2025年精算學(xué)專業(yè)題庫——精算學(xué)在國際貿(mào)易和投資中的作用考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、選擇題（本部分共20小題，每小題2分，共40分。請(qǐng)仔細(xì)閱讀每個(gè)選項(xiàng)，選擇最符合題意的答案。）1.在國際貿(mào)易中，精算學(xué)主要通過哪種方式幫助保險(xiǎn)公司評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)？A.通過歷史數(shù)據(jù)分析預(yù)測(cè)未來風(fēng)險(xiǎn)B.通過政治穩(wěn)定性評(píng)估確定保險(xiǎn)費(fèi)率C.通過宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)調(diào)整保險(xiǎn)條款D.通過客戶信用評(píng)分優(yōu)化保險(xiǎn)服務(wù)2.精算學(xué)在國際投資中最重要的應(yīng)用是什么？A.設(shè)計(jì)復(fù)雜的金融衍生品B.評(píng)估跨國投資項(xiàng)目的回報(bào)率C.建立國際資本流動(dòng)模型D.監(jiān)控全球金融市場(chǎng)的波動(dòng)性3.當(dāng)保險(xiǎn)公司面臨國際貿(mào)易中的匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常會(huì)采用什么精算方法？A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型B.壓力測(cè)試分析C.蒙特卡洛模擬D.敏感性分析4.在國際投資領(lǐng)域，精算師如何幫助投資組合管理者進(jìn)行資產(chǎn)配置？A.通過資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）確定最優(yōu)權(quán)重B.通過馬爾可夫鏈模型預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)C.通過效用理論平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益D.通過隨機(jī)過程理論優(yōu)化投資策略5.精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要依賴什么工具？A.信用評(píng)分模型B.貝葉斯網(wǎng)絡(luò)分析C.蒙特卡洛模擬D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型6.在國際投資中，精算師如何評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)？A.通過政治穩(wěn)定性指數(shù)進(jìn)行量化分析B.通過情景分析確定潛在損失C.通過回歸分析預(yù)測(cè)政治事件影響D.通過專家訪談收集定性信息7.當(dāng)保險(xiǎn)公司需要評(píng)估國際貿(mào)易中的運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常會(huì)采用什么精算方法？A.蒙特卡洛模擬B.壓力測(cè)試分析C.敏感性分析D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型8.在國際投資領(lǐng)域，精算師如何幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測(cè)試？A.通過歷史情景模擬確定極端損失B.通過回歸分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)波動(dòng)C.通過蒙特卡洛模擬評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口D.通過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型確定資本充足率9.精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要依賴什么數(shù)據(jù)？A.歷史災(zāi)害記錄B.氣候模型預(yù)測(cè)C.地理信息系統(tǒng)（GIS）數(shù)據(jù)D.保險(xiǎn)理賠數(shù)據(jù)10.在國際投資中，精算師如何評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)？A.通過久期分析確定利率敏感性B.通過隨機(jī)過程理論模擬利率變動(dòng)C.通過回歸分析預(yù)測(cè)利率趨勢(shì)D.通過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型確定資本要求11.當(dāng)保險(xiǎn)公司需要評(píng)估國際貿(mào)易中的合同違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常會(huì)采用什么精算方法？A.信用評(píng)分模型B.貝葉斯網(wǎng)絡(luò)分析C.蒙特卡洛模擬D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型12.在國際投資領(lǐng)域，精算師如何幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)配置？A.通過資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）確定最優(yōu)權(quán)重B.通過馬爾可夫鏈模型預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)C.通過效用理論平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益D.通過隨機(jī)過程理論優(yōu)化投資策略13.精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要依賴什么工具？A.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型B.壓力測(cè)試分析C.蒙特卡洛模擬D.敏感性分析14.在國際投資中，精算師如何評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？A.通過波動(dòng)率分析確定市場(chǎng)不確定性B.通過回歸分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)C.通過蒙特卡洛模擬評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口D.通過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型確定資本充足率15.當(dāng)保險(xiǎn)公司需要評(píng)估國際貿(mào)易中的運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常會(huì)采用什么精算方法？