創(chuàng)新產(chǎn)品簡報第八期信托業(yè)務簡介之根底知識篇創(chuàng)新產(chǎn)品簡報第八期信托業(yè)務簡介之根底知識篇創(chuàng)新產(chǎn)品簡報第八期信托業(yè)務簡介之根底知識篇市場背景介紹目的為豐富公司產(chǎn)品線，增加非通道業(yè)務收入，擬選擇優(yōu)質(zhì)信托公司合作，代銷信托產(chǎn)品，并收取咨詢效勞費，以期為營業(yè)部開辟新的收入增長點。營銷管理部將圍繞公司與信托公司的合作業(yè)務制作系列簡報，分別為信托知識簡介、合作信托公司簡介、信托產(chǎn)品簡介三個專題，以期為相關(guān)業(yè)務的良好開展奠定根底。本期將重點介紹信托業(yè)務的根底知識。監(jiān)管部門日前表示，未來或允許證券公司銷售更多種類金融產(chǎn)品。財富管理業(yè)務將成為中國證券行業(yè)又一開展引擎。而券商創(chuàng)新11條意味著券商可以與信托公司合作，代理銷售信托產(chǎn)品。在金融創(chuàng)新的大勢之下，以信托為代表的金融創(chuàng)新是與證券業(yè)金融創(chuàng)新并行的一條重要主線，券商與信托的合作將愈來愈嚴密。前言市場背景介紹目的為豐富公司產(chǎn)品線，增加非通道業(yè)務收入，擬選擇優(yōu)質(zhì)信托公司合作，代銷信托產(chǎn)品，并收取咨詢效勞費，以期為營業(yè)部開辟新的收入增長點。營銷管理部將圍繞公司與信托公司的合作業(yè)務制作系列簡報，分別為信托知識簡介、合作信托公司簡介、信托產(chǎn)品簡介三個專題，以期為相關(guān)業(yè)務的良好開展奠定根底。本期將重點介紹信托業(yè)務的根底知識。監(jiān)管部門日前表示，未來或允許證券公司銷售更多種類金融產(chǎn)品。財富管理業(yè)務將成為中國證券行業(yè)又一開展引擎。而券商創(chuàng)新11條意味著券商可以與信托公司合作，代理銷售信托產(chǎn)品。在金融創(chuàng)新的大勢之下，以信托為代表的金融創(chuàng)新是與證券業(yè)金融創(chuàng)新并行的一條重要主線，券商與信托的合作將愈來愈嚴密。前言“破產(chǎn)隔離〞的效果信托財產(chǎn)法律上的獨立地位，具有“破產(chǎn)隔離〞的效果，信托公司自身的經(jīng)營風險和債權(quán)債務糾紛甚至破產(chǎn)都不能影響到信托財產(chǎn)的平安，法律保護其不受追償和清算。信托財產(chǎn)投資范圍廣泛當前我國對銀行、保險、證券實行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，三者之間有著嚴格的政策約束。而信托投資的經(jīng)營范圍卻較為廣泛，可以涉足資本市場、貨幣市場和產(chǎn)業(yè)市場，是目前惟一準許同時在證券市場和實業(yè)領(lǐng)域投資的金融機構(gòu)，投資領(lǐng)域的多元化可以在一定程度上有效降低投資風險。5信托的優(yōu)勢

信托的優(yōu)勢為什么與信托公司合作信托業(yè)務機制靈活信托公司可以根據(jù)客戶的喜好和特性，度身定做非標準產(chǎn)品，通過專家理財最大限度地滿足委托人的要求。這種投資方式和產(chǎn)品的靈活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目前所無法提供的。信托契約運作方式科學信托財產(chǎn)把委托人、受托人和收益人的權(quán)力和義務、責任和風險進展了嚴格別離。信托契約一經(jīng)簽訂，就把收益權(quán)別離給收益人，而把運用、處分、管理權(quán)別離給了受托人。信托契約對信托財產(chǎn)的運用、管理、處分有著嚴格的現(xiàn)定，委托人只能按照契約圈定的范圍和方式進展運作。這種機制固定了當事人各方的責任和義務，確保了信托財產(chǎn)沿著特定的目的持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營，與公司制相比，是一種更為科學的制度安排。信托的優(yōu)勢合作的必要性？？信托產(chǎn)品對營業(yè)部的作用信托、信托產(chǎn)品的內(nèi)涵內(nèi)容概要我國信托業(yè)的開展歷程我國信托業(yè)的開展趨勢分析信托產(chǎn)品構(gòu)成目錄信托，從詞源上講，具有“相信而托付〞和“信托委托〞的含義；從經(jīng)濟學角度上講，信托是指將自己(委托人)的財產(chǎn)委托給可以信賴的第三方(受托人)，按照自己的要求進展管理和運用的制度。信托實質(zhì)上是一種財產(chǎn)轉(zhuǎn)移和財產(chǎn)管理，“受人之托、代人理財〞就是信托的本質(zhì)?！惨弧承磐屑靶磐挟a(chǎn)品的概念信托產(chǎn)品指的是信托公司為滿足金融市場的多樣化需求，根據(jù)信托的原理和信托制度的標準要求，進展設(shè)計并推向市場的金融效勞解決方案，是信托公司開展信托業(yè)務的載體。

