2025年證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷真題集

姓名：__________考號(hào)：__________一、單選題(共10題)1.以下哪項(xiàng)不屬于證券發(fā)行過程中的發(fā)行對(duì)象？()A.公眾投資者B.機(jī)構(gòu)投資者C.政府部門D.自然人2.首次公開發(fā)行股票的承銷方式不包括以下哪項(xiàng)？()A.公開招標(biāo)方式B.競(jìng)價(jià)方式C.質(zhì)詢方式D.競(jìng)價(jià)配售方式3.關(guān)于承銷團(tuán)，以下說法錯(cuò)誤的是？()A.承銷團(tuán)由主承銷商和副承銷商組成B.承銷團(tuán)負(fù)責(zé)股票的發(fā)行和銷售C.承銷團(tuán)成員不得單獨(dú)進(jìn)行股票發(fā)行和銷售D.承銷團(tuán)成員可以單獨(dú)進(jìn)行股票發(fā)行和銷售4.證券發(fā)行過程中的詢價(jià)是指？()A.投資者對(duì)發(fā)行價(jià)格提出建議B.發(fā)行人向投資者詢問購(gòu)買意愿C.投資者對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查D.發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)情況確定發(fā)行價(jià)格5.以下哪項(xiàng)不是證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用？()A.承銷費(fèi)用B.上市費(fèi)用C.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)費(fèi)用D.投資者購(gòu)買費(fèi)用6.證券發(fā)行過程中的發(fā)行價(jià)格確定方法不包括以下哪項(xiàng)？()A.市場(chǎng)詢價(jià)法B.預(yù)先定價(jià)法C.投資者競(jìng)價(jià)法D.基礎(chǔ)價(jià)格法7.首次公開發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不包括以下哪項(xiàng)？()A.公眾投資者B.機(jī)構(gòu)投資者C.發(fā)行人員工D.證券公司8.證券發(fā)行過程中的發(fā)行公告應(yīng)當(dāng)包括哪些內(nèi)容？()A.發(fā)行數(shù)量B.發(fā)行價(jià)格C.發(fā)行時(shí)間D.以上都是9.以下哪項(xiàng)不是證券發(fā)行過程中的發(fā)行條件？()A.具備發(fā)行資格B.具備償債能力C.具備盈利能力D.具備良好的社會(huì)信譽(yù)10.證券發(fā)行過程中的發(fā)行注冊(cè)制度是指？()A.發(fā)行人自行決定發(fā)行事宜B.發(fā)行人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核通過后發(fā)行C.證券交易所審核發(fā)行人的資質(zhì)后發(fā)行D.發(fā)行人通過證券公司發(fā)行二、多選題(共5題)11.證券發(fā)行過程中的發(fā)行方式包括以下哪些？()A.公開發(fā)行B.非公開發(fā)行C.承銷發(fā)行D.證券交易所發(fā)行12.證券發(fā)行過程中的發(fā)行定價(jià)方法主要包括哪些？()A.市場(chǎng)詢價(jià)法B.預(yù)先定價(jià)法C.投資者競(jìng)價(jià)法D.成交量加權(quán)平均法13.承銷團(tuán)在證券發(fā)行過程中的職責(zé)包括哪些？()A.協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案B.組織發(fā)行工作C.協(xié)調(diào)發(fā)行過程中的關(guān)系D.負(fù)責(zé)發(fā)行后的信息披露14.證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用主要包括哪些？()A.承銷費(fèi)用B.上市費(fèi)用C.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)費(fèi)用D.投資者購(gòu)買費(fèi)用15.證券發(fā)行過程中的發(fā)行注冊(cè)制度與審批制度的主要區(qū)別是什么？()A.注冊(cè)制度注重信息披露，審批制度注重實(shí)質(zhì)審查B.注冊(cè)制度由監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核，審批制度由發(fā)行人自行決定C.注冊(cè)制度適用于所有證券發(fā)行，審批制度僅適用于特定證券發(fā)行D.注冊(cè)制度效率較高，審批制度效率較低三、填空題(共5題)16.證券發(fā)行市場(chǎng)中，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格通常由發(fā)行人和主承銷商通過__確定。17.證券發(fā)行過程中的發(fā)行公告應(yīng)當(dāng)包括發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行時(shí)間等__。18.在證券發(fā)行與承銷中，主承銷商負(fù)責(zé)組織承銷團(tuán)，并與發(fā)行人簽訂__。19.證券發(fā)行注冊(cè)制下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的審核重點(diǎn)在于發(fā)行人的__。20.證券發(fā)行過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司作為__。四、判斷題(共5題)21.證券發(fā)行注冊(cè)制下，發(fā)行人無需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供詳細(xì)的公司財(cái)務(wù)狀況。()A.正確B.錯(cuò)誤22.承銷團(tuán)在證券發(fā)行過程中，可以單獨(dú)對(duì)投資者進(jìn)行詢價(jià)。