[2]。（四）壞賬準備壞賬準備是企業(yè)為應(yīng)對壞賬風險而提前按照一定比例收回應(yīng)收賬款的資金儲備，用于應(yīng)對客戶違約或無法償還的情況。這種儲備是企業(yè)財務(wù)報表中的一項資產(chǎn)負債表中“應(yīng)收款項減值準備”部分的科目之一。壞賬準備是企業(yè)財務(wù)管理中至關(guān)重要的一部分，它可以幫助企業(yè)預(yù)防不良賬款，控制壞賬風險并提高壞賬的收回率。同時，壞賬準備的高低或?qū)ζ髽I(yè)未來的財務(wù)狀況和信譽也會產(chǎn)生影響，因此，企業(yè)需要定期評估壞賬準備的充足性，以保證企業(yè)財務(wù)穩(wěn)健。三、華潤三九醫(yī)藥公司簡介及應(yīng)收賬款現(xiàn)狀（一）華潤三九醫(yī)藥公司簡介華潤三九醫(yī)藥股份有限公司是一家大型國有控股醫(yī)藥上市公司，前身為深圳南方制藥廠（三九企業(yè)集團），成立于1999年，2000年于深交所掛牌上市，2007年11月底正式進入華潤集團，2008年國資委成為其控股主體，華潤三九正式成為國有控股醫(yī)藥公司，2010年公司名稱正式變更為“華潤三九醫(yī)藥股份有限公司”。華潤三九主要經(jīng)營醫(yī)藥產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及健康服務(wù)等，并逐步形成以品牌OTC為核心業(yè)務(wù)，以國藥處方藥、免煎中藥為快速增長的業(yè)務(wù)重點，不斷豐富產(chǎn)品種類，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，創(chuàng)造持續(xù)增長的價值創(chuàng)造體系。（二）華潤三九醫(yī)藥公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀1、客戶基本情況介紹華潤三九擁有廣泛的客戶基礎(chǔ)。作為一家醫(yī)藥公司，華潤三九的客戶主要分為兩類，一類是商業(yè)類客戶，一類是醫(yī)療客戶，而醫(yī)療客戶中又細分為營利性醫(yī)療機構(gòu)、非營利性醫(yī)療機構(gòu)以及基層醫(yī)療類客戶。醫(yī)療客戶包括公立醫(yī)院、私立醫(yī)院以及社區(qū)衛(wèi)生院等；商業(yè)類包括藥店、零售商、批發(fā)商等。華潤三九都根據(jù)客戶的實際情況決定其授信的資格、額度以及天數(shù)。例如商業(yè)類，對于規(guī)模較大、注冊資本多的客戶，可以給予較為寬松的自信政策，對于體量小的客戶將采取緊縮性的資信政策。這樣做的目的是為了能給合理授信，保證企業(yè)合理權(quán)益，降低企業(yè)的經(jīng)營風險。華潤三九的產(chǎn)品包括傳統(tǒng)草藥制劑、中成藥、保健品和醫(yī)療器械等，在國內(nèi)市場上受到一定的認可和需求。由于客戶基礎(chǔ)廣泛，華潤三九的產(chǎn)品覆蓋面相對較大，并且公司在國內(nèi)有著良好的銷售網(wǎng)絡(luò)和渠道拓展能力。2、應(yīng)收賬款管理基本情況華潤三九制度要求建立客戶對賬管理制度體系，加強對于客戶應(yīng)收賬款對賬的管理，由營銷財務(wù)的應(yīng)收管理小組負責安排稽核人員對華潤三九的各個客戶進行應(yīng)收賬款對賬工作，每半年組織一次年度對賬，對賬期限分為7天、15天、30天。上一期的應(yīng)收對賬函應(yīng)在下一期期限結(jié)束前核對清楚對賬數(shù)額、理清對賬差異金額、核實差異原因，最后蓋章回函到稽核小組進行歸檔儲存。對賬函的回函需加蓋客戶公章或財務(wù)章，部分客戶不給蓋章的，應(yīng)需要客戶授權(quán)人員予以簽字確認。公司稽核組應(yīng)建立對賬函臺賬，臺賬內(nèi)容應(yīng)包括發(fā)函數(shù)量、回函數(shù)量、回函有效公章或有效簽字人數(shù)量、發(fā)函金額、回函金額（以回函有效公章或有效簽字人確認的金額為準）、差異金額、差異原因等信息，以確保對賬工作有效。對賬金額不符的客戶一定要核實清楚，確保賬目清晰。對賬不符客戶的短少金額由負責該客戶的稽核小組人員承擔直接責任，部門主管以及財務(wù)辦公室副總經(jīng)理承擔相應(yīng)管理責任。四、華潤三九應(yīng)收賬款分析（一）相關(guān)財務(wù)指標1、應(yīng)收賬款規(guī)模分析表1華潤三九應(yīng)收賬款規(guī)模分析（單位：億元）指標/年份2019年2020年2021年2022年2023年應(yīng)收賬款27.5129.8030.4040.8761.82營業(yè)收入147.02136.37153.20180.79247.39應(yīng)收賬款與營業(yè)收入比重18.71%21.85%19.85%22.61%24.99%數(shù)據(jù)來源：華潤三九醫(yī)藥股份有限公司年度報表華潤三九近五年的應(yīng)收賬款不斷增加，在2020年的應(yīng)收賬款為29.80億元（如表1所示），到了2021年年應(yīng)收賬款增長至30.4億元，2022年繼續(xù)增長至40.87億元，然而到了今年，華潤三九的應(yīng)收賬款急劇增加至61.82億元。從整體看華潤三九近三年的應(yīng)收賬款規(guī)模呈不斷增長的趨勢。從應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比重來看，2020到2021年從21.85%下降到19.85%，2022年增長至22.61%，2023年增加至24.99%。

