企業(yè)并購運作課件匯報人：XX目錄01并購的基本概念02并購的流程03并購的風險管理04并購的財務分析05并購的法律問題06并購案例分析并購的基本概念01并購定義資產(chǎn)重組通過并購實現(xiàn)資源優(yōu)化配置企業(yè)并購企業(yè)間兼并與收購行為0102并購類型同一行業(yè)企業(yè)間的并購，旨在擴大市場份額。橫向并購產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)間的并購，實現(xiàn)一體化經(jīng)營?？v向并購不同行業(yè)企業(yè)間的并購，實現(xiàn)多元化戰(zhàn)略。混合并購并購動機擴大市場份額通過并購，企業(yè)可迅速擴大市場份額，增強市場競爭力。獲取資源技術并購可幫助企業(yè)獲取目標公司的關鍵資源和技術，促進自身發(fā)展。并購的流程02前期準備根據(jù)戰(zhàn)略選目標公司目標公司選擇評估定價與融資并購方案策劃交易談判了解雙方企業(yè)，組建專業(yè)團隊談判前準備價格、條款、支付方式談判核心議題后期整合確定并購后企業(yè)整體戰(zhàn)略方向，協(xié)調(diào)雙方戰(zhàn)略，實現(xiàn)協(xié)同效應。戰(zhàn)略整合01調(diào)整組織架構(gòu)，優(yōu)化人員配置，保留并激勵優(yōu)秀人才。組織人力資源整合02并購的風險管理03風險識別通過杠桿系數(shù)識別財務風險。杠桿分析法01衡量并購前后每股收益變化。EPS分析法02風險評估通過杠桿系數(shù)識別財務風險。杠桿分析利用大數(shù)據(jù)挖掘歷史數(shù)據(jù)，識別潛在風險。大數(shù)據(jù)分析法風險控制慎重挑選并購對象，做好前期調(diào)查及策劃。審慎選擇目標并購協(xié)議條款嚴密，防范各類法律風險。嚴密協(xié)議條款并購的財務分析04財務盡職調(diào)查審查報表，評估財務健康財務報表分析核實資產(chǎn)，評估負債風險資產(chǎn)評估與負債檢查稅務合規(guī)，評估財務流程稅務與流程評估估值方法P/E估值法依據(jù)市盈率評估企業(yè)價值EV/EBITDA估值基于息稅折舊攤銷前利潤評估融資策略債務與股權(quán)融資外源融資利用企業(yè)留存收益內(nèi)源融資并購的法律問題05法律盡職調(diào)查由專家組成，含律師等。調(diào)查小組組成簽保密協(xié)議，訪談分析，出報告。調(diào)查流程合同條款約定換股比例，適應價格變動換股比例條款明確雙方權(quán)責，保障交易安全陳述保證條款法律風險防范明確交易條款，防范定價、支付等風險。完善合同條款01對目標公司進行全面調(diào)查，規(guī)避財務、訴訟等隱蔽風險。盡職調(diào)查02并購案例分析06成功案例海爾并購GE家電海爾海外并購，實現(xiàn)跨越發(fā)展。順豐借殼上市順豐反向收購，完成曲線上市。失敗案例01盲目跨界并購FDKJ跨界并購手機鏈企業(yè)，因業(yè)績不達標導致巨額虧損。02整合難度大并購后文化、管理差異大，導致整合失敗，子公司失控。案例啟示聯(lián)想并購IBM案例顯示，并購可擴大規(guī)模，降低成本，增強競