A.蒙特卡洛模擬B.壓力測(cè)試分析C.敏感性分析D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型16.在國際投資領(lǐng)域，精算師如何幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測(cè)試？A.通過歷史情景模擬確定極端損失B.通過回歸分析預(yù)測(cè)市場(chǎng)波動(dòng)C.通過蒙特卡洛模擬評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口D.通過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型確定資本充足率17.精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要依賴什么數(shù)據(jù)？A.歷史災(zāi)害記錄B.氣候模型預(yù)測(cè)C.地理信息系統(tǒng)（GIS）數(shù)據(jù)D.保險(xiǎn)理賠數(shù)據(jù)18.在國際投資中，精算師如何評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)？A.通過久期分析確定利率敏感性B.通過隨機(jī)過程理論模擬利率變動(dòng)C.通過回歸分析預(yù)測(cè)利率趨勢(shì)D.通過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型確定資本要求19.當(dāng)保險(xiǎn)公司需要評(píng)估國際貿(mào)易中的合同違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常會(huì)采用什么精算方法？A.信用評(píng)分模型B.貝葉斯網(wǎng)絡(luò)分析C.蒙特卡洛模擬D.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型20.在國際投資領(lǐng)域，精算師如何評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)？A.通過內(nèi)部控制測(cè)試確定風(fēng)險(xiǎn)管理效率B.通過回歸分析預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生概率C.通過蒙特卡洛模擬評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)敞口D.通過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型確定資本充足率二、簡答題（本部分共5小題，每小題4分，共20分。請(qǐng)根據(jù)題意，簡要回答問題。）1.簡述精算學(xué)在國際貿(mào)易中評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要方法及其優(yōu)缺點(diǎn)。2.解釋精算學(xué)在國際投資中如何幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)配置，并舉例說明。3.描述精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要依賴的數(shù)據(jù)類型及其作用。4.說明精算師在國際投資中如何評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)，并舉例說明。5.簡述精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要依賴的工具及其應(yīng)用場(chǎng)景。三、計(jì)算題（本部分共5小題，每小題6分，共30分。請(qǐng)根據(jù)題意，列出計(jì)算步驟并給出最終答案。）1.假設(shè)某國際貿(mào)易公司預(yù)計(jì)在未來一年內(nèi)將面臨100萬美元的美元計(jì)價(jià)貨物的歐元購買，當(dāng)前匯率為1美元兌換0.9歐元。該公司擔(dān)心匯率上升，因此決定購買一份遠(yuǎn)期外匯合約鎖定匯率。如果遠(yuǎn)期匯率為1美元兌換0.92歐元，請(qǐng)問該公司通過遠(yuǎn)期合約可以避免多少歐元損失？如果不購買遠(yuǎn)期合約，而是購買一份看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為每美元0.03歐元，行權(quán)價(jià)為1美元兌換0.93歐元，請(qǐng)問在匯率上升到1美元兌換0.95歐元時(shí)，該公司的最優(yōu)策略是什么？請(qǐng)分別計(jì)算兩種情況下的成本或收益。2.某國際投資組合包含三種資產(chǎn)：股票A、股票B和債券C。股票A的期望回報(bào)率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%；股票B的期望回報(bào)率為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；債券C的期望回報(bào)率為5%，標(biāo)準(zhǔn)差為5%。假設(shè)股票A和股票B之間的相關(guān)系數(shù)為0.3，股票A和債券C之間的相關(guān)系數(shù)為-0.2，股票B和債券C之間的相關(guān)系數(shù)為0.1。如果投資組合中股票A、股票B和債券C的比例分別為50%、30%和20%，請(qǐng)問該投資組合的期望回報(bào)率和方差是多少？3.假設(shè)某保險(xiǎn)公司承保一筆國際貿(mào)易運(yùn)輸保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額為200萬美元，保險(xiǎn)期限為3個(gè)月。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，該類貨物在3個(gè)月內(nèi)的發(fā)生自然災(zāi)害（如洪水、風(fēng)暴）的概率為5%，如果發(fā)生自然災(zāi)害，造成的損失將是保險(xiǎn)金額的80%。請(qǐng)問該筆保險(xiǎn)的期望損失是多少？如果保險(xiǎn)公司想要通過加收純保費(fèi)的方式覆蓋期望損失，并希望獲得10%的利潤，請(qǐng)問純保費(fèi)應(yīng)該如何定價(jià)？4.某跨國公司計(jì)劃投資一個(gè)位于東歐國家的項(xiàng)目，初始投資需要1000萬美元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目壽命為5年，每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流（以美元計(jì)價(jià)）分別為：200萬美元、250萬美元、300萬美元、350萬美元和400萬美元。假設(shè)該項(xiàng)目的無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率為10%，請(qǐng)問該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）是多少？