11月證券發(fā)行與承銷真題練習(xí)及答案解析

姓名：__________考號(hào)：__________題號(hào)一二三四五總分評(píng)分一、單選題(共10題)1.下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)對(duì)象，說法正確的是？()A.僅限于證券公司、基金管理公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)B.僅限于具有較高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力的機(jī)構(gòu)投資者C.詢價(jià)對(duì)象包括符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者D.詢價(jià)對(duì)象不包括外資投資者2.股票發(fā)行中的保薦制度是指？()A.發(fā)行人在發(fā)行股票時(shí)必須聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)B.保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的上市文件進(jìn)行審核，確保其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整C.證券監(jiān)管部門對(duì)發(fā)行人的上市文件進(jìn)行審核，確保其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整D.發(fā)行人與保薦機(jī)構(gòu)共同對(duì)上市文件的真實(shí)性承擔(dān)責(zé)任3.下列關(guān)于股票發(fā)行定價(jià)的方法，哪種方法較為科學(xué)？()A.靜態(tài)定價(jià)法B.動(dòng)態(tài)定價(jià)法C.成交比較法D.成本加成法4.企業(yè)債券發(fā)行中的承銷方式不包括？()A.包銷B.代銷C.余額包銷D.詢價(jià)發(fā)行5.下列關(guān)于債券發(fā)行定價(jià)的說法，錯(cuò)誤的是？()A.債券發(fā)行定價(jià)應(yīng)考慮債券信用風(fēng)險(xiǎn)B.債券發(fā)行定價(jià)應(yīng)考慮市場(chǎng)利率水平C.債券發(fā)行定價(jià)應(yīng)考慮債券期限D(zhuǎn).債券發(fā)行定價(jià)應(yīng)考慮發(fā)行人的盈利能力6.基金份額的申購和贖回價(jià)格，應(yīng)當(dāng)根據(jù)？()A.基金資產(chǎn)凈值B.市場(chǎng)交易價(jià)格C.基金管理人費(fèi)用D.基金托管人費(fèi)用7.下列關(guān)于股票發(fā)行中的承銷團(tuán)的說法，錯(cuò)誤的是？()A.承銷團(tuán)由多個(gè)承銷機(jī)構(gòu)組成B.承銷團(tuán)負(fù)責(zé)股票的發(fā)行和銷售C.承銷團(tuán)對(duì)股票發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)無限責(zé)任D.承銷團(tuán)內(nèi)部各成員之間承擔(dān)連帶責(zé)任8.下列關(guān)于債券信用評(píng)級(jí)，說法正確的是？()A.信用評(píng)級(jí)越高，債券風(fēng)險(xiǎn)越高B.信用評(píng)級(jí)越高，債券風(fēng)險(xiǎn)越低C.信用評(píng)級(jí)越高，債券收益越高D.信用評(píng)級(jí)越高，債券收益越低9.下列關(guān)于基金投資組合的說法，錯(cuò)誤的是？()A.基金投資組合應(yīng)當(dāng)符合基金合同的規(guī)定B.基金投資組合應(yīng)當(dāng)分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)C.基金投資組合的調(diào)整頻率越高，風(fēng)險(xiǎn)越低D.基金投資組合的調(diào)整頻率越高，收益越高10.下列關(guān)于證券公司分類管理的說法，錯(cuò)誤的是？()A.證券公司分類管理分為A類、B類、C類、D類、E類B.A類證券公司業(yè)務(wù)范圍最廣，風(fēng)險(xiǎn)控制能力最強(qiáng)C.D類證券公司業(yè)務(wù)范圍最窄，風(fēng)險(xiǎn)控制能力最弱D.E類證券公司為已關(guān)閉的證券公司二、多選題(共5題)11.首次公開發(fā)行股票時(shí)，以下哪些屬于詢價(jià)對(duì)象？()A.證券公司B.基金管理公司C.信托公司D.自然人投資者E.外資投資者12.股票發(fā)行中的保薦制度對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的要求包括以下哪些？()A.對(duì)發(fā)行人的上市文件進(jìn)行審核B.確保發(fā)行人的上市文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整C.對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展提供咨詢D.對(duì)發(fā)行人的上市過程提供全程服務(wù)E.對(duì)發(fā)行人的持續(xù)信息披露負(fù)責(zé)13.企業(yè)債券發(fā)行時(shí)，以下哪些是債券發(fā)行定價(jià)的主要考慮因素？()A.債券信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)利率水平C.債券期限D(zhuǎn).發(fā)行人的盈利能力E.債券發(fā)行規(guī)模14.基金投資組合的調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮以下哪些方面？()A.基金合同的規(guī)定B.市場(chǎng)變化C.投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好D.投資組合的預(yù)期收益E.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)控制15.證券公司分類管理中，以下哪些因素會(huì)影響證券公司的分類？()A.證券公司凈資本水平B.證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況C.證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力D.證券公司合規(guī)經(jīng)營情況E.證券公司市場(chǎng)份額三、填空題(共5題)16.