()A.正確B.錯(cuò)誤23.首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行價(jià)格可以低于公司的凈資產(chǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤24.證券發(fā)行過程中的發(fā)行公告僅需要在發(fā)行結(jié)束后進(jìn)行披露。()A.正確B.錯(cuò)誤25.證券發(fā)行注冊(cè)制下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不對(duì)發(fā)行人的資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.請(qǐng)簡(jiǎn)述證券發(fā)行過程中的保薦制度及其作用。27.解釋什么是承銷團(tuán)，并說明承銷團(tuán)在證券發(fā)行中的作用。28.證券發(fā)行定價(jià)的主要方法有哪些？請(qǐng)分別說明。29.什么是證券發(fā)行過程中的信息披露？它包括哪些內(nèi)容？30.簡(jiǎn)述證券發(fā)行注冊(cè)制與審批制的區(qū)別。

2025年證券從業(yè)資格考試證券發(fā)行與承銷真題集一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】政府部門不屬于證券發(fā)行過程中的發(fā)行對(duì)象，發(fā)行對(duì)象通常是投資者，包括公眾投資者、機(jī)構(gòu)投資者和自然人。2.【答案】C【解析】首次公開發(fā)行股票的承銷方式主要有公開招標(biāo)方式、競(jìng)價(jià)方式和競(jìng)價(jià)配售方式，質(zhì)詢方式不屬于其中。3.【答案】D【解析】承銷團(tuán)成員不得單獨(dú)進(jìn)行股票發(fā)行和銷售，所有發(fā)行和銷售活動(dòng)必須由承銷團(tuán)共同完成。4.【答案】B【解析】詢價(jià)是指發(fā)行人向投資者詢問購(gòu)買意愿的過程，通過詢價(jià)了解投資者的需求，為確定發(fā)行價(jià)格提供參考。5.【答案】D【解析】投資者購(gòu)買費(fèi)用不屬于發(fā)行費(fèi)用，發(fā)行費(fèi)用主要包括承銷費(fèi)用、上市費(fèi)用和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。6.【答案】C【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行價(jià)格確定方法主要有市場(chǎng)詢價(jià)法、預(yù)先定價(jià)法和基礎(chǔ)價(jià)格法，投資者競(jìng)價(jià)法不屬于其中。7.【答案】D【解析】首次公開發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象通常包括公眾投資者、機(jī)構(gòu)投資者和發(fā)行人員工，證券公司作為中介機(jī)構(gòu)不直接作為發(fā)行對(duì)象。8.【答案】D【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行公告應(yīng)當(dāng)包括發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行時(shí)間等內(nèi)容，以便投資者了解發(fā)行信息。9.【答案】B【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行條件主要包括具備發(fā)行資格、具備盈利能力和具備良好的社會(huì)信譽(yù)，償債能力雖然重要，但不屬于發(fā)行條件。10.【答案】B【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行注冊(cè)制度是指發(fā)行人向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核通過后發(fā)行，確保發(fā)行過程合規(guī)。二、多選題(共5題)11.【答案】AB【解析】證券發(fā)行方式包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行，其中公開發(fā)行可以通過承銷發(fā)行，非公開發(fā)行則不通過承銷發(fā)行。證券交易所發(fā)行不屬于發(fā)行方式，而是上市方式。12.【答案】AB【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行定價(jià)方法主要包括市場(chǎng)詢價(jià)法和預(yù)先定價(jià)法。投資者競(jìng)價(jià)法和成交量加權(quán)平均法不屬于發(fā)行定價(jià)方法，而屬于交易定價(jià)方法。13.【答案】ABC【解析】承銷團(tuán)在證券發(fā)行過程中的職責(zé)包括協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案、組織發(fā)行工作和協(xié)調(diào)發(fā)行過程中的關(guān)系。負(fù)責(zé)發(fā)行后的信息披露屬于發(fā)行人的職責(zé)。14.【答案】ABC【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用主要包括承銷費(fèi)用、上市費(fèi)用和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)費(fèi)用。投資者購(gòu)買費(fèi)用不屬于發(fā)行費(fèi)用，而是投資者的交易成本。15.【答案】AD【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行注冊(cè)制度與審批制度的主要區(qū)別在于注冊(cè)制度注重信息披露，審批制度注重實(shí)質(zhì)審查，同時(shí)注冊(cè)制度效率較高，審批制度效率較低。三、填空題(共5題)16.