AI+計算機行業(yè)市場分析

一、2023年中期展望：朝乾夕惕，全面擁抱AI+

1.1、朝乾

夕惕，計算機景氣投資進入下半場

朝乾夕惕，計算機景氣投資進入下半場。在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新層面，伴隨著以

GPT為代表的大模型突飛猛進，全球強人工智能產(chǎn)業(yè)進入初生紀(jì)元,

計算機行業(yè)的技術(shù)、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)創(chuàng)新層出不窮。在政策環(huán)境層面，宏

觀經(jīng)濟持續(xù)回暖，數(shù)字經(jīng)濟政策不斷發(fā)力，對民營企業(yè)扶持力度加大,

科技產(chǎn)業(yè)面臨新一輪的政策紅利期。在業(yè)績趨勢層面，目前已進入計

算機投資時鐘的復(fù)蘇兌現(xiàn)窗口，下游IT需求改善漸入佳境，景氣度

不斷提升，業(yè)績、估值均處于上行通道中。建議積極主動把握投資機

會，全面擁抱AI+。

復(fù)蘇正兌現(xiàn)，計算機行業(yè)已處業(yè)績上升通道。從歷史經(jīng)驗來看，計算

機行'也的業(yè)績增速趨勢是決定板塊中長期行情的關(guān)鍵變量。自2020

年以來，受宏觀因素影響，計算機行業(yè)下游需求承壓，業(yè)績增速逐年

下降，并于2022年觸底。2023年以來，受益于下游需求企穩(wěn)回暖，

訂單及業(yè)績逐漸進入上行通道。同時考慮到2022年低基數(shù)的影響，

全年表觀業(yè)績較快增長值得期待。

估值擴張中，目前處于歷史估值中樞附近c從過往數(shù)據(jù)來看，計算機

行業(yè)估值波動區(qū)間較大，估值中樞相對較高。自2010年以來，板塊

對應(yīng)歸母凈利潤、扛非凈利潤口徑的PE估值中位數(shù)分別為57.2倍、

65.4倍。當(dāng)前，按中位數(shù)法計算，計算機行業(yè)對應(yīng)歸母凈利潤、扣

非凈利潤口徑的PE估值分別為56.8倍、69.3倍，處于估值中樞附

近。伴隨著計算機行業(yè)進入景氣投資下半場，行業(yè)估值仍有望進一步

擴張，但估值的波動亦可能加大。

圖3、計算機行業(yè)估值情況（中位數(shù)法）

■PE?勃母”渭口&-PEA"”*口往

機構(gòu)持倉顯著提升，超配比例已高于中樞。自2022Q3以來，計算機

行業(yè)的機構(gòu)持倉水平持續(xù)顯著提升。截止2023Q1末，公募基金的計

算機倉位為6.35%、超配比例為1.32%,分別超過了自2010年以來

的3.26%、0.69%的中樞水平，同時亦分別超過了上一輪景氣高點時

6.30%、1.31%的持倉水平?？紤]到本輪行業(yè)景氣度的邊際改善力度

及當(dāng)前所處階段，預(yù)計上述持倉水平仍有望維持提升趨勢。

建議把握主流產(chǎn)業(yè)趨勢，全面擁抱AI+。在投資方向上，當(dāng)前最核心

的產(chǎn)業(yè)趨勢為各細分領(lǐng)域龍頭正積極擁抱AI+帶來的創(chuàng)新紅利。建議

圍繞著AI+的算力、算法、應(yīng)用三大維度，全面配置。同時，考慮到

國內(nèi)AI+尚處于投入期，需防范預(yù)期充分發(fā)酵后，基本面兌現(xiàn)存在不

確定性的風(fēng)險。

1.2、政策再發(fā)力，人工智能正引領(lǐng)萬眾創(chuàng)新

“人工智能+”產(chǎn)業(yè)前景宏大，大有可為。2022年11月30日，OpenAI

發(fā)布大語言模型ChatGPT,實現(xiàn)高水平人機交互，引爆全球人工智

能新一輪發(fā)展浪潮。中國政府一直以來，高度重視人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

根據(jù)2017年國務(wù)院《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》提出的戰(zhàn)略目標(biāo)，

到2025年，人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭超過4000億元，帶動實現(xiàn)

相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過5萬億元，部分技術(shù)發(fā)展水平達到世界領(lǐng)先。在國

家政策驅(qū)動下，人工智能產(chǎn)業(yè)前景宏大，大有可為。

政策再發(fā)力，人工智能正迎新一輪發(fā)展紅利。面對人工智能的巨大發(fā)

展機遇，我國各級政府陸續(xù)出臺了一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，統(tǒng)籌指導(dǎo)人

工智能產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。2022年7月，科技部等六部門印發(fā)《關(guān)于加

快場景創(chuàng)新以人工智能高水平應(yīng)用促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》;

2022年8月，科技部再發(fā)布關(guān)于支持建設(shè)新一代人工智能示范應(yīng)用

場景的通知，推進人工智能場景創(chuàng)新；2022年9月，全國首部省級

AI法規(guī)《上海市促進人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展條例》發(fā)布，后續(xù)多地也接

力推出了地方人工智能產(chǎn)業(yè)促進方案；2023年5月，北京市先后發(fā)

布《北京市加快建設(shè)具有全球影響力的人工智能創(chuàng)新策源地實施方案

(2023-2025年)》、《北京市促進通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措

施》，引領(lǐng)人工智能創(chuàng)新落地。除此外，上海市、深圳市、浙江省、

南京市等重要地區(qū)亦有最新政策出臺。

“人工智能+”正引領(lǐng)萬眾創(chuàng)新浪潮。隨著全球進入強人工智能發(fā)展臨

界點，以及國內(nèi)政策的持續(xù)發(fā)力，各行各業(yè)將逐步與人工智能深度融

合，“人工智能+”的產(chǎn)業(yè)邊界快速擴張，產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望高速增長，正

引領(lǐng)新一輪萬眾創(chuàng)新浪潮。

1.3.計算產(chǎn)業(yè)有望重構(gòu)，全景剖析“AI+”生態(tài)

面臨“AI+”的歷史性機遇，計算產(chǎn)業(yè)有望重構(gòu)，算力、算法、應(yīng)用均

將開啟新篇章。在ChatGPT的鯨魚效應(yīng)下，大模型呈現(xiàn)爆發(fā)式發(fā)展，

驅(qū)動人工智能產(chǎn)業(yè)快速進入強人工智能的拐點、以及通用人工智能的

奇點。在此歷史性機遇下，計算機行業(yè)正迎來“AI+”的全面沖擊，圍

繞著算力、算法、應(yīng)用三維度，均有望開啟新篇章，重構(gòu)計算機產(chǎn)業(yè)

格局。

圖7、“AI+”時代的計算產(chǎn)業(yè)全景圖

AI+計算產(chǎn)業(yè)全景圖

算力層：大模型訓(xùn)練及推理需求拉動AI算力爆發(fā)。大模型強大的人

機交互性能，離不開強大的算力基礎(chǔ)支撐。根據(jù)OpenAI發(fā)布的AI

計算量報告《AlandCompute》,由于語言模型預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)量的加

大，引發(fā)算力硬件需求呈指數(shù)增長，自2012年以來，AI訓(xùn)練所使用

的算力呈指數(shù)增長，平均每3.4個月翻一倍，至今AI算力增長超過

30萬倍。目前，在全球AI算力市場，英偉達一枝獨秀，已于2023

年5月推出了搭載256顆GH200GraceHopper超級芯片的新型

DGXGH200人工智能超級計算機，引領(lǐng)全球AI算力潮流。在國內(nèi)市

場，圍繞著AI芯片、AI服務(wù)器、AI算力租賃等算力產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)，一批

