n單項選擇題］1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入（）的概念。

A.凸度

B.信用利差

C.收益率曲線

D.久期

參照答案：D

參照解析：1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。

2［單項選擇題］利潤表上半部分反應(yīng)經(jīng)營活動，下半部分反應(yīng)非經(jīng)營活動，其分界點是

（）。

A.營業(yè)利潤

B.利潤總額

C.主營業(yè)務(wù)利潤

D.凈利潤

參照答案：A

3［單項選擇題］杜邦體系是以（）為龍頭，以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)為關(guān)鍵，重點揭示

企業(yè)獲利能力及其前因后果。

A.凈資產(chǎn)收益率

B.銷售凈利率

C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.總資產(chǎn)利潤率

參照答案：A

4［單項選擇題］下列有關(guān)凈資產(chǎn)收益率的說法，錯誤的是（）。

A.凈資產(chǎn)收益率低，闡明企業(yè)運用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高

B.由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目的是最大化股東財富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化

股東財富能力的比率

C.影響凈資產(chǎn)收益率的原因有諸多，系統(tǒng)研究影響和改善凈資產(chǎn)收益率的措施稱為杜邦分析

法

D.凈資產(chǎn)收益率也稱權(quán)益刪勞率，強調(diào)每單位的所有者權(quán)益可以帶來的利潤

參照答案：A

參照解析：凈資產(chǎn)收益率高，闡明企業(yè)運用其自有資本獲利的能力強，投資帶來的收益高:

凈資產(chǎn)收益率低則相反。

5［單項選擇題］下列不屬于減少回購協(xié)議信用風(fēng)險的措施的是（）。

A.對抵押品進行限定

B.傾向尸對流動性高、輕易變現(xiàn)抵押物的規(guī)定

C.提高抵押率的規(guī)定

D.減少抵押率的規(guī)定

參照答案：D

參照解析?：減少回購協(xié)議信用風(fēng)險的措施重要有兩種：①對抵押品進行限定，且傾向于對

流動性高、輕易變現(xiàn)抵押物的規(guī)定，如只接受短期國債或中央銀行票據(jù)為抵押品；②提高抵

押率的規(guī)定。一般規(guī)定提供更多的抵押品。

6［單項選擇題］（）年9月，中國金融期貨交易所正式成立。

A.

B.

C.

D.

參照答案：D

參照解析：9月，中國金融期貨交易所正式成立。

7［單項選擇題］中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的（）。

A.30%

B.40%

C.50%

D.80%

參照答案：B

參照解析：中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%o

8［單項選擇題］通過對杜邦分析體系的分析可知，提高冷費產(chǎn)收益率的途徑不包括（）

A.加強銷售管理，提高銷售凈利率

B力1強資產(chǎn)管理，提高其運用率和周轉(zhuǎn)率

C.加強負債管理，減少資產(chǎn)負債率

D.加強利潤管理，提高利潤總額

參照答案：C

9［單項選擇題］下列有關(guān)做市商的表述，不對的的是（），

A.報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度

B.做市商的利潤來源于買賣差價，假如證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤

C.做市商一般由具有一定實力和信譽的證券投資法人承擔(dān)，自身擁有大量可交易證券，買賣

雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出

D.當接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當接到投資者購置某種證

券的報價時，做市商用其自由證券賣出

參照答案：B

參照解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但假如買賣差價太大，做市商將很難促成

交易，從而失去賺取差價的機會。此外，假如證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以嫌取利

潤。

10［單項選擇題］假設(shè)企業(yè)年初存貨是。元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是（）元。

A.7000

B.25000

C.12500

D.3500

參照答案：C

參照解析：年均存貨=*0+5000）+2=12500元。

11［單項選擇題］下列有關(guān)QDII基金風(fēng)險管理說法，不對的的是（）。

A.相對與投資于國內(nèi)市場的基金，QDII存在尤其的外匯風(fēng)險、特定市場風(fēng)險等

B.由于QDII基金波及跨境交易，基金申購、贖回的時間要短于國內(nèi)其他基金

C.QDII基金經(jīng)理需要尤其關(guān)注匯率變動也許對基金凈值導(dǎo)致的影響，定期評估匯率走向并調(diào)

整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時可采用外匯遠期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險

D.跨境投資需要考慮當?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管規(guī)定等事項，尤其是美國

