2024年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》預(yù)測試卷二［新型題］

［單選題］1.0通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強勢的行業(yè)進行投資。

A.主動輪動

B.強勢輪動

C.被動輪動

D.弱勢輪動

正確答案：A

參考解析：輪動投資策略是通過對特定代理變量的觀測適時投資強勢投資品

種，從而獲取超額收益。輪動投資策略有主動輪動和被動輪動之分。主動輪動

通過代理變量的預(yù)示作用選擇未來表現(xiàn)強勢的行業(yè)進行投資；被動輪動則在輪

動趨勢確立后進行相關(guān)行業(yè)的投資，代理變量主要用來刻畫輪動趨勢?？键c行

業(yè)輪動的主要策略及配置

［單選題］2.內(nèi)部評級高級法下，抵（質(zhì)）押品的信用緩釋作用體現(xiàn)在0的估值

中。

A.違約概率

B.違約損失率

C.違約風(fēng)險暴露

D.授信額度

正確答案：B

參考解析：內(nèi)部評級高級法下，抵（質(zhì)）押品的信用緩釋作用體現(xiàn)在違約損失

率的估值中。

［單選題］3.核心存款比率等于（）。

A.核心存款/總資產(chǎn)

B.核心存款/貸款總額

C.核心存款/核心存款

D.貸款總額/總資產(chǎn)

正確答案：A

參考解析：核心存款比率等于核心存款/總資產(chǎn)，對于金融機構(gòu)，該比率高的流

動性相應(yīng)較好，核心存款是指那些相對來說比較穩(wěn)定，對利率變化不敏感的存

款，季節(jié)變化和經(jīng)濟環(huán)境對其影響較小?？键c：流動性風(fēng)險管理

［單選題］4.證券公司.證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前（）個工作日將廣告宣傳方案和

時間安排向公司住所地證監(jiān)局.媒體所在證監(jiān)局報備。

A.1

B.3

C.5

D.7

正確答案：C

參考解析：證券公司.證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提前5個工作日將廣告宣傳方案和

時間安排向公司住所地證監(jiān)局.媒體所在證監(jiān)局報備。

［單選題］5.72法則是指，假設(shè)按照()的復(fù)利計息，經(jīng)過72年后，本金會翻一

番。

A.1%

B.2%

C.3%

D.4%

正確答案：A

參考解析：72法則是指，假設(shè)按照設(shè)的復(fù)利計息，經(jīng)過72年后，本金會翻一

番。

［單選題］6.如果風(fēng)險的市值保持不變，則無風(fēng)險利率的上升會使SML()o

A.斜率增加

B.斜率減少

C.平行移動

D.旋轉(zhuǎn)

正確答案：C

參考解析：證券市場線(SML)方程為R=RF+B(RM-RF),無風(fēng)險利率為縱軸的截

距，則當(dāng)無風(fēng)險利率上升，風(fēng)險的市值不變時，SML會平行移動。

［單選題］7.關(guān)于金融泡沫形成過程中非理性特征，下列說法中，錯誤的是()。

A.悲觀的預(yù)期

B.大量“幼稚投資者”的涌入

C.價格與價值的嚴重背離

D.龐氏騙局

正確答案：A

參考解析：選項A說法錯誤：金融泡沫形成過程中非理性特征的幾個表現(xiàn)：

(1)樂觀的預(yù)期。(選項A說法錯誤)(2)大量“幼稚投資者”的進入。

(選項B說法正確)(3)價格與價值的嚴重背離。(選項C說法正確)(4)

龐氏騙局。(選項D說法正確)

［單選題］8.道氏理論認為，最重要的價格是()。

A.最高價

B.最低價

C.收盤價

D.開盤價

n確答案：c

參考解析:市場平均價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為，這是道氏理

論對證券市場的重大貢獻。道氏理論認為收盤價是最重要的價格，并利用收盤

價計算平均價格指數(shù)。

［單選題］9.下列關(guān)于道氏理論的說法，正確的是()。

A.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對小波動則顯得無能為力

B.道氏理論是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票

C.道氏理論的信號領(lǐng)先于價格變化，信號較早

D.道氏理論對單只股票的實際操作具有重要意義

正確答案：A

參考解析：道氏理論從來就不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤

價的基礎(chǔ)上確定股票市場的主要趨勢，因此，道氏理論對大形勢的判斷有較大

的作用，但對丁每口每時都在發(fā)生的小波動則顯得無能為力。道氏理論的另一

個不足是它的可操作性較差。一方面，道氏理論的結(jié)論落后于價格變化，信號

太遲；另一方面，理論本身存在不足，使得一個很優(yōu)秀的道氏理論分析師在進

行行情判斷時，也會因得到一些不明確的信號而產(chǎn)生困惑。

［單選題］10.按公司規(guī)模進行的分類，可以將股票劃分為小型資本股票,大型資

本股票和()資本股票。

A.價值型

B.混合型

C.投機型

D.能源型

正確答案：B

參考解析：木同風(fēng)格股票的劃分具有不同的方法：按公司規(guī)模劃分，可將股票

分為小型資本股票.大型資本股票和混合型資本股票三種類型；按股票價格行為

所表現(xiàn)出來的行業(yè)特征，可以將其分為增長類.周期類.穩(wěn)定類和能源類等類

型；按照公司成長性，可以將股票分為增長類股票和非增長類(收益率)股票。

［單選題］11.如果某投資者的效用一財富函數(shù)是下凸函數(shù)，那么，該投資者對待

風(fēng)險的態(tài)度是()。

A.風(fēng)險偏好型

B.無法判斷

C.風(fēng)險中性型

D.風(fēng)險厭惡型

正確答案：A

［UM］卜凸*致星律戰(zhàn)足以卜式f的南心；

參考解析：算中勒,的是定義域內(nèi)自支■的內(nèi)個任意值。下凸的效用一財富函數(shù)

如圖1所示。其中，橫軸代表財富，縱軸代表效用，表示投資者喜歡財富越多

越好，但財富增加為投資者帶來的邊際效用遞增。這種效用函數(shù)對財富的一階

導(dǎo)數(shù)和二階導(dǎo)數(shù)均大于零。這種投資者稱為風(fēng)險追求者或風(fēng)險愛好者。

戶承諾或者保證投資收益。

A.提供投資顧問的服務(wù)能力和過往業(yè)績

B.提示具體買賣時點

C.不基于證券研究報告

D.提示潛在的投資風(fēng)險

正確答案：D

參考解析:加券投資顧問向客戶提供的投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇,投資

組合以及理財規(guī)劃建議等，證券投資顧問的主要職責(zé)包括：證券投資顧問應(yīng)當(dāng)

