2024年前三季度中國海外投資概覽對外直接投資繼續(xù)保持較快增長，歐洲并購逆勢大幅增長本期摘要數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度：對外直接投資1中國全行業(yè)對外直接投資1,244億美元，同比增長9；非金融類對外直接投資1,065億美元，同比增長11，其中對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資240億美元，同比增長2，占總體的23。海外并購2中企宣布的海外并購總額為204億美元，同比下降29；宣布的并購數(shù)量為313宗，同比下降17；在“一帶一路”共建國家，中企宣布的交易金額為91億美元，同比下降35，占總金額的45；并購數(shù)量為126宗，同比下降23，占總體的40

。按行業(yè)，先進制造與運輸業(yè)，TMT*以及房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)最受歡迎，共占總并購額的56，本期金融服務業(yè)較去年同期錄得較大增長，達320。按區(qū)域，歐洲并購逆勢錄得大幅增長，為唯一錄得增長的大洲，漲幅高達40.4

。前十大最受歡迎的并購目的地有六個在歐洲。對外承包工程1對外承包工程新簽合同額達1,717億美元，同比增長22；完成營業(yè)額1,099億美元，同比增長1。其中在

“一帶一路”共建國家新簽承包工程合同額1,430億美元，同比增長23，占總額的83；完成營業(yè)額884億美元，同比下降1，占總額的80。*TMT行業(yè)包括科技、媒體和娛樂以及通信業(yè)資料來源：1.

中國商務部；2.倫敦證券交易所集團（LSEG）、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析全球宏觀經(jīng)濟形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第2頁 2024年前三季度中國海外投資概覽第2頁2024年前三季度中國海外投資概覽亞洲2024年，中國預計增長4.8。印度（+7），中亞的塔吉克斯坦（+6.8

）和烏茲別克斯坦（+5.6），及東盟的越南（+6.1

）、菲律賓（+5.8

）和柬埔寨（+5.5

）等國預計將增長較快。歐元區(qū)2024年，整體經(jīng)濟增長率約為0.8，其中波蘭（+3）和西班牙（+2.9

）相對增長較高，但也低于全球平均水平；而法國（+1.1

）、意大利（+0.7

）和德國（+0.01

）預計將繼續(xù)低于歐元區(qū)平均增長水平。北美洲2024年，美國經(jīng)濟增速上調(diào)為2.8，較1月份的預測增長0.7個百分點。大洋洲2024年，澳大利亞和新西蘭經(jīng)濟將分別增長1.2

和0.04

。非洲2024年，非洲地區(qū)整體經(jīng)濟增長約為3.6。拉丁美洲2024年，拉美地區(qū)整體經(jīng)濟增長為2.1

，巴西（+3）、秘魯（+3）和智利（+2.5

）等經(jīng)濟表現(xiàn)將略好于區(qū)域整體水平，而阿根廷因高通脹和貨幣貶值等因素預計收縮3.5。資料來源：

《世界經(jīng)濟展望報告》，國際貨幣基金組織（IMF），2024年10月全球宏觀經(jīng)濟形勢海外并購對外承包工程2024年，全球經(jīng)濟預計增長3.2

