天津市高等教育自學(xué)考試課程考試大綱課程名稱：金融市場(chǎng)學(xué)2024年1月啟用課程代碼：00077PAGE第4頁(yè)共6頁(yè)天津市高等教育自學(xué)考試課程考試大綱課程名稱：金融市場(chǎng)學(xué)課程代碼：00077第一部分課程性質(zhì)與目標(biāo)一、課程性質(zhì)與特點(diǎn)本課程是高等教育自學(xué)考試金融學(xué)專業(yè)（專升本）的專業(yè)課，是為培養(yǎng)自學(xué)應(yīng)考者掌握和運(yùn)用金融市場(chǎng)而設(shè)置的一門專業(yè)基礎(chǔ)課程。本課程以金融市場(chǎng)的分類和金融市場(chǎng)工具為主線，運(yùn)用金融市場(chǎng)基本概念和基本理論，借鑒國(guó)際金融市場(chǎng)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，結(jié)合我國(guó)實(shí)際研究金融市場(chǎng)的運(yùn)作，為深入學(xué)習(xí)金融市場(chǎng)的專業(yè)知識(shí)、從事金融交易和金融管理活動(dòng)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。二、課程目標(biāo)與基本要求設(shè)置本課程的目的是使學(xué)生理解市場(chǎng)機(jī)制下各類金融市場(chǎng)的發(fā)行和交易機(jī)制，能夠?qū)Ω黝惤鹑谑袌?chǎng)交易工具進(jìn)行定價(jià)，能夠運(yùn)用金融市場(chǎng)的相關(guān)理論、知識(shí)和方法分析現(xiàn)實(shí)金融市場(chǎng)的相關(guān)問(wèn)題，提高金融素養(yǎng)，增強(qiáng)參與金融市場(chǎng)的能力。學(xué)習(xí)本課程要求遵守和培養(yǎng)誠(chéng)實(shí)守信、遵守相關(guān)法律法規(guī)的良好職業(yè)道德，熟記金融市場(chǎng)經(jīng)典理論和模型的基本觀點(diǎn)和理論主張，貫徹理論聯(lián)系實(shí)際的原則，將國(guó)際金融市場(chǎng)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)借鑒到我國(guó)金融市場(chǎng)的建設(shè)和完善中去，拓展金融市場(chǎng)建設(shè)的規(guī)律性認(rèn)識(shí)，樹立我國(guó)強(qiáng)國(guó)建設(shè)民族復(fù)興的緊迫感和責(zé)任感。三、與相關(guān)課程的聯(lián)系與區(qū)別：本課程與金融學(xué)專業(yè)的其他基礎(chǔ)與專業(yè)課程有密切的聯(lián)系。它以《國(guó)際金融》等課程為基礎(chǔ)，又對(duì)《金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理》等課程起補(bǔ)充配合作用。第二部分考核內(nèi)容與考核目標(biāo)第一章金融市場(chǎng)概論一、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹金融市場(chǎng)的種類和基本功能。要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解金融市場(chǎng)的含義，分析金融市場(chǎng)功能，了解金融市場(chǎng)發(fā)展的趨勢(shì)，掌握金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素，掌握金融市場(chǎng)的總體運(yùn)行機(jī)制。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）金融市場(chǎng)的概念及主體（一般）識(shí)記：金融市場(chǎng)、金融資產(chǎn)等概念；理解：金融市場(chǎng)主體的構(gòu)成；應(yīng)用：金融市場(chǎng)主體參與金融市場(chǎng)進(jìn)行資金融通時(shí)發(fā)揮的作用；（二）金融市場(chǎng)的類型（一般）識(shí)記：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、初級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)等概念；理解：金融市場(chǎng)按照不同特征進(jìn)行的種類劃分；（三）金融市場(chǎng)的功能（次重點(diǎn)）理解：金融市場(chǎng)的聚斂功能、配置功能、調(diào)節(jié)功能、信息和監(jiān)督功能發(fā)揮作用的表現(xiàn)；（四）金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)（一般）識(shí)記：資產(chǎn)證券化、金融全球化、金融自由化、金融工程化等概念；理解：金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)中資產(chǎn)證券化、金融自由化、金融工程化的原因和影響；第二章貨幣市場(chǎng)一、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹貨幣市場(chǎng)的種類和運(yùn)行規(guī)律。