益相關(guān)者建立了緊密的合作關(guān)系。若您希望與我們深入探討本文提及的任何內(nèi)容或趨勢，歡迎聯(lián)系您當(dāng)應(yīng)對之道》30《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》30《《應(yīng)對之道》畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師事務(wù)所，畢馬威公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球《應(yīng)對之道》2022年8月，《通脹削減法案》經(jīng)拜登總統(tǒng)簽署成為法律。雖然該法案的主要目的是對抗通脹，但同時也顯著改變了美國綠色投資格局。相關(guān)競爭已經(jīng)打響，化工企業(yè)應(yīng)時刻準(zhǔn)備充分利用該法案提供的諸多優(yōu)惠。在美國推進(jìn)凈零排放的過程中，該法案針對美國低碳轉(zhuǎn)型投資提供全面的實(shí)質(zhì)性稅收抵免、優(yōu)惠和激勵。此類稅收抵免種類繁多，涵蓋對新興制造業(yè)或工業(yè)設(shè)施的投資，或?qū)ΜF(xiàn)有設(shè)施的升級。不僅適用于風(fēng)能及太陽能等清潔能源的投資，還對碳捕集技術(shù)、高能效的蒸汽能、熱能和電能工藝流程提供稅收優(yōu)惠。許多產(chǎn)品和工藝均可受惠，包括應(yīng)對之道》32《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》32《由于其范圍涵蓋廣泛，《通脹削減法案》對眾多行業(yè)和領(lǐng)域的企業(yè)極具吸引力。制造業(yè)或工業(yè)企業(yè)可利用該法案獲取重大利益。若企業(yè)現(xiàn)有或規(guī)劃的產(chǎn)品或工藝流程，包括針對清潔能源供應(yīng)鏈的生產(chǎn)活動到對可再生能源進(jìn)行投資以提供運(yùn)營所需電力，符合該法案的目標(biāo)和條件，則有很大機(jī)會享受其稅務(wù)優(yōu)惠稅務(wù)抵免額度的計(jì)算會根據(jù)多個因素而產(chǎn)生較大差異，因此必須了解稅務(wù)抵免的適用詳情，如相關(guān)技術(shù)和工藝流程能減少多少溫室氣體排放。譬如，就氫氣生產(chǎn)而言，全額基礎(chǔ)抵免僅適用于清潔制氫工藝，即每生產(chǎn)1千克氫氣所排放的二氧化碳當(dāng)量溫室氣體必須少于0.45千克。若排放0.45到1.5千克二氧化碳當(dāng)量溫室氣體，則僅可獲得此抵免額的三分之一。1《通脹削減法案》也在第45Q章針對碳捕集、利用與封存（CCUS）增加大量稅務(wù)抵免2。碳捕集可用于減少多個行業(yè)的碳排放，并可有助企業(yè)制定計(jì)劃以實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。但同樣，其適用的抵免根據(jù)所采用的技術(shù)而不同。對于永久封存的二氧化碳，每噸標(biāo)準(zhǔn)抵免額可高達(dá)85美元；對于用作提高石油采收率（EOR）的二氧化碳，抵免額為每噸60美元；而對于直接空氣捕集（DAC）技術(shù)，抵免額則已增加到每噸已利用的二氧化碳130美元。其他旨在支持美國各地經(jīng)濟(jì)和勞工的因素（如下文所述）也將對項(xiàng)目的稅收抵免產(chǎn)生重大影響。不僅如此，除稅收抵免外，政府還對企業(yè)的特定活動（如開設(shè)新工廠或設(shè)施）提供潛在資助。此類業(yè)務(wù)進(jìn)駐及擴(kuò)張的稅收抵免為州及地方層面措施，其目的在于吸引投資和由于同一活動可能會獲得不同種類的稅收優(yōu)惠或激勵，且《通脹削減法案》發(fā)布后已被深入研究，因此業(yè)界越來越關(guān)注應(yīng)如何疊加此類激勵以實(shí)現(xiàn)利益最大化。“InflationReductionAct”TaxLawChangesSpecialReport（《<通脹削減法案>稅法變更特別報告》），畢馬威，2022年8月Section45QCreditforCarbonOxideSequestration（《第45Q章針對碳氧化物封存的稅收抵免》畢馬威，2022年1月應(yīng)對之道》33《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》33《與此同時，上述稅務(wù)抵免還出現(xiàn)進(jìn)一步的創(chuàng)新應(yīng)用，即它們可被轉(zhuǎn)讓給第三方或在某些情況下可獲退款(即政府直接向企業(yè)支付現(xiàn)金，而非留抵用于抵扣當(dāng)年應(yīng)納稅額)。