如果風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率提高到15%，項(xiàng)目的NPV又會(huì)是多少？5.假設(shè)某國際貿(mào)易合同規(guī)定，賣方在6個(gè)月后向買方支付100萬美元，當(dāng)前匯率為1美元兌換7人民幣。賣方擔(dān)心6個(gè)月后人民幣貶值，因此決定購買一份遠(yuǎn)期外匯合約鎖定匯率。如果遠(yuǎn)期匯率為1美元兌換6.8人民幣，請(qǐng)問賣方通過遠(yuǎn)期合約可以避免多少人民幣損失？如果不購買遠(yuǎn)期合約，而是購買一份看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為每美元0.2人民幣，行權(quán)價(jià)為1美元兌換6.9人民幣，請(qǐng)問在6個(gè)月后匯率下降到1美元兌換6.5人民幣時(shí)，賣方的最優(yōu)策略是什么？請(qǐng)分別計(jì)算兩種情況下的成本或收益。四、論述題（本部分共4小題，每小題7分，共28分。請(qǐng)根據(jù)題意，結(jié)合所學(xué)知識(shí)，深入分析并回答問題。）1.論述精算學(xué)在國際貿(mào)易融資中的作用，并舉例說明精算方法如何幫助銀行評(píng)估貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。2.分析精算學(xué)在國際投資組合管理中的應(yīng)用，說明精算師如何通過量化分析幫助投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置并控制風(fēng)險(xiǎn)。3.討論精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)面臨的挑戰(zhàn)，并說明精算師如何利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)和模型應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。4.比較精算學(xué)在國際貿(mào)易和投資中評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)的不同方法，并分析每種方法的適用場(chǎng)景和局限性。五、案例分析題（本部分共2小題，每小題9分，共18分。請(qǐng)根據(jù)題意，結(jié)合所學(xué)知識(shí)，分析案例并回答問題。）1.某國際運(yùn)輸公司承運(yùn)一批高價(jià)值電子產(chǎn)品從中國出口到歐洲，運(yùn)輸方式為海運(yùn)。公司為這批貨物購買了貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額為100萬美元，保險(xiǎn)期限為1個(gè)月。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，該類貨物在海運(yùn)過程中發(fā)生盜竊的概率為2%，發(fā)生火災(zāi)的概率為1%，如果發(fā)生盜竊，造成的損失將是保險(xiǎn)金額的90%；如果發(fā)生火災(zāi)，造成的損失將是保險(xiǎn)金額的70%。請(qǐng)問該筆保險(xiǎn)的期望損失是多少？如果保險(xiǎn)公司想要通過加收純保費(fèi)的方式覆蓋期望損失，并希望獲得15%的利潤，請(qǐng)問純保費(fèi)應(yīng)該如何定價(jià)？此外，公司還可以采取哪些措施進(jìn)一步降低保險(xiǎn)成本？2.某跨國公司計(jì)劃投資一個(gè)位于南美國家的項(xiàng)目，初始投資需要5000萬美元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目壽命為10年，每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流（以美元計(jì)價(jià)）分別為：800萬美元、900萬美元、1000萬美元、1100萬美元、1200萬美元、1300萬美元、1400萬美元、1500萬美元、1600萬美元和1700萬美元。假設(shè)該項(xiàng)目的無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率為8%，請(qǐng)問該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）是多少？如果風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率提高到12%，項(xiàng)目的NPV又會(huì)是多少？此外，公司還可以采取哪些措施降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)并提高投資回報(bào)率？本次試卷答案如下一、選擇題答案及解析1.A解析：精算學(xué)在國際貿(mào)易中評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)主要是通過歷史數(shù)據(jù)分析來預(yù)測(cè)未來的風(fēng)險(xiǎn)，這種基于歷史數(shù)據(jù)的方法能夠幫助保險(xiǎn)公司更準(zhǔn)確地評(píng)估潛在的風(fēng)險(xiǎn)和損失。2.B解析：精算學(xué)在國際投資中的核心應(yīng)用是評(píng)估跨國投資項(xiàng)目的回報(bào)率，這包括對(duì)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)前景、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等進(jìn)行綜合分析，從而為投資決策提供依據(jù)。3.C解析：當(dāng)保險(xiǎn)公司面臨國際貿(mào)易中的匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，蒙特卡洛模擬是一種常用的精算方法，它能夠通過模擬大量的隨機(jī)情景來評(píng)估匯率波動(dòng)的潛在影響。4.A解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是精算師在國際投資中幫助投資組合管理者進(jìn)行資產(chǎn)配置的重要工具，它能夠通過評(píng)估資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來確定最優(yōu)的資產(chǎn)配置比例。5.A解析：在評(píng)估國際貿(mào)易中的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用評(píng)分模型是精算學(xué)主要依賴的工具，它通過分析借款人的信用歷史、財(cái)務(wù)狀況等因素來評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)。6.B解析：精算師在國際投資中評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，通常采用情景分析的方法，通過模擬不同的政治情景來評(píng)估潛在的政治風(fēng)險(xiǎn)和損失。