委托人、受托人、受益人信托財產(chǎn)指信托關(guān)系中，由委托人移轉(zhuǎn)所有權(quán)予受托人的財產(chǎn)，及其信托管理中產(chǎn)生的財產(chǎn)。與受托人的固有資產(chǎn)相互獨立與委托人的其他財產(chǎn)相互獨立不同委托人的信托財產(chǎn)或同一委托人的不同類信托財產(chǎn)相互獨立信托財產(chǎn)〔二〕信托行為的主體和客體信托行為的主體信托行為的客體信托財產(chǎn)獨立性被投資工程投資客戶投資認購收益分配設(shè)立和管理收取管理費信托財產(chǎn)信托公司投資獲取收益工程伙伴委托人〔受益人〕受托人簽訂信托合同銀監(jiān)會發(fā)布的信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引以評級形式對信托公司的公司治理構(gòu)造、風險控制、監(jiān)管合規(guī)、資產(chǎn)管理能力和盈利情況進展評估，將信托公司分為1-6級，1為最正確，6為最差?！踩承磐?資產(chǎn)管理的主要模式2007年3月1日起實施的新的信托公司集合資金信托方案管理方法中規(guī)定：單個信托方案的自然人人數(shù)不得超過50人，合格的機構(gòu)投資者數(shù)量不受限制；合格投資者，是指符合以下條件之一，能夠識別、判斷和承擔信托方案相應風險的人：〔一〕投資一個信托方案的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；

〔二〕個人或家庭金融資產(chǎn)總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財產(chǎn)證明的自然人；

〔三〕個人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人?！菜摹承磐蟹桨傅膮⑴c條件1234我國信托業(yè)的開展歷程內(nèi)容概要信托、信托產(chǎn)品的內(nèi)涵我國信托業(yè)的開展趨勢分析信托產(chǎn)品構(gòu)成目錄第一階段：起步實驗階段〔1979-1999〕1979年10月中國國際信托投資公司成立，自此中國信托業(yè)得到了長足開展。截止1992年底，中國已成立了1000家信托公司。但信托行業(yè)的相關(guān)政策法規(guī)嚴重缺失和滯后。監(jiān)管層在1979年至1999年間共對信托業(yè)進展了5次不同程度的整頓，信托公司生存環(huán)境極為困難。其間，我國出臺了中華人民共和國信托法、信托投資公司管理方法和信托投資公司資金信托管理暫行方法，構(gòu)成我國標準開展時期信托法律的根本框架。隨著市場對信托業(yè)穩(wěn)定開展的日益關(guān)注，央行于2000年要求所有的信托公司停業(yè)，并重新遞交注冊申請。重新登記后的信托公司數(shù)量僅為59家。第二階段：真空停滯階段〔1999-2002〕業(yè)務內(nèi)容：

負債類業(yè)務：高息攬存、大規(guī)模存、貸款等債權(quán)性業(yè)務；證券類業(yè)務：證券經(jīng)紀、自營證券投資和IPO業(yè)務業(yè)務內(nèi)容：

已經(jīng)重新登記的公司：對信托業(yè)務進展學習和探索未重新登記的公司：忙于公司重組、準備重新登記資料等二、我國信托業(yè)的開展歷程第三階段：標準開展階段〔2002-2007〕其間，信托投資公司資金信托管理暫行方法正式公布實施。與信托法、信托投資公司管理方法共同構(gòu)成我國信托行業(yè)的法律基石〔合稱“一法兩規(guī)〞〕。監(jiān)管層相繼公布信托公司受托境外理財業(yè)務管理暫行方法等一些配套性的文件。但這個階段的信托公司還沒有真正地回到“受人之托、代人理財〞的業(yè)務根源上來，自營業(yè)務開展規(guī)模較大。2007年公布了全面修訂后的信托公司管理方法和集合資金信托方案管理方法〔簡稱“新兩規(guī)〞),明確要求信托公司回歸“受人之托、代人理財〞的主業(yè)，信托業(yè)的定位和開展方向得以明確。我國的信托行業(yè)也由此進入了一個高速開展的軌道。信托資產(chǎn)規(guī)模從2006年的3500億元迅速增長至目前的3萬億元左右。第四階段：高速開展階段〔2007-2021〕業(yè)務內(nèi)容：

