第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)基金從業(yè)資格考試和私募及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金募集行為管理辦法》，私募基金管理人從事基金募集業(yè)務(wù)時(shí)，不得通過(guò)哪些渠道進(jìn)行宣傳推介？（）

A.私募基金管理人官方網(wǎng)站

B.行業(yè)協(xié)會(huì)備案的第三方銷售平臺(tái)

C.未經(jīng)備案的社交媒體賬號(hào)

D.私募基金管理人授權(quán)的合格投資者社群

（）

2.下列關(guān)于私募基金管理人內(nèi)部控制制度的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是？（）

A.內(nèi)部控制制度需覆蓋基金募集、投資、運(yùn)營(yíng)、信息披露等全流程

B.私募基金管理人需定期對(duì)內(nèi)部控制制度進(jìn)行評(píng)估和修訂

C.內(nèi)部控制制度的制定需參考《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的要求

D.內(nèi)部控制制度的執(zhí)行結(jié)果需向所有員工公開(kāi)，無(wú)需保密

（）

3.私募基金合同中，關(guān)于基金費(fèi)用的約定，以下哪項(xiàng)表述不符合監(jiān)管要求？（）

A.基金管理費(fèi)按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例計(jì)提

B.基金托管費(fèi)由基金資產(chǎn)承擔(dān)，無(wú)需在合同中明確約定

C.基金業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取條件需清晰說(shuō)明觸發(fā)標(biāo)準(zhǔn)

D.基金合同需列明各項(xiàng)費(fèi)用的計(jì)提方式及支付時(shí)間

（）

4.在私募基金的投資決策流程中，以下哪項(xiàng)環(huán)節(jié)不屬于監(jiān)管要求的必要步驟？（）

A.投資前的盡職調(diào)查

B.投資決策委員會(huì)的集體決策

C.投資方案的內(nèi)部評(píng)審

D.投資交易執(zhí)行后的實(shí)時(shí)監(jiān)控

（）

5.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，私募資管產(chǎn)品的投資者人數(shù)要求是多少？（）

A.不超過(guò)200人

B.不超過(guò)300人

C.不超過(guò)500人

D.不超過(guò)1000人

（）

6.私募基金管理人聘請(qǐng)外部基金銷售機(jī)構(gòu)時(shí)，以下哪項(xiàng)要求不屬于監(jiān)管的強(qiáng)制規(guī)定？（）

A.銷售機(jī)構(gòu)需具備基金銷售業(yè)務(wù)資格

B.銷售機(jī)構(gòu)需與私募基金管理人簽訂書面協(xié)議

C.銷售機(jī)構(gòu)需對(duì)銷售人員進(jìn)行私募基金相關(guān)知識(shí)的培訓(xùn)

D.銷售機(jī)構(gòu)可代為簽署私募基金合同

（）

7.私募基金管理人未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)，可能面臨以下哪項(xiàng)監(jiān)管措施？（）

A.責(zé)令改正

B.罰款

C.暫停基金募集業(yè)務(wù)

D.以上都是

（）

8.根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，私募基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員需滿足哪些條件？（）

A.具備基金從業(yè)資格

B.無(wú)重大違法違規(guī)記錄

C.具備相應(yīng)的專業(yè)能力

D.以上都是

（）

9.私募基金投資于未上市企業(yè)股權(quán)時(shí)，關(guān)于估值方法的說(shuō)法，以下哪項(xiàng)表述不準(zhǔn)確？（）

A.可采用可比公司法

B.可采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法

C.可采用成本法

D.估值方法需與基金的投資策略一致

（）

10.私募基金管理人向投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示時(shí)，以下哪項(xiàng)內(nèi)容不屬于監(jiān)管要求的必備要素？（）

A.基金的投資方向

B.基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

C.基金的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)

D.基金的費(fèi)用結(jié)構(gòu)

（）

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

11.私募基金管理人需建立的反洗錢制度，通常包括哪些內(nèi)容？（）

A.客戶身份識(shí)別制度

B.大額交易監(jiān)測(cè)制度

C.信息披露制度

D.內(nèi)部控制與稽核制度

（）

12.私募基金管理人聘請(qǐng)外部托管機(jī)構(gòu)時(shí)，以下哪些要求屬于監(jiān)管的強(qiáng)制性規(guī)定？（）

A.托管機(jī)構(gòu)需具備基金托管業(yè)務(wù)資格

B.托管機(jī)構(gòu)需與私募基金管理人簽訂書面協(xié)議

C.托管機(jī)構(gòu)需配備專業(yè)的基金托管團(tuán)隊(duì)

D.托管機(jī)構(gòu)需定期向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告基金資產(chǎn)情況

（）

13.私募基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作方式的約定，通常包括哪些內(nèi)容？（）

A.基金的投資范圍

B.基金的資產(chǎn)配置策略

C.基金的投資決策機(jī)制

D.基金的退出機(jī)制

（）

14.私募基金管理人聘請(qǐng)外部投資顧問(wèn)時(shí)，以下哪些要求屬于監(jiān)管的規(guī)范性要求？（）

A.投資顧問(wèn)需具備相應(yīng)的專業(yè)資質(zhì)

