金融控股集團(tuán)管理體制與規(guī)則

1一、金融控股公司是從分業(yè)走向混業(yè)的必然選擇二、國外主要金融控股公司的組織形態(tài)和管理架構(gòu)三、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對金融控股的探索四、國內(nèi)目前階段的實(shí)踐建議五、用實(shí)踐為立法和制度建設(shè)提供依據(jù)2一、金融控股公司是從分業(yè)走向混業(yè)的必然選擇（一）國際趨勢：由分業(yè)走向混業(yè)3產(chǎn)品相互滲透機(jī)構(gòu)模糊監(jiān)管交叉市場多層次對金融市場的影響：大型金融機(jī)構(gòu)紛紛向綜合經(jīng)營發(fā)展，提供全方位、一站式金融服務(wù)。4例如：56（二）金融控股公司的界定兩種以上不同門類(指的是資本充足性要求不同的金融門類)的金融子公司的控制權(quán)。實(shí)際影響金融子公司的經(jīng)營決策使其發(fā)揮不同金融門類的協(xié)同效應(yīng)。“以其他實(shí)業(yè)為主業(yè)，同時(shí)參股或控股一家或幾家金融企業(yè)，并沒有戰(zhàn)略舉措來實(shí)踐綜合金融服務(wù)的實(shí)體”不是我們討論的范圍。7（三）設(shè)立金融控股公司的優(yōu)勢8（四）國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略選擇固守一隅區(qū)域性或?qū)I(yè)化單一行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張解決資本補(bǔ)充問題建立金融控股集團(tuán)組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新9（五）金融控股公司是分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營的可行模式集團(tuán)控股，聯(lián)合經(jīng)營，法人分業(yè)10二、國外主要金融控股公司的組織形態(tài)和管理架構(gòu)11（二）、控股公司管理路徑水平式金融控股公司是唯一的管理公司——管理線長。垂直式管理職能從金融控股公司到各行業(yè)的次級控股公司或事業(yè)部進(jìn)行分配——以產(chǎn)品為中心。矩陣式在不同的產(chǎn)品/服務(wù)之間靈活分配資源以適應(yīng)不斷變化的外界要求——以客戶為中心，但雙重管理的溝通更復(fù)雜，面臨挑戰(zhàn)。虛擬式只是外殼，本質(zhì)上接近垂直式或矩陣式。12（三）四種管理途徑的特點(diǎn)比較水平式垂直式矩陣式虛擬式管理************信息流通**********敏感度***********適應(yīng)性**********透明度*********組織啟動費(fèi)用**********組織維持費(fèi)用*********最適宜環(huán)境穩(wěn)定的差異性的復(fù)雜、需求多樣化的不穩(wěn)定的最適宜策略拓展區(qū)域市場產(chǎn)品導(dǎo)向快速反應(yīng)能力創(chuàng)新注：*=低于一般**=一般***=好****=非常好13

典型的事業(yè)部模式過渡的事業(yè)部模式靈活的事業(yè)部模式子公司模式（四）幾家國外主要的金融控股公司的組織架構(gòu)14花旗集團(tuán)（Citigroup)全球消費(fèi)金融集團(tuán)(CCG)美邦（SmithBarney）

花旗集團(tuán)國際事業(yè)部（CI）資本市場及金融業(yè)務(wù)全球交易服務(wù)典型的事業(yè)部模式例1：花旗集團(tuán)15合規(guī)職能委員會另類資產(chǎn)資產(chǎn)/負(fù)債財(cái)務(wù)人力資源IT和運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)投資部門委員會企業(yè)和投資銀行企業(yè)投資私人客戶和資產(chǎn)管理例2：德意志銀行典型的事業(yè)部模式國際市場全球公司理財(cái)全球銀行部/全球交易銀行全球權(quán)益資產(chǎn)管理私人財(cái)富管理私人和商業(yè)客戶七大核心業(yè)務(wù)集團(tuán)董事會業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)16例3：瑞銀集團(tuán)UBS典型的事業(yè)部模式瑞銀集團(tuán)UBS財(cái)富管理為瑞士及全球富裕客戶提供度身定做的系列產(chǎn)品和服務(wù)，是世界最大的私人銀行

