2025年長期激勵工具選擇與設(shè)計考試試題及答案一、單項選擇題（每題3分，共30分）1.以下哪種長期激勵工具主要是給予員工在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利？A.股票增值權(quán)B.業(yè)績股票C.股票期權(quán)D.虛擬股票答案：C解析：股票期權(quán)是指公司給予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價格和條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利；股票增值權(quán)是指公司授予激勵對象在一定的時期和條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來的收益的權(quán)利；業(yè)績股票是指公司根據(jù)激勵對象的業(yè)績表現(xiàn)，授予一定數(shù)量的股票；虛擬股票是指公司授予激勵對象一種“虛擬”的股票，激勵對象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價升值收益，但沒有所有權(quán)和表決權(quán)。2.業(yè)績股票激勵模式下，若激勵對象未能達到業(yè)績目標(biāo)，公司通常會采取的措施是（）A.繼續(xù)保留股票等待業(yè)績達標(biāo)B.取消激勵對象尚未解鎖的業(yè)績股票C.降低業(yè)績目標(biāo)要求D.給予激勵對象一定補償答案：B解析：在業(yè)績股票激勵模式中，如果激勵對象未能達到業(yè)績目標(biāo)，公司一般會取消激勵對象尚未解鎖的業(yè)績股票，以保證激勵的有效性和公平性。3.對于處于快速成長階段、資金相對緊張的企業(yè)，較為合適的長期激勵工具是（）A.現(xiàn)金型激勵工具B.股權(quán)型激勵工具C.福利型激勵工具D.短期激勵工具答案：B解析：處于快速成長階段、資金相對緊張的企業(yè)，采用股權(quán)型激勵工具可以在不增加大量現(xiàn)金支出的情況下，激勵員工為企業(yè)的長期發(fā)展努力。股權(quán)型激勵工具可以讓員工分享企業(yè)的成長成果，增強員工的歸屬感和忠誠度。4.股票增值權(quán)的收益來源是（）A.公司凈利潤B.股票價格的上漲C.股息分紅D.公司資產(chǎn)增值答案：B解析：股票增值權(quán)的激勵對象不實際擁有股票，其收益來源于規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來的收益。5.以下關(guān)于虛擬股票的說法，錯誤的是（）A.激勵對象不擁有股票所有權(quán)B.虛擬股票的發(fā)放不會影響公司的總資本C.激勵對象可以參與公司決策D.虛擬股票可以享受分紅和股價升值收益答案：C解析：虛擬股票激勵對象沒有所有權(quán)和表決權(quán)，不能參與公司決策，只能享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價升值收益。6.在設(shè)計長期激勵工具時，需要考慮的外部因素不包括（）A.行業(yè)競爭狀況B.法律法規(guī)C.公司戰(zhàn)略目標(biāo)D.宏觀經(jīng)濟環(huán)境答案：C解析：公司戰(zhàn)略目標(biāo)屬于內(nèi)部因素，而行業(yè)競爭狀況、法律法規(guī)、宏觀經(jīng)濟環(huán)境屬于設(shè)計長期激勵工具時需要考慮的外部因素。7.長期激勵工具的有效期一般設(shè)置為（）A.12年B.35年C.510年D.10年以上答案：B解析：長期激勵工具的有效期通常設(shè)置為35年，這樣既能保證激勵的長期性，又能根據(jù)企業(yè)的發(fā)展情況及時調(diào)整激勵方案。8.業(yè)績股票的業(yè)績考核指標(biāo)不包括（）A.凈利潤增長率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.凈資產(chǎn)收益率D.