圖1應(yīng)收賬款與營業(yè)收入比重同行對比數(shù)據(jù)來源：華潤三九、云南白藥、北京同仁堂公司年度報表應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比重是衡量企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率和信用風險的重要指標之一。從圖1可以看出，2019年-2023年間，華潤三九應(yīng)收賬款占營業(yè)收入比重不斷緩慢增長，與云南白藥、北京同仁堂等同行公司形成鮮明對比，華潤三九應(yīng)收賬款占比在近五年中，除了2022年云南白藥的占比高于華潤三九，其他年度的占比均高于其他兩家同行企業(yè)，在2023年達到24.99%的高度，遙遙領(lǐng)先于同行企業(yè)。由此可以看出，華潤三九重視應(yīng)收賬款的管理問題，過高的比重可能會導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)速度較慢而帶來的一系列風險。因此，控制應(yīng)收賬款因持續(xù)擴大而引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金流的危機以及壞賬問題迫在眉睫。2、應(yīng)收賬款賬齡分析華潤三九醫(yī)藥股份有限公司根據(jù)集團財務(wù)管理要求，將應(yīng)收賬齡分別劃分為4個賬齡段（如表2所示），分別是1年以內(nèi)、1年至2年、2年至3年以及3年以上。企業(yè)可以根據(jù)應(yīng)收賬款賬齡情況，評判出企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)量的現(xiàn)狀，較短的賬齡說明企業(yè)按期回收款項的可能性越大，面臨的賒銷款項壞賬風險越小；反之，賬齡越長，壞賬風險越大，賒銷賬款追回的可能性越小，追款成本大，回收風險大。表2華潤三九應(yīng)收賬款賬齡分析（單位：億元）項目/年份2019年2020年2021年2022年2023年應(yīng)收賬款27.5129.8030.4040.8761.821年以內(nèi)26.4628.5029.8439.6159.541年至2年1.361.581.581.643.842年至3年0.190.340.400.32.0893年以上0.250.300.360.271.49表32023年各賬齡區(qū)間占應(yīng)收賬款比重（單位：%）項目/年份2019年2020年2021年2022年2023年1年以內(nèi)96.18%95.64%98.16%96.92%96.31%1年至2年4.94%5.30%5.20%4.01%6.21%2年至3年0.69%1.14%1.32%0.78%0.14%3年以上0.91%1.01%1.18%0.66%2.41%數(shù)據(jù)來源：華潤三九醫(yī)藥股份有限公司年度報表從華潤三九應(yīng)收賬款賬齡分析數(shù)據(jù)上看（如表3、4所示），華潤三九應(yīng)收賬款的賬齡分布主要在1年以內(nèi)，且1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款規(guī)模在不斷增加，從2019年的26.46億元逐步增長，到2023年賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款有59.54億元，占應(yīng)收賬款比重的96.31%；3年以上的賬齡在穩(wěn)步下降中。從數(shù)據(jù)上看，華潤三九的應(yīng)收賬款賬齡不斷加強賬齡管理，將長賬齡的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為短賬齡，將應(yīng)收賬款控制在短賬齡能夠在一定程度上改善現(xiàn)金流的狀況，提高資金利用率。這也反應(yīng)了華潤三九在穩(wěn)定推進應(yīng)收賬款管理的機制，加強信用管理機制，以避免因壞賬風險而導(dǎo)致的現(xiàn)金流危機。3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計算方式是營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款，從表5中可以看出，華潤三九應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率近五年呈緩慢下降趨勢，2019年達最高，為5.34次，后面幾年逐步下降，至2020年跌至4.58次，2021年又增至5.04次，2022年跌至4.42次，2023年跌至近五年的最低值，為4.002次。