企業(yè)財務報表分析與業(yè)績評價教案課程信息課程名稱企業(yè)財務報表分析與業(yè)績評價授課專業(yè)大數(shù)據(jù)與財務管理專業(yè)課程類型必修課公共課（）；專業(yè)基礎課（）；專業(yè)課（√）；選修課限選課（）；任選課（）；專業(yè)拓展課（）授課方式講授（√）；實踐課（）；其它（）考核方式考試（）；考查（√）課程教學總學時數(shù)32學時學分數(shù)2學分學時分配理論課32時；教材名稱企業(yè)財務報表分析與業(yè)績評價作者汪政杰，馮榮榮，張晴出版社西安電子科技大學出版社書號978-7-5606-6736-2出版時間2023.02班級課程名稱企業(yè)財務報表分析與業(yè)績評價授課教師授課課時2學習課題企業(yè)案例綜合分析教學基本要求對相關比率指標、杜邦分析體系、績效評價體系有一個總體的、全貌的了解。教學重點、難點掌握相關比率指標、杜邦分析體系、績效評價體系的運用。教學方法、手段案例導入法、講授法、小組討論法教學過程設計導入——專題講解——問題分析討論——練習——歸納總結參考案例來自教材、相關參考書教具、教材教學課件PPT、教學錄像片

教師學期授課教案授課提綱及重難點分析教學方法設計時間分配及旁注第一節(jié)公司概況簡介財務報表是財務報告的重要組成部分，是投資者了解被投資方的最直接、最基礎的信息來源。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績及投資價值、企業(yè)的財務健康狀況及未來的經(jīng)營策略和財務政策，一般都是通過財務報表的數(shù)據(jù)信息進行分析和評價的。同時財務報表本身存在著一定的局限性，在客觀性、時效性、前瞻性、可比性等方面均存在不足，投資者不應僅就財務報表本身進行分析，還應對財務報表進行綜合分析評價。一、公司概況簡介某科技軟件股份有限公司是1997年設立的股份有限公司。該公司是集科研、生產(chǎn)和銷售為一體的大型科技軟件上市企業(yè)，公司先后被評為全國科技軟件系統(tǒng)先進集體、國家重點企業(yè)、優(yōu)秀高新技術企業(yè)、國家火炬計劃新技術開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化基地骨干企業(yè)，連續(xù)多年進入工信部和國家統(tǒng)計局聯(lián)合發(fā)布的軟件公司百強榜。二、行業(yè)情況分析歷經(jīng)40多年改革大潮洗禮的中國軟件行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。40年來，中國科技軟件行業(yè)增長速度一直高于國內(nèi)生產(chǎn)總值的增速。從1978年到2021年，科技軟件產(chǎn)值年均遞增高達16.8%,科技軟件作為一個多學科高融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展，是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)相結合，一、二、三產(chǎn)業(yè)為一體的產(chǎn)業(yè)。約10min第二節(jié)財務報表分析依據(jù)A科技軟件股份有限公司提供的2021年度財務報表數(shù)據(jù)，對該公司財務報表進行以下相關比率指標分析。一、報表結構分析(一)資產(chǎn)負債表結構分析總資產(chǎn)大幅度增長的主要原因是主要商品銷售額增長迅速，銷售款形成貨幣資金、應收票據(jù)、應收賬款等金額增加。從具體項目來看有以下方面：1)流動資產(chǎn)2)非流動資產(chǎn)2.權益構成公司很好地利用了短期負債籌資速度快、彈性高、資本成本低的優(yōu)點。在所有者權益的比例中，未分配利潤占有較大的比重，2020年和2021年未分配利潤占總資產(chǎn)比例均超過40%,并且呈逐年遞增趨勢。(二)利潤表結構分析2020-2021年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入與凈利潤雙增。1.收入項目分析公司已實現(xiàn)連續(xù)兩年主營業(yè)務收入的增長，且增長幅度較大。2021年，公司投資收益呈現(xiàn)負增長，在對外投資活動中遭受損失。公司的營業(yè)外收入均有小幅增加。2.成本費用項目分析公司產(chǎn)生的成本費用主要來自營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用和管理費用。公司財務費用在2021年呈現(xiàn)負數(shù)金額，顯示出公司當下存在較多的貨幣資金，內(nèi)部資金力量較為雄厚；營業(yè)外支出大幅減少，但與基期相比變化不大(三)現(xiàn)金流量表結構分析1.凈現(xiàn)金流量分析投資和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額連續(xù)三年呈現(xiàn)負數(shù)，應進一步分析。2.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入幾乎全部來自銷售商品、提供勞務所得，現(xiàn)金流出中絕大部分由其他與經(jīng)營活動有關的項目構成，購買商品、接受勞務所支付的現(xiàn)金和各項稅費占到較大的比重，其余部分用于支付職工薪酬。1)經(jīng)營活動主要項目分析銷售商品與提供勞務所得在2020—2021年中連續(xù)攀升，支付的職工薪酬與各項稅費也均逐年有不同程度增加。2)支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金經(jīng)營活動中，“支付其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金”反映企業(yè)支付的罰款支出，支付的差旅費、業(yè)務招待費、保險費，經(jīng)營租賃支付的現(xiàn)金等其他與經(jīng)營活動有關的現(xiàn)金流出。