營業(yè)收入增長率答案：B解析：業(yè)績股票的業(yè)績考核指標(biāo)通常包括凈利潤增長率、凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)收入增長率等反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)，而資產(chǎn)負(fù)債率主要反映企業(yè)的償債能力，一般不作為業(yè)績股票的業(yè)績考核指標(biāo)。9.以下哪種長期激勵工具不需要公司實際授予股票？A.股票期權(quán)B.業(yè)績股票C.股票增值權(quán)D.限制性股票答案：C解析：股票增值權(quán)是一種虛擬的股權(quán)激勵方式，不需要公司實際授予股票，激勵對象獲得的是股票價格上漲帶來的收益。10.長期激勵工具設(shè)計中，確定激勵對象范圍時應(yīng)遵循的原則不包括（）A.公平性原則B.重要性原則C.全員參與原則D.激勵性原則答案：C解析：確定激勵對象范圍時應(yīng)遵循公平性原則、重要性原則和激勵性原則，全員參與原則并不適用于長期激勵工具設(shè)計，因為長期激勵應(yīng)該針對對企業(yè)發(fā)展有重要貢獻的核心人員。二、多項選擇題（每題5分，共25分）1.常見的長期激勵工具包括（）A.股票期權(quán)B.業(yè)績股票C.股票增值權(quán)D.限制性股票E.虛擬股票答案：ABCDE解析：以上選項均為常見的長期激勵工具，它們各自具有不同的特點和適用場景。2.設(shè)計長期激勵工具時需要考慮的因素有（）A.企業(yè)戰(zhàn)略B.行業(yè)特點C.財務(wù)狀況D.員工需求E.法律法規(guī)答案：ABCDE解析：設(shè)計長期激勵工具時，需要綜合考慮企業(yè)戰(zhàn)略、行業(yè)特點、財務(wù)狀況、員工需求以及法律法規(guī)等多方面因素，以確保激勵方案的有效性和合法性。3.股票期權(quán)的優(yōu)點包括（）A.可以降低企業(yè)的激勵成本B.能夠激勵員工關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展C.可以吸引和留住優(yōu)秀人才D.激勵效果直接，能快速提升員工績效E.對企業(yè)的現(xiàn)金流影響較小答案：ABCE解析：股票期權(quán)可以降低企業(yè)的激勵成本，因為企業(yè)不需要立即支付現(xiàn)金；能夠激勵員工關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展，因為員工的收益與股票價格掛鉤；可以吸引和留住優(yōu)秀人才；對企業(yè)的現(xiàn)金流影響較小。但股票期權(quán)的激勵效果不是直接的，也不能快速提升員工績效，它需要一定的時間才能體現(xiàn)出激勵作用。4.業(yè)績股票的缺點有（）A.業(yè)績目標(biāo)設(shè)定難度較大B.可能導(dǎo)致管理層短期行為C.激勵成本較高D.容易引發(fā)員工之間的不公平感E.對企業(yè)的業(yè)績要求較高答案：ABCD解析：業(yè)績股票的業(yè)績目標(biāo)設(shè)定需要綜合考慮多種因素，難度較大；如果業(yè)績目標(biāo)設(shè)定不合理，可能導(dǎo)致管理層為了達到目標(biāo)而采取短期行為；業(yè)績股票需要公司實際授予股票，激勵成本較高；不同員工的業(yè)績表現(xiàn)不同，可能容易引發(fā)員工之間的不公平感。業(yè)績股票本身就是基于企業(yè)業(yè)績來激勵員工，不能說對企業(yè)的業(yè)績要求較高是其缺點。5.虛擬股票與股票期權(quán)的區(qū)別在于（）A.虛擬股票不需要實際授予股票，股票期權(quán)需要B.虛擬股票的收益來源是分紅和股價增值，股票期權(quán)的收益來源是行權(quán)價差C.虛擬股票激勵對象沒有所有權(quán)和表決權(quán)，股票期權(quán)激勵對象在行權(quán)后有D.虛擬股票的有效期較短，股票期權(quán)的有效期較長E.