北某著名企業(yè)增資項(xiàng)目2017年3月北某著名企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“北汽新能源”、“新能源公司”或“公司”）成立于2009年11月，并于20某著名企業(yè)，現(xiàn)注冊(cè)資本32億元人民幣。從事新能源汽車(chē)與核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，是國(guó)內(nèi)少數(shù)掌握純電動(dòng)汽車(chē)電池、電機(jī)、電控三大核心技術(shù)及整車(chē)集成匹配技術(shù)的新能源汽車(chē)企業(yè)。拿到國(guó)內(nèi)第一源汽車(chē)生產(chǎn)牌照。某省市重點(diǎn)支持企業(yè)和混改試點(diǎn)企業(yè)。增資方案：為進(jìn)一步推動(dòng)生產(chǎn)基地建設(shè)及提高研發(fā)投入，公司擬在2017年一季度前后完成B輪融資，以不低于5元每股的價(jià)格發(fā)行16億股，面向不超過(guò)10家股東（含原股東參與增資），同時(shí)，公司本輪以同股同價(jià)同權(quán)實(shí)施3000萬(wàn)股員工持股。項(xiàng)目基金：已獲得本輪增資2億股的額度（以老股東認(rèn)購(gòu)），出資人以入股企業(yè)老股東方式成立項(xiàng)目基金；“通道費(fèi)+管理費(fèi)”一次性收取2%，退出收益分成管理人收取20%。投資方案企業(yè)概覽行業(yè)前景：2011~2016年，中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量分別是0.8萬(wàn)輛、1.2萬(wàn)輛、1.7萬(wàn)輛、7.5萬(wàn)輛、33.1萬(wàn)輛、57.2萬(wàn)輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率為110%，行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。政策支持：2010年以來(lái)政府相關(guān)部門(mén)發(fā)布一系列政策支持新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，明確2020年新能源汽車(chē)保有量500萬(wàn)輛推廣應(yīng)用目標(biāo)。行業(yè)領(lǐng)先：2014年北汽新能源純電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)約5500輛，居國(guó)內(nèi)首位某省市場(chǎng)占有率67.5%，全國(guó)占有率33.1%），全球前十；2015年公司純電動(dòng)乘用車(chē)銷(xiāo)量達(dá)20129輛，蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)第一，2016年銷(xiāo)售純電動(dòng)汽車(chē)51009輛，較去年同期上漲253%，確立了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。技術(shù)積累：累計(jì)研發(fā)投入超過(guò)10億元，經(jīng)過(guò)多年的投入和技術(shù)攻關(guān)，新能源公司自主掌握了國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的純電動(dòng)汽車(chē)整車(chē)控制、動(dòng)力電池、驅(qū)動(dòng)電機(jī)三大核心技術(shù)，以及整車(chē)集成匹配技術(shù)，成為國(guó)內(nèi)少數(shù)掌握電池、電機(jī)、電控三大核心技術(shù)的新能源汽車(chē)企業(yè)。項(xiàng)目亮點(diǎn)123456公司簡(jiǎn)介新能某省市場(chǎng)分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測(cè)融資方案及收益預(yù)測(cè)公司簡(jiǎn)介—基本信息企業(yè)名稱北某著名企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱“北汽新能源”）所屬行業(yè)新能源汽車(chē)行業(yè)所處階段成長(zhǎng)期注冊(cè)資本32億元成立日期2009年10月23日法定代表人注冊(cè)地址某省市大興區(qū)采育鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)采和路1號(hào)主營(yíng)業(yè)務(wù)新能源汽車(chē)整車(chē)、純電動(dòng)汽車(chē)、混合動(dòng)力汽車(chē)以及新能源汽車(chē)動(dòng)力模塊等零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售；銷(xiāo)售新能源汽車(chē)動(dòng)力模塊系統(tǒng)零部件。業(yè)務(wù)現(xiàn)狀2014年、2015年、2016年純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量分別達(dá)5,462輛、20,129輛、5,1009輛，在某省市場(chǎng)占有率分別為33%、25.8%、20%，在國(guó)內(nèi)純電某省市場(chǎng)排名第一；EV系列獲得中國(guó)汽車(chē)工程學(xué)會(huì)科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)，是唯一獲獎(jiǎng)新能源汽車(chē)；2015年全國(guó)汽車(chē)行業(yè)用戶滿意度測(cè)評(píng)（CACSI）新能源汽車(chē)領(lǐng)域滿意度第一；有工程師近千名，其中海歸人才3050余人，碩士100余人，高學(xué)歷以上人員占91%；采育基地單班產(chǎn)能2萬(wàn)輛，青島萊西基地一期于2015年8月初步建成，產(chǎn)能為5萬(wàn)輛，常州基地一期預(yù)計(jì)今年可建成投產(chǎn)，形成12-14萬(wàn)輛整車(chē)生產(chǎn)能力。