盡職調(diào)查課件導(dǎo)引1、評(píng)估咨詢(xún)業(yè)務(wù)的發(fā)展，把盡職調(diào)查推上前臺(tái)2、評(píng)估業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避也告訴我們，盡職調(diào)查日益重要3、評(píng)估技術(shù)的發(fā)展迫切需要評(píng)估師能夠熟練運(yùn)用盡職調(diào)查的技術(shù)和方法4、盡職調(diào)查（盡責(zé)調(diào)查、審慎性調(diào)查）是一種專(zhuān)業(yè)技術(shù)，我們的重點(diǎn)是在解釋相關(guān)概念等基礎(chǔ)上，談其在評(píng)估業(yè)務(wù)工作中的應(yīng)用。盡職調(diào)查及其在評(píng)估業(yè)務(wù)操作中的運(yùn)用江蘇省資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)課題組2006年9月主要講解的內(nèi)容1、盡職調(diào)查的概念、目標(biāo)、分類(lèi)及其運(yùn)用；2、主要對(duì)象及調(diào)查內(nèi)容；3、主要方法。分兩個(gè)層次（1）采集信息方法，收集證據(jù)（2）根據(jù)目的進(jìn)行分析的方法4、成果與表達(dá)形式一、盡職調(diào)查的概念、目的、分類(lèi)及其作用（一）盡職調(diào)查的概念盡職調(diào)查又稱(chēng)為“盡責(zé)調(diào)查”，在國(guó)外也稱(chēng)為“審慎性調(diào)查”。三者的內(nèi)含是基本相同的。由于盡職調(diào)查應(yīng)用的范圍比較廣，目前尚無(wú)統(tǒng)一的定義。需根據(jù)具體的目的定義說(shuō)明。舉三種定義：（一）盡職調(diào)查的概念（續(xù)1）（1）企業(yè)盡職調(diào)查：企業(yè)盡職調(diào)查是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行調(diào)查分析，是一個(gè)包括調(diào)查、分析及詮釋的互動(dòng)過(guò)程，所進(jìn)行的程序在性質(zhì)和程度上一般僅限于所需了解的信息。（2）《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》的定義為：保薦人盡職調(diào)查是指保薦人對(duì)擬推薦公開(kāi)發(fā)行證券的公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“發(fā)行人”）進(jìn)行全面調(diào)查，充分了解發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)情況及其面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，并有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的發(fā)行條件以及確信發(fā)行人申請(qǐng)文件和公開(kāi)發(fā)行募集文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過(guò)程。（一）盡職調(diào)查的概念（續(xù)2）（3）財(cái)務(wù)審慎性調(diào)查，是委托方委托獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)或者由其自身的專(zhuān)業(yè)部門(mén)，對(duì)某一擬進(jìn)行并購(gòu)或其它交易事項(xiàng)的對(duì)象的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所進(jìn)行的調(diào)查、分析。從上述三個(gè)方面的定義我們可以歸納一下幾點(diǎn)：第一、盡職調(diào)查強(qiáng)調(diào)的是調(diào)查的過(guò)程，包括搜集資料的過(guò)程和分析的過(guò)程兩個(gè)方面第二、盡職調(diào)查的目的是通過(guò)搜集信息來(lái)作出決斷第三、盡職調(diào)查是客戶(hù)自愿的，其結(jié)果只對(duì)委托方負(fù)責(zé)（二）盡職調(diào)查的目的與作用1、目的：是通過(guò)研究擬議中的交易風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)來(lái)提供協(xié)助。