表4華潤三九應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析（單位：億元）指標/年份2019年2020年2021年2022年2023年應(yīng)收賬款27.5129.8030.4040.8761.82營業(yè)收入147.02136.37153.20180.79247.39應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）5.344.585.044.424.002圖2：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率趨勢分析數(shù)據(jù)來源：華潤三九醫(yī)藥股份有限公司年度報表應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)經(jīng)營效率和賬款催收能力的重要指標之一，從圖2的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率趨勢上看得出華潤三九應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率呈不斷下降趨勢，這意味著企業(yè)收回貨款的速度在減緩，資金流動性不夠。這其中的原因與2020年開始的新冠疫情緊密聯(lián)系著。受疫情影響，國內(nèi)大型制藥企業(yè)的華潤三九在營業(yè)收入上是在不斷增加的，但這類營業(yè)收入同樣體現(xiàn)在應(yīng)收賬款的增加，意味著華潤三九的賒銷收入占比高，但由于疫情的影響，經(jīng)濟大環(huán)境惡劣，導(dǎo)致華潤三九的應(yīng)收賬款收回能力下降，即使2023年年初，疫情結(jié)束，但仍然存在大量不良欠款，資金周轉(zhuǎn)效率較低，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐漸下降。因此華潤三九需加強應(yīng)收賬款管理，極高自身催款能力，以維護企業(yè)的權(quán)益。4、壞賬分析表5華潤三九壞賬準備分析（單位：萬元）年份/指標年初余額本年計提本年收回本年核銷本年增加年末余額2019年6,461.052,579.34-1,347.12-219.2920.787,494.762020年7,494.762,516.32-532.44-202.199.209,285.652021年9,285.651,829.05-464.48-171.08-10,479.142022年10,479.141,177.41-623.98-1,402.73-9,629.832023年9,629.838,746.513,242.44-119.69-39,501.85數(shù)據(jù)來源：華潤三九醫(yī)藥股份有限公司年度報表華潤三九在2019年壞賬準備余額為7496.76萬元，2020年為9285.65萬元，（如表4所示），受疫情影響，華潤三九壞賬增加，到2021年增長至10479.14萬元，隨著疫情好轉(zhuǎn)，壞賬減少至9629.83萬元。值得一提的是華潤三九的壞賬準備在2020年到2022年期間，每年計提的壞賬準備余額在不斷減少，從2020年本年計提2516.32萬元下降到2022年的1177.41萬元。但是2023年初，疫情結(jié)束前期，新冠疫情惡化的異常嚴重，隨之帶來的是管控的加強，華潤三九本年計提的壞賬準備增至8746.51萬元，壞賬準備余額更是高達39501.85萬元。盡管華潤三九有著相對成熟的壞賬管理體系，能保持良好的壞賬管理習性，但是在惡劣的宏觀經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)也會受到較大的影響，因此企業(yè)更應(yīng)加強自身素質(zhì)，提高綜合能力以應(yīng)對隨時變化的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，華潤三九應(yīng)繼續(xù)加強應(yīng)收賬款管理能力。圖3華潤三九壞賬準備率趨勢分析數(shù)據(jù)來源：華潤三九醫(yī)藥股份有限公司年度報表壞賬準備率是壞賬準備與應(yīng)收賬款總額的比率。較高的壞賬準備率意味著公司認為存在較高的壞賬風險，可能表明公司正在謹慎處理壞賬風險。反之，較低的壞賬準備率表明公司有良好的應(yīng)收賬款管理經(jīng)驗，控制著壞賬風險的發(fā)生情況。從圖3中可以看出，華潤三九的壞賬準備率近5年均保持在5%以下，即使在疫情較嚴重的2021年壞賬準備率也控制在3.45%，整體趨勢同樣保持著穩(wěn)步下降的趨勢，但是2023年華潤三九的壞賬準備率卻激增到6.39%，不難看出，即使華潤三九擁有良好的應(yīng)收賬款管理經(jīng)驗，能很好的把控壞賬的風險，但是疫情惡化影響下導(dǎo)致的惡劣宏觀經(jīng)濟環(huán)境，企業(yè)也會受到較大的影響。（二）應(yīng)收賬款存在的問題分析1、業(yè)務(wù)收入賒銷近三年持續(xù)增加華潤三九主要是采取“供應(yīng)商/—華潤三九—代理商/醫(yī)療客戶、商業(yè)客戶”的方式進行經(jīng)營活動，其藥品銷售對象主要以公立醫(yī)療機構(gòu)為主，醫(yī)保結(jié)算周期長、流程繁雜、政策因素等問題導(dǎo)致醫(yī)療機構(gòu)拖欠款項。另外，2020年初開始的新冠疫情背景下，一方面各大醫(yī)藥公司激烈競爭，華潤三九為了搶占市場份額、提升銷售量被動選擇寬松的賒銷以及收款政策，例如延長收回賬款時間、提高賒銷額度等，因此整體普遍存在應(yīng)收賬款規(guī)模大、周轉(zhuǎn)效率差的問題。