公司簡(jiǎn)介-股權(quán)架構(gòu)北汽集團(tuán)股東為北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心，100%持有北汽集團(tuán)股份；北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心股東某省市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，公司實(shí)際控制人某省市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。北京汽車(chē)集團(tuán)有限公司北京國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心北某著名企業(yè)北京某著名企業(yè)深圳井岡某著名企業(yè)15.63%6.25%3.13%6.5%37.5%北京電子控股有限責(zé)任公司6.5%某著名企業(yè)山東某著名企業(yè)6.5%合肥某著名企業(yè)3.75%置悅（上海）投資中心（有限合伙）深某著名企業(yè)某著名企業(yè)孚能能源（贛州）投資基金（有限合伙）寧德時(shí)某著名企業(yè)某著名企業(yè)某著名企業(yè)3.13%2.5%1.56%0.75%1.25%0.56%0.63%北京某著名企業(yè)某著名企業(yè)萬(wàn)某著名企業(yè)中冠寶投資有限責(zé)任公司江西某著名企業(yè)北京天相某著名企業(yè)公北京某著名企業(yè)奇虎三某著名企業(yè)0.38%0.69%0.38%0.38%0.44%0.38%0.47%0.31%北京優(yōu)能尚卓創(chuàng)業(yè)投資基金（有限合伙）北京韜某著名企業(yè)優(yōu)能尚卓（天津）資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙））0.13%0.19%0.16%公司簡(jiǎn)介-股權(quán)架構(gòu)（控、參股公司）序號(hào)公司名稱注冊(cè)資本（萬(wàn)元）持股比例主營(yíng)業(yè)務(wù)1北某著名企業(yè)2000100%汽車(chē)銷(xiāo)售2北某著名企業(yè)9999.6（美元）100%持股Atieva3某著名企業(yè)14000100%常州生產(chǎn)基地4北京恒某著名企業(yè)1000060%新能源汽車(chē)租賃5某著名企業(yè)600049%電機(jī)6北京西門(mén)某著名企業(yè)2400040%電機(jī)7北京金漁陽(yáng)區(qū)某著名企業(yè)50020%小客車(chē)出租8北京綠谷區(qū)某著名企業(yè)45022.22%小客車(chē)出租9北京興亦興區(qū)某著名企業(yè)20005%小客車(chē)出租10北汽特來(lái)電（某著名企業(yè)2000010%充電運(yùn)營(yíng)11北某著名企業(yè)100007%電池租賃與運(yùn)維、充換電設(shè)施建設(shè)12北汽新能源美國(guó)硅谷研發(fā)中心50（美元）34%新能源汽車(chē)研發(fā)13某著名企業(yè)200050%動(dòng)力電池14蘇州衛(wèi)藍(lán)之某著名企業(yè)1000100%新能源汽車(chē)銷(xiāo)售15某著名企業(yè)500010%新能源汽車(chē)動(dòng)力電池回收公司簡(jiǎn)介-股權(quán)架構(gòu)（）序號(hào)公司名稱注冊(cè)資本（萬(wàn)元）持股比例主營(yíng)業(yè)務(wù)1北京衛(wèi)藍(lán)之某著名企業(yè)100100%新能源汽車(chē)銷(xiāo)售2青島衛(wèi)藍(lán)之某著名企業(yè)100100%新能源汽車(chē)銷(xiāo)售3深圳衛(wèi)藍(lán)先某著名企業(yè)100100%新能源汽車(chē)銷(xiāo)售4廈門(mén)衛(wèi)藍(lán)之某著名企業(yè)100100%新能源汽車(chē)銷(xiāo)售5北汽龐某著名企業(yè)50051%新能源汽車(chē)銷(xiāo)售北某著名企業(yè)控股、參股公司情況如下表：公司簡(jiǎn)介-主要產(chǎn)品2011年至今，北汽新能源先后推出了C30系列（包括E150EV、EV160、EV200）、M30系列（包括EK150\EL150）、C70系列（ES210）、C50系列（EU260）、C11（EC180）等四大系列、10多個(gè)型號(hào)覆蓋“大中小微”的新能源汽車(chē)產(chǎn)品，如下表所示：其中EC180是北汽新能源“正向開(kāi)發(fā)”的微型車(chē)。平臺(tái)號(hào)產(chǎn)品型號(hào)級(jí)別軸距（mm）百公里耗電（kw）續(xù)航里程（km）最高速度(km/h）整備質(zhì)量（kg）C33C34平臺(tái)E150EVA02500≤15≥150≥1251295EV160A02500≤15≥150≥1251295EV200A02500≤15≥200≥1251295C70ES210B2755≤22≥170≥1301760M30EK150交叉型2920≤23≥150≥801640EL150交叉型2920≤23≥150≥801640C50EU260A02650≤15≥260≥1401583C11EC180A002360≤15≥156≥1001050公司簡(jiǎn)介——A輪融資2016年3月，北汽新能源完成A融資，發(fā)行12億股，融資30.72億元，每股價(jià)格2.56元/股，參與投資的有22家機(jī)構(gòu)：（A輪融資完成后，北汽新能源估值81.92億）序號(hào)類(lèi)別公司名稱1產(chǎn)業(yè)鏈（8）某著名企業(yè)山東某著名企業(yè)合肥某著名企業(yè)孚能能源（贛州）投資基金（有限合伙）寧德時(shí)某著名企業(yè)深圳井岡某著名企業(yè)某著名企業(yè)北京某著名企業(yè)2市場(chǎng)鏈（3）深某著名企業(yè)某著名企業(yè)萬(wàn)某著名企業(yè)3創(chuàng)新鏈（1）奇虎三某著名企業(yè)公司簡(jiǎn)介——A輪融資序號(hào)類(lèi)別公司名稱4資本鏈（10）置悅（上海）投資中心（有限合伙）江西某著名企業(yè)某著名企業(yè)中冠寶投資有限責(zé)任公司某著名企業(yè)北京天相某著名企業(yè)北京優(yōu)能尚卓創(chuàng)業(yè)投資基金（有限合伙）優(yōu)能尚卓（天津）資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）北京某著名企業(yè)北京韜某著名企業(yè)123456公司簡(jiǎn)介新能某省市場(chǎng)分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測(cè)融資方案及收益預(yù)測(cè)新能某省市場(chǎng)—某省市場(chǎng)根據(jù)賽迪顧問(wèn)等機(jī)構(gòu)發(fā)布的調(diào)查結(jié)果顯示：2014某省市場(chǎng)共銷(xiāo)售353522輛電動(dòng)汽車(chē)，同比增長(zhǎng)56.78%。