2、作用：（1）盡職調(diào)查的進(jìn)行，常與建議的收購(gòu)、合并、合營(yíng)或其他交易有關(guān)，也可因融資目的而進(jìn)行。（2）盡職調(diào)查工作主要圍繞著人們關(guān)心或有利益關(guān)聯(lián)的商業(yè)活動(dòng)和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)而展開(kāi)。因此需要對(duì)所實(shí)施的程序進(jìn)行調(diào)整以滿(mǎn)足特定的需求。（3）一份盡職調(diào)查報(bào)告可視為一份“調(diào)查報(bào)告”或一份“長(zhǎng)篇報(bào)告”。（二）盡職調(diào)查的目的與作用（續(xù)1）3、期望效果（1）理清目標(biāo)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，確定評(píng)價(jià)主體，明確收購(gòu)/兼并的范圍，在談判與并購(gòu)協(xié)議中盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；（2）通過(guò)組織結(jié)構(gòu)、控制環(huán)境、管理制度、財(cái)務(wù)制度建設(shè)的調(diào)查與評(píng)價(jià)，預(yù)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；（3）通過(guò)運(yùn)營(yíng)/財(cái)務(wù)現(xiàn)狀及公司發(fā)展趨勢(shì)的分析描述，預(yù)計(jì)收構(gòu)/兼并成本；（4）審慎調(diào)查報(bào)告作為投資決策的重要依據(jù)，有利于管理層準(zhǔn)確判斷是否繼續(xù)收購(gòu)/兼并過(guò)程；（5）若后期需要審計(jì)或評(píng)估，審慎調(diào)查報(bào)告可以指明審計(jì)、評(píng)估方向與審計(jì)、評(píng)估重點(diǎn)。（三）盡職調(diào)查的種類(lèi)１、為融資目的而進(jìn)行的財(cái)務(wù)審慎調(diào)查。企業(yè)舉債往往采取擔(dān)保、抵押或信用等方式，在信用方式下，金融機(jī)構(gòu)一般要對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)前景情況進(jìn)行充分的了解、論證，以確?？铐?xiàng)的收回。在擔(dān)保方式下，擔(dān)保方則要求被擔(dān)保方提供諸多背景資料，以對(duì)其投資前景作出理性的判斷。（三）盡職調(diào)查的種類(lèi)（續(xù)1）２、收購(gòu)、兼并中的財(cái)務(wù)審慎調(diào)查。在并購(gòu)正式實(shí)施之前，往往要求對(duì)被并購(gòu)方進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查。這種調(diào)查往往分為三個(gè)方面進(jìn)行：（１）商業(yè)調(diào)查。即對(duì)收購(gòu)對(duì)象的市場(chǎng)現(xiàn)狀、市場(chǎng)前景的調(diào)查。商業(yè)諜查經(jīng)常涉及到收購(gòu)價(jià)的確定方式，一般由專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)公司來(lái)做。（２）法律事務(wù)調(diào)查。法津事務(wù)調(diào)查涉及到被并購(gòu)對(duì)象一切可能涉及到法律糾紛的方面，如并購(gòu)對(duì)象的組織結(jié)構(gòu)、正在進(jìn)行的訴訟事項(xiàng)、潛在的法律隱患等，該項(xiàng)工作一般由律師事務(wù)所來(lái)進(jìn)行，（３）財(cái)務(wù)方面的調(diào)查即財(cái)務(wù)審慎調(diào)查。財(cái)務(wù)審慎調(diào)查往往不會(huì)涉及到收購(gòu)價(jià)的確定，但是，只要是并購(gòu)方委托的事項(xiàng)，如了解被并購(gòu)方的內(nèi)部控制、或有負(fù)債、或有損失、關(guān)聯(lián)交易、財(cái)務(wù)前景等，都可以成為財(cái)務(wù)審慎調(diào)查的范圍。