FATCA法案等規(guī)定

參照答案：B

參照解析：QDII基金的流動性也需注意。由于QDII基金波及跨境交易，基金申購、贖回

的時間要長于國內(nèi)其他基金。

12［單項選擇題］已知甲企業(yè)年末負債總額為200萬元，資產(chǎn)總額為500萬元，無形資產(chǎn)凈

值為50萬元，流動資產(chǎn)為240萬元，流動負債為160萬元，年利息費用為20萬元，凈利

潤為100萬元，所得稅為30萬元，則（）。

A.年末資產(chǎn)負債率為40%

B.年末產(chǎn)權(quán)比率為3

C.年利息保障倍數(shù)為6.5

D.年末長期資本負債率為10.7G%

參照答案：A

13［單項選擇題］在財務(wù)分析中，最關(guān)懷企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是

（）。

A.企業(yè)經(jīng)營者

B.企業(yè)債權(quán)人

C.政府經(jīng)濟管理機構(gòu)

D.企業(yè)所有者

參照答案：D

14［單項選擇題］資產(chǎn)負債表的作用不包括（）

A.資產(chǎn)負債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)

B.資產(chǎn)負債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性是供了基礎(chǔ)

C.資產(chǎn)負債表可認為收益把關(guān)

D.資產(chǎn)負債表的可以揭示企業(yè)資金的使用狀況

參照答案：D

15［單項選擇題］某企業(yè)期初存貨200萬元，期末存貨300萬元，本期產(chǎn)品銷售收入為1500

萬元，本期產(chǎn)品銷售成本為1000萬元，則該存貨周轉(zhuǎn)率為（）

A.3.3次

B.4次

C.5次

D.6次

參照答案：B

16［單項選擇題］倫敦金融時報指數(shù)和美國價值線指數(shù)采川（）股票價格指數(shù)編制措施,

A.算術(shù)平均法

B.幾何平均法

C.加權(quán)平均法

D.特許氏加權(quán)法

參照答案：B

參照解析：國際金融市場上有一部分較有影響力的股票價格指數(shù)是采用幾何平均法編制

的，其中以倫敦金融時報指數(shù)和美國價值線指數(shù)為代表。

”［單項選擇題］利潤表是反應(yīng)在（）財務(wù)成果的報表。

A.某一特定日期財務(wù)狀況的報表

B.一定會計期間財務(wù)狀況的報表

C.一定會計期間經(jīng)營成果的報表

D.某一特定日期經(jīng)營成果的報表

參照答案：C

參照解析：利潤表是反應(yīng)在一定會計期間財務(wù)成果的報表。P139

18［單項選擇題］某企業(yè)稅后凈利為67萬元，所得稅率33%,利息費用為50萬元，則該企

業(yè)利息保障倍數(shù)為（）

A.1.3

B.1.73

C.2.78

D.3

參照答案：D

參照解析：

利息保隙倍數(shù)=（稅前利潤+利息費用）/利息費用

稅前利潤=6%（1-33%）=100

利息保障倍數(shù)=（1004-50）萬0=3

19［單項選擇題］下列不屬于金融債券的是（

A.證券企業(yè)短期融資券

B.商業(yè)銀行債券

C.地方政府債券

D.政策性金融債

參照答案：C

參照解析：金融債券包活政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構(gòu)

債券、證券企業(yè)債、證券企業(yè)短期融資券等。

20［單項選擇題］華泰企業(yè)原定將一筆銀行存款償付應(yīng)付賬款，現(xiàn)決定延緩償付，而將此筆

存款支付了新購入的存貨，它對速動比率的影響是（）。

A.提高

B.下降

C.無影響

D.有影響，但既不提高，也不下降

參照答案：B

2n單項選擇題］o是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。意在使市

場影響最小化的同步提供一種平均執(zhí)行價格。

A.成交量加權(quán)平均價格算法

B.時間加權(quán)平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

參照答案：B

參照解析：時間加權(quán)平均價格第法，是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的

算法。意在使市場影響最小化的同步提供一種平均執(zhí)行價格。

22［單項選擇題］（）反應(yīng)一定期期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生變動的直接原

因。

A.資產(chǎn)負債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動表

參照答案；B

參照解析：利潤表，亦稱損益表，反應(yīng)?定期期的總體經(jīng)營成果，揭示企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)生