7.A解析：評(píng)估國際貿(mào)易中的運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，蒙特卡洛模擬是一種常用的精算方法，它能夠通過模擬大量的隨機(jī)情景來評(píng)估運(yùn)輸過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。8.A解析：精算師幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)，通常采用歷史情景模擬的方法，通過模擬歷史上的極端市場(chǎng)情景來評(píng)估金融機(jī)構(gòu)在壓力下的表現(xiàn)。9.A解析：評(píng)估國際貿(mào)易中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，精算學(xué)主要依賴歷史災(zāi)害記錄，通過分析歷史災(zāi)害的發(fā)生頻率、損失程度等因素來評(píng)估未來的風(fēng)險(xiǎn)。10.A解析：評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，久期分析是精算學(xué)常用的方法，它能夠通過評(píng)估資產(chǎn)的久期來衡量利率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。11.A解析：評(píng)估國際貿(mào)易中的合同違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用評(píng)分模型是精算學(xué)主要依賴的工具，它通過分析借款人的信用歷史、財(cái)務(wù)狀況等因素來評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)。12.A解析：精算師幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，通常采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的方法，通過評(píng)估資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來確定最優(yōu)的資產(chǎn)配置比例。13.C解析：評(píng)估國際貿(mào)易中的匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，蒙特卡洛模擬是一種常用的精算方法，它能夠通過模擬大量的隨機(jī)情景來評(píng)估匯率波動(dòng)的潛在影響。14.A解析：評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，波動(dòng)率分析是精算學(xué)常用的方法，它能夠通過評(píng)估市場(chǎng)的波動(dòng)率來衡量市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)水平。15.A解析：評(píng)估國際貿(mào)易中的運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，蒙特卡洛模擬是一種常用的精算方法，它能夠通過模擬大量的隨機(jī)情景來評(píng)估運(yùn)輸過程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)。16.A解析：幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行壓力測(cè)試時(shí)，精算師通常采用歷史情景模擬的方法，通過模擬歷史上的極端市場(chǎng)情景來評(píng)估金融機(jī)構(gòu)在壓力下的表現(xiàn)。17.A解析：評(píng)估國際貿(mào)易中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，精算學(xué)主要依賴歷史災(zāi)害記錄，通過分析歷史災(zāi)害的發(fā)生頻率、損失程度等因素來評(píng)估未來的風(fēng)險(xiǎn)。18.A解析：評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，久期分析是精算學(xué)常用的方法，它能夠通過評(píng)估資產(chǎn)的久期來衡量利率變動(dòng)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的影響。19.A解析：評(píng)估國際貿(mào)易中的合同違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用評(píng)分模型是精算學(xué)主要依賴的工具，它通過分析借款人的信用歷史、財(cái)務(wù)狀況等因素來評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)。20.A解析：評(píng)估操作風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，精算師通常采用內(nèi)部控制測(cè)試的方法，通過評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制體系來衡量操作風(fēng)險(xiǎn)的水平。二、簡答題答案及解析1.簡述精算學(xué)在國際貿(mào)易中評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要方法及其優(yōu)缺點(diǎn)。答案：精算學(xué)在國際貿(mào)易中評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要方法包括蒙特卡洛模擬、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型、敏感性分析等。蒙特卡洛模擬通過模擬大量的隨機(jī)情景來評(píng)估匯率波動(dòng)的潛在影響，優(yōu)點(diǎn)是能夠全面考慮各種可能的情景，缺點(diǎn)是計(jì)算復(fù)雜，需要大量的數(shù)據(jù)和計(jì)算資源。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型通過評(píng)估在一定置信水平下可能發(fā)生的最大損失，優(yōu)點(diǎn)是簡單易用，缺點(diǎn)是無法考慮極端風(fēng)險(xiǎn)。敏感性分析通過評(píng)估匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響，優(yōu)點(diǎn)是簡單直觀，缺點(diǎn)是只能考慮單一變量的影響，無法考慮多變量之間的相互作用。解析：在評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，精算學(xué)主要依賴于蒙特卡洛模擬、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型和敏感性分析等方法。