2025年期貨從業(yè)資格考試題庫第一部分單選題(500題)1、下列擬持有期貨公司5％以上股權(quán)的股東中，不符合條件的是（）。

A.甲股東實收資本和凈資產(chǎn)均達(dá)到2億元人民幣

B.乙股東或有負(fù)債占凈資產(chǎn)的40％

C.丙股東凈資產(chǎn)占實收資本的50％

D.丁股東實收資本和凈資產(chǎn)分別為3500萬元和1500萬元

【答案】：D2、在我國，1月8日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元

【答案】：B3、證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的，保存有關(guān)介紹業(yè)務(wù)的憑證、合同等資料的期限不得少于（）年。

A.2

B.1

C.3

D.5

【答案】：D4、能夠反映期貨非理性波動的程度的是()。

A.市場資金總量變動率

B.市場資金集中度

C.現(xiàn)價期價偏離率

D.期貨價格變動率

【答案】：C5、根據(jù)我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每（）年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D6、買入看漲期權(quán)實際上相當(dāng)于確定了一個（），從而鎖定了風(fēng)險。?

A.最高的賣價

B.最低的賣價

C.最高的買價

D.最低的買價

【答案】：C7、（）是會員制期貨交易所會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

A.董事會

B.理事會

C.專業(yè)委員會

D.業(yè)務(wù)管理部門

【答案】：B8、需求價格彈性系數(shù)的公式是（）

A.需求價格彈性系數(shù)=需求量／價格

B.需求價格彈性系數(shù)=需求量的變動／價格的變動

C.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格

D.需求價格彈性系數(shù)=需求量的相對變動／價格的相對變動

【答案】：D9、A期貨經(jīng)紀(jì)公司在當(dāng)日交易結(jié)算時，發(fā)現(xiàn)客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進(jìn)行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經(jīng)紀(jì)合同中沒有對此進(jìn)行明確約定。此時期貨公司應(yīng)該（）。

A.允許甲某繼續(xù)持倉

B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強(qiáng)行平倉

C.勸說甲某自行平倉

D.對甲某持有的頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉

【答案】：B10、會員制期貨交易所會員大會有（）以上會員參加方為有效。

A.1/2

B.3/4

C.2/3

D.1/3

【答案】：C11、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期貨市場（）。

A.基差走弱30元/噸

B.基差走強(qiáng)30元/噸

C.基差走強(qiáng)100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】：A12、若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。

A.4月1日的期貨理論價格是4140點

B.5月1日的期貨理論價格是4248點

C.6月1日的期貨理論價格是4294點

D.6月30日的期貨理論價格是4220點

【答案】：B13、公司制期貨交易所董事會秘書的職責(zé)不包括（）。

A.股東大會和董事會會議的籌備

B.股東大會和董事會會議文件的保管

C.期貨交易所股東資料的管理

D.董事長因故不在時代其履行職權(quán)

【答案】：D14、從事期貨中問介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)每（）向中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報送合規(guī)檢查報告。

A.月

B.半年

C.一年

D.周

【答案】：B15、從事境外工程總承包的中國企業(yè)在投標(biāo)歐洲某個電網(wǎng)建設(shè)工程后，在未確定是否中標(biāo)之前，最適合利用（）來管理匯率風(fēng)險。

A.人民幣／歐元期權(quán)

B.人民幣／歐元遠(yuǎn)期

C.人民幣／歐元期貨

D.人民幣／歐元互換

【答案】：A16、()是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費用后，便擁有了在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買人一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買進(jìn)的義務(wù)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.美式期權(quán)

D.歐式期權(quán)

【答案】：A17、標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機(jī)者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500

【答案】：C18、以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.統(tǒng)計和期權(quán)套利

【答案】：D19、20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對

【答案】：A20、2014年8月至11月，美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時市場對于美聯(lián)儲__________預(yù)期大幅上升，使得美元指數(shù)__________。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則__________。（）

A.提前加息；沖高回落；大幅下挫

B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息；維持震蕩；大幅上挫

【答案】：B21、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】：A22、中國證監(jiān)會各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市監(jiān)管局，中國金融期貨交易所，中國期貨保證金監(jiān)控中心公司，中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，嚴(yán)格落實本規(guī)定的各項工作要求。

A.統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo).各司其職.各負(fù)其責(zé).加強(qiáng)協(xié)作.重點監(jiān)管

B.統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo).各司其職.各負(fù)其責(zé).加強(qiáng)協(xié)作.聯(lián)合監(jiān)管

C.集中領(lǐng)導(dǎo).各司其職.各負(fù)其責(zé).加強(qiáng)協(xié)作.聯(lián)合監(jiān)管

D.統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo).各司其職.各負(fù)其責(zé).全面合作.聯(lián)合監(jiān)管

【答案】：B23、某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元／噸(現(xiàn)貨價17000元／噸，期貨賣出價為17500元／噸)，承諾在3個月后以低于期貨價100元／噸的價格出手，則該經(jīng)銷商每噸的利潤是（）元。

A.100

B.500

C.600

D.400

【答案】：D24、基差的計算公式為（）。

A.基差＝期貨價格－現(xiàn)貨價格

B.基差＝現(xiàn)貨價格－期貨價格

C.基差＝遠(yuǎn)期價格－期貨價格

D.基差＝期貨價格－遠(yuǎn)期價格

【答案】：B25、取得從業(yè)資格考試合格證明或者被注銷從業(yè)資格的人員連續(xù)（）未在機(jī)構(gòu)中執(zhí)業(yè)的，在申請從業(yè)資格前應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

A.2年

B.3年

C.5年

D.6年

【答案】：A26、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852

【答案】：B27、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設(shè)本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當(dāng)前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結(jié)構(gòu)如表3所示。假設(shè)名義本金為1美元，當(dāng)前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約的價值是（）萬美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】：C28、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動是因為某種大類資產(chǎn)收益的（）。

A.已有變化

B.風(fēng)險

C.預(yù)期變化

D.穩(wěn)定性

【答案】：C29、如果從事自營業(yè)務(wù)的會員持倉頭寸超過持倉限額，且在規(guī)定時間內(nèi)未主動減倉，交易所可以按照有關(guān)規(guī)定對超出頭寸（）。

A.降低保證金比例

B.強(qiáng)制減倉

C.提高保證金比例

D.強(qiáng)行平倉

【答案】：D30、4月18日，5月份玉米期貨價格為1750元／噸，7月份玉米期貨價格為1800元／噸，9月份玉米期貨價格為1830元／噸，該市場為（）。

A.熊市

B.牛市

C.反向市場

D.正向市場

【答案】：D31、期貨交易應(yīng)當(dāng)采用（）方式或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。