另一方面各大私立醫(yī)療機構(gòu)、商業(yè)客戶由于疫情的影響使得盈利能力下降，致使回款能力減弱。此外，業(yè)務(wù)人員受“重業(yè)務(wù)，輕管理”思想的影響，導(dǎo)致華潤三九的應(yīng)收賬款金額在持續(xù)增長的同時，應(yīng)收賬款回款慢，現(xiàn)金流將會受到影響，公司只能選取外部融資方式，而外部融資帶來的財務(wù)費用增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。表6華潤三九部分財務(wù)指標（單位：億元）指標名稱2019年2020年2021年2022年2023年應(yīng)收賬款27.5129.8030.4040.8761.82主營業(yè)務(wù)收入147.02136.37153.20180.79247.39銷售凈利率13.81%19.35%15.67%14.48%12.83%應(yīng)收賬款增長率18.83%8.32%2.03%34.43%51.27%主營業(yè)務(wù)收入增長率9.49%-7.82%12.34%18.01%36.84%應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入比重18.71%21.85%19.85%22.61%24.99%數(shù)據(jù)來源：華潤三九醫(yī)藥股份有限公司年度報表由表6可知，華潤三九應(yīng)收賬款近幾年呈增長趨勢，其中2019年至2023年應(yīng)收賬款急速上升，而同期主營業(yè)務(wù)收入整體也成增長趨勢。這說明公司在增長賒銷擴大銷售規(guī)模的同時，公司現(xiàn)款業(yè)務(wù)的規(guī)模確在縮小，長此以往企業(yè)短期現(xiàn)金流的壓力也會越來越大。其次，由表6可以看出，2020年應(yīng)收賬款增長率為8.32%，主營業(yè)務(wù)收入增長率為-7.82%，由于新冠疫情影響，華潤三九的主營業(yè)務(wù)增長比例較低，且由于公司通過起訴的手段對應(yīng)收賬款進行追回清理，并與部分回款不良的客戶停止業(yè)務(wù)往來，使得應(yīng)收賬款增長速度降低的趨勢。2021-2023年華潤三九應(yīng)收賬款增長率2.03%、34.43%和51.27%，而主營業(yè)務(wù)收入增長率分別是12.34%、18.01%和36.84%，應(yīng)收賬款增長率和主營業(yè)務(wù)收入增長率均幾乎成倍增長，且在2022年開始華潤三九的應(yīng)收賬款增長率遠高于主營業(yè)務(wù)增長率。表7近五年應(yīng)收賬款同行對比（單位：億元）年份/企業(yè)華潤三九云南白藥北京同仁堂行業(yè)均值2019年27.5120.3812.0919.992020年29.835.5411.4125.582021年30.471.8410.0437.432022年40.8790.913.0148.262023年61.82-10.5636.19平均值38.0854.6711.4234.72數(shù)據(jù)來源：華潤三九、云南白藥、北京同仁堂公司年度報表對比云南白藥、北京同仁堂等以應(yīng)收賬款為主要銷售模式的醫(yī)藥流通企業(yè)來看（如表7所示），華潤三九的應(yīng)收賬款規(guī)模仍然較高，三家同行企業(yè)近五年應(yīng)收賬款平均值分別為38.08億元、54.67億元和11.42億元；華潤三九近五年應(yīng)收賬款規(guī)模高于近五年應(yīng)收賬款的行業(yè)規(guī)模，因此華潤三九的應(yīng)收賬款仍需加以控制，提高應(yīng)收賬款管理。表8近五年銷售凈利率同行對比（單位：%）年份/企業(yè)華潤三九云南白藥北京同仁堂行業(yè)均值2019年13.8114.0711.7613.212020年19.3516.8312.6016.262021年15.677.6912.9512.102022年14.487.7814.3412.202023年12.83-14.4613.65平均值15.2311.5913.2213.35數(shù)據(jù)來源：華潤三九、云南白藥、北京同仁堂公司年度報表銷售凈利率代表了企業(yè)在銷售產(chǎn)品后，從銷售額中獲得的凈利潤的百分比。這個指標可以用來衡量企業(yè)在經(jīng)營活動中實現(xiàn)利潤的能力，銷售凈利率越高，意味著企業(yè)在銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)時能夠?qū)崿F(xiàn)更高的利潤水平，具有更好的盈利能力。華潤三九的銷售凈利率在2021年以前保持著上升的趨勢，但是2021-2023年卻持續(xù)下降，從15.67%下降至12.83%，其盈利能力在疫情影響下受到打擊，但對比華潤三九對比其同行企業(yè)的銷售凈利率（如表8所示），暫時保持領(lǐng)先的優(yōu)勢，近五年華潤三九及其對比企業(yè)的銷售凈利率分別為15.23%、11.59%、13.22%，高于13.35%的行業(yè)均值，這很好的說明了華潤三九擁有良好的盈利能力與長期發(fā)展能力，但是華潤三九的應(yīng)收賬款卻持續(xù)增長，其原因就在于企業(yè)的應(yīng)收賬款管理能力仍然較弱，華潤三九的管理層應(yīng)該加強應(yīng)收賬款管理意識，避免應(yīng)收賬款產(chǎn)生過高而影響企業(yè)正常經(jīng)營風險以及盈利能力。