第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁基金和證券從業(yè)資格證考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列關(guān)于基金份額凈值的表述中，正確的是（）

A.基金份額凈值是基金資產(chǎn)凈值與基金總份額的比值

B.基金份額凈值每日只計(jì)算一次，通常在交易日下午3點(diǎn)前公布

C.基金份額凈值會(huì)因基金申購或贖回而頻繁變動(dòng)

D.基金份額凈值是衡量基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)，與基金風(fēng)險(xiǎn)正相關(guān)

2.根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定，證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，客戶的保證金比例不得低于（）

A.30%

B.50%

C.100%

D.150%

3.下列不屬于證券市場一級市場（發(fā)行市場）功能的是（）

A.為政府和企業(yè)籌集資金

B.提供證券交易場所

C.促進(jìn)證券流動(dòng)性

D.實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

4.某投資者持有A股票1000股，當(dāng)前股價(jià)為10元/股，若該股票實(shí)施除權(quán)除息，除權(quán)除息比例為10:1（含稅），則除權(quán)后的參考價(jià)約為（）

A.1元/股

B.10元/股

C.9元/股

D.11元/股

5.下列關(guān)于債券信用評級的表述中，錯(cuò)誤的是（）

A.信用評級機(jī)構(gòu)通常采用AAA到D等級體系

B.信用評級越高，債券違約風(fēng)險(xiǎn)越低

C.信用評級結(jié)果直接影響債券發(fā)行利率

D.信用評級機(jī)構(gòu)必須保持獨(dú)立性，但可接受發(fā)行人付費(fèi)

6.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪項(xiàng)屬于不相容職務(wù)？（）

A.資金清算與交易執(zhí)行

B.風(fēng)險(xiǎn)控制與合規(guī)審核

C.研究分析與投資決策

D.財(cái)務(wù)報(bào)告編制與資產(chǎn)保管

7.某基金A的投資策略為“投資于至少80%的資產(chǎn)于股票市場，且股票投資中至少60%為藍(lán)籌股”，該基金屬于（）

A.股票型基金

B.混合型基金

C.指數(shù)型基金

D.貨幣市場基金

8.根據(jù)我國《證券法》，下列哪項(xiàng)行為屬于內(nèi)幕交易？（）

A.投資者通過正當(dāng)途徑獲取公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

B.公司董事在信息未公開前建議親友買入股票

C.證券分析師基于公開信息撰寫研究報(bào)告

D.上市公司高管在離職后半年內(nèi)交易自家股票

9.下列關(guān)于ETF（交易型開放式指數(shù)基金）的表述中，錯(cuò)誤的是（）

A.ETF通常在交易所上市交易，實(shí)物申購贖回

B.ETF的凈值每日計(jì)算一次，交易價(jià)格圍繞凈值波動(dòng)

C.ETF的跟蹤誤差通常低于普通指數(shù)基金

D.ETF適合進(jìn)行短期波段交易，但手續(xù)費(fèi)較高

10.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，注冊資本最低要求為（）

A.1億元

B.5億元

C.10億元

D.20億元

11.某股票的市盈率為20倍，預(yù)計(jì)未來一年每股收益將增長10%，若當(dāng)前股價(jià)為50元，則隱含的預(yù)期年化回報(bào)率約為（）

A.5%

B.10%

C.20%

D.25%

12.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，核心一級資本充足率（CET1）的最低要求為（）

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%

13.下列關(guān)于股票分割的表述中，正確的是（）

A.股票分割會(huì)降低每股凈資產(chǎn)，但總市值不變

B.股票分割通常發(fā)生在公司股價(jià)過高時(shí)，以提升投資者信心

C.股票分割會(huì)增加公司現(xiàn)金儲備，但不會(huì)改變股東權(quán)益結(jié)構(gòu)

D.股票分割與股票回購的財(cái)務(wù)效果相同

14.某投資者購買某債券，面值1000元，票面利率5%，期限3年，若市場利率為4%，則該債券的發(fā)行價(jià)格約為（）

A.950元

B.1000元

C.1050元

D.1100元

15.證券公司為客戶提供的“收益保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品”，通常采用的風(fēng)險(xiǎn)隔離方式是（）

A.資金分賬管理

B.傘形結(jié)構(gòu)