變動的直接原因。

23［單項選擇題）下列選項中，會導(dǎo)致資產(chǎn)負債率發(fā)生變化的是（）

A.收回應(yīng)收賬款

B.用現(xiàn)金購置債券

C.接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)

D.以固定資產(chǎn)對外投資

參照答案：C

24［單項選擇題］（）容許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

參照答案：B

參照解析?：美式期權(quán)容許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既

可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一種交易時段執(zhí)行期

權(quán)。

25［單項選擇題］在企業(yè)速動比率是0.8的狀況下，會引起該比率提高的經(jīng)濟業(yè)務(wù)是（）

A.銀行提取現(xiàn)金

B.賒購商品

C.收回應(yīng)收賬款

D.開出短期票據(jù)借款

參照答案：D

26［單項選擇題］夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)與CAPM之間的關(guān)系是（）。

A.三種指數(shù)均以CAPM模型為基礎(chǔ)

B.詹森指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)

C.夏普指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)

D.特雷諾指數(shù)不以CAPM為基礎(chǔ)

參照答案：A

參照解析：夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)均是建立在CAPM基礎(chǔ)上的。

27［單項選擇題］下列反應(yīng)企業(yè)盈利能力的財務(wù)比率中，反應(yīng)投資回報的財務(wù)比率是（）

A.總資產(chǎn)收益率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.銷售毛利率

D.銷售利潤率

參照答案：B

參照解析：反應(yīng)投資PI報的財務(wù)比率是凈資產(chǎn)收益率。

28［單項選擇題］下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險特點的足（〉。

A.大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相似的

B.無法通過度散化投資來回避

C.可以通過度散化投資來回避

D.由同一種原因?qū)е麓蟛糠仲Y產(chǎn)的價格變動

參照答案：C

參照解析：系統(tǒng)性風(fēng)險具有如下幾種特點：由同一種原因?qū)е麓蟛糠仲Y產(chǎn)的價格變動，大

多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相似的，無法通過度散化投資來回避。

29［單項選擇題］假設(shè)某基金在12月3日的單位凈值為1.4848元，9月1日的單位掙值為

1.7886元。期間該基金曾于2月28R每份額派發(fā)紅利0.275元。該基金2月27日（除息日

前一天）的單位凈值為1.8976元，則該基金在這段時間內(nèi)的時間加權(quán)收益率為（）。

A.40.87%

B.48.07%

C.47.08%

D.48.70%

參照答案：A

參照解析：R={（1.8976X1.7886）［1.4848X（1.8976-0.275）］-l}X100%=40.87%o

30［單項選擇題］（）是最基本的交易算法之一，意在下單時以盡量靠近市場按成交量加權(quán)

的均價進行，以盡量減少該交易對市場的沖擊。

A.成交量加權(quán)平均價格算法

B.時間加權(quán)平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

參照答案：A

參照解析：成交量加權(quán)平均價格算法是最基本的交易算法之一，意在下單時以盡量靠近市

場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量減少該交易對市場的沖擊。

31［單項選擇題］股利貼現(xiàn)模型最早由（）提出。

A.威廉姆斯和戈登

B.彼得?林奇

C.葛蘭碧

D.莫迪利亞尼和米勒

參照答案：A

參照解析：若假定股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可

以建立股價模型對一般股進行估值，這就是著名的股利貼現(xiàn)模型。這一模型最早由威廉姆斯

和戈登提出，實質(zhì)是將收入資本化法運用到權(quán)益證券的價值分析之中，這在概念上與債券估

值措施沒有本質(zhì)性差異。

32［單項選擇題］下列有關(guān)到期收益率影響原因的說法，錯誤的是（）。

A.在其他原因相似的狀況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減

B.在其他原因相似的狀況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低

C.在其他原因相似的狀況下，票面利率與債券到期收益丞呈同方向增減

D.在市場利率波動的狀況下，再投資收益率也許不會維持不變，會影響投資者實際的持有其

收益率

參照答案：B

參照解析：

到期收益率的影響原因重要有如下四個：

⑴票面利率。在其他原因相似的狀況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。

⑵債券市場價格。在其他原因相似的狀況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減。

⑶計息方式。不一樣的計息方式會使得投資者獲得利息的時間不一樣，在其他原因相似的

狀況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。

（4）再投資收益率。由于計算到期收益率時假定利息可以以相似于到期收益率的水平再投資，

但在市場利率波動的狀況下，再投資收益率也許不會維持不變，會影響投資者實際的持有到

期收益率。

33［單項選擇題］每個合格投資者能委托（）個托管人，并可以更換托管人。

A.4

B.3

C.2

D.1

參照答案：D

參照解析：在我國，合格境外機構(gòu)投資者（簡稱“合格投資者”）境內(nèi)證券投資制度啟動于

年終投資運作的一般規(guī)定

合格投資者應(yīng)當委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)（每個合格投資者只能委托1個托管