【答案】詢價(jià)【解析】首次公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格通常在發(fā)行前通過詢價(jià)確定，詢價(jià)過程是發(fā)行人和主承銷商根據(jù)市場(chǎng)情況和投資者需求，確定合理的發(fā)行價(jià)格。17.【答案】?jī)?nèi)容【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行公告應(yīng)當(dāng)包含發(fā)行數(shù)量、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行時(shí)間等關(guān)鍵內(nèi)容，以便投資者充分了解發(fā)行信息。18.【答案】承銷協(xié)議【解析】主承銷商在證券發(fā)行與承銷過程中，負(fù)責(zé)組織承銷團(tuán)，并與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議，明確承銷雙方的權(quán)利和義務(wù)。19.【答案】信息披露【解析】在證券發(fā)行注冊(cè)制下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的審核重點(diǎn)在于發(fā)行人的信息披露，確保發(fā)行人提供的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。20.【答案】主承銷商【解析】證券發(fā)行過程中，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司作為主承銷商，負(fù)責(zé)證券的發(fā)行和銷售工作。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行注冊(cè)制下，發(fā)行人仍需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供包括公司財(cái)務(wù)狀況在內(nèi)的詳細(xì)信息，以確保信息披露的充分性和真實(shí)性。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】承銷團(tuán)在證券發(fā)行過程中，所有成員必須遵守承銷協(xié)議的約定，不得單獨(dú)對(duì)投資者進(jìn)行詢價(jià)，所有詢價(jià)活動(dòng)應(yīng)由承銷團(tuán)共同進(jìn)行。23.【答案】正確【解析】首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行價(jià)格可以低于公司的凈資產(chǎn)，但需符合相關(guān)規(guī)定和市場(chǎng)條件。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行公告需要在發(fā)行前進(jìn)行披露，以便投資者充分了解發(fā)行信息，而不是在發(fā)行結(jié)束后。25.【答案】正確【解析】證券發(fā)行注冊(cè)制下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要進(jìn)行形式審查，不對(duì)發(fā)行人的資質(zhì)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，發(fā)行人需要自行保證其披露信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】保薦制度是指由發(fā)行人聘請(qǐng)的具有證券保薦資格的證券公司對(duì)發(fā)行人進(jìn)行全面調(diào)查和評(píng)估，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)推薦發(fā)行人發(fā)行證券的一種制度。其作用包括：確保發(fā)行人的信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；提高證券發(fā)行市場(chǎng)的透明度和效率；保護(hù)投資者的合法權(quán)益?！窘馕觥勘Ｋ]制度是證券市場(chǎng)的重要組成部分，通過保薦機(jī)構(gòu)的介入，可以提升發(fā)行人質(zhì)量，維護(hù)市場(chǎng)秩序，同時(shí)保護(hù)投資者利益。27.【答案】承銷團(tuán)是由多個(gè)證券公司組成的團(tuán)隊(duì)，共同承擔(dān)證券發(fā)行的承銷責(zé)任。承銷團(tuán)在證券發(fā)行中的作用包括：提高證券發(fā)行的成功率；分散發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)；為發(fā)行人提供全面的證券發(fā)行服務(wù)。【解析】承銷團(tuán)的作用在于通過多家證券公司的合作，實(shí)現(xiàn)資源整合，增強(qiáng)市場(chǎng)影響力，降低發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，提高證券發(fā)行的成功概率。28.【答案】證券發(fā)行定價(jià)的主要方法包括：市場(chǎng)詢價(jià)法、預(yù)先定價(jià)法、基礎(chǔ)價(jià)格法等。市場(chǎng)詢價(jià)法是通過詢價(jià)過程確定發(fā)行價(jià)格，預(yù)先定價(jià)法是發(fā)行人根據(jù)市場(chǎng)情況預(yù)先確定發(fā)行價(jià)格，基礎(chǔ)價(jià)格法是參考同行業(yè)或同類證券的定價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格?！窘馕觥坎煌亩▋r(jià)方法適用于不同的市場(chǎng)環(huán)境和發(fā)行需求，發(fā)行人應(yīng)根據(jù)自身情況和市場(chǎng)條件選擇合適的定價(jià)方法。29.【答案】證券發(fā)行過程中的信息披露是指發(fā)行人將其有關(guān)信息向公眾公開的過程。它包括但不限于公司概況、財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)因素等內(nèi)容?！窘馕觥啃畔⑴妒亲C券發(fā)行的重要環(huán)節(jié)，有助于投資者