虛擬股票適用于成熟期企業(yè)，股票期權(quán)適用于成長期企業(yè)答案：ABC解析：虛擬股票不需要公司實際授予股票，激勵對象獲得的是分紅和股價增值收益，且沒有所有權(quán)和表決權(quán)；股票期權(quán)需要公司授予激勵對象在未來購買股票的權(quán)利，激勵對象的收益來源于行權(quán)時股票市場價格與行權(quán)價格的價差，行權(quán)后擁有股票的所有權(quán)和表決權(quán)。虛擬股票和股票期權(quán)的有效期長短以及適用企業(yè)階段并沒有絕對的區(qū)分。三、判斷題（每題2分，共20分）1.長期激勵工具只適用于上市公司。（）答案：錯誤解析：長期激勵工具不僅適用于上市公司，非上市公司也可以采用長期激勵工具來激勵員工，如虛擬股票、業(yè)績股票等。2.股票期權(quán)的行權(quán)價格可以低于股票的市場價格。（）答案：錯誤解析：一般情況下，股票期權(quán)的行權(quán)價格不應(yīng)低于股票的市場價格，否則會損害股東利益，也不符合激勵的初衷。3.業(yè)績股票的業(yè)績考核指標(biāo)可以只設(shè)置一個。（）答案：錯誤解析：為了全面、客觀地評價激勵對象的業(yè)績，業(yè)績股票的業(yè)績考核指標(biāo)通常應(yīng)設(shè)置多個，包括財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)。4.股票增值權(quán)激勵對象在有效期內(nèi)可以隨時行權(quán)。（）答案：錯誤解析：股票增值權(quán)通常有規(guī)定的行權(quán)條件和行權(quán)期，激勵對象需要在滿足條件的情況下，在規(guī)定的行權(quán)期內(nèi)行權(quán)，而不是隨時行權(quán)。5.限制性股票在授予時不需要激勵對象支付任何費用。（）答案：錯誤解析：限制性股票在授予時，激勵對象通常需要按照一定的價格購買，只是在解鎖條件未滿足時，股票處于受限狀態(tài)。6.企業(yè)在設(shè)計長期激勵工具時，不需要考慮員工的風(fēng)險承受能力。（）答案：錯誤解析：員工的風(fēng)險承受能力是設(shè)計長期激勵工具時需要考慮的因素之一，不同的員工對風(fēng)險的承受能力不同，激勵方案應(yīng)根據(jù)員工的實際情況進行設(shè)計。7.虛擬股票的發(fā)放會增加公司的股本。（）答案：錯誤解析：虛擬股票是一種虛擬的股權(quán)激勵方式，不涉及公司實際股票的授予，不會增加公司的股本。8.長期激勵工具的設(shè)計應(yīng)與企業(yè)的薪酬體系相協(xié)調(diào)。（）答案：正確解析：長期激勵工具是企業(yè)薪酬體系的重要組成部分，其設(shè)計應(yīng)與企業(yè)的薪酬體系相協(xié)調(diào)，以確保整體薪酬的公平性和激勵性。9.股票期權(quán)的有效期內(nèi)，公司股價下跌，激勵對象可以放棄行權(quán)。（）答案：正確解析：股票期權(quán)激勵對象有選擇是否行權(quán)的權(quán)利，如果在有效期內(nèi)公司股價下跌，行權(quán)會導(dǎo)致虧損，激勵對象可以放棄行權(quán)。10.業(yè)績股票激勵模式下，激勵對象獲得的股票可以立即轉(zhuǎn)讓。（）答案：錯誤解析：業(yè)績股票通常有鎖定期，在鎖定期內(nèi)激勵對象獲得的股票不能轉(zhuǎn)讓，只有在解鎖條件滿足后，才能按照規(guī)定進行轉(zhuǎn)讓。四、簡答題（每題10分，共20分）1.簡述長期激勵工具設(shè)計的基本原則。答案：（1）戰(zhàn)略導(dǎo)向原則：長期激勵工具的設(shè)計應(yīng)與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)相一致，激勵員工為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略而努力工作。（2）公平公正原則：激勵對象的選擇、業(yè)績考核指標(biāo)的設(shè)定等應(yīng)公平公正，避免出現(xiàn)不公平現(xiàn)象，以保證激勵方案的公信力。