向客戶提示潛在的投資風(fēng)險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。

［單選題］16.證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在

個月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)（不含休眠

賬戶及中止交易賬戶客戶）的O（）

A.2：10%

B.1；15%

C.2；15%

D.1；10%

正確答案：D

參考解析：證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在1個月內(nèi)完

成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的10%?？蛻艋卦L

應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。

［單選題］17.證券投資顧問業(yè)務(wù)主體涉及機構(gòu)和個人，證券公司或證券投資咨詢

機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)必須取得（）業(yè)務(wù)資格。

A.證券投資咨詢

B.證券自營

C.投資銀行

D.證券資產(chǎn)管理

正確答案：A

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資

顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會注冊

登記為證券投資顧問。

［單選題］18.市場組合方差是市場中每一證券（或組合）協(xié)方差的（）。

A.加權(quán)平均值

B.調(diào)和平均值

C.算術(shù)平均值

D.幾何平均值

正確答案：A

參考解析:布場組合方差是市場中每一證券（或組合）協(xié)方差的加權(quán)平均值，加

權(quán)值是單一證券（或組合）的投資比例。

［單選題］19.下列不屬于客戶風(fēng)險特征的是()。

A.風(fēng)險認知度

B.實際風(fēng)險承受能力

C.風(fēng)險預(yù)期

D.風(fēng)險偏好

正確答案：C

參考解析：客戶風(fēng)險特征的構(gòu)成：(1)風(fēng)險偏好。(2)風(fēng)險認知度。(3)實

際風(fēng)險承受能力。

［單選題］20.下列走勢中，當(dāng)出現(xiàn)()時，發(fā)出了買入信號。

A.移動平均線呈上升狀態(tài)，股價突然暴漲且遠離平均線

B.股價走在平均線之下，且朝著平均線方向上升，但未突破平均線又開始下跌

C.平均線從上升轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線

D.股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升

正確答案：D

參考解析：根據(jù)葛蘭威爾法則，買入信號主要包括以下四種情況：①MA從下降

開始走平，股價從下上穿平均線；②股價跌破平均線，但平均線呈上升態(tài)勢；

③股價連續(xù)上升遠離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升；④股價跌

破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線。ABC三項屬于賣出信號的情況。

［單選題］21,下列關(guān)于道氏理論說法，正確的是()。

A.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用，但對小波動則顯得無能為力

B.道氏理論是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票

C.道氏理論的信號領(lǐng)先于價格變化，信號較早

D.道氏理論對單只股票的實際操作具有重要意義

正確答案：A

參考解析：道氏理論應(yīng)注意的問題有：①道氏理論不是用來指出應(yīng)該買賣哪只

股票，對大形勢的判斷有較大的作用，無法判斷小波動.次要趨勢。②可操作性

較差，首先，道氏理論的信號太遲，結(jié)論落后于價格變化；其次，理論本身有

缺陷。

［單選題］22.關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說法中不正確的有()。

A.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度

B.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比

C.有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值

D.對于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好

H確答案：D

參考解析:從長期償債能力來講，對于債權(quán)人而言的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低

越好。

［單選題］23,一般而言，當(dāng)()時，股價形態(tài)不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

A.股價形成頭肩底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

B.股價完成旗形形態(tài)

C.股價形成雙重頂后突破頸線位并下降一定形態(tài)高度

D.股價形成雙重底后突破頸線位并上漲一定形態(tài)高度

正確答案：B

參考解析：B項，股價完成旗形形態(tài)時，標志著旗形完成，而旗形是著名的持續(xù)

整理形態(tài)之一，所以不構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)。

［單選題］24.在成熟市場中，機構(gòu)投資者非?？粗?移動平均線，并以此作為長

期投資的依據(jù)。

A.60天

B.200天

C.180天

D.120天

正確答案：B

參考解析：西方投資機構(gòu)非常看重200天移動平均線，并以此作為長期投資的

依據(jù)。若行情價格在200天均線以下，屬空頭市場；反之，則為多頭市場。

［單選題］25.在應(yīng)用移動平均線時，下列操作或說法錯誤的是()。

A.當(dāng)股價突破了MA時，無論是向上突破還是向下突破，股價將逐漸回歸

B.\IA在股價走勢中起支撐線和壓力線的作用

C.MA的行動往往過于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢

D.在盤整階段或趨勢形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯誤的信號

正確答案：A

參考解析：當(dāng)股價突破移動平均線時，無論是向上還是向下突破，股價都有繼

續(xù)向突破方向發(fā)展的愿望。

［單選題］26.能夠估算利率變動對所有頭寸的未來現(xiàn)金流現(xiàn)值的影響，從而能夠

對利率變動的長期影響進行評估的分析方法是()。

A.缺口分析

B.敞口分析

C.敏感分析

D.久期分析

正確答案：D

參考解析：久期分析是指對各時段的缺口賦予相應(yīng)的敏感性權(quán)重，得到加權(quán)缺

口，然后對所有時段的加權(quán)缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅(通常小于

1%)利率變動可能會對銀行經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。因此久期分析能夠?qū)首?/p>

動的長期影響進行評估。

［單選題］27.VaR值的局限性不包括()。

A.無法預(yù)測尾部極端損失情況

B.無法預(yù)測單邊市場走勢極端情況

C.無法預(yù)測市場非流動性因素

D.無法預(yù)測市場流動性因素

正確答案：D

參考解析：VaR值是對未來損失風(fēng)險的事前預(yù)測，VaR值的局限性包括無法預(yù)測

尾部極端損失情況.單邊市場走勢極端情況.市場非流動性因素。

［單選題］28.政府債券.金融債券和公司債券，是按債券的()分類。

A.付息方式

B.債券形態(tài)

C.發(fā)行額度

D.發(fā)行主體

正確答案：。

參考解析：債券可以依據(jù)不同的標準進行分類，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不

同，債券可以分為政府債券.金融債券和公司債券；②根據(jù)債券發(fā)行條款中是否

規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券.附息債券和息票

累積債券；③根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實物債券.憑證式債券和記賬式債券；

④根據(jù)募集方式，債券可分為公募債券和私募債券；⑤根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)，債券可

分為有擔(dān)保債券和無擔(dān)保債券。

［單選題］29.下列不屬于行業(yè)輪動驅(qū)動因素的是0。

A.國家政策因素

B.公司自身運行狀況因素

C.科技進步與行業(yè)成長周期因素

D.自然因素

正確答案：D

參考解析：行業(yè)輪動的驅(qū)動因素包括：1.國家政策因素；2.公司自身運行狀況

因素；3.科技進步與行業(yè)成長周期因素；4?投資者理念變化。

［單選題］30.依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在全國銀行間債券

市場發(fā)行的.按約定還本付息的有價證券是()。

A.金融債券

B.公司債券

C.混合資本債券

D.商業(yè)銀行次級債券

正確答案：A

參考解析：本題考核的是金融債券的概念。金融債券是指依法在中華人民共和

國境內(nèi)設(shè)立的金融機構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的.按約定還本付息的有

價證券。

［單選題］31.證券公司.證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險揭示書，并由客

戶簽收確認。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由()制定。

A.本公司

B.中國證監(jiān)會

C.中國證券業(yè)協(xié)會

D.交易所

正確答案：C

參考解析：證券公司,證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險揭示書，并由客戶

簽收確認。風(fēng)險揭示書內(nèi)容與格式要求由中國證券業(yè)協(xié)會制定。

［單選題］32.證券投資技術(shù)分析理論認為市場行為最基本的表現(xiàn)是()。

A.周期及趨勢

B.時間和空間

C.波浪和形態(tài)

D.成交價和成交量

正確答案：D

參考解析：市場行為最基本的表現(xiàn)就是成交價和成交量。過去和現(xiàn)在的成交價.