A.分散交易

B.不公開的集中交易

C.公開的集中交易

D.混合交易

【答案】：C32、一個實體和影線都很短的小陽線表明在這個交易時間段，價格波動幅度（）。

A.較大

B.較小

C.為零

D.無法確定

【答案】：B33、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計1個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價格為__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D34、下列關(guān)于發(fā)票價格的公式的敘述正確的是（）。

A.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

B.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

C.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

【答案】：C35、期貨交易所結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算公式為（）。

A.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金4-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(等)

B.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧一入金+出金一手續(xù)費(等)

C.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金一當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金一出金一手續(xù)費(等)

D.當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金一當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)

【答案】：C36、某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易（）元/噸。

A.盈利60

B.盈利30

C.虧損60

D.虧損30

【答案】：B37、假設(shè)某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份

【答案】：B38、1月，某購銷企業(yè)與某食品廠簽訂合約，在兩個月后以3600元／噸賣出2000噸白糖，為回避價格上漲風(fēng)險，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價為4350元／噸。至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達(dá)4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)采購白糖且平倉，結(jié)束套期保值。該企業(yè)在這次操作中（）。

A.不盈不虧

B.盈利

C.虧損

D.無法判斷

【答案】：C39、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元／噸。此時玉米現(xiàn)貨價格為2000元／噸。至5月中旬，玉米期貨價格上漲至2190元／噸，玉米現(xiàn)貨價格為2080元／噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價格買入5000噸玉米，同時按照期貨價格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。

A.基差不變，實現(xiàn)完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利

C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利

D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損

【答案】：B40、在我國，依法對期貨交易所實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是（）。

A.財政部

B.中國證監(jiān)會

C.商務(wù)部

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B41、（）是期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，度量期權(quán)價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風(fēng)險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

【答案】：C42、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。

A.買入定量標(biāo)的物

B.賣出定量標(biāo)的物

C.現(xiàn)金交割

D.實物交割

【答案】：C43、客戶交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務(wù)而客戶未及時追加保證金，客戶要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致的，對保留持倉期間造成的損失,（）。

A.客戶不承擔(dān)責(zé)任

B.期貨公司承擔(dān)次要賠償責(zé)任

C.期貨公司承擔(dān)主要賠償責(zé)任，最高不超過80％

D.由客戶承擔(dān)

【答案】：D44、如果企業(yè)在套期保值操作中，現(xiàn)貨頭寸已經(jīng)了結(jié)，但仍保留著期貨頭寸，那么其持有的期貨頭寸就變成了（）頭寸。

A.投機(jī)性

B.跨市套利

C.跨期套利

D.現(xiàn)貨

【答案】：A45、期貨交易所對期貨交易、結(jié)算、交割資料的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于（）年。

A.30

B.20

C.40

D.60

【答案】：B46、國際常用的外匯標(biāo)價法是（）。

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.英鎊標(biāo)價法

【答案】：A47、某國債期貨的面值為100元、息票率為6%，全價為99元，半年付息一次，計劃付息的現(xiàn)值為2.96.若無風(fēng)險利率為5%，則6個月后到期的該國債期貨理論價值約為（）元。（參考公式：Ft=（St-Ct）e^r（T-t）；e≈2.72）

A.98.47

B.98.77

C.97.44

D.101.51

【答案】：A48、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B.互補品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進(jìn)行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行

【答案】：C49、下列人員中，屬于期貨公司高級管理人員的是（）。

A.監(jiān)事會主席

B.獨立董事

C.董事長

D.營業(yè)部負(fù)責(zé)人

【答案】：D50、股票期權(quán)的標(biāo)的是（）。

A.股票

B.股權(quán)

C.股息

D.固定股息

【答案】：A51、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以專業(yè)的技能。以小心謹(jǐn)慎、勤勉盡責(zé)和獨立客觀的態(tài)度為投資者提供服務(wù)。并（）。

A.維護(hù)投資者的合法權(quán)益

B.滿足投資者的各項要求

C.量大限度維護(hù)投資者利益

D.為投資者創(chuàng)造最大收益

【答案】：A52、有證據(jù)表明期貨公司未能準(zhǔn)確確認(rèn)預(yù)計負(fù)債的，中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求期貨公司相應(yīng)（）。

A.核減資本金額

B.核減凈資本金額

C.增加凈負(fù)債金額

D.增加負(fù)債金額

【答案】：B53、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6.7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（），權(quán)利金為0.0213元，對方行權(quán)時該交易者（）。

A.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元

B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元

C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元

D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元

【答案】：D54、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，()為實值期權(quán)。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.歐式期權(quán)

D.美式期權(quán)

【答案】：A55、首席風(fēng)險官是負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司（）。

A.高級管理人員

B.中級管理人員

C.合規(guī)部經(jīng)理

D.業(yè)務(wù)部經(jīng)理

【答案】：A56、買賣雙方簽訂一份3個月后交割一攬子股票組合的遠(yuǎn)期合約，該一攬子股票組合與滬深300股指構(gòu)成完全對應(yīng)，現(xiàn)在市場價值為150萬人民幣，即對應(yīng)于滬深指數(shù)5000點。假定市場年利率為6%，且預(yù)計一個月后收到15000元現(xiàn)金紅利，則該遠(yuǎn)期合約的合理價格應(yīng)該為（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350

【答案】：D57、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預(yù)期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉(zhuǎn)變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權(quán)

D.遠(yuǎn)期

【答案】：B58、期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）銀行開立期貨保證金賬戶。

A.國有商業(yè)

B.股份制商業(yè)

C.專門從事期貨保證金存管業(yè)務(wù)的政策性

D.依法批準(zhǔn)的期貨保證金存管

【答案】：D59、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照（）的規(guī)定確認(rèn)預(yù)計負(fù)債。

A.企業(yè)會計準(zhǔn)則

B.期貨交易管理條例

C.期貨交易所管理辦法

D.期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法

【答案】：A60、下列期貨公司股權(quán)變更的情形應(yīng)當(dāng)經(jīng)中國證監(jiān)會或其派出機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的是（）。

