第1章引言1.1研究背景隨著經濟的發(fā)展，我國已經躍居全球第二大經濟體，企業(yè)參與全球市場的競爭日益激烈，為提高財務報告的透明度并與國際接軌，中國需要考慮采納國際通行的會計準則來適應全球經濟的發(fā)展。2017年5月，我國財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準則第14號——收入》（以下簡稱“新收入準則”或“新準則”），并規(guī)定從2018年1月1日起，國內外上市的公司需要執(zhí)行新收入準則，其他上市公司于2020年1月1日執(zhí)行，非上市公司于2021年1月1日起執(zhí)行，這一更新對我國經濟社會發(fā)展起到一定的推動作用。目前我國經濟結構轉型升級，第三產業(yè)等新興行業(yè)快速發(fā)展，傳統(tǒng)的收入確認準則已不能適應新的商業(yè)模式和交易方式，需要更全面和靈活的準則應對這些變化。對上市公司而言，新的收入準則對企業(yè)在合同簽訂、收入確認、信息披露等方面提出了更細致和全面的要求，有助于企業(yè)更好地生產經營和規(guī)避潛在風險。企業(yè)的本質屬性是以盈利為目的，一方面，收入為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了堅實基礎；另一方面，精確的會計計量為企業(yè)提供穩(wěn)定的戰(zhàn)略目標和高質量的信息資料，創(chuàng)造了長遠的價值目標。新收入準則的頒布和應用，不僅使企業(yè)經營中的會計理論與實踐相結合，也使收入的確認和計量標準更加嚴格，使其更真實有效。因此，新收入準則的實施不僅限于企業(yè)的會計核算，還對企業(yè)的經營活動提出了規(guī)范化要求。1.2研究意義1.2.1理論意義新收入準則的理論意義在于推動會計領域收入的發(fā)展，提高財務報告的質量、透明度和一致性。傳統(tǒng)的收入準則主要關注交易完成的時點，而新收入準則強調了合同履行過程的重要性。這反映出企業(yè)經營活動日益復雜，商業(yè)模式更加多樣化，強調了在整個合同履行過程中正確反映經濟實質的必要性。同時新準則也為企業(yè)提供了更為全面、明確的收入確認指引，有助于規(guī)范企業(yè)的會計實踐，確保企業(yè)在合規(guī)性和透明度方面達到更高的標準。隨著商業(yè)模式和交易方式的不斷變化，新收入準則將會更加靈活的適應現(xiàn)代商業(yè)環(huán)境，有助于企業(yè)更好地應對復雜的商業(yè)交易和激烈的市場競爭。目前我國學者研究方向主要集中在新準則實施前后內容上的不同，而對新收入準則作用于企業(yè)經營績效方面的影響研究比較少，所以從理論上看，對應用新收入準則的企業(yè)經營影響進行分析，具有重要的理論意義，有助于推動企業(yè)財務管理水平的提升，促進全球會計準則的趨同，推動會計理論和實踐的不斷發(fā)展。1.2.2實踐意義研究新收入準則對企業(yè)具有重要的實踐意義。準則的研究有助于企業(yè)更準確地確認和報告收入，提高財務報告的質量，對于投資者、債權人和其他利益相關方來說之至關重要。同時，也能促使企業(yè)深入理解合同履行過程，有助于強化內部控制機制和提高管理水平，企業(yè)將會更好地管理風險、規(guī)避潛在問題，并確保業(yè)務運作的順利進行。隨著商業(yè)模式和交易方式的不斷變化，新收入準則的研究使企業(yè)更能適應新的業(yè)務模式和創(chuàng)新，這對于科技、服務和其他創(chuàng)新驅動型行業(yè)的企業(yè)尤為重要。