2025年證券從業(yè)資格考試投資分析押題專項訓(xùn)練試卷考試時間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項選擇題（本大題共40小題，每小題0.5分，共20分。在每小題列出的四個選項中，只有一個是符合題目要求的，請將正確選項字母填在題后的括號內(nèi)。）1.證券從業(yè)資格考試《投資分析》科目主要考察哪種能力？A.證券交易操作能力B.證券市場投資分析能力C.證券公司客戶服務(wù)能力D.證券市場風(fēng)險管理能力2.投資分析的核心目標(biāo)是？A.選擇收益率最高的投資標(biāo)的B.選擇風(fēng)險最小的投資標(biāo)的C.在風(fēng)險一定的情況下最大化收益，或在收益一定的情況下最小化風(fēng)險D.實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值3.下列哪項不屬于投資分析的基本原則？A.系統(tǒng)性原則B.動態(tài)性原則C.靜態(tài)性原則D.客觀性原則4.證券市場的基本功能不包括？A.資本配置功能B.優(yōu)化資源配置功能C.風(fēng)險分散功能D.價格發(fā)現(xiàn)功能5.下列哪種證券不屬于有價證券？A.股票B.債券C.基金D.貨幣6.證券市場信息來源主要包括？A.政府部門、證券交易所、證券公司、媒體等B.證券公司、基金公司、保險公司等C.上市公司、投資機構(gòu)、研究機構(gòu)等D.銀行、信托、租賃等7.有效市場假說認為，證券市場的價格能夠？A.及時反映所有相關(guān)信息B.只反映歷史信息C.無法反映任何信息D.只反映部分信息8.屬于證券市場一級市場的是？A.掛牌交易B.初次發(fā)行C.二級交易D.回購交易9.證券市場二級市場的主要功能是？A.發(fā)行新的證券B.提供證券交易場所C.為證券提供流動性D.為證券提供融資功能10.證券市場指數(shù)的主要作用是？A.反映證券市場的整體價格水平B.反映證券市場的成交量C.反映證券市場的交易頻率D.反映證券市場的投資者情緒11.股票的價值評估方法不包括？A.市盈率法B.市凈率法C.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法D.成本法12.債券的價值評估主要考慮的因素是？A.公司盈利能力B.債券的票面利率C.債券的信用等級D.證券市場的整體走勢13.下列哪種債券屬于固定利率債券？A.浮動利率債券B.可轉(zhuǎn)換債券C.收益?zhèn)疍.固定利率債券14.債券投資組合管理的主要目標(biāo)是？A.實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值B.降低債券投資的風(fēng)險C.提高債券投資的收益率D.以上都是15.基金按照投資對象的不同，可以分為？A.股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金B(yǎng).開放式基金、封閉式基金C.聚焦基金、指數(shù)基金D.被動型基金、主動型基金16.衍生品的主要特征是？A.按照標(biāo)的資產(chǎn)的價格變動而變動B.具有固定的收益C.具有固定的風(fēng)險D.以上都不是17.宏觀經(jīng)濟分析的主要內(nèi)容包括？A.宏觀經(jīng)濟運行分析、宏觀經(jīng)濟政策分析B.行業(yè)分析、公司分析C.股票投資分析、債券投資分析D.證券投資組合分析、證券投資分析實務(wù)18.GDP是指？A.國民總收入B.國內(nèi)生產(chǎn)總值C.國民生產(chǎn)總值D.社會總產(chǎn)品價值19.通貨膨脹是指？A.物價普遍持續(xù)上漲B.物價普遍持續(xù)下跌C.個別商品價格上漲D.個別商品價格下跌20.失業(yè)率是指？A.失業(yè)人數(shù)占勞動力總數(shù)的比例B.就業(yè)人數(shù)占勞動力總數(shù)的比例C.失業(yè)人數(shù)占總?cè)丝诘谋壤鼶.就業(yè)人數(shù)占總?cè)丝诘谋壤?1.財政政策的主要工具是？A.稅收和政府支出B.利率和匯率C.貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模D.證券市場準(zhǔn)入和監(jiān)管22.貨幣政策的主要工具是？A.稅收和政府支出B.利率和匯率C.貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模D.證券市場準(zhǔn)入和監(jiān)管23.宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響主要體現(xiàn)在？A.影響投資者的信心B.影響證券市場的供求關(guān)系C.影響證券市場的價格走勢D.以上都是24.行業(yè)分析的主要方法包括？A.波士頓矩陣、通用矩陣B.PEST分析、SWOT分析C.定量分析、定性分析D.