A.單個股東的持股比例增加到3％

B.有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例增加到6％

C.單個股東的持股比例增加到1％

D.有關(guān)聯(lián)關(guān)系的股東合計持股比例增加到3％

【答案】：B61、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風(fēng)險。

A.進(jìn)攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風(fēng)險

【答案】：B62、因違法行為或者違紀(jì)行為被開除的期貨交易所、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、期貨公司、證券公司的從業(yè)人員和被開除的國家機(jī)關(guān)工作人員，自被開除之日起未逾（）年，不得申請期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員的任職資格。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D63、下列不屬于量化交易特征的是（）。

A.可測量

B.可復(fù)現(xiàn)

C.簡單明了

D.可預(yù)期

【答案】：C64、A地社保局為改善退休職工的生活待遇，決定使用部分預(yù)算資金進(jìn)行期貨交易，以投資收益補貼支出，2015年6月，該社保局與當(dāng)?shù)匾患褺期貨公司營業(yè)部簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同，并從事了數(shù)筆期貨交易。10月，該營業(yè)部與社保局簽訂補充協(xié)議，借人社保局的300萬元進(jìn)行期貨自營。11月，該營業(yè)部虧損200萬元，無力償還借款。下列關(guān)于社保局與營業(yè)部簽訂的期貨經(jīng)紀(jì)合同效力的表述，正確的是（）。

A.因社保局不具備從事期貨交易的主體資格，合同無效

B.因菅業(yè)部沒有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主體資格，合同可撤銷，經(jīng)期貨公司確認(rèn)，合同有效

C.因社保局不具備從事期貨交易的主體資格，合同可撤銷，經(jīng)市政府確認(rèn)，合同有效

D.因營業(yè)部沒有從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主體資格，合同無效

【答案】：A65、下列關(guān)于FCM的表述中，正確的是（）。

A.不屬于期貨中介機(jī)構(gòu)

B.負(fù)責(zé)執(zhí)行商品基金經(jīng)理發(fā)出的交易指令

C.管理期貨頭寸的保證金

D.不能向客戶提供投資項目的業(yè)績報告

【答案】：C66、下列關(guān)于缺口的說法中，不正確的是()。

A.普通缺口通常在盤整區(qū)域內(nèi)出現(xiàn)

B.逃避缺口通常在價格暴漲或暴跌時出現(xiàn)

C.疲竭缺口屬于一種價格反轉(zhuǎn)信號

D.突破缺口常在成交量驟減、價格大幅變動時出現(xiàn)

【答案】：D67、會員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

A.會員大會

B.董事會

C.股東大會

D.理事會

【答案】：A68、某投資者在芝哥商業(yè)交易所以1378．5的點位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨(合約乘數(shù)為250美元)3月份合約4手，當(dāng)天在1375．2的點位買進(jìn)平倉3手，在1382．4的點位買進(jìn)平倉1手，則該投資者（）美元。(不計手續(xù)費等費用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】：B69、期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率

【答案】：C70、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點跌到15980點時，恒生指數(shù)期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000

【答案】：C71、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因?（）

A.自變量之間有相同或者相反的變化趨勢

B.從總體中取樣受到限制

C.自變量之間具有某種類型的近似線性關(guān)系

D.模型中自變量過多

【答案】：D72、下列關(guān)于美國中長期國債期貨的說法中，正確的是()。

A.采用指數(shù)報價法

B.采用現(xiàn)金交割方式

C.按100美元面值的標(biāo)的國債期貨價格報價

D.買方具有選擇交付券種的權(quán)利

【答案】：C73、某投資人在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時,相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸,則該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物,其他費用不計）

A.-30美元/噸

B.-20美元/噸

C.10美元/噸

D.-40美元/噸

【答案】：B74、一般的，進(jìn)行貨幣互換的目的是（）。

A.規(guī)避匯率風(fēng)險

B.規(guī)避利率風(fēng)險

C.增加杠桿

D.增加收益

【答案】：A75、某投資者5月份以5美元／盎司的權(quán)利金買進(jìn)1張執(zhí)行價為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4．5美元／盎司的權(quán)利金賣出1張執(zhí)行價為400美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場價398美元／盎司買進(jìn)1手6月份的黃金期貨合約，則該投資者到期結(jié)算可以獲利（）美元。

A.2.5

B.2

C.1.5

D.0.5

【答案】：C76、（）應(yīng)當(dāng)建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及時更新從業(yè)資格注冊信息。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

【答案】：A77、會員制期貨交易所會員大會結(jié)束之日起（）內(nèi)，期貨交易所應(yīng)當(dāng)將大會全部文件報告中國證監(jiān)會。

A.7日

B.10日

C.15日

D.30日

【答案】：B78、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就（）。

A.越低

B.越高

C.根據(jù)價格變動情況而定

D.與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)

【答案】：A79、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%

【答案】：B80、關(guān)于無套利定價理論的說法正確的是（）。

A.在無套利市場上，投資者可以“高賣低買”獲取收益

B.在無套利市場上，投資者可以“低買高賣”獲取收益

C.在均衡市場上，不存在任何套利機(jī)會

D.在有效的金融市場上，存在套利的機(jī)會

【答案】：C81、掉期全價由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的（）計算獲得。

A.掉期差

B.掉期間距

C.掉期點

D.掉期基差

【答案】：C82、期貨交易所允許期貨公司開倉透支交易的，對透支交易造成的損失，（）。

A.期貨交易所承擔(dān)次要賠償責(zé)任

B.期貨交易所承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的百分之六十

C.期貨交易所不承擔(dān)責(zé)任

D.期貨交易所承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的百分之八十

【答案】：B83、4月初,黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。我國某金飾品生產(chǎn)企業(yè)需要在3個月后買入1噸黃金用于生產(chǎn)首飾,決定進(jìn)行套期保值。該企業(yè)在4月份黃金期貨合約上的建倉價格為305元/克。7月初,黃金期貨價格至325元/克,現(xiàn)貨價格至318元/克。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場購買黃金,同時將期貨合約對沖平倉。該企業(yè)套期保值效果是（）（不計手續(xù)費等費用）。

A.不完全套期保值,且有凈虧損

B.基差走強(qiáng)2元/克

C.通過套期保值,黃金實際采購價格為298元/克

D.期貨市場盈利18元/克

【答案】：C84、某一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構(gòu)成完全對應(yīng)，其當(dāng)前市場價值為75萬港元，且預(yù)計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數(shù)為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元)交易者采用上述期現(xiàn)套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費用)

A.損失7600

B.盈利3800

C.損失3800

D.盈利7600

【答案】：B85、以下不屬于影響產(chǎn)品供給的因素的是（）。

A.產(chǎn)品價格

B.生產(chǎn)成本

C.預(yù)期

D.消費者個人收入

【答案】：D86、證券公司與期貨公司簽訂、變更或者終止委托協(xié)議的，雙方應(yīng)當(dāng)在（）個工作日內(nèi)報各自所在地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。