，略低于2023年的3.3。美國仍在發(fā)達經(jīng)濟體中保持領先；在新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟體中，亞洲的新興經(jīng)濟體表現(xiàn)較好。中國對外投資情況：從區(qū)域看，東盟、中東、中亞、歐洲等地憑借較大的市場發(fā)展?jié)摿σ约跋鄬﹂_放的政策，越來越受到中國投資者的重視和關注。從行業(yè)看，先進制造、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、能源基礎設施類投資以及科技仍是較熱門行業(yè)。從地緣政治層面看，美國總統(tǒng)換屆將是最大變量，其對美國本土政策以及世界政治經(jīng)濟格局都將帶來重大的不確定性及深遠影響，尤其在貿(mào)易、供應鏈和金融等領域；中國所倡導的全球化和多邊主義也將進一步面臨挑戰(zhàn)。在此背景下，有海外業(yè)務的中企需深入監(jiān)測政策變化對其國際業(yè)務的潛在沖擊，加大合規(guī)投入，提高戰(zhàn)略韌性，以應對未來可能的挑戰(zhàn)與機遇。據(jù)IMF預測，2024年全球經(jīng)濟增速為+3.2全球本宏期觀摘經(jīng)要濟形勢對外直接投資本期摘要第3頁2024年前三季度中國海外投資概覽25731834340538529239634534946845835838038639132238139733805001,0001,5002020 2021 2022 2023 2024一季度 二季度 三季度 四季度24224826931534227329127330838427426931633733955232931034105001,0001,5002020 2021 2022 2023 2024一季度 二季度 三季度 四季度中國全行業(yè)對外直接投資額（億美元）數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度：中國全行業(yè)對外直接投資1,244億美元，同比增長9，但第三季度單季與去年同期相比僅增長1，增速放緩。非金融類對外直接投資1,065億美元，同比增長11

。對“一帶一路”共建國家非金融類直接投資240億美元，同比增長2，占總體的23

。注：圖表數(shù)據(jù)統(tǒng)一保留至整數(shù)位，并由于四舍五入的緣故，其合計數(shù)未必與總計數(shù)相等資料來源：中國商務部月度簡明統(tǒng)計數(shù)據(jù)、安永分析1,4651,4521,3291,2441,479中國非金融類對外直接投資額（億美元）1,1691,1361,341

1,3011,065對外直接投資（ODI）對外直接投資繼續(xù)保持快速增長全球宏觀經(jīng)濟形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第4頁2024年前三季度中國海外投資概覽對外直接投資（ODI）-

主要綠地投資項目資料來源：1.

公開信息整理2024年第三季度的部分重點項目包括：中國與沙特的新能源合作愈加密切，第三季度簽署了多個相關項目：晶科能源將在沙特成立合資公司建設10吉瓦高效電池及組件項目，項目總投資約36.93億沙特里亞爾（約9.85億美元）。遠景科技集團與沙特當?shù)鼗鸷凸緦⒃谏程爻闪L電裝備合資公司，進行風機及關鍵零部件的本地化生產(chǎn)制造。陽光電源公司在沙特成功簽約全球最大儲能項目，容量高達7.8吉瓦時。科特迪瓦：中國能建松貢能源有限公司與多家銀行簽署科特迪瓦松貢燃氣電站項目貸款條件意向書，該電站為中資企業(yè)在非洲首個無追索項目融資方式的綠地能源投資項目。摩洛哥：貝特瑞將在摩洛哥投資建設年產(chǎn)6萬噸鋰電池負極材料一體化項目，項目預計總投資額26.18億元人民幣。資料來源：公開信息整理全球宏觀經(jīng)濟形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第5頁 2024年前三季度中國海外投資概覽第5頁2024年前三季度中國海外投資概覽123139127150101153122138106115118138140120971401351411180200400600202320242020一季度2021二季度2022三季度四季度73489379164

781078690197941267016013911115702004006002020一季度47 552021

2022

2023二季度 三季度2024四季度海外并購（M&A）歐洲并購逆勢錄得大幅增長，為唯一并購金額錄得增長的大洲2024年前三季度：中企宣布的海外并購總額為204億美元，同比下降29 。中企宣布的交易數(shù)量為313宗，同比下降

17

。在“一帶一路”共建國家，中企宣布的交易金額為91億美元，同比下降35，并購數(shù)量為

126宗，同比下降

23

。注：圖表數(shù)據(jù)統(tǒng)一保留至整數(shù)位，并由于四舍五入的緣故，其合計數(shù)未必與總計數(shù)相等資料來源：LSEG、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析中企宣布的海外并購金額（億美元）中企宣布的海外并購宗數(shù)534534416546491579330445204313對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要