基本分析、技術(shù)分析25.行業(yè)生命周期分為？A.導(dǎo)入期、成長期、成熟期、衰退期B.初創(chuàng)期、成長期、成熟期、衰退期C.啟動期、成長期、成熟期、衰退期D.導(dǎo)入期、成長期、成熟期、衰退期26.公司基本分析主要包括？A.公司財務(wù)分析、公司經(jīng)營分析B.公司技術(shù)分析、公司行業(yè)分析C.公司宏觀經(jīng)濟分析、公司政策分析D.公司市場分析、公司競爭分析27.公司財務(wù)分析的主要方法包括？A.比率分析法、趨勢分析法、因素分析法B.比較分析法、比率分析法、趨勢分析法C.因素分析法、比較分析法、趨勢分析法D.比率分析法、因素分析法、比較分析法28.證券投資組合理論的核心是？A.風(fēng)險與收益B.分散化投資C.資產(chǎn)配置D.投資組合的構(gòu)建與管理29.馬科維茨投資組合理論認為，投資者可以通過？A.分散化投資來降低風(fēng)險B.集中投資來提高收益C.高風(fēng)險高收益的投資策略D.以上都不是30.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的主要作用是？A.測算資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險B.測算資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險C.測算資產(chǎn)的總風(fēng)險D.測算資產(chǎn)的預(yù)期收益率31.證券投資分析報告的主要內(nèi)容包括？A.宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、投資建議B.市場分析、行業(yè)分析、公司分析、投資組合分析C.財務(wù)分析、經(jīng)營分析、技術(shù)分析、投資建議D.宏觀經(jīng)濟分析、財務(wù)分析、技術(shù)分析、投資建議32.證券投資分析軟件的主要功能是？A.收集和處理證券市場數(shù)據(jù)B.進行證券投資分析C.撰寫證券投資分析報告D.以上都是33.下列哪種投資分析方法屬于定量分析方法？A.基本分析B.技術(shù)分析C.比率分析法D.因素分析法34.下列哪種投資分析方法屬于定性分析方法？A.基本分析B.技術(shù)分析C.比率分析法D.因素分析法35.證券投資分析過程中，最重要的是？A.選擇正確的投資分析方法B.獲取全面、準(zhǔn)確的證券市場信息C.形成獨立的投資判斷D.制定合理的投資策略36.證券投資分析報告的撰寫應(yīng)該遵循？A.客觀性原則、邏輯性原則、準(zhǔn)確性原則B.客觀性原則、邏輯性原則、實用性原則C.客觀性原則、實用性原則、準(zhǔn)確性原則D.邏輯性原則、實用性原則、準(zhǔn)確性原則37.證券投資分析軟件的主要類型包括？A.通用型分析軟件、專業(yè)型分析軟件B.國內(nèi)分析軟件、國外分析軟件C.電腦分析軟件、手機分析軟件D.以上都是38.證券投資分析的基本流程是？A.確定投資目標(biāo)、收集和分析信息、形成投資判斷、制定投資策略B.收集和分析信息、確定投資目標(biāo)、形成投資判斷、制定投資策略C.形成投資判斷、確定投資目標(biāo)、收集和分析信息、制定投資策略D.制定投資策略、確定投資目標(biāo)、收集和分析信息、形成投資判斷39.證券投資分析的核心是？A.對證券市場進行分析B.對投資標(biāo)的進行分析C.對投資者進行分析D.對宏觀經(jīng)濟進行分析40.證券投資分析的目標(biāo)是？A.選擇收益率最高的投資標(biāo)的B.選擇風(fēng)險最小的投資標(biāo)的C.在風(fēng)險一定的情況下最大化收益，或在收益一定的情況下最小化風(fēng)險D.實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值二、判斷題（本大題共20小題，每小題0.5分，共10分。請判斷下列各題是否正確，正確的填“是”，錯誤的填“否”。）41.投資分析只關(guān)注證券市場的短期波動。42.證券市場一級市場是指證券的流通市場。43.股票的價值評估方法只有市盈率法和市凈率法。44.債券的票面利率越高，其價值越高。45.基金是一種集合投資方式。46.衍生品具有高風(fēng)險、高收益的特點。47.宏觀經(jīng)濟分析是證券投資分析的基礎(chǔ)。48.行業(yè)分析的主要目的是確定行業(yè)投資價值。49.公司分析是證券投資分析的核心。50.證券投資組合理論認為，投資者可以通過分散化投資來消除風(fēng)險。51.馬科維茨投資組合理論是由威廉·夏普提出的。52.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是由馬科維茨提出的。53.證券投資分析報告只需要提供投資建議。54.證券投資分析軟件可以替代投資者的獨立判斷。55.