以貸款為主要運用方式，自營業(yè)務規(guī)模較大；配套法規(guī)與標準性條款出臺業(yè)務內(nèi)容：

私募股權(quán)信托、銀信合作、政信合作、陽光私募證券信托、房地產(chǎn)信托、公益信托等，業(yè)務門類眾多二、我國信托業(yè)的開展歷程第五階段：創(chuàng)新突破階段〔2021--〕銀監(jiān)會出臺信托公司凈資本管理方法，引導行業(yè)開展主動管理型信托業(yè)務，盡快實現(xiàn)從“廣種薄收〞、“以量取勝〞片面追求規(guī)模的粗放經(jīng)營模式，向“精耕細作〞的經(jīng)營模式升級轉(zhuǎn)型。從信托行業(yè)的開展歷程中我們看到，我國對信托行業(yè)的業(yè)務定位、運行機制等處于不斷地探索過程中，相應的監(jiān)管措施和業(yè)務環(huán)境也日益完善。業(yè)務內(nèi)容：主動型銀信合作理財、專業(yè)化私募股權(quán)投資、房地產(chǎn)基金信托、產(chǎn)業(yè)基金化根底設(shè)施信托、財富管理信托等。二、我國信托業(yè)的開展歷程1234我國信托業(yè)的開展趨勢分析內(nèi)容概要信托、信托產(chǎn)品的內(nèi)涵我國信托業(yè)的開展歷程信托產(chǎn)品構(gòu)成目錄信托管理資產(chǎn)規(guī)模的迅速遞增，得益于信托法規(guī)制度的逐步完善及我們財富管理市場的迅速開展，加之信托產(chǎn)品的獨特性，促使信托產(chǎn)品市場需求逐漸加大，信托資產(chǎn)規(guī)模逐年遞增。2021年底，信托公司全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模僅為1.22萬億元，2021年底迅速增長到2.02萬億元，同比增長65.57%；2021年底更是增長到3.04萬億元，同比增長達50.50%。2021年底信托資產(chǎn)規(guī)模高達4.81萬億元，同比增長58.25%，最新公布的2021年1季度數(shù)據(jù)顯示，信托業(yè)全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高，到達5.30萬億元，在去年底的根底上，又獲得了10.19%的增長。

信托資產(chǎn)飛速增長億萬4信托業(yè)開展趨勢分析〔一〕信托資產(chǎn)飛速增長截至2021年1季度末，我國信托資產(chǎn)規(guī)模首次超過5萬億元，達53016.07億元。數(shù)據(jù)來源:中國信托業(yè)協(xié)會4信托業(yè)開展趨勢分析〔二〕財產(chǎn)信托規(guī)模占比很小，其開展尚待推動數(shù)據(jù)顯示，信托業(yè)整體管理資產(chǎn)規(guī)模增長迅速，其中單一資金信托規(guī)模擴張較快，占比最大;而財產(chǎn)信托規(guī)模占比很小，其開展尚待推動。4信托業(yè)開展趨勢分析2021年是信托業(yè)增長動力的一個分水嶺。2021年之前，信托業(yè)的快速增長得益于“單一資金信托〞，而催生中國信托業(yè)規(guī)模爆發(fā)性增長的“發(fā)動機〞則始于2021年下半年的“銀信理財合作業(yè)務〞；2021年以后，信托業(yè)的增長已經(jīng)脫離了銀信合作業(yè)務的支撐，主動力已轉(zhuǎn)換為信托業(yè)順應國家政策而積極拓展的新的信托客戶?！踩晨焖僭鲩L后的悄然質(zhì)變非銀行的單一大客戶〔包括機構(gòu)和高凈值個人〕的單一資金信托已經(jīng)占據(jù)主導，信托業(yè)的開展步入有質(zhì)量的“大客戶〞時代；以合格個人投資者為主導的集合資金信托獲得快速開展；以高端客戶驅(qū)動的信托業(yè)務開展模式得以確立。以融資信托為主導的信托業(yè)務開展模式終結(jié)，信托公司向投資類信托業(yè)務開展模式轉(zhuǎn)型。2021年：信托業(yè)的悄然質(zhì)變1234信托產(chǎn)品構(gòu)成內(nèi)容概要信托、信托產(chǎn)品的內(nèi)涵我國信托業(yè)的開展歷程我國信托業(yè)的開展趨勢分析目錄信托產(chǎn)品可按產(chǎn)品構(gòu)造和投資者劃分為資金信托和財產(chǎn)管理信托，其中資金信托又分為單一信托和集合信托。單一信托只涉及一名投資者，而集合信托則涉及兩名或兩個以上投資者。資金信托單一信托指向某單一投資者提供的信托產(chǎn)品。由于客戶一般為大型機構(gòu)投資者，由它們決定產(chǎn)品，因此該類產(chǎn)品的收費和傭金收入較低。此類單一信托產(chǎn)品包括低費率的銀信合作產(chǎn)品、信托貸款以及收費較高、有客戶制定特定投資規(guī)則的產(chǎn)品。集合信托