這些調(diào)查結(jié)果會(huì)對(duì)并購(gòu)的進(jìn)行與否有直接的影響。（三）盡職調(diào)查的種類(lèi)（續(xù)2）３、由于出售目的而對(duì)自身進(jìn)行的財(cái)務(wù)審慎調(diào)查。對(duì)于一家擬出售的企業(yè)，若買(mǎi)主尚不得而知，則為了讓潛在的買(mǎi)方感興趣，賣(mài)方一般會(huì)請(qǐng)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)務(wù)審慎調(diào)查，以便在對(duì)方需要時(shí)提供調(diào)查結(jié)果。4、此外，還可以分類(lèi)為：（1）為賣(mài)方發(fā)起的盡職調(diào)查－精簡(jiǎn)程序（2）為買(mǎi)方發(fā)起的盡職調(diào)查－針對(duì)自身問(wèn)題（四）財(cái)務(wù)審慎調(diào)查與審計(jì)或評(píng)估的區(qū)別１、目標(biāo)不同－－后者是一種鑒證服務(wù)，財(cái)務(wù)審慎調(diào)查則屬非鑒證服務(wù)，不需要也不宜對(duì)交易的應(yīng)否進(jìn)行提出建議；２、委托人的出發(fā)點(diǎn)不同－－后者屬于強(qiáng)制性行為，而盡職調(diào)查是企業(yè)自愿的行為；3、工作結(jié)果導(dǎo)致的后果不同－－后者具有鑒證作用，對(duì)所有可能的報(bào)告使用者負(fù)責(zé)。而財(cái)務(wù)審慎調(diào)查報(bào)告只對(duì)委托人負(fù)責(zé)４、報(bào)告結(jié)果運(yùn)用的范圍不同－－后者包括對(duì)外，前者主要對(duì)內(nèi)。（五）資產(chǎn)評(píng)估中運(yùn)用盡職調(diào)查的領(lǐng)域1、在承接業(yè)務(wù)之前，運(yùn)用盡職調(diào)查的手段與方法，分析評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)因素、明確評(píng)估事項(xiàng)，以期達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和合理進(jìn)行項(xiàng)目計(jì)劃的目的；2、在執(zhí)行業(yè)務(wù)過(guò)程中，運(yùn)用事實(shí)調(diào)查的方法，獲取全面的信息資料，科學(xué)界定資產(chǎn)權(quán)屬、資產(chǎn)組合狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)和進(jìn)行環(huán)境分析等；3、在項(xiàng)目后期整理歸納時(shí)運(yùn)用盡職調(diào)查的分析和詮釋方法，對(duì)所取得的資料進(jìn)行去粗取精、去偽存真、由表及里、由此及彼的制作，形成合理的結(jié)論。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是企業(yè)價(jià)值評(píng)估操作中必不可少的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。二、盡職調(diào)查的范圍和內(nèi)容（一）范圍不同的目的調(diào)查的重點(diǎn)不同。一般概括為：策略概覽－了解歷程，包括歷史與背景、行業(yè)、交易等業(yè)務(wù)概覽－了解業(yè)務(wù)，包括管理層、產(chǎn)品與服務(wù)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)因素、研發(fā)等會(huì)計(jì)及信息系統(tǒng)－關(guān)注會(huì)計(jì)及內(nèi)控，包括業(yè)務(wù)管理、審計(jì)、內(nèi)控、會(huì)計(jì)政策等銷(xiāo)售－了解收入來(lái)源，包括銷(xiāo)售、顧客、產(chǎn)品組合及定價(jià)、渠道、關(guān)聯(lián)方交易等（一）范圍（續(xù)1）采購(gòu)與供應(yīng)－了解成本結(jié)構(gòu)，包括：出售貨物成本、經(jīng)營(yíng)支出資產(chǎn)管理－了解凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)，包括：財(cái)產(chǎn)、廠房和設(shè)備、存貨、應(yīng)收款、現(xiàn)金流量、營(yíng)運(yùn)資金、債務(wù)、應(yīng)付款等。