B.投資顧問(wèn)需與私募基金管理人簽訂書面協(xié)議

C.投資顧問(wèn)的推薦需經(jīng)投資者書面確認(rèn)

D.投資顧問(wèn)的報(bào)酬結(jié)構(gòu)需在合同中明確約定

（）

15.私募基金管理人進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，以下哪些要求屬于監(jiān)管的強(qiáng)制性規(guī)定？（）

A.關(guān)聯(lián)交易需經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)

B.關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格需公允

C.關(guān)聯(lián)交易需向投資者進(jìn)行披露

D.關(guān)聯(lián)交易的披露內(nèi)容需詳細(xì)說(shuō)明交易目的及影響

（）

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.私募基金管理人可向非合格投資者募集資金。（）

17.私募基金管理人需建立投資者適當(dāng)性管理制度。（）

18.私募基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員可兼任基金管理人。（）

19.私募基金的投資范圍僅限于上市交易的產(chǎn)品。（）

20.私募基金管理人可代為投資者進(jìn)行投資決策。（）

21.私募基金合同需明確基金運(yùn)作方式。（）

22.私募基金管理人需建立內(nèi)部控制制度。（）

23.私募基金的投資決策需經(jīng)投資決策委員會(huì)集體決策。（）

24.私募基金管理人可聘請(qǐng)外部銷售機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金募集。（）

25.私募基金的投資業(yè)績(jī)需達(dá)到監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)。（）

四、填空題（共10分，每空1分）

26.私募基金管理人的內(nèi)部控制制度需覆蓋基金募集、投資、運(yùn)營(yíng)、________等全流程。

27.私募基金管理人需建立投資者適當(dāng)性管理制度，確?；鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)與投資者的________相匹配。

28.私募基金合同中，關(guān)于基金費(fèi)用的約定，需明確各項(xiàng)費(fèi)用的________及支付時(shí)間。

29.私募基金管理人聘請(qǐng)外部托管機(jī)構(gòu)時(shí)，需確保托管機(jī)構(gòu)具備________業(yè)務(wù)資格。

30.私募基金的投資決策需經(jīng)________集體決策。

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

31.簡(jiǎn)述私募基金管理人進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，需遵守的監(jiān)管要求。（5分）

32.結(jié)合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，說(shuō)明私募基金管理人進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理時(shí)，需考慮哪些因素？（5分）

33.簡(jiǎn)述私募基金管理人進(jìn)行反洗錢工作時(shí)，需建立哪些制度？（5分）

34.私募基金管理人進(jìn)行基金募集時(shí)，需向投資者進(jìn)行哪些風(fēng)險(xiǎn)揭示？（10分）

六、案例分析題（共20分）

35.某私募基金管理人A，通過(guò)社交媒體發(fā)布私募基金宣傳材料，聲稱該基金投資于某未上市企業(yè)股權(quán)，預(yù)期年化收益率為15%，但未說(shuō)明該企業(yè)所屬行業(yè)及潛在風(fēng)險(xiǎn)。部分投資者在未充分了解基金情況的情況下，通過(guò)A公司的第三方銷售平臺(tái)購(gòu)買了該基金。問(wèn)題：

（1）A公司的行為是否合規(guī)？如不合規(guī)，可能面臨哪些監(jiān)管措施？（6分）

（2）A公司在基金募集過(guò)程中，需如何改進(jìn)以符合監(jiān)管要求？（7分）

（3）投資者在購(gòu)買私募基金時(shí)，應(yīng)如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別？（7分）

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.C

解析：根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第8條，私募基金管理人不得通過(guò)未經(jīng)備案的社交媒體賬號(hào)進(jìn)行宣傳推介。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)渠道。

2.D

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第16條，內(nèi)部控制制度的執(zhí)行結(jié)果需對(duì)內(nèi)部員工保密，無(wú)需向所有員工公開(kāi)。A、B、C選項(xiàng)均符合監(jiān)管要求。

3.B

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引第1號(hào)——費(fèi)用及分配》第4條，基金托管費(fèi)需在合同中明確約定，B選項(xiàng)表述不準(zhǔn)確。A、C、D選項(xiàng)均符合監(jiān)管要求。

4.D

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第12條，投資交易執(zhí)行后的實(shí)時(shí)監(jiān)控不屬于監(jiān)管要求的必要環(huán)節(jié)。A、B、C選項(xiàng)均屬于監(jiān)管要求的必要步驟。

5.B

解析：根據(jù)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第9條，私募資管產(chǎn)品的投資者人數(shù)不得超過(guò)300人。A、C、D選項(xiàng)均不符合監(jiān)管要求。

6.D

解析：根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第10條，銷售機(jī)構(gòu)可代為簽署私募基金合同不屬于監(jiān)管的強(qiáng)制規(guī)定。A、B、C選項(xiàng)均屬于監(jiān)管的強(qiáng)制規(guī)定。