同時準確、透明的財務報告也能大大提高市場效率，投資者更容易獲取關鍵信息，將會有效地配置資本，促進資本市場的健康運作，進而提升企業(yè)的財務管理水平和內控制度，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1.3研究內容本文在研究新收入準則的實施對制造業(yè)企業(yè)經營績效影響研究的基礎上，通過數(shù)據(jù)模型分析得到新收入準則前后制造業(yè)企業(yè)經營績效的變化，最后得到結論，進行總結。第一章是引言，分別論述了本文的研究背景、意義、內容以及研究方法。對全文進行總結概括。第二章是文獻綜述。主要介紹舊收入準則的異同，包括新收入準則的影響研究，新收入準則對企業(yè)經營績效的影響研究，最后得到自己的理解。第三章是理論分析和研究假設。主要說明新舊準則的異同，對企業(yè)發(fā)展能不能起到積極的導向作用，其次指出新收入準則施行的積極影響，為下文的研究分析做出鋪墊。第四章主要是研究設計，介紹數(shù)據(jù)來源和樣本選擇的原因，同時選擇適合本文的研究模型。第五章主要是研究過程，通過描述性分析、實證結果與分析、穩(wěn)健性分析，得到最終的實證結果，說明新收入準則的實施對制造業(yè)企業(yè)具有積極的推動作用。第六章是對文章的總結。1.4研究方法本文采取文獻綜述與實證研究相結合的方法，首先搜集并整合現(xiàn)有的文獻資料，其次搜集相關數(shù)據(jù)進行建模分析。文獻綜述法。對已有的相關學術論文、研究報告、政策文件進行搜集與查閱，了解研究問題的現(xiàn)狀、趨勢，為研究提供基礎。實證研究法。通過CSMAR數(shù)據(jù)庫，選擇近五年來制造業(yè)企業(yè)上市公司相關數(shù)據(jù)，并利用數(shù)學模型和統(tǒng)計方法對獲取的數(shù)據(jù)進行量化分析和預測，更好地理解和研究問題。第2章文獻綜述2.1新收入準則實施的相關文獻綜述2.1.1收入確認時點的研究文獻新的收入準則與過去的收入規(guī)范有所不同，對于收入的確認提出了更為嚴格的要求。新準則要求采用統(tǒng)一的收入確認模型來規(guī)范所有合同所涉及的收入，此外，該指引還就是何時確認收入，即是“在某一時間段內”還是“在某一時間點”，提供了明確的指引。這有助于解決目前存在的收入確認時點問題，并且能夠提高會計信息的質量。唐咸平（2018）認為與之前的收入準則相比，新收入準則對收入確認模型進行界定，提高了收入確認模型的精確性REF_Ref16457\r\h[16]。王東剛（2023）指出舊收入準則以是否將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購買方為標準判斷收入是否實現(xiàn)，而新收入準則以是否將銷售商品的控制權轉移給購買方為標準判斷收入是否實現(xiàn)REF_Ref17306\r\h[19]。2.2.2收入模型確認研究文獻王夏（2020）認為企業(yè)取得的合同成本中，增量成本中預計可收回的部分應當資本化處理REF_Ref17022\r\h[18]。新收入準則結合在企業(yè)中扮演的角色，即企業(yè)是代理人還是責任人對于某些特定交易的事項給出了明確的答復，確保了會計信息的可靠性。合同發(fā)生時產生的增量成本，已經履約合同發(fā)生時的成本，都被包含在合同成本之內，新準則在舊收的基礎之上加入了對合同成本初始處理、后續(xù)處理的明確處理。企業(yè)取得的合同成本中，增量成本中預計可收回的部分應當資本化處理，如預計不可收回，則按照費用化處理。新準則通過統(tǒng)一收入確認模型，要求企業(yè)根據(jù)合同的性質和控制權的轉移來準確識別收入。在盈余平滑性方面，通過更準確地反映實際交付或服務的時點，企業(yè)能夠確保收入的識別更為準確和及時，從而對盈余產生直接影響。由于新準則更加強調合同執(zhí)行的實質和控制權的轉移時點，企業(yè)可能會在不同時間點識別收入，導致盈余的平衡性發(fā)生變化，這可能影響企業(yè)的財務表現(xiàn)和盈余波動。