各領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)正充分享受AI創(chuàng)新帶來的發(fā)展紅利，有望逐漸形

成完善的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

算法層：GPT繪魚效應(yīng)下，國內(nèi)外大模型百舸爭流。隨著GPT-3.5、

GPT-4模型的陸續(xù)推出，大模型性能不斷提升，是強人工智能發(fā)展

史的里程碑。根據(jù)OpenAI官網(wǎng)數(shù)據(jù)，GPT-4在GPT-3.5基礎(chǔ)上加

入了多模態(tài)，并在各項模擬測試中的表現(xiàn)遠優(yōu)于GPT3.5,如：在SAT

數(shù)學(xué)考試中，滿分為800分，GPT-3.5得分為590分，而GPT-4達

到710分。在GPT的蜂魚效應(yīng)下，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)廠商以及研究機構(gòu)加

速研發(fā)并發(fā)布了各自的大模型。如：百度文心一言及文心一格、阿里

通義、科大訊飛星火、華為盤古、三六零智腦等。

應(yīng)用層：“AI+”辦公、金融、醫(yī)療、能源等場景是重要變革方向。隨

著人工智能技術(shù)的不斷成熟，“AI+”產(chǎn)業(yè)有望切實解決不同場景痛點，

賦能萬千行業(yè)實現(xiàn)智能化與數(shù)字化變革。從細分領(lǐng)域來看，辦公、金

融、醫(yī)療、能源等場景需求將成為重要變革方向，應(yīng)用模式不斷創(chuàng)新，

極大改善產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)模式效率

辦公場景：以微軟公司為代表，在GPT賦能下，率先推出了

Microsoft365Copilot和新版必應(yīng)搜索引擎,提升會話式人機交互能力,

幫助用戶實現(xiàn)辦公和搜索智能化；谷歌也宣布在Workspace中融合

生成式AI工具協(xié)助進行創(chuàng)建、連接和協(xié)同辦公；國內(nèi)金山辦公、飛

書等辦公軟件類公司也已陸續(xù)推出多種Al產(chǎn)品，提升生產(chǎn)力。在內(nèi)

容生成領(lǐng)域，AI技術(shù)的助力使得用戶從單向信息輸入轉(zhuǎn)變?yōu)殡p向信

息交互，形成協(xié)同高效的良好生態(tài)。

金融科技：金融領(lǐng)域?qū)π录夹g(shù)應(yīng)用的接受度較高，AI對降本增效意

義重大。在泛銀行領(lǐng)域，通過AI賦能，可追蹤客戶數(shù)字足跡，可用

于智能信貸風(fēng)險評估，以及實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷及個性化理財推薦。在保險

領(lǐng)域，通過AI賦能，可實現(xiàn)智能理賠、智能營銷、差異化定價、智

能風(fēng)控等應(yīng)用，RPA技術(shù)可提高合同文件報送、系統(tǒng)清算等基礎(chǔ)性

工作效率。在證券領(lǐng)域，已在智能投研、智能合規(guī)、身份識別等業(yè)務(wù)

場景落地AI技術(shù)，如基于知識圖譜技術(shù)建立趨勢模型，為用戶提供

智能投顧服務(wù)。

醫(yī)療IT：大模型在智能診療、智能藥物研發(fā)等領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊。例

如，在AI診療領(lǐng)域，引入大數(shù)據(jù)、知識圖譜等技術(shù)可提升醫(yī)療效率，

協(xié)助醫(yī)生進行診斷管理、病情評估等流程，降低人工誤診率。在藥物

研發(fā)領(lǐng)域,AI技術(shù)能實現(xiàn)在藥物發(fā)現(xiàn)階段低成本高效找尋藥物靶點、

臨床前研究階段進行晶型預(yù)測和化合物篩選、臨床研究階段患者招募

和臨床試驗設(shè)計等智能應(yīng)用，大幅提升新藥研發(fā)效率，縮短研發(fā)周期。

能源IT：智慧能源是企業(yè)降木增效的重要手段。如：在智能安全監(jiān)測

領(lǐng)域，代替?zhèn)鹘y(tǒng)的人工巡檢，AI賦能的安全管理系統(tǒng)及應(yīng)急指揮系

統(tǒng)可完成故障數(shù)據(jù)自動采集、分析和存儲，并進行統(tǒng)一指揮調(diào)度，華

為云盤古CV大模型運用海量無標(biāo)注電力數(shù)據(jù)進行預(yù)訓(xùn)練和篩選，并

結(jié)合少量標(biāo)注樣本微調(diào)的高效開發(fā)模式，提出針對電力行業(yè)的預(yù)訓(xùn)練

模型，在電力巡檢場景中表現(xiàn)優(yōu)異。

二、算力：AI化全球共振，自主安全是長趨勢

2.1>AI算力：賣方市場，大模型時代的賣鏟人

大模型引爆AI算力需求，產(chǎn)業(yè)政策助推景氣上行。生成式AI需要基

于海量自然語言或多模態(tài)數(shù)據(jù)集訓(xùn)練，豐富的應(yīng)用場景和指數(shù)增長的

參數(shù)數(shù)量，導(dǎo)致模型的計算規(guī)模越來越大，算力需求高速擴張。同時，

算力做為數(shù)字經(jīng)濟政策的基礎(chǔ)底座及重要落地，支持政策接連出臺。

國務(wù)院、發(fā)改委、工信部等多部門陸續(xù)印發(fā)了支持AI算力產(chǎn)業(yè)的政

策，各地區(qū)算力相關(guān)政策也密集出臺。

AI算力是大模型時代的賣鏟人，全球算力大廠率先在業(yè)績側(cè)兌現(xiàn)。

AI算力產(chǎn)業(yè)鏈包括AI芯片、AI服務(wù)器、AI云租賃等。目前，至少包

括英偉達、博通、Marvell、鴻海等全球算力龍頭，在業(yè)績側(cè)驗證了

其AI算力業(yè)務(wù)的高景氣態(tài)勢。1）英偉達：受益于AI算力需求激增，

公司2023Q1包含AI芯片在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收為42.8億美元,

同比增長14%。在公布一季報的同時，將其第二季度營收預(yù)期上調(diào)

至110億美元，同比增長64%,比華爾街預(yù)期的70億美元高出50%

以上。受此影響，英偉達成為全球首家市值破萬億美金的算力產(chǎn)業(yè)鏈

公司。5月29日，公司發(fā)布GH200GraceHopper超級芯片、人工智

能超級計算機平臺DGXGH200。2）博通：作為芯片設(shè)計環(huán)節(jié)龍頭，

公司預(yù)計Q3凈營收將超預(yù)期，達到88.5億美元。3）Marvell：公司

主攻數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù),23Q1營業(yè)收入13.22億美元，同比下滑8.65%,

高于預(yù)期中值，預(yù)計Q2收入將連續(xù)增長，達到13.3億美元，且下

半年營收增長將加速；公司預(yù)計2023年AI相關(guān)收入約2億美元，

收入主要由PAM4光學(xué)和400ZRDCI產(chǎn)品的需求驅(qū)動因素，2024年

AI收入有望繼續(xù)翻倍。4）鴻海：董事長劉揚偉表示，公司最新推出

的AI服務(wù)器搭載/英偉達的芯片，預(yù)計下半年AI服務(wù)器的增長可能

達到100%以上。

圖11、DGXGH200架構(gòu)設(shè)計

FullyConnectedNVLinkacross256GPUs

36NVLinkSwitches

atLevel2

NVIDIALmkX

Cables

NVLinkSwitchesat

Level1

NVLinkCable

Cartridge

GraceHopper

Superchips

國內(nèi)Al芯片正處于追趕階段，Al服務(wù)器及租賃需求旺盛。根據(jù)IDC

數(shù)據(jù)?，2022-2026年期間，預(yù)計中國智能算力規(guī)模年復(fù)合增長率為

52.3%,同期通用算力規(guī)模年復(fù)合增長率為18.5%。

國內(nèi)AI服務(wù)器市場集中度高，呈現(xiàn)“一超多強”的局面。根據(jù)IDC統(tǒng)