蒙特卡洛模擬通過模擬大量的隨機(jī)情景來評(píng)估匯率波動(dòng)的潛在影響，這種方法能夠全面考慮各種可能的情景，但計(jì)算復(fù)雜，需要大量的數(shù)據(jù)和計(jì)算資源。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型通過評(píng)估在一定置信水平下可能發(fā)生的最大損失，這種方法簡單易用，但無法考慮極端風(fēng)險(xiǎn)。敏感性分析通過評(píng)估匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響，這種方法簡單直觀，但只能考慮單一變量的影響，無法考慮多變量之間的相互作用。2.解釋精算學(xué)在國際投資中如何幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)配置，并舉例說明。答案：精算學(xué)在國際投資中通過資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、馬爾可夫鏈模型、效用理論等方法幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)配置。例如，資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）通過評(píng)估資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來確定最優(yōu)的資產(chǎn)配置比例，馬爾可夫鏈模型通過預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)來指導(dǎo)資產(chǎn)配置，效用理論通過平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益來優(yōu)化資產(chǎn)配置。解析：精算學(xué)在國際投資中通過多種方法幫助金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)配置。資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）通過評(píng)估資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來確定最優(yōu)的資產(chǎn)配置比例，這種方法能夠幫助金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到平衡點(diǎn)。馬爾可夫鏈模型通過預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)來指導(dǎo)資產(chǎn)配置，這種方法能夠幫助金融機(jī)構(gòu)把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，做出更明智的投資決策。效用理論通過平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益來優(yōu)化資產(chǎn)配置，這種方法能夠幫助金融機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好來制定資產(chǎn)配置策略。3.描述精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要依賴的數(shù)據(jù)類型及其作用。答案：精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)主要依賴歷史災(zāi)害記錄、氣候模型預(yù)測(cè)、地理信息系統(tǒng)（GIS）數(shù)據(jù)等。歷史災(zāi)害記錄能夠提供自然災(zāi)害的發(fā)生頻率、損失程度等信息，氣候模型預(yù)測(cè)能夠提供未來自然災(zāi)害的發(fā)生概率，地理信息系統(tǒng)（GIS）數(shù)據(jù)能夠提供自然災(zāi)害發(fā)生地區(qū)的地理信息。解析：在評(píng)估國際貿(mào)易中的自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，精算學(xué)主要依賴于歷史災(zāi)害記錄、氣候模型預(yù)測(cè)和地理信息系統(tǒng)（GIS）數(shù)據(jù)等。歷史災(zāi)害記錄能夠提供自然災(zāi)害的發(fā)生頻率、損失程度等信息，這些數(shù)據(jù)能夠幫助精算師評(píng)估自然災(zāi)害的潛在風(fēng)險(xiǎn)。氣候模型預(yù)測(cè)能夠提供未來自然災(zāi)害的發(fā)生概率，這些預(yù)測(cè)能夠幫助精算師提前做好準(zhǔn)備，降低自然災(zāi)害帶來的損失。地理信息系統(tǒng)（GIS）數(shù)據(jù)能夠提供自然災(zāi)害發(fā)生地區(qū)的地理信息，這些信息能夠幫助精算師更準(zhǔn)確地評(píng)估自然災(zāi)害的影響范圍和損失程度。4.說明精算師在國際投資中如何評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)，并舉例說明。答案：精算師在國際投資中通過政治穩(wěn)定性指數(shù)、情景分析、回歸分析等方法評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過政治穩(wěn)定性指數(shù)來量化政治風(fēng)險(xiǎn)，通過情景分析來模擬不同的政治情景，通過回歸分析來預(yù)測(cè)政治事件對(duì)投資的影響。解析：精算師在國際投資中通過多種方法評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)。政治穩(wěn)定性指數(shù)是一種常用的方法，它能夠通過量化政治穩(wěn)定性來評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)。情景分析通過模擬不同的政治情景來評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)，這種方法能夠幫助精算師把握政治風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化?；貧w分析通過預(yù)測(cè)政治事件對(duì)投資的影響來評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)，這種方法能夠幫助精算師提前做好準(zhǔn)備，降低政治風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。5.簡述精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要依賴的工具及其應(yīng)用場(chǎng)景。答案：精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)主要依賴信用評(píng)分模型、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)分析、蒙特卡洛模擬等工具。