其中，純電動(dòng)汽車(chē)（EV）219406輛，占比62.06%；其他電動(dòng)乘用車(chē)104458輛，占比29.55%；電動(dòng)客車(chē)及電動(dòng)專(zhuān)用車(chē)29658輛，占比8.39%。2014年全球純電動(dòng)車(chē)（EV）銷(xiāo)量超過(guò)2011年3.8倍。（PHEV：插電進(jìn)行充電的混合動(dòng)力汽車(chē)）2015年全年，全球電動(dòng)車(chē)(乘用車(chē))總銷(xiāo)量達(dá)到549,414輛，在2014年317,895輛的基礎(chǔ)上，同比大幅攀升72.8%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：蓋世汽車(chē)）；2016年中國(guó)電動(dòng)車(chē)全年達(dá)到57萬(wàn)輛。根據(jù)臺(tái)灣拓墣產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)，2016年全球某省市場(chǎng)銷(xiāo)量將突破95萬(wàn)，同比增長(zhǎng)72.73%。新能某省市場(chǎng)—某省市場(chǎng)我國(guó)從1992年開(kāi)始正式啟動(dòng)新能源汽車(chē)的研發(fā)，已形成“三縱三橫”產(chǎn)業(yè)布局，努力實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”。2009年又啟動(dòng)“十城千輛”工程開(kāi)始了新能源汽車(chē)的推廣，目前全國(guó)新能源汽車(chē)推廣某省市已達(dá)89個(gè)?！笆濉逼陂g，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)加速增長(zhǎng)，2011~2016年，中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量分別是0.8萬(wàn)輛、1.2萬(wàn)輛、1.7萬(wàn)輛、7.5萬(wàn)輛、33.1萬(wàn)輛、57.2萬(wàn)，年復(fù)合增長(zhǎng)率為110%。2015年我國(guó)已超過(guò)美國(guó)成為全球新能源汽車(chē)某省市場(chǎng)。新能某省市場(chǎng)——國(guó)家政策體系201020122013.92013.12戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)國(guó)務(wù)院審議通過(guò)《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定》，新能源汽車(chē)被納入我國(guó)七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。推廣應(yīng)用工程《關(guān)于繼續(xù)開(kāi)展新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用工作的通知》，重點(diǎn)在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等細(xì)顆粒物治理任務(wù)較重的區(qū)域重點(diǎn)實(shí)施，提出2013－2015年，特某省市或重點(diǎn)區(qū)域新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)推廣量不低于10000輛，某省市或區(qū)域累計(jì)推廣量不低于5000輛。新能源汽車(chē)發(fā)展規(guī)劃“節(jié)能與新能源汽車(chē)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）”，明確新能源汽車(chē)為我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略取向，并提出2015年新能源汽車(chē)保有量50萬(wàn)輛，2020年新能源汽車(chē)保有量500萬(wàn)輛，當(dāng)期產(chǎn)能200萬(wàn)輛規(guī)劃目標(biāo)。明確應(yīng)用某省市財(cái)政部、科技部、工信部、國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于支持北京天某省市或區(qū)域開(kāi)展新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用工作的通知》確定北京等2某省市或區(qū)域共計(jì)8某省市開(kāi)展新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用工作，2014-2015年計(jì)劃推廣應(yīng)用新能源汽車(chē)34萬(wàn)余輛。2014新能源汽車(chē)免征購(gòu)置稅《關(guān)于免征新能源汽車(chē)車(chē)輛購(gòu)置稅的公告》，2014年9月1日至2017年12月31日，對(duì)純電動(dòng)汽車(chē)、插電式（含增程式）混合動(dòng)力汽車(chē)和燃料電池汽車(chē)免征車(chē)輛購(gòu)置稅，有57家企業(yè)的377款車(chē)型，其中純電動(dòng)轎車(chē)50款，插電式混合動(dòng)力轎車(chē)11款。2015.5中國(guó)制造2015繼續(xù)支持電動(dòng)汽車(chē)、燃料電池汽車(chē)發(fā)展，形成從關(guān)鍵零部件到整車(chē)的完整工業(yè)體系和創(chuàng)新體系，推動(dòng)自主品牌節(jié)能與新能源汽車(chē)同國(guó)際先進(jìn)水平接軌。