投資銀行

為全球的機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶、銀行、中介、政府、對沖基金提供證券產(chǎn)品和顧問服務(wù)

全球資產(chǎn)管理客戶為全球機(jī)構(gòu)投資者、金融中介和私人投資者，重點(diǎn)服務(wù)于兩大客戶群：機(jī)構(gòu)客戶和大型中介

美國資產(chǎn)管理約2百萬個(gè)客戶，是美國提供私人客戶業(yè)務(wù)最大的機(jī)構(gòu)之一

17ING集團(tuán)執(zhí)行董事會典型的事業(yè)部模式例4：荷蘭國際集團(tuán)ING182.過渡的事業(yè)部模式例1：三菱東京金融集團(tuán)MTFG咨詢委員會監(jiān)事會監(jiān)事董事會股東會個(gè)人金融業(yè)務(wù)聯(lián)合事業(yè)總部公司金融業(yè)務(wù)聯(lián)合事業(yè)總部受托財(cái)產(chǎn)業(yè)務(wù)聯(lián)合事業(yè)總部營業(yè)部門營業(yè)部門營業(yè)部門集團(tuán)內(nèi)銀行（東京三菱銀行、三菱信托銀行）負(fù)責(zé)具體戰(zhàn)略的執(zhí)行19瑞穗金融集團(tuán)信托及資產(chǎn)管理類部門

銀行及證券業(yè)務(wù)部門

風(fēng)險(xiǎn)資本信用卡研究機(jī)構(gòu)瑞穗投資者證券

瑞穗證券

瑞穗控股公司瑞穗實(shí)業(yè)銀行（批發(fā)業(yè)務(wù)）

資產(chǎn)管理服務(wù)信托銀行瑞穗信托銀行瑞穗銀行(零售業(yè)務(wù)）

資產(chǎn)管理類公司新光證券

注：——為控股關(guān)系為參股關(guān)系2.過渡的事業(yè)部模式例2：瑞穗金融集團(tuán)MHFG20瑞士信貸集團(tuán)瑞士信貸第一波士頓瑞士信貸公司和零售銀行:為公司和個(gè)人客戶提供全面銀行和金融服務(wù)

3.靈活的事業(yè)部模式例1：瑞士信貸集團(tuán)21私人銀行證券保險(xiǎn)資產(chǎn)管理制訂計(jì)劃方針協(xié)調(diào)和推動財(cái)富管理集團(tuán)業(yè)務(wù)單位業(yè)務(wù)單位業(yè)務(wù)單位業(yè)務(wù)單位財(cái)務(wù)會計(jì)人力資源信息技術(shù)后臺單位后臺單位后臺單位后臺單位產(chǎn)品研發(fā)營銷/交叉銷售客戶管理運(yùn)營發(fā)展集團(tuán)控股有限公司新加坡發(fā)展銀行有限公司管理架構(gòu)3.靈活的事業(yè)部模式法律架構(gòu)發(fā)展集團(tuán)控股有限公司新加坡發(fā)展銀行有限公司DBSDiamondHoldingsLimited發(fā)展集團(tuán)控股（香港）有限公司PTBankDBSIndonesia菲律賓群島銀行道亨銀行集團(tuán)有限公司DBS廣安銀行有限公司DBS唯高達(dá)證券私人有限公司DBS泰國興業(yè)銀行例2：新加坡發(fā)展銀行集團(tuán)224.子公司模式例：匯豐控股匯豐控股香港匯豐銀行英國匯豐銀行美國匯豐銀行中東匯豐銀行澳洲匯豐銀行馬來西亞銀行巴西匯豐銀行Household百慕大銀行加拿大匯豐銀行匯豐阿根廷銀行法國商業(yè)銀行埃及匯豐銀行馬耳他匯豐銀行恒生銀行匯豐投行亞洲資產(chǎn)管理英國匯豐證券美國RepublicBankRepublicBankUK匯豐中華證券匯豐建信銀行HSBCChacabuco環(huán)球財(cái)務(wù)國際強(qiáng)調(diào)區(qū)域文化，口號是“全球金融、地方智慧”23（三）國外主要金融控股公司的共同特點(diǎn)以客戶為中心構(gòu)造業(yè)務(wù)模塊公司金融消費(fèi)者金融財(cái)富管理事業(yè)部模式，加強(qiáng)對子公司的絕對控制