2、應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度較慢華潤三九切實收到應(yīng)收賬款資金回款時，公司可以利用收回的資金進行各種有利于公司經(jīng)營發(fā)展的一系列計劃，進而擴展繼續(xù)擴大市場，并銷售出去形成新的應(yīng)收賬款，資金不斷循環(huán)的過程就是應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)可以幫助企業(yè)對自身資金周轉(zhuǎn)情況進行深入研究分析。企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與資金的周轉(zhuǎn)速度呈正向關(guān)系，周轉(zhuǎn)效率越高即意味著平均周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，應(yīng)收賬款的回款更加迅速。表6所示為2020-2022年華潤三九應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及周轉(zhuǎn)天數(shù)。表9華潤三九2019-2023年周轉(zhuǎn)效率分析表指標/年份2019年2020年2021年2022年2023年期初應(yīng)收賬款（億元）23.1527.5129.8030.4040.87期末應(yīng)收賬款（億元）27.5129.8030.4040.8761.82主營業(yè)務(wù)收入（億元）147.02136.37153.20180.79247.39應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）5.344.585.044.424.002平均周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）68.3579.6972.4282.5891.21數(shù)據(jù)來源：華潤三九醫(yī)藥股份有限公司年度報表由表6可以看出，華潤三九應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在2020年和2022年基本一致，分別是4.58和4.42，2021年出現(xiàn)微小波動，為5.04，按照應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的社會平均值7-8來分析，華潤三九的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率屬于低水平層次。2019-2023年華潤三九平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為68.36天、79.69天、72.42天、82.58天、91.21天，周轉(zhuǎn)天數(shù)均接近90天。據(jù)圖4所示，云南白藥平均周轉(zhuǎn)天數(shù)控制在60天左右，北京同仁堂的周轉(zhuǎn)天數(shù)更是控制在30天以內(nèi)，在這一方面，華潤三九表現(xiàn)出相對較大的劣勢，一方面說明企業(yè)催收能力仍需提高，避免客戶應(yīng)收賬款的長期拖欠，也說明其管理效率有待提高，企業(yè)催收管理的薄弱會致使應(yīng)收賬款變成壞賬的風險加劇，需盡快解決問題。圖4近五年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)同行對比（單位：天）受公司所處行業(yè)環(huán)境影響以及新冠疫情持續(xù)發(fā)生的影響，華潤三九不得不通過賒銷方法以保證業(yè)務(wù)的正常開展，如果公司對應(yīng)收賬款的管理意識較差或方法不夠科學，則將無法及時收回資金，影響現(xiàn)金流正常運行，進而影響華潤三九的資金變現(xiàn)能力。此時企業(yè)為了保證公司日常經(jīng)營所需的資金，只能向外部借款保證資金流的正常運作，如果后續(xù)應(yīng)收賬款不能及時催回，影響到債務(wù)的償還，公司將會面臨較大財務(wù)風險。因此應(yīng)收賬款的變現(xiàn)效率對企業(yè)的長久穩(wěn)定發(fā)展有著重大意義。3、應(yīng)收賬款成本控制薄弱如果企業(yè)超期應(yīng)收賬款增加，企業(yè)為了催收超期應(yīng)收款項，就會采取措施去催收，比如派出臨時成立的專項應(yīng)收小組整理出具應(yīng)收賬款催收函并進行專項清收。聘請律師出具律師函等等，這些措施都將增加公司的費用支出。應(yīng)收賬款超期時間越長，按照制度計提的壞賬就越高，如果應(yīng)收賬不能全額收回，壞賬成本就會產(chǎn)生。表10華潤三九應(yīng)收賬款壞賬占比分析指標/年份2019年2020年2021年2022年2023年應(yīng)收賬款（億元）27.5129.8030.4040.8761.82計提壞賬準備（億元）0.750.931.050.963.95計提比例（%）2.73%3.12%3.45%2.36%6.39%數(shù)據(jù)來源：華潤三九醫(yī)藥股份有限公司年度報表通過以上分析，可以直觀的分析出企業(yè)壞賬計提是否科學，應(yīng)收賬款質(zhì)量如何。