2015.9充電基礎(chǔ)設(shè)施《關(guān)于加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出到2020年，基本建成適度超前、車(chē)樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，滿足超過(guò)500萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)的充電需求；形成可持續(xù)發(fā)展的“互聯(lián)網(wǎng)+充電基礎(chǔ)設(shè)施”產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的充電服務(wù)企業(yè)。2015.12充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)《關(guān)于“十三五”新能源汽車(chē)充電設(shè)施獎(jiǎng)勵(lì)政策及加強(qiáng)新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用的通知(征求意見(jiàn)稿)》，加快充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育良好的新能源汽車(chē)服務(wù)和應(yīng)用環(huán)境。新能某省市場(chǎng)——行業(yè)發(fā)展面臨的環(huán)境2014年是中國(guó)新能源汽某省市場(chǎng)化發(fā)展的元年，隨著產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的日益完善，新能源汽車(chē)產(chǎn)品的不斷推出，質(zhì)量性能得到持續(xù)提高，標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)體系不斷成熟，政策扶持體系進(jìn)一步健全，2015年我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入加速增長(zhǎng)期。產(chǎn)品售價(jià)較高，難以帶動(dòng)需求釋放：核心技術(shù)電池成本仍然較高，導(dǎo)致汽車(chē)售價(jià)普遍偏高，購(gòu)買(mǎi)者初始投入較大，制約消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)欲望。配套體系有待完善：目前充電站723座，充電樁約28000個(gè)，基于充電接口與新能源汽車(chē)數(shù)量比例不低于1∶1，充電設(shè)施建設(shè)明顯滯后。技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不完善：電池尺寸標(biāo)準(zhǔn)、電池更換標(biāo)準(zhǔn)等都未頒布。促進(jìn)資源整合：有助于統(tǒng)籌各參與方進(jìn)行資源整合地方保護(hù)現(xiàn)象仍然存在：目前國(guó)內(nèi)采取2某省市示范運(yùn)營(yíng)模式，地方政府參與補(bǔ)貼，這某省市場(chǎng)割裂開(kāi)，分成一塊某省市場(chǎng)，產(chǎn)生了嚴(yán)重的區(qū)域壁壘。不利因素政策紅利刺激：12個(gè)部委提出了18項(xiàng)扶持新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。城市限購(gòu)促進(jìn)新能源汽車(chē)需求：針對(duì)環(huán)境污染，北京、上海、廣州、深圳、天津、杭州等一、某省市開(kāi)始對(duì)傳統(tǒng)乘用車(chē)進(jìn)行限購(gòu)、限行，而對(duì)購(gòu)買(mǎi)新能源汽車(chē)給予更多的放寬。產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)日益完善：產(chǎn)品技術(shù)日益成熟，產(chǎn)業(yè)鏈日益完整，產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，產(chǎn)業(yè)成本不斷降低，產(chǎn)品質(zhì)量性能日益提升。產(chǎn)品性能快速提升，價(jià)格快速下降：續(xù)航里程普遍達(dá)到200公里以上，加速性、車(chē)速等性能已接近傳統(tǒng)車(chē)水平；新能源汽車(chē)產(chǎn)品補(bǔ)貼后價(jià)格快速下降接近傳統(tǒng)車(chē)價(jià)格。有利因素新能源汽車(chē)123456公司簡(jiǎn)介新能某省市場(chǎng)分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測(cè)融資方案及收益預(yù)測(cè)商業(yè)模式北汽新能源主營(yíng)業(yè)務(wù)為新能源汽車(chē)與核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)，是國(guó)內(nèi)少數(shù)掌握純電動(dòng)汽車(chē)電池、電機(jī)、電控三大核心技術(shù)及整車(chē)集成匹配技術(shù)的新能源汽車(chē)企業(yè)，是目前國(guó)內(nèi)純電動(dòng)汽車(chē)技術(shù)能力最強(qiáng)、產(chǎn)品線最豐富、示范應(yīng)用規(guī)模某省市場(chǎng)占有率最高、產(chǎn)業(yè)鏈最完整的新能源汽車(chē)企業(yè)，目前已初步形成覆蓋北京、輻射全國(guó)的產(chǎn)業(yè)布局。貫徹“大、中、小、微”、“高、中、低”產(chǎn)品戰(zhàn)略，目前共完成了五大系列，包括EV150、EV160、EV200、EK150、EL150、EU200、EU260、ES210、EC180等多款純電動(dòng)乘用車(chē)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和量產(chǎn)，產(chǎn)品覆蓋A00級(jí)、A0級(jí)、A級(jí)、B級(jí)及微客、微貨等，產(chǎn)品線豐富。