計，中國企業(yè)在全球AI服務(wù)器市場中所占份額持續(xù)提升。其中，2021

年上半年浪潮信息市場份額約20.2%,龍頭地位穩(wěn)固；戴爾和HPE

市占率分別達到13.8%、9.8%,排名分列第二、第三；聯(lián)想和華為

分別占比6.1%和4.8%,位居第五和第六°2021年國內(nèi)AI服務(wù)器排

名前5的廠商占據(jù)了超過80%的市場份額。其中，浪潮信息的市占

率遙遙領(lǐng)先，約52%；寧暢、華為、新華三市占率相近，略低于8%,

構(gòu)成第二梯隊；安擎、寶德分別為6.8%、5.1%,緊隨其后。

AI服務(wù)器性能要求持續(xù)提升，產(chǎn)品不斷迭代。大模型不僅僅對AI服

務(wù)器的空間和算力提出了極高要求，還在冷卻技術(shù)、算力資源調(diào)度和

靈活性方面推動著高性能、高技術(shù)水平產(chǎn)品的誕生。國內(nèi)代表性企業(yè)

推出的AI服務(wù)器產(chǎn)品在CPU和GPU芯片性能、功率、計算平臺和

擴展等關(guān)鍵指標(biāo)上達到了較高水平，支持互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)庫、分布式存

儲和加速計算等行業(yè)多樣化的應(yīng)用場景。例如，浪潮信息的

NF5688M6服務(wù)器是為超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心專門研發(fā)，空間達到6U,

采用GPU:計算舊:存儲舊=8:8:2的高性能配比，適用于對算力要求

較高的大規(guī)模的模型訓(xùn)練。

在AI芯片領(lǐng)域，國內(nèi)企業(yè)正加速追趕。目前全球AI芯片市場幾乎由

英偉達等海外大廠壟斷，國內(nèi)如海思、百度昆侖芯、寒武紀(jì)、景嘉微、

芯原股份、燧原科技、壁仞等企業(yè)正加速追趕。目前中國企業(yè)主要從

中低端市場進入。英偉達H100和A100型號芯片進口受限，將倒逼

高端AI芯片國產(chǎn)替代進程加速。

2.2、信創(chuàng)：邁入提質(zhì)增效階段，訂單拐點可期

信創(chuàng)正進入提質(zhì)增效的發(fā)展新階段。2022年9月，國資委發(fā)文部署

國央企信創(chuàng)推進的具體要求和時間節(jié)奏；2023年2月，中共中央、

國務(wù)院發(fā)布《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》，再次強調(diào)要夯實數(shù)字中

國建設(shè)基礎(chǔ)，整體提升應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施水平，各省市緊跟中共中央步伐,

加快建立健全信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策體系。信創(chuàng)正從部分產(chǎn)業(yè)，關(guān)鍵環(huán)節(jié)

改造階段邁向全產(chǎn)業(yè)鏈、全行業(yè)改造階段，全面打開市場空間。

信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)前景廣闊，中長期發(fā)展勢頭良好。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年中

國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達16689.4億元，同比增長21.3%；2027年預(yù)計達

至I」37011.3億元。隨著信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)政策不斷出臺，以及國產(chǎn)化基礎(chǔ)軟硬

件的成熟，國內(nèi)信創(chuàng)市場將保持良好發(fā)展態(tài)勢，前景廣闊。

圖16、20I8-2025E信創(chuàng)市場規(guī)模

市場*t根《億元》—增長隼（右4*.

主力芯片

國內(nèi)目前六大主力芯片廠商為飛騰、鯨鵬、海光、龍芯、申威、兆芯。

其CPU廠商架構(gòu)分為三類：1）以龍芯為代表的MIPS授權(quán)架構(gòu)和以

申威為代表的Alpha授權(quán)架構(gòu)。這類芯片以“授權(quán)+自研”為主，龍芯

從MIPS公司獲得MIPS32和MIPS64架構(gòu)的授權(quán)，后續(xù)自研形成

LoongArch架構(gòu)；申威的核心技術(shù)來源于DEC的Alpha21164,后

續(xù)也在此基礎(chǔ)上延展了SW-64架構(gòu)。2）以海光和兆芯為代表的X86

指令集架構(gòu)，其中海光獲得AMD公司的永久授權(quán)。3）以鯨鵬、飛

騰為代表的ARM授權(quán)架構(gòu)，但由于ARM具有知識產(chǎn)權(quán)保護規(guī)則，

其迭代受到限制。

飛騰：2023年4月10日，飛騰X100套片已基于UHQL（統(tǒng)信UOS

硬件兼容認證體系）規(guī)范順利完成適配工作飛騰。X100套片是一款

微處理器的配套芯片，主要功能包括圖形國像處理和接口擴展兩類。

在圖形圖像處理方面，集成了圖形處理加速GPU、視頻解碼VPU、

顯示控制接口DisplayPort以及顯存控制器；在接口擴展方面，支持

PCIe3.0.SATA3.0、USB3.1、SD/eMMC、Nandflash、12s音頻控

制器等多種外設(shè)接口。在本次完成主線適配后，飛騰X100套片成功

補齊了生態(tài)短板。

齷鵬：2022年11月7日，華為副總裁鄧泰華分享數(shù)智生態(tài)最新進展，

鯨鵬正在從“可用”轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂糜谩?，全面服?wù)國計民生行業(yè)核心場景。

鯉鵬和昇騰伙伴數(shù)量已超過5000家、解決方案數(shù)量超過13000個、

開發(fā)者總數(shù)超過260萬。鯨鵬開發(fā)套件DevKit和應(yīng)用使能套件

Boost?持續(xù)優(yōu)化，提升原生開發(fā)能力，助力開發(fā)者極簡開發(fā)，2022

年底在國計民生行業(yè)的生態(tài)滿足度將超過70%,當(dāng)前已發(fā)展4200多

家伙伴，已發(fā)布12000多個鯨鵬認證解決方案，在政府、金融、交

通、電力等行業(yè)規(guī)模應(yīng)用。

龍芯：2023年4月27日，龍芯3A5000與北京太爾時代科技有限公

司的3D打印系統(tǒng)完成了產(chǎn)品兼容適配工作，標(biāo)志著龍芯在3D打印

領(lǐng)域獲得突破。根據(jù)龍芯LoongArch構(gòu)架和國產(chǎn)操作系統(tǒng)，太爾時

代配置全新的工具鏈和交叉編譯環(huán)境，重新編譯各個庫，并著重優(yōu)化

浮點運算能力，解決在國產(chǎn)CPU的硬件環(huán)境下的穩(wěn)定性和兼容性問

題，充分發(fā)揮國產(chǎn)龍芯CPU計算能力，完整實現(xiàn)在統(tǒng)信UOS平臺

下的3D模型處理功能。

兆芯：2022年11月，兆芯宣布推出新一代16nm全自主設(shè)計的

KH?40000系歹I」處理器，以及KX-6000G系列高效能處理器。兩款處

理器均具備高效、兼容、安全等特點，已同步完成多種類的硬件平臺

開發(fā)與軟件兼容認證等工作。2023年上半年，兆芯芯片應(yīng)用場景持

續(xù)豐富。2023年2月，聯(lián)想推出搭載國產(chǎn)處理器的開天N8系列筆

記本，搭載兆芯的開先KX-6000；2023年3月，國內(nèi)信息技術(shù)服務(wù)