人，并可以更換托管人），委托境內(nèi)證券企業(yè)辦理在境內(nèi)的證券交易活動（每個合格投資者可

分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券企業(yè)進行證券交易。

34［單項選擇題］某企業(yè)賒銷收入凈額為315000元，應(yīng)收賬款年末數(shù)為18000元，年初數(shù)為

16000元，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A.10

B.18

C.15

D.20

參照答案：D

參照解析：解析：年均應(yīng)收賬款(18000+16000)/2=17000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率315000/17000=18

周轉(zhuǎn)天數(shù)：36^18=20

35［單項選擇題］跟蹤偏離度=(),

A.證券組合的真實收益率+基準組合的收益率

B.證券組合的真實收益率-基準組合的收益率

C.證券組合的真實收益率X基準組合的收益率

D.證券組合的真實收益率彳基準組合的收益率

參照答案：B

參照解析：跟蹤偏離度;證券組合的真實收益率?基準外合的收益率。

36［單項選擇題］下列有關(guān)衍生工具交易單位的說法，錯誤的是()。

A.交易單位又稱合約規(guī)模

B.在交易時，只能以交易單位的整數(shù)倍進行買賣

C.確定期貨合約交易單位的大小時，重要應(yīng)當考慮合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金

規(guī)模等原因

D.當合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)當較小

參照答案：D

參照解析：當合約標的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時，交易單位應(yīng)當較大。

37［單項選擇題］大多數(shù)資信好的企業(yè)采用()的發(fā)行方式來發(fā)行商業(yè)票據(jù)。

A.直接發(fā)行

B.間接發(fā)行

C.貼現(xiàn)發(fā)行

D.以上選項都不對的

參照答案：A

參照解析：直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的企業(yè)采用這種

發(fā)行方式。

38［單項選擇題］一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過()，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。

A3個月

B.6個月

C.1年

D.3年

參照答案：B

參照解析：一般票據(jù)的貼現(xiàn)不超過6個月，貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)日起計算至票據(jù)到期日。

39［單項選擇題］產(chǎn)品銷售費用、管理費用和財務(wù)費用構(gòu)成企業(yè)的(

A.生產(chǎn)費用

B.期間費用

C.直接費用

D.間接費用

參照答案：B

40［單項選擇題］下列不屬于不動產(chǎn)投資特點的是

A.異質(zhì)性

B.低流動性

C.不可分性

D.可分性

參照答案：D

參照解析：不動產(chǎn)投資具有如下特點：①異質(zhì)性；②不可分性；③低流動性。

41［單項選擇題］紐約商品交易所的石油合約以()桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所

的小麥以O(shè)蒲式耳為最小交易單位。

A.500；1000

B.1000：5000

C.500；5000

D.5000；1000

參照答案：B

參照解析：紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最G交易單位，芝加哥商品交易所的小

麥以5000蒲式耳為最小交易單位。

42［單項選擇題］下列有關(guān)遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的表述，不對?的

的是()。

A.期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠期合約和互換合約?般在場

外交易，采用非原則形式進行

B.一般而言，遠期合約和互換合約一般是用實物進行交割，期貨合約絕大多數(shù)通過對沖相抵

消，一般使用現(xiàn)金結(jié)算，很少實物交割

C.遠期合約和互換合約一般川保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約一般沒有杠桿效應(yīng)

D.遠期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，期權(quán)合約和信

用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)

參照答案：C

參照解析：期貨合約一般用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買方需要支付期

權(quán)費，而賣方則需要繳納保證金，也會有杠桿效應(yīng)。而遠期合約和互換合約一般沒有杠桿效

應(yīng)。

43［單項選擇題］積極收益=()。

A.證券組合的真實收益+基準組合的收益

B.證券組合的真實收益-基準組合的收益

C.證券組合的真實收益X基準組合的收益

D.證券組合的真實收益?基準組合的收益

參照答案：B

參照解析：積極收益即相對于基準的超額收益，其計嵬措施如下：積極收益=證券組合的

真實收益?基準組合的收益。

44［單項選擇題］有關(guān)現(xiàn)金流量表論述不對的的有（）.

