2025年6月證券從業(yè)考試《證券市場基本法律法規(guī)》真題(含答案解析)一、單項選擇題（共50題，每題1分，共50分。以下備選項中只有一項符合題目要求）1.根據(jù)《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行證券的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定披露信息，下列不屬于證券發(fā)行文件必須包含內(nèi)容的是（）。A.募集資金用途B.發(fā)行人控股股東最近3年財務(wù)報表C.風(fēng)險因素D.承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)協(xié)議答案：B解析：根據(jù)2023年修訂的《證券法》第二十一條，證券發(fā)行文件應(yīng)當(dāng)包括募集說明書、認(rèn)股書、公司債券募集辦法等，必須載明發(fā)行人基本情況、募集資金用途、風(fēng)險因素、承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)協(xié)議等內(nèi)容。發(fā)行人控股股東的財務(wù)報表并非必須披露內(nèi)容（除非控股股東為信息披露義務(wù)人），因此選B。2.某證券公司擬設(shè)立另類投資子公司，根據(jù)《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范》，其注冊資本最低應(yīng)為（）。A.5000萬元B.1億元C.2億元D.5億元答案：B解析：《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范》第五條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)以自有資金全資設(shè)立另類投資子公司，注冊資本不得低于1億元人民幣。因此正確答案為B。3.下列關(guān)于證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為的說法，錯誤的是（）。A.從業(yè)人員不得向客戶承諾投資收益B.從業(yè)人員可以買賣本公司承銷的證券，但需提前申報C.從業(yè)人員不得利用職務(wù)便利獲取未公開信息D.從業(yè)人員離職后仍需遵守原所在機構(gòu)的保密義務(wù)答案：B解析：根據(jù)《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第十三條，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中不得違規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾（A正確）；第九條規(guī)定，從業(yè)人員不得利用內(nèi)幕信息或未公開信息謀取利益（C正確）；第十四條規(guī)定，從業(yè)人員離職后仍應(yīng)保守國家秘密、所在機構(gòu)商業(yè)秘密、客戶資料等（D正確）。而根據(jù)《證券法》第四十條，證券從業(yè)人員在任期或法定期限內(nèi)，不得直接或化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。證券公司承銷證券期間，相關(guān)從業(yè)人員更不得買賣該證券（B錯誤）。4.某私募基金管理人未按規(guī)定保存基金投資決策記錄，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，中國證監(jiān)會可以對其采取的監(jiān)管措施是（）。A.責(zé)令改正，給予警告B.暫?；饌浒?個月C.對直接責(zé)任人采取證券市場禁入措施D.處50萬元罰款答案：A解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十九條規(guī)定，私募基金管理人未按規(guī)定保存相關(guān)資料的，中國證監(jiān)會可以責(zé)令改正，給予警告并處3萬元以下罰款；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，給予警告并處3萬元以下罰款。因此本題選A，其他選項屬于情節(jié)嚴(yán)重時的處罰措施。5.下列關(guān)于證券交易所職責(zé)的表述，正確的是（）。A.決定證券的上市、暫停上市和終止上市B.對證券交易實行實時監(jiān)控，并按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)的要求，對異常的交易情況提出報告C.制定證券交易的所有規(guī)則，無需報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)D.自行決定調(diào)整證券交易收費標(biāo)準(zhǔn)答案：B解析：根據(jù)《證券法》第一百零五條，證券交易所可以決定證券的上市、暫停上市，但終止上市需經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)（A錯誤）；第一百零八條規(guī)定，證券交易所制定的交易規(guī)則等需報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)（C錯誤）；第一百零九條規(guī)定，證券交易收費標(biāo)準(zhǔn)及管理辦法由國務(wù)院有關(guān)主管部門統(tǒng)一規(guī)定（D錯誤）；第一百零七條明確，證券交易所應(yīng)對證券交易實行實時監(jiān)控，并按要求對異常交易情況提出報告（B正確）。二、多項選擇題（共30題，每題1分，共30分。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求）1.根據(jù)《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司必須持續(xù)符合的風(fēng)險控制指標(biāo)包括（）。A.凈資本/各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和≥100%B.核心凈資本/凈資產(chǎn)≥50%C.流動性覆蓋率≥100%D.凈穩(wěn)定資金率≥100%答案：ACD解析：《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》第二十條規(guī)定，證券公司必須持續(xù)符合以下風(fēng)險控制指標(biāo)：（1）凈資本/各項風(fēng)險資本準(zhǔn)備之和≥100%（A正確）；（2）核心凈資本/凈資產(chǎn)≥20%（B錯誤）；（3）流動性覆蓋率≥100%（C正確）；（4）凈穩(wěn)定資金率≥100%（D正確）。2.下列人員中，不得擔(dān)任證券公司獨立董事的有（）。A.持有該證券公司5%以上股權(quán)的股東的配偶B.最近3年內(nèi)在該證券公司任職的人員C.為該證券公司提供審計服務(wù)的會計師事務(wù)所合伙人D.該證券公司前5名客戶的實際控制人答案：ABC解析：《證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法》第十二條規(guī)定，下列人員不得擔(dān)任獨立董事：（1）在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬、主要社會關(guān)系（A屬于“持有5%以上股權(quán)股東的配偶”，近親屬范疇）；（2）最近3年內(nèi)曾在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員（B符合）；（3）為證券公司及其關(guān)聯(lián)方提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員及其近親屬（C屬于提供審計服務(wù)的合伙人）；（4）持有或通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有證券公司5%以上股權(quán)的自然人、法人或其他組織及其近親屬（D未達(dá)到5%以上股權(quán)要求）。