提供商舜源科技近期基于兆芯開勝KH-40000系列處理器平臺，推出

了勤龍國產(chǎn)化服務(wù)器產(chǎn)品QL208-KH-4000；5月，MAXHUB推出了

兩款8L小型機箱的臺式機，搭載兆芯國產(chǎn)CPU。

操作系統(tǒng)

麒麟軟件：2023年1月，中國電子旗下麒麟軟件正式發(fā)布國產(chǎn)操作

系統(tǒng)全新產(chǎn)品，包括銀河麒麟高級服務(wù)器操作系統(tǒng)V10SP3、銀河麒

麟嵌入式操作系統(tǒng)V10、星光麒麟操作系統(tǒng)1.0、銀河麒麟系統(tǒng)升級

管理平臺等；2023年2月，麒麟軟件與道客完成產(chǎn)品兼容性互認證，

并基于云原生技術(shù)及國產(chǎn)操作系統(tǒng)打造云原生解決方案，共建云原生

操作系統(tǒng)生態(tài)；2023年3月，銀河麒麟桌面操作系統(tǒng)

V10SP12203update3版本更新發(fā)布，即將逐步推送至終端用戶，致

力于提升系統(tǒng)安全性和易用性。

統(tǒng)信軟件：2023年2月，業(yè)界首個支持在統(tǒng)信UOS一次性交付

Windows應(yīng)用的產(chǎn)品一統(tǒng)信應(yīng)用全棧系統(tǒng)正式發(fā)布并商用。作為連

接國產(chǎn)操作系統(tǒng)與世界主流生態(tài)軟件的新一代應(yīng)用虛擬化產(chǎn)品，統(tǒng)信

應(yīng)用全棧系統(tǒng)主要面向黨政軍及教育、金融等關(guān)鍵行業(yè)客戶，提供了

在統(tǒng)信UOS中直接使用Windows相應(yīng)軟硬件的功能，通過一次性

快速交付，有效降低客戶遷移成本。2023年3月，統(tǒng)信軟件已經(jīng)基

于deepin社區(qū)與玄鐵RISC-V生態(tài)實現(xiàn)連接，統(tǒng)信UOS/deepin已

經(jīng)完成了一系列自研應(yīng)用的遷移，在玄鐵RISC-V架構(gòu)下的統(tǒng)信

UOS/deepin已兼容適配超過6500個應(yīng)用軟件，重點突破多個復(fù)雜

應(yīng)用，滿足用戶日常使用需求。

數(shù)據(jù)庫

華為GaussDB：2023年4月，openGauss5.0.0版本現(xiàn)正式發(fā)布，

主要特征為內(nèi)核能力增強，DataKit工具鏈增強、兼容能力增強、其

他企業(yè)級特性增強；2023年6月，華為云發(fā)布新一代分布式數(shù)據(jù)庫

GaussDB,GaussDB通過多維度的技術(shù)創(chuàng)新，在行業(yè)實踐中構(gòu)筑了

高可用、高安全、高性能、高彈性、高智能的技術(shù)優(yōu)勢，而在數(shù)據(jù)庫

替換場景中，又具備易部署、易遷移的特性。未來，GaussDB將深

耕金融場景，通過全面創(chuàng)新，成為金融客戶數(shù)據(jù)庫更優(yōu)的選擇，并從

金融行業(yè)擴展到其他對數(shù)據(jù)庫有高要求的行業(yè)，帶動中國自研數(shù)據(jù)庫

持續(xù)創(chuàng)新。

圖17、華為云數(shù)據(jù)庫GaussDB

人大金倉：發(fā)布全新KingbaseESV9版本，各項性能得到全面提升,

并重點增強了KingbaseRAC的能力。隨著行業(yè)市場對數(shù)據(jù)庫要求的

不斷深入，人大金倉一體機KingbaseXData應(yīng)運而生，開啟軟硬一

體化產(chǎn)品新模式。同時，人大金倉積極聯(lián)合信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)共建

生態(tài)，截至2022年底，已與航天宏圖、用友網(wǎng)絡(luò)、東華醫(yī)為、交控

科技等1800多家生態(tài)伙伴的超過6000款產(chǎn)品實現(xiàn)兼容認證，共同

打造安全、好用、開放的聯(lián)合解決方案，加速推動數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用

落地。

2.3、網(wǎng)絡(luò)安全：政策紅利凸顯，AI催生新需求

數(shù)據(jù)安全、AI監(jiān)管和商密等政策密集出臺，推動網(wǎng)安行業(yè)景氣度提

升。2023年上半年，我國在數(shù)據(jù)安全、生成式人工智能服務(wù)以及商

用密碼管理等領(lǐng)域推出了一系列政策。2023年1月，工信部等十六

部門發(fā)布《關(guān)于促進數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，提出到2025

年數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1500億元，年復(fù)合增長率超過30%；到

2035年數(shù)據(jù)安全產(chǎn)業(yè)進入繁榮成熟期。2023年4月，國家網(wǎng)信辦發(fā)

布《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，構(gòu)建較為完整

的規(guī)制體系，旨在提升生成式人工智能服務(wù)的算法設(shè)計安全、提供者

的算法風(fēng)險管理能力。政策密集出臺，為網(wǎng)安行業(yè)帶來新的機遇，推

動其向更深層次、更廣領(lǐng)域發(fā)展。

全球網(wǎng)安市場穩(wěn)步增長，國內(nèi)網(wǎng)安市場潛力巨大。全球網(wǎng)絡(luò)安全市場

近年來持續(xù)穩(wěn)健增長，據(jù)Frost&Sullivan預(yù)測數(shù)據(jù)，2017年至2022

年，全球網(wǎng)安市場規(guī)模從1015.4億美元增長到1472.2億美元,CAGR

為7.71%。相比之下，中國網(wǎng)絡(luò)安全市場的增長更為迅速，據(jù)研究數(shù)

據(jù)，2017年至2022年，國內(nèi)網(wǎng)安市場規(guī)模從344億元增長至704

億元，CAGR為15.40%。

我國網(wǎng)絡(luò)安全市場各領(lǐng)域市場集中度有待進一步提升。根據(jù)IDC數(shù)

據(jù)，在軟件領(lǐng)域，奇安信在數(shù)據(jù)安全軟件、終端安全軟件、安全分析

和情報中分別占據(jù)6.3%、19.7%和8.4%,均居于行業(yè)市占率首位。

在硬件領(lǐng)域，深信服在虛擬專用網(wǎng)和安全內(nèi)容管理中分別占據(jù)20.1%

和16.3%,天融信在UTM防火墻中占據(jù)21.9%,啟明星辰在入侵檢

測與防御墻中占據(jù)25.1%。在服務(wù)領(lǐng)域，奇安信在IT安全咨詢服務(wù)

和托管安全服務(wù)中占據(jù)優(yōu)勢，市場份額分別是5.7%和10.1%?？傮w

來看，各大廠商在不同領(lǐng)域存在不同程度競爭，市場集中度有望進一

步提升。

AI安全需求開始顯現(xiàn)

生成式Al在推廣與使用中面臨數(shù)據(jù)安全問題,AI安全需求開始顯現(xiàn)。

據(jù)數(shù)據(jù)安全公司Cyberhaven報告顯示，2.3%的員工將公司機密數(shù)