定量分析方法主要依靠數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計方法。56.定性分析方法主要依靠經(jīng)驗判斷和主觀分析。57.證券投資分析過程中，不需要考慮投資者的風(fēng)險偏好。58.證券投資分析報告應(yīng)該及時更新。59.證券投資分析軟件的主要功能是提供投資建議。60.證券投資分析的核心是預(yù)測證券市場的未來走勢。三、計算題（本大題共2小題，每小題5分，共10分。）61.某股票的當(dāng)前價格為20元，預(yù)計一年后的價格為25元，預(yù)計一年后的股息為1元。假設(shè)投資者要求的收益率為10%，請計算該股票的內(nèi)在價值。62.某投資組合由兩種股票組成，股票A的期望收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，股票B的期望收益率為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%。假設(shè)股票A和股票B的投資比例分別為60%和40%，請計算該投資組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。（假設(shè)兩種股票的協(xié)方差為0）四、簡答題（本大題共3小題，每小題5分，共15分。）63.簡述有效市場假說的三種形式。64.簡述宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響。65.簡述證券投資組合管理的基本步驟。五、論述題（本大題共1小題，共10分。）66.論述證券投資分析的基本流程及其各個步驟的重要性。試卷答案一、單項選擇題1.B2.C3.C4.C5.D6.A7.A8.B9.C10.A11.D12.B13.D14.D15.A16.A17.A18.B19.A20.A21.A22.C23.D24.A25.A26.A27.A28.A29.A30.A31.A32.D33.C34.B35.C36.B37.D38.A39.B40.C解析1.投資分析科目考察的是證券投資分析能力，B選項正確。2.投資分析的核心目標(biāo)是在風(fēng)險一定的情況下最大化收益，或在收益一定的情況下最小化風(fēng)險，C選項正確。3.投資分析的基本原則包括系統(tǒng)性原則、動態(tài)性原則、客觀性原則等，C選項不屬于基本原則。4.證券市場的基本功能包括資本配置功能、優(yōu)化資源配置功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、提供流動性等，C選項不屬于基本功能。5.貨幣不屬于有價證券，D選項正確。6.證券市場信息來源主要包括政府部門、證券交易所、證券公司、媒體等，A選項正確。7.有效市場假說認為，證券市場的價格能夠及時反映所有相關(guān)信息，A選項正確。8.證券市場一級市場是指證券的發(fā)行市場，即初次發(fā)行，B選項正確。9.證券市場二級市場的主要功能是為證券提供流動性，C選項正確。10.證券市場指數(shù)的主要作用是反映證券市場的整體價格水平，A選項正確。11.股票的價值評估方法包括市盈率法、市凈率法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等，D選項成本法不屬于股票價值評估方法。12.債券的價值評估主要考慮的因素是債券的票面利率，B選項正確。13.固定利率債券是指票面利率固定的債券，D選項正確。14.債券投資組合管理的主要目標(biāo)是實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，D選項正確。15.基金按照投資對象的不同，可以分為股票基金、債券基金、混合基金、貨幣市場基金，A選項正確。16.衍生品的主要特征是按照標(biāo)的資產(chǎn)的價格變動而變動，A選項正確。17.宏觀經(jīng)濟分析的主要內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟運行分析、宏觀經(jīng)濟政策分析，A選項正確。18.GDP是指國內(nèi)生產(chǎn)總值，B選項正確。19.通貨膨脹是指物價普遍持續(xù)上漲，A選項正確。20.失業(yè)率是指失業(yè)人數(shù)占勞動力總數(shù)的比例，A選項正確。21.財政政策的主要工具是稅收和政府支出，A選項正確。22.貨幣政策的主要工具是貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模，C選項正確。23.宏觀經(jīng)濟政策對證券市場的影響主要體現(xiàn)在影響投資者的信心、證券市場的供求關(guān)系、證券市場的價格走勢，D選項正確。24.行業(yè)分析的主要方法包括波士頓矩陣、通用矩陣，A選項正確。25.行業(yè)生命周期分為導(dǎo)入期、成長期、成熟期、衰退期，A選項正確。26.公司基本分析主要包括公司財務(wù)分析、公司經(jīng)營分析，A選項正確。27.