項(xiàng)目\年份2011年2012年2013年2014年2015年2016年整車(chē)產(chǎn)量（輛）7005851,1906,16620,09352,452整車(chē)銷(xiāo)量（輛）06981,6285,46220,12951,0092011年-2016年產(chǎn)銷(xiāo)情況業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況北汽新能源工程研究院下設(shè)16個(gè)專(zhuān)業(yè)部門(mén)，覆蓋整車(chē)開(kāi)發(fā)、三電核心系統(tǒng)、平臺(tái)支持3大業(yè)務(wù)板塊。截止2016年底，工程研究院研發(fā)人員已達(dá)1000人。整車(chē)開(kāi)發(fā)中心車(chē)型部車(chē)身部電子電器部電池工程部電驅(qū)動(dòng)工程部策略開(kāi)發(fā)部車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)部法規(guī)認(rèn)證部性能集成部試制試驗(yàn)部產(chǎn)品企劃部項(xiàng)目管理部技術(shù)支持部整車(chē)開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)三電系統(tǒng)業(yè)務(wù)美國(guó)辦事處美國(guó)硅谷研究中心平臺(tái)研究支持營(yíng)銷(xiāo)公司平臺(tái)管理部人力資源部G8G7G6G5G4G3G2G1G9技術(shù)發(fā)展部營(yíng)銷(xiāo)公司其他部門(mén)采購(gòu)管理部制造工程部財(cái)務(wù)管理部質(zhì)量管理部設(shè)計(jì)中心工程研究院底盤(pán)部控制系統(tǒng)集成部新材料與輕量化部亞琛研發(fā)中心業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——研發(fā)情況平臺(tái)號(hào)產(chǎn)品型號(hào)級(jí)別軸距（mm）百公里耗電（kw）續(xù)航里程（km）最高速度(km/h）整備質(zhì)量（kg）全新平臺(tái)C11C10A002755≤22≥170≥1301760M34E160\E200\E260A02500≤15≥150≥1251295在研產(chǎn)品：C11全新平臺(tái)全鋁車(chē)身的A00級(jí)純電動(dòng)轎車(chē)(C10即EC180)于2016年底實(shí)現(xiàn)SOP并批量生產(chǎn)，并于2017年1月18日下線銷(xiāo)售；全新平臺(tái)C34系列純電動(dòng)轎車(chē)已開(kāi)始預(yù)研，計(jì)劃2017年投產(chǎn)。在研主要產(chǎn)品如下：行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：公司參與國(guó)標(biāo)\行標(biāo)\地標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)制定54項(xiàng)，其中主持制定標(biāo)準(zhǔn)9項(xiàng)（國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)，地方標(biāo)準(zhǔn)5項(xiàng)），參與制定標(biāo)準(zhǔn)45項(xiàng)（國(guó)標(biāo)36項(xiàng)，地標(biāo)2項(xiàng)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)7項(xiàng)）申請(qǐng)人/專(zhuān)利權(quán)人發(fā)明專(zhuān)利實(shí)用新型專(zhuān)利外觀專(zhuān)利發(fā)明公布發(fā)明授權(quán)北某著名企業(yè)1719620北某著名企業(yè)1370787合計(jì)154191407專(zhuān)利情況：專(zhuān)利申請(qǐng)和獲得授權(quán)情況如下：業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——生產(chǎn)情況目前采育基地單班產(chǎn)能為2萬(wàn)輛，青島基地產(chǎn)能5萬(wàn)輛（一期），常州基地（一期產(chǎn)能5萬(wàn)輛）投產(chǎn)后，產(chǎn)能將達(dá)到12-14萬(wàn)輛；預(yù)計(jì)B輪融資完成后啟動(dòng)青島、常州二期建設(shè)，其中青島二期新增產(chǎn)能5萬(wàn)輛，常州二期新增產(chǎn)能10萬(wàn)輛，青島、常州二期建設(shè)完成后，將形成27-29萬(wàn)輛生產(chǎn)能力，滿足公司2020年產(chǎn)銷(xiāo)需求。北京采育（約230畝），總部及研發(fā)中試基地東區(qū)154畝，建筑面積48,936平米，擁有總裝車(chē)間、研發(fā)大樓、電池車(chē)間、實(shí)驗(yàn)中心、試制車(chē)間、電機(jī)車(chē)間等；西區(qū)74畝，建筑面積20,540平米，包括行政樓、綜合樓、物流中心、體驗(yàn)中心汽車(chē)展廳等。青島萊西（約1000畝），中低端產(chǎn)品生產(chǎn)基地一期用地約381畝，二期用地約619畝。一期于2015年8月份建成投產(chǎn)，包括總裝車(chē)間、焊裝車(chē)間、涂裝車(chē)間、KD庫(kù)、展示中心及配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，先期導(dǎo)入C30DB經(jīng)濟(jì)型、M30RB經(jīng)濟(jì)型。江蘇常州（2350畝），中高端產(chǎn)品生產(chǎn)基地一期350畝，二期2000畝，一期預(yù)計(jì)2016年下半年投產(chǎn)。一期產(chǎn)能5萬(wàn)輛，二期10萬(wàn)輛。業(yè)務(wù)現(xiàn)狀——銷(xiāo)售情況營(yíng)銷(xiāo)公司下設(shè)銷(xiāo)售管理部、服務(wù)管理部、客戶關(guān)系部、財(cái)務(wù)部、大客戶部、營(yíng)銷(xiāo)支持部、營(yíng)銷(xiāo)傳某省市場(chǎng)管理部、客車(chē)銷(xiāo)售部9個(gè)部門(mén)，華東事業(yè)部、華南事業(yè)部、華北事業(yè)部和華中事業(yè)部4個(gè)事業(yè)部。