據(jù)貼入ChatGPT；企業(yè)員工平均每周向ChatGPT泄露敏感數(shù)據(jù)達數(shù)

百次，敏感數(shù)據(jù)占員工粘貼到ChatGPT內(nèi)容的11%。個人和企業(yè)在

使用中可能泄露敏感信息，據(jù)韓媒《Economist》報道，韓國三星內(nèi)

部已發(fā)生多起涉及ChatGPT誤用與濫用案例，半導(dǎo)體設(shè)備測量資料、

產(chǎn)品良率等內(nèi)容或已被存入ChatGPT學(xué)習(xí)資料庫中。同時，AI系統(tǒng)

自身可能存在漏洞，導(dǎo)致用戶信息外泄，2023年3月24日，OpenAI

發(fā)布報告稱Redis客戶端開源庫redis-py中存在漏洞，引發(fā)ChatGPT

暴露其他用戶的聊天會話查詢和個人信息。在此背景下，AI安全需

求將持續(xù)增長。

生成式AI內(nèi)容創(chuàng)作能力不斷增強，為網(wǎng)安行業(yè)帶來新的機遇和挑戰(zhàn)。

AI技術(shù)帶來的風(fēng)險包括使用虛假生成信息詐騙、偽造新聞和侵權(quán)行

為等。例如，使用AI換臉技術(shù)進行詐騙，通過偽裝成熟人或公眾人

物，讓受害者在相信其身份真實性的前提下，進行不當(dāng)?shù)呢攧?wù)操作。

此外，AI換臉技術(shù)也被用于直播行業(yè)，仿照名人或明星進行帶貨；

AI繪畫軟件如Midjourney也可被用于創(chuàng)造和傳播虛假新聞。據(jù)歐洲

刑警組織的報告預(yù)測，到2026年，互聯(lián)網(wǎng)上多達90%的內(nèi)容可能由

AI創(chuàng)建或編輯，未來對虛假信息的標(biāo)注和識別將成為安全行業(yè)的新

機遇。

網(wǎng)安新工具和新技術(shù)賦能，有效應(yīng)對AI虛假信息風(fēng)險。例如，美亞

柏科推出AI3300“慧眼”視頻圖像鑒真工作站，是一款以人工智能技術(shù)

為核心的視頻圖像檢驗鑒定設(shè)備，支持當(dāng)前絕大部分深偽視頻圖像篡

改方法的檢測，同時具有智能鑒定和專業(yè)鑒定兩種鑒定模式，支持卷

宗管理和三種鑒定文書生成，可為司法鑒定人員提供一站式視頻圖像

檢驗鑒定服務(wù)。奇安信人工智能研究院基于自身積累海量知識和大數(shù)

據(jù)，在深度偽造、深度鑒偽等技術(shù)取得重大突破，能夠識別多種前沿

AI偽造技術(shù)生成的虛假圖片視頻。此外，傳播內(nèi)容認知全國重點實

驗室也發(fā)布“深度合成內(nèi)容檢測平臺AIGC—X”，這一平臺能夠?qū)I

生成的文本、圖形、視頻內(nèi)容進行精準(zhǔn)識別，防范偽造風(fēng)險。隨著

AIGC發(fā)展，這些AI識別工具和技術(shù)將發(fā)揮更加關(guān)鍵的作用，成為保

護公眾信息、防止虛假傳播的重要手段。

AI技術(shù)與大語言模型賦能網(wǎng)絡(luò)安全，帶來安全產(chǎn)業(yè)革新。大模型能

為網(wǎng)絡(luò)安全帶來新的防御技術(shù)。據(jù)OpenAI官網(wǎng)信息，其網(wǎng)絡(luò)安全資

助項目列出了多項大語言模型在網(wǎng)安領(lǐng)域潛力巨大的應(yīng)用，包括利用

AI收集和標(biāo)記網(wǎng)絡(luò)防御者的數(shù)據(jù)、訓(xùn)練防御性網(wǎng)絡(luò)安全代理、檢測

和減輕社會工程攻擊、網(wǎng)絡(luò)安全事件自動化分類等。此外，大語言模

型還能分析組織的安全控制與合規(guī)制度，幫助終端用戶采納最佳安全

實踐。未來，大模型有望幫助開發(fā)者將代碼移植到內(nèi)存安全語言，為

網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)革新提供強大支持。國內(nèi)各安全廠商也紛紛布局自身

AI安全產(chǎn)品，助力降本增效。例如，深信服發(fā)布安全GPT,作為自

研安全大模型，在高級威脅檢測、安全監(jiān)測調(diào)查、漏洞排查等安全運

維方面的能力突出和效果出色；啟明星辰發(fā)布“PanguBot（盤小古）”,

以Chat為窗口，應(yīng)用基于安全運營專用語料庫訓(xùn)練的自然語言模型,

能夠整合各種運營工具，并將安全分析處置自動化。

A12、國內(nèi)外公司使用AI或能安全業(yè)務(wù)的案例

公司A用

微軟SecurityCopilot是第一款生成式,AI的安仝1分析工具.能師將助防抑者快速響應(yīng)成脅.

徵軟

以機3速度*t；?信號，并在幾分件內(nèi)評估風(fēng)險及農(nóng)

OXSecurityChatGPT.增強其軟件供應(yīng)限安全產(chǎn)品.公司終合了人工智能聊天機笈人

OXSecurity

ChatGPT,創(chuàng)迂了OXCPT程序.旨在帶功開發(fā)人艮在軟件開發(fā)過在中快速修復(fù)安全篇刑

深信戚安仝GPT是一款自研安全大楔叟,通過“大模型算法+成脅情報+安仝知識”的“練.

深信H

可提供精泄的安全解決方案

表來將全網(wǎng)收字安全大腦與GPT楔空結(jié)合,以提升網(wǎng)絡(luò)攻擊防御.首創(chuàng)了大楔空安全虱險

三大掌

評估體系“AISE”,在全球短田內(nèi)艮升大根燮的安全粒

2022年發(fā)檸PanguBoU盤小古丁安全"也生命體，以Chai為方口、以人工智罪為核心,以

啟明星展

安全分析處置自動化為小段,成為啟明星展新一代智能化安全運營支撐的美飩角L

商用密碼有望迎來快速發(fā)展

新版商密條例落地，商密行業(yè)迎來快速發(fā)展。2023年5月，國務(wù)院

發(fā)布新版《商用密瑪管理條例》，進一步規(guī)范商用密碼應(yīng)用和管理,

鼓勵和促進商用密碼產(chǎn)業(yè)發(fā)展，保障網(wǎng)絡(luò)與信息安全。根據(jù)數(shù)據(jù)，預(yù)

計2023年我國商用密碼產(chǎn)業(yè)規(guī)模達938億元，2017-2023年行業(yè)增

速CAGR為25.59%o商用密碼產(chǎn)品已逐漸與各行業(yè)場景實現(xiàn)融合應(yīng)

用，包括政府、金融、通信、電力等，其中2021年金融行業(yè)占比最

高，達24.05%,其次是政府行業(yè)，占比19.31%。隨著行業(yè)信息化

和體系標(biāo)準(zhǔn)化程度的深化，商用密碼市場逐漸進入快速增長通道。中

長期來看，信創(chuàng)改造將進一步推動密碼建設(shè)，同時各地加速建立數(shù)據(jù)