表8的數(shù)據(jù)顯示，華潤三九應(yīng)收賬款計提壞賬準備金比例先增加而后減少，如此不平穩(wěn)的計提比例表示華潤三九應(yīng)收賬款的壞賬率和財務(wù)風險不夠穩(wěn)定，隨時出現(xiàn)較大的風險，且應(yīng)收賬款質(zhì)量也沒有改善，華潤三九由于應(yīng)收賬款不能及時收回導(dǎo)致計提準備金的壓力也在不斷增加。（三）應(yīng)收賬款影響因素分析1、醫(yī)藥行業(yè)競爭隨著醫(yī)藥行業(yè)的持續(xù)增長和發(fā)展，以及2020年開始的新冠肺炎的影響，各大制藥企業(yè)不斷轉(zhuǎn)變銷售模式，逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上線下相結(jié)合的銷售模式。華潤三九的營銷模式也是如此。由于人民群眾對健康的需求越來越高，對健康理念的改變也越來越多，制藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景依然看好，越來越多的中小公司開始進入這個領(lǐng)域，這也讓華潤三九的競爭對手越來越多。這也會影響到華潤三九對顧客的談判能力，在銷售過程中，他們會采取“先發(fā)貨，后付款”的信用銷售模式，這樣就會導(dǎo)致公司的應(yīng)收賬款比率持續(xù)增加，從而導(dǎo)致公司在激烈的市場競爭中所面臨的風險也會越來越大。另外，隨著醫(yī)保政策以及其他民生政策的推行，對醫(yī)院產(chǎn)生較大的現(xiàn)金壓力，億元對于醫(yī)藥企業(yè)的選擇也更加趨向于賒銷性的銷售方式，也更加偏向于選擇賒銷業(yè)務(wù)更多的藥企。制藥公司之間合作的基礎(chǔ)是商業(yè)信用，而信用良好的公司是合作伙伴選擇的重要考量因素。然而，中國市場的信用環(huán)境尚不完善，監(jiān)管和信用體系存在不足，可能會導(dǎo)致一些公司利用政策漏洞獲取利益，從而降低企業(yè)回收欠款的能力。華潤三九采用擴大信貸銷售的方式能夠先于競爭對手，然而，由于其客戶主要是醫(yī)療和商業(yè)客戶中信用較強的客戶，并且產(chǎn)品類別豐富，這導(dǎo)致了應(yīng)收賬款持續(xù)上升的情況。這種過多的應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)也對公司的財務(wù)人員產(chǎn)生負面影響，增加了工作量，可能導(dǎo)致錯誤出現(xiàn)頻率增加，進而增加了應(yīng)收賬款管理的難度。2、新冠疫情因素影響新冠疫情對應(yīng)收賬款可能會有多方面的影響。一方面，由于疫情導(dǎo)致經(jīng)濟形勢不穩(wěn)定，一些客戶可能會面臨資金困難，導(dǎo)致拖延付款或無法按時付款，進而影響到企業(yè)的應(yīng)收賬款。另一方面，企業(yè)自身也可能因為疫情影響到運營，導(dǎo)致客戶延遲付款，或者出現(xiàn)無法支付的情況。華潤三九作為一家知名的醫(yī)藥企業(yè)，在疫情期間，醫(yī)療用品和醫(yī)藥產(chǎn)品的需求可能會快速上升，因而會導(dǎo)致華潤三九的銷售額增加，進而帶動應(yīng)收賬款規(guī)模的增長。另外由于疫情的影響，產(chǎn)品的供應(yīng)鏈也會受到一定影響，包括原材料供應(yīng)受阻、生產(chǎn)運輸受限等情況，導(dǎo)致公司采購成本上升，資金周轉(zhuǎn)周期變長，企業(yè)會面臨更高的資金壓力，其自身的應(yīng)付款會增加，為了抵消采購成本的增加，企業(yè)不得不調(diào)整產(chǎn)品售價以保持利潤的穩(wěn)定，若客戶不接受提價，從而也推動了應(yīng)收賬款的增長。但是由于新冠疫情引發(fā)的一系列經(jīng)濟問題，導(dǎo)致客戶出現(xiàn)資金緊張或經(jīng)營困難的情況，一些客戶會選擇延遲付款或者拖欠款項的情況，因而導(dǎo)致華潤三九的應(yīng)收賬款持續(xù)增長。五、展望與結(jié)論（一）展望與改進措施本文對華潤三九應(yīng)收賬款管理的基本現(xiàn)狀及其所面臨的問題進行分析，并結(jié)合華潤三九的業(yè)務(wù)特點，建議華潤三九健全應(yīng)收賬款管理制度、提升員工應(yīng)收賬款管理意識、完善應(yīng)收賬款業(yè)績考核標準、增強銷售體系管理，進而提升華潤三九應(yīng)收賬款管理水平。1、完善應(yīng)收賬款管理體系應(yīng)收賬款管理體系在許多企業(yè)中都缺少嚴格的標準，因此應(yīng)明確標準，堅決執(zhí)行。才能夠使員工做到有據(jù)可依。（1）明確責任主體首先，應(yīng)收賬款管理應(yīng)遵循清收欠款落實到銷售人員的原則，誰銷售，誰負責，公司主管領(lǐng)導(dǎo)、部門負責人以及銷售人員直接負責對應(yīng)收賬款的催收工作；其次安排專門的財務(wù)人員分管資信管理的相關(guān)工作，針對應(yīng)收賬款的預(yù)警、超期以及回款計劃，分配專業(yè)人員對其進行管理，動態(tài)跟蹤回款情況。信用管理部門負責資信總體管理，應(yīng)收賬款稽核部門負責監(jiān)督質(zhì)行，獨立于業(yè)務(wù)部門，協(xié)助制定并見度資信制度的執(zhí)行情況。