風(fēng)險(xiǎn)管理－了解如何管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。包括承諾、或有事項(xiàng)、員工福利、環(huán)境財(cái)務(wù)前景資料－了解依據(jù)和假設(shè)。稅務(wù)－了解納稅風(fēng)險(xiǎn)。包括稅項(xiàng)和征稅等（一）范圍（續(xù)2）有關(guān)內(nèi)容參見(jiàn)調(diào)查表（二）審慎調(diào)查的內(nèi)容審慎調(diào)查的精要是描述企業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、提示風(fēng)險(xiǎn)，揭示財(cái)務(wù)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、增長(zhǎng)潛力、成本節(jié)約潛力，鎖定可能出現(xiàn)諸如環(huán)保、訴訟、或有負(fù)債、工會(huì)等潛在的黑洞。調(diào)查的主要框架如下：（一）管理與運(yùn)營(yíng)調(diào)查"發(fā)展?fàn)顩r"管理與人員"運(yùn)營(yíng)與市場(chǎng)（二）財(cái)務(wù)調(diào)查"會(huì)計(jì)評(píng)價(jià)主體與財(cái)務(wù)部組織結(jié)構(gòu)設(shè)置"財(cái)務(wù)制度與會(huì)計(jì)政策"財(cái)務(wù)狀況調(diào)整與評(píng)價(jià)--資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整--財(cái)務(wù)狀況分析評(píng)價(jià)--現(xiàn)金流量分析評(píng)價(jià)--稅收政策與納稅情況（三）企業(yè)價(jià)值評(píng)估中需要調(diào)查的內(nèi)容（1）1、財(cái)務(wù)狀況：這是分存在性資料和資產(chǎn)質(zhì)量資料：A、資產(chǎn)存在性：實(shí)體資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明（存貨盤(pán)點(diǎn)或者替代）、無(wú)形資產(chǎn)的注冊(cè)文件、對(duì)賬單，B、債務(wù)存在性：借款合同、納稅申報(bào)情況表等C、凈資產(chǎn)存在性：驗(yàn)資報(bào)告、工商相關(guān)文件D、資產(chǎn)質(zhì)量：資產(chǎn)使用情況、減值計(jì)提情況等，往來(lái)的賬齡分析等2、盈利狀況：這里有未來(lái)的預(yù)測(cè)和歷史性資料A、市場(chǎng)占有情況B、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力C、銷(xiāo)量預(yù)測(cè)D、歷年的財(cái)務(wù)報(bào)表E、損益類(lèi)的各種明細(xì)表F、預(yù)測(cè)的三大報(bào)表（三）企業(yè)價(jià)值評(píng)估中需要調(diào)查的內(nèi)容（2）3、現(xiàn)金流情況：A、與供應(yīng)商的關(guān)系：結(jié)算方式以及結(jié)算記錄B、銷(xiāo)售收款的管理能力C、貸款狀況以及融資能力分析D、日常付現(xiàn)費(fèi)用開(kāi)支情況E、設(shè)備等大型資產(chǎn)的更新情況以及維修記錄4、財(cái)務(wù)整合效果預(yù)測(cè)A、被收購(gòu)公司的財(cái)務(wù)政策，并據(jù)以比較收購(gòu)方的財(cái)務(wù)政策，能否實(shí)現(xiàn)整合的規(guī)模效益B、產(chǎn)品的上、下游的效益整合，通過(guò)比較分析售價(jià)以及數(shù)量了解整合后費(fèi)用節(jié)余以及成本節(jié)余C、綜合整合效果，了解被收購(gòu)公司的運(yùn)行模式，比如工作效率、市場(chǎng)開(kāi)拓能力等，通過(guò)比較分析收購(gòu)方進(jìn)入后，整體整合后對(duì)公司運(yùn)行情況的判斷（四）盡職調(diào)查與評(píng)估調(diào)查在范圍和內(nèi)容等方面的聯(lián)系與區(qū)別1、聯(lián)系或相同點(diǎn)：（1）兩者在事實(shí)調(diào)查方面的范圍和內(nèi)容基本相同（2）兩種在分析的內(nèi)容和得到的結(jié)果有內(nèi)在聯(lián)系2、區(qū)別或不同點(diǎn)：（1）獨(dú)立性方面有區(qū)別（2）數(shù)據(jù)的依據(jù)有區(qū)別（3）執(zhí)行的時(shí)間有區(qū)別－前者一般在評(píng)估前（4）結(jié)論方面有區(qū)別三、盡職調(diào)查的程序與方法（一）兩個(gè)層次的方法問(wèn)題兩個(gè)層次：1、采集信息的調(diào)查方法。