截至2016年底營(yíng)銷(xiāo)公司共有員工296人。截止2016年底，在包括北上廣深在內(nèi)的2某省市共建設(shè)4S店和展廳58家，服務(wù)站79家，初步形成覆蓋某省市輻射全國(guó)的營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)；線上電商渠道：汽車(chē)之家、天貓、、蘇寧、電車(chē)匯、工行融e購(gòu)、車(chē)訊網(wǎng)等。自建渠道，利用北京汽車(chē)銷(xiāo)售渠道，與國(guó)內(nèi)著名經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)展合資合作通過(guò)4S店+二級(jí)網(wǎng)某省市展廳進(jìn)行組合布局。線下線上大客戶直銷(xiāo)分時(shí)租賃組建聯(lián)盟組建恒譽(yù)等分時(shí)租賃公司，開(kāi)展分時(shí)租賃業(yè)務(wù)，引領(lǐng)用車(chē)消費(fèi)。與京東、第一電動(dòng)、電動(dòng)邦、某著名企業(yè)、國(guó)美在線等電商合作網(wǎng)上訂單銷(xiāo)售，2014年線上訂單占銷(xiāo)售總量的30%左右，2015年上半年線上訂單轉(zhuǎn)化銷(xiāo)售1000多輛。為滿某省市和地方出租車(chē)、租賃用車(chē)、物流車(chē)、微公交、快遞用車(chē)、分時(shí)租賃等公共領(lǐng)域需求，采取對(duì)大客戶直銷(xiāo)模式。不單賣(mài)車(chē)，組建物流、租賃、充電樁三大聯(lián)盟等，打通場(chǎng)地、網(wǎng)點(diǎn)、充電、用車(chē)信息等資源壁壘，從簡(jiǎn)單的銷(xiāo)售交通工具向服務(wù)轉(zhuǎn)型，出售全系統(tǒng)的品牌、服務(wù)、支持。。123456公司簡(jiǎn)介新能某省市場(chǎng)分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測(cè)投資方案及收益預(yù)測(cè)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)企業(yè)可以分為如下幾類(lèi)：（1）國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)汽車(chē)企業(yè)進(jìn)入新能源汽車(chē)領(lǐng)域，比如北汽新能源、比亞迪、上汽、江淮等；（2）國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入國(guó)內(nèi)新能某省市場(chǎng)，如特斯拉、寶馬、大眾、日產(chǎn)等；（3）汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)進(jìn)入新能源汽車(chē)領(lǐng)域，如康迪、萬(wàn)向等；（4）互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等其他行業(yè)企業(yè)新進(jìn)入新能源汽車(chē)領(lǐng)域，如阿里、樂(lè)視等。其中自主品牌純電動(dòng)乘用車(chē)第一陣營(yíng)主要有北汽新能源、比亞迪、某著名企業(yè)、江淮、眾泰、上汽榮威等公司，合資及外資品牌主要有東風(fēng)日產(chǎn)啟辰、特斯拉等公司。比亞迪江淮某著名企業(yè)眾泰上汽東風(fēng)日產(chǎn)比亞迪e6、秦、k9，在研發(fā)產(chǎn)品為秦EV、e5出租版、比亞迪宋、元、商、T3等，2015年重點(diǎn)發(fā)展插電混動(dòng)SUV。2014年4月比亞迪宣布與德國(guó)戴姆勒合作開(kāi)發(fā)新一代純電動(dòng)汽車(chē)騰勢(shì)DENZA。進(jìn)軍A00小型低端純某省市場(chǎng)，第一款純電動(dòng)小型車(chē)眾泰知豆E20，隨后眾泰接連推出云100升級(jí)車(chē)型，更大程度上籠絡(luò)了低端新能某省市場(chǎng)用戶。2014年推出第一代新能源純電動(dòng)汽車(chē)江淮iev4，當(dāng)年創(chuàng)下銷(xiāo)量不俗的成績(jī)，2015年4月江淮攜第二代新能源純電動(dòng)汽車(chē)江淮iev5面向大眾用戶，第二代純電動(dòng)汽車(chē)iev5續(xù)航更長(zhǎng)，空間更大等特點(diǎn)。上汽榮威在2013年即推出其第一款純電動(dòng)A00級(jí)轎車(chē)榮威e50，2014年為豐富產(chǎn)品技術(shù)路線，推出其第一款插電式混合動(dòng)力汽車(chē)榮威750。2015年4月，在上海國(guó)際車(chē)展上推出其第二款插電式混合動(dòng)力轎車(chē)榮威95。市市屢次刷新新能源銷(xiāo)售記錄。2014年11月推出其新一代純電動(dòng)汽車(chē)某著名企業(yè)EQ。啟辰晨風(fēng)e30是東風(fēng)日產(chǎn)目前唯一一款新能源純電動(dòng)汽車(chē)，車(chē)型基于已在某省市的成熟車(chē)型日產(chǎn)聆風(fēng)基礎(chǔ)上打造，在性能與造型上相比國(guó)內(nèi)同級(jí)別新能源車(chē)擁有較大優(yōu)勢(shì)。新能某省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況——競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)新能某省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況——銷(xiāo)售排名（國(guó)際）資料來(lái)源：EVSalesBlog2015年，北汽新能源EV系列在全球新能源轎車(chē)銷(xiāo)量排名中，位列第11名；北汽新能源已跨入全球第一梯隊(duì)。排名車(chē)型品牌類(lèi)型2015年2014年EV排名銷(xiāo)量占有率EV排名1特斯拉純電動(dòng)513909.35%122日產(chǎn)聆風(fēng)純電動(dòng)436517.95%213三菱歐藍(lán)德插電432597.87%