此項目具有不穩(wěn)定性，數(shù)額不應過多。3.投資活動現(xiàn)金流量分析投資活動的現(xiàn)金流出量逐年增加，其主要產(chǎn)生于購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)以及投資所支付的現(xiàn)金，該兩項的現(xiàn)金支出總額連續(xù)三年超過現(xiàn)金流入總額，使得投資活動的現(xiàn)金流量凈額為負。4.籌資活動現(xiàn)金流量分析由于2021年取得長期借款，使得籌資活動的現(xiàn)金流入增加了10000000元，本年度分配股利、利潤或償付利息共支付51742101.60元，比上年增加7179343.6元，相比基期減少了5416789.12元。二、財務效率分析(一)盈利能力分析1.總資產(chǎn)報酬率2020年，利潤總額下降，使得息稅前利潤減少，總資產(chǎn)報酬率下降7.04%;2021年，公司利潤飛速增長，增幅超過上兩年的50%,總資產(chǎn)報酬率大幅增加。2.凈資產(chǎn)收益率2021年，資本與利潤實現(xiàn)大幅雙增，凈資產(chǎn)收益率上升至29.57%,說明公司在本年自有資本獲取收益的能力強，運營效益好，對企業(yè)投資人、債權人的保證程度較好。A科技軟件公司2021年凈資產(chǎn)收益率提高主要是由總資產(chǎn)報酬率提高引起的；其次，公司負債籌資成本、負債和凈資產(chǎn)之比的下降也為凈資產(chǎn)收益率提高帶來了有利影響。3.收入、成本利潤率2021年，銷售凈利率、成本費用利潤率均有不同程度提高，提高幅度最大的是成本費用利潤率，表明公司成本費用控制得較好，企業(yè)的獲利能力較強。4.行業(yè)對比2021年，公司營業(yè)收入、凈資產(chǎn)收益率、銷售毛利率、銷售凈利率、每股收益等盈利能力指標均超過行業(yè)平均水平，處于領先地位。(二)營運能力分析2021年公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均有不同程度提高，說明公司對總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的管理水平有所提高，資產(chǎn)的占用減少。公司賒銷與信用消費的銷售方式增多；擴大信用銷售規(guī)模在市場競爭激烈的環(huán)境中對擴大銷售、增加盈利無疑有著積極的影響，但公司也應注意對應收賬款的控制。公司應收賬款的管理水平在行業(yè)中仍然處于較好位置。(三)償債能力分析1.短期償債能力1)靜態(tài)分析2021年流動資產(chǎn)與流動負債均有所增長，且流動資產(chǎn)漲幅超過流動負債，公司存在足夠的營運資本。公司流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率連續(xù)兩年實現(xiàn)增長，且增幅明顯，說明企業(yè)短期償債能力較強。2)動態(tài)分析公司目前有足夠的能力以生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還短期債務。從資產(chǎn)負債表中可以看到，應收賬款規(guī)模相對超過應付賬款規(guī)模，而應收賬款周轉(zhuǎn)速度在2020-2021年均比應付賬款周轉(zhuǎn)速度快，動態(tài)償債能力相對較好。2.長期償債能力1)資產(chǎn)負債率2019-2021年，公司資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)下降趨勢。從資產(chǎn)負債表上看，公司資產(chǎn)總額逐年有所增加，而負債總體規(guī)模下降，資產(chǎn)負債率維持在一個較低的水平，公司的債務負擔較輕；相對而言，公司股東權益所支撐的投資規(guī)模較大。對于債權人來說，其利益的保障程度較高；對于投資者和公司本身而言，可以通過擴大舉債規(guī)模來增加財務杠桿效益。所以，資產(chǎn)負債率可以通過債務融資適當提高。2)凈資產(chǎn)負債率(產(chǎn)權比率)相對2019年，公司凈資產(chǎn)負債率總體呈現(xiàn)下降趨勢，2021年稍有回升，但仍維持較低水平。該比率反映出了債權人提供的資本與股東提供的資本的相對關系，同時也表明了股東權益對債權人投入資本的保障程度。公司凈資產(chǎn)負債率較低，表現(xiàn)出一種低風險、低收益的財務結構，并且對債權人的保障度較高。3)已獲利息倍數(shù)該指標逐年有所降低，在2021年呈現(xiàn)負值。查看表9-9公司利潤表，公司2021年財務費用為-8340797.89元；資產(chǎn)負債表中，貨幣資金項目所占比例非常大。在銀行存款比較多而財務費用比較少的情況下，利息收入會大于財務費用支出，出現(xiàn)負數(shù)。2021年，潤總額上漲幅度超過50%,對該指標形成有利影響。4)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)該指標2020年有較大幅度下降，在2021年呈現(xiàn)負值。由利潤表可知，公司2021年財務費用為-8340797.89元。查看現(xiàn)金流量表，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量在2020年呈現(xiàn)負增長，減少了92698099.14元，下降了4.46%，2021年實現(xiàn)大幅回升，增加了228958393.15元，上漲幅度為基期的11%。這表明公司在2021年具備較強的變現(xiàn)能力，有充裕的資金，這對于公司的償債能力來說是十分樂觀的。(四)發(fā)展能力分析公司除2020年營業(yè)利潤增長率出現(xiàn)負值外，2019年以來銷售增長率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、資本積累率均為正值。