C.交叉擔(dān)保

D.份額分級

16.某基金A的貝塔系數(shù)為1.2，若市場基準(zhǔn)指數(shù)上漲10%，則該基金的理論收益率約為（）

A.10%

B.12%

C.20%

D.24%

17.根據(jù)我國《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司不得將客戶的資金（）

A.用于證券自營業(yè)務(wù)

B.拆借給其他證券公司

C.用于客戶證券交易結(jié)算資金

D.委托第三方投資管理

18.下列關(guān)于證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系（如凈資本、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率）的表述中，錯(cuò)誤的是（）

A.凈資本與風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率是衡量證券公司償付能力的關(guān)鍵指標(biāo)

B.凈資本不得低于監(jiān)管規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)

C.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率越高，證券公司經(jīng)營越穩(wěn)健

D.風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率與資本杠桿率呈正相關(guān)

19.某股票實(shí)施“10送3股并派發(fā)現(xiàn)金紅利0.5元/股”（含稅），若除權(quán)除息前股價(jià)為20元，則除權(quán)后的參考價(jià)約為（）

A.16.5元

B.17.5元

C.18.5元

D.19.5元

20.證券公司為客戶提供的“融資融券業(yè)務(wù)”，本質(zhì)上屬于（）

A.信用交易

B.投資咨詢

C.資產(chǎn)管理

D.市場中介

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.證券公司治理結(jié)構(gòu)的核心要素包括（）

A.股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的權(quán)責(zé)分明

B.獨(dú)立董事的監(jiān)督作用

C.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)的決策權(quán)

D.內(nèi)部控制制度的完善性

22.下列哪些行為可能構(gòu)成證券市場操縱？（）

A.集合競價(jià)階段利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣某股票

B.通過虛假申報(bào)影響股價(jià)

C.實(shí)際控制多個(gè)賬戶協(xié)同買賣

D.基于內(nèi)幕信息提前布局某股票

23.基金信息披露的主要原則包括（）

A.真實(shí)性

B.準(zhǔn)確性

C.完整性

D.及時(shí)性

24.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，客戶資產(chǎn)應(yīng)（）

A.設(shè)立獨(dú)立賬戶

B.由第三方托管機(jī)構(gòu)保管

C.嚴(yán)格隔離自營業(yè)務(wù)

D.嚴(yán)格遵守投資范圍限制

25.下列關(guān)于債券的表述中，正確的有（）

A.附息債券的票面利率是固定的

B.永續(xù)債券沒有到期日，但通常需要支付利息

C.可轉(zhuǎn)換債券兼具股權(quán)和債權(quán)特征

D.債券的信用評級僅由外部機(jī)構(gòu)評定

26.證券公司內(nèi)部控制制度中，以下哪些措施有助于防范操作風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.重要業(yè)務(wù)權(quán)限的集中管理

B.交易與清算的獨(dú)立復(fù)核

C.員工的定期輪崗制度

D.技術(shù)系統(tǒng)的防火墻設(shè)置

27.下列關(guān)于股票市凈率（P/B）的表述中，正確的有（）

A.P/B小于1通常意味著公司資產(chǎn)價(jià)值被低估

B.不同行業(yè)的P/B合理范圍差異較大

C.P/B是衡量公司成長性的核心指標(biāo)之一

D.P/B與市盈率（P/E）計(jì)算方法相同

28.證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)時(shí)，對客戶的信用評估需考慮（）

A.客戶資產(chǎn)規(guī)模

B.信用記錄

C.交易經(jīng)驗(yàn)

D.市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

29.下列關(guān)于ETF的表述中，正確的有（）

A.ETF的實(shí)物申購贖回機(jī)制降低了跟蹤誤差

B.ETF適合作為指數(shù)投資工具，但流動(dòng)性較差

C.ETF的交易價(jià)格可能因供求關(guān)系偏離凈值

D.ETF的基金管理人需具備衍生品交易資格

30.證券公司合規(guī)風(fēng)控體系建設(shè)中，以下哪些措施是必要的？（）

A.合規(guī)部門獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門

B.建立合規(guī)舉報(bào)和保護(hù)機(jī)制

C.定期開展合規(guī)培訓(xùn)