交易平臺，數(shù)據(jù)產(chǎn)品開始授權(quán)運營，伴隨數(shù)據(jù)要素流轉(zhuǎn)、隱私計算等

數(shù)據(jù)加密技術(shù)發(fā)展，密碼產(chǎn)業(yè)將持續(xù)蓬勃發(fā)展。

三、算法：大模型百舸爭流，數(shù)據(jù)要素生態(tài)漸顯

3.1、Al算法：大模型百舸爭流，迎iphone時刻

OpenAIGPT催化大模型進入“iphone時刻:從1956年“人工智能”

概念在美國達特茅斯會議上首次被提出至今，人工智能發(fā)展已經(jīng)歷經(jīng)

60余年。2019年以來，大型語言模型（LLMs）在學(xué)界和業(yè)界都得

到了很大推進。在技術(shù)實現(xiàn)上，建立在Transformer架構(gòu)之上的LLM,

多頭注意力層堆疊在一個非常深的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)中。作為主要區(qū)別，LLM

在很大程度上擴展了模型大小、預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)和總計算量，可以更好地

理解自然語言，并根據(jù)給定的上下文（如prompt）生成高質(zhì)量文本。

從2019年的谷歌T5到OpenAIGPT系列，參數(shù)量爆炸的大模型不

斷涌現(xiàn)。2022年11月底，ChatGPT的出現(xiàn)開始引爆社會關(guān)注及軍

備競賽。2023年2月，Meta宣布將推出針對研究社區(qū)的“Meta人工

智能大型語言模型”系統(tǒng)（LargeLanguageModelMetaAl）,簡稱

“LLaMA"。2023年2月，Google發(fā)布基于LaMDA的Bard,并于3

月宣布正式開放Bard的公測。

國內(nèi)AI大模型百舸爭流，“紙鴦”許可證利好頭部梯隊。今年3月以

來，國內(nèi)百度、阿里、科大訊飛、三六零、商湯等科技公司，以及中

科院、清華大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)等科研院校陸續(xù)發(fā)布自研大模型。在2023

中關(guān)村論壇上發(fā)布的《中國人工智能大模型地圖研究報告》顯示，己

有14個省區(qū)市在開展大模型研發(fā)，主要集中在北京和廣東。截至目

前，我國10億級參數(shù)規(guī)模以上大模型已發(fā)布79個。5月29日，中

國信息通信研究院聯(lián)合產(chǎn)業(yè)各方共同編制紙鶯”開放人工智能模型

許可證，旨在為共同打造具有變革意義的大模型開源項目奠定堅實基

礎(chǔ)。5月31日，中國信通院公布了大模型工作組副組長單位，分別

為科大訊飛、華為、百度和中科院自動化所，共同推動國產(chǎn)大模型產(chǎn)

業(yè)發(fā)展。

百度：文心生態(tài)快速擴張，發(fā)布B端專屬大模型“文心千帆”。2019

年3月，白度就已經(jīng)發(fā)布預(yù)訓(xùn)練模型ERNIE1.0,構(gòu)建起文心大模型

“基礎(chǔ)+任務(wù)+行業(yè)”的三級模型體系。2022年1月，百度AIGC產(chǎn)品

問世；2022年8月，百度基于自身的文心大模型也推出了AI繪畫平

舍：文心一格。2023年3月16日，百度正式發(fā)布預(yù)訓(xùn)練、生成式大

語言模型“文心一言”，據(jù)發(fā)布會信息，在生態(tài)合作方面，截至3月16

日，已經(jīng)有650家公司接入文心生態(tài)。2023年3月27日，百度正

式推出“文心千帆”大模型平臺，這也是全球首個一站式的企業(yè)級大模

型平臺。

華為：盤古大模型在行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域具有天然優(yōu)勢。華為云團隊于2020

年立項AI大模型，并于2021年4月發(fā)布盤古大模型，盤古大模型

已經(jīng)發(fā)展出包括基礎(chǔ)大模型（L0）、行業(yè)大模型（L1）、行業(yè)細分

場景模型（L2）三大階段的成熟體系。1）技術(shù)方面：盤古大模型擁

有全球首個千億參數(shù)、40TB訓(xùn)練數(shù)據(jù)的最大中文語言（NLP）預(yù)訓(xùn)

練模型可以更好地理解中文語言的語法和語義，從而提高模型的準(zhǔn)確

度和質(zhì)量。2）生態(tài)方面：盤古大模型融入了華為在5G、云計算、物

聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，可以更好地應(yīng)用于上述領(lǐng)域。

圖26、阿里通義大模型架構(gòu)

阿里：發(fā)布通義大模型，積極推動大模型與場景結(jié)合。阿里達摩院在

2020年初啟動中文多模態(tài)預(yù)訓(xùn)練模型M6項目，同年6月推出3億

參數(shù)的基礎(chǔ)模型；2021年1月，模型參數(shù)規(guī)模到達百億；2021年3

月，阿里達摩院首次發(fā)布M6,是國內(nèi)首個千億參數(shù)多模態(tài)大模型。

2022年9月，阿里王式發(fā)布通義大模型，通過統(tǒng)一學(xué)習(xí)范式M6-OFA

和模塊化的設(shè)計，提升大模型跨模態(tài)能力和效率。目前，阿里通義大

模型已在超過200個場景中提供服務(wù)，實現(xiàn)了2%-10%的應(yīng)用效果

提升，典型使用場景包括電商跨模態(tài)搜索、AI輔助設(shè)計、開放域人

機對話、法律文書學(xué)習(xí)、醫(yī)療文本理解等。

除此外，多家A股上市公司也發(fā)布了大模型進展。1）三六零：2023

年3月29日，創(chuàng)始人周鴻祎在360搜索引擎上，首次展示了其大語

言模型產(chǎn)品。2）科大訊飛：2023年5月6日，訊飛星火認知大模型

成果發(fā)布會舉行，實現(xiàn)教育、辦公、汽車、數(shù)字員工四大行業(yè)應(yīng)用成

果，并公布大模型年內(nèi)三次升級時間點，計劃10月底將在部分能力

方面趕超ChatGPT。3）云從科技：3月30日晚間，公司披露增發(fā)

公告，擬募集資金不超過36.35億元，扣除發(fā)行費用后擬全部用于云

從大模型研發(fā)項目。

大模型帶來人工智能在2c/2B端的應(yīng)用升級。過去，以計算機視覺

(CV)技術(shù)主導(dǎo)的人臉識別、光學(xué)字符識別(OCR)、商品識別、

醫(yī)學(xué)影像識別和以對話式AI技術(shù)主導(dǎo)的對話機器人、智能外呼等產(chǎn)

品的商業(yè)價值已得到業(yè)界充分認可。而基于LLMs在解決各種任務(wù)方

面表現(xiàn)出強大的能力，可以被應(yīng)用于社會經(jīng)濟的方方面面，如2c端

的搜索引擎、生活助理、智慧辦公、智慧教育等產(chǎn)品；在2B端，視

覺、聲音、遙感、紅外等混合感知與文本可以相互補充和增強，在決

策智能類產(chǎn)品如客戶觸達、管理調(diào)度、決策支持等環(huán)節(jié)的價值仍有待

被進一步挖掘。

近期，微軟發(fā)布并開源了DeepSpeedChat,為開發(fā)者提供更便捷、

更經(jīng)濟的對話AI訓(xùn)練體驗；DeepSpeedChat基于微軟DeepSpeed

深度學(xué)習(xí)優(yōu)化庫開發(fā)，具備訓(xùn)練、強化推理等功能，使用RLHF(人

工反饋機制的強化學(xué)習(xí))技術(shù)，可將訓(xùn)練速度提升15倍以上。MeiaAl

發(fā)布并開源了SegmentAnythingModel(SAM),即分割一切模型；

SAM是CV和NLP的結(jié)合，SAM學(xué)會了辨別物體，具備對圖像的

理解力，可以通過點擊、文字、語音等指令，識別圖像、視頻中的物

體，是將NLPprompt引入CV的重要探索，作為一種有監(jiān)督學(xué)習(xí)模

型，未來有望與生成式工具在多場景結(jié)合，形成應(yīng)用新物種。

3.2、數(shù)據(jù)要素：生態(tài)漸顯，頂層設(shè)計正加速落地

國家數(shù)據(jù)局成立，數(shù)據(jù)要素流通的頂層設(shè)計迎來重大突破。2023年

3月7日，十四屆全國人大一次會議根據(jù)國務(wù)院關(guān)于提請審議國務(wù)院

機構(gòu)改革方案的議案組建國家數(shù)據(jù)局。職能方面，國家數(shù)據(jù)局具體負

責(zé)：協(xié)調(diào)推進數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)；統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開發(fā)利用；

