金融法治和金融監(jiān)管

2009年是全球經濟利金融監(jiān)管史上極不平凡的一年。由華爾街次貸危機引發(fā)的金融危機波

及全球，并影響到實體經濟，直接導致了幾個對世界經濟發(fā)展具有重大影響力的國家對金融

監(jiān)管體制進行重大改革。在全球化的大環(huán)境中，中國也不例外地受到了嚴重影響。相應的，

中國的金融監(jiān)管也面臨嚴峻考驗。2009年，對于中國金融監(jiān)管來說，是承上啟下的關鍵一

年，要求監(jiān)管機構一方面采取措施應對危機，另一方面繼續(xù)深化監(jiān)管改革，以促進金融發(fā)

展，并讓金融進一步推動中國實體經濟的持續(xù)、快速發(fā)展。在這一背景下，中國金融監(jiān)管在

穩(wěn)中求新、嚴中求活，有效地應對了這場危機，并為后危機時代的金融發(fā)展和金融監(jiān)管提前

布局。

一繼續(xù)完善相關立法，夯實依法監(jiān)管基礎

隨著金融法治思想的不斷加強，中國相關金融監(jiān)管機構越來越重視金融法律法規(guī)的廢、改、

立，廢止一些不再符合金融發(fā)展和監(jiān)管實際的，根據現實情況和發(fā)展的需要修改部分法律規(guī)

定，并出臺一些新的法律法規(guī)，以完善金融法律規(guī)范體系，進一步夯實依法監(jiān)管的基礎。

作為在金融監(jiān)管特別是在銀行業(yè)監(jiān)管中起到特殊作用的機構，央行于2009年8月28日公告

廢止了由中國人民銀行發(fā)布及中國人民銀行與國家外匯管理局聯合發(fā)布的，包括《中國人民

銀行關于進一步改革外匯管理體制的公告（1993年12月28日發(fā)布）》、《關于人民幣匯

價管理問題的通知（銀發(fā)[1995]26號）》、《關于禁止購匯提前還貸有關問題的通知

（釵傳[1998]50號）》、《關于嚴禁購匯提前還貸的緊急通知（銀傳[1998]53

號）》、《關于更正〈關于嚴禁購匯提前還貸的緊急通知〉的通知（銀辦發(fā)[1998]96

號）》、《中國人民銀行關于調整外幣現鈔管理政策有關問題的通知（銀發(fā)[2002]283

號）》6件規(guī)范性文件，并制定了《銀行間債券市場債券登記托管結算管理辦法》。為了適

應人民幣逐步國際化的現實需要，中國人民銀行與財政部、商務部、海關總署、國家稅務總

局、中國銀監(jiān)會共同制定并公布了《跨境貿易人民幣結算試點管理辦法》。央行還就證券公

司為開展證券資產管理業(yè)務在全國銀行間債券市場開立債券賬戶有關事項、對從事支付清算

業(yè)務的非金融機構進行登記、利用境內外幣支付系統(tǒng)建立兩地多種貨幣支付系統(tǒng)互通安排、

債券交易流通審核政策調整有關事項等發(fā)布公告，并與中國銀監(jiān)會共同就金融租賃公司和汽

車金融公司發(fā)行金融債券的有關事宜發(fā)布了公告，推出了《美于改善農村地區(qū)支付服務環(huán)境

的指導意見》。另外，央行還與中國銀監(jiān)會共同發(fā)布了《關于進一步加強信貸結構調整促進

國民經濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導意見》，與中國銀監(jiān)會、公安部和國家工商總局一起印發(fā)了

《關于加強銀行卡安全管理預防和打擊銀行卡犯罪的通知》，與國家外匯管理局同意并公告

了中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布的《中國銀行間市場金融衍生產品交易主協(xié)議》文本。中

國人民銀行還與商務部、中國銀監(jiān)會、中國證監(jiān)會、中國保監(jiān)會和國家外匯局出臺了《關于

金融支持服務外包產業(yè)發(fā)展的若干意見》。

同時，在銀行業(yè)監(jiān)管方面，中國銀監(jiān)會公布了《固定資產貸款管理暫行辦法》、《小額貸款

公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，出臺了《商業(yè)銀行資本計量高級方法驗證指引》、《商