2020年各項增長指標較上年均有所降低，尤其是營業(yè)利潤呈現(xiàn)負增長，進一步分析利潤表知，營業(yè)利潤下降主要是由于成本費用的提高超過了營業(yè)收入，而凈利潤呈正增長是由于2020年所得稅費用大幅下降。1.銷售增長率與總資產(chǎn)增長率銷售增長是資產(chǎn)有效利用的重要表現(xiàn)之一，2020年公司的銷售增長率超過總資產(chǎn)增長率，2019年與2021年銷售增長率均低于總資產(chǎn)增長率，2021年銷售增長有一部分是由資產(chǎn)投入的增加，資產(chǎn)規(guī)模擴大所致。2.資本積累率與凈利潤增長率2019年與2021年凈利潤增長率均大大高于資本積累，一方面說明公司在這兩年的股東權益增長主要來自生產(chǎn)經(jīng)營活動創(chuàng)造的凈利潤，是一個比較好的現(xiàn)象；另一方面，資本積累率與凈利潤增長率出現(xiàn)了較大差異，說明公司凈利潤可能用于彌補虧損等，應進一步分析。3.凈利潤增長率與營業(yè)利潤增長率2019-2020年，公司的凈利潤增長率均高于營業(yè)利潤增長率，且2020年營業(yè)利潤率呈負增長，這反映出公司凈利潤的增長并不是主要來自于營業(yè)利潤的增長，其凈利潤的增長包含其他非正常項目。4.銷售增長率與營業(yè)利潤增長率2019年與2021年，營業(yè)利潤增長率均遠遠高于銷售增長率，說明營業(yè)收入的增長均超過了營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加和期間費用的增加，公司在營業(yè)利潤方面的增加，在2021年具有良好的效益性。(五)每股收益與每股市價比較公司近三年來，每股收益和每股市價變動趨勢基本相同，總體均呈上升趨勢。但我國股市尚處于初級階段，莊家肆意拉抬股價，造成市盈率奇高，市場風險巨大的現(xiàn)象時有發(fā)生，投資者應該從公司背景、基本素質(zhì)等方面多加分析。約50min第三節(jié)綜合分析與評價一、杜邦分析體系凈利率的上升，是總資產(chǎn)凈利率上升的主要原因，同時總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快也對總資產(chǎn)凈利率產(chǎn)生正向影響。2021年科技軟件業(yè)凈資產(chǎn)收益率的行業(yè)平均值為6.76%,該公司指標值為29.57%,領先于行業(yè)平均水平。二、公司經(jīng)營業(yè)績綜合評價(一)各類指標結論1.盈利能力狀況凈資產(chǎn)收益率為29.57%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平?？傎Y產(chǎn)報酬率為29.40%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。銷售(營業(yè))利潤率為81.21%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為0.63,通過評價標準比較分析為較差水平。成本費用利潤率為33.99%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。資本收益率為18.68%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。根據(jù)以上綜合分析，企業(yè)的盈利能力狀況為優(yōu)秀水平。2.資產(chǎn)質(zhì)量狀況總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.15次，通過評價標準比較分析為平均水平。應收賬款周轉(zhuǎn)率為4.13次，通過評價標準比較分析為較低水平。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.64次，通過評價標準比較分析為平均水平。資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為16.72%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。根據(jù)以上綜合分析，企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況為良好水平。3.債務風險狀況資產(chǎn)負債率為11.13%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。已獲利息倍數(shù)為-82.12,通過評價標準比較分析為較差水平。速動比率為608.69%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。現(xiàn)金流動負債比率為135.59次，通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。帶息負債比率為3.00%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。根據(jù)以上綜合分析，企業(yè)的債務風險狀況為優(yōu)秀水平。4.經(jīng)營增長狀況銷售(營業(yè))增長率為26.60%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。資本保值增值率為131.64%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。銷售(營業(yè))利潤增長率為25.89%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平?？傎Y產(chǎn)增長率為33.03%,通過評價標準比較分析為優(yōu)秀水平。根據(jù)以上綜合分析