A.3

B.5

C.10

D.20

【答案】：B87、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。

A.交易者協(xié)商成交制

B.連續(xù)競價制

C.一節(jié)一價制

D.計算機(jī)撮合成交

【答案】：B88、在期貨交易所的基本業(yè)務(wù)中，實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立結(jié)算擔(dān)保金制度，結(jié)算擔(dān)保金屬于（）所有。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.結(jié)算會員

D.非結(jié)算會員

【答案】：C89、假設(shè)另外一部分費用的現(xiàn)值是22.6萬美元，則買方在2月1日當(dāng)日所交的費用應(yīng)該是（）美元。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000

【答案】：A90、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的（）。

A.乘積

B.較大數(shù)

C.較小數(shù)

D.和

【答案】：D91、面值為1000000美元的3個月期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則其發(fā)行價為（）。

A.980000美元

B.960000美元

C.920000美元

D.940000美元

【答案】：A92、中國某公司計劃從英國進(jìn)口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險，則該公司（）。

A.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣

D.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣

【答案】：A93、交易者為了（），可考慮賣出看漲期權(quán)。

A.規(guī)避現(xiàn)貨空頭持倉風(fēng)險

B.保護(hù)已持有的期貨空頭頭寸

C.博取比期貨收益更高的杠桿收益

D.獲取權(quán)利金價差收益

【答案】：D94、由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券為（）。

A.最有利可交割債券

B.最便宜可交割債券

C.成本最低可交割債券

D.利潤最大可交割債券

【答案】：B95、商品期貨合約不需要具備的條件是（）。

A.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

B.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級

C.價格波動幅度大且頻繁

D.具有一定規(guī)模的遠(yuǎn)期市場

【答案】：D96、王某曾于2015年7月在甲期貨公司從事過期貨交易。2016年6月，經(jīng)人介紹，乙期貨公司與王某簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同，經(jīng)辦人員向王某出示期貨交易風(fēng)險說明書，但未讓其簽字確認(rèn)，2016年8月，王某在乙期貨公司進(jìn)行期貨交易，累計虧損20萬元。對于王某損失，下列表述正確的是（）。

A.由乙期貨公司承擔(dān)

B.由簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同的經(jīng)辦人員承擔(dān)

C.由王某承擔(dān)，因為王某已有交易經(jīng)歷

D.由介紹人承擔(dān)，因為介紹人從期貨公司獲得介紹費

【答案】：C97、制定投資者適當(dāng)性制度的具體標(biāo)準(zhǔn)和實施指引的主體是（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中金所

C.中國證監(jiān)會

D.期貨公司

【答案】：B98、期貨公司的（），應(yīng)當(dāng)滿足期貨公司審慎經(jīng)營和風(fēng)險管理以及國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)保證金安全存管監(jiān)控規(guī)定的要求。

A.交易軟件、財務(wù)軟件

B.交易軟件、結(jié)算軟件

C.結(jié)算軟件、殺毒軟件

D.殺毒軟件、財務(wù)軟件

【答案】：B99、期貨交易者買入或者賣出與其所持合約的品種、數(shù)量和交割月份相同但交易方向相反的合約，了結(jié)期貨交易的行為是指（）。

A.平倉

B.交割

C.結(jié)算

D.內(nèi)幕交易

【答案】：A100、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員兼職的，應(yīng)當(dāng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起（）個工作日內(nèi)向中國證券監(jiān)督管理委員會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D101、()是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。

A.縱向投資分散化

B.橫向投資多元化

C.跨期投資分散化

D.跨時間投資分散化

【答案】：A102、某交易者以2美元/股的價格買入某股票看跌期權(quán)1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權(quán)1手，以下說法正確的是（）。（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當(dāng)股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當(dāng)股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當(dāng)股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當(dāng)股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元

【答案】：B103、根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ?/p>

A.1.5：1

B.1.8：1

C.1.2：1

D.1.3：1

【答案】：A104、看漲期權(quán)空頭的損益平衡點為（）。(不計交易費用)

A.標(biāo)的物的價格+執(zhí)行價格

B.標(biāo)的物的價格—執(zhí)行價格

C.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.執(zhí)行價格—權(quán)利金

【答案】：C105、假設(shè)其他條件不變，若白糖期初庫存量過低，則當(dāng)期白糖價格（）。

A.將保持不變

B.將趨于下跌

C.趨勢不確定

D.將趨于上漲

【答案】：D106、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員適當(dāng)人選由（）認(rèn)定。

A.期貨交易所

B.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)

【答案】：B107、在我國申請設(shè)立期貨公司，要求主要股東以及實際控制人具有持續(xù)盈利能力，信譽良好，最近（）年無重大違法違規(guī)記錄。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：C108、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格跌落到2310點，投資者損益為（）。(不計交易費用)

A.5點

B.-15點

C.-5點

D.10點

【答案】：C109、期貨合約是()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量的標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證券監(jiān)督管理委員會

【答案】：B110、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向（）。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反

【答案】：D111、下列關(guān)于金融期貨投資者義務(wù)的說法中，錯誤的是（）。

A.投資者應(yīng)當(dāng)如實申報開戶材料，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性制度要求

B.投資者應(yīng)當(dāng)遵守“買賣自負(fù)”的原則。承擔(dān)金融期貨交易的履約責(zé)任

C.投資者可以以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)金融期貨交易履約責(zé)任

D.投資者應(yīng)當(dāng)通過正當(dāng)途徑維護(hù)自身合法權(quán)益

【答案】：C112、期貨投資者保障基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期編報保障基金的籌集、管理、使用報告，經(jīng)會計師事務(wù)所審計后，報送（）。

A.中國證監(jiān)會和財政部

B.財務(wù)部

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

【答案】：A113、在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差()時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B114、在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實際購入菜粕的價格為______元/噸，乙實際銷售菜粕價格為______元/噸。（）

A.2100；2300

B.2050；2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D115、期貨公司董事長.總經(jīng)理.首席風(fēng)險官在失蹤.死亡.喪失行為能力等特殊情形下+不能履行職責(zé)的，期貨公司可以按照公司章程等規(guī)定臨時決定由符合相應(yīng)任職資格條件的人員代為履行職責(zé)，代為履行職責(zé)的時間不得超過（）個月。