業(yè)銀行銀行賬戶利率風險管理指引》的通知、《商業(yè)銀行資本充足率信息披露指引》、《商

業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》、《商業(yè)銀行流動性風險管理指引》、《商業(yè)銀行

聲譽風險管理指引》、《項目融資業(yè)務指引》、《中國農業(yè)銀行三農金融事業(yè)部制改革與監(jiān)

管指引》，修改了《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》，同時通過印發(fā)《關于開展工會

創(chuàng)業(yè)小額貸款試點工作的通知》、《關于進一步加強銀行業(yè)金融機構與機構客戶交易衍生產

品風險管理的通知》、《關于做好〈新型農村金融機構2009?2011年總體工作安排〉有關

事項的通知》、《關于進一步規(guī)范信用卡業(yè)務的通知》、《進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)

務投資管理有關問題的通知》等規(guī)范性文件，進一步健全銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)范體系.此外，中國

人民銀行、財政部、中國銀監(jiān)會、中國保監(jiān)會和國家林業(yè)局還共同推出了《關于做好集體林

權制度改革與林業(yè)發(fā)展金融服務工作的指導意見》。

為了保證立法的科學性、合理性和公開性，銀行業(yè)監(jiān)管部門還發(fā)布公告，分別對《個人貸款

管理暫行辦法（征求意見稿）》、《流動資金貸款管理暫行辦法（征求意見稿）》、巴塞爾

委員會四份文件以及對實施新資本協(xié)議相關指引等廣泛征求了社會意見，逐步向開門立法、

公平立法和協(xié)調利益沖突立法過渡。

在證券業(yè)監(jiān)管方面，中國證監(jiān)會側重于業(yè)務操作規(guī)范，出臺了《中國證券監(jiān)督管理委員會行

政許可實施程序規(guī)定》、《證券投資基金評價業(yè)務管理暫行辦法》、《首次公開發(fā)行股票并

在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》和《證券期貨市場統(tǒng)計管理辦法》，并修改了《證券登記結算

管理辦法》、《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》、《中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委

員會辦法》等。

在保險業(yè)監(jiān)管方面，2009年2月28日第十一屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議修

訂了《保險法》，中國保監(jiān)會廢止了《保險公司營銷服務部管理辦法》，并出臺了《保險公

司管理規(guī)定》、《保險公估機構監(jiān)管規(guī)定》、《保險經紀機構監(jiān)管規(guī)定》、《保險專業(yè)代理

機構監(jiān)管規(guī)定》、《保險公司中介業(yè)務違法行為處罰辦法》、《人身保險新型產品信息披露

管理辦法》等一系列部門規(guī)章。此外，中國保監(jiān)會還發(fā)布了《保險基礎數據模型》行業(yè)標

準、《2009年版保險術語》行業(yè)標準和《保險許可證新編碼規(guī)則》，推出了《保險監(jiān)管人

員行為準則》和《保險從業(yè)人員行為準則》，并下發(fā)了《關于保險機構投資無擔保企業(yè)債券

有關事宜的通知》、《關于加強保險機構債券回購業(yè)務管理的通知》、《關于債券投資有關

事項的通知》、《關于規(guī)范保險機構股票投資業(yè)務的通知》、《關于防范車險理賠環(huán)節(jié)風險

的通知》以及《印發(fā)〈保險公司償付能力報告編報規(guī)則第15號：再保險業(yè)務〉及其實務指

南的通知》等規(guī)范性文件。

不管是法律規(guī)范的廢、改還是立，其目的和效果都是在中國建立、健全一整套相對完善的、

更符合現階段金融發(fā)展與監(jiān)管要求的金融法律體系。當然，法律體系的建設，一般來說是不

能一蹴而就的，而是?個循序漸進的過程。通過對具體規(guī)范的分析，我們可以發(fā)現，相關金

融立法在不斷總結和吸取此前相關立法的經驗和教訓，顯得越來越專業(yè)；在立法技術上不斷

完善，并開始表現出一定的前瞻性來。在推出的諸多詳細指引中，既能借鑒西方的經驗，也

能結合中國的實際。從整體上看，這些立法表現出的可操作性也越來越強，為金融的依法監(jiān)