A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制

C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

D.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面理解企業(yè)財務(wù)狀況。

參照答案：A

參照解析：現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反應(yīng)企業(yè)在一定期期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金

支出狀況的報表。

45［單項選擇題］已知某存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為50天，則該存貨的年周轉(zhuǎn)率為（）。

A.7.2次

B.7.3次

C.72%

D.73%

參照答案：B

參照解析；會計法規(guī)定會計年度按3Go天算，但基金教材上冊第二篇第六章教材1G4頁存

活周轉(zhuǎn)率天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率，故以教材為準。

46［單項選擇題］根據(jù)市場條件的不一樣，一般有三種指數(shù)復(fù)制措施，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)

制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制措施跟蹤誤差大小的次序為

A.完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制〉優(yōu)化復(fù)制

B.完全愛制〈抽樣復(fù)制〈優(yōu)化復(fù)制

C.優(yōu)化復(fù)制〉完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制

D.優(yōu)化復(fù)制〈完全復(fù)制V抽樣復(fù)制

參照答案：B

參照解析：根據(jù)市場條件的不一樣，一般有三種指數(shù)復(fù)制措施，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和

優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制措施所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，不過跟蹤誤差一般依次增長。

47［單項選擇題］原則普爾500指數(shù)是由原則普爾企業(yè)于（）年開始編制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

參照答案：C參照解析：原則普爾500指數(shù)是由原則普爾企業(yè)于1957年開始編制的。

48［單項選擇題］金融期貨中率先出現(xiàn)的是（）。

A.股票指數(shù)期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨

參照答案：C

參照解析：率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。

49［單項選擇題］投資本金20萬元，在年復(fù)利5.5%狀況下，大概需要()年可使本金到

達40萬元。

A.14.4

B.13.09

C.13.5

D.14.21

參照答案：B

參照解析：20X(1+55%廠t=40,求時間

50［單項選擇題］目前，我國法規(guī)規(guī)定貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易日均

不得超過O天。

A.90

B.150

C.180

D.360

參照答案：C

參照解析：日前：我國法規(guī)規(guī)定貨幣市場基金投資組合平均剩余期限在每個交易H均不得

超過180天。

51［單項選擇題］股票的變化體現(xiàn)為三種趨勢：長期趨勢、中期趨勢及短期趨勢。其中，()

最為重要，也最為被識別，是投資者重要的觀測對象。

A.長期趨勢

B.中期趨勢

C.短期趨勢

D.中期趨勢和短期趨勢

參照答案：A

參照解析：長期趨勢最為重要，也最為被識別，是投資者重要的觀測對象。

52［單項選擇題］從事()的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者，此類投資者一般由各大企

業(yè)的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)

業(yè)投資者，又是投資管理者。

A.風(fēng)險投資

B.成長權(quán)益

C.并購?fù)顿Y

D.危機投資

參照答案：A

參照解析：從事風(fēng)險投資的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者，此類投資者一般由各大企

業(yè)的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)

業(yè)投資者，又是投資管理者。

53［單項選擇題］下列有關(guān)現(xiàn)金流量表的說法，錯誤的是()。

A.現(xiàn)金流量表所體現(xiàn)的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形

B.現(xiàn)金流量表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的

C.現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)編制的

D.現(xiàn)金流量表也叫財務(wù)狀況變動表

參照答案：B

參照解析：現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)

金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。

54［單項選擇題］下列有關(guān)影響期權(quán)價格原因的表述，不對的的是（）。

A.標的資產(chǎn)的價格越低、執(zhí)行價格越高，看漲期權(quán)的價格就越高

B.對于美式期權(quán)和歐式期權(quán)來說，有效期越長，期權(quán)價格越高

C.波動率越大，對期權(quán)多頭越有利，期權(quán)價格也應(yīng)越高

D.在期權(quán)有效期內(nèi)，標的資產(chǎn)產(chǎn)生的紅利將使看漲期權(quán)價格下降，而使看跌期權(quán)價格上升

參照答案：A

參照解析：看漲期權(quán)在執(zhí)行時，其收益等于標的資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之差。因此，