矩陣式管理（HSBC傾向于水平式管理）2425金融控股公司銀行證券基金信托保險(xiǎn)法律架構(gòu)金融控股公司銀行證券基金信托保險(xiǎn)分市場管理的各事業(yè)部共享服務(wù)機(jī)構(gòu)管理架構(gòu)法律架構(gòu)與管理架構(gòu)對比示意圖26（四）其他特點(diǎn)27288、物理網(wǎng)點(diǎn)整合（1）日本MTFG共用店鋪的實(shí)踐截止2004年8月20日已共用32家店鋪29（2）臺灣的銀證網(wǎng)點(diǎn)整合（3）ALLIANZ309、國外金控公司的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)總結(jié)3110、國外金融控股公司內(nèi)部審計(jì)管理模式控股公司總部設(shè)立內(nèi)部審計(jì)部，負(fù)責(zé)整個(gè)集團(tuán)的內(nèi)部審計(jì)工作；與集團(tuán)的業(yè)務(wù)管理模式相適應(yīng)，內(nèi)部審計(jì)人員按業(yè)務(wù)線組成團(tuán)隊(duì)，分布在各地區(qū)中心；內(nèi)部審計(jì)人員不到人員的1%。（如：瑞士信貸集團(tuán)、花旗集團(tuán)）

一體化模式垂直的分級模式3249%67.04%100%42.31%100%54%50%100%100%中信萬通證券有限責(zé)任公司中信嘉華銀行有限公司中信資本市場控股有限公司中信國際資產(chǎn)管理有限公司100%50%100%75%中信控股有限責(zé)任公司審計(jì)工作協(xié)調(diào)小組中信資產(chǎn)管理有限公司中信國際金融控股有限公司中信證券股份有限公司中信實(shí)業(yè)銀行總裁辦公室戰(zhàn)業(yè)略務(wù)規(guī)發(fā)劃展與部計(jì)劃財(cái)務(wù)部風(fēng)險(xiǎn)管理部“上海上市”“香港上市”三、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對金融控股的探索例1：中信控股33客戶中為心以客戶信息前端渠道統(tǒng)一服務(wù)產(chǎn)品集成集成后臺數(shù)據(jù)統(tǒng)一銀行證券信托保險(xiǎn)統(tǒng)一客戶ID實(shí)現(xiàn)客戶記錄唯一銀行證券保險(xiǎn)信托基金實(shí)現(xiàn)綜合金融服務(wù)證券保險(xiǎn)保險(xiǎn)保險(xiǎn)證券銀行銀行證銀行銀行數(shù)據(jù)倉庫數(shù)據(jù)倉庫實(shí)現(xiàn)客戶資源共享營業(yè)部柜員互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)電話服務(wù)電子郵件自助設(shè)備實(shí)現(xiàn)服務(wù)渠道共享342、在分業(yè)監(jiān)管下的系統(tǒng)架構(gòu)353.IT系統(tǒng)的特點(diǎn)以客戶為中心通過數(shù)據(jù)倉庫，分析客戶需求提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)提供綜合化產(chǎn)品為客戶提供豐富便捷的多渠道服務(wù)單一客戶視圖通過數(shù)據(jù)倉庫，分析客戶貢獻(xiàn)率客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系客戶擁有產(chǎn)品資產(chǎn)分布情況，信用風(fēng)險(xiǎn)狀況客戶對服務(wù)渠道的偏好情況交叉業(yè)務(wù)創(chuàng)新通過數(shù)據(jù)倉庫，分析產(chǎn)品的貢獻(xiàn)率交叉產(chǎn)品開發(fā)參數(shù)化的產(chǎn)品配置多渠道的產(chǎn)品服務(wù)手段361、金融控股公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)類型