因此選ABC。3.關(guān)于證券承銷，下列說法正確的有（）。A.向不特定對象發(fā)行證券聘請承銷團承銷的，承銷團應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成B.證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日C.股票發(fā)行采用代銷方式，代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗D.證券公司可以為本公司預(yù)先購入并留存所包銷的證券答案：ABC解析：《證券法》第三十條規(guī)定，向不特定對象發(fā)行證券聘請承銷團的，承銷團由主承銷和參與承銷的證券公司組成（A正確）；第三十一條規(guī)定，證券代銷、包銷期限最長不超過90日（B正確）；第三十三條規(guī)定，股票代銷期限屆滿，出售數(shù)量未達(dá)擬發(fā)行數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗（C正確）；第三十二條規(guī)定，證券公司在代銷、包銷期內(nèi)，對所代銷、包銷的證券應(yīng)當(dāng)保證先行出售給認(rèn)購人，不得為本公司預(yù)留所代銷的證券和預(yù)先購入并留存所包銷的證券（D錯誤）。三、判斷題（共10題，每題1分，共10分。正確的填“√”，錯誤的填“×”）1.證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按照貨銀對付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔(dān)保。（）答案：√解析：《證券法》第一百一十五條規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券交易提供凈額結(jié)算服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)要求結(jié)算參與人按照貨銀對付的原則，足額交付證券和資金，并提供交收擔(dān)保。因此正確。2.私募基金管理人可以將其固有財產(chǎn)與基金財產(chǎn)混同管理、運作。（）答案：×解析：《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十三條規(guī)定，私募基金管理人、托管人不得將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動。因此錯誤。3.證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)，其投資范圍包括已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易的證券、已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的證券等。（）答案：√解析：《證券公司證券自營業(yè)務(wù)指引》第三條規(guī)定，證券公司自營業(yè)務(wù)投資范圍包括：（1）已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)證券交易所上市交易的證券；（2）已經(jīng)和依法可以在境內(nèi)銀行間市場交易的政府債券、國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券、央行票據(jù)等；（3）依法經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)或者備案發(fā)行并在境內(nèi)金融機構(gòu)柜臺交易的證券。因此正確。四、綜合題（共1題，20分）2025年3月，某證券公司（簡稱A公司）因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，擬設(shè)立一家證券資產(chǎn)管理子公司（簡稱B公司）。A公司注冊資本為10億元，凈資本為8億元，最近3年連續(xù)盈利，未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰。B公司擬注冊資本為2億元，由A公司全資控股。B公司設(shè)立后，計劃發(fā)行一只集合資產(chǎn)管理計劃，投資范圍包括股票、債券及公募證券投資基金。根據(jù)上述背景，回答以下問題：（1）A公司設(shè)立B公司是否符合監(jiān)管要求？請說明理由。（5分）（2）B公司發(fā)行集合資產(chǎn)管理計劃前，需要完成哪些必要程序？（7分）（3）若B公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，存在向投資者承諾最低收益的行為，可能面臨哪些監(jiān)管措施？（8分）答案及解析：（1）符合要求。理由：根據(jù)《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》《證券公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》，證券公司設(shè)立資產(chǎn)管理子公司需滿足：①最近12個月各項風(fēng)險控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；②設(shè)立子公司后，母公司凈資本等風(fēng)險控制指標(biāo)仍持續(xù)符合規(guī)定；③最近3年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰（A公司最近3年連續(xù)盈利且無重大違規(guī)）。A公司注冊資本10億元、凈資本8億元，設(shè)立注冊資本2億元的子公司后，母公司凈資本仍滿足監(jiān)管要求（通常要求母公司凈資本不低于10億元，但本題中A公司凈資本8億元可能需進一步核實，假設(shè)符合最新監(jiān)管調(diào)整后的標(biāo)準(zhǔn)），因此符合設(shè)立條件。（2）必要程序包括：①向中國證監(jiān)會申請設(shè)立資產(chǎn)管理子公司并取得批準(zhǔn)；②完成工商注冊登記；③向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請登記為私募基金管理人（若涉及私募資管）；④集合資產(chǎn)管理計劃需向中國證監(jiān)會履行備案程序（根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，集合資管計劃需在成立后5個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會備案）；⑤制作并向投資者提供資產(chǎn)管理合同、招募說明書等法律文件；⑥對投資者進行適當(dāng)性管理，評估投資者風(fēng)險承受能力并匹配產(chǎn)品風(fēng)險等級；⑦與托管機構(gòu)簽訂托管協(xié)議，明確托管職責(zé)。（3）若B公司承諾最低收益，可能面臨以下監(jiān)管措施：①根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機