統(tǒng)籌推進數(shù)字中國、數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會規(guī)劃和建設(shè)等。國家數(shù)據(jù)局

由國家發(fā)展和改革委員會管理，是副部級單位。

破解“九龍治水”問題，數(shù)據(jù)要素市場將實現(xiàn)有效統(tǒng)籌。在成立“國家數(shù)

據(jù)局”之前，數(shù)字化發(fā)展的相關(guān)職能分散在不同部門，比如：1）推進

數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展職能，歸屬國家發(fā)改委；2）推進數(shù)字中國建設(shè)整體布

局研究職能，歸屬中央網(wǎng)信辦；3）地方數(shù)字政府工作則一般由各地

政府辦公廳和政務(wù)服務(wù)局管理，各行各業(yè)數(shù)據(jù)歸口于不同管理部門。

組建國家數(shù)據(jù)局，可以有效解決在數(shù)據(jù)要素市場建設(shè)過程中“九龍治

水”的問題，將實質(zhì)性地加速數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)據(jù)交易機制建設(shè)，

在數(shù)據(jù)的采集、存儲、處理、標(biāo)注、應(yīng)用等領(lǐng)域帶來積極作用，夯實

數(shù)據(jù)底座，助推AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展°2023年是數(shù)據(jù)要素市場化建設(shè)的元年。

2022年年底，數(shù)據(jù)要素二十條政策落地，這份文件從總體要求、數(shù)

據(jù)產(chǎn)權(quán)、流通交易、收益分配、安全治理及保障措施等六個方面提出

了二十條具體意見，以指導(dǎo)數(shù)據(jù)要素市場的發(fā)展，助力國內(nèi)逐步構(gòu)建

數(shù)據(jù)收集、存儲、治理、應(yīng)用、交易為基礎(chǔ)的完善產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。2023

年將是數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策、地方法規(guī)密集出臺的元年。

表14、數(shù)據(jù)二十條相關(guān)內(nèi)容

政策堆度具體意見

指導(dǎo)思想

總體要求

工作原則

探索數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)性分五制度

推進實地公共數(shù)據(jù)確權(quán)授權(quán)機制

產(chǎn)權(quán)制度推動這立企業(yè)數(shù)據(jù)確權(quán)校權(quán)機制

迂立健全個人信息數(shù)據(jù)確權(quán)控權(quán)機制

建立就全數(shù)據(jù)要素各多與方合法權(quán)益保護制度

完，數(shù)據(jù)全流程合規(guī)與監(jiān)管規(guī)則體系

統(tǒng)并構(gòu)建規(guī)范高效的數(shù)據(jù)交易場所

流通和交易制度

培育數(shù)據(jù)要素沌通和文易服務(wù)生態(tài)

構(gòu)電數(shù)據(jù)安全合規(guī)有序吟境流通機制

健全數(shù)據(jù)要素由市場評價貢獻.按貢然決定報的機制

收女分配制度

更好發(fā)揮政府在數(shù)據(jù)要素收益分配中的引導(dǎo)調(diào)節(jié)作用

創(chuàng)新政府?dāng)?shù)據(jù)治現(xiàn)機制

治理制度區(qū)實企業(yè)的數(shù)據(jù)治理會任

充分發(fā)揮社會力量多方參與的協(xié)同治理作用

切實加強紐織領(lǐng)導(dǎo)

加大政算支掙力度

保障措施

積極鼓勵試驗探索

穩(wěn)步推進制度建設(shè)

近期，包括北京、上海、深圳、武漢各重要省市關(guān)于數(shù)據(jù)要素的政策

法規(guī)密集出臺，數(shù)據(jù)要素相關(guān)政策不斷細化落地。

數(shù)據(jù)要素供需兩旺，數(shù)據(jù)交易所生態(tài)加速完善。在數(shù)據(jù)供給端，政策

逐步出臺，加速政企數(shù)據(jù)開放共享。各級部委、地方政府、大型央國

企進行采集并歸集了海量經(jīng)濟社會、行業(yè)、用戶數(shù)據(jù)，為數(shù)據(jù)要素市

場提供豐富的初始數(shù)據(jù)源；同時，運營商、醫(yī)保、教育、交通等行業(yè)

領(lǐng)域的數(shù)據(jù)具有較高價值。在數(shù)據(jù)需求端，金融、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域

數(shù)據(jù)應(yīng)用場景逐步確立。在數(shù)據(jù)流通環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)交易所全國多點開花,

將加速完善數(shù)據(jù)資產(chǎn)流通機制。

四、應(yīng)用：關(guān)注“AI+辦公、金融、醫(yī)療、能源”

4.1.辦公：海外映射最核心場景，打開價值空間

AI技術(shù)從內(nèi)容生成、人機交互、處理非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)三大層面賦能辦

公場景，助力企業(yè)辦公模式的重塑。

內(nèi)容生產(chǎn)方面：AIGC可分為數(shù)字攣生、內(nèi)容編輯、內(nèi)容創(chuàng)作三大技

術(shù)能力，在音頻、文本、視覺等多模態(tài)數(shù)據(jù)中的應(yīng)用推動辦公工具由

效率工具向生產(chǎn)工具晉升。數(shù)字攣生包括智能增強技術(shù)和智能轉(zhuǎn)譯技

術(shù)，內(nèi)容編輯包括語義理解技術(shù)和屬性控制技術(shù)，內(nèi)容創(chuàng)作包括基于

模仿創(chuàng)作和基于概念創(chuàng)作。

人機交互方面：2023年3月微軟推出的AI功能Microsoft365Copilot

重新定義了辦公軟件的人機交互方式，使用戶通過與智能助手的對話

實現(xiàn)更多功能，提升企業(yè)工作效率。用戶通過嵌入Microsoft365中

的Copilot對話窗口，使用自然語言對Microsoft365軟件下達命令,

自動實現(xiàn)Word文檔生成、PPT繪制、Excel數(shù)據(jù)可視化、Outlook

整理、Teams實施摘要和待辦事項等功能。

處理非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)方面：AI技術(shù)可以在處理非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)方面發(fā)揮

重要作用，提高企業(yè)數(shù)據(jù)處理效率的同時節(jié)省成本。企業(yè)在獲取、處

理和分析非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)時需要耗費大量時間精力并伴隨高昂的存儲

擴容成木。借助AI技術(shù)，能夠更加高效地處理非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)。

目前已有多家國內(nèi)外廠商布局AI+辦公領(lǐng)域，2023年上半年多款產(chǎn)

