工程經(jīng)濟學:

第十章

不確定性決策2025/10/11EngineeringEconomy2問題-知識圖譜2025/10/11EngineeringEconomy32025/10/11EngineeringEconomy4案例導入：一個商業(yè)投資中的敏感性影響光明新能源公司計劃在中國北部地區(qū)投資建設一個大型風力發(fā)電項目。項目的成功不僅依賴于充足的風力資源，還受到多個不確定性因素的影響。1.市場電價的波動2.政府補貼政策的不確定性3.初期建設成本的波動4.融資成本的變化10.1不確定性分析基礎2025/10/11EngineeringEconomy5風險是特指假設未來可能的結果或情形發(fā)生的可能性都是可以統(tǒng)計分析并以概率估計描述的。與風險不同，不確定性往往是由于缺乏足夠的信息或數(shù)據(jù)，使得未來可能發(fā)生的情境及其概率無法明確界定。不確定性的來源：最終體現(xiàn)在項目方案未來實施中現(xiàn)金流量的估計不準確外部不確定性：來自于項目外部環(huán)境的變化，如需求波動、宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化、政策法規(guī)調整等，不受控；內部不確定性：與項目內部管理和執(zhí)行相關的變化，如項目團隊的執(zhí)行能力、組織結構的有效性、技術方案的可行性等，可控；不確定性分析就是分析可能的不確定因素對經(jīng)濟評價指標的影響，從而估計項目可能承擔的風險，確定項目在經(jīng)濟上的可靠性。不確定性分析包括盈虧分析、敏感性分析和概率分析。10.2盈虧（臨界）分析2025/10/11EngineeringEconomy6各種不確定性因素（如投資、成本、銷售量、價格、項目壽命期）的變化會影響投資方案的經(jīng)濟效果，當這些因素的變化達到某一臨界值時，就會影響到方案的取舍。盈虧分析（BreakevenAnalysis），又稱臨界分析，就是要找出這種臨界值，判斷投資方案對不確定性因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)盈虧分析是針對某單一不確定因素的分析，典型的應用情境包括兩類：一個項目經(jīng)濟可行性盈虧分析多方案評選盈虧分析2025/10/11EngineeringEconomy710.3敏感性分析2025/10/11EngineeringEconomy8敏感性分析是工程經(jīng)濟學中的一種重要方法，用于評估項目或投資決策對關鍵變量變化的反應程度。項目的初始投資成本、運營成本、收益、項目壽命和折現(xiàn)率等。由于這些變量往往難以準確預測，因此敏感性分析通過系統(tǒng)地改變這些變量的值，并觀察這些變化對項目評價指標（如凈現(xiàn)值、內部收益率）的影響，幫助決策者評估項目的經(jīng)濟可行性和潛在風險敏感性分析有多種形式單因素敏感性分析多因素敏感性分析敏感性分析的步驟1.確定分析指標2.確定不確定變量及其變化范圍3.計算基礎情境下的項目經(jīng)濟性指標4.逐一改變變量值并重新計算指標5.計算變量變動對分析指標影響的數(shù)值結果6.分析和比較結果7.確定敏感因素8.制定應對策略9.結合敏感性分析進行綜合評價，選擇可行的比選方案2025/10/11EngineeringEconomy9單因素敏感性分析【例題】某項目的總投資為1000萬元，項目預計年產(chǎn)量為8萬臺，產(chǎn)品的市場價格為40元/臺，年經(jīng)營成本為100萬元。項目的經(jīng)濟壽命為8年，預計設備在壽命末期的殘值為50萬元，基準折現(xiàn)率為8%。請對投資方案進行敏感性分析對投資額、產(chǎn)品價格及方案壽命期逐一按在基準基礎上變化±10%、±15%、+20%取值。2025/10/11EngineeringEconomy1010.4風險概率分析2025/10/11EngineeringEconomy11風險概率分析法是一種定量分析方法，用于預測和分析不確定因素和風險因素對項目經(jīng)濟效果的影響。這種方法通過研究和計算各種影響因素的變化范圍及其出現(xiàn)的概率和期望值，來評估實際價值與估計價值或預期價值之間的差異，通常稱為風險性。典型的風險概率分析方法包括：期望值法決策樹法蒙特卡洛法10.4.1期望值法2025/10/11EngineeringEconomy12期望值法就是通過計算項目經(jīng)濟評價指標（如等值和回報率）的期望值，或者是盈利性大于等于0的累計概率來描述項目承擔的風險期望值E：期望值是風險變量的加權平均值。對于離散型風險變量，期望值為方差和標準差：方差和標準差都是描述風險變量偏離期望值程度的絕對指標，對于離散變量，方差為標準差S離散系數(shù)β：離散系數(shù)是描述風險變量偏離期望值的離散程度的相對指標以下為期望值法的應用步驟：

確定問題所涉及的隨機變量，以及它們之間的關系和分布；

計算每個隨機變量的概率分布；

計算隨機變量的期望值，即隨機變量的加權平均值；

基于隨機變量的分布和期望值，計算事件的發(fā)生概率、失效率、可靠度等指標

進行概率分析和決策2025/10/11EngineeringEconomy13【例題10-4不確定性下互斥方案的選擇】某公司現(xiàn)有兩個互斥方案，在不同市場情況下（市場好、中和差）兩個方案的現(xiàn)值見下表，請根據(jù)這些情況的概率進行決策2025/10/11EngineeringEconomy1410.4.2決策樹法是一種從結果到原因用有向樹形圖來描述各方案在未來收益的計算、比較以及選擇的方法，其決策是以期望值為標準的.決策樹分析的要素：決策點方案枝(決策的若干備選方案)結點(每個方案枝在各種自然狀態(tài)下的收益結果)概率枝(每種自然狀態(tài)對應的發(fā)生概率)及結果點。2025/10/11EngineeringEconomy15決策樹分析步驟：（1）繪制決策樹圖。從左到右的順序畫決策樹，此過程本身就是對決策問題的再分析過程。（2）按從右到左的順序計算各方案的收益期望值，并將結果寫在相應方案節(jié)點上方。期望值的計算是從右到左沿著決策樹的反方向進行計算的。（3）對比各方案的期望值的大小，進行剪枝優(yōu)選。在舍去備選方案枝上，用“=”記號隔斷。2025/10/11EngineeringEconomy16【例題10-6決策樹應用】2025/10/11EngineeringEconomy17某企業(yè)為增加某產(chǎn)品的產(chǎn)量而設計了三個可行方案:一是投資100萬元新建生產(chǎn)車間;二是投資50萬元,擴建老車間;三是轉包給其他廠生產(chǎn),設使用期為5年,自然狀態(tài)如表10.4.3蒙特卡洛法2025/10/11EngineeringEconomy18蒙特卡洛模擬法是一種根據(jù)統(tǒng)計理論，利用計算機來研究風險轉移概率或風險損失效值的計算方法。