信用評(píng)分模型通過分析借款人的信用歷史、財(cái)務(wù)狀況等因素來評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)，貝葉斯網(wǎng)絡(luò)分析通過建立變量之間的依賴關(guān)系來評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，蒙特卡洛模擬通過模擬大量的隨機(jī)情景來評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響。解析：在評(píng)估國際貿(mào)易中的信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，精算學(xué)主要依賴于信用評(píng)分模型、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)分析和蒙特卡洛模擬等工具。信用評(píng)分模型通過分析借款人的信用歷史、財(cái)務(wù)狀況等因素來評(píng)估其違約風(fēng)險(xiǎn)，這種方法能夠幫助精算師準(zhǔn)確評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)。貝葉斯網(wǎng)絡(luò)分析通過建立變量之間的依賴關(guān)系來評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，這種方法能夠幫助精算師把握信用風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化。蒙特卡洛模擬通過模擬大量的隨機(jī)情景來評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)的潛在影響，這種方法能夠幫助精算師全面考慮各種可能的情景，降低信用風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。三、計(jì)算題答案及解析1.假設(shè)某國際貿(mào)易公司預(yù)計(jì)在未來一年內(nèi)將面臨100萬美元的美元計(jì)價(jià)貨物的歐元購買，當(dāng)前匯率為1美元兌換0.9歐元。該公司擔(dān)心匯率上升，因此決定購買一份遠(yuǎn)期外匯合約鎖定匯率。如果遠(yuǎn)期匯率為1美元兌換0.92歐元，請(qǐng)問該公司通過遠(yuǎn)期合約可以避免多少歐元損失？如果不購買遠(yuǎn)期合約，而是購買一份看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為每美元0.03歐元，行權(quán)價(jià)為1美元兌換0.93歐元，請(qǐng)問在匯率上升到1美元兌換0.95歐元時(shí)，該公司的最優(yōu)策略是什么？請(qǐng)分別計(jì)算兩種情況下的成本或收益。答案：通過遠(yuǎn)期合約可以避免的歐元損失為（0.92-0.9）*100萬=2萬歐元。如果不購買遠(yuǎn)期合約，而是購買一份看漲期權(quán)，在匯率上升到1美元兌換0.95歐元時(shí)，該公司可以選擇行使期權(quán)以1美元兌換0.93歐元的價(jià)格購買歐元，成本為0.93*100萬+0.03*100萬=93萬+3萬=96萬歐元，比不購買期權(quán)以1美元兌換0.95歐元的價(jià)格購買歐元（95萬歐元）少9萬歐元。解析：通過遠(yuǎn)期合約可以鎖定匯率，避免匯率上升帶來的損失。遠(yuǎn)期匯率為1美元兌換0.92歐元，比當(dāng)前匯率0.9歐元高0.02歐元，因此通過遠(yuǎn)期合約可以避免2萬歐元的損失。如果不購買遠(yuǎn)期合約，而是購買一份看漲期權(quán)，在匯率上升到1美元兌換0.95歐元時(shí)，該公司可以選擇行使期權(quán)以1美元兌換0.93歐元的價(jià)格購買歐元，成本為0.93*100萬+0.03*100萬=96萬歐元，比不購買期權(quán)以1美元兌換0.95歐元的價(jià)格購買歐元（95萬歐元）少9萬歐元。2.某國際投資組合包含三種資產(chǎn)：股票A、股票B和債券C。股票A的期望回報(bào)率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%；股票B的期望回報(bào)率為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；債券C的期望回報(bào)率為5%，標(biāo)準(zhǔn)差為5%。假設(shè)股票A和股票B之間的相關(guān)系數(shù)為0.3，股票A和債券C之間的相關(guān)系數(shù)為-0.2，股票B和債券C之間的相關(guān)系數(shù)為0.1。如果投資組合中股票A、股票B和債券C的比例分別為50%、30%和20%，請(qǐng)問該投資組合的期望回報(bào)率和方差是多少？答案：該投資組合的期望回報(bào)率為（0.5*12%+0.3*8%+0.2*5%）=9.1%。方差為（0.5^2*20^2+0.3^2*15^2+0.2^2*5^2+2*0.5*0.3*20*15*0.3+2*0.5*0.2*20*5*(-0.2)+2*0.3*0.2*15*5*0.1）=207.7。解析：該投資組合的期望回報(bào)率為（0.5*12%+0.3*8%+0.2*5%）=9.1%。方差為（0.5^2*20^2+0.3^2*15^2+0.2^2*5^2+2*0.5*0.3*20*15*0.3+2*0.5*0.2*20*5*(-0.2)+2*0.3*0.2*15*5*0.1）=207.7。3.假設(shè)某保險(xiǎn)公司承保一筆國際貿(mào)易運(yùn)輸保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額為200萬美元，保險(xiǎn)期限為3個(gè)月。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，該類貨物在3個(gè)月內(nèi)的發(fā)生自然災(zāi)害（如洪水、風(fēng)暴）的概率為5%，如果發(fā)生自然災(zāi)害，造成的損失將是保險(xiǎn)金額的80%。請(qǐng)問該筆保險(xiǎn)的期望損失是多少？如果保險(xiǎn)公司想要通過加收純保費(fèi)的方式覆蓋期望損失，并希望獲得10%的利潤，請(qǐng)問純保費(fèi)應(yīng)該如何定價(jià)？答案：該筆保險(xiǎn)的期望損失為200萬*80%*5%=8萬美元。純保費(fèi)應(yīng)為8萬/（1-10%）=8.89萬美元。解析：該筆保險(xiǎn)的期望損失為200萬*80%*5%=8萬美元。如果保險(xiǎn)公司想要通過加收純保費(fèi)的方式覆蓋期望損失，并希望獲得10%的利潤，純保費(fèi)應(yīng)為8萬/（1-10%）=8.89萬美元。4.某跨國公司計(jì)劃投資一個(gè)位于東歐國家的項(xiàng)目，初始投資需要1000萬美元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目壽命為5年，每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流（以美元計(jì)價(jià)）分別為：200萬美元、250萬美元、300萬美元、350萬美元和400萬美元。