品陸續(xù)公布?？拼笥嶏w、金山辦公、阿里巴巴、福昕軟件、萬興科技

等廠商已分別在語音轉(zhuǎn)錄、Office軟件、協(xié)同辦公平臺、PDF文檔、

思維導(dǎo)圖等領(lǐng)域進行布局，覆蓋大部分日常辦公場景；微軟、谷歌分

別發(fā)布了集成GPT-4和PaLM2大模型的Mrcorsoft365Copilot和

Workspace,重新定義人機交互方式，降低辦公軟件使用成本。

AI助力微軟Office365提價近40%,或為國內(nèi)訂閱服務(wù)帶來潛在市

場增量。2023年6月2日,據(jù)Thelnformation報道，包括美銀、沃

爾瑪、福特和埃森哲在內(nèi)的600多家微軟最大的客戶預(yù)計將試用

MicrosoftOffice365中的AI功能,其中至少已有100家客戶分別為

1000個訂閱賬戶支付了額外高達10萬美元的年費。目前，

Microsoft365BusinessPremium經(jīng)典版本價格為264美元/年，此次

提價平均每位用戶為AI功能額外支付100美元/年，相比經(jīng)典版本價

格提高了近40%。

圖31、Microsoft365BusinessPremium經(jīng)典板本當(dāng)前訂閱價格

Microsoft365BusinessPremium$2200uwf/month

?SUy.todatewNfigIMfWIMMofWDfdUcMRwttartaM

?CcwvrlB*cwvBMenawvWnMMR)UdiaRyraMMKRMOUWvm

?MaRBfftn99V*1***?ctetfrto**8OnOwv~HMV

?CMm?一?■9

?MCMto1,0M9MrP*bMfyi.nf

?tecwvMicewcfvwMih*MepClWW?tovi?RriMMOSwit”.

Mt.

CE?MiWWvtomHMndM2ZZMtawknot

WndOMMonwABten91409nrtduM

taflhMh.win

fndtyto<O0TVHcAcTm

4.2、金融：業(yè)績持續(xù)改善，“AI+”創(chuàng)新應(yīng)用先行

金融IT對新技術(shù)敏感，三方支付、證券IT、銀行及保險IT均面臨

AI+的新機遇。

三方支付：有望迎來費率水平持續(xù)改善

2023年，隨著中小微商戶活力逐步修復(fù)，疊加行業(yè)格局加速優(yōu)化及

監(jiān)管落地，預(yù)計三方支付的商戶終端費率有望進入改善通道，平均的

終端商戶費率將回到良性市場環(huán)境下的較好水平，有望釋放利潤高彈

性。以新大陸為例，2023年1月3日，國通星驛（新大陸子公司）

發(fā)布《關(guān)于特約商戶網(wǎng)絡(luò)服務(wù)費及貸記卡刷卡手續(xù)費調(diào)整的通知》，

公司將特約商戶刷卡手續(xù)費調(diào)整在0.55%-0.8%之間。同時，海外

POS市場需求旺盛，國內(nèi)龍頭POS廠商出海成第二增長極。根據(jù)國

際清算銀行披露的紅皮書，在CPMI范圍內(nèi)，從2012年到2019年

間，POS終端滲透的密度接近翻倍;發(fā)達國家POS終端滲透率高企，

每千人POS終端擁有量約為新興市場2倍，新興市場需求旺盛。隨

著未來全球POS市場滲透率提升及智能化需求凸顯，中國龍頭廠商

在支付技術(shù)、生產(chǎn)成本等方面具有優(yōu)勢，規(guī)模效應(yīng)有望持續(xù)顯現(xiàn)，

POS出海已成為三方支付第二增長極。

三方支付龍頭積極布局AI+,再造業(yè)務(wù)潛能。新國都：子公司（新國

都智能）全面布局AI內(nèi)容生成、視頻處理技術(shù)，其海外應(yīng)用包括

facemagic>picksdeepswap等產(chǎn)品，海外用戶數(shù)量已具有一定規(guī)

模，收費模式較為清晰。新大陸：2021年底，新大陸加入由中科院

自動化所牽頭的“多模態(tài)人工智能產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”，并成為首批理事單位,

參與“紫東太初”多模態(tài)大模型的研發(fā)應(yīng)用。目前，公司已中標(biāo)落地中

國鐵塔的算法項目。拉卡拉：公司基于大數(shù)據(jù)和AI技術(shù)研發(fā)的決策

機器人、報告機器人、語音機器人等產(chǎn)品；同時，公司針對門店數(shù)字

化經(jīng)營服務(wù)，通過大數(shù)據(jù)Bl、AI運營，幫助全鏈路門店進行數(shù)字化

改造和賦能。

證券IT：全面注冊制落地，AI+打開新業(yè)務(wù)空間

2023年全面注冊制加速落地，驅(qū)動證券IT景氣度上行。2023年2

月1日，中國證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制涉及的《首次公開發(fā)

行股票注冊管理辦法》等主要制度規(guī)則草案向社會公開征求意見。證

券IT廠商為全面注冊制實施積極備戰(zhàn)布局，如恒生電子的產(chǎn)品將根

據(jù)相關(guān)要求指引改造升級，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方知，恒生電子將升級賬戶、

適當(dāng)性管理、交易（競價和信用）、轉(zhuǎn)融通、清算等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)；在資

管業(yè)務(wù)方面，投資交易、運營、風(fēng)控、信息披露等相關(guān)系統(tǒng)需要改造

支持；在機構(gòu)業(yè)務(wù)方面，PB系統(tǒng)、LDP極速交易系統(tǒng)、i2收益互換

系統(tǒng)、金納算法將服務(wù)于券商機構(gòu)交易。

證券IT龍頭全面啟動AI布局，智能投顧場景有望率先落地。恒生電

子旗下子公司恒生聚源圍繞“投研投資、風(fēng)險預(yù)警、內(nèi)容服務(wù)”等領(lǐng)域,

推出了智能云投研平臺WarrenQ等智能產(chǎn)品，公司積極探索生成式

AI技術(shù)與金融核心業(yè)務(wù)場景的應(yīng)用融合，將百度領(lǐng)先的智能對話技

術(shù)成果接入公司旗下金融科技產(chǎn)品中，賦能金融機構(gòu)數(shù)智化升級。同

花順已構(gòu)建同花順AI開放平臺，可面向客戶提供智能語音、智能客

服、智能金融問答、智能投顧等多項AI產(chǎn)品及服務(wù)，其自主研發(fā)的

同花順智能語音平臺，在中文金融場景語音識別準(zhǔn)確率達到98%以

上，中英文通用場景識別準(zhǔn)確率超過95%,多種方言識別準(zhǔn)確率超

過90%。

銀行IT：金融信創(chuàng)驅(qū)動需求，AI+客服、風(fēng)控有望落地

金融信創(chuàng)驅(qū)動中大行科技投入，銀行IT需求有望持續(xù)增長。根據(jù)六

大行年報披露，2019-2022年，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等六大國有行信

息科技投入保持20%左右復(fù)合增速。隨著金融信創(chuàng)步入深水區(qū)，銀

行IT龍頭軟件、集成業(yè)務(wù)訂單需求有望持續(xù)增長；同時，隨著需求

復(fù)蘇，項目毛利率有望持續(xù)修復(fù)，2023年各廠商盈利能力有望逐步

釋放。

白度先行加碼“AI+銀行”場景，有望落地AI+客服、風(fēng)控等場景。自白

度宣布推出生成式AI產(chǎn)品“文心一言”以來，已有7家銀行宣布接入

百度的“文心一言”服務(wù)；文心一言將率先在智能檢索、投研助手、金

融數(shù)字人、智能客服、智能創(chuàng)作等場景落地。

“AI+客服”：具備處理信息的高效性及2