要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，理解和掌握貨幣市場(chǎng)體系中同業(yè)拆借市場(chǎng)、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、短期政府債券市場(chǎng)的參與者、主要特點(diǎn)，掌握貨幣市場(chǎng)不同種類市場(chǎng)之間的區(qū)別與聯(lián)系。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）同業(yè)拆借市場(chǎng)(重點(diǎn))識(shí)別：同業(yè)拆借市場(chǎng)、同業(yè)拆借利率等概念；理解：同業(yè)拆借市場(chǎng)的形成原因；同業(yè)拆借市場(chǎng)的參與者；應(yīng)用：世界有代表性的幾種同業(yè)拆借利率；我國(guó)上海同業(yè)拆借市場(chǎng)的形成；（二）回購(gòu)市場(chǎng)(重點(diǎn))識(shí)記：回購(gòu)、正回購(gòu)、逆回購(gòu)等概念；理解：回購(gòu)協(xié)議交易的原理；回購(gòu)利率的決定；（三）商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)（重點(diǎn)）識(shí)記：商業(yè)票據(jù)等概念；理解：商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)行者、面額期限和信用評(píng)估；應(yīng)用：我國(guó)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的運(yùn)行情況；（四）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)（重點(diǎn)）識(shí)記：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等概念；理解：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)形成的原因；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的市場(chǎng)特征；大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者；應(yīng)用：我國(guó)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)的運(yùn)行情況；（五）短期政府債券市場(chǎng)（重點(diǎn)）識(shí)記：短期政府債券等概念；理解：短期政府債券市場(chǎng)的發(fā)行方式和招標(biāo)方式；短期政府債券的市場(chǎng)特征；應(yīng)用：國(guó)庫(kù)券收益的計(jì)算；我國(guó)短期政府債券市場(chǎng)的運(yùn)行情況；（六）貨幣市場(chǎng)共同基金市場(chǎng)（重點(diǎn)）識(shí)記：貨幣市場(chǎng)共同基金的概念；理解：貨幣市場(chǎng)共同基金的發(fā)行和交易；貨幣市場(chǎng)共同基金的特征；應(yīng)用：我國(guó)貨幣市場(chǎng)共同基金市場(chǎng)的運(yùn)行情況；第三章資本市場(chǎng)一、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等在內(nèi)的資本市場(chǎng)的運(yùn)行情況。要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握股票的種類和股票市場(chǎng)的運(yùn)作，掌握債券的種類和債券市場(chǎng)的運(yùn)作，了解投資基金及另類投資的種類和運(yùn)作。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）股票市場(chǎng)（重點(diǎn)）識(shí)記：普通股、優(yōu)先股、公募、私募、首次公開(kāi)發(fā)行、場(chǎng)外交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)、股價(jià)指數(shù)等概念；理解：普通股和優(yōu)先股的異同點(diǎn)；公募和私募的異同點(diǎn)；證券交易所與場(chǎng)外交易市場(chǎng)的區(qū)別；應(yīng)用：證券交易所的組織形式和交易制度；股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法；世界主要的股價(jià)指數(shù)；（二）債券市場(chǎng)（重點(diǎn)）識(shí)記：政府債券、公司債券、固定利率債券、浮動(dòng)利率債券、零息債券、可贖回債券、可轉(zhuǎn)換債券、金融債券等概念；理解：股票與債券的區(qū)別；政府債券的特點(diǎn)；應(yīng)用：利率變化時(shí)發(fā)行人和投資者對(duì)于固定利率債券和浮動(dòng)債券利率的選擇；債券發(fā)行人贖回債券的時(shí)機(jī)選擇；發(fā)行人發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的原因；世界比較著名的債券評(píng)級(jí)公司；投資基金市場(chǎng)（次重點(diǎn)）識(shí)記：投資基金、開(kāi)放型基金、封閉型基金、公司型基金、契約型基金等概念；理解：投資基金的種類；開(kāi)放型基金與封閉型基金的異同；公司型基金與契約型基金的異同；（四）另類投資（次重點(diǎn)）識(shí)記：對(duì)沖基金、私募股權(quán)收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資等概念；理解：對(duì)沖基金、私募股權(quán)收購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的運(yùn)作特點(diǎn)；應(yīng)用：我國(guó)對(duì)沖基金、風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)運(yùn)作情況；第四章債券價(jià)值分析一、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹債券價(jià)值分析的原理及其運(yùn)用。要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握收入資本化法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用，掌握債券定價(jià)的五個(gè)基本原理，了解債券屬性與債券價(jià)值分析。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）收入資本化法在債券價(jià)值分析中的運(yùn)用（重點(diǎn)）識(shí)記：貼現(xiàn)債券（零息債券）、直接債券（固定利息債券）等概念；理解：貼現(xiàn)債券（零息債券）、直接債券（固定利息債券）之間的區(qū)別；應(yīng)用：貼現(xiàn)債券（零息債券）、直接債券（固定利息債券）的內(nèi)在價(jià)值的計(jì)算；債券定價(jià)原理（重點(diǎn)）理解：馬爾基爾關(guān)于債券定價(jià)的五個(gè)原理；應(yīng)用：債券息票率、債券收益率與債券價(jià)格之間的變動(dòng)關(guān)系；（三）債券價(jià)值屬性（重點(diǎn)）識(shí)記：債券價(jià)值密切相關(guān)的八個(gè)屬性；理解：債券價(jià)值與到期時(shí)間、息票率的關(guān)系；應(yīng)用：不同到期時(shí)間、不同息票率的債券與債券的內(nèi)在價(jià)值（價(jià)格）的變動(dòng)關(guān)系；（四）久期、凸度與免疫（一般）識(shí)記：久期的提出者與概念；理解：馬考勒久期定理（即馬考勒久期與債券期限之間關(guān)系的六個(gè)定理）；應(yīng)用：馬考勒久期的計(jì)算公式；第五章普通股價(jià)值分析一、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹普通股的價(jià)值分析。要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握股息貼現(xiàn)模型、市盈率模型和自由現(xiàn)金流分析法在普通股價(jià)值分析中的運(yùn)用，了解通貨膨脹對(duì)股票評(píng)估的影響，這些都是從事基礎(chǔ)分析評(píng)估上市公司市場(chǎng)價(jià)值的重要方法。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）股息貼現(xiàn)模型（重點(diǎn)）理解：股息貼現(xiàn)模型的計(jì)算公式；應(yīng)用：零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型的計(jì)算及其應(yīng)用；（二）市盈率模型（重點(diǎn)）識(shí)記：市盈率等概念；理解：市盈率模型的優(yōu)缺點(diǎn)；應(yīng)用：市盈率模型中不變?cè)鲩L(zhǎng)模型表達(dá)式中市盈率（P/E）與其決定因素的關(guān)系分析；（三）負(fù)債情況下的自由現(xiàn)金流分析法（一般）識(shí)記：MM理論等概念；理解：自由現(xiàn)金流分析法的基本計(jì)算方法；（四）通貨膨脹對(duì)股票價(jià)值評(píng)估的影響（一般）理解：通貨膨脹與股票的內(nèi)在價(jià)值之間的關(guān)系；通貨膨脹與股票市盈率之間的關(guān)系；第六章抵押和證券化資產(chǎn)一、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹抵押和證券化資產(chǎn)的主要情況。要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，掌握資產(chǎn)證券化的概念和資產(chǎn)證券化的一般程序，了解抵押支持證券和資產(chǎn)支持證券的分類，了解美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā)過(guò)程以及我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的發(fā)展情況。