/財務分析模擬實訓報告1、會計報表分析1）資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)年末余額年初余額變動額基期占總資產(chǎn)比重報告期占總資產(chǎn)比重變動率流動資產(chǎn)：貨幣基金4046508.66-232341932.13%16.85%-36.47%交易性金融資產(chǎn)6000-60000.03%-100.00%應收票據(jù)468000.24%12.34%6231.84%應收賬款48150606879603.47%20.05%599.90%預付帳款500046000-410000.23%0.02%-89.13%其他應收款203405000153400.03%0.08%306.80%存4241482.23%0.08%-95.84%流動資產(chǎn)合計11868628.6639.64%49.42%51.03%長期資產(chǎn)：可供出售金融資產(chǎn)持有至到期投資118000-1180000.60%-100.00%長期股權投資359000300000590001.51%1.49%19.67%固定資產(chǎn)9316940.199257709.4659230.7346.69%38.79%0.64%在建工程2290768.33-9231.6711.60%9.54%-0.40%工程物資24000240000.12%0.10%無形資產(chǎn)158000168000-100000.85%0.66%-5.95%長期資產(chǎn)合計12148708.5212167709.46-19000.961.37%50.58%-0.16%資產(chǎn)總計24017337.1819825965.46100%100%21.14%接下表：負債及所有者權益年末余額年初余額變動額變動率基期占比報告期占比流動負債：短期借款500000-500000-100.00%14.51%應付票據(jù)23985120510-96525-80.10%3.50%0.48%應付賬款206388357600-151212-42.29%10.37%4.12%預收賬款110000120000-10000-8.33%3.48%2.20%應付職工薪酬717739620486.3697252.6415.67%18.00%14.32%應交稅費1033560.6342000991560.62360.86%1.22%20.62%應付利息9833.77540000-530166-98.18%15.67%0.20%應付股利54000077536.84462463.2596.44%2.25%10.78%其他應付款279435.36-721565-72.08%29.04%5.58%流動負債合計2920941.763379133.2-458191-13.56%98.03%58.29%長期負債：長期借款679001472.75%1.97%21.31%應付債券20.40%長期負債合計679002978.57%1.97%41.71%負債合計5011291.763447033.245.38%100%100%所有者權益：0股本00.00%77.86%67.09%資本公積671012.26671012.2600.00%4.10%3.53%盈余公積00.00%9.19%7.92%未分配利潤4077113.16181.18%8.85%21.45%所有者權益合計19006045.4216378932.2616.04%82.61%79.13%負債及所有者權益合計24017337.1819825965.4621.14%100%100%A.水平分析：1、總資產(chǎn)比上期增長了21.14%，主要是由于應收票據(jù)、應收賬款、其他應收款和長期股權投資的增長而增長的；2、負債及所有者權益比上期增長了21.14%，主要是由于應付職工薪酬、應交稅費、應付股利、長期借款和未分配利潤的增長而增長的。B.垂直分析在基期中，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的39.64%，而在報告期中，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的49.42%，說明該公司資產(chǎn)的流動性增強；其中貨幣基金占比由基期的32.13%下降到報告期的16.85%，而應收賬款占比由基期的3.47%上升到20.05%，說明流動資產(chǎn)結構發(fā)生了變化。長期資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重由基期的61.37%下降到報告期的50.58%，其中固定資產(chǎn)和在建工程占比都有所下降，但在長期資產(chǎn)中仍占有較大比重。在基期中，流動負債占總負債的98.03%，而在報告期中，流動負債僅占總負債的58.29%；主要是由應付賬款、應付職工薪酬、應付利息和其他應付款占比減少所致。長期負債占總負債的比重大大上升，由1.97%上升到41.71%，負債結構發(fā)生了變化。主要是由長期借款和應付債券占比增加所引起的。所有者權益在負債及所有者權益中占比下降，由82.61%下降到79.13%，說明股東權利減少，主要是由于股本占比的減少和未分配利潤的增加引起的，也就是說，基期注重股東權益的實現(xiàn)，報告期更注重資本的積累。綜上所述，雖然資產(chǎn)負債都較基期有所增長，但資產(chǎn)負債結構發(fā)生可很大變化：資產(chǎn)由流動資產(chǎn)轉向長期資產(chǎn)，資產(chǎn)的流動性減弱，資金周轉變慢；負債中長期負債比重增加，流動負債減少；所有者權益也有所下架，說明股本轉增資本變多，股東權益減少。