管打下了良好基礎。

一全面應對金融危機，加強監(jiān)管的力度與靈活性

面對全球金融危機的蔓延及其對實體經濟的進一步影響，即使在中國的金融市場和金融體系

受到的沖擊有限的情況下，中國金融監(jiān)管當局也沒有掉以輕心，而是更加增強了監(jiān)管力度，

加強了系統(tǒng)性風險的管理。中國銀監(jiān)會接連推出的《商業(yè)銀行銀行賬戶利率風險管理指

引》、《商業(yè)銀行流動性風險管理指引》、《商業(yè)銀行聲譽風險管理指引》、《關于進一步

加強銀行業(yè)金融機構與機構客戶交易衍生產品風險管理的通知》等，一方面明確風險管理的

標準和要求，另一方面指導銀行將風險管理具體化，建立了系統(tǒng)內的整體風險監(jiān)控體系，避

免了重大風險的積累，促進了中國銀行業(yè)的進一步發(fā)展。為此，全球風險管理專業(yè)人士協(xié)會

（GARP）認為中國銀行監(jiān)管機構在嚴格執(zhí)行風險管理辦法、政策、企業(yè)管理激勵機制和始終

堅持謹慎的監(jiān)管原則方面作出了突出貢獻，將2009年度風險管理大獎頒給中國銀監(jiān)會。

在因國際貿易特別是出口貿易發(fā)展受限、實體經濟顯露出衰退趨勢的情況下，國家不得不出

臺大規(guī)模經濟刺激措施的前提下，金融監(jiān)管當局一方面進一步嚴格監(jiān)管，另一方面注意防止

金融機構惜貸和不作為，以便為實體經濟的發(fā)展輸血。到了2009年下半年，隨著中國經濟

的迅猛復蘇和巨額經濟刺激措施帶來的一定程度的通脹壓力，監(jiān)管機構又根據新形勢及時微

調了政策。特別是在信貸領域，央行和中國銀監(jiān)會從調高銀行資本充足率、撥備覆蓋率要

求，到嚴控存貸比、貸款集中度等監(jiān)管指標，再到《固定資產貸款管理暫行辦法》等被稱為

“三個辦法一個指引”的一攬子監(jiān)管新規(guī)的出臺，在約束銀行放貸沖動的同時，有效引導銀

行資金切實流向實體經濟。

值得注意的是，在上述一系列調控中，監(jiān)管者突出了監(jiān)管的靈活性，在政策微調時不搞一刀

切，而是維持了對“三農”大力支持的方針。當央行在不到1個月的時間內連續(xù)2次上調銀

行存款準備金率時，卻仍加大對“三農”和縣域經濟的支持力度，并決定農村信用社等小型

金融機構暫不上調。中國保監(jiān)會也同樣推出了繼續(xù)支持“三農”的措施，如單獨下發(fā)了《關

于規(guī)范政策性農業(yè)保險業(yè)務管理的通知》，與農業(yè)部聯合下發(fā)/《關于進一步加強生豬保險

和防疫工作促進生豬生產發(fā)展的通知》，并與中國人民銀行、財政部、中國銀監(jiān)會和國家林

業(yè)局共同出臺了《關于做好集體林權制度改革與林業(yè)發(fā)展金融服務工作的指導意見》等，同

時積極推動農業(yè)保險試點和農業(yè)再保險體系，利用財政支持嘗試農業(yè)巨災風險的轉移機制。

在求穩(wěn)的同時.，監(jiān)管部門也注意激發(fā)市場活力，繼續(xù)逐步推進改革并支持金融創(chuàng)新。在

2009年中國股市由熊迅速轉牛卻乂在年底開始震蕩、新股發(fā)行從起初的幾十倍市盈率發(fā)行

仍有溢價到不斷破發(fā)的背景下，中國證監(jiān)會對深股發(fā)行體制進行的改革嘗試，引起了不少人

的關注和爭論。此外，雖然監(jiān)管當局此前因為全球金融危機而暫停了創(chuàng)業(yè)板和股指期貨的推

出，但在2009年全球金融巾場逐步恢復穩(wěn)定、全球實體經濟開始復蘇，特別是在中國的金

融秩序未受嚴重影響、金融機構保持良好發(fā)展態(tài)勢、實體經濟繼續(xù)大力發(fā)展的情況下，中國

證監(jiān)會建立、健全「有關創(chuàng)業(yè)板的制度安排，先后出臺了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上