（2）明確應(yīng)收賬款管理的要點a．強化資信管理安排專門的信用管理人員，對客戶進行信用分級，根據(jù)不同的分級情況分配不同的額度和償還時間，定期對客戶信用情況進行考察，并作出相應(yīng)調(diào)整，實時更新掌握客戶經(jīng)營狀況及資信程度等信息，對基本信息以及財務(wù)狀況等進行詳細記錄，密切關(guān)注客戶與公司的往來信息、履約情況、回款進度等，建立健全詳細的客戶資信檔案，在業(yè)務(wù)系統(tǒng)對所有客戶分配不同的額度和償還時間，并能夠自動監(jiān)測、控制。b．完善管理流程應(yīng)收稽核部門設(shè)置應(yīng)收賬款科目，每次的業(yè)務(wù)往來需開具應(yīng)收賬款函證，只有系統(tǒng)訂單完成且負責本次業(yè)務(wù)往來的業(yè)務(wù)人員收到并確認應(yīng)收賬款函證，應(yīng)收稽核人員才能對應(yīng)收賬款進行確認，以確保業(yè)務(wù)與財務(wù)系統(tǒng)款項數(shù)據(jù)一致，不一致將立即排查原因。優(yōu)先選擇銀行存款、其次為銀行承兌匯票，不鼓勵現(xiàn)金和個人轉(zhuǎn)賬回款。每季度按客戶業(yè)態(tài)、客戶分類編制應(yīng)收賬款賬齡余額表和回款進度匯總表；對超期的款項嚴格管控，尤其是一年以上應(yīng)收賬款，安排業(yè)務(wù)人員積極向客戶收回對賬函并反饋給稽核人員，督促對超期款項進行清理，明確責任主體、分析形成原因并提出解決方案，報應(yīng)收稽核部門、財務(wù)部門相關(guān)負責人進行后續(xù)處理。c．定期與客戶進行應(yīng)收賬款的核對工作華潤三九應(yīng)收賬款對賬頻率每年不低于兩次，每半年一大查，每月一小查，稽核人員配合銷售業(yè)務(wù)員對客戶的應(yīng)收賬款定期核對，對應(yīng)收賬款對賬函的金額予以確認?；巳藛T應(yīng)總結(jié)對賬函的回函情況，對于存在對賬差異的，與業(yè)務(wù)人員進行復(fù)核并形成原因，在必要的情況下，稽核人員需協(xié)助銷售業(yè)務(wù)員與客戶一齊開展對賬工作。若出現(xiàn)客戶不配合對賬工作的情況，需采用其他方式進行替代，應(yīng)保證應(yīng)收賬款的真實性和準確性。函證原件需加蓋公司財務(wù)章，客戶回函需加蓋單位的法人公章或財務(wù)專用章。需保證函證內(nèi)容清晰、表述準確，對發(fā)出及回復(fù)的應(yīng)收賬款對賬函、詢證函，建立檔案，妥善保管。2、提升應(yīng)收賬款管理意識應(yīng)收賬款管理對企業(yè)的財務(wù)健康和流動性至關(guān)重要，對于應(yīng)收賬款的管控，華潤三九應(yīng)當不斷加強企業(yè)員工的應(yīng)收賬款管理意識，首先有針對性地開展員工教育活動向員工介紹應(yīng)收賬款管理的重要性、原則和方法，讓員工了解其在企業(yè)財務(wù)運作中的作用和影響；其次開展業(yè)務(wù)重塑培訓(xùn)，針對不同崗位的員工，開展系統(tǒng)的培訓(xùn)，使他們能夠了解應(yīng)收賬款管理的具體內(nèi)容，并將這些知識運用到日常工作中。這樣可以提高員工在應(yīng)收賬款管理方面的專業(yè)能力，從而更好地協(xié)助企業(yè)的管理工作。另外，增強員工使命感，強調(diào)員工對于應(yīng)收賬款管理的重要性，讓其意識到應(yīng)收賬款管理對于企業(yè)的財務(wù)穩(wěn)健和運營效率至關(guān)重要?？梢酝ㄟ^案例分析等方式，讓員工了解應(yīng)收賬款管理對企業(yè)發(fā)展的影響，從而提高他們對該工作的重視程度。最后，根據(jù)不同崗位和職責的特點，量身定制培訓(xùn)內(nèi)容，使每個員工都能夠得到針對性的培訓(xùn)，更好地理解和應(yīng)用應(yīng)收賬款管理的知識。增強管理層主導(dǎo)應(yīng)收賬款管理意識在企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展中，管理層的管理意識是掌握員工工作方向的關(guān)鍵要素，對于應(yīng)收賬款的管理，管理層重視程度必須先于企業(yè)員工的重視程度。首先是意識的提升，通過向管理層匯報，讓他們意識到不良的應(yīng)收賬款管理會給公司帶來的風險。這可以幫助管理層在決策中將應(yīng)收賬款管理納入重要考量因素之一。其次，向管理層匯報應(yīng)收賬款管理制度的設(shè)計思路和組織建設(shè)，并希望獲得他們的認可。同時，接受管理層針對流程提出的合理化建議，以達到更好的管理效果。通過這樣的匯報和培訓(xùn)，可以增強管理層對應(yīng)收賬款管理的重視程度，從而獲得他們對制度體系建設(shè)和流程改進的支持，有利于企業(yè)更好地開展應(yīng)收賬款管理工作，降低壞賬風險，提升財務(wù)效益。培養(yǎng)業(yè)務(wù)、財務(wù)部門間的聯(lián)動合作意識業(yè)務(wù)部門以及財務(wù)部門需持續(xù)合作，開展業(yè)財融合的聯(lián)動合作意識。應(yīng)收賬款管理制度和流程確定下來之后，首要任務(wù)是針對主力部門展開全面培訓(xùn)。這一培訓(xùn)過程需對制度內(nèi)容進行詳盡的解讀，必要時可采取分批次培訓(xùn)的方式，確保每個參與者都能深入理解應(yīng)收賬款的全過程管理內(nèi)容。