標的資產(chǎn)的價格越高、執(zhí)行價格越低，看漲期權(quán)的價格就越高。

55［單項選擇題］李先生擬在5年后用00元購置一輛車，銀行年復(fù)利率為12%,李先生目前

應(yīng)存入銀行（）元。

A.1O

B.134320

C.113485

D.150000

參照答案：C

參照解析：004-（1+12%）”=113485元。

56［單項選擇題］產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)的關(guān)系是（）。

A.產(chǎn)權(quán)比率X權(quán)益乘數(shù)=1

B.權(quán)益乘數(shù)=：!/（1?產(chǎn)權(quán)比率）

C.權(quán)益乘數(shù)=（1+產(chǎn)權(quán)比率）/產(chǎn)權(quán)比率

D.權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率

參照答案：D

參照解析：產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益，權(quán)益乘

數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1+負債總額/所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益。

57［單項選擇題］現(xiàn)金流量表的基本構(gòu)造不包括（）

A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.合作貿(mào)易活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流審：

參照答案：D

58［單項選擇題］資本資產(chǎn)定價模型基本假定條件中，（）意味著每個投資者都不能對市場定

價導(dǎo)致明顯影響，他們都是價格接受者。

A.所有投資者的投資期限都是相似的，并且不在投資期限內(nèi)對投資組合做動態(tài)的調(diào)整

B.投資者的投資范圍僅限于公開市場上可以交易的資產(chǎn)

C.不存在交易費用及稅金

D.市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言是微局限性

道的

參照答案：D

參照解析：市場上存在大量投資者，每個投資者的財富相對于所有投資者的財富總量而言

是微局限性道的。這一假定意味著每個投資者都不能對方場定價導(dǎo)致明顯影響，他們都是價

格接受者。

59［單項選擇題］一般來說，（）伴伴隨巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。

A.初次公開發(fā)行

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次發(fā)售

參照答案：A

參照解析：一般來說，初次公開發(fā)行伴伴隨巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。

60［單項選擇題］下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金的是（）。

A.風(fēng)險較低

B.抵補通貨膨脹效應(yīng)

C.流動性強

D.信息不對稱程度較高

參照答案：D

參照解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有如下特點：①流動性強；②抵補通貨膨脹效應(yīng)；③風(fēng)

險較低；④信息不對稱程度較低。

61［單項選擇題］財務(wù)報表分析可以協(xié)助使用者（）。

A.評估企業(yè)過去的經(jīng)營績效

B.制定投資決策

C.考量授信決策

D.以上皆是

參照答案：D

62［單項選擇題］流動比率不不小于1時，賒購原材料若干，將會（）

A.增大流動比率

B.減少流動比率

C.減少營運資金

D.增大營運資金

參照答案：A

63［單項選擇題］某企業(yè)年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債60萬元，流動比率為2,速

動比率為1.2,銷售成本100萬元，年初存貨為52萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）。

A.1.65次

B.2次

C.2.3次

D.1.45次

參照答案：B

參照解析：年末存貨=60*2-60*1.2=48,年平均存貨=（48+52）左=50,存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=年銷售

成本/年均存貨=10060=2

64［單項選擇題］下列有關(guān)回購協(xié)議的表述，錯誤的是（）。

A.回購協(xié)議是指資金需求方在發(fā)售證券的同步與證券的購置方約定在一定期限后按約定價

格購回所賣證券的交易行為

B.木質(zhì)上，回購協(xié)議是一種證券抵押貸款，抵押品以國債為主

C.按回購期限劃分，我國在交易所掛牌的國債回購可以分為1天、2天、3天、4天、7天、

14天、28天、91天一級182天

D.由于買斷式回購歷史很長，回購市場目前以買斷式回購為重要交易品種

參照答案：D

參照解析：由于質(zhì)押式回購歷史很長，回購市場H前以質(zhì)押式回購為重要交易品種。

65［單項選擇題］下列有關(guān)UQTS指令，說法錯誤的是（）。

A.為歐盟各組員國的開放式基金建立了一套跨境監(jiān)管原則

B.結(jié)束了組員國對另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)

C.歐盟組員國各自以立法形式承認該指令后，本國符合規(guī)定的基金即可在其他組員國面向個

人投資者發(fā)售，無需再申請承認

D.符合規(guī)定的基金管理企業(yè)可以管理在其他組員國發(fā)行的基金

參照答案：B

參照解析：選項B是有關(guān)AIFMD指令的有關(guān)內(nèi)容。AIFMD結(jié)束了組員國對另類投資基金的

監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)，協(xié)調(diào)組員國對另類投資基金的活動實既有效監(jiān)管。