在合同履行成本的資本化方面，新準則要求公司資本化與合同履行相關的成本，這些成本在合同期間內產生，可能導致企業(yè)在盈余表上出現(xiàn)較大的合同履行成本，尤其是在合同執(zhí)行的早期階段，這也可能對企業(yè)的盈余水平和盈余波動性產生影響。2.2新收入準則對企業(yè)績效影響的相關文獻綜述2.2.1新收入準則對企業(yè)會計核算影響的文獻綜述在新收入準則頒布之后，各大學者就開始研究新收入準則對會計核算的影響。董永芳（2019）從收入確認、計量、會計處理以及合同變更這幾方面論述了新收入準則對會計核算產生的影響REF_Ref5769\r\h[23]；袁宗祥（2019）認為，新收入準則的實施不僅會改變收入的確認和計量方式，對傳統(tǒng)會計行業(yè)的核算方式也是一大挑戰(zhàn)REF_Ref5822\r\h[24]；劉清照（2021）則是在以上基礎上還指出了對交易金額數(shù)量的影響，并提出了相應對策，不僅要做到對新收入準則的事前了解，還要注重會計信息的披露以及對已有合同進行重點盤查REF_Ref5913\r\h[22]。徐宗宇、王清兒和吳法群（2018）運用“五步法”收入確認模式對房地產企業(yè)相關業(yè)務展開會計核算，最終認為新收入準則在房地產企業(yè)的運用將改變其收入確認思路，同時使得企業(yè)會計估計增加REF_Ref2634\r\h[24]；包烏日漢（2021）認為由于新收入準則的施行新增諸多科目，加強了報表的勾稽關系，其對企業(yè)經營績效的影響存在基于資產項目的異質作用，當流動比率低于年度中值水平、總資產實現(xiàn)增長時，新收入準則的提升作用更為顯著REF_Ref14008\r\h[7]。2.2.2新收入準則對企業(yè)財務績效影響的文獻綜述楊婷婷（2021）以海爾集團為實例，從該集團近五年的財務狀況著手分析案例公司整體財務情況，利用財務指標對企業(yè)的短期經營業(yè)績進行了分析，并運用灰色模型對企業(yè)的長期經營業(yè)績進行了實證研究，最后得出了實施新收入準則對海爾集團的財務績效產生正面影響的結論REF_Ref4443\r\h[25]。舊有的收入準則存在復雜性和差異性，導致不同行業(yè)和不同國家之間存在不一致的會計處理。這使得比較和理解企業(yè)的財務報表變得更為困難。隨著全球經濟一體化的加深，對于國際一致的財務報告準則的需求也增加。新的準則旨在提高全球財務報告的一致性和可比性。傳統(tǒng)的收入準則通常以交易為基礎，而IFRS15以合同為基礎，更好地反映了現(xiàn)代商業(yè)實踐中合同和顧客關系的重要性。隨著經濟逐漸轉向服務導向，傳統(tǒng)的收入準則難以適應服務行業(yè)的特點，新的準則將會全方位適應各個行業(yè)和地區(qū)。2.3文獻述評通過以上梳理，盡管許多專業(yè)評估機構以及學者論證了諸多新收入準則案例與分析，但是這類分析大多停留在宏觀層面，諸如某一行業(yè)仍然缺乏相關的論證資料，同時對于具體的案例分析還是比較匱乏。我們發(fā)現(xiàn)國內外主要的研究學者重點對收入確認模型、確認時點以及新準則實施產生的影響進行了較為深刻的思考，但是在一些具體的條例實施中缺乏研究論證。除此之外，新收入準則相對于舊準則增加了許多涉及原則性的標準和概念，這在實際的操作中可能會引發(fā)一些誤解。值得注意的是，作為一個新出臺的政策性文件，各大上市公司也在實踐中逐步探索，因此實務可供參考的案例相對不足，難以形成統(tǒng)一的標準。鑒于制造行業(yè)涉及經濟運行的多個方面，對經濟運行具有重大影響，因此深入研究新收入準則如何對制造業(yè)企業(yè)經營績效產生影響，將對制造業(yè)企業(yè)經營發(fā)展具有借鑒意義。