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）資產(chǎn)證券化（重點(diǎn)）識(shí)記：資產(chǎn)證券化的概念；理解：資產(chǎn)者證券化的一般程序；資產(chǎn)證券化的分類；（二）抵押支持證券（次重點(diǎn)）識(shí)記：抵押支持證券等概念；理解：抵押支持證券的分類；應(yīng)用：抵押支持證券各類證券的風(fēng)險(xiǎn)；我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的情況；（三）資產(chǎn)支持證券（次重點(diǎn)）識(shí)記：資產(chǎn)支持證券等概念；理解：資產(chǎn)支持證券的分類；應(yīng)用：美國(guó)次貸危機(jī)產(chǎn)生的過(guò)程；我國(guó)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的發(fā)展情況；第七章利率一、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹利率及其相關(guān)理論。要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解利率的含義和主要類型，掌握利率水平的決定理論，掌握收益率曲線及其變動(dòng)，了解利率期限結(jié)構(gòu)的含義及其假說(shuō)。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）利率概述（次重點(diǎn)）識(shí)記：利率的基本含義（即到期收益率）的概念和公式；名義利率和真實(shí)利率的概念；即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念；理解：名義利率和真實(shí)利率的區(qū)別；即期利率和遠(yuǎn)期利率的區(qū)別；應(yīng)用：利率的基本含義即到期收益率的計(jì)算；（二）利率水平的決定（重點(diǎn)）理解：可貸資金模型下利率的決定過(guò)程；流動(dòng)性偏好模型下利率的決定過(guò)程；應(yīng)用：不同經(jīng)濟(jì)變量變動(dòng)下利率的變化情況；我國(guó)利率市場(chǎng)的發(fā)展情況；（三）收益率曲線（重點(diǎn)）識(shí)記：收益率曲線等概念；理解：收益率曲線的基本形狀及其曲線形狀表現(xiàn)的含義；收益率曲線變化的原因；應(yīng)用：收益率曲線定價(jià)的不足之處；（四）利率期限結(jié)構(gòu)（重點(diǎn)）理解：利率期限結(jié)構(gòu)理論中預(yù)期假說(shuō)、市場(chǎng)分割假說(shuō)、流動(dòng)性偏好假說(shuō)的基本思想；應(yīng)用：利率期限結(jié)構(gòu)形成假設(shè)的實(shí)證檢驗(yàn)；第八章效率市場(chǎng)假說(shuō)一、學(xué)習(xí)目的與要求本章介紹效率市場(chǎng)假說(shuō)及其實(shí)證檢驗(yàn)，金融市場(chǎng)是否有效的爭(zhēng)論是金融學(xué)中歷史最悠久、影響面最大、也是最沒(méi)有定論的爭(zhēng)論。要求通過(guò)本章學(xué)習(xí)，了解效率市場(chǎng)假說(shuō)的定義及其分類，掌握三種不同層次的效率市場(chǎng)假說(shuō)之間的關(guān)系，掌握效率市場(chǎng)假說(shuō)的假定、隨機(jī)游走、效率市場(chǎng)的必要條件及其特征，了解效率市場(chǎng)假說(shuō)的實(shí)證檢驗(yàn)。二、考核知識(shí)點(diǎn)與考核目標(biāo)（一）效率市場(chǎng)假說(shuō)的定義與分類（一般）理解：效率市場(chǎng)假說(shuō)的發(fā)展深化過(guò)程；效率市場(chǎng)假說(shuō)及其類型；應(yīng)用：我國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)效率類型的發(fā)展過(guò)程；（二）效率市場(chǎng)假說(shuō)的理論基礎(chǔ)（重點(diǎn)）理解：掌握效率市場(chǎng)假說(shuō)的假定、隨機(jī)游走、效率市場(chǎng)的必要條件；掌握效率市場(chǎng)的特征。第三部分有關(guān)說(shuō)明與實(shí)施要求一、考核目標(biāo)的能力層次表述本課程的能力考核目標(biāo)共分為三個(gè)能力層次：“識(shí)記”、“理解”、“應(yīng)用”。各能力層次為遞進(jìn)等級(jí)關(guān)系，后者必須建立在前者的基礎(chǔ)上，其含義是：