成交量涵蓋了過去和現(xiàn)在的市場行為。技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量.

成交價資料，以圖形分析和指標分析為工具，來解釋預(yù)測未來的市場走勢。

［單選題］33.無論是否依托系統(tǒng)化.精確化.動態(tài)化的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，風(fēng)險預(yù)警都

應(yīng)依次完成如下程序()。

A.信用信息的收集和傳遞一風(fēng)險分析一風(fēng)險處置一后評價

B.風(fēng)險分析一信用信息的收集和傳遞一風(fēng)險處置一后評價

C.信用信息的收集和傳遞一風(fēng)險分析一后評價一風(fēng)險處置

D.后評價一信用信息的收集和傳遞一風(fēng)險分析一風(fēng)險處置

正確答案：A

參考解析:風(fēng)險預(yù)警的程序是：(1)信用信息的攻集和傳遞。(2)風(fēng)險分析。(3)

風(fēng)險處置。(4)后評價。

［單選題］34.證券組合的實際平均收益與無風(fēng)險收益率的差值除以組合的標準差

被定義為()。

A.夏普指數(shù)

B.人氣指數(shù)

C.特雷諾指數(shù)

D.詹森指數(shù)

正確答案：A

參考解析：夏普指數(shù)是1966年由夏普提出的，它以資本市場線為基準，指數(shù)值

等于證券組合的風(fēng)險溢價除以標準差。

［單選題］35.債券投資組合的指數(shù)策略和免疫策略的區(qū)別在于()。

A.前者常被使用，后者很少被使用

B.前者屬于消極管理策略，后者屬于積極管理策略

C.假定的均衡交易價格不同

D.處理利率暴露風(fēng)險的方式不同

正確答案：D

參考解析：指數(shù)策略和免疫策略都假定市場價格是公平的均衡交易價格。它們

的區(qū)別在于處理利率暴露風(fēng)險的方式不同。債券指數(shù)資產(chǎn)組合的風(fēng)險報酬結(jié)構(gòu)

與所追蹤的債券市場指數(shù)的風(fēng)險報酬結(jié)構(gòu)近似；而免疫策略則試圖建立一個兒

乎是零風(fēng)險的債券資產(chǎn)組合。在這個組合中，市場利率的變動對債券組合的表

現(xiàn)幾乎毫無影響。

［單選題］36.經(jīng)營機構(gòu)對投資者進行告知.警示，應(yīng)當(dāng)采用()形式送達投資者，

并由其確認已充分理解和接受。

A.電子

B.書面或電子

C.書面

D.書面和電子

正確答案：C

參考解析:全營機構(gòu)對投資者進行告知.警示，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實.準確.完整，不存

在虛假記載,誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，語言應(yīng)當(dāng)通俗易懂；告知,警示應(yīng)當(dāng)采

用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。

［單選題］37.指數(shù)化投資策略是()的代表。

A.戰(zhàn)術(shù)性投資策略

B.戰(zhàn)略性投資策略

C.被動型投資策略

D.主動型投資策略

正確答案：C

參考解析：在現(xiàn)實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全

被動之間存在廣泛的中間地帶，通常將指數(shù)化投資策略視為被動投資策略的代

表。

［單選題］38.構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是指()。

A.確定具體的證券投資品種和各證券上的投資比例

B.對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個別證券或證券組合具體特征進行考察

C.投資組合的修正和業(yè)績評估

D.決定投資目標和可投資資金的數(shù)量

正確答案：A

參考解析：構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證

券投資品種和在各證券上的投資比例。

［單選題］39.以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，是在否定()前提下的。

A.強式有效市場假設(shè)

B.無效市場假設(shè)

C.半強式有效市場假設(shè)

D.弱式有效市場假設(shè)

正確答案：D

參考解析：以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱式有效市場的前提下，以

歷史交易數(shù)據(jù)(過去的價格和交易量數(shù)據(jù))為基礎(chǔ)，預(yù)測單只股票或市場總體未

來變化趨勢的一種投資策略。

［多選題］1.不能被共同偏好規(guī)則區(qū)分優(yōu)劣的組合有()。

A.。2A#。2B且E(rA)WE(rB)

B.02A<o2B且E(rA)>E(rB)

C.02A<o2B且E(rA)

D.02A>。2B且E(i-A)>E(rB)

正確答案：ACD

參考解析：02A<。213且E(rA)>E(rB),組合A的期望收益率比B大，而方

差比B小，說明風(fēng)險比B小，所以能夠區(qū)分出A優(yōu)于B。

［多選題］2.分析證券產(chǎn)品應(yīng)該運用0對具體證券的真實價值.市場價格及價格漲

跌趨勢進行深入分析。

A.基本分析

B.技術(shù)分析

C.相對分析

D.組合理論

正確答案：ABD

參考解析：分析證券產(chǎn)品：運用基本分析.技術(shù)分析和組合理論對具體證券的真

實價值.市場價格及價格漲跌趨勢進行深入分析?？键c證券產(chǎn)品選擇的步驟

［多選題］3.行業(yè)輪動的特征包括()。

A.行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制.制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上

B.行業(yè)輪動與經(jīng)濟周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響

C.行業(yè)輪動必須建立在對宏觀的體制.制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且

關(guān)注經(jīng)濟的周期變化不同制度的國家.不同的經(jīng)濟體系.不同的發(fā)展階段，輪動

策略不同

D.行業(yè)輪動必須注意經(jīng)濟體系的特征和經(jīng)濟變量的相互作用方式

正確答案：ABD

參考解析：C項錯誤，行業(yè)輪動必須建立在對具體的體制.制度以及發(fā)展階段的

分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟的周期變化不同制度的國家.不同的經(jīng)濟體系.不

同的發(fā)展階段，輪動策略不同。行業(yè)輪動的特征：(1)行業(yè)輪動必須建立在對具

體的體制.制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟的周期變化不同制

度的國家.不同的經(jīng)濟體系.不同的發(fā)展階段，輪動策略不同；(2)行業(yè)輪動與經(jīng)

濟周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響；(3)行業(yè)輪動必須注意經(jīng)濟體

系的特征和經(jīng)濟變量的相互作用方式。考點行業(yè)輪動的特征

［多選題］4.行業(yè)生命周期包括()

A.幼稚期

B.成長期

C.rWj原期

D.衰退期

正確答案：ABD

參考解析：行業(yè)生命周期包括幼稚期.成長期,成熟期.衰退期。主要從公司數(shù)量.