第3章理論分析與研究假設3.1理論分析3.1.1收入費用觀與資產負債觀理論“收入費用觀”理論是會計領域的一個概念，強調企業(yè)在確認收入和費用時應該遵循的原則。這一理論認為，收入費用觀強調的是收益與費用的匹配，即在會計確認收入和費用時，應該依據(jù)它們發(fā)生的時間點，而不是收到或支付現(xiàn)金的時間。這意味著會計應該在相關收入實現(xiàn)時確認收入，在相關費用發(fā)生時確認費用，以反映企業(yè)在特定會計期間內的經濟實質。收入費用觀的核心原則是會計確認原則，包括實現(xiàn)性原則和匹配性原則。實現(xiàn)性原則指收入應在實際收到現(xiàn)金或具有等價交換價值的資產時確認，而匹配性原則指應將與相關收入直接相關的費用在同一會計期間內確認，以確保報告期間的準確性。這一理論的目的是確保會計報表準確地反映了企業(yè)在特定會計期間內的經濟活動，以便為利益相關者提供準確、全面的財務信息。通過遵循收入費用觀理論，企業(yè)可以更好地衡量其盈利能力和財務狀況，促進更好的決策和投資分析。“資產負債觀”是會計的基本觀念之一，強調企業(yè)財務報表上資產、負債和所有者權益之間的平衡關系。資產負債觀強調的是資產和負債在會計報表中的重要性，即會計報表應該客觀地反映企業(yè)的財務狀況和經營成果，以供利益相關方做出決策。資產負債觀認為，會計報表的核心是資產、負債和所有者權益的平衡。資產負債觀的核心原則是會計平衡原則，即資產等于負債加所有者權益。這意味著企業(yè)的所有資產和負債都應該在會計報表中得到充分的反映，以保持資產與負債的平衡?？偟膩碚f，資產負債觀強調了企業(yè)財務報表上資產、負債和所有者權益之間的平衡關系，為企業(yè)的財務報告提供了重要的框架和原則。綜合來看，收入費用觀和資產負債觀都是會計學的核心理論，旨在提高會計信息的質量和透明程度，為利益相關方提供準確的財務信息。這兩種觀點在實踐中通常是相輔相成的，相互配合以提供全面、準確的會計信息，幫助利益相關方做出明智的經濟決策。3.1.2新收入準則主要內容根據(jù)新收入準則（IFRS15），收入識別的時機通常與交付產品或提供服務相關的控制權轉移時機相關聯(lián)，而不再僅僅是基于傳統(tǒng)的發(fā)貨或服務提供時間。對于制造業(yè)企業(yè)而言，這意味著必須更準確地確定控制權何時轉移給客戶，可能需要更加精細的管理客戶合同和交付過程。新準則要求將與簽訂合同相關的直接成本和間接成本資本化，并在后續(xù)的交付過程中進行攤銷，新準則也強調合同的訂立，對收入確認的流程進行了進一步的完善。具體劃分為五個步驟，如圖1所示：第一步：識別與客戶的合同第二步：識別合同履行的義務第三步：第一步：識別與客戶的合同第二步：識別合同履行的義務第三步：確定交易的價格第五步：在主體履行履約義務時確認收入第四步：將交易價格分攤至履約義務 圖1新收入準則確認計量的“五步法”模型3.1.3新舊準則主要差異新收入準則與原收入準則主要內容相比不盡相同，不同之處如下表1所示：表1新舊收入準則整體比較情況項目舊收入準則新收入準則收入確認模型并行兩種收入確認模型統(tǒng)一了一種收入確認模型區(qū)分業(yè)務類型不再區(qū)分業(yè)務類型銷售商品：風險和報酬轉移統(tǒng)一的衡量標準提供勞務：完工百分比控制權轉移收入確認風險和報酬轉移控制權轉移時點時段確定無明確規(guī)定交易價格確定公允價值計量確定交易價格包含多重交易會計交易指引有限“履約義務”被引入合同成本處理訂立建造合同的成本合同增量成本、履行合同成本特定交易事項處理缺少相關規(guī)定特定的交易的交易事項給出了具體的指導說明列報與披露相關規(guī)定較少要求企業(yè)對自身的列報和披露更加廣泛和詳細。收入模型確實：舊準則在不同的業(yè)務模式有不同的收入確認方式，但是新準則統(tǒng)一了收入確認模型，以轉移控制權為確認標準。