2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、下列關(guān)于市場(chǎng)有效性與獲益情況，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.在弱式有效市場(chǎng)中，投資者不能根據(jù)歷史價(jià)格信息獲得超額收益

B.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以根據(jù)公開市場(chǎng)信息獲得超額收益

C.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者可以獲得超額收益

D.在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，投資者不能獲得超額收益

【答案】：B2、下列關(guān)于證券分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是()。

A.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

B.證券分析師的執(zhí)業(yè)活動(dòng)應(yīng)當(dāng)接受所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的管理.在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)充分尊重和維護(hù)所在執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)的合法利益

C.證券分析師及其執(zhí)業(yè)機(jī)構(gòu)不得在公共場(chǎng)合及媒體對(duì)其自身能力進(jìn)行過度或不實(shí)的宣傳，更不得捏造事實(shí)以招攬業(yè)務(wù)

D.證券分析師可以兼營(yíng)或兼任與其執(zhí)業(yè)內(nèi)容有利害關(guān)系的其他業(yè)務(wù)或職務(wù)，但不得超過兩家

【答案】：D3、貨幣供給是（）以滿足其貨幣需求的過程。

A.中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

B.政府授權(quán)中央銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

C.一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

D.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的商業(yè)銀行向經(jīng)濟(jì)主體供給貨幣

【答案】：C4、在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格x大于該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)在t時(shí)點(diǎn)的市場(chǎng)價(jià)格St，期權(quán)價(jià)格為Pt，該期權(quán)合約的交易單位為1，則該期權(quán)在t時(shí)點(diǎn)的內(nèi)在價(jià)值（）。

A.等于（Pt-x）

B.等于（St-x）

C.等于（x-St）

D.等于（x-Pt）

【答案】：C5、對(duì)股票投資而言，內(nèi)部收益率是指（）。

A.投資本金自然增長(zhǎng)帶來的收益率

B.使得未來股息流貼現(xiàn)值等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

C.投資終值為零的貼現(xiàn)率

D.投資終值增長(zhǎng)一倍的貼現(xiàn)率

【答案】：B6、在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊(cè)登記為證券分析師。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A7、在一個(gè)統(tǒng)計(jì)問題中，我們把研究對(duì)象的全體稱為（）。

A.總體

B.樣本

C.個(gè)體

D.參照物

【答案】：A8、t檢驗(yàn)時(shí)，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時(shí)（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

【答案】：B9、某公司的流動(dòng)比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C10、關(guān)于我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告體系中現(xiàn)金流量表的說法正確的是()。

A.上市公司報(bào)表只提供直接法編制的現(xiàn)金流量表

B.上市公司報(bào)表既提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，又提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

C.上市公司報(bào)表既不提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，也不提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

D.上市公司報(bào)表只提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

【答案】：B11、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用,兩者之間之聽以能相互轉(zhuǎn)化,其主要原因是（）。

A.機(jī)構(gòu)用力

B.持有成本

C.心理因素

D.籌碼分布

【答案】：C12、根據(jù)CAPM模型，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.如果無風(fēng)險(xiǎn)利率降低，單個(gè)證券的收益率成正比降低

B.單個(gè)證券的期望收益的增加與貝塔成正比

C.當(dāng)證券定價(jià)合理時(shí)，阿爾法值為零

D.當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，所有證券都在證券市場(chǎng)線上

【答案】：A13、考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明，成長(zhǎng)期與成熟期的分界線為（）。

A.15％

B.30％

C.10％

D.20％

【答案】：A14、2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期債券，上次付息為2009年12月31日。若市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為96元，（按ACT/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）。

A.98.07元

B.97.05元

C.97.07元

D.98.05元

【答案】：B15、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價(jià)格下降1%，需求量增加2%

B.價(jià)格上升2%，需求量下降2%

C.價(jià)格下降5%，需求量增加3%

D.價(jià)格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A16、信用利差是用以向投資者（）的、高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的利差。

A.補(bǔ)償利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

B.補(bǔ)償流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

C.補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)

D.補(bǔ)住企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：C17、關(guān)于股權(quán)分置改革，下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.股權(quán)分置改革有利于市場(chǎng)化價(jià)格形成機(jī)制的實(shí)現(xiàn)

B.股權(quán)分置改革完成后短期激勵(lì)的重要性將上升

C.股權(quán)分置改革極大地拓展了證券市場(chǎng)創(chuàng)新空間

D.股權(quán)分置改革有利于上市公司高管機(jī)制的建立和完善

【答案】：B18、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共錢性產(chǎn)生的原因？（）

A.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)