產(chǎn)品價格.利潤.風(fēng)險對四個生命周期進行分析。

［多選題］5.乖離率(BIAS)是測算股價與移動平均線偏離程度的指標，其應(yīng)用法

則包括()。

A.從BIAS的取值大小考慮

B.從BIAS的曲線形狀方面考慮

C.從兩條BIAS線結(jié)合方面考慮

D.從BIAS的正負考慮

正確答案：ABCD

參考解析：BIAS的應(yīng)用法則包括：①從BIAS的取值大小和正負考慮，一般來

說，正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負

的乖離率愈大，則空頭回補的可能性也愈高。②從BIAS的曲線形狀方面考慮。

③從兩條BIAS線結(jié)合方面考慮。當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出

信號；在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。

［多選題］6.下列關(guān)于情景分析法，說法正確的有()。

A.情景分析法也叫做腳本法或前景描述法

B.以假定某種現(xiàn)象或某種趨勢將持續(xù)到未來作為前提

C.在某一前提下，對預(yù)測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法

D.情景分析法不適用于資金密集的情況

正確答案：ABC

參考解析:情景分析法適用于資金密集.產(chǎn)品/技術(shù)開發(fā)的前導(dǎo)期長,戰(zhàn)略調(diào)整

所需投入大.風(fēng)險高的產(chǎn)業(yè)或不確定因素太多，無法進行唯一準確預(yù)測的情況。

(D項錯誤)

［多選題］7.基本分析流派是指以()作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分

析流派。

A.宏觀經(jīng)濟形勢

B.行業(yè)特征

C.地區(qū)特征

D.上市公司的基本財務(wù)數(shù)據(jù)

正確答案：ABD

參考解析：基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟形勢.行業(yè)特征及上市公司的基本財務(wù)

數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。基本分析流派是目前

西方投資界的主流派別。

［多選題］8.杜邦財務(wù)分析法的分析步驟為()。

A.從凈資產(chǎn)開始算起

B.從凈資產(chǎn)收益率開始，根據(jù)會計資料?，逐步分解計算各指標

C.將計算出的指標填入杜邦分析圖

D.逐步進行前后對比分析，也可以進一步進行企業(yè)間的橫向?qū)Ρ确治?/p>

正確答案：BCD

參考解析：杜邦財務(wù)分析體系的分析步驟為：①從凈資產(chǎn)收益率開始，根據(jù)會

計資料(主要是資產(chǎn)負債表和利潤表)逐步分解計算各指標；②將計算出的指標

填入杜邦分析圖；③逐步進行前后對比分析，也可以進一步進行企業(yè)間的橫向

對比分析。

［多選題］9.下列的客戶信息中，屬于定量信息的有()。

A.家庭各類資產(chǎn)額度

B.家庭儲蓄額度

C.投資偏好

D.職業(yè)生涯發(fā)展情況

正確答案：AB

參考解析：按照定量和定性的關(guān)系，客戶信息可以分為定量信息和定性信息。

其中，定量信息包括家庭各類資產(chǎn)額度.家庭各類負債額度.家庭各類收入額度.

家庭各類支出額度和家庭儲蓄額度。

［多選題］10.資本資產(chǎn)定價模型在資源配置方面應(yīng)用時主要考慮的因素有()。

A.無風(fēng)險收益率

B.對市場走勢的預(yù)測

C.B值的選擇

D.風(fēng)險溢價

正確答案：BC

參考解析：在資源配置方面，資本資產(chǎn)定價模型根據(jù)對市場走勢的預(yù)測來選擇

具有不同8系數(shù)的證券或組合以獲得較高收益或規(guī)避市場風(fēng)險。證券市場線表

明，B系數(shù)反映證券或組合對市場變化的敏感性，因此：①牛市時，應(yīng)選擇高

B系數(shù)的證券或組合，成倍放大市場收益率，帶來較高的收益；②熊市時，應(yīng)

選擇低B系數(shù)的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

［多選題］1L指數(shù)化型證券組合可以模擬的指數(shù)有()。

A.市場指數(shù)

B.某種專業(yè)化指數(shù)

C.夏普指數(shù)

D.詹森指數(shù)

正確答案：AB

參考解析：根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為兩類：①模擬內(nèi)

涵廣大的市場指數(shù)；②模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道?瓊斯公用事業(yè)指數(shù)。

［多選題］12.證券公司.證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證

券投資顧問0與服務(wù)方式.業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

A.人員數(shù)量

B.業(yè)務(wù)能力

C.合規(guī)管理

D.風(fēng)險控制

正確答案：ABCD

參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司.證券投資咨

詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問人員數(shù)量.業(yè)務(wù)能力.合

規(guī)管理和風(fēng)險控制與服務(wù)方式.業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。

［多選題］13.國際證監(jiān)會組織認為，金融衍生工具的風(fēng)險有()。

A.操作風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.結(jié)算風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

正確答案：ABCD

參考解析：除A.B.C.D四項外，金融衍生工具的風(fēng)險還包括：①因市場缺乏交

易對手而導(dǎo)致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動性風(fēng)險；②因合約不符合所

在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險。

［多選題］14.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，包括

Oo

A.證券研究報告

B.新聞報道

C.基金經(jīng)理的投資建議

D.基于證券研究報告.理論模型以及分析方法形成的投資分析意見

正確答案：AD

參考解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十六條，證券投資顧問向客

戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，投資建議的依據(jù)包括證券研究報告或

者基于證券研究報告.理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

［多選題］15.關(guān)于個人風(fēng)險承受能力的評估，以下說法正確的是()。

A.定性分析和定量分析相結(jié)合是常見的評估方法之一

B.通過確定和調(diào)整客戶可接受的風(fēng)險水平，來幫助客戶做出客觀評估

C.評估內(nèi)容涵蓋了客戶財務(wù)狀況.投資經(jīng)驗.投資風(fēng)格.投資目標和風(fēng)險承受能力

五大模塊

D.根據(jù)風(fēng)險偏好類型和程度，客戶可被劃分為保守型.穩(wěn)健型.平衡型.成長型和

進取型

正確答案：ACD

參考解析：風(fēng)險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客

戶，可接受的風(fēng)險水平應(yīng)該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶

認識自我，以作出客觀的評估和明智的決策，B項錯誤。

［多選題］16.傳統(tǒng)體制下的直接傳導(dǎo)機制的特點有()。

A.時滯短，方式簡單，作用效應(yīng)快

B.缺乏中間變量，政策靈活性不足，會造成經(jīng)濟較大的波動

C.信貸.現(xiàn)金計劃從屬于實物分配計劃，中央銀行無法主動對經(jīng)濟進行調(diào)控

D.企業(yè)對銀行依賴性弱

正確答案：ABC

參考解析:傳統(tǒng)體制下的直接傳導(dǎo)機制與高度集中統(tǒng)一的計劃管理體制相適

應(yīng)，完全采用行政命令的方式通過指令性指標運作。其特點是：①方式簡單，

時滯短，作用效應(yīng)快；②信貸.現(xiàn)金計劃從屬于實物分配計劃，中央銀行無法主

動對經(jīng)濟進行調(diào)控；③由于缺乏中間變量，政策缺乏靈活性，政策變動往往會

給經(jīng)濟帶來較大的波動；④企業(yè)對銀行依賴性強。

［多選題］17,下列會引起貨幣供應(yīng)量減少的現(xiàn)象包括()。

A.財政收支平衡

B.財政結(jié)余

C.中央銀行認購政府債券

D.國際收支逆差

正確答案：BD

參考解析：財政收支平衡不會引起貨幣供應(yīng)量的增加或減少，A錯誤；財政結(jié)余

和國際收支逆差會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量減少，B.D正確；中央銀行認購政府債券.財