新準則更強收入時點和交易價格，同時也引進“履約義務”，企業(yè)需要識別合同中的履約義務對合同成本處理新增增量成本和履約成本。新準則要求企業(yè)提供更多關于合同、履約義務和收入確認的披露，以增強財務報告的透明度和用戶理解。并且要求企業(yè)在每個報告期重新評估合同，并根據(jù)最新的可用信息調整收入確認，以反映合同修訂的影響，而在舊準則下，合同修訂的影響可能沒有得到及時反映。這些差異使得新收入準則更加貼近實際經濟活動的本質，提高了財務報告的準確性和可比性，同時也增加了企業(yè)實施和遵守準則的復雜性。3.2研究假設新收入準則實行的目的便是為了讓企業(yè)更好的適應市場經濟環(huán)境，推動企業(yè)良性循環(huán)發(fā)展。企業(yè)實施新收入準則后，由于更嚴格的條件和更復雜的收入識別要求，這將會促使企業(yè)更加嚴格的審視交易對象，督促企業(yè)交易流程更加嚴苛細致，這可能會導致企業(yè)減少不良損失，從而提升投資者對企業(yè)的業(yè)績評估。其次，新收入準則要求企業(yè)根據(jù)實際履約進度確認收入，這可能導致企業(yè)的利潤波動增加。例如，如果企業(yè)在合同簽訂后立即確認收入，而實際履約進度較為緩慢，那么新準則要求將收入延遲確認，從而導致利潤波動。企業(yè)可能會調整其合同結構，以符合新收入準則的要求。例如，企業(yè)可能會更傾向于提供單獨的服務而不是提供整合的產品和服務，以便更容易滿足新準則的履約義務識別和確認要求。最后，新收入準則要求企業(yè)提供更詳細和全面的披露，以便用戶更好地理解收入情況。因此，假設新準則的實施將增加企業(yè)的披露透明度，使投資者能夠更準確地評估企業(yè)的財務狀況和業(yè)績，基于以上分析，提出以下假設：假設H1：新收入準則能提高企業(yè)經營績效。第4章研究設計4.1樣本選擇與數(shù)據(jù)來源新收入準則要求：在境內外同時上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國際財務報告準則或企業(yè)會計準則編制財務報表的企業(yè)，需要在2018年實施新收入準則；其他境內上市企業(yè)，自2020年1月1日起施行。這一行為要求為本次實驗提供了絕佳基礎：通過實施新收入準則與未實施的企業(yè)形成實驗組和控制組，本文選取的樣本為境內上市的制造業(yè)企業(yè)，以2020年1月1日為起始點。為了實現(xiàn)樣本涵蓋期間在政策年度的前后配比，本文選擇2018—2022年上市制造業(yè)企業(yè)年度數(shù)據(jù)為基礎數(shù)據(jù)源，剔除掉存在退市風險以及經營狀態(tài)異常的上市企業(yè)，得到5年期共11347個樣本數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源為CSMAR數(shù)據(jù)庫。由于經營績效可能存在較大程度波動，為了克服以經營績效為例的部分變量極端值影響，本文所涉及連續(xù)變量均經過更為嚴格的、上下5%水平的極端值處理。4.2變量定義和模型設計被解釋變量：參考王甲迎（2021）REF_Ref14704\r\h[17]、包烏日漢（2022）REF_Ref14008\r\h[7]等現(xiàn)有研究度量方式，選擇總資產凈利率作為企業(yè)經營績效（ROA）的指標。解釋變量：參考包烏日漢（2022）REF_Ref14008\r\h[7]的研究，選取新收入準則的實施時間，由Treat表示，當樣本處于2020年及以后年度時，Treat取1；處于2020年及以前年度時，Treat取0。控制變量：由于經濟發(fā)展不平衡與地域影響等客觀因素，所選取的樣本個體間存在較大差異，企業(yè)特征因素在很大程度上也會影響研究結果。