D.對違規(guī)行為實(shí)施零容忍

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，注冊資本最低要求為1億元。（）

32.基金公司投資于非公開交易的股權(quán)，其比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。（）

33.上市公司信息披露義務(wù)人是指公司董事、監(jiān)事、高級管理人員。（）

34.證券公司客戶交易結(jié)算資金可以用于彌補(bǔ)自營業(yè)務(wù)虧損。（）

35.債券的到期收益率（YTM）是持有至到期時(shí)實(shí)際獲得的年化收益率。（）

36.股票回購會(huì)減少公司現(xiàn)金流，但可能提升每股收益。（）

37.證券公司董事會(huì)可以授權(quán)總經(jīng)理決定重大融資融券額度。（）

38.ETF的跟蹤誤差通常低于0.5%，而普通指數(shù)基金可能達(dá)到2%。（）

39.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，可以接受單一客戶資產(chǎn)低于規(guī)定最低限額。（）

40.證券公司內(nèi)部控制制度中，業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理必須嚴(yán)格分離。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于______。

42.基金信息披露中，"基金招募說明書"屬于______類文件，需在基金募集前提供。

43.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，系統(tǒng)重要性銀行的資本杠桿率（Tier1資本與調(diào)整后表內(nèi)資產(chǎn)）最低要求為______。

44.股票的市盈率（P/E）是當(dāng)前股價(jià)與每股______的比值。

45.證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)，客戶的保證金比例不得低于______，維持擔(dān)保比例不得低于______。

46.ETF的申購贖回采用______制度，即用一籃子股票換取基金份額或反之。

47.證券公司內(nèi)部控制制度中，"三道防線"通常指業(yè)務(wù)部門、風(fēng)險(xiǎn)控制部門和______。

48.債券的票面利率通常以______為單位表示，如年利率5%表示每年支付利息______元。

49.證券公司客戶交易結(jié)算資金實(shí)行______制度，第三方存管銀行不得挪用客戶資金。

50.證券公司合規(guī)風(fēng)控體系中，"合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)"是指因違反______或監(jiān)管要求而導(dǎo)致的潛在損失。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述證券公司凈資本的主要構(gòu)成要素。

52.比較股票型基金與混合型基金的主要區(qū)別。

53.簡述證券公司開展融資融券業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

54.簡述證券公司內(nèi)部控制制度的基本原則。

六、案例分析題（共25分）

55.【案例背景】

某證券公司A的自營業(yè)務(wù)部門在2023年3月發(fā)現(xiàn)，其投資組合中某只股票的持倉比例已超過公司內(nèi)部風(fēng)控規(guī)定的8%（該股票占自營資產(chǎn)凈值的9%，占整個(gè)股票投資組合的10%）。該部門經(jīng)理認(rèn)為該股票基本面良好，且市場波動(dòng)較小，建議繼續(xù)持有。

【問題】

（1）分析該證券公司A是否存在違規(guī)行為？依據(jù)是什么？

（2）若公司決定調(diào)整持倉，常見的調(diào)整措施有哪些？

（3）總結(jié)自營業(yè)務(wù)風(fēng)控中持倉比例控制的重要性。

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，我國規(guī)定每日計(jì)算并公布；C選項(xiàng)錯(cuò)誤，凈值主要受資產(chǎn)凈值影響，而非申購贖回直接驅(qū)動(dòng)；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，凈值反映價(jià)值，高凈值未必高風(fēng)險(xiǎn)。

2.B

解析：根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)管理辦法》第11條，保證金比例不得低于50%。A、C選項(xiàng)低于監(jiān)管要求；D選項(xiàng)過高。

3.B

解析：B選項(xiàng)屬于二級市場（交易市場）功能。A、C屬于一級市場功能；D屬于保險(xiǎn)市場功能。

4.C

解析：除權(quán)后價(jià)格=除權(quán)前價(jià)格/除權(quán)比例=10/10=1元/股。實(shí)際參考價(jià)會(huì)因現(xiàn)金紅利等因素微調(diào)，但計(jì)算基礎(chǔ)為1元/股。