政向中央銀行透支會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量增加，C錯誤。

［多選題］18.公司通過配股融資后，()。

A.公司負債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化

B.公司凈資產(chǎn)增加

C.公司權(quán)益負債比率下降

D.公司負債總額發(fā)生變化

正確答案：BC

參考解析：公司通過配股融資后，由于凈資產(chǎn)增加，而負債總額和負債結(jié)構(gòu)都

不會發(fā)生變化，因此公司的資產(chǎn)負債率和權(quán)益負債比率將降低，減少了債權(quán)人

承擔(dān)的風(fēng)險，而股東所承擔(dān)的風(fēng)險將增加。

［多選題］19.為防止金融泡沫，必須通過有效的。來控制金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。

A.外部監(jiān)管

B.內(nèi)部自律

C.行業(yè)互律

D.個人反省

正確答案：ABC

參考解析：金融泡沫是指一種或一系列的金融資產(chǎn)在經(jīng)歷了一個連續(xù)的漲價之

后，市場價格大于實際價格的經(jīng)濟現(xiàn)象。為防止金融泡沫，必須通過有效的外

部監(jiān)管.內(nèi)部自律.行業(yè)互律以及社會公德來控制金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。

［多選題］20.關(guān)于利率和年金現(xiàn)值與終值的關(guān)系，下列說法不正確的有（）。

A.在不考慮其他條件的情況下，利率與年金終值反方向變化

B.在不考慮其他條件的情況下，利率與年金現(xiàn)值同方向變化

C.在不考慮其他條件的情況下，利率與年金現(xiàn)值反方向變化

D.在不考慮其他條件的情況下，利率與年金終值同方向變化

正確答案：AB

參考解析：

【解析】（期末）年金現(xiàn)值的公式為：=-^［1（期末）年金終值的公式為：

門干二”可知,利率與年金現(xiàn)值反方向變化.與年金終值同方向變化。?

［多選題］2；判斷某個行業(yè)所處的實際生命周期階段時，綜合考察的方番包括

Oo

A.行業(yè)規(guī)模

B.產(chǎn)出增長率

C.利潤率水平

D.資本進退

正確答案：ABCD

參考解析：具體判斷一個行業(yè)實際的生命周期階段時，一般考慮以下幾個方

面：①產(chǎn)出增長率；②行業(yè)規(guī)模；③技術(shù)進步和技術(shù)成熟程度；④利潤率水

平；⑤從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工資福利收入水平；⑥開工率；⑦資本進退。

［多選題］22.影響流動比率的主要因素有（）。

A.流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額

B.營業(yè)周期

C.存貨的周轉(zhuǎn)速度

D.同行業(yè)的平均流動比率

正確答案：ABC

參考解析：流動比率是流動資產(chǎn)除以流動負債的比值，一般情況下，營業(yè)周期.

流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

［多選題］23.流動性比率/指標是各國監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行廣泛使用的方法之

一，下列常用的比率/指標表達式正確的有（）。

A.現(xiàn)金頭寸指標二現(xiàn)金頭寸/總資產(chǎn)

B.核心存款指標二核心存款/總資產(chǎn)

C.貸款總額與核心存款的比率=貸款總額/總資產(chǎn)?（核心存款/總資產(chǎn)）

D.大額負債依賴度二（大額負債-短期投資）/（盈利資產(chǎn)-短期投資）

正確答案：BCD

參考解析：現(xiàn)金頭寸指標的表達式應(yīng)為：現(xiàn)金頭寸指標二（現(xiàn)金頭寸+應(yīng)收存款）

/總資產(chǎn)，A錯誤。

［多選題］24.下列關(guān)于歷史模擬法的說法，正確的有0。

A.是一種全值估計

B.需要對市場因子的統(tǒng)計分布進行假定

C.是一種參數(shù)方法

D.無須分布假定

正確答案：AD

參考解析：歷史模擬法是一種非參數(shù)方法，不需要對市場因子的統(tǒng)計分布進行

假定，因此可以較好地處理非正態(tài)分布；同時該方法是一種全值估計，可以有

效處理包括期權(quán)的非線性組合。

［多選題］25.關(guān)于每股凈資產(chǎn)指標，下列說法正確的有（）。

A.該指標反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益

B.該指標反映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值

C.該指標反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力

D.該指標在理論上提供了股票的最低價值

正確答案：AD

參考解析：每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普通

股總數(shù)的比值，反映發(fā)行在外的每股普通股所代表的凈資產(chǎn)成本即賬面權(quán)益。

在投資分析時，只能有限地使用這個指標，因其是用歷史成本計量的，既不反

映凈資產(chǎn)的變現(xiàn)價值，也不反映凈資產(chǎn)的產(chǎn)出能力。每股凈資產(chǎn)在理論上提供

了股票的最低價值。

［多選題］26.從業(yè)人員在向客戶提供理財顧問服務(wù)時需要掌握的個人財務(wù)報表包

括（）。

A.資產(chǎn)負債表

B.現(xiàn)金流量表

C.利潤分配表

D.中間業(yè)務(wù)表

正確答案：AB

參考解析：從業(yè)人員向客戶提供財務(wù)分析.財務(wù)規(guī)劃的顧問服務(wù)時，需要掌握兩

類個人財務(wù)報表，即資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。

［多選題］27.進行市場間利差互換時投資者面臨的風(fēng)險有（）。

A.過渡期會延長

B.新買入債券的價格和預(yù)期的趨勢不同

C.到期收益率走勢和預(yù)期的趨勢不同

D.全部利率反向變化

正確答案：ABC

參考解析：進行市場間利差互換時投資者也會面臨風(fēng)險，比如過渡期會延長.新

買入債券的價格及到期收益率走勢和預(yù)期的趨勢不同等。

［多選題］28,根據(jù)K線理論，在其他條件相同時，（）。

A.實體越長，表明多方力量越強

B.上影線越長，越有利于空方

C.下影線越短，越有利于多方

D.上影線長于下影線，有利于空方

正確答案：BD

參考解析：對多方與空方優(yōu)勢的衡量，主要依靠上,下影線和實體的長度來確

定。一般說來，在其他條件相同時，陽線實體越長，表明多方力量越強；陰線

實體越長，表明空方力量越強。上影線越長，下影線越短，越有利于空方占

優(yōu)。上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方。

［多選題］29.證券投資顧問不得通過()等公眾媒體，作出買入.賣出或者持有具

體證券的投資建議。

A.報刊

B.電視

C.廣播

D.網(wǎng)絡(luò)

正確答案：ABCD

參考解析：證券投資顧問不得通過廣播.電視?網(wǎng)絡(luò).報刊等公眾媒體，作出買入.