本文在借鑒包烏日漢（2022）的研究基礎上本文選取六個控制變量構建模型，分別為企業(yè)規(guī)模（Size）、財務資本結構（Lev）、企業(yè)成長性（Growth）、企業(yè)市場價值與重置成本比率(TobinQ)、股權集中度（Top1）、企業(yè)上市年限（ListAge）和樣本所處年份REF_Ref14008\r\h[7]，各變量具體定義如表2所示。表2研究變量及定義變量類型變量代碼變量定義被解釋變量ROA總資產報酬率解釋變量Treat2020年及以后取1，以前取0控制變量Size企業(yè)規(guī)模Lev企業(yè)資本結構Growth企業(yè)成長性TobinQ企業(yè)市場價值與重置成本比率Top1股權集中度ListAge企業(yè)上市年限本文所構建的線性回歸模型如式下圖所示，Treat解釋變量，體現(xiàn)政策的凈效應。當解釋變量Treat的系數(shù)為正時，說明新收入準則對經營績效ROA具有提升作用，假設成立；當解釋變量Treat的系數(shù)為負時，說明新收入準則對經營績效ROA具有抑制作用，假設不成立。 2 第5章實證結果5.1描述性分析表3為描述性統(tǒng)計結果。從表中結果顯示，被解釋變量企業(yè)績效ROA的最大值是0.227，最小值僅是-0.208。該結果表明樣本企業(yè)之間的企業(yè)績效存在顯著的差距。該變量平均值是0.046，標準差是0.065，說明樣本企業(yè)之間的企業(yè)績效水平整體較高。解釋變量新收入準則Treat最大值是1，最小值是0，證明樣本企業(yè)之間的新收入準則程度差距大。該變量均值是0.043，標準差是0.202，表明新收入準則水平整體不高。同其他變量結果比較可得，樣本企業(yè)之間在Growth、TobinQ和Size數(shù)據(jù)分布差距較為明顯；Lev、ListAge和度Top1變量之間差異較為不明顯。表3描述性統(tǒng)計結果N均值最小值最大值標準差ROA113470.046-0.2080.2270.065Treat113470.0430.0001.0000.202Size1134721.86719.69525.3571.154Lev113470.3990.0520.8670.195Growth113470.173-0.4862.0220.346TobinQ113472.0020.8967.9151.220Top1113470.3460.0910.7240.145ListAge113471.8720.0003.2960.9265.2實證結果與分析5.2.1相關性分析結果表4為相關性分析結果。變量之間的相關系數(shù)主要是確定變量與變量之間的關系，確保變量之間不存在嚴重的共線性問題。表4相關性分析ROATreatSizeLevGrowthTobinQTop1ListAgeROA1.000Treat0.480***1.000Size0.019***0.074***1.000Lev-0.414**-0.033***0.407***1.000Growth0.292***-0.012**0.066***0.049***1.000TobinQ0.191***0.001**0.231***-0.205***0.056***1.000Top10.123***0.0090.063***0.0070.030***-0.105**1.000ListAge-0.274**0.030***0.431***0.389***-0.081**0.075***-0.134***1.000注：???、??、?分別表示顯著性為1％、5％、10％樣本間變量的相關性檢驗結果如表4所示，第一，從系數(shù)的正負號可得，被解釋變量企業(yè)績效ROA與解釋變量Treat的相關系數(shù)均為正數(shù)。