這包括但不限于：信用調(diào)查的具體內(nèi)容、信用等級的劃分標準、客戶資信政策的制定、超資信審批的管理機制、應(yīng)收賬款對賬的具體要求、逾期應(yīng)收賬款的催收方法以及催收不利的相應(yīng)懲罰措施。通過這樣的培訓(xùn)，主力部門應(yīng)能對應(yīng)收賬款管理的每一個細節(jié)都了如指掌，并在日常工作中時刻銘記，確保應(yīng)收賬款的管理得到與銷售額同等的重視。3、完善應(yīng)收賬款業(yè)績考核標準針對銷售人員，多數(shù)企業(yè)習慣以銷售額作為評估其績效的主要標準。然而，為了保障公司的財務(wù)健康，確保應(yīng)收賬款能夠及時且全額地收回，公司有必要將應(yīng)收賬款的回收情況納入銷售人員的績效考核體系。一旦應(yīng)收賬款出現(xiàn)逾期或已確定無法按期收回的情況，應(yīng)根據(jù)逾期時間對相關(guān)人員追究責任。這意味著，銷售人員可能需要承擔經(jīng)濟補償或面臨處罰，直至應(yīng)收賬款得以成功回收。一旦賬款收回，公司應(yīng)立即停止對該銷售人員的獎金扣減，并退還之前扣除的獎金。但如果公司決定對逾期應(yīng)收賬款的客戶提起訴訟，即使最終成功收回款項，公司也不再退還已扣獎金。對于財務(wù)人員，他們在應(yīng)收賬款管理中的主要職責是針對應(yīng)收賬款的預(yù)警、超期回款計劃、企業(yè)資信狀況進行管理，動態(tài)跟蹤回款情況。鑒于其職責與銷售人員有所不同，因此財務(wù)人員的績效考核指標應(yīng)與之區(qū)分開來。針對財務(wù)人員，在應(yīng)收賬款的管理工作中，其主要負責及時確認應(yīng)收賬款回收情況及提醒客戶按時付款的作用。財務(wù)人員績效考核應(yīng)主要關(guān)注以下幾個方面：發(fā)票開具的準確性、客戶收貨確認的及時性、對賬的規(guī)律性、應(yīng)收賬款賬齡表的編制與更新準確性、與其他部門的溝通效率、向管理層匯報應(yīng)收賬款掛賬情況的及時性、實時更新合作企業(yè)的資信狀況，以及信用額度管理的合規(guī)性等2、增強銷售體系管理針對新客戶采用現(xiàn)銷模式，可以通過折扣銷售等方式讓利，以吸引客戶并保證企業(yè)的市場占有率。這有助于降低信用調(diào)查成本，減少壞賬風險，確保企業(yè)的正?，F(xiàn)金流。對于老客戶，可以采用賒銷模式，但降低賒銷比例，同時通過激勵政策來保障回款速度。這可以降低壞賬風險，并保持與老客戶的合作關(guān)系穩(wěn)定。另外，可以根據(jù)客戶的長期合作意愿、資信狀況、訂單量、付款方式等情況，采取激勵措施。例如，根據(jù)客戶信用條件，利用現(xiàn)金折扣給予客戶一定比例的現(xiàn)金折扣；利用折扣期限對提前回款的客戶設(shè)定可以享受折扣的期限。這樣可以鼓勵客戶快速支付，同時維護與客戶的合作關(guān)系，提高應(yīng)收賬款的回籠速度。（二）結(jié)論在醫(yī)藥企業(yè)競爭日益激烈的市場環(huán)境中，應(yīng)收賬款管理顯得尤為關(guān)鍵。特別是在新冠疫情期間，華潤三九的多數(shù)業(yè)務(wù)依賴于賒銷方式，這導(dǎo)致了業(yè)務(wù)擴張的同時，應(yīng)收賬款也在不斷累積。此外，由于應(yīng)收賬款無法及時收回，壞賬損失風險及不當管理所產(chǎn)生的成本也在逐步增加。為了有效解決這些問題并實現(xiàn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，企業(yè)需時刻關(guān)注國家政策的變動、客戶償債能力的變化以及市場競爭態(tài)勢的演變，并據(jù)此靈活調(diào)整和優(yōu)化應(yīng)收賬款管理策略。綜上，本次研究的主要結(jié)論具體如下:通過深入分析華潤三九應(yīng)收賬款管理問題的影響因素，我們發(fā)現(xiàn)其存在顯著的管理漏洞，壞賬風險尤為突出。因此，公司迫切需要采取切實有效的措施來改善當前的應(yīng)收賬款管理狀況。在新醫(yī)改政策的背景下，我們對華潤三九的財務(wù)信息進行了深入剖析，重點關(guān)注了其應(yīng)收賬款的賬齡、周轉(zhuǎn)率和壞賬準備率等指標。研究結(jié)果顯示，醫(yī)藥流通行業(yè)的企業(yè)在應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力低和賒銷客戶信用評估不足等方面尤為需要警惕。對于華潤三九而言，隨著主營業(yè)務(wù)收入的增長，應(yīng)收賬款數(shù)額不斷攀升，且其質(zhì)量呈現(xiàn)下降趨勢，這預(yù)示著公司正面臨著嚴重的應(yīng)收賬款壞賬風險。本文對華潤三九醫(yī)藥有限公司的應(yīng)收賬款狀況進行研究分析，分析了華潤三九應(yīng)收賬款近五年中過存在的問題和產(chǎn)生原因，并提出了整改建議。本文更注重于從實際出發(fā)，從小處著手，通過改變?nèi)粘９ぷ髦械闹贫取⒘鞒?、思維，進而提升華潤三九的管理水平，降低企業(yè)在日常經(jīng)營中產(chǎn)生風險的概率。但本文對整體應(yīng)收賬款管理體系沒有做過多研究，缺少深挖應(yīng)收賬款管理、信用