4比亞迪秦插電318985.81%

5寶馬i3純電動(dòng)240834.38%336康迪K11熊貓EV純電動(dòng)203903.71%4—7雷諾Zoe純電動(dòng)188463.43%548比亞迪唐混動(dòng)183753.34%9雪佛蘭沃藍(lán)達(dá)插電175083.19%10大眾GTE插電172823.15%

11北汽E系列EV純電動(dòng)164883.00%6712眾泰Z100/云EV純電動(dòng)154672.82%7—12大眾e-高爾夫純電動(dòng)153562.79%8—

13奧迪A3e-Tron純電動(dòng)119622.18%97

其他/6172737.03%//

總計(jì)/549,414100%//EVSalesBlogspot和各國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2015年全年，全球電動(dòng)車(chē)(乘用車(chē))總銷(xiāo)量達(dá)到549,414輛，在2014年317,895輛的基礎(chǔ)上，同比大幅攀升72.8%，比亞迪以6.17萬(wàn)輛領(lǐng)跑榜首，加上康迪、某著名企業(yè)、上汽、眾泰、北汽新能源、江淮，中國(guó)公司總共7個(gè)席位。排名車(chē)型品牌銷(xiāo)量（輛）同比增長(zhǎng)1比亞迪61726236.2%2特斯拉5159863.2%

3三菱4820431.5%4日產(chǎn)47452-25.1%

5大眾40148313.8%

6寶馬3341287.8%7康迪28055148.1%

8雷諾2728248.8%

9眾泰24516225.1%10福特21326-4.9%

11雪佛蘭20233-10.1%12北汽新能源17040225.6%13某著名企業(yè)1416264.6%14奧迪12123—

15上汽榮威11123—16梅賽德斯—奔馳10870—17江淮10420—18沃爾沃1016196.1%19起亞7510460.4%20保時(shí)捷6532234.3%新能某省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況——銷(xiāo)售排名（國(guó)際）根據(jù)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016年以來(lái)，北汽新能源汽車(chē)總銷(xiāo)量仍仍然處于純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量第一的位置。具體車(chē)型來(lái)看，純電動(dòng)方面：北汽EV系列和2016年新發(fā)布的北汽EU系列均表現(xiàn)突出。新能某省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況——銷(xiāo)售排名（國(guó)內(nèi)）123456公司簡(jiǎn)介新能某省市場(chǎng)分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況及可比公司分析財(cái)務(wù)情況及盈利預(yù)測(cè)融資方案及收益預(yù)測(cè)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)產(chǎn)銷(xiāo)量指標(biāo)單位201220132014201520162017E2018E產(chǎn)品產(chǎn)量輛1,2851,1906,16620,09352,452

——

——

產(chǎn)品銷(xiāo)量輛8181,6285,46220,12951,00980,000100,0002011~2016年，中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量年復(fù)合增長(zhǎng)率為110%，其中純電動(dòng)乘用車(chē)2016年銷(xiāo)量達(dá)到8萬(wàn)余輛（較去年增長(zhǎng)2-3倍），今后幾年復(fù)合增長(zhǎng)率仍將保持100%左右，預(yù)測(cè)2016/2017年按照上年銷(xiāo)量2倍，2018年按照上年銷(xiāo)量1.5倍估算。保障措施：最晚2017年上半年將進(jìn)行青島及常州二期基地的建設(shè)，以保障未來(lái)的產(chǎn)銷(xiāo)量。而本次增資用途之一就為這兩大基地的建設(shè)?；禺a(chǎn)能（萬(wàn)）建成投產(chǎn)時(shí)間采育5