由此可能形成一個活躍的稅收抵免額交易市場。稅收抵免將有機(jī)會以一定的貼現(xiàn)率進(jìn)行交易，盡管目前難以預(yù)計(jì)具體的貼現(xiàn)率?？赏丝罴稗D(zhuǎn)讓的稅收抵免額對企業(yè)具有較大吸引力，企業(yè)更易于從中獲取經(jīng)濟(jì)利益。此類創(chuàng)新應(yīng)用將很可能提升相關(guān)領(lǐng)域的投資，有利于企業(yè)為可享受稅收抵免的項(xiàng)目尋求融資。但由于稅收抵免額的市場流動性仍存在諸多問題，因此從業(yè)者目前均對此持謹(jǐn)慎態(tài)度。在法案頒布之時，聯(lián)邦稅務(wù)局并未公布稅收抵免額轉(zhuǎn)讓及退款的實(shí)施細(xì)則，但相關(guān)指引有望于今年晚些時候出臺。另一個須考慮的因素是時機(jī)。例如，若要獲得制氫以及碳氧化物封存的稅收抵免資格，企業(yè)須在2032年底前開始建造相關(guān)設(shè)施。但其他條款卻將在此日期前廢止或已逐漸表時，還應(yīng)留意具體優(yōu)惠政策的時雖然所有合資格投資在有效期內(nèi)均可享受稅收抵免政策，但企業(yè)應(yīng)牢記，其中部分補(bǔ)助將受限于資金撥用，并實(shí)施“先到先得”的原則。企業(yè)應(yīng)抓緊時間，以便在資金可用額度用盡前申請獲得特定補(bǔ)助；同時，由于所有企業(yè)均希望分一杯羹，因此，補(bǔ)助的申請過程也存在一定程度的競爭。應(yīng)對之道》34《?2023畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)—中國合伙制會計(jì)師公司，畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—澳門特別行政區(qū)合伙制事務(wù)所，及畢馬威會計(jì)師事務(wù)所—香港特別行政區(qū)合伙制事英國私營擔(dān)保有限公司—畢馬威國際有限公司相關(guān)聯(lián)的獨(dú)立成員所全球應(yīng)對之道》34《同時，部分稅收激勵還與項(xiàng)目和供應(yīng)商的所在地、工人薪酬以及學(xué)徒計(jì)劃推廣掛鉤，以進(jìn)一步支持和推動美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展并提升就業(yè)和生活水平。譬如，在某些情況下，如果合資格項(xiàng)目中美國制造組件的使用達(dá)到一定程度，將獲得更高的抵免率。此外，電動車稅收抵免規(guī)定已包含與電池部件和關(guān)鍵礦物的組裝和采購相關(guān)的新要求。我們將密切關(guān)注這些規(guī)定對美國供應(yīng)鏈帶來的影響。在多數(shù)情況下，合資格設(shè)施的建造和維護(hù)必須依照現(xiàn)行工資標(biāo)準(zhǔn)支付徒，才能獲得最高抵免率。而學(xué)徒及工資要求很可能是合規(guī)的主要難題。企業(yè)必須能運(yùn)用以往無需跟蹤的承包商和分包商數(shù)據(jù)，來記錄和提供合規(guī)證明?！锻浵鳒p法案》頒布初期的喧囂已逐漸散去。許多企業(yè)已著手研究該法案對自身的有利之處，其他企業(yè)則應(yīng)迎頭趕上。目前，我們尚未從聯(lián)邦稅務(wù)局獲得新稅則的應(yīng)用指引，但相關(guān)指引定將適時出臺。企業(yè)不應(yīng)因此暫緩對該法案的研究，尤其是其對企業(yè)未來投資戰(zhàn)略及規(guī)劃的影響。重要的是，該法案的影響遠(yuǎn)不僅限于稅務(wù)團(tuán)隊(duì)工作范疇。在研究該法案時，企業(yè)內(nèi)部的稅務(wù)、可持續(xù)發(fā)展、運(yùn)營、財務(wù)、會計(jì)、規(guī)劃、投資和高管等各個部門應(yīng)協(xié)調(diào)合作并保持溝通。該法案的影響和潛在價值涉及方方面面，因此各部門應(yīng)進(jìn)行內(nèi)部協(xié)作和分析。重要的是，該法案的影響遠(yuǎn)不僅限于稅務(wù)工作《通脹削減法案》的稅收激勵政策僅適用于美國境內(nèi)的活動和項(xiàng)目，不適用于美國企業(yè)在境外的新址或業(yè)務(wù)投資。另一方面，該法案提升了外國企業(yè)到美國投資的意愿。在休斯敦世界石油化工大會上，眾多行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對該法案展開了討論，此舉表明該法案吸引了來自全球各地的目光。一眾外國高管紛紛對該法案表示贊賞，認(rèn)為這是一項(xiàng)著眼市場的內(nèi)容完善、經(jīng)過深思熟慮的立法。該法案的效果將在未來數(shù)年顯現(xiàn)，更多國際投資將涌向美國的化工行業(yè)。當(dāng)前，