B.從總體中取樣受到限制

C.模型中包含有滯后變量

D.模型中自變量過多

【答案】：D19、基于p-value的假設(shè)檢驗(yàn)：如果p-value低于顯著水平α，通常為（）,如果虛假設(shè)為真的情況下很難觀測(cè)到（樣本這樣的）數(shù)據(jù)，因此拒絕HO。

A.5%

B.7%

C.8%

D.10%

【答案】：A20、關(guān)于證券投資策略，下列說法正確的是()。

A.選擇什么樣的投資策略與市場(chǎng)是否有效無關(guān)

B.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取主動(dòng)型投資策略

C.如果市場(chǎng)是有效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

D.如果市場(chǎng)是無效的，可以采取被動(dòng)型投資策略

【答案】：C21、宏觀經(jīng)濟(jì)分析中總量是反映整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)狀態(tài)的的經(jīng)濟(jì)變量，包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅳ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A22、某公司的流動(dòng)比率是1．9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動(dòng)比率將()。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D23、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.流動(dòng)性

【答案】：C24、中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B25、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.分析政府政策對(duì)行業(yè)的影響

B.預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值

C.判斷新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響

D.分析公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

【答案】：D26、以下關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法，不正確的是（）。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是指同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的組織形態(tài)和企業(yè)間關(guān)系的創(chuàng)新

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新往往是產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)的被組織過程

C.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新不僅僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷抑或競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)與互動(dòng)的結(jié)果

D.產(chǎn)業(yè)組織的創(chuàng)新沒有固定的模式

【答案】：B27、證券評(píng)估是對(duì)證券（）的評(píng)估。

A.流動(dòng)性

B.價(jià)格

C.價(jià)值

D.收益率

【答案】：C28、假定在樣本期內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，市場(chǎng)資產(chǎn)組合的平均收益率為18%；基金A的平均收益率為17.6%，貝塔值為1.2；基金B(yǎng)的平均收益率為17.5%，貝塔值為1.0；基金C的平均收益率為17.4%，貝塔值為0.8。那么用詹森指數(shù)衡量，績(jī)效最優(yōu)的基金是（）。

A.基金A﹢基金C

B.基金B(yǎng)

C.基金A

D.基金C

【答案】：D29、李先生擬在5年后用200000元購(gòu)買一輛車，銀行年利率為12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行（）元。

A.120000

B.134320

C.113485

D.150000

【答案】：C30、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)。該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D31、在分析比較本企業(yè)連續(xù)幾年的已獲利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)選擇的可作為參照標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)是（）。

A.最接近平均指標(biāo)年度

B.最低指標(biāo)年度

C.最高指標(biāo)年度

D.上年度

【答案】：B32、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

【答案】：B33、下列屬于影響認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格的基本因素包括（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅲ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D34、如果某公司的損益表顯示營(yíng)業(yè)收入1000，營(yíng)業(yè)成本為400，管理費(fèi)用為300，利息費(fèi)用為100，那么該公司的已獲利息倍數(shù)是（）。

A.4

B.2

C.3

D.1

【答案】：C35、假設(shè)在資本市場(chǎng)中。平均風(fēng)險(xiǎn)股票報(bào)酬率為14%，權(quán)益市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%，某公司普通股β值為1.5.該公司普通股的成本為（）。

A.18%

B.6%

C.20%

D.16%

【答案】：D36、以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價(jià)／銷售額比率

【答案】：C37、上海證券交易所將上市公司分為（）大類.

A.5

B.6

C.7

D.8

【答案】：A38、樣本觀測(cè)值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對(duì)數(shù)據(jù)的（）。

A.偏離度

B.聚合度

C.相關(guān)度

D.擬合優(yōu)度

【答案】：D39、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C40、()方法是通過一個(gè)非線性映射P，把樣本空間映射到一個(gè)高維乃至無窮維的特征空間中，使得在原來的樣本空間中非線性可分的問題轉(zhuǎn)化為在特征空間中的線性可分的問題。

A.支持向量機(jī)

B.機(jī)器學(xué)習(xí)

C.遺傳算法

D.關(guān)聯(lián)分析

【答案】：A41、對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理的是()。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.證券交易所

【答案】：A42、對(duì)于PMI而言，通常以（）作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱的分界點(diǎn)。

A.60％

B.30％

C.40％

D.50％

【答案】：D43、在總需求小于總供給時(shí)，中央銀行要采?。ǎ┴泿耪?。

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D44、某無息債券的面值為1000元．期限為2年，發(fā)行價(jià)為800元，到期按面值償還。該債券的到期收益率為()。