（3）激勵性原則：激勵方案應(yīng)具有足夠的吸引力，能夠激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力，使員工為了獲得激勵而努力提升業(yè)績。（4）約束性原則：在給予員工激勵的同時，應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的約束條件，如業(yè)績考核、服務(wù)期限等，防止員工的短期行為。（5）成本效益原則：設(shè)計長期激勵工具時，應(yīng)考慮激勵成本與激勵效果之間的平衡，確保激勵方案在合理的成本范圍內(nèi)實現(xiàn)最大的效益。（6）合法性原則：激勵方案必須符合國家法律法規(guī)的要求，避免因違法違規(guī)而帶來的風(fēng)險。2.比較限制性股票和股票期權(quán)的優(yōu)缺點。答案：限制性股票優(yōu)點：激勵對象在授予時就獲得股票，具有較強的歸屬感和安全感，能增強員工對企業(yè)的忠誠度。對激勵對象有一定的約束作用，因為股票在解鎖前處于受限狀態(tài)，如果激勵對象未能達到解鎖條件，股票可能會被收回。能有效避免激勵對象的短期行為，促使其關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展。缺點：激勵對象需要支付一定的資金購買股票，可能會給員工帶來一定的資金壓力。業(yè)績目標(biāo)設(shè)定難度較大，如果業(yè)績目標(biāo)過高，激勵對象可能難以達到，從而影響激勵效果；如果業(yè)績目標(biāo)過低，又可能無法起到激勵作用。激勵成本相對較高，公司需要實際授予股票。股票期權(quán)優(yōu)點：可以降低企業(yè)的激勵成本，因為企業(yè)不需要立即支付現(xiàn)金，只有在激勵對象行權(quán)時才會產(chǎn)生一定的成本。能夠激勵員工關(guān)注企業(yè)的長期發(fā)展，因為員工的收益與股票價格掛鉤，只有企業(yè)長期發(fā)展良好，股票價格上漲，員工才能獲得收益。對企業(yè)的現(xiàn)金流影響較小，適合資金相對緊張的企業(yè)。缺點：股票市場波動較大，激勵對象的收益受市場因素影響較大，可能導(dǎo)致激勵效果不穩(wěn)定?？赡軙?dǎo)致管理層的短期行為，為了提高股票價格，管理層可能會采取一些短期的財務(wù)手段。行權(quán)價格的確定難度較大，如果行權(quán)價格過高，激勵對象可能不愿意行權(quán)；如果行權(quán)價格過低，又可能損害股東利益。五、案例分析題（15分）某科技公司處于快速成長階段，核心員工流失率較高。為了吸引和留住核心人才，公司決定實施長期激勵計劃。公司計劃采用股票期權(quán)和業(yè)績股票相結(jié)合的方式，股票期權(quán)的有效期為5年，行權(quán)價格為授予日股票市場價格的105%，業(yè)績股票的業(yè)績考核指標(biāo)包括凈利潤增長率、營業(yè)收入增長率和研發(fā)投入占比。請分析該公司長期激勵計劃設(shè)計的合理性，并提出改進建議。答案：合理性分析（1）激勵方式選擇：采用股票期權(quán)和業(yè)績股票相結(jié)合的方式是合理的。股票期權(quán)可以讓員工分享公司未來的成長收益，對于處于快速成長階段的科技公司來說，能夠吸引和留住有潛力的核心人才；業(yè)績股票則可以根據(jù)員工的業(yè)績表現(xiàn)給予獎勵，激勵員工努力提高業(yè)績，同時也能對員工起到一定的約束作用。（2）有效期設(shè)置：股票期權(quán)有效期設(shè)置為5年，符合長期激勵的要求。這樣可以讓員工關(guān)注公司的長期發(fā)展，避免短期行為。（3）行權(quán)價格確定：行權(quán)價格為授予日股票市場價格的105%，略高于市場價格，既可以保護股東利益，又能讓員工有一定的獲利空間，激勵員工為提高股票價格而努力工作。（4）業(yè)績考核指標(biāo)：業(yè)績考核指標(biāo)包括凈利潤增長率、營業(yè)收入增長率和研發(fā)投入占比，較為全面地考慮了公司的財務(wù)業(yè)績和研發(fā)創(chuàng)新能力，符合科技公司的特點，能夠激勵員工在多個方面為公司做出貢獻。改進建議（1）考慮員工的資金壓力：對于業(yè)