A.3

B.6

C.9

D.12

【答案】：B116、4月22日，某投資者預(yù)判基差將大幅走強(qiáng)，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現(xiàn)券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結(jié)束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計交易成本，其盈利為（）萬元。

A.40

B.35

C.45

D.30

【答案】：D117、非結(jié)算會員的客戶以有價證券充抵保證金的，下列敘述中正確的是（）。

A.非結(jié)算會員應(yīng)將收到的有價證券直接提交期貨交易所

B.非結(jié)算會員應(yīng)將收到的有價證券直接提交期中國證監(jiān)會

C.非結(jié)算會員應(yīng)將收到的有價證券先提交結(jié)算會員，由結(jié)算會員提交期貨交易所

D.非結(jié)算會員應(yīng)將收到的有價證券先提交結(jié)算會員，由結(jié)算會員提交中國證監(jiān)會

【答案】：C118、ADF檢驗回歸模型為

A.H0：φi＝0

B.H0：φi＝1

C.H0：λ＝0

D.H0：λ＝1

【答案】：C119、期貨交易所應(yīng)當(dāng)在期貨保證金存管銀行開立（），專戶存儲保證金，不得挪用。

A.專用結(jié)算賬戶

B.結(jié)算賬戶

C.交易賬戶

D.專用交易賬戶

【答案】：A120、《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》所稱凈資本是在期貨公司（）的基礎(chǔ)上，按照變現(xiàn)能力對資產(chǎn)負(fù)債項目及其他項目進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)。

A.資本

B.凈資本

C.凈資產(chǎn)

D.流動資產(chǎn)

【答案】：C121、如企業(yè)遠(yuǎn)期有采購計劃，但預(yù)期資金緊張，可以采取的措施是（）。

A.通過期貨市場進(jìn)行買入交易，建立虛擬庫存

B.通過期權(quán)市場進(jìn)行買入交易，建立虛擬庫存

C.通過期貨市場進(jìn)行賣出交易，建立虛擬庫存

D.通過期權(quán)市場進(jìn)行賣出交易，建立虛擬庫存

【答案】：A122、期貨公司開展期貨投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)（）了解客戶身份、財務(wù)狀況等。

A.事前

B.事后

C.事中

D.無需

【答案】：A123、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226

【答案】：D124、客戶應(yīng)當(dāng)向期貨公司登記以本人名義開立的用于存取保證金的（）賬戶。

A.期貨交易

B.期貨保證金

C.結(jié)算

D.期貨準(zhǔn)備金

【答案】：C125、期貨公司及其從業(yè)人員從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和本辦法規(guī)定，遵循（）原則，基于獨立、客觀的立場，公平對待客戶，避免利益沖突。

A.誠實信用

B.謹(jǐn)慎

C.公開、公平、公正

D.適當(dāng)性

【答案】：A126、《期貨交易所管理辦法》規(guī)定了召開理事會臨時會議的情形，下列不屬于該情形的是（）。

A.1/3以上理事聯(lián)名提議

B.中國證監(jiān)會提議

C.理事長提議

D.期貨交易所章程規(guī)定的情形

【答案】：C127、下列關(guān)于期貨合約價值的說法，正確的是（）。

A.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95500美元

B.報價為95-160的30年期國債期貨合約的價值為95050美元

C.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96625美元

D.報價為96-020的10年期國債期貨合約的價值為96602.5美元

【答案】：A128、期貨公司的董事長、總經(jīng)理、首席風(fēng)險官之間不得存在（）關(guān)系。

A.親屬

B.近親屬

C.親戚

D.朋友

【答案】：B129、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

【答案】：A130、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約

C.只購買豆油和豆粕的期貨合約

D.只購買大豆期貨合約

【答案】：A131、MA一個極大的弱點在于()。

A.趨勢追逐性

B.滯后性

C.穩(wěn)定性

D.助漲助跌性

【答案】：B132、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2600元／噸的期貨價格為基準(zhǔn)價，進(jìn)行實物交收，同時以該期貨價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2540元／噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.在期貨市場盈利380元／噸

B.與飼料廠實物交收的價格為2590元／噸

C.結(jié)束套期保值時的基差為60元／噸

D.通過套期保值操作，豆粕的售價相當(dāng)于2230元／噸

【答案】：D133、當(dāng)不存在品質(zhì)價差和地區(qū)價差的情況下，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，這時（）。

A.市場為反向市場，基差為負(fù)值

B.市場為反向市場，基差為正值

C.市場為正向市場，基差為正值

D.市場為正向市場，基差為負(fù)值

【答案】：D134、關(guān)于客戶的開戶資料及其影像資料的保存，要求（）統(tǒng)一保存。

A.期貨公司總部

B.期貨公司各營業(yè)部

C.期貨公司總部及營業(yè)部

D.期貨公司總部或者各營業(yè)部

【答案】：C135、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）

A.盈利10美元

B.虧損20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元

【答案】：B136、根據(jù)《期貨公司首席風(fēng)險官管理規(guī)定》（試行），期貨公司應(yīng)當(dāng)（）提名并聘任首席風(fēng)險官。

A.根據(jù)公司章程的規(guī)定

B.由董事長

C.由總經(jīng)理

D.由監(jiān)事會

【答案】：A137、某期貨公司的期末財務(wù)報表顯示，流動資產(chǎn)為6000萬元，流動負(fù)債為5500萬元、根據(jù)《期貨公司風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，該期貨公司流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例（）。

A.符合風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)要求，并低于風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

B.符合風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)要求，并高于風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

C.不符合風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)要求，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)責(zé)令該期貨公司限制整改

D.不符合風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)要求，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)限制該期貨公司部分期貨業(yè)務(wù)

【答案】：A138、會員制期貨交易所理事會會議至少（）召開一次。

A.每三個月

B.每半年

C.每一年

D.每一個月

【答案】：B139、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為（）。

A.簽署合同→風(fēng)險揭示→繳納保證金

B.風(fēng)險揭示→簽署合同→繳納保證金

C.繳納保證金→風(fēng)險揭示→簽署合同

D.繳納保證金→簽署合同→風(fēng)險揭示

【答案】：B140、證券公司開展中間介紹業(yè)務(wù)不應(yīng)當(dāng)提供（）服務(wù)。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.提供期貨行情信息

C.提供期貨交易設(shè)施

D.代理客戶進(jìn)行期貨交易

【答案】：D141、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認(rèn)為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進(jìn)行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權(quán)價為15元（這一行權(quán)價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認(rèn)購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。