賣出或者持有具體證券的投資建議。

［多選題］30.對客戶未來支出的預(yù)測，主要包含0。

A.客戶的常規(guī)性支出

B.滿足基本生活的支出

C.客戶期望實現(xiàn)的支出水平

D.客戶的臨時性支出

正確答案：BC

參考解析：在估計客戶的未來支出時，從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客

戶支出：(1)滿足客戶基本生活的支出。(2)客戶期望實現(xiàn)的支出水平。

［多選題］31.為實現(xiàn)有效債務(wù)管理的目標，需要完成的事項包括0。

A.算好可負擔(dān)的額度

B.使債務(wù)負擔(dān)最小化

C.擬定償債計劃

D.按計劃還清負債

正確答案：ACD

參考解析：在有效債務(wù)管理中，應(yīng)先算好可負擔(dān)的額度，再擬定償債計劃，按

計劃還清負債，負債是平衡現(xiàn)在與未來享受的工具。

［多選題］32.相對價值策略一般包括()。

A.ETF套利策略

B.可轉(zhuǎn)債套利策略

C.分級基金套利策略

D.定向增發(fā)策略

正確答案：ABC

參考解析：相對價值策略是一種無風(fēng)險或者低風(fēng)險套利。該策略一般包括ETF

套利策略.可轉(zhuǎn)債套利策略和分級基金套利策略。此類策略普遍呈現(xiàn)較低收益.

較低風(fēng)險特征。

［多選題］33.評價組合管理的業(yè)績需考慮的主要因素包括（）。

A.組合收益的高低

B.組合承擔(dān)的風(fēng)險

C.組合的規(guī)模

D.組合管理者的收入

正確答案：AB

參考解析：評價組合業(yè)績應(yīng)本著“既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所

承擔(dān)風(fēng)險的大小”的基本原則。

［多選題］34.產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列（）因素的，應(yīng)當(dāng)審慎評估其風(fēng)險等級。

A.自律組織認定的高風(fēng)險產(chǎn)品或者服務(wù)

B.產(chǎn)品或者服務(wù)的可理解性，因結(jié)構(gòu)復(fù)雜.不易估值等因素導(dǎo)致普通人難以理解

其條款和特征的產(chǎn)品或者服務(wù)

C.產(chǎn)品或者服務(wù)的募集方式，涉及面廣.影響力大的公募產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)

D.產(chǎn)品或者服務(wù)的流動變現(xiàn)能力，因無公開交易市場.參與投資者少等因素導(dǎo)致

難以在短期內(nèi)以合理價格順利變現(xiàn)的產(chǎn)品或者服務(wù)

正確答案：ABCD

參考解析：產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列因素的，應(yīng)當(dāng)審慎評估其風(fēng)險等級：（1）存在

本金損失的可能性，因杠桿交易等因素容易導(dǎo)致本金大部分或者全部損失的產(chǎn)

品或者服務(wù)。（2）產(chǎn)品或者服務(wù)的流動變現(xiàn)能力，因無公開交易市場.參與投資

者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價格順利變現(xiàn)的產(chǎn)品或者服務(wù)。（3）產(chǎn)品或

者服務(wù)的可理解性，因結(jié)構(gòu)復(fù)雜.不易估值等因素導(dǎo)致普通人難以理解其條款和

特征的產(chǎn)品或者服務(wù)。（4）產(chǎn)品或者服務(wù)的募集方式，涉及面廣.影響力大的公

募產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)。（5）產(chǎn)品或者服務(wù)的跨境因素，存在市場差異.適用境外

法律等情形的跨境發(fā)行或者交易的產(chǎn)品或者服務(wù)。（6）自律組織認定的高風(fēng)險產(chǎn)

品或者服務(wù)。（7）其他有可能構(gòu)成投資風(fēng)險的因素。

［多選題］35.風(fēng)險識別是證券投資顧問業(yè)務(wù)管理部門結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略,經(jīng)營狀

況和風(fēng)險變化趨勢，識別出可能影響其戰(zhàn)略目標實施的潛在事項的過程。風(fēng)險

識別的方法包括（）。

A.制作風(fēng)險清單

B.分解分析法

C.失誤樹分析方法

D.資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法

正確答案：ABCD

參考解析：風(fēng)險識別的方法包括制作風(fēng)險清單.?資產(chǎn)財務(wù)狀況分析法.失誤樹分

析方法.分解分析法。

［多選題］36,在日常生活中，任何個人或家庭都會面臨許許多多的風(fēng)險，通過購

買保險產(chǎn)品，可以將個人或家庭面臨的風(fēng)險進行分散和轉(zhuǎn)移。保險產(chǎn)品的特征

包括()。

A.契約性

B.期限性

C.條件性

D.諾成性

正確答案：ABCD

參考解析:展險產(chǎn)品的特征包括：(1)契約性。屹)期限性。(3)條件性。(4)諾

成性。

［多選題］37,關(guān)于客戶信息的收集方法，下列說法中，正確的有()。

A.客戶信息的收集主要包括初級信息和次級信息的收集

B.客戶信息的收集主要包括個人資料和財務(wù)資料的收集

C.交談和調(diào)查問卷相結(jié)合是獲取客戶信息的手段

D.通過數(shù)據(jù)庫可以實現(xiàn)客戶全部信息的收集

正確答案：AC

參考解析：B項，針對理財規(guī)劃需要時需要收集客戶的基本信息.財務(wù)信息和個

人興趣及人生規(guī)劃和目標。D項，通過數(shù)據(jù)庫并不能實現(xiàn)客戶全部信息的收集。

收集客戶信息的方法有多種，包括開戶資料.調(diào)查問卷.面談溝通和電話溝通四

矛中。

［多選題］38.關(guān)于客戶的次級信息，下列說法正確的有()。

A.次級信息是指客戶個人和財務(wù)資料

B.次級信息包括政府部門或金融機構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)

C.次級信息靠交談和調(diào)查問卷相結(jié)合的方式來獲得

D.次級信息可以靠數(shù)據(jù)庫來獲得

正確答案：BD

參考解析：初級信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關(guān)于客戶的個人和財務(wù)的

資料。次級信息是指從政府部門或金融機構(gòu)公柞的信息中獲得的宏觀經(jīng)濟信

息。

［多選題］39.根據(jù)行業(yè)運行周期與宏觀經(jīng)濟景氣度相關(guān)度，行業(yè)可歸類為()。

A.非周期型行業(yè)

B.增長型行業(yè)

C.周期型行業(yè)

D.消費型行業(yè)

正確答案：AC

參考解析:后據(jù)行業(yè)運行周期與宏觀經(jīng)濟景氣度相關(guān)度，行業(yè)可歸類為周期型

行業(yè)和非周期型行業(yè)。周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經(jīng)濟周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟處

于上升時期。這些行業(yè)會緊隨其擴張；當(dāng)經(jīng)濟衰退時，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，

且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經(jīng)濟的周期性。

［多選題］40.根據(jù)套利定價理論（APT）,套利組合應(yīng)滿足的條件有（）。

A.組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于零

B.組合因素靈敏度系數(shù)為零

C.組合具有正的期望收益率

D.組合期望收益率為零

正確答案：ABC

參考解析:所謂套利組合，是指滿足下述三個條件的證券組合：（1）該組合中各

種證券的權(quán)數(shù)滿足：W1+W2+…+WN=0。（2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零。（3）該組

合具有正的期望收益率

［判斷題］1.免稅債券與可比的應(yīng)納稅債券相比，價值要大一些。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析：投資者拿到的實際上是稅后現(xiàn)金流，因此。免稅債券（如政府債券）

與可比的應(yīng)納稅債券（如公司債券.資產(chǎn)證券化債券等）相比，價值要大一些。

［判斷題］2.最低標準的失業(yè)保障月數(shù)是2個月，能維持6個月的失業(yè)保障較為

妥當(dāng)。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析：最低標準的失業(yè)保障月數(shù)是3個月，能維持6個月的失業(yè)保障較為