公司財務(wù)分析的主要方法包括比率分析法、趨勢分析法、因素分析法，A選項正確。28.證券投資組合理論的核心是風(fēng)險與收益，A選項正確。29.馬科維茨投資組合理論認為，投資者可以通過分散化投資來降低風(fēng)險，A選項正確。30.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的主要作用是測算資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險，A選項正確。31.證券投資分析報告的主要內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、投資建議，A選項正確。32.證券投資分析軟件的主要功能是收集和處理證券市場數(shù)據(jù)、進行證券投資分析、撰寫證券投資分析報告，D選項正確。33.比率分析法屬于定量分析方法，C選項正確。34.技術(shù)分析屬于定性分析方法，B選項正確。35.證券投資分析過程中，最重要的是形成獨立的投資判斷，C選項正確。36.證券投資分析報告的撰寫應(yīng)該遵循客觀性原則、邏輯性原則、實用性原則，B選項正確。37.證券投資分析軟件的主要類型包括通用型分析軟件、專業(yè)型分析軟件、國內(nèi)分析軟件、國外分析軟件、電腦分析軟件、手機分析軟件，D選項正確。38.證券投資分析的基本流程是確定投資目標(biāo)、收集和分析信息、形成投資判斷、制定投資策略，A選項正確。39.證券投資分析的核心是對投資標(biāo)的進行分析，B選項正確。40.證券投資分析的目標(biāo)是在風(fēng)險一定的情況下最大化收益，或在收益一定的情況下最小化風(fēng)險，C選項正確。二、判斷題41.否42.否43.否44.否45.是46.是47.是48.是49.是50.否51.否52.否53.否54.否55.是56.是57.否58.是59.否60.否解析41.投資分析不僅關(guān)注證券市場的短期波動，也關(guān)注長期趨勢和基本價值，錯誤。42.證券市場一級市場是指證券的發(fā)行市場，二級市場是指證券的流通市場，錯誤。43.股票的價值評估方法包括市盈率法、市凈率法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等，不止兩種，錯誤。44.債券的價值受多種因素影響，票面利率高不一定意味著價值高，錯誤。45.基金是一種集合投資方式，正確。46.衍生品具有高風(fēng)險、高收益的特點，正確。47.宏觀經(jīng)濟分析是證券投資分析的基礎(chǔ)，正確。48.行業(yè)分析的主要目的是確定行業(yè)投資價值，正確。49.公司分析是證券投資分析的核心，正確。50.證券投資組合理論認為，投資者可以通過分散化投資來降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但不能消除系統(tǒng)性風(fēng)險，錯誤。51.馬科維茨投資組合理論是由哈里·馬科維茨提出的，威廉·夏普提出了資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），錯誤。52.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）是由威廉·夏普提出的，馬科維茨提出了馬科維茨投資組合理論，錯誤。53.證券投資分析報告應(yīng)該提供宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析、公司分析、投資建議等內(nèi)容，不只需要提供投資建議，錯誤。54.證券投資分析軟件可以提供數(shù)據(jù)和分析工具，但不能替代投資者的獨立判斷，錯誤。55.定量分析方法主要依靠數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計方法，正確。56.定性分析方法主要依靠經(jīng)驗判斷和主觀分析，正確。57.證券投資分析過程中，需要考慮投資者的風(fēng)險偏好，錯誤。58.證券投資分析報告應(yīng)該及時更新，以反映最新的市場情況，正確。59.證券投資分析軟件的主要功能是提供數(shù)據(jù)和分析工具，不主要是提供投資建議，錯誤。60.證券投資分析的核心是運用各種方法分析投資標(biāo)的，而不是預(yù)測證券市場的未來走勢，錯誤。三、計算題61.該股票的內(nèi)在價值=(25+1)/(1+10%)=24.09元解析股票的內(nèi)在價值計算公式為：V=(未來收益+未來價格)/(1+要求收益率)。其中，未來收益為預(yù)計一年后的股息1元，未來價格為預(yù)計一年后的價格25元，要求收益率為10%。代入公式計算得內(nèi)在價值為24.09元。62.該投資組合的期望收益率=12%*60%+8%*40%=10.8%該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=sqrt((20%*60%)