青島萊西一期52015年8月常州一期5～72016年青島二期5

常州二期10

合計(jì)30～32

盈利預(yù)測(cè)2016年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入105億元，凈利潤(rùn)1.87億元。綜合產(chǎn)銷(xiāo)量、成本、費(fèi)用、某省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素，保守預(yù)測(cè)未來(lái)幾年財(cái)務(wù)如下表：產(chǎn)銷(xiāo)量指標(biāo)單位2017E2018E2019E2020E2021E2022E單車(chē)平均最終價(jià)格萬(wàn)元19.7419.7419.2319.2318.6818.68單車(chē)平均成本萬(wàn)元18.9118.6717.7417.0316.3515.69北汽產(chǎn)品銷(xiāo)量萬(wàn)輛8101213.81516.5營(yíng)業(yè)總收入億元157.92197.40230.76265.36280.18308.20營(yíng)業(yè)總成本億元151.29186.70212.88235.01245.23258.96營(yíng)業(yè)利潤(rùn)億元6.6310.717.8830.3534.9549.24所得稅億元1.652.684.477.598.7412.31凈利潤(rùn)億元4.988.0213.4122.7626.2136.93123456公司簡(jiǎn)介新能某省市場(chǎng)分析商業(yè)模式、業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及發(fā)展規(guī)劃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況及可比公司分析財(cái)務(wù)分析及盈利預(yù)測(cè)融資方案及收益預(yù)測(cè)B輪融資方案為滿足發(fā)展所需資金，北汽新能源于2016年11月啟動(dòng)B輪增資，計(jì)劃于2017年一季度前后完成。融資安排如下：

（本輪增資后整體估值預(yù)估240億元）增資規(guī)模擬新增發(fā)股份16億股，面向不超過(guò)10家投資機(jī)構(gòu)（含原股東）增資價(jià)格5元/股（以基于評(píng)估值確定的最終交為準(zhǔn)）評(píng)估基準(zhǔn)日2016年9月30日增資后總股本48億元人民幣時(shí)間安排：增資項(xiàng)目籌備2016年11月30日前，完成審計(jì)報(bào)告、評(píng)估報(bào)告、募集資金用途報(bào)告、增資方案等必備文件。增資項(xiàng)目立項(xiàng)2017年1月18日完成立項(xiàng)審批。增資項(xiàng)目實(shí)施2017年1月26日到北京產(chǎn)權(quán)交公開(kāi)掛牌征集投資方，2017年3月31日前完成增資價(jià)格確認(rèn)和增資協(xié)議簽署等工作。增資方案：10億元，單個(gè)出資人出資額不低于5000萬(wàn)基金規(guī)模5年（3年投資期+2年退出期）。經(jīng)營(yíng)期限北某著名企業(yè)，B輪增資項(xiàng)目。投資標(biāo)的LP：依出資比例分配基金凈收益的80%；GP：分配基金凈收益的20%。業(yè)績(jī)分成管理費(fèi)用項(xiàng)目執(zhí)行方一次性收取基金規(guī)模的2%。基金投資標(biāo)的IPO/借殼；退出時(shí)間為3~5年。退出安排管理公司雙GP基金投資標(biāo)的無(wú)對(duì)賭、回購(gòu)等投資保障條款；保障條款項(xiàng)目基金方案項(xiàng)目基金方案LP1領(lǐng)投方北汽新能源項(xiàng)目投資基金（基于優(yōu)能尚卓天津）GP2：領(lǐng)投方的管理公司LP2LP……LP3GP1：項(xiàng)目基金發(fā)起方北汽新能源項(xiàng)目預(yù)期收益測(cè)算5.00元/股5.50元/股5.80元/股20倍PE10.75%8.66%7.51%25倍PE15.81%13.62%12.42%35倍PE23.87%21.53%20.25%5.00元/股5.50元/股5.80元/股20倍PE13.62%10.94%9.48%25倍PE20.14%17.31%15.76%35倍PE30.68%27.60%25.92%項(xiàng)目收益率IRR分析項(xiàng)目年化收益率分析以北汽新能源項(xiàng)目202某省市退出為基點(diǎn)某省市場(chǎng)市盈率中值預(yù)測(cè)收益情況如下：預(yù)期收益測(cè)算

收益率（%）：（假設(shè)初始投資價(jià)格為5元/股）

市盈率2020年凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）

50,000100,000150,000200,000250,000300,000350,000400,000退出

PE

25.0x-14.45%1.74%12.59%20.99%27.93%33.90%39.16%43.88%30.0x-10.46%6.48%17.84%26.63%33.90%40.14%45.