市管理暫行辦法》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性

管理暫行規(guī)定》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理實施辦法》、《創(chuàng)業(yè)板公

司招股說明書》、《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》等，并最終于2009年11

月在深圳推出了創(chuàng)業(yè)板。同時，中國證監(jiān)會還為2010年推出股指期貨做好了制度和監(jiān)管方

面的準備。

三適應全球化形勢，建設上海國際金融中心

金融市場與金融監(jiān)管的全球化，人民幣國際化的要求和趨勢，推動了中國建設國際金融中心

的進程。這一進程，直接推進了中國金融“雙中心”體制的確立。盡管國家并沒有明確提出

“金融雙中心”，但事實上，在2009年國家批準上海建設國際金融中心，并給予了相應政

策支持時，“雙中心”的體制便得以實際確立。因為與此同時，北京市作為國家金融政策和

監(jiān)管中心的地位仍得以保留，兩個中心由此共存。

2009年3月25R召開的國務院常務會審議并原則通過了建設上海國際金融中心的意見，明

確提出到2020年要將上海基本建成與我國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中

心。并提出了當前建設的主要任務是：建設比較發(fā)達的多功能、多層次金融市場體系；加強

金融機構和業(yè)務體系建設，穩(wěn)步推進金融服務業(yè)對外開放；完善金融服務設施和布局規(guī)劃，

提升金融服務水平；健全金融法制，加強金融監(jiān)管，維護金融穩(wěn)定和安全。,此前，上海和

北京兩市都在爭取建設金融中心的政策，國務院的決定，是對上海相關努力的肯定，也是對

卜.海現有金融發(fā)展、金融監(jiān)管和金融法治環(huán)境的肯定，更是著眼未來、著眼全球的戰(zhàn)略規(guī)

劃。到目前為止，上海不僅已經基本形成了包括股票、債券、貨幣、外匯、商品期貨、OTC

衍生品、黃金、產權交易市場等在內的全國性金融市場體系，初步構成了國內金融市場中

心，還是全球為數不多的市場種類比較完備的幾個金融中心城市之一，而且其證券、外匯交

易和期貨等市場的規(guī)模也在全球排在越來越靠前的位置。上海的地理位置和產業(yè)結構，也較

適合在目前人民幣國際化的進程中發(fā)揮重要作用。當前，有部分原駐北京的外資金融機構已

紛紛遷往上海陸家嘴金融中心，在上海的外資金融機構總數已超過北京。中國人民銀行也已

成立上海總部。隨著上海金融中心的建設及其金融市場的發(fā)展，其監(jiān)管和在相關政策形成過

程中發(fā)揮的作用，也將會有很大的提升。換句話說，屆時上海應該不僅僅是一個金融市場的

中心。

當然，作為中國的首都，北京不僅在國家金融政策方面仍是中心，在金融監(jiān)管方面也是中

心，實施具體金融監(jiān)管的“一行三會”的總部也都在北京，上海目前只是設立了中國人民銀

行的上?？偛?；此外，在金融機構的數量、作用等方面，北京也仍能稱得上是全國的中心。

據統(tǒng)計，北京市金融業(yè)稅收占全市稅收的比重2008年已經達到36.3%,2008年金融增加值

占地區(qū)生產總值的比重已達14.2%,金融增加值和金融業(yè)實現稅收均位居全國首位；金融業(yè)

對北京經濟貢獻率為13.6%,金融業(yè)已經成為首都經濟的戰(zhàn)略產業(yè)和支柱產業(yè)；截止到20。8

年末，在京營業(yè)性金融機構已達5165家，注冊法人金融機構641家，也居全國首位。

2009年，北京的金融市場有了進一步的發(fā)展，與中關村國家創(chuàng)新基地建設配套的中關村非

上市公司股份掛牌轉讓市場和北京石油期貨市場的建立與發(fā)展，進一步保證了北京金融中心

的地位。而且，如果沒有極特殊情況，北京的這一金融“中心”地位，即便在2020年上海

建成為“國際金融中心”時，也仍將會得到維持。

金融“雙中心”的體制，如果處理得當，不僅不會相互排斥，還可能使上海和北京彼此發(fā)揮

各自的地域和產業(yè)優(yōu)勢，形成良性競爭和一定的互補，增加彼此的市場活力，推動相關實體

產業(yè)的發(fā)展和虛擬經濟的繁榮。不過，這種“雙中心”的體制，也會給金融監(jiān)管帶來一定的

難度，如央行北京總部和上?？偛康臋嘞迍澐趾蛥f(xié)調等問題，還有口后其他金融監(jiān)管機構的

配合以及相關政策的出臺與協(xié)調問題等。應該盡早進行“雙中心”體制下監(jiān)管問題的研究、

討論和部署。

四發(fā)揮地方政府積極性，探索金融監(jiān)管新體制

雖然美國在針對此次金融危機的監(jiān)管改革中又在一定程度上限制了混業(yè)經營，但在金融市場

利金融競爭全球化的大背景下，綜合監(jiān)管仍是大勢所趨。中國當前的監(jiān)管體制還是分業(yè)監(jiān)管

基礎上的協(xié)調配合機制，在某些方面已不太適應市場的要求。但金融監(jiān)管體制的根本性變革

仍需假以時日，2009年的相關進展是進一步加強了協(xié)調配合，同時鼓勵地方政府加大對金

融業(yè)的支持力度，并積極探索地方金融監(jiān)管新體制。

在這一形勢下，北京市率先成立了“實體化”的金融工作局，以便加強對金融業(yè)的監(jiān)管和指

導，并試行綜合監(jiān)管的新體制，為全國的金融監(jiān)管體制改革積累經驗教訓，對各地的金融監(jiān)

管改革提供導向作用。2009年3月30日，北京市金融工作局正式成立，以取代此前的北京

市金融服務工作領導小組辦公室（即“金融辦”）。這是全國第一個省市級金融工作局。該

局將主要負責統(tǒng)籌北京市金融產業(yè)建設發(fā)展，服務在京金融管理部門和金融機構。媒體紛紛

稱此舉“標志著金融監(jiān)管新格局的開啟”。⑷這一說法是有一定道理的。我國的金融監(jiān)管實

行的還是以一行三會為主導的分業(yè)監(jiān)管的模式，這一模式已日益體現出監(jiān)管重合和監(jiān)管漏洞

同時存在、監(jiān)管效率較低、不利于金融創(chuàng)新和不適應金融發(fā)展全球化的弊端來。而實際上，

為了協(xié)調和整合金融監(jiān)管，中共中央金融工作委員會于1998年6月成立，1999年起，北京

等地開始逐步建立黨委領導下的金融工作委員會，對金融機構實行垂直化領導。其后各地政

府又建立起金融服務辦公室，形成融合式的金融領導黨政平臺。2002年9月，上海市金融

服務辦公室成立，其定位是上海市政府負責金融管理和服務工作的職能部門，亦為全國首個

地方金融辦。北京緊隨其后。北京市政府金融工作辦公室于2002年12月成立，為全國第二

家省市級金融辦，在這種制度安排下，分業(yè)監(jiān)管的部分弊端能得以克服，綜合監(jiān)管的部分

功能能在一定程度上得以實現，但畢竟這還不是“實體化”的監(jiān)管機構，監(jiān)管效率還是不夠

理想。在2005年初，北京市撤銷了金融工委和金融辦，其相關職能納入北京市國資委新設

的金融處；2007年，北京市又將金融處重組為金融服務工作領導小組，下設辦公室，簡稱

市金融辦，掛靠北京市發(fā)改委。上海則保留金融工委和金融辦，并合署辦公。此次北京市設

立獨立的金融工作局的舉措，又開了風氣之先，符合了金融監(jiān)管混業(yè)化、綜合化的國際潮

流，也適應了中國金融機構和金融市場在全球化背景下競小與發(fā)展的現實需要。

五注重維護消費者權益，加強相關監(jiān)管力度

此次全球金融危機中，在金融創(chuàng)新產品較為豐富、消費者參與程度更深的歐美發(fā)達國家，廣

大消費者直接遭受到了巨大損失。于是，他們通過各種方式向政府表達了不滿甚至是憤怒情

緒。為了平息民憤，也為了金融市場的健康發(fā)展，這些國家的政府特別是金融監(jiān)管當局，紛

紛加強了對金融消費者權益的保護。中國的相關監(jiān)管機構也受此警醒，更加注重對金融消費

者權益的保護，并體現在立法、執(zhí)法和司法等各個領域。實事求是地說，此前中國的金融監(jiān)