金融控股公司商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)證券公司市場風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動性風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)雜項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)信托公司聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（二）、構(gòu)建統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理體系372、兩級的統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)管理體系控股公司層面風(fēng)險(xiǎn)管理子公司層面風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)聚集風(fēng)險(xiǎn)聚集單一風(fēng)險(xiǎn)因素管理協(xié)調(diào)子公司間風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)，管理風(fēng)險(xiǎn)聚集后的總體風(fēng)險(xiǎn)管理子公司各業(yè)務(wù)線風(fēng)險(xiǎn)的組合對各單一風(fēng)險(xiǎn)因素及業(yè)務(wù)品種關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督與控制風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重點(diǎn)平衡總體風(fēng)險(xiǎn)和收益，實(shí)現(xiàn)控股價(jià)值最大化平衡子公司的風(fēng)險(xiǎn)與收益，實(shí)現(xiàn)其自身利潤的最大化風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)主要的風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容建立風(fēng)險(xiǎn)管理制度、流程確定風(fēng)險(xiǎn)限額分配經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)識別、計(jì)量、監(jiān)控制定總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和戰(zhàn)略設(shè)定總體風(fēng)險(xiǎn)限額分配經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)傳遞、重大風(fēng)險(xiǎn)交易流程監(jiān)控交易限額控制38（三）物理渠道的整合（四）非物理渠道的整合呼入咨詢類服務(wù)投訴建議類服務(wù)預(yù)約類服務(wù)申報(bào)/報(bào)失類服務(wù)查詢類服務(wù)交易/委托類服務(wù)修改客戶信息/個(gè)人設(shè)置類服務(wù)呼出營銷類服務(wù)調(diào)查類服務(wù)回訪類服務(wù)通知類服務(wù)催款類服務(wù)1、CallCenter2、Website如下圖。中信金融網(wǎng)（)3940（五）業(yè)務(wù)協(xié)同與創(chuàng)新中信金融通（卡）41中信貴賓理財(cái)中信貴賓理財(cái)是基于“以客戶為中心”的經(jīng)營思路，秉承“智慧創(chuàng)造財(cái)富”的理念，依托中信控股金融產(chǎn)品門類齊全的優(yōu)勢，充分利用內(nèi)部資源，為中高端客戶提供的系列優(yōu)質(zhì)貴賓服務(wù)。4299%99%95%100%平安證券有限責(zé)任公司平安銀行有限責(zé)任公司75%73%集團(tuán)職能部門集團(tuán)職能部門香港上市中國平安海外（控股）有限公司深圳商業(yè)銀行香港地區(qū)89.24%99.26%95%75%大陸地區(qū)三、國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對金融控股的探索434445四、國內(nèi)目前階段的實(shí)踐建議4647（七）在國內(nèi)法律環(huán)境允許并且內(nèi)部管理水平成熟時(shí)，穩(wěn)步實(shí)施事業(yè)部制，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理架構(gòu)與法律架構(gòu)的不統(tǒng)一48（九）以客戶為中心，提高核心競爭力，降低成本，提高效益交叉產(chǎn)品創(chuàng)新整體營銷交叉銷售49（一）國內(nèi)外金融法律環(huán)境對比美國：《1999年金融服務(wù)現(xiàn)代化法》于1999年11月4日通過歐盟：《金融集團(tuán)指引》2002年頒布，要求各成員國須在2004年8月前將該指引納入本國法律。英國：《金融服務(wù)法》于1986年10月27日出臺，被稱為“金融大爆炸”。1997年將原有的9個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)納入到新成立的統(tǒng)一監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)局（FSA），2001年3月15日，英國政府宣布最遲于2001年11月開始執(zhí)行新的《金融服務(wù)及市場法案》。日本：《金融控股公司解禁整備法》、《銀行控股公司創(chuàng)設(shè)特例法》于1997年12月獲通過韓國：《金融控股公司監(jiān)管規(guī)則》2000年12月29日頒布，2001年5月和7月兩次修改。臺灣：《金融控股公司法》200