66［單項選擇題］從營業(yè)利潤率的計算公式可以得知，當主營業(yè)務(wù)收入?定期，影響該指標

高下的關(guān)鍵原因是（

A.主營業(yè)務(wù)利潤

B.營業(yè)利潤

C.利潤總額

D.凈利潤

參照答案：B

67［單項選擇題］（）是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具。

A.利率衍生工具

B.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具

C.信用衍生工具

D.商品衍生工具

參照答案：C

參照解析：信用衍生工具是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的--類金融衍生工具，重要

包括信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。

68［單項選擇題］下列有關(guān)資產(chǎn)負債率的說法，錯誤的是（）。

A.資產(chǎn)負債率是使用頻率最高的債務(wù)比率

B.資產(chǎn)負債率多大最為合適，是難以精確計算決定的

C.資產(chǎn)負債率在同行業(yè)企業(yè)中有較大的參照價值

D.資產(chǎn)負債率=資產(chǎn)/負債

參照答案：D

參照解析?：資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)。

69［單項選擇題］我國提供基金評價業(yè)務(wù)的企業(yè)不包括（）。

A.晨星企業(yè)

B.海通證券

C.招商證券

D.招商銀行

參照答案：D

參照解析：我國提供基金評價業(yè)務(wù)的企業(yè)重要有晨星企業(yè)、銀河證券、海通證券、招商證

券、上海證券等。

70［單項選擇題］甲企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入為1000萬元，其中現(xiàn)銷收入550萬元，賒銷收入450

萬元;當年收回此前年度賒銷的收入380萬元，當年預(yù)收貨款120萬元，預(yù)付貨款30萬元;

當年因銷售退回支付的現(xiàn)金20萬元，當年購貨退出收到的現(xiàn)金40萬元，則甲企業(yè)當年銷售

商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為（）萬元。

A.990

B.1030

C.1100

D.1150

參照答案：B

參照解析：企業(yè)當年銷隼商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金項目：現(xiàn)銷收入550萬元，即收到了

銷貨現(xiàn)金550萬，列入此項目；

賒銷收入450萬元，未收到現(xiàn)金，不列入此項目；

收回此前年度賒銷的收入380萬元，屬于銷貨收到現(xiàn)金380萬，列入此項目；

當年預(yù)收貨款120萬，屬于預(yù)售銷貨款，且收到現(xiàn)金120萬，列入此項目；

預(yù)付貨款30萬元，屬于購貨支付現(xiàn)金，不列入此項目；

銷售退回支付20萬元，屬于銷貨退回，相稱于收到現(xiàn)金?20萬，列入此項目；

購貨退貨收回40萬，不屬于銷貨，不列入此項目。

因此此項目收到的現(xiàn)金=550+380+120-20=1030萬元

71［單項選擇題］下列選項中不屬于隱性成本的是（）。

A.機會成本

B.買賣價差

C.市場沖擊

D.印花稅

參照答案：D

參照解析：除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、

對沖費用、機會成本等，往往輕易被忽視。

72［單項選擇題］在杜邦財務(wù)分析體系中，假設(shè)其他狀況相似，下列說法中錯誤的是（）。

A.權(quán)益乘數(shù)大則財務(wù)風(fēng)險大

B.權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大

C.權(quán)益乘數(shù)等于股東權(quán)益比率的倒數(shù)

D.權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大

參照答案：D

參照解析：權(quán)益乘數(shù)表達企業(yè)的負債程度，因此權(quán)益乘數(shù)大則財務(wù)風(fēng)險大，因此A對；權(quán)

益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率，因此B對；權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)權(quán)益率的倒數(shù)，即資產(chǎn)除以權(quán)益，因此C

對；資產(chǎn)凈利率的大小，是由銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的大小決定的，與權(quán)益乘數(shù)無關(guān)。