A.6％

B.6.6％

C.12％

D.13.2％

【答案】：B45、證券公司，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起（）個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。

A.6

B.3

C.12

D.1

【答案】：A46、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用()方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B47、有價(jià)證券的價(jià)格是以一定的市場(chǎng)利率和預(yù)期收益為基礎(chǔ)計(jì)算得出的（）。

A.期值

B.現(xiàn)值

C.有效利率

D.復(fù)合利率

【答案】：B48、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)是行業(yè)分析法的（）。

A.歷史資料研究法

B.調(diào)查研究法

C.橫向比較

D.縱向比較

【答案】：D49、某公司想運(yùn)用滬深300股票指數(shù)期貨合約來對(duì)沖價(jià)值1000萬元的股票組合,假設(shè)股指期貨價(jià)格為3800點(diǎn)，該組合的β值為1.3,應(yīng)賣出的股指期貨合約數(shù)目為（）。

A.13

B.11

C.9

D.17

【答案】：B50、在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，總需求過大，應(yīng)當(dāng)采?。ǎ┑呢泿耪摺?/p>

A.從緊

B.主動(dòng)

C.寬松

D.被動(dòng)

【答案】：A51、下列關(guān)于失業(yè)率和通貨膨脹關(guān)系的說法，正確的有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A52、起著阻止股價(jià)繼續(xù)下跌或暫時(shí)阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的價(jià)格就是（）所在的位置。

A.壓力線

B.支撐線

C.趨勢(shì)錢

D.切線

【答案】：B53、股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。

A.內(nèi)在價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.票面價(jià)值

D.清算價(jià)值

【答案】：A54、下列各項(xiàng)中，表述正確的是（）。

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A55、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B56、某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債為4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（）。

A.0.29

B.1.0

C.0.67

D.0.43

【答案】：A57、在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM，這條射線被稱為（）。

A.反向套利曲線

B.資本市場(chǎng)線

C.收益率曲線

D.證券市場(chǎng)線

【答案】：B58、“履約價(jià)值”就是金融期權(quán)的（）。

A.投資價(jià)值

B.外在價(jià)值

C.市場(chǎng)價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：D59、假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券,面值100元,市場(chǎng)價(jià)格99.2256元,那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B60、在一個(gè)統(tǒng)計(jì)問題中，我們把研究對(duì)象的全體稱為（）。

A.總體

B.樣本

C.個(gè)體

D.參照物

【答案】：A61、下列關(guān)于市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）的說法，正確的有（）。

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D62、反映資本流人流出狀況的是（），它反映的是以貨幣表示的國(guó)際間的借款與貸款交易。

A.直款交易

B.資本項(xiàng)目

C.經(jīng)常項(xiàng)目

D.外匯儲(chǔ)備

【答案】：B63、下列違背證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則的是（）。

A.證券分析師應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎、專業(yè)、誠(chéng)信的執(zhí)業(yè)原則

B.證券分析師只能于一家證券公司執(zhí)業(yè)

C.證券分析師不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體以及報(bào)告會(huì)、交流會(huì)等形式，發(fā)表涉及具體證券的評(píng)論意見

D.證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告、提供相關(guān)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向客戶進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)提示

【答案】：C64、股票價(jià)格走勢(shì)的支撐線和壓力線（）。

A.可以相互轉(zhuǎn)化

B.不能相互轉(zhuǎn)化

C.不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場(chǎng)中

D.是一條曲線

【答案】：A65、資產(chǎn)負(fù)債比率可用以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)某些人利益的程度，那么這些人指的是（）。

A.中小股東

B.大股東

C.經(jīng)營(yíng)管理者

D.債權(quán)人

【答案】：D66、()是利率市場(chǎng)化機(jī)制形成的核心。

A.市場(chǎng)利率

B.名義利率

C.基準(zhǔn)利率

D.實(shí)際利率

【答案】：C67、已知某國(guó)債期貨合約在某交易日的發(fā)票價(jià)格為119.014元，對(duì)應(yīng)標(biāo)的物的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個(gè)月，且在此期間無付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.57%

C.11.53%

D.-3.61%

【答案】：C68、在聯(lián)合國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事務(wù)統(tǒng)計(jì)局制定《全部濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為（）個(gè)門類。

A.3

B.6

C.10

D.13

【答案】：C69、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B70、以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價(jià)/銷售額比率