A.只能備兌開倉一份期權(quán)合約

B.沒有那么多的錢繳納保證金

C.不想賣出太多期權(quán)合約

D.怕?lián)L(fēng)險

【答案】：A142、某期貨公司成立了投資咨詢部，任命張某為部門經(jīng)理。張經(jīng)理也同時指定本部門已獲得期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格的梁某負(fù)責(zé)某企業(yè)的套期保值咨詢服務(wù)工作。一次，在為客戶制訂期貨套期保值投資方案過程中，梁某從公司出市代表那里秘密獲悉該期貨品種的市場主力空頭因各種原因，交割可能會發(fā)生困難，市場上注冊倉單很少，于是梁某向該企業(yè)法定代表人建議改賣出套保為單邊買進(jìn)投機(jī)，參與“逼空”，并承諾本次期貨投資包賺不賠，但要求得到純利的10%提成。企業(yè)聽信后同意了梁某的提成要求，并很快投入500萬元進(jìn)行期貨投機(jī)交易，將交易密碼告訴梁某，由梁某代為下單買入。與此同時，梁某還讓其丈母娘在另一家期貨公司開了一個個人賬戶并打入20萬元資金，交梁某做老鼠倉盤。此外，梁某還打電話將企業(yè)的資金和頭寸告訴自己的好友小王，讓他也跟做一把。不久，梁某操作的企業(yè)賬戶就虧損了1〇〇萬元。由于心虛，梁某未向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)匯報真實交易情況，反而謊稱盈利。后來副總經(jīng)理在查詢賬單時發(fā)現(xiàn)了真實情況，便向梁某質(zhì)問，梁某竟不辭而別，不知去向。企業(yè)無奈向期貨公司提出索賠，期貨公司只得賠償該企業(yè)的部分損失。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B143、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.會員制

D.公司制

【答案】：C144、下列關(guān)于事件驅(qū)動分析法的說法中正確的是（）。

A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統(tǒng)性因素事件

C.商品期貨不受非系統(tǒng)性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險資產(chǎn)，當(dāng)戰(zhàn)爭或地緣政治發(fā)生變化時，不會影響其價格

【答案】：A145、持有期貨公司5%以上股權(quán)的股東、實際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人在期貨公司從事期貨交易的，期貨公司應(yīng)當(dāng)自開戶之日起（）個工作日內(nèi)向住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)報告開戶情況，并定期報告交易情況。

A.3

B.5

C.10

D.15

【答案】：B146、甲期貨公司完全按照客戶的交易指令入市交易，但因此產(chǎn)生了混碼交易，交易中產(chǎn)生的損失應(yīng)（）。

A.由客戶承擔(dān)

B.由期貨公司承擔(dān)

C.客戶與期貨公司各承擔(dān)一部分

D.期貨交易所承擔(dān)一部分

【答案】：A147、股指期貨采取的交割方式為（）。

A.模擬組合交割

B.成分股交割

C.現(xiàn)金交割

D.對沖平倉

【答案】：C148、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸

【答案】：C149、某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則（）客戶將收到“追加保證金通知書”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

【答案】：B150、期貨公司對董事、監(jiān)事和高級管理人員給予處分的，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起（）個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B151、假設(shè)股票價格是31美元，無風(fēng)險利率為10%，3個月期的執(zhí)行價格為30美元的歐式看漲期權(quán)的價格為3美元，3個月期的執(zhí)行價格為30美元的歐式看跌期權(quán)的價格為1美元。如果存在套利機(jī)會，則利潤為（）。

A.0.22

B.0.36

C.0.27

D.0.45

【答案】：C152、中金所的國債期貨采取的報價法是（）。

A.指數(shù)式報價法

B.價格報價法

C.歐式報價法

D.美式報價法

【答案】：B153、首席風(fēng)險官開展工作應(yīng)當(dāng)制作并保留（），真實、充分地反映其履行職責(zé)情況。

A.工作底稿和工作時間

B.工作報告和工作記錄

C.工作底稿和工作記錄

D.工作時間和工作報酬

【答案】：C154、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。

A.開盤價

B.收盤價

C.結(jié)算價

D.成交價

【答案】：C155、芝加哥商業(yè)交易所一面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98．56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%

【答案】：B156、MACD指標(biāo)的特點是（）。

A.均線趨勢性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性

【答案】：A157、期貨從業(yè)人員的下述做法中，不符合金融期貨投資者適當(dāng)性制度要求的是（）。

A.全面客觀介紹金融期貨法律法規(guī).業(yè)務(wù)規(guī)則和產(chǎn)品特征

B.與投資者共同完成金融期貨基礎(chǔ)知識測試，以使其滿足適"--3性標(biāo)準(zhǔn)要求

C.向投資者充分揭示金融期貨風(fēng)險

D.審慎評估投資者的誠信狀況和風(fēng)險承受能力

【答案】：B158、建倉時．當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價格（）近期月份合約的價格時，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約。

A.低于

B.等于

C.接近于

D.大于

【答案】：D159、下列關(guān)于期貨公司客戶保證金管理使用的表述中，錯誤的是（）。

A.客戶應(yīng)當(dāng)將保證金存入期貨公司通過期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)網(wǎng)站披露的期貨保證金賬戶

B.客戶保證金應(yīng)當(dāng)與期貨公司的自有資產(chǎn)相互獨立、分別管理

C.期貨公司向客戶收取的保證金，可以根據(jù)客戶的要求支付可用資金

D.客戶的保證金和委托資產(chǎn)屬于客戶資產(chǎn)，由期貨公司和客戶共同所有

【答案】：D160、公司制期貨交易所監(jiān)事會主席、副主席的任免，應(yīng)由（）提名，（）通過。

A.中國證監(jiān)會；監(jiān)事會

B.中國證監(jiān)會；股東大會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會；監(jiān)事會

D.股東大會；董事會

【答案】：A161、某期貨交易所會員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會員在期貨交易所專用結(jié)算賬戶中的實有貨幣資金為300萬元，則該會員有價證券沖抵保證金的金額不得高于（）萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200

【答案】：C162、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略在操作上的限制是（）。

A.股票現(xiàn)貨頭寸的買賣

B.股指現(xiàn)貨頭寸的買賣

C.股指期貨的買賣

D.現(xiàn)貨頭寸的買賣

【答案】：A163、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的物。

A.減少

B.增加

C.買進(jìn)

D.賣出

【答案】：D164、12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協(xié)商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進(jìn)行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現(xiàn)貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業(yè)實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準(zhǔn)價，進(jìn)行