首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)具備一定的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，具體要求包括凈資產(chǎn)不低于人民幣_(tái)_____萬元。17.股票發(fā)行定價(jià)中的靜態(tài)定價(jià)法是指以股票的______為基礎(chǔ)，確定發(fā)行價(jià)格的方法。18.企業(yè)債券發(fā)行時(shí)，債券信用評(píng)級(jí)越高，通常意味著債券的______風(fēng)險(xiǎn)越低。19.基金份額的申購和贖回價(jià)格，應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金的______計(jì)算，以反映基金的真實(shí)價(jià)值。20.證券公司分類管理中，A類證券公司通常指業(yè)務(wù)范圍最廣，風(fēng)險(xiǎn)控制能力最強(qiáng)，具有______級(jí)別的證券公司。四、判斷題(共5題)21.股票發(fā)行中的保薦制度要求發(fā)行人必須聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)。()A.正確B.錯(cuò)誤22.企業(yè)債券的發(fā)行定價(jià)完全由發(fā)行人自行決定。()A.正確B.錯(cuò)誤23.基金投資組合的調(diào)整頻率越高，基金的風(fēng)險(xiǎn)控制能力就越強(qiáng)。()A.正確B.錯(cuò)誤24.證券公司分類管理中，D類證券公司是指業(yè)務(wù)范圍最廣的證券公司。()A.正確B.錯(cuò)誤25.債券信用評(píng)級(jí)越高，債券的收益率通常也越高。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡單題(共5題)26.請(qǐng)簡述首次公開發(fā)行股票時(shí)，詢價(jià)對(duì)象參與詢價(jià)的主要流程。27.解釋什么是債券信用評(píng)級(jí)，并說明債券信用評(píng)級(jí)對(duì)債券市場(chǎng)的影響。28.說明基金投資組合中，為何要進(jìn)行資產(chǎn)配置？資產(chǎn)配置的主要依據(jù)是什么？29.簡述證券公司分類管理的目的及其對(duì)證券公司的影響。30.闡述基金凈值估算的意義以及估算過程中可能遇到的問題。

11月證券發(fā)行與承銷真題練習(xí)及答案解析一、單選題(共10題)1.【答案】C【解析】詢價(jià)對(duì)象包括符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者，這是為了擴(kuò)大詢價(jià)范圍，提高股票發(fā)行定價(jià)的公允性。2.【答案】B【解析】保薦制度要求保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人的上市文件進(jìn)行審核，確保其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，以維護(hù)證券市場(chǎng)的公平、公正。3.【答案】B【解析】動(dòng)態(tài)定價(jià)法通過預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流來估算股票價(jià)值，相對(duì)更為科學(xué)，能夠更好地反映股票的真實(shí)價(jià)值。4.【答案】D【解析】詢價(jià)發(fā)行是股票發(fā)行中的一種方式，而企業(yè)債券發(fā)行中的承銷方式主要有包銷、代銷和余額包銷。5.【答案】D【解析】債券發(fā)行定價(jià)主要考慮債券信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)利率水平、債券期限等因素，盈利能力不是直接影響債券發(fā)行定價(jià)的主要因素。6.【答案】A【解析】基金份額的申購和贖回價(jià)格應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金資產(chǎn)凈值計(jì)算，以保證投資者的利益。7.【答案】C【解析】承銷團(tuán)各成員之間承擔(dān)的是有限責(zé)任，而不是無限責(zé)任。8.【答案】B【解析】信用評(píng)級(jí)是對(duì)債券信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，評(píng)級(jí)越高表示債券風(fēng)險(xiǎn)越低，相應(yīng)地投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。9.【答案】C【解析】基金投資組合的調(diào)整頻率越高，不一定意味著風(fēng)險(xiǎn)越低，過高的調(diào)整頻率可能會(huì)增加交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。10.【答案】D【解析】E類證券公司并非已關(guān)閉的證券公司，而是指業(yè)務(wù)范圍非常有限，僅能從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的證券公司。二、多選題(共5題)11.【答案】ABC【解析】詢價(jià)對(duì)象包括證券公司、基金管理公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)以及符合規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者，不包括外資投資者。12.【答案】ABE【解析】保薦機(jī)構(gòu)需要對(duì)發(fā)行人的上市文件進(jìn)行審核，確保其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)信息披露負(fù)責(zé)。對(duì)發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)展提供咨詢和全程服務(wù)并非保薦機(jī)構(gòu)的職責(zé)。13.【答案】ABCE【解析】債券發(fā)行定價(jià)主要考慮債券信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)利率水平、債券期限和債券發(fā)行規(guī)模等因素，發(fā)行人的盈利能力雖然重要但不是主要因素。14.【答案】ABCDE【解析】基金投資組合的調(diào)整應(yīng)當(dāng)綜合考慮基金合同的規(guī)定、市場(chǎng)變化、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、預(yù)期收益以及風(fēng)險(xiǎn)控制等因素。