管，更多的是強調整體金融秩序的穩(wěn)定性和金融市場的發(fā)展性，尚未特別強調消費者權益的

保護問題。此次歐美國家消費者蒙受巨大損失的事實和政府大力加強對消費者權益保護的決

心和措施，在一定程度上促使中國金融監(jiān)管機構提高了對此問題的重視程度，并促成了一些

措施的早日出臺。

通過對2009年央行出臺的所有法律規(guī)范性文件的分析，可以發(fā)現，除了《跨境貿易人民幣

結算試點管理辦法》和關于“提高內地和香港跨境支付清算效率”的公告這2件，關于“廢

止6件規(guī)范性文件”的1個公告，以及關于發(fā)行各種紀念幣的公告之外，其他的文件都在序

言中明確將保護投資者合法權益作為立法目的。這樣規(guī)定的直接作用是，在實際金融活動欠

缺相關法律條文的具體規(guī)定時;可以通過立法目的來作出對消費者有利的法律解釋。相關的

規(guī)定如，央行2009年1號令頒布的《銀行間債券市場債券登記托管結算管理辦法》序言

中，就明確了其立法目的是“為規(guī)范銀行間債券市場的債券登記、托管和結算行為，保護投

資者合法權益，促進債券市場健康發(fā)展”。央行就債券交易流通審核政策調整有關事項發(fā)布

的1號公告序言指出，是“為進一步推動銀行間債券市場健康發(fā)展，保護投資者利益”。央

行就證券公司為開展證券資產管理業(yè)務在全國銀行間債券市場開立債券賬戶有關事項發(fā)布的

第11號公告明確，是“為拓寬證券公司證券資產管理業(yè)務的投資渠道，保護投資者利

益……”。在央行和中國銀監(jiān)會就金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券的有關事宜發(fā)

布的2009年14號公告序言中，也提出“為規(guī)范……行為，保護投資者合法權益……”。在

央行、中國銀監(jiān)會、公安部和國家工商總局關于加強銀行卡安全管理預防和打擊銀行卡犯罪

的通知序言中，也明確是“為……規(guī)范銀行卡市場秩序，維護持卡人權益和社會公眾對銀行

卡支付的信心……”。值得一提的是，為了更好地維護金融消費者的權益，央行決定在對金

融機構進行登記的基礎上，進一步對從事支付清算業(yè)務的非金融機構也進行登記，并在相關

的2009年第7號公告序言中明確指出其目的是“為掌握非金融機構從事支付清算業(yè)務的情

況，完善支付服務市場監(jiān)督管理政策，維護社會公眾合法權益”。此外，“為維護銀行間市

場參與者合法權益，促進我國金融衍生產品市場的規(guī)范、健康發(fā)展”，央行和外匯管理局還

要求中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布經其同意的《中國銀行間市場金融衍生產品交易主協(xié)

議》。可見，央行已將金融消費者權益保護擺到了前所未有的高度。

銀監(jiān)會同樣在通過法律文件序言明確保護消費者權益的立法目的外，還推出了《商業(yè)銀行資

本充足率信息披露指引》、《關于進一步規(guī)范信用卡業(yè)務的通知》、《關于進一步加強銀行

業(yè)金融機構與機構客戶交易衍生產品風險管理的通知》、《進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)

務投資管理有關問題的通知》等規(guī)范性文件，并出臺了一系列指引來規(guī)范銀行的業(yè)務操作，

以達到切實維護金融消費者權益的目的。

中國證監(jiān)會除了進一步強調維護消費者權益的立法目的外，把監(jiān)管重點放在了對證券市場上

違法違紀行為的查處上。2009年，中國證監(jiān)會嚴厲查處了一批證券黑嘴、操縱證券市場

者、違規(guī)上市公司和部分監(jiān)管部門的管理者，分別給予了罰款、市場禁入等處理，并將重大

違法犯罪嫌疑人移交司法機關處理。這一年間，中國證監(jiān)會共對33家機構、218名當事人

作出了行政處罰，對52名當事人采取了市場禁入措施。這些處罰包括：對基金“老鼠倉”