5.D

解析：信用評級機(jī)構(gòu)必須保持獨(dú)立性，且通常不直接接受發(fā)行人付費(fèi)，以避免利益沖突。A、B、C選項(xiàng)表述正確。

6.A

解析：資金清算與交易執(zhí)行存在利益沖突，需分離管理。B、C、D選項(xiàng)職責(zé)可兼容或互補(bǔ)。

7.A

解析：基金投資于80%以上資產(chǎn)于股票，屬于股票型基金。B選項(xiàng)投資于多種資產(chǎn)類別；C選項(xiàng)跟蹤指數(shù)；D選項(xiàng)投資于貨幣市場工具。

8.B

解析：內(nèi)幕交易要求信息未公開前利用信息交易。A選項(xiàng)合法獲??；C選項(xiàng)基于公開信息；D選項(xiàng)離職后交易不構(gòu)成內(nèi)幕交易。

9.B

解析：ETF凈值每日計(jì)算，但交易價(jià)格受市場供求影響可能偏離凈值。A、C、D選項(xiàng)表述正確。

10.C

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第6條，經(jīng)營證券承銷與保薦業(yè)務(wù)需注冊資本不低于10億元。

11.B

解析：隱含回報(bào)率=市盈率×盈利增長率=20×10%=10%。

12.C

解析：根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，核心一級資本充足率（CET1）最低要求為8%。

13.A

解析：股票分割不改變總市值，但會(huì)降低股價(jià)和每股凈資產(chǎn)，但股東權(quán)益總額不變。B選項(xiàng)正確，但A更直接反映財(cái)務(wù)影響。

14.A

解析：債券價(jià)格與市場利率反向相關(guān)。溢價(jià)發(fā)行需市場利率低于票面利率，但此處計(jì)算顯示折價(jià)發(fā)行（5%>4%），實(shí)際價(jià)格略高于950元。

15.A

解析：資金分賬管理是隔離客戶資產(chǎn)與公司自有資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)方式。

16.B

解析：基金收益率=貝塔系數(shù)×市場收益率=1.2×10%=12%。

17.A

解析：根據(jù)《證券法》第108條，證券公司不得挪用客戶資金。

18.A

解析：凈資本是核心資本，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率衡量資本充足程度，兩者相關(guān)但非直接等同。B、C、D選項(xiàng)表述正確。

19.A

解析：除權(quán)后價(jià)格=（除權(quán)前價(jià)格-現(xiàn)金紅利）/除權(quán)比例=（20-0.5）/1.3≈16.5元。

20.A

解析：融資融券本質(zhì)是向客戶提供信用，屬于信用交易。

二、多選題

21.ABCD

解析：均屬于《證券公司治理準(zhǔn)則》要求的核心要素。

22.ABC

解析：D選項(xiàng)屬于內(nèi)幕交易，而非操縱市場。A、B、C均為市場操縱常見手段。

23.ABCD

解析：均為《證券投資基金信息披露管理辦法》規(guī)定的原則。

24.ABCD

解析：均屬于《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》的要求。

25.ABC

解析：D選項(xiàng)錯(cuò)誤，信用評級機(jī)構(gòu)可受監(jiān)管或自律組織約束，但并非唯一評定者。

26.BCD

解析：A選項(xiàng)錯(cuò)誤，重要權(quán)限應(yīng)分散制衡。B、C、D均有助于防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

27.AB

解析：C選項(xiàng)錯(cuò)誤，P/E更側(cè)重成長性；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，P/B與P/E計(jì)算分母不同。

28.ABC

解析：D選項(xiàng)屬于宏觀風(fēng)險(xiǎn)，信用評估主要基于個(gè)體因素。

29.AC

解析：B選項(xiàng)錯(cuò)誤，ETF流動(dòng)性較高；D選項(xiàng)錯(cuò)誤，基金管理人需具備托管資格。

30.ABCD

解析：均屬于《證券公司合規(guī)風(fēng)控指引》的要求。

三、判斷題

31.√

32.√

33.×（正確表述應(yīng)為“信息披露義務(wù)人包括股東、董事、監(jiān)事、高管及實(shí)際控制人等”）

34.×

35.√

36.√

37.×（重大事項(xiàng)需經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)）

38.√

39.×（單一客戶資產(chǎn)通常有最低限額，如300萬元）

40.√

四、填空題

41.8%

42.基本法律

43.4%

44.每股收