15.【答案】ABCDE【解析】證券公司的分類受多種因素影響，包括凈資本水平、業(yè)務(wù)發(fā)展情況、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、合規(guī)經(jīng)營情況以及市場(chǎng)份額等。三、填空題(共5題)16.【答案】1000【解析】詢價(jià)對(duì)象應(yīng)當(dāng)具備一定的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，具體要求包括凈資產(chǎn)不低于人民幣1000萬元，以保障其具備參與詢價(jià)的能力。17.【答案】市場(chǎng)價(jià)格【解析】靜態(tài)定價(jià)法是指以股票的市場(chǎng)價(jià)格為依據(jù)，通過計(jì)算股票的理論價(jià)值來確定發(fā)行價(jià)格的方法。18.【答案】信用【解析】債券信用評(píng)級(jí)是對(duì)債券信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，評(píng)級(jí)越高表示債券信用風(fēng)險(xiǎn)越低，投資者面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)越小。19.【答案】資產(chǎn)凈值【解析】基金份額的申購和贖回價(jià)格應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金的資產(chǎn)凈值計(jì)算，以反映基金的實(shí)際價(jià)值，確保投資者的利益。20.【答案】最高【解析】證券公司分類管理中，A類證券公司通常指業(yè)務(wù)范圍最廣，風(fēng)險(xiǎn)控制能力最強(qiáng)，具有最高級(jí)別的證券公司。四、判斷題(共5題)21.【答案】正確【解析】保薦制度要求發(fā)行人在申請(qǐng)上市時(shí)必須聘請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，確保其上市文件的真實(shí)性。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】企業(yè)債券的發(fā)行定價(jià)通常需要考慮市場(chǎng)利率、債券信用評(píng)級(jí)、債券期限等因素，并非完全由發(fā)行人自行決定。23.【答案】錯(cuò)誤【解析】基金投資組合的調(diào)整頻率過高可能會(huì)導(dǎo)致交易成本增加，并不一定能提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券公司分類管理中，A類證券公司是指業(yè)務(wù)范圍最廣的證券公司，而D類證券公司通常指業(yè)務(wù)范圍最窄的證券公司。25.【答案】錯(cuò)誤【解析】債券信用評(píng)級(jí)越高，意味著債券的風(fēng)險(xiǎn)越低，投資者要求的收益率通常也越低，因此收益率通常不會(huì)越高。五、簡答題(共5題)26.【答案】詢價(jià)對(duì)象參與詢價(jià)的主要流程包括：首先，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)確定詢價(jià)對(duì)象；其次，詢價(jià)對(duì)象在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提交詢價(jià)報(bào)價(jià)；接著，發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格；最后，詢價(jià)對(duì)象參與股票申購?！窘馕觥吭儍r(jià)對(duì)象參與詢價(jià)是首次公開發(fā)行股票的重要環(huán)節(jié)，確保發(fā)行價(jià)格的公允性，維護(hù)市場(chǎng)的公平、公正。27.【答案】債券信用評(píng)級(jí)是對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)估，通常分為AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC等級(jí)別。債券信用評(píng)級(jí)對(duì)債券市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在：影響債券發(fā)行成本，信用評(píng)級(jí)越高，發(fā)行成本越低；影響投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好，信用評(píng)級(jí)高的債券更受投資者青睞；影響債券流動(dòng)性，信用評(píng)級(jí)高的債券流動(dòng)性更強(qiáng)?！窘馕觥總庞迷u(píng)級(jí)對(duì)于投資者和市場(chǎng)參與者來說具有重要意義，是判斷債券風(fēng)險(xiǎn)和收益的重要依據(jù)。28.【答案】基金投資組合中進(jìn)行資產(chǎn)配置是為了分散投資風(fēng)險(xiǎn)，降低單一資產(chǎn)波動(dòng)對(duì)整個(gè)投資組合的影響。資產(chǎn)配置的主要依據(jù)包括：投資目標(biāo)，即基金的投資策略和預(yù)期收益；市場(chǎng)環(huán)境，即宏觀經(jīng)濟(jì)狀況和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)；投資限制，如監(jiān)管要求、基金合同規(guī)定等。【解析】資產(chǎn)配置是基金投資管理中的重要環(huán)節(jié)，合理的資產(chǎn)配置可以優(yōu)化投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征。29.【答案】證券公司分類管理的目的是為了加強(qiáng)對(duì)證券公司的監(jiān)管，提高證券公司的合規(guī)經(jīng)營水平，促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。分類管理對(duì)證券公司的影響包括：影響證券公司的業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管要求和市場(chǎng)形象；促進(jìn)證券公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力和內(nèi)部控制水平；引導(dǎo)證券公司合規(guī)經(jīng)營，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)?！窘馕觥?/p>