處罰開出的第二單，即對融通基金管理有限公司原基金經理違法違規(guī)?案的相關處罰；自

2004年實行保薦代表人制度以來，首次處罰違規(guī)保薦代表，撤銷3名保薦代表人的保薦代

表人資格，且中國證監(jiān)會在12人月內不受理相關保薦代表人具體負責的保薦項目；對信息

披露違規(guī)的中電廣予以行政處罰；對4名上市公司高管人員違規(guī)買賣本公司股票，以及盧道

軍操縱市場行為作出行政處罰等。中國證監(jiān)會行政處罰委員會還與上海、深圳證券交易所建

立了協(xié)調溝通機制，以及時發(fā)現和查處證券市場上的違法違規(guī)行為，保護投資者的權益。

2009年新修改的《保險法》，用了約四十個條款來保障參保人的權益，包括：規(guī)定“合同

解除權，自保險人知道有解除事由之日起超過30日不行使而消滅；自合同成立之日起超過

兩年，保險人不得解除合同；發(fā)生保險事故的，保險人應當承擔賠償或者給予保險金的責

任”；強調采取格式條款的是無效條款；進一步明確對投保人和被保險人要求的告知應是詢

問告知，而非被保險人的主動告知，條款里規(guī)定主動告知的，合同視為無效等。為了使法律

的規(guī)定更具可操作性，中國保監(jiān)會與最高法院商討出臺新《保險法》的相關司法解釋細則的

問題。此外，中國保監(jiān)會還通過頒布實施《人身保險新型產品信息披露管理辦法》，促進保

險機構對投保者的提示工作，加強和完善保險中介從業(yè)人員繼續(xù)教育和保險營銷員管理工

作，規(guī)范對保險公司中介業(yè)務違法行為的處罰，以及與相關部門強協(xié)作配合共同打擊保險領

域違法犯罪行為等，進一步維護消費者的合法權益。此外，中國保監(jiān)會還明確，投保人購買

交強險后能享受“即時生效”的待遇，并要求保險機構嚴格執(zhí)行交強險費率優(yōu)惠政策，即三

年不出險可打7折等，更好地維護了參保人的權益。

六努力加強國際監(jiān)管合作，參與制定國際規(guī)則

此次金融危機的爆發(fā)和全球聯手救治，給中國提供了一個難得的機遇。2009年，中國在全

球應對金融危機、振興實體經濟和改革國際金融體系的行動中開始凸顯出巨大的影響力，并

得以趁機加強多邊聯合金融監(jiān)管和參與全球金融監(jiān)管。2009年2月，中國成為國際證監(jiān)會

組織（I0SC0）會員；3月，中國成為金融穩(wěn)定論壇（FSF,已被金融穩(wěn)定委員會FSB取代）

的成員，中國代表成為巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）的成員。與此同時，中國代表還分別

在上述組織中擔任了高層職務。G20峰會則更加成為中國參與全球金融體系重建和金融監(jiān)管

合作的平臺。通過這一平臺，中國的聲音開始受到全球的關注，中國關于加強全球金融監(jiān)管

協(xié)作、保持主要幣種間匯率的穩(wěn)定、改革全球現有金融體系的意見獲得了越來越多國家的支

持。此外，G20峰會還同意增加中國等新興市場國家在國際貨幣基金組織（IMF）中的份

額。透過這些組織和平臺，中國的發(fā)言權得以大幅提升，擁有了更大的影響力，這對于中國

參與有關金融發(fā)展和金融監(jiān)管國際新規(guī)則的制定，參與全球金融監(jiān)管原則的確立和全球金融

監(jiān)管體系的建設，以及金融監(jiān)管合作的開展，打下了很好的基礎。中國從此真正邁入了參與

全球金融體系建設和全球金融監(jiān)管合作的“俱樂部”。

從實際需要出發(fā)，中國還同時增強了地域性、多邊性的金融監(jiān)管合作。隨著貨幣互換與基金

出資的到位，中國一東盟“10+3”地區(qū)金融監(jiān)督機制一一“木盟監(jiān)督機制”得以正式落實。

經過一系列的準備工作，中國一東盟自貿區(qū)2010年1月1日的正式建立，更進一步推動了

這種區(qū)域性的金融監(jiān)管合作。這對于中國及時掌握更多的地域性金融發(fā)展及金融流動性信

息，形成合理的匯率機制，防范部分重大系統(tǒng)性金融風險，