該結果與前文假設一致，即新收入準則與企業(yè)績效之間是正相關關系。第二，從系數(shù)大小比較可得，被解釋變量與解釋變量之間的相關性系數(shù)的絕對值大于0.1，該結果說明及誒是變量與被解釋變量之間存在線性關系。同時，被解釋變量與大部分其他控制變量的相關性系數(shù)絕對值小于0.5以下，其中，企業(yè)規(guī)模Size、企業(yè)成長性Growth、企業(yè)市場價值與重置成本比率TobinQ、股權集中度Top1均在1%水平顯著，表述上述變量對企業(yè)經營績效產生積極影響；財務資本結構Lev、企業(yè)上市年限ListAge在1%水平顯著為負，表明對企業(yè)經營績效產生負面影響。綜上所述，上述數(shù)據(jù)與假設基本一致，有力證明了新收入準則對企業(yè)經營績效的積極影響，但為了得到更加準確的結果，相關變量還需進一步分析。5.2.2多重共線性檢驗表5為多重共線性檢驗結果。對控制變量進行共線性分析目的是為了檢驗變量之間是否存在共線性問題。其判斷標準為：如果VIF等于1，則變量之間不存在共線性；當VIF介于5-10之間說明變量之間存在嚴重的共線性問題。從表5可以看出，上述控制變量最大值為2.203，最小值為1.039，均不滿足多重共線性的判斷標準，因此可以得出上述變量之間不存在多重共線性關系。表5多重共線性檢驗表控制變量VIFSize2.203Lev1.486Growth2.154TobinQ1.039Top11.081ListAge2.1895.2.3回歸結果分析表6為回歸分析結果，基于上文對新收入準則對制造業(yè)企業(yè)績效影響的理論研究，本文建立以企業(yè)績效為被解釋變量。該研究模型論證新收入準則對企業(yè)績效產生影響而提出的假設，具體模型主要包括回歸結果（1）、結果（2）。其中結果（1）是未添加控制變量，解釋變量新收入準則系數(shù)為0.0121，同時該結果通過5%統(tǒng)計顯著性檢驗。結果（2）是添加控制變量之后，解釋變量新收入準則系數(shù)為0.0235，同時該結果通過1%統(tǒng)計顯著性檢驗，表5結果支持了上述假設，新收入準則的實施提高了制造業(yè)企業(yè)經營績效。結果（2）論證在加入控制變量下，新收入準則對制造業(yè)企業(yè)績效影響的回歸結果。從結果（2）中可得新收入準則Treat對企業(yè)績效的回歸系數(shù)是0.0235，同時在5%統(tǒng)計顯著性水平下顯著?？梢哉f，新收入準則實施使得制造業(yè)企業(yè)資產凈利率提升了2.35%，結果顯示上述控制變量基本都能對制造業(yè)企業(yè)經營績效產生顯著影響。展開來說，Size在1%水平顯著為正，企業(yè)規(guī)模越大，新準則對制造業(yè)企業(yè)績效提升越明顯；Lev在1%水平顯著為負，表明財務杠桿越高，企業(yè)償債壓力越大，會抑制企業(yè)經營績效；Growth在1%水平顯著為正，企業(yè)的發(fā)展前景越好，則企業(yè)經營績效越好；TobinQ在1%水平顯著為正，表明企業(yè)市場價值與重置成本比率越高，對企業(yè)經營績效提升越大；股權集中度Top1在5%水平上顯著為正，股權越向大股東集中，企業(yè)經營績效則越好；企業(yè)上市年限不顯著，表明對企業(yè)經營績效影響較小。綜上，回歸結果論證出新收入準則對制造業(yè)企業(yè)績效是顯著正向關系的假設成立，成功驗證了上述假設。