妥當(dāng)O

［判斷題］3.基差走強，有利于買進套期保值者。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析：翥差走弱，有利于買進套期保值者。當(dāng)基差變大，即基差走強，有

利于賣出套期保值者。

［判斷題］4.一般而言，應(yīng)當(dāng)選擇與股票資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對外標

的。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析:一般而言，應(yīng)當(dāng)選擇與股票資產(chǎn)高度相關(guān)的指數(shù)期貨作為對沖標

的。

［判斷題］5.從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，應(yīng)有10名以上取得證券投資咨詢從

業(yè)資格的專職人員。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析：《證券.期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定，申請證券.期貨投資咨

詢從業(yè)資格的機構(gòu)，應(yīng)具備的條件之一是：分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)

務(wù)的機構(gòu)，有5名以上取得證券.期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員；同時從事

證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)，有10名以上取得證券.期貨投資咨詢從業(yè)資

格的專職人員；其高級管理人員中，至少有一名取得證券或者期貨投資咨詢從

業(yè)資格。

［判斷題］6.系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消.回避的，因此又稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)

險。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析：非系統(tǒng)風(fēng)險是可以抵消.回避的，因此又稱為可分散風(fēng)險或可回避風(fēng)

險

［判斷題］7.單一基金投資組合策略下所有客戶持有單只基金的份額總和不得超

過該基金總份額的

10%,持有指數(shù)基金的份額總和不得超過該基金總份額的20%。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析:金一基金投資組合策略下所有客戶持有單只基金的份額總和不得超

過該基金總份額的20%,持有指數(shù)基金的份額總和不得超過該基金總份額的

30%o

［判斷題］8.80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的是基金中基金。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析：80%以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的是基金中基金。

［判斷題］9.標的物價格的波動性是影響期權(quán)價格最主要的因素。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析:而、定價格與市場價格是影響期權(quán)價格最主要的因素。

［判斷題］10.貨幣供給的減少有利于貸款利率的降低，可減少投資成本，刺激投

資增長和生產(chǎn)擴大，從而增加社會總供給。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析:需幣供給的增加有利于貸款利率的降低，可減少投資成本，刺激投

資增長和生產(chǎn)擴大，從而增加社會總供給。反之，貨幣供給的減少將促使貸款

利率上升，從而抑制社會總供給的增加。

［判斷題］11,從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，在大多數(shù)時間里，小公司的投資回報要優(yōu)于大公

司。前述體現(xiàn)的是小公司效應(yīng)。0

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析：所謂小公司效應(yīng)就是以市場資本總額衡量的小型資本股票，它們的

投資組合收益通常優(yōu)于股票市場的整體表現(xiàn)。一些研究成果支持了這一效應(yīng)。

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，在大多數(shù)時間里，小公司的投資回報要優(yōu)于大公司。

［判斷題］12.對于普通投資者來說，市場定投法最省時省力，積少成多，分散投

資風(fēng)險。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析：對于普通投資者來說，普通定投法最省時省力。積少成多，分散投

資風(fēng)險。

［,斷題］13.消費型企業(yè)上下游都有風(fēng)險，其風(fēng)險屬于雙向敞口的類型，0

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析：貿(mào)易型企業(yè)既擔(dān)心漲價，又擔(dān)心跌價。采購貨物時，擔(dān)心價格上

漲，導(dǎo)致采購成本上升；出售貨物時，又擔(dān)心價格下降，導(dǎo)致銷售利潤減少。

然而，采購貨物時，貨物持續(xù)跌價，企業(yè)也不敢買，擔(dān)心購買之后價格繼續(xù)下

跌。因此，貿(mào)易型企業(yè)上下游都有風(fēng)險，其風(fēng)險屬于雙向敞口的類型。

［判斷題］14.指數(shù)基金具有客觀穩(wěn)定.費用低廉.分散風(fēng)險.監(jiān)控便利等特點，近

年來發(fā)展十分迅速。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析:指數(shù)基金具有客觀穩(wěn)定.費用低廉.分散風(fēng)險.監(jiān)控便利等特點，近年

來發(fā)展十分迅速。

［判斷題］15?《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》規(guī)定，經(jīng)營機構(gòu)違反本辦法規(guī)

定的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對經(jīng)營機構(gòu)及其直接負責(zé)的主管人員和其

他直接責(zé)任人員，采取責(zé)令改正,監(jiān)管談話.出具警示函等監(jiān)督管理措施。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析：《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第37條規(guī)定，經(jīng)營機構(gòu)違反本

辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對經(jīng)營機構(gòu)及其直接負責(zé)的主管人

員和其他直接責(zé)任人員，采取責(zé)令改正.監(jiān)管談話.出具警示函等監(jiān)督管理措

施。

［判斷題］16,在其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低；信

用等級較低的債券，收益率較高。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析:這其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低；信

用等級較低的債券，收益率較高。

［判斷題］17.影響金融期貨價格的主要因素是內(nèi)在價值。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析：影響金融期貨價格的主要因素是持有現(xiàn)貨的成本和時間價值。

［判斷題］18.時間的長短是影響貨幣時間價值的首要因素，時間越長，貨幣時間

價值越明顯。0

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析：時間的長短是影響貨幣時間價值的首要因素，時間越長，貨幣時間

價值越明顯。

［判斷題］19.混合基金的風(fēng)險高于股票基金，適合較為激進的投資者。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：B

參考解析：混合基金的風(fēng)險低于股票基金，預(yù)期收益則要高于債券基金。它為

投資者提供了一種在股票.債券等不同資產(chǎn)類別之間進行分散投資的工具，基金

管理人對基金投資有比較大的調(diào)整自由權(quán)限，適合較為保守的投資者。

［判斷題］20.違約概率一般被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與

003%中的較高者。（）

A.正確

B.錯誤

正確答案：A

參考解析:星約概率一般被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與

0.03%中的較高者。

共享題干題

根據(jù)以下材料，回答問題

李某現(xiàn)年43歲，博士畢業(yè)后在A單位從事了10年的工作，10年前通過按揭購

買了一套住房，妻子年齡40歲，育有1子(10歲)。

［不定項選擇題］L從個人理財生命周期分析，王先生屬于()

A.探索期

B.建立期

C.穩(wěn)定期

D.維持期

正確答案：C

參考解析：李某現(xiàn)年44歲，家庭形態(tài)為子女在上小學(xué)，屬于穩(wěn)定期。

李某現(xiàn)年43歲，博士畢業(yè)后在A單位從事了10年的工作，10年前通過按揭購

買了一套住房，妻子年齡40歲，育有1子(10歲)。

［不定項選擇題］2.下列關(guān)于理財規(guī)劃的各項表述中，較為適合李某的是()。

A.以固定收益投資工具為主，如各種債券.債券型基金.貨幣基金等

B.盡可能多地儲備資產(chǎn).積累財富

C.適當(dāng)節(jié)約資金進行適度金融投資，如股票.基金.外匯.期貨投資

D.可考慮采用定期定額基金投資等方式

正確答案：BD

參考解析：穩(wěn)定期理財活動主要是償還房貸以及籌措教育金，適合預(yù)期收益高.