假設(shè)該項(xiàng)目的無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率為10%，請(qǐng)問該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）是多少？如果風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率提高到15%，項(xiàng)目的NPV又會(huì)是多少？答案：NPV（10%）=-1000+200/（1+10%）^1+250/（1+10%）^2+300/（1+10%）^3+350/（1+10%）^4+400/（1+10%）^5=87.6萬美元。NPV（15%）=-1000+200/（1+15%）^1+250/（1+15%）^2+300/（1+15%）^3+350/（1+15%）^4+400/（1+15%）^5=-34.3萬美元。解析：NPV（10%）=-1000+200/（1+10%）^1+250/（1+10%）^2+300/（1+10%）^3+350/（1+10%）^4+400/（1+10%）^5=87.6萬美元。NPV（15%）=-1000+200/（1+15%）^1+250/（1+15%）^2+300/（1+15%）^3+350/（1+15%）^4+400/（1+15%）^5=-34.3萬美元。5.假設(shè)某國際貿(mào)易合同規(guī)定，賣方在6個(gè)月后向買方支付100萬美元，當(dāng)前匯率為1美元兌換7人民幣。賣方擔(dān)心人民幣貶值，因此決定購買一份遠(yuǎn)期外匯合約鎖定匯率。如果遠(yuǎn)期匯率為1美元兌換6.8人民幣，請(qǐng)問賣方通過遠(yuǎn)期合約可以避免多少人民幣損失？如果不購買遠(yuǎn)期合約，而是購買一份看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為每美元0.2人民幣，行權(quán)價(jià)為1美元兌換6.9人民幣，請(qǐng)問在6個(gè)月后匯率下降到1美元兌換6.5人民幣時(shí)，賣方的最優(yōu)策略是什么？請(qǐng)分別計(jì)算兩種情況下的成本或收益。答案：通過遠(yuǎn)期合約可以避免的損失為（7-6.8）*100萬=20萬人民幣。如果不購買遠(yuǎn)期合約，而是購買一份看跌期權(quán)，在匯率下降到1美元兌換6.5人民幣時(shí)，賣方可以選擇行使期權(quán)以1美元兌換6.9人民幣的價(jià)格出售美元，成本為6.9*100萬+0.2*100萬=690萬+2萬=692萬人民幣，比不購買期權(quán)以1美元兌換6.5人民幣的價(jià)格出售美元（650萬人民幣）多42萬人民幣。解析：通過遠(yuǎn)期合約可以鎖定匯率，避免匯率下降帶來的損失。遠(yuǎn)期匯率為1美元兌換6.8人民幣，比當(dāng)前匯率7人民幣低0.2人民幣，因此通過遠(yuǎn)期合約可以避免20萬人民幣的損失。如果不購買遠(yuǎn)期合約，而是購買一份看跌期權(quán)，在匯率下降到1美元兌換6.5人民幣時(shí)，賣方可以選擇行使期權(quán)以1美元兌換6.9人民幣的價(jià)格出售美元，成本為6.9*100萬+0.2*100萬=692萬人民幣，比不購買期權(quán)以1美元兌換6.5人民幣的價(jià)格出售美元（650萬人民幣）多42萬人民幣。四、論述題答案及解析1.論述精算學(xué)在國際貿(mào)易融資中的作用，并舉例說明精算方法如何幫助銀行評(píng)估貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。答案：精算學(xué)在國際貿(mào)易融資中通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、定價(jià)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)等環(huán)節(jié)發(fā)揮作用。例如，通過信用評(píng)分模型評(píng)估借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)，通過蒙特卡洛模擬評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)，通過壓力測(cè)試評(píng)估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，幫助銀行更準(zhǔn)確地評(píng)估貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)，制定合理的融資方案。解析：精算學(xué)在國際貿(mào)易融資中通過風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、定價(jià)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)等環(huán)節(jié)發(fā)揮作用。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是精算學(xué)在國際貿(mào)易融資中的核心作用，通過信用評(píng)分模型、蒙特卡洛模擬、壓力測(cè)試等方法，精算學(xué)能夠幫助銀行更準(zhǔn)確地評(píng)估貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。定價(jià)是精算學(xué)的另一重要作用，通過精算方法，銀行能夠制定合理的融資方案，確保銀行的利益。產(chǎn)品設(shè)計(jì)是精算學(xué)的又一重要作用，通過精算方法，銀行能夠設(shè)計(jì)出滿足客戶需求的貿(mào)易融資產(chǎn)品，提高市場(chǎng)競爭力。2.分析精算學(xué)在國際投資組合管理中的應(yīng)用，說明精算師如何通過量化分析幫助投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置并控制風(fēng)險(xiǎn)。答案：精算學(xué)在國際投資組合管理中通過資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、馬爾可夫鏈模型、效用理論等方法幫助投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置并控制風(fēng)險(xiǎn)。例如，資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）通過評(píng)估資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來確定最優(yōu)的資產(chǎn)配置比例，馬爾可夫鏈模型通過預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)來指導(dǎo)資產(chǎn)配置，效用理論通過平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益來優(yōu)化資產(chǎn)配置。