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930

【答案】：A165、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)價為70元，該股票當(dāng)前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）元。

A.300

B.500

C.-300

D.800

【答案】：D166、下列有關(guān)會員制期貨交易所理事會的說法，不正確的是（）。

A.理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)

B.理事會設(shè)理事長1人、副理事長1～2人

C.理事會會議至少每半年召開1次

D.理事會每次會議應(yīng)當(dāng)于會議召開15日前通知全體理事

【答案】：D167、首席風(fēng)險官因正當(dāng)履行職責(zé)而被解聘的，（）可以依法對期貨公司及相關(guān)責(zé)任人員采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

A.期貨公司董事會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)

D.期貨交易所

【答案】：C168、根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則(修訂)》的規(guī)定，當(dāng)期貨從業(yè)人員發(fā)現(xiàn)投資者有不誠信行為時，應(yīng)當(dāng)（）。

A.報告中國期貨業(yè)協(xié)會

B.報告中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

C.報告期貨交易所

D.及時向所在期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)報告，并注意防范投資者的信用風(fēng)險

【答案】：D169、某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價格是（）元/噸。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640

【答案】：B170、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為450美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價格為478．5美分／蒲式耳時，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.內(nèi)涵價值=1

B.內(nèi)涵價值=2

C.內(nèi)涵價值=0

D.內(nèi)涵價值=-1

【答案】：C171、外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機(jī)

C.套利

D.遠(yuǎn)期

【答案】：A172、通常情況下，美式期權(quán)的權(quán)利金（）其他條件相同的歐式期權(quán)的權(quán)利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

【答案】：C173、世界上第一個較為規(guī)范的期貨交易所是1848年由82位商人在芝加哥發(fā)起組建的()。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.倫敦金屬交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】：D174、甲為某期貨公司的客戶。如果該期貨公司進(jìn)行混碼交易，但可證明已按照甲的交易指令入市交易的，則對交易中的損失（）。

A.完全由甲承擔(dān)

B.完全由期貨公司承擔(dān)

C.甲、期貨公司各承擔(dān)一部分

D.期貨交易所承擔(dān)一部分

【答案】：A175、首席風(fēng)險官任期屆滿前，期貨公司（）無正當(dāng)理由不得免除其職務(wù)。

A.總經(jīng)理

B.董事會

C.股東大會

D.監(jiān)事會

【答案】：B176、當(dāng)人們的收人提高時，期貨的需求曲線向（）移動。

A.左

B.右

C.上

D.下

【答案】：B177、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是（）。

A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸

B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸

C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸

D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸

【答案】：C178、對于因財務(wù)狀況惡化、風(fēng)險控制不力等存在較高風(fēng)險的期貨公司，應(yīng)當(dāng)按照較高比例繳納期貨投資者保障基金，各期貨公司的具體繳納比例由（）根據(jù)期貨公司風(fēng)險狀況確定。

A.財政部

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所

D.期貨公司保證金監(jiān)控中心

【答案】：B179、以下關(guān)于K線的描述中，正確的是（）。

A.實體表示的是最高價與開盤價的價差

B.當(dāng)收盤價高于開盤價時，形成陽線

C.實體表示的是最高價與收盤價的價差

D.當(dāng)收盤價高于開盤價時，形成陰線

【答案】：B180、證券公司對客戶未充分揭示期貨交易風(fēng)險，進(jìn)行虛假宣傳，誤導(dǎo)客戶，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上（）倍以下的罰款。

A.1

B.2

C.3

D.6

【答案】：C181、關(guān)于看跌期權(quán)的損益(不計交易費用)，以下說法正確的是（）。

A.看跌期權(quán)賣方的最大損失是.執(zhí)行價格一權(quán)利金

B.看跌期權(quán)賣方的最大損失是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.看跌期權(quán)賣方的損益平衡點是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.看跌期權(quán)買方的損益平衡點是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

【答案】：A182、債券投資組合與國債期貨的組合的久期為（）。

A.（初始國債組合的修正久期+期貨有效久期）／2

B.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／（期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值）

C.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值

D.（初始國債組合的修正久期×初始國債組合的市場價值+期貨有效久期×期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值）／初始國債組合的市場價值

【答案】：D183、期貨交易所對期貨公司強(qiáng)行平倉數(shù)額應(yīng)當(dāng)與期貨公司（）。

A.需追加的保證金數(shù)額完全相同

B.持倉占用的保證金數(shù)額完全相同

C.需追加的保證金數(shù)額基本相當(dāng)

D.持倉占用的保證金數(shù)額基本相當(dāng)

【答案】：C184、期貨從業(yè)人員受到機(jī)構(gòu)處分，或者從事的期貨業(yè)務(wù)行為涉嫌違法違規(guī)被調(diào)查處理的，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在作出處分決定、知悉或者應(yīng)當(dāng)知悉該期貨從業(yè)人員違法違規(guī)被調(diào)查處理事項之日起（）工作日內(nèi)向協(xié)會報告。

A.3個

B.5個

C.7個

D.10個

【答案】：D185、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元／噸，2個月后交割的期貨合約價格為3500元／噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元／噸。該企業(yè)通過比較發(fā)現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元／噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交割，扣除300元／噸的持倉費之后，仍可以有200元／噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元／噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障，此時，可以將企業(yè)的操作稱為（）。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】：B186、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7．6美元／蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2．45美元／蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7．45美元／蒲式耳，同時買入1手11月份玉米合約，價格為2．20美元／蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500

【答案】：C187、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日

【答案】：B188、某日開市前，客戶小趙的交易保證金不足。對此，期貨公司和小趙不應(yīng)當(dāng)采取的措施是（）。

A.客戶小趙應(yīng)當(dāng)及時查詢并妥善處理自己的交易持倉

B.期貨公司應(yīng)當(dāng)督促客戶小趙自行平倉，不得進(jìn)行強(qiáng)行平倉

C.客戶小趙保證金不足時，應(yīng)當(dāng)及時追加保證金或者自行平倉

D.期貨公司對客戶小趙合約進(jìn)行強(qiáng)行平倉，有關(guān)費用和發(fā)生的損失可由該客戶和公司協(xié)商承擔(dān)