收集證據(jù)的方法，途徑？技巧？方法？?jī)?nèi)容？2、根據(jù)目的進(jìn)行分析的方法。主要是考慮從哪幾個(gè)方面進(jìn)行分析。（二）調(diào)查的基本程序基本程序是不論工作范圍大小通常均需：1、取得并閱讀目標(biāo)對(duì)象或其代表提供的有關(guān)交易的文件、財(cái)務(wù)報(bào)表及其他重要的數(shù)據(jù)；2、與對(duì)方管理層會(huì)面，了解編制這些資料所采用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和方法；3、提醒對(duì)方管理層明白有關(guān)財(cái)務(wù)及其他數(shù)據(jù)的全部細(xì)節(jié)，以確認(rèn)不存在明顯錯(cuò)誤或差異；4、建議考慮管理層所面臨的不確定因素、可能存在的或有負(fù)債及有關(guān)的結(jié)算日期后事項(xiàng)。（三）盡職調(diào)查的工作步驟盡職調(diào)查的基本階段。主要分為三個(gè)階段：初步階段現(xiàn)場(chǎng)工作撰寫(xiě)調(diào)查報(bào)告。（三）盡職調(diào)查的工作步驟（續(xù)1）１、計(jì)劃階段。在計(jì)劃階段，財(cái)務(wù)審慎調(diào)查的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人應(yīng)根據(jù)與調(diào)查對(duì)象的有關(guān)負(fù)責(zé)人的交談、查閱有關(guān)介紹性的資料來(lái)制訂書(shū)面的工作計(jì)劃，并獲得事務(wù)所相關(guān)負(fù)責(zé)人的批準(zhǔn)。在此階段，應(yīng)特別注意要進(jìn)行項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估一般會(huì)影響到工作人員的選派。項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)越高，則越應(yīng)派經(jīng)驗(yàn)豐富的人員。通過(guò)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，還可能會(huì)建議委托人擴(kuò)大或修訂財(cái)務(wù)審慎調(diào)查的內(nèi)容，從而涉及到委托協(xié)議書(shū)的有關(guān)條款的變更。（三）盡職調(diào)查的工作步驟（續(xù)2）２、調(diào)查、分析階段。此階段實(shí)際上可細(xì)分為如下幾個(gè)步驟：第一、事實(shí)調(diào)查。是指運(yùn)用觀察、查詢(xún)等取證方法，來(lái)搜集充分、適當(dāng)?shù)馁Y料。應(yīng)盡量避免搜集的資料過(guò)多或者不完整、不準(zhǔn)確，避免遺漏重要的資料。第二、分析。會(huì)計(jì)師事務(wù)所在搜集了足夠、相關(guān)的資料后，應(yīng)運(yùn)用專(zhuān)業(yè)手段、方法，將其整理成為委托人易于理解的形式。因?yàn)樨?cái)務(wù)審慎調(diào)查報(bào)告的使用者往往并無(wú)足夠的時(shí)間、精力去看會(huì)計(jì)師所搜集的所有資料。分析的重點(diǎn)應(yīng)是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以突出數(shù)據(jù)之間的關(guān)系。如財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，應(yīng)讓委托人了解到近期的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果，資金變動(dòng)情況。