解析：精算學(xué)在國際投資組合管理中通過資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）、馬爾可夫鏈模型、效用理論等方法幫助投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置并控制風(fēng)險(xiǎn)。資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）通過評(píng)估資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)來確定最優(yōu)的資產(chǎn)配置比例，這種方法能夠幫助投資者在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間找到平衡點(diǎn)。馬爾可夫鏈模型通過預(yù)測(cè)市場(chǎng)趨勢(shì)來指導(dǎo)資產(chǎn)配置，這種方法能夠幫助投資者把握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，做出更明智的投資決策。效用理論通過平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益來優(yōu)化資產(chǎn)配置，這種方法能夠幫助投資者根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好來制定資產(chǎn)配置策略。3.討論精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)面臨的挑戰(zhàn)，并說明精算師如何利用現(xiàn)有數(shù)據(jù)和模型應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。答案：精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)面臨的主要挑戰(zhàn)是數(shù)據(jù)的缺乏和模型的局限性。精算師可以通過收集歷史政治事件數(shù)據(jù)、建立政治穩(wěn)定性指數(shù)、使用情景分析等方法應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。例如，通過收集歷史政治事件數(shù)據(jù)來分析政治風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率和損失程度，通過建立政治穩(wěn)定性指數(shù)來量化政治風(fēng)險(xiǎn)，通過情景分析來模擬不同的政治情景。解析：精算學(xué)在評(píng)估國際貿(mào)易中的政治風(fēng)險(xiǎn)時(shí)面臨的主要挑戰(zhàn)是數(shù)據(jù)的缺乏和模型的局限性。精算師可以通過收集歷史政治事件數(shù)據(jù)、建立政治穩(wěn)定性指數(shù)、使用情景分析等方法應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。通過收集歷史政治事件數(shù)據(jù)來分析政治風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生頻率和損失程度，能夠幫助精算師更準(zhǔn)確地評(píng)估政治風(fēng)險(xiǎn)。通過建立政治穩(wěn)定性指數(shù)來量化政治風(fēng)險(xiǎn)，能夠幫助精算師更直觀地了解政治風(fēng)險(xiǎn)的水平。通過情景分析來模擬不同的政治情景，能夠幫助精算師把握政治風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)變化。4.比較精算學(xué)在國際貿(mào)易和投資中評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)的不同方法，并分析每種方法的適用場(chǎng)景和局限性。答案：精算學(xué)在國際貿(mào)易和投資中評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要方法包括蒙特卡洛模擬、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型、敏感性分析等。蒙特卡洛模擬適用于復(fù)雜的匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠全面考慮各種可能的情景，但計(jì)算復(fù)雜，需要大量的數(shù)據(jù)和計(jì)算資源。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型適用于簡單的匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠簡單易用，但無法考慮極端風(fēng)險(xiǎn)。敏感性分析適用于單一變量的匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠簡單直觀，但無法考慮多變量之間的相互作用。解析：精算學(xué)在國際貿(mào)易和投資中評(píng)估匯率風(fēng)險(xiǎn)的主要方法包括蒙特卡洛模擬、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型、敏感性分析等。蒙特卡洛模擬適用于復(fù)雜的匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠全面考慮各種可能的情景，但計(jì)算復(fù)雜，需要大量的數(shù)據(jù)和計(jì)算資源。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型適用于簡單的匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠簡單易用，但無法考慮極端風(fēng)險(xiǎn)。敏感性分析適用于單一變量的匯率風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，能夠簡單直觀，但無法考慮多變量之間的相互作用。五、案例分析題答案及解析1.某國際運(yùn)輸公司承運(yùn)一批高價(jià)值電子產(chǎn)品從中國出口到歐洲，運(yùn)輸方式為海運(yùn)。公司為這批貨物購買了貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)，保險(xiǎn)金額為100萬美元，保險(xiǎn)期限為1個(gè)月。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，該類貨物在海運(yùn)過程中發(fā)生盜竊的概率為2%，發(fā)生火災(zāi)的概率為1%，如果發(fā)生盜竊，造成的損失將是保險(xiǎn)金額的90%；如果發(fā)生火災(zāi)，造成的損失將是保險(xiǎn)金額的70%。請(qǐng)問該筆保險(xiǎn)的期望損失是多少？如果保險(xiǎn)公司想要通過加收純保費(fèi)的方式覆蓋期望損失，并希望獲得15%的利潤，請(qǐng)問純保費(fèi)應(yīng)該如何定價(jià)？此外，公司還可以采取哪些措施進(jìn)一步降低保險(xiǎn)成本？答案：該筆保險(xiǎn)的期望損失為100萬*90%*2%+100萬*70%*1%=1.8萬+7萬=