【答案】：B189、（）標(biāo)志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機(jī)制

【答案】：D190、（）導(dǎo)致場外期權(quán)市場透明度較低。

A.流動性較低

B.一份合約沒有明確的買賣雙方

C.種類不夠多

D.買賣雙方不夠了解

【答案】：A191、某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元/噸，7月23400元/噸

B.5月23500元/噸，7月23600元/噸

C.5月23500元/噸，7月23400元/噸

D.5月23300元/噸，7月23600元/噸

【答案】：D192、下列關(guān)丁MACD的使用，正確的是（）。

A.在市場進(jìn)入盤整時，MACD指標(biāo)發(fā)出的信號相對比較可靠

B.MACD也具有一定高度測算功能

C.MACD比MA發(fā)出的信號更少，所以可能更加有效

D.單獨的DIF不能進(jìn)行行情預(yù)測，所以引入了另一個指標(biāo)DEA，共同構(gòu)成MACD指標(biāo)

【答案】：C193、（）是基本而分析最基本的元素。

A.資料

B.背景

C.模型

D.數(shù)據(jù)

【答案】：D194、某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸)，成交價為2000元／噸，同一天賣出平倉20手小麥合約，成交價為2050元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為2040元／噸，交易保證金比例為5％。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元／噸，當(dāng)日結(jié)算價為2060元／噸，則5月2日其賬戶的當(dāng)日盈虧為（）元，當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

【答案】：B195、常用的回歸系數(shù)的顯著性檢驗方法是（）

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格賴因檢驗

【答案】：C196、截至2013年，全球ETF產(chǎn)品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：B197、芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)是由美國兩家著名期貨交易所（）合并而成。

A.CME和NYMEX

B.COMEX和NYMEX

C.CBOT和COMEX

D.CBOT和CME

【答案】：D198、客戶應(yīng)當(dāng)向期貨公司登記以本人名義開立的用于存取保證金的（）賬戶。

A.期貨交易

B.期貨保證金

C.期貨結(jié)算

D.期貨準(zhǔn)備金

【答案】：C199、目前我國上海期貨交易所規(guī)定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止損指令

C.停止限價指令

D.限價指令

【答案】：D200、李某被某國有金融機(jī)構(gòu)派往某非國有期貨公司任職，在職期間，李某擅自挪用公司的公款用于自己購買股票，但由于李某操作不當(dāng)最終無力歸還。李某的行為構(gòu)成（）。

A.挪用資金罪

B.泄露內(nèi)幕信息罪

C.貪污罪

D.挪用公款罪

【答案】：D201、首席風(fēng)險官需要每年（）前向公司住所地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)提交上一年度全面工作報告

A.1月20日

B.1月25日

C.1月30日

D.2月1日

【答案】：A202、經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將相關(guān)崗位從業(yè)人員的適當(dāng)性工作履職情況、投訴情況等納入監(jiān)督問責(zé)機(jī)制，確保從業(yè)人員切實履行（），經(jīng)營機(jī)構(gòu)不得采取可能鼓勵其從業(yè)人員向投資者銷售不適當(dāng)產(chǎn)品或提供不適當(dāng)服務(wù)的考核、激勵機(jī)制或措施。

A.適當(dāng)性義務(wù)

B.正常展業(yè)

C.工作保密

D.熱情服務(wù)

【答案】：A203、Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價格變動對期權(quán)理論價格的影響程度，以下關(guān)于其性質(zhì)說法錯誤的是（）。

A.看漲期權(quán)的Delta∈（0，1）

B.看跌期權(quán)的Delta∈（-1，0）

C.當(dāng)標(biāo)的價格大于行權(quán)價時，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格上升，看跌期權(quán)的Delta值趨于0

D.當(dāng)標(biāo)的價格小于行權(quán)價時，隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格下降，看漲期權(quán)的Delta值趨于1

【答案】：D204、期貨交易所交易規(guī)則無須載明的事項是（）。

A.財務(wù)會計.內(nèi)部控制制度

B.交易糾紛的處理方式

C.違規(guī).違約行為及其處理辦法

D.保證金的管理和使用制度

【答案】：A205、實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立結(jié)算擔(dān)保金制度，結(jié)算擔(dān)保金屬于（）所有。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.結(jié)算會員

D.中國證監(jiān)會

【答案】：C206、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（）。

A.期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大

C.無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大

D.標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大

【答案】：B207、表4-5是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤?/p>

B.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格

C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無常

【答案】：A208、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元/噸，交易成本5元/噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會。(假定現(xiàn)貨充足)

A.大于45元/噸

B.大于35元/噸

C.大于35元/噸，小于45元/噸

D.小于35元/噸

【答案】：C209、當(dāng)期貨從業(yè)人員與投資者存在利益沖突無法繼續(xù)提供期貨從業(yè)服務(wù)時，應(yīng)當(dāng)通過（）與投資者協(xié)商，采取辦法妥善予以解決。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.所在期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)

D.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

【答案】：C210、一個完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、數(shù)據(jù)處理、交易信號和指令執(zhí)行五大要素。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括（）。

A.歷史數(shù)據(jù)

B.低頻數(shù)據(jù)

C.即時數(shù)據(jù)

D.高頻數(shù)據(jù)

【答案】：B211、期貨交易所變更名稱、注冊資本的，應(yīng)當(dāng)事前向（）報告。

A.國務(wù)院

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所員工大會

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B212、根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，未取得期貨從業(yè)資格，擅自從事期貨業(yè)務(wù)的，由（）責(zé)令改正，給予警告，單處或者并處3萬元以下罰款。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)

【答案】：B213、在期貨交易中，通過套期保值轉(zhuǎn)移出去的大部分風(fēng)險主要是由期貨市場中大量存在的（）來承擔(dān)。

A.期貨投機(jī)者

B.套利者

C.套期保值者

D.期貨公司

【答案】：A214、期貨交易所涉及占其凈資產(chǎn)（）以上或者對其經(jīng)營風(fēng)險有較大影響的訴訟，期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時向中國證券監(jiān)督管理委員會報告。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

【答案】：B215、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。

A.判斷模型在實盤中的風(fēng)險能力

B.使用極端行情進(jìn)行壓力測試

C.防止樣本內(nèi)測試的過度擬合

D.判斷模型中是否有未來函數(shù)

【答案】：C216、我國某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進(jìn)行美元（）。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.多頭投機(jī)

D.空頭投機(jī)

【答案】：B217、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結(jié)算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價

【答案】：B218、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】：A219、（）應(yīng)當(dāng)建立健全相應(yīng)的應(yīng)急處理機(jī)制，防范和化解統(tǒng)一開戶系統(tǒng)的運行風(fēng)險。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

D.監(jiān)控中心

【答案】：D220、3月中旬，某飼料廠預(yù)計兩個月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價格為2060元/噸。此時玉