2）利潤表分析凈利潤單位：銀泰股份有限公司2007年12月單位：元工程本期數(shù)上期數(shù)變動額變動率基期占比報告期占比一、營業(yè)收入-11817040-63.47%100%100%減：營業(yè)本錢-8524798-76.01%60%40%營業(yè)稅金及附加79671.85-1221628.15-93.88%7%1%銷售費用60905.6-1290444.4-95.49%7%1%管理費用311041.31786500-475458.69-60.45%4%5%財務費用114329.4411300103029.44911.76%0%2%加：公允價值變動損益投資收益71400160000-88600-55.38%1%1%其中：對聯(lián)營企業(yè)與100000-100000-100.00%1%合資企業(yè)的投資收益二、營業(yè)利潤3614381.8-496340.2-12.07%22%53%加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出696802000676803384.00%0%1%其中：非流動資產(chǎn)處置損失2000-2000-100.00%0%三、利潤總額3544701.84108722-564020.2-13.73%22%52%減：所得稅費用917588.641303078.26-385489.62-29.58%22%13%四、凈利潤2627113.162805643.74-178530.58-6.36%15%39%A.水平分析：本期的凈利潤較上期減少了178530.58元，比上期少了近6個百分點，主要是由于營業(yè)收入的減少和營業(yè)利潤的減少引起的。B.垂直分析：凈利潤較基期有較大減少，雖然營業(yè)本錢及費用有所下降，但是營業(yè)收入減少很多，所以即使各項本錢費用有所下降，凈利潤仍比基期下降了約6個百分點。2、財務效率分析1）償債能力分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=406.33%說明該企業(yè)短期償債能力較強速動比率=速凍資產(chǎn)/流動負債=405.70%說明該企業(yè)能較好的應付可能發(fā)生的財務危機現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)/流動負債=400.0%比率過高，說明企業(yè)流動負債未能得到合理運用資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=20.87%說明該企業(yè)長期償債能力較好產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益=26.37%所有者權益得到了較好的實現(xiàn)2）營運能力分析存貨周轉率=銷售本錢/平均存貨=1167.52%存貨周轉速度較多，說明存貸周轉快，存貨利用效果好應收賬款周轉率=銷售收入凈額/平均應收賬款余額=247.14%周轉天數(shù)較少，說明應收賬款周轉速度較快，利用效果較好，企業(yè)應收賬款變現(xiàn)速度較快，管理效率較高。流動資產(chǎn)周轉率=銷售收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額=69.65%流動資產(chǎn)周轉速度較快，利用效果較好。固定資產(chǎn)周轉率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值=73.22%固定資產(chǎn)周轉率較高，說明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，結構較合理，能充分發(fā)揮效率?？傎Y產(chǎn)周轉率=銷售收入凈額/平均資產(chǎn)總額=31.02%比率較低，說明企業(yè)利用全部資產(chǎn)進行營運的效率較差，最終會影響企業(yè)的活力能力。3）盈利能力分析凈資產(chǎn)收益率=企業(yè)凈利潤/企業(yè)總資產(chǎn)=10.94%比率較低，說明資產(chǎn)的利用效益較差，整個企業(yè)獲利能力較差，經(jīng)濟管理水平較差。本錢費用利潤率=凈利潤/本錢費用額=540.25%該比率較高，說明企業(yè)消耗所取得的收益較高。每股收益=稅后利潤/股數(shù)=0.875704387每股收益較高，股東權益得到較好實現(xiàn)每股凈資產(chǎn)=所有者權益/股數(shù)=6.335348473每股凈資產(chǎn)較高，說明市場對公司資產(chǎn)質量的評價較好。4）增長能力分析股東權益增長率=本年所有者權益額/年初所有者權益總=16.04%該指標較低，說明股東權益未得到很好地實現(xiàn)。資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額=21.14%該指標較低，說明企業(yè)一個經(jīng)營規(guī)模擴張的速度較慢。銷售增長率=本年銷售增長額/上年銷售收入總額=-63.47%該指標小于零，說明企業(yè)或是產(chǎn)品不適銷對路、質次價高，或是在售后效勞等方面存在問題。凈利潤增長率=本年凈利潤增長額/上年凈利潤總額=-6.36%該指標小于零，說明企業(yè)盈利能力下降。3、綜合財務分析1）基期數(shù)據(jù)分析銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=2805643.74/18617040=0.1507總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/總資產(chǎn)=18617040/19825965.46=0.9390權益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權益=19825965.46/16378932.26=1.21052）現(xiàn)期數(shù)據(jù)分析銷售凈利率=凈利潤/銷售收入=2627113.16/6800000=0.3863總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/總資產(chǎn)=6800000/24017337.18=0.2831權益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權益=24017337.18/19006045.42=1.26373）杜邦三因素分析基期：權益報酬率=銷售凈利率*權益乘數(shù)*資產(chǎn)周轉率0.1713=0.1507*1.2105*0.9390現(xiàn)期：權益報酬率=銷售凈利率*權益乘數(shù)*資產(chǎn)周轉率0.1382=0.3863*1.2637*0.2831從基期和現(xiàn)期的比照中可以看出，雖然銷售凈利率上升、資本結構（權益乘數(shù)）得到優(yōu)化，但是資產(chǎn)的使用效率下降了，故造成了權益凈利率的下降。銷售