（三）盡職調(diào)查的工作步驟（續(xù)3）第三、解釋。如果說(shuō)分析的目的是將所搜集的大量資料以分析的方法整理成委托人易于理解的形式，解釋則更多的帶有會(huì)計(jì)師的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，以給委托人提供有意義的指引。其目的在于，使委托人對(duì)并購(gòu)對(duì)象的業(yè)務(wù)性質(zhì)、管理層的經(jīng)營(yíng)理念和思路、金融和市場(chǎng)背景、并購(gòu)中可能會(huì)遇到的重大問(wèn)題等有一個(gè)較為清醒的認(rèn)識(shí)，為此，需對(duì)擬并購(gòu)的對(duì)象的總體情況發(fā)表意見(jiàn)，對(duì)擬進(jìn)行的交易從正、反兩方面發(fā)表意見(jiàn)（但不應(yīng)比較正、反兩方面說(shuō)明交易應(yīng)否進(jìn)行，這應(yīng)該由委托人管理層來(lái)決定），對(duì)交易雙方在談判期間可能會(huì)涉及到的問(wèn)題發(fā)表意見(jiàn)；對(duì)擬進(jìn)行的交易完成后可能會(huì)發(fā)生的問(wèn)題發(fā)表意見(jiàn)。解釋工作一般由經(jīng)驗(yàn)豐富的人員來(lái)承擔(dān)。（三）盡職調(diào)查的工作步驟（續(xù)4）３、報(bào)告階段。會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)該建立一套全而而靈活的報(bào)告制度，既能規(guī)范報(bào)告的內(nèi)容，同時(shí)也能適應(yīng)不同客戶(hù)的需要。在提供報(bào)告時(shí)，要嚴(yán)格遵照委托協(xié)議書(shū)所明確的范圍，未經(jīng)委托人書(shū)面授權(quán)許可，不得向任何第三方發(fā)放財(cái)務(wù)審慎調(diào)查報(bào)告。在財(cái)務(wù)審慎調(diào)查報(bào)告中，要明確委托方和受托方所承擔(dān)的責(zé)任。如果要向委托人提供報(bào)告初稿，應(yīng)注意報(bào)告初稿中可能存在尚待更正或修改的地方，為此，要特別提醒委托人注意，以免其產(chǎn)生鍺誤的認(rèn)識(shí)。對(duì)于向委托人提供過(guò)的每一份初稿，都應(yīng)注明起草日期，并保留一份副本存檔。（四）盡職調(diào)查的方法盡職調(diào)查的方法包括：事實(shí)調(diào)查和分析詮釋兩個(gè)方面。1、事實(shí)調(diào)查的過(guò)程（1）系統(tǒng)調(diào)查－－與管理層進(jìn)行交流（2）觀察、分析與詮釋?zhuān)⒆銛?shù)據(jù)及相關(guān)知識(shí)，評(píng)估所得的結(jié)果（3）及時(shí)補(bǔ)充－－進(jìn)行額外的調(diào)查，核算相關(guān)資料。（四）盡職調(diào)查的方法（續(xù)1）2、事實(shí)調(diào)查途徑與方法。（1）探測(cè)性調(diào)查（2）描述性調(diào)查（3）因果性調(diào)查（4）預(yù)測(cè)性調(diào)查（5）全面調(diào)查（6）典型調(diào)查（7）重點(diǎn)調(diào)查（8）抽樣調(diào)查（四）盡職調(diào)查的方法（續(xù)2）3、要點(diǎn)問(wèn)題：調(diào)查人員應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況有選擇性地運(yùn)用。如對(duì)目標(biāo)公司會(huì)計(jì)政策的調(diào)查較多使用描述性調(diào)查,對(duì)或有事項(xiàng)的調(diào)查較多使用預(yù)測(cè)性調(diào)查,調(diào)查資產(chǎn)的權(quán)屬文件時(shí)一般使用全面調(diào)查,對(duì)目標(biāo)企業(yè)存在的減值項(xiàng)目一般使用重點(diǎn)調(diào)查,而對(duì)目標(biāo)企業(yè)的內(nèi)部控制一般使用抽樣調(diào)查。