7.D

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第25條，私募基金管理人未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)，可能面臨責(zé)令改正、罰款、暫?；鹉技瘶I(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。A、B、C選項(xiàng)均屬于可能的監(jiān)管措施。

8.D

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第5條，私募基金管理人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員需具備基金從業(yè)資格、無(wú)重大違法違規(guī)記錄、具備相應(yīng)的專業(yè)能力。A、B、C選項(xiàng)均屬于監(jiān)管要求。

9.C

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引第2號(hào)——投資運(yùn)作》第6條，私募基金投資于未上市企業(yè)股權(quán)時(shí)，可采用可比公司法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法，但成本法不適用于股權(quán)估值。A、B、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)估值方法。

10.B

解析：根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第7條，私募基金管理人向投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示時(shí)，需披露基金的投資方向、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、費(fèi)用結(jié)構(gòu)等內(nèi)容，但無(wú)需披露基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。A、C、D選項(xiàng)均屬于監(jiān)管要求的必備要素。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

11.A、B、D

解析：根據(jù)《反洗錢法》及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人需建立客戶身份識(shí)別制度、大額交易監(jiān)測(cè)制度、內(nèi)部控制與稽核制度。C選項(xiàng)不屬于反洗錢制度的范疇。

12.A、B、C

解析：根據(jù)《證券投資基金法》及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人聘請(qǐng)外部托管機(jī)構(gòu)時(shí)，需確保托管機(jī)構(gòu)具備基金托管業(yè)務(wù)資格、與私募基金管理人簽訂書面協(xié)議、配備專業(yè)的基金托管團(tuán)隊(duì)。D選項(xiàng)不屬于監(jiān)管的強(qiáng)制性規(guī)定。

13.A、B、C、D

解析：根據(jù)《私募投資基金合同指引第2號(hào)——投資運(yùn)作》，私募基金合同中，關(guān)于基金運(yùn)作方式的約定通常包括投資范圍、資產(chǎn)配置策略、投資決策機(jī)制、退出機(jī)制等內(nèi)容。

14.A、B、D

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，私募基金管理人聘請(qǐng)外部投資顧問(wèn)時(shí)，需確保投資顧問(wèn)具備相應(yīng)的專業(yè)資質(zhì)、與私募基金管理人簽訂書面協(xié)議、報(bào)酬結(jié)構(gòu)需在合同中明確約定。C選項(xiàng)不屬于監(jiān)管的規(guī)范性要求。

15.A、B、C、D

解析：根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第22條，私募基金管理人進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，需經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)、價(jià)格公允、向投資者進(jìn)行披露，并詳細(xì)說(shuō)明交易目的及影響。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

16.×

17.√

18.×

19.×

20.×

21.√

22.√

23.√

24.√

25.×

四、填空題（共10分，每空1分）

26.信息披露

27.風(fēng)險(xiǎn)承受能力

28.計(jì)提方式

29.基金托管

30.投資決策委員會(huì)

五、簡(jiǎn)答題（共25分）

31.私募基金管理人進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時(shí)，需遵守的監(jiān)管要求

答：

①關(guān)聯(lián)交易需經(jīng)董事會(huì)或股東會(huì)批準(zhǔn)；

②關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格需公允；

③關(guān)聯(lián)交易需向投資者進(jìn)行披露，并詳細(xì)說(shuō)明交易目的及影響；

④關(guān)聯(lián)交易不得損害基金份額持有人利益。

（每點(diǎn)1分，共5分）

32.私募基金管理人進(jìn)行投資者適當(dāng)性管理時(shí)，需考慮的因素

答：

①投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；

②投資者的財(cái)務(wù)狀況；

③投資者的投資經(jīng)驗(yàn)；

④投資者的投資目標(biāo)；

⑤基金的投資風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

（每點(diǎn)1分，共5分）

33.私募基金管理人進(jìn)行反洗錢工作時(shí)，需建立哪些制度

答：

①客戶身份識(shí)別制度；

②大額交易監(jiān)測(cè)制度；

③內(nèi)部控制與稽核制度；

④信息披露制度。

（每點(diǎn)1分，共5分）

34.私募基金管理人進(jìn)行基金募集時(shí)，需向投資者進(jìn)行哪些風(fēng)險(xiǎn)揭示

答：

①基金的投資方向；

②基金的投資風(fēng)險(xiǎn)；

③基金的費(fèi)用結(jié)構(gòu)；

④基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)；

⑤基金的退出機(jī)制。

（每點(diǎn)2分，共10分）

六、案例分析題（共20分）

35.

（1）A公司的行為不合規(guī)。根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第9條，私募基金管理人不得通過(guò)未經(jīng)備案的渠道進(jìn)行宣傳推介，且需向投資者進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。A公司的行為違反了上述規(guī)定。

可能面臨的監(jiān)管措施包括：責(zé)令改正、罰款、暫停基金募集業(yè)務(wù)、吊銷業(yè)務(wù)資格等。

（6分）