風(fēng)險適度的理財產(chǎn)品。A項屬于退休期的投資工具。C項屬于建立期的投資工具

李某現(xiàn)年43歲，博士畢業(yè)后在A單位從事了10年的工作，10年前通過按揭購

買了一套住房，妻子年齡40歲，育有1子(10歲)。

［不定項選擇題］3.從家庭生命周期理財重點的角度看，屬于李某這類家庭的有()

A.保險安排需提高壽險保險

B.核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近50%,債券接近40%

C.信貸運用以房屋貸款.汽車貸款為重點

D.理財選擇可偏好預(yù)期收益較高，風(fēng)險適度的產(chǎn)品

正確答案：CD

參考解析：夫妻年齡在30?55歲屬于家庭成長期，這一時期的理財核心資產(chǎn)配

置中，偏重預(yù)期收益較高，風(fēng)險適度的銀行理財產(chǎn)品，股票所占比重接近

60%,債券接近30%,貨幣接近10%,保險安排是以子女教育年金儲備高等教

育學(xué)費，信貸運用以房屋貸款.汽車貸款為重點。

李某現(xiàn)年43歲，博士畢業(yè)后在A單位從事了10年的工作，10年前通過按揭購

買了一套住房，妻子年齡40歲，育有1子（10歲）。

［不定項選擇題］4.在以客戶的內(nèi)在屬性進行分類的方法中，（）是最著名.最常用

的客戶分類方法。

A.按財富觀分類法

B.按風(fēng)險態(tài)度分類法

C.按交際風(fēng)格分類法

D.生命周期理論

正確答案：D

參考解析?：餐以客戶的內(nèi)在屬性進行分類的方法中，生命周期理論是最著名.最

常用的客戶分類方法。在理財領(lǐng)域，個人與家庭的生命周期緊密相關(guān)，都有誕

生,成長.發(fā)展.成熟.衰退直至消亡的過程。

某公司為擴大業(yè)務(wù)范圍，在上海證券交易所通過發(fā)行債券的方式籌集資金，共

發(fā)行面值為100元.票據(jù)利率為5%.到期期限為3年的債券10億元，每年11月

20日支付利息，到期還本付息，假定未來3年市場利率一直保持為5%。

［不定項選擇題］5.該債券的投資者每張債券第一年后收到的第一筆利息的現(xiàn)值

為（）元。

A.4.5

B.4.55

C.4.76

D.5.05

正確答案：C

參考解析：木題考查現(xiàn)值的計算。一張債券持有一年獲得的利息二100X5%

二5（元），現(xiàn)值=5/（1+5%）=4?76（元）。

某公司為擴大業(yè)務(wù)范圍，在上海證券交易所通過發(fā)行債券的方式籌集資金，共

發(fā)行面值為100元.票據(jù)利率為5%.到期期限為3年的債券10億元，每年11月

20日支付利息，到期還本付息，假定未來3年市場利率一直保持為5%。

［不定項選擇題］6.該債券的發(fā)行價格應(yīng)為（）元。

A.86.38

B.90.7

C.95.23

D.100.00

正確答案：D

參考解析：條題考查債券定價。市場利率等于債券收益率時，債券的市場價格

（購買價）等于債券面值，即債券為平價發(fā)行，也稱等價發(fā)行。

某公司為擴大業(yè)務(wù)范圍，在上海證券交易所通過發(fā)行債券的方式籌集資金，共

發(fā)行面值為100元.票據(jù)利率為5%.到期期限為3年的債券10億元，每年11月

20日支付利息，到期還本付息，假定未來3年市場利率一直保持為5%。

［不定項選擇題］7.該債券的投資者以發(fā)行價格買入該債券，持有至到期的收益

率為（）。

A.7.00%

B.4.55%

C.5.00%

D.5.23%

正確答案：c

參考解析：本題考查債券定價。市場利率（或債券預(yù)期收益率）等丁債券收益率

（息票利率）時，債券的市場價格（購買價）等于債券面值，即債券為平價發(fā)行，

也稱等價發(fā)行。根據(jù)題干所說“以發(fā)行價格買入該債券”，說明該債券的市場

價格（購買價）等于債券面值，即平價發(fā)行，所以其獲得的收益率應(yīng)等于其息票

利率，即5%。

某公司為擴大業(yè)務(wù)范圍，在上海證券交易所通過發(fā)行債券的方式籌集資金，共

發(fā)行面值為100元.票據(jù)利率為5%.到期期限為3年的債券10億元，每年11月

20日支付利息，到期還本付息，假定未來3年市場利率一直保持為5%。

［不定項選擇題］8.下列關(guān)于市場利率.債券價格與收益之間關(guān)系的說法中，正確

的有（）。

A.市場利率上升,債券價格下降

B.市場利率下降,債券價格不變

C.債券價格越高,到期收益率越高

D.債券價格越低,到期收益率越高

正確答案：AD

參考解析：木題考查到期收益率。債券的市場價格與到期收益率成反向變化關(guān)

系。市場利率與債券價格成反向變化關(guān)系。

在上海證券交易所上市交易的某只股票，2022年年末的每股稅后利潤為0.20

元，市場利率為2.5%。

［不定項選擇題］9.該只股票的理論價格是（）元。

A.4

B.20

C.8

D.5

正確答案：C

參考解析：股票的理論價格由其預(yù)期股息收入和當(dāng)時的市場利率兩個因素決

定，要公式：股票的理論價格二預(yù)期股息收入+市場利率，即0.2?2.5%

二8（元）o

在上海證券交易所上市交易的某只股票，2022年年末的每股稅后利潤為0.20

元，市場利率為2.5%。

［不定項選擇題］10.若平均市盈率為20倍，則該只股票的理論價格是0元。

A.6

B.4

C.20

D.8

正確答案：B

參考解g股票理論價格二預(yù)計每股稅后利潤X市場所在地平均市盈率，即0.2

X20=4(元)。

在上海證券交易所上市交易的某只股票，2022年年木的每股稅后利潤為0.20

元，市場利率為2.5%。

［不定項選擇題］H.若市場利率為原來的兩倍，在預(yù)期股息收入不變的情況下，

股票的理論價格為原來的()倍。

A.4

B.2

C.0.5

D.0.25

正確答案：c

參考解析:股票的理論價格二預(yù)期股息收入+市場利率。分子不變，分母為原來

的兩倍，則整體為原來的0.5。

在上海證券交易所上市交易的某只股票，2022年年末的每股稅后利潤為0.20

元，市場利率為2.5%。

［不定項選擇題］12.根據(jù)股票靜態(tài)價格分析，投資者的行為選擇有()。

A.當(dāng)股票市價

B.當(dāng)股票市價

C.當(dāng)股票市價》P0時，可買進該只股票

D.當(dāng)股票市價二P0時，可繼續(xù)持有或拋出該只股票

正確答案：ABD

參考解析：理論上講，當(dāng)該種股票市價小于P0時，投資者可買進或繼續(xù)持有；

當(dāng)該種股票市價大于P0時，投資者可賣出；當(dāng)該種股票市價等于P0時，投資

者可繼續(xù)持有或拋