全球宏觀經(jīng)濟形勢第6頁2024年前三季度中國海外投資概覽海外并購（M&A）（續(xù)）按并購金額計：中企海外并購前三大熱門行業(yè)為先進制造與運輸業(yè)，TMT以及房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)，共占總并購額的56；本期金融服務業(yè)錄得較大增長，漲幅達320。按并購數(shù)量計：前三大熱門行業(yè)為TMT、先進制造與運輸和醫(yī)療與生命科學行業(yè)，共占總量的53

；本期先進制造與運輸、醫(yī)療與生命科學以及采礦與金屬業(yè)錄得增長。按交易金額按交易數(shù)量行業(yè)分析2024年前三季度：先進制造與運輸22TMT18房地產(chǎn)、酒店與建造16采礦與金屬10金融服務10電力與公用事業(yè)9醫(yī)療與生命科學8其他7前五大行業(yè)宗數(shù)同比增長率1TMT71-412先進制造與運輸6093醫(yī)療與生命科學3694采礦與金屬34555消費品33-11TMT23先進制造與運輸19醫(yī)療與生命科學12采礦與金屬11消費品11金融服務8房地產(chǎn)、酒店與建造4其他12前五大行業(yè)金額（億美元）同比增長率1先進制造與運輸45.6-322TMT36.5-543房地產(chǎn)、酒店與建造32.1-264采礦與金屬21.325金融服務20.0320在“一帶一路”共建國家：按并購金額計，并購前三大熱門行業(yè)為房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)，TMT以及金融服務業(yè)，共占總額的70。按并購數(shù)量計，前三大熱門行業(yè)為TMT、先進制造與運輸和金融服務業(yè)，共占總量的58。全球宏觀經(jīng)濟形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要資料來源：LSEG、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析第7頁2024年前三季度中國海外投資概覽海外并購（M&A）（續(xù)）大洲金額

YOY宗數(shù)

YOY亞洲74.4億美元（-9.4

▼）122宗（-20.3

▼）歐洲87.7億美元（+40.4

▲）92宗（-12.4 ▼）北美洲19.3億美元（-72.3

▼）59宗（-16.9 ▼）大洋洲17.1億美元（-30.9

▼）25宗（+4.2

▲）非洲2.7億美元（-81.2

▼）8宗（-11.1

▼）拉丁美洲3.2億美元（-90.9

▼）7宗（-50

▼）區(qū)域分析全球宏觀經(jīng)濟形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要資料來源：LSEG、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析第8頁2024年前三季度中國海外投資概覽海外并購（M&A）（續(xù)）區(qū)域分析資料來源：1.

公司公告；2.

同花順財經(jīng)；3.

新華網(wǎng)同比下降

9.4同比下降

20.374.4億美元122宗亞洲按并購金額計，熱門行業(yè)為房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)，TMT和金融服務業(yè)；主要目的地為新加坡和韓國，其中投向新加坡的金額占亞洲并購總金額的60。本期主要交易包括：1）不動產(chǎn)管理公司ESR集團計劃以3.1億美元收購某新加坡物流房地產(chǎn)開發(fā)和投資管理服務提供商1

；2）諾延資本聯(lián)合恒美光電將收購某韓國儲能電池制造商的偏光膜業(yè)務，總交易金額約60億人民幣3。按并購金額計，熱門行業(yè)為先進制造與運輸業(yè)、電力與公用事業(yè)以及TMT行業(yè)，三行業(yè)合計金額占歐洲并購總金額的76；前十大投資目的地中有六個為歐洲國家，其中愛爾蘭、意大利和瑞士錄得大幅增長。本期主要大型交易包括：1）渤海租賃旗下公司擬斥資約12.2億美元收購某愛爾蘭商業(yè)運輸設備租賃和租賃服務公司1