【答案】：C71、（）是指除了信用評(píng)級(jí)不同外，其余條件全部相同(包括但不限于期限、嵌入條款等)兩種債券收益率的差額。

A.信用評(píng)級(jí)

B.信用利差

C.差異率

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B72、資本項(xiàng)目中的長(zhǎng)期資本的主要形式有（）。

A.II、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：C73、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.増加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸

D.増加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D74、下列屬于惡性通貨膨脹的是()。

A.一國(guó)連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40％左右

B.一國(guó)當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120％

C.一國(guó)連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15％、53％、89％

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

【答案】：B75、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B76、某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計(jì)息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C77、在股票金流貼現(xiàn)模型中,可變増長(zhǎng)模型中的"可變"是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C78、具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”顯著特點(diǎn)的證券投資分析方法是（）。

A.基本面分析法

B.技術(shù)分析法

C.量化分析法

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析法

【答案】：C79、在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量?jī)r(jià)

【答案】：B80、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場(chǎng)，則以市場(chǎng)報(bào)價(jià)為金融工具的（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.內(nèi)在價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.貼現(xiàn)值(折現(xiàn)值)

【答案】：C81、實(shí)行緊縮性財(cái)政政策是治理通貨膨脹的政策之一。下列舉措中，不屬于緊縮性財(cái)政政策的是（）。

A.減少政府購(gòu)買性支出

B.增加稅收

C.減少政府轉(zhuǎn)移性支出

D.擴(kuò)大赤字規(guī)模

【答案】：D82、下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.分析師通過自身分析研究得出的有關(guān)上市公司經(jīng)營(yíng)狀況的判斷屬于內(nèi)幕信息

B.公司調(diào)研是基本分析的重要環(huán)節(jié)

C.公司調(diào)研的對(duì)象并不限于上市公司本身

D.上市公司在接受調(diào)研的過程中不得披露任何未公開披露的信息

【答案】：A83、下列選項(xiàng)中，（）是經(jīng)營(yíng)杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)

B.固定成本

C.公司的β

D.負(fù)債的水平和成本

【答案】：B84、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)。該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D85、某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D86、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場(chǎng)預(yù)期理論，下降的收益率曲線意味著未來的短期利率會(huì)（）。

A.不變

B.無法確定

C.下降

D.上升

【答案】：C87、關(guān)于技術(shù)分析方法中的楔形形態(tài)，正確的表述是（）。

A.楔形形態(tài)是看跌的形態(tài)

B.楔形形態(tài)形成的過程中,成交是的變化是無規(guī)則的

C.楔形形態(tài)一股被視為特殊的反轉(zhuǎn)形態(tài)

D.楔形形態(tài)偶爾會(huì)出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)

【答案】：D88、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是（）。

A.速動(dòng)比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】：A89、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率的計(jì)算公式為（）。

A.長(zhǎng)期負(fù)債/流動(dòng)資產(chǎn)

B.長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）

C.長(zhǎng)期負(fù)債/流動(dòng)負(fù)債

D.長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債）

【答案】：B90、以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱為外涵價(jià)值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大

【答案】：D91、某公司的流動(dòng)比率是1.9,如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款,那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變大

D.變小

【答案】：C92、在經(jīng)濟(jì)周期的某個(gè)時(shí)期，產(chǎn)出、價(jià)格、利率、就業(yè)已經(jīng)上升很多，還繼續(xù)上升，直至某個(gè)高蜂，說明經(jīng)濟(jì)變動(dòng)處于（）階段。

A.繁榮

B.衰退

C.蕭條

D.復(fù)蘇

【答案】：A93、在行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究

B.可以獲得最新的資料和信息

C.可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展

D.可以主動(dòng)地提出問題并解決問題

【答案】：B94、交割結(jié)算價(jià)在進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)時(shí)，買賣雙方的期貨平倉價(jià)（）。

A.不受審批日漲跌停板限制

B.必須為審批前一交易日的收盤價(jià)

C.需在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi)

D.必須為審批前一交易日的結(jié)算價(jià)

【答案】：C95、按照（）的計(jì)算方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。

A.復(fù)利

B.單利

C.貼現(xiàn)

D.現(xiàn)值

【答案】：A96、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會(huì)導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A97、套期保值的基本原理是（）。

A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

B.建立對(duì)沖組合

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B98、套期保值的本質(zhì)是（）。

A.獲益

B.保本

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

D.流動(dòng)性

【答案】：C99、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長(zhǎng)模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C100、企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的表達(dá)公式是（）.