識(shí)記：能夠識(shí)別和記憶有關(guān)金融市場(chǎng)的名詞、概念及基本規(guī)定的主要內(nèi)容，并能夠根據(jù)考核的不同要求，做出正確的表述、選擇和判斷。理解：要求在識(shí)記的基礎(chǔ)上能全面把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有關(guān)概念、原理、方法的區(qū)別與聯(lián)系，并能夠根據(jù)考核的不同要求，對(duì)問(wèn)題進(jìn)行邏輯推理和論證，做出正確的判斷、解釋和說(shuō)明。應(yīng)用（包含簡(jiǎn)單應(yīng)用和綜合應(yīng)用）：能在理解掌握的基礎(chǔ)上，聯(lián)系實(shí)際、運(yùn)用基本原理和基本方法對(duì)金融市場(chǎng)的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行分析和解決實(shí)際問(wèn)題，是既要求理論掌握、又要求能夠解決實(shí)際業(yè)務(wù)的高層次要求。二、指定教材指定教材為考生自學(xué)、社會(huì)助學(xué)和考試命題的依據(jù)。指定教材：《金融市場(chǎng)學(xué)（第6版）》張亦春鄭振龍林海主編高等教育出版社2020年12月三、自學(xué)方法指導(dǎo)1、自學(xué)時(shí)必須要認(rèn)真閱讀教材，開(kāi)始閱讀每一章之前，應(yīng)先認(rèn)真學(xué)習(xí)大綱中有關(guān)該章的考核知識(shí)點(diǎn)、自學(xué)要求以及對(duì)知識(shí)點(diǎn)的能力層次要求和考核要求。以便在閱讀教材時(shí)做到心中有數(shù)，有的放矢。2、使用教材時(shí)，應(yīng)注意將精讀與泛讀相結(jié)合，應(yīng)在泛讀即通讀的基礎(chǔ)和掌握較全面的知識(shí)背景條件下，對(duì)考核知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)地逐段細(xì)讀，逐句推敲，以求做到對(duì)基本概念深刻理解，對(duì)教材中的例題徹底弄清，對(duì)基本理論牢固掌握。切忌在沒(méi)有全面學(xué)習(xí)教材的情況下孤立地抓考核知識(shí)點(diǎn)，以免生吞活剝，不能真正地理解和靈活地運(yùn)用。3、在自學(xué)過(guò)程中，既要思考問(wèn)題，也要做好閱讀筆記，把教材中的基本概念、基本原理、基本方法和業(yè)務(wù)程序加以整理，歸納出要點(diǎn)，從而加深對(duì)問(wèn)題的認(rèn)知、理解和記憶。有利于突出重點(diǎn)，并涵蓋全部課程內(nèi)容，同時(shí)鍛煉提高自己的自學(xué)能力。4、在自學(xué)過(guò)程中，既要注重理論知識(shí)，也應(yīng)重視實(shí)際運(yùn)用能力的培養(yǎng)。金融市場(chǎng)課程是一門與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融市場(chǎng)實(shí)踐以及全球金融變革緊密聯(lián)系的學(xué)科，因此要關(guān)心當(dāng)前的金融改革和全球金融動(dòng)態(tài)，注意金融市場(chǎng)的新變化，逐步培養(yǎng)用所學(xué)理論分析問(wèn)題的能力，鍛煉自己綜合運(yùn)用的能力。四、對(duì)社會(huì)助學(xué)的要求1.社會(huì)助學(xué)者應(yīng)根據(jù)本大綱規(guī)定的考試內(nèi)容和考核目標(biāo)，認(rèn)真鉆研自學(xué)考試指定教材，明確本課程與其他課程不同的特點(diǎn)和學(xué)習(xí)要求，對(duì)自學(xué)應(yīng)考者進(jìn)行切實(shí)有效的輔導(dǎo)，引導(dǎo)他們防止自學(xué)中的各種偏向，把握社會(huì)助學(xué)的正確導(dǎo)向。2.要正確處理基礎(chǔ)知識(shí)和應(yīng)用能力的關(guān)系，努力引導(dǎo)自學(xué)應(yīng)考者將識(shí)記、理解與應(yīng)用聯(lián)系起來(lái)，把基礎(chǔ)知識(shí)和理論轉(zhuǎn)化為應(yīng)用能力，在全面輔導(dǎo)的基礎(chǔ)上，著重培養(yǎng)和提高自學(xué)應(yīng)考者的分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。3.要正確處理重點(diǎn)、次重點(diǎn)和一般的關(guān)系。課程內(nèi)容有重點(diǎn)、次重點(diǎn)和一般之分，但考試內(nèi)容是全面的，而且三者之間是相互聯(lián)系的，不是截然分開(kāi)的。社會(huì)助學(xué)者應(yīng)指導(dǎo)自學(xué)應(yīng)考者全面系統(tǒng)地學(xué)習(xí)教材，掌握全部考試內(nèi)容和考核知識(shí)點(diǎn)，在此基礎(chǔ)上再突出重點(diǎn)?？傊阎攸c(diǎn)學(xué)習(xí)同兼顧一般結(jié)合起來(lái)，切勿孤立地抓重點(diǎn)，把自學(xué)應(yīng)考者引向猜題押題。4．助學(xué)學(xué)時(shí)建議。本課程共5學(xué)分，助學(xué)建議不少于90學(xué)時(shí)，課程學(xué)時(shí)分配見(jiàn)下表，考生也可參考該表安排自學(xué)時(shí)間。章次課程內(nèi)容助學(xué)學(xué)時(shí)金融市場(chǎng)概論6貨幣市場(chǎng)13資本市場(chǎng)13債券價(jià)值分析13普通股價(jià)值分析13抵押和證券化資產(chǎn)10利率12效率市場(chǎng)假說(shuō)10總