73［單項選擇題］有關(guān)系數(shù)的大小范圍為（）。

A.+1和-1之間

B.0和1之間

C.-1和0之間

D.1到正無窮

參照答案：A

參照解析：有關(guān)系數(shù)Pij總處在+1和-1之間，亦即

74［單項選擇題］當投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險足

A.利率風(fēng)險

B.購置力風(fēng)險

C信用風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

參照答案：D

參照解析：當投資境外的市場時，基金面臨最大的風(fēng)險是匯率風(fēng)險。

75［單項選擇題］下列不屬于私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略的是（）。

A.成長權(quán)益

B.風(fēng)險投資

C.危機投資

D.私募股權(quán)一級市場投資

參照答案：D

參照解析：私募股權(quán)投資包括多種不一樣形式，最為廠泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險投資、成

長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機投資和私募股權(quán)二級市場投資。

76［單項選擇題］有限合作制最早產(chǎn)生于（）。

A.英國

B.美國

C.俄羅斯

D.瑞典

參照答案：B

參照解析：有限合作制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最重要的運作方式。

77［單項選擇題］下列屬于流動資產(chǎn)的是（）。

A.短期借款

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)收賬款

D.應(yīng)付賬款

參照答案：C

參照解析?：企業(yè)的流動資產(chǎn)重要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等于

幾項資產(chǎn)，它們可以在短期內(nèi)迅速變現(xiàn)，因而流動性很強。

78［單項選擇題］假設(shè)某投資者在12月31日，買入1股A企業(yè)股票，價格為100元，12月

31日，A企業(yè)發(fā)放3元分紅，同步其股價為105元，那么該區(qū)間資產(chǎn)回報率為

A.5%

B.3%

C.2%

D.8%

參照答案：A

參照解析：資產(chǎn)回報率;

（105-100）-?100X100%=5%o

79［單項選擇題］下列狀況中，不得回購我司股票的是（）。

A.企業(yè)減少注冊資本

B.進行投資

C.將股份獎勵給我司職工

D.與持有我司股份的其他企業(yè)合并

參照答案：B

參照解析：《企業(yè)法》規(guī)定，企業(yè)除減少注冊資本、與持有我司股份的其他企業(yè)合并、將

股份獎勵給我司職工外，不得回購我司股票。

80［單項選擇題］下列不屬于債券基金投資風(fēng)險的是（）。

A.利率風(fēng)險

B.提前贖回風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.匯率風(fēng)險

參照答案：D

參照解析：債券基金重要的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、信用風(fēng)險以及提前贖回風(fēng)險。

8n單項選擇題］下列有關(guān)P/E和EV/EBITDA的說法，錯誤的是（）.

A.在EV/EBITDA措施中，要最終得到對股票市值的估計，還必須減去債權(quán)的價值

B.P/E和EV/EBITDA反應(yīng)的都是市場價值和收益指標之間的比例關(guān)系

C.P/E是從全體投資人的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從股東的角度出發(fā)

D.EV/EBITDA更合用于單一業(yè)務(wù)或子企業(yè)較少的企業(yè)估值

參照答案：C

參照解析：P/E是從股東的角度出發(fā)，而EV/EBITDA是從全體投資人的角度出發(fā)。

82［單項選擇題］短期融資券由（）承銷并采用（）的方式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行

利率。

A.證券企業(yè)：有擔(dān)保

B.證券企業(yè)：無擔(dān)保

C.商業(yè)銀行；有擔(dān)保

D.商業(yè)銀行；無擔(dān)保

參照答案：D

參照解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過市場

招標確定發(fā)行利率。

83［單項選擇題］根據(jù)AIFMD,在歐盟境內(nèi)運行的另類投資基金，實行（）監(jiān)管。

A.審批

B.申請

C.審核

D.注冊

參照答案：D

84［單項選擇題）某企業(yè)年初流動比率為2.1,速動比率為0.9,而年末流動比率下降為1.8,

速動比率為1.1,則闡明（）。

A.當年存貨增長

B.當年存貨減少

C.應(yīng)收賬款的回收速度加緊

D.現(xiàn)銷增長，賒銷減少

參照答案：B

85［單項選擇題］有關(guān)流動比率，下列說法不對的的有（）

A.流動比率過低，闡明企業(yè)也許有清償?shù)狡趥鶆?wù)的困難

B.流動比率過高，闡明企業(yè)有較多不能盈利的閑置流動資產(chǎn)

C.是衡量短期償債能力的唯一指標

D.流動比率以2：1比較合適

參照答案：C

86［單項選擇題］（）稱為企業(yè)的“第一會計報表二

A.資產(chǎn)負債表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動表

參照答案：A