（四）盡職調(diào)查的方法（續(xù)3）4、盡職調(diào)查應(yīng)避免的錯(cuò)誤之處（1）遺漏重要問(wèn)題－必要時(shí)利用專(zhuān)家工作（2）回應(yīng)含糊不清－需集中提出系列問(wèn)題（3）不完整或不正確的資料－應(yīng)向不同的人提問(wèn)，并適時(shí)進(jìn)行分析（4）數(shù)據(jù)過(guò)多－要求企業(yè)作出準(zhǔn)確的回應(yīng)（5）缺乏協(xié)作－即缺少必要的溝通和集中（6）在人員接觸和設(shè)備使用方面受到限制。（四）盡職調(diào)查的方法（續(xù)4）5、盡職調(diào)查分析分析方法貫穿于整個(gè)審慎性調(diào)查和報(bào)告的全過(guò)程。分析的方法主要有財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法、一般的計(jì)量分析、業(yè)務(wù)分析法和方案評(píng)價(jià)法。（1）邏輯檢查分析方法－對(duì)關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)進(jìn)行推導(dǎo)和比較。如產(chǎn)量與生產(chǎn)能力的關(guān)系（2）外推法和敏感性測(cè)試法－從已取得的資料中推導(dǎo)未知資料的基礎(chǔ)（3）分析重點(diǎn)集中在業(yè)務(wù)上，并集中力量處理調(diào)查工作分發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題。（4）檢討分析結(jié)果。（四）盡職調(diào)查的方法（續(xù)5）6、詮釋的內(nèi)容及方法（1）目的：比較不同渠道收集來(lái)的資料，研究能否將之拚成一幅完整的業(yè)務(wù)圖像。討論業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢(shì)，了解企業(yè)將來(lái)應(yīng)如何經(jīng)營(yíng)，在資料出現(xiàn)矛盾時(shí)建議處理方法，就重要問(wèn)題提供調(diào)查發(fā)現(xiàn)和意見(jiàn)。（2）詮釋的因素：業(yè)務(wù)性質(zhì)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)、金融和市場(chǎng)背景；管理層的觀念及其影響；建議的交易安排；已完成或正在進(jìn)行的交易的策略。（3）調(diào)查發(fā)現(xiàn)的類(lèi)別：企業(yè)表現(xiàn)走勢(shì)發(fā)表意見(jiàn)；對(duì)企業(yè)的游獵勢(shì)表示意見(jiàn)；對(duì)建議的交易發(fā)表正反兩方面意見(jiàn)；交易雙方在談判期間應(yīng)解決的問(wèn)題；交易完成后的問(wèn)題及其意見(jiàn)。（五）資產(chǎn)評(píng)估中的調(diào)查方法運(yùn)用1、資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則中涉及調(diào)查的要求（另附表）2、結(jié)合相關(guān)評(píng)估（主要是企業(yè)價(jià)值評(píng)估）的要求舉例說(shuō)明盡職調(diào)查原理在評(píng)估操作中的運(yùn)用3、評(píng)估師在運(yùn)用盡職調(diào)查方法進(jìn)行評(píng)估操作時(shí)應(yīng)注意的事項(xiàng)四、盡職調(diào)查成果的表現(xiàn)形式（一）盡職調(diào)查作為專(zhuān)項(xiàng)咨詢(xún)項(xiàng)目時(shí)的結(jié)果處理1、簽定協(xié)議是前提。盡職調(diào)查是一種有償?shù)淖稍?xún)服務(wù),必然涉及委托方和受托方的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系,為了避免誤解和糾紛,在決定接受委托后,必須簽訂書(shū)面協(xié)議。業(yè)務(wù)約定書(shū)必須明確:盡職調(diào)查的目的、范圍,資料提供及時(shí)間要求,報(bào)告形式和報(bào)告的主要方面,雙方的權(quán)利和義務(wù),費(fèi)用的收取及支付時(shí)間,保密原則。2、結(jié)果表現(xiàn)為受托方提供的相關(guān)目的的報(bào)告。當(dāng)盡職調(diào)查被單獨(dú)作為一項(xiàng)咨詢(xún)項(xiàng)目時(shí)，其過(guò)程一般是圍繞著特定的目的進(jìn)行的，其成果反映在盡職調(diào)查所服務(wù)的目的上。比如：商業(yè)計(jì)劃書(shū)、