表6回歸分析結果ROA（1）ROA（2）Treat0.0121**0.0235***(-5.5069)(-2.3334)Size0.0204***(60.4326)Lev-0.1537***(-84.4830)Growth0.0478***(53.6327)TobinQ0.0117***(41.3031)Top10.0327**(15.3057)ListAge-0.0164(-42.0595)cons0.0465***-0.3458***(149.6167)(-49.2665)YearNoYesN1134711347R20.1330.381注：???、??、?分別表示顯著性為1％、5％、10％，括號內為T值5.3穩(wěn)健性檢驗表7為穩(wěn)健性結果分析，為進一步驗證結果的穩(wěn)定性，本文對被解釋變量ROA(總資產報酬率)更換其他衡量指標，使用總資產收益率（ROTA）作為衡量企業(yè)經營績效的指標。所得結果如表7所示。總的來說，企業(yè)規(guī)模Size、企業(yè)成長能力Growth、TobinQ均在1%水顯著為正，股權集中度Top1在5%水平上顯著為正，以上四個控制變量均對制造業(yè)企業(yè)經營績效產生積極影響；財務資本結構Lev在1%水平顯著為負，對制造業(yè)企業(yè)經營績效具有負相關作用；企業(yè)上市年限ListAge不顯著。以上結果基本同表6回歸分析結果一致，除上市年限外，上述控制變量均能對制造業(yè)企業(yè)經營績效產生顯著影響，即新收入準則提高了制造業(yè)企業(yè)經營績效。表7穩(wěn)健性檢驗結果ROTATreat0.031***(1.7572)Size0.0211***(58.5508)Lev-0.1576***(-80.5466)Growth0.0552***(45.2918)TobinQ0.0385***(31.2618)Top10.0185**(12.4775)ListAge-0.0118(-23.4848)cons-0.3682***(-49.8354)YearYesN11347R20.374注：???、??、?分別表示顯著性為1％、5％、10％，括號內為T值結論本文重點關注新收入準則的實施對制造業(yè)企業(yè)經營績效的影響，基于2018—2022年選取的制造業(yè)企業(yè)上市公司財務數(shù)據(jù)及其他資料，進行實證檢驗以及合理分析。研究發(fā)現(xiàn)：新收入準則頒布對制造業(yè)企業(yè)經營績效具有積極影響，提升水平約為2.35%。由于新收入準則的施行新增諸多科目和合同履約關系，加強了報表之間的聯(lián)系關系，其對制造業(yè)企業(yè)經營績效有著穩(wěn)定的推動作用。同時新準則提供了一個全球性的框架，有助于統(tǒng)一制造業(yè)企業(yè)對收入的識別和計量標準，提高國際業(yè)務的一致性和可比性。準則還要求企業(yè)更加精確地確定控制權何時轉移，從而更準確地識別和確認收入，將會大大提高企業(yè)財務報表的準確性和透明度?？傮w而言，新收入準則有助于提高制造業(yè)企業(yè)對于合同履行和收入確認的準確性和透明度，促使企業(yè)更加注重合同管理、風險管理和客戶價值。雖然實施過程中可能存在一些挑戰(zhàn)，但這些變化有望帶來更加健康和可持續(xù)的商業(yè)實踐。參考文獻尹湘云.新收入準則的實施對企業(yè)財務工作的影響研究[J].現(xiàn)代商業(yè),2023,(20):161-164.王瑩.新收入準則對施工企業(yè)會計核算的影響分析[J].金融文壇,2023,(10):63-65.RenY.AnalysisontheAccountingProblemsofIncentivePoliciesforOnlineSalesBasedontheNewRevenueStandard—TakingBearElectricApplianceCo.,Ltd.asanExample[J].Accounting,AuditingandFinance,2023,4(2):黃卉卉.新收入準則變化及對企業(yè)會計核算的