；2）環(huán)球新材國際控股有限公司將以7.2億美元收購某德國制藥制劑制造商的表面解決方案業(yè)務1

；3）由長江基建集團有限公司牽頭組成的投資者集團，計劃收購某英國公司的陸上風電項目資產(chǎn)，估計價值達3.5億英鎊（約合4.5億美元）2。同比增長

40.4同比下降

12.487.7億美元92宗歐洲按并購金額計，主要投向醫(yī)療與生命科學行業(yè)（占比46

）和采礦與金屬行業(yè)（占比18

）。目前，中企在美國的并購活躍度整體處于歷史低位，并購金額十年來首次跌出最受歡迎目的地的前三位。同比下降

72.3同比下降

16.919.3億美元59宗北美洲全球宏觀經(jīng)濟形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第9頁2024年前三季度中國海外投資概覽資料來源：1.

騰訊新聞；2.

金融界按并購金額計，主要投向醫(yī)療與生命科學行業(yè)、采礦與金屬行業(yè)以及房地產(chǎn)、酒店與建造業(yè)，合計占并購總金額的78

。本期重點交易為香港駿麒投資（AffinityEquityPartners

(HK)Ltd）將以6.6億美元收購某澳大利亞診斷影像中心運營商1，這是五年來澳大利亞醫(yī)療與生命科學行業(yè)最大的一筆并購交易。大洋洲17.1億美元25宗主要投向秘魯和阿根廷的采礦與金屬行業(yè)。同比下降

90.9同比下降

503.2億美元7宗拉丁美洲交易來自先進制造業(yè)和采礦與金屬行業(yè)；按并購金額計，主要目的地為南非，占總額的一半。本期的重點交易是海爾將以1.4億美元收購某南非供暖設備制造商2。2.7億美元8宗非洲同比下降

81.2同比下降

11.1海外并購（M&A）（續(xù)）區(qū)域分析同比下降

30.9同比增長

4.2全球宏觀經(jīng)濟形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第10頁2024年前三季度中國海外投資概覽中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易金額，億美元）中企宣布的海外并購前十大目的地（按交易數(shù)量，宗數(shù)）資料來源：LSEG、Mergermarket，數(shù)據(jù)包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下載；安永分析海外并購（M&A）（續(xù)）區(qū)域分析目的地2024年前三季度2023年前三季度同比增長率1新加坡44.721.81052英國21.721.7持平3澳大利亞1624.8-354美國15.831.2-495韓國15.111.4326德國1510.8397愛爾蘭12.20.01144,5748意大利11.93.52409瑞士9.30.993010荷蘭7.18.2-14目的地2024年前三季度2023年前三季度同比增長率1美國5359-102新加坡3552-333韓國2217294澳大利亞222155德國2127-225英國181765日本1726-358荷蘭107439印度尼西亞99持平9意大利813-38全球宏觀經(jīng)濟形勢對外直接投資海外并購對外承包工程本期摘要第11頁2024年前三季度中國海外投資概覽在“一帶一路”共建國家和地區(qū)，新簽合同額1,430億美元，同比增長23，占同期總額的83。完成營業(yè)額1,099億美元，同比增長1

。在“一帶一路”共建國家和地區(qū)，完成營業(yè)額884億美元，同比下降1，占同期總額的80。注：圖表數(shù)據(jù)統(tǒng)一保留至整數(shù)位，并由于四舍五入的緣故，其合計數(shù)未必與總計數(shù)相等資料來源：中國商務部月度簡明統(tǒng)計數(shù)據(jù)、安永分析中國對外承包工程新簽合同額（億美元）中國對外承包工程完成營業(yè)額（億美元）55453547443246651856956251569043049243545956210529891,060123901,0002,0003,0002020

2021

2022

2023

2024一季度 二季度 三季度 四季度1,7172,6452,5312,5552,58528030129031732432637841639139930739536438337664747548051805001,0001,