指由信托公司為眾多投資者開發(fā)的產(chǎn)品。為了吸引投資者，信托公司需要開發(fā)和推廣低風險、高回報的產(chǎn)品。因此，這類產(chǎn)品的質(zhì)量高。從本質(zhì)上說，這類產(chǎn)品需要信托公司自己去發(fā)掘投資者。四、信托產(chǎn)品的構(gòu)成財產(chǎn)管理信托業(yè)務占信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模的份額較小，可以是向投資者提供的產(chǎn)品〔例如投資于收費公路收益權(quán)的產(chǎn)品〕或向客戶提供的效勞〔例如為汽車融資公司管理租賃的再融資風險〕。這類信托產(chǎn)品需要更詳細的法規(guī)以支持其進一步的開展。財產(chǎn)信托當前在我國并沒有得到大力開展，很大一個原因在于信托登記制度的不完善。財產(chǎn)管理信托設(shè)立信托，對于信托財產(chǎn)，有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定應當辦理登記手續(xù)的，應當依法辦理信托登記。但是，當前國內(nèi)沒有相應的法律或相應的法規(guī)對需要辦理登記的信托財產(chǎn)種類、范圍、手續(xù)及登記機關(guān)等作出相應規(guī)定，財產(chǎn)信托在具體信托業(yè)務辦理的過程中經(jīng)常遇到無章可循的問題。因此，完善信托登記制度，標準信托登記行為是大力開展財產(chǎn)信托的前提，而制度的完善尚待監(jiān)管層推動。

監(jiān)管機構(gòu)已公開表示希望信托公司更加努力增加主動管理類產(chǎn)品的組合，減少“通道類〞或被動管理類的產(chǎn)品。從2021年銀監(jiān)會下發(fā)關(guān)于加強信托公司主動管理能力有關(guān)事項的通知，到后來的標準銀信理財合作業(yè)務、實施凈資本管理方法，其目的都在鼓勵信托公司改變依附銀行的舊習，發(fā)力主動管理類信托業(yè)務，培養(yǎng)核心資產(chǎn)管理能力。主動管理類信托是指信托公司作為受托人，在信托管理過程中發(fā)揮主導作用，在盡職調(diào)查、產(chǎn)品設(shè)計、工程決策和后期管理等方面，發(fā)揮決定作用并承擔主要管理責任的信托業(yè)務。其背后的理念是主動管理類產(chǎn)品在加強信托公司效勞的同時，可減少系統(tǒng)性組合風險。主動管理信托產(chǎn)品的種類很多，常見的有這些：收益浮動風險較高收益穩(wěn)定風險較低股權(quán)型信托貸款型信托財產(chǎn)受益型信托房地產(chǎn)信托假設(shè)房地產(chǎn)企業(yè)須四證齊全、自有資本金到達35%以上、具有二級以上開發(fā)資質(zhì)、工程盈利能力強，信托公司可運用信托方案所吸收的資金，以貸款形式對房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營企業(yè)進展資金融通，并通過資產(chǎn)抵押〔不動產(chǎn)，抵押率一般50%左右〕、股權(quán)質(zhì)押、第三方擔保、設(shè)置獨立賬戶等方式控制風險，到期歸還本金，并支付一定收益。信托公司通過信托方案募集資金，用于收購股權(quán)構(gòu)造相對簡單清晰、工程盈利能力強的房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)，或增資擴股〔類似優(yōu)先股〕，并通過股權(quán)質(zhì)押、第三方擔保、向〔工程〕公司委派股東和財務經(jīng)理等方式控制風險，到期再溢價股權(quán)回購。信托公司通過信托方案募集資金，用于購置業(yè)已建成，產(chǎn)權(quán)清晰，證件齊全，能