A.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊+資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

B.FCFF=利潤(rùn)總額+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

C.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

D.FCFF=利潤(rùn)總額（1-稅率）+折舊-資本性支出-追加營(yíng)運(yùn)資本

【答案】：D101、把權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證，是從（）角度分類的。

A.結(jié)算方式

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)

C.持有人權(quán)利

D.發(fā)行人

【答案】：C102、相對(duì)而言，下列各項(xiàng)中組織創(chuàng)新不夠活躍的是（）。

A.通訊行業(yè)

B.自行車行業(yè)

C.生物醫(yī)藥行業(yè)

D.計(jì)算機(jī)行業(yè)

【答案】：B103、從市場(chǎng)預(yù)期理論，流動(dòng)性偏好理論和市場(chǎng)分割理論等理論來看，期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.市場(chǎng)的不完善

B.流動(dòng)性漲價(jià)

C.資本流動(dòng)市場(chǎng)的形式

D.對(duì)未來利率變化方向的預(yù)期

【答案】：D104、下面關(guān)于匯率的表述中，不正確的是（）。

A.匯率是一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率

B.匯率是由一國(guó)實(shí)際社會(huì)購(gòu)買力平價(jià)和外匯市場(chǎng)上的供求決定

C.匯率提高，本幣升值，出口將會(huì)增加

D.匯率上升，本幣貶值，出口會(huì)增加

【答案】：C105、下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策的是（）。

A.市場(chǎng)秩序政策

B.對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植

C.對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

D.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期構(gòu)想

【答案】：A106、已知某種商品的需求價(jià)格彈性系數(shù)是0．5，當(dāng)價(jià)格為每臺(tái)32元時(shí)，其銷售量為1000臺(tái)，如果這種商品價(jià)格下降10％，在其他因素不變的條件下，其銷售量是()臺(tái)。

A.1050

B.950

C.1000

D.1100

【答案】：A107、運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)的行業(yè)是（）。

A.増長(zhǎng)型行業(yè)

B.周期型行業(yè)

C.防守型行業(yè)

D.以上都不是

【答案】：A108、對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是（）。

A.清算價(jià)格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場(chǎng)法

【答案】：D109、完全壟斷企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，應(yīng)遵循的決策原則是（）。

A.按照價(jià)格彈性進(jìn)行價(jià)格歧視

B.邊際收益大于邊際成本

C.邊際收益等于邊際成本

D.邊際收益等于平均收益

【答案】：C110、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)與證券公司()之間應(yīng)存在信息隔離墻。I.投資顧問業(yè)務(wù)II.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)III.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)IV.證券承銷業(yè)務(wù)

A.II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

【答案】：D111、債券利率期限結(jié)構(gòu)理論中的市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，債券市場(chǎng)被分割為（）。

A.短、中、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)

B.國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)與國(guó)際債券市場(chǎng)

C.發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)

D.即期市場(chǎng)和遠(yuǎn)期市場(chǎng)

【答案】：A112、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【答案】：A113、（）指標(biāo)的計(jì)算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

D.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

【答案】：B114、以產(chǎn)業(yè)的集中度為劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可以粗分為（）。

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.III、IV

D.I、II

【答案】：D115、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)為（）學(xué)時(shí)。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C116、即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計(jì)算遠(yuǎn)期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為（）。

A.1.53，3

B.2.68，3.15

C.3.09，2.88

D.2.87，3

【答案】：C117、某人按10％的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計(jì)算兩次復(fù)利(即每年付息兩次)，則兩年后其賬戶的余額為（）元。

A.1464.10

B.1200

C.1215.51

D.1214.32

【答案】：C118、某公司的流動(dòng)比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款，則該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.保持不變

B.無法判斷

C.變小

D.變大

【答案】：D119、已知某公司每張認(rèn)股權(quán)證可購(gòu)買1股普通股，認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格為5元，對(duì)應(yīng)的普通股市場(chǎng)價(jià)格為14元，憑認(rèn)股權(quán)證認(rèn)購(gòu)股票的認(rèn)購(gòu)價(jià)格為12元，那么該認(rèn)股權(quán)證的時(shí)間價(jià)值為()元。

A.3

B.2

C.4

D.5

【答案】：A120、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸。7月30日，該交易者賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格買入1手11月份銅合約，已知其在整一個(gè)套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格（）。

A.17600元/噸

B.17610元/噸

C.17620元/噸

D.17630元/噸

【答案】：B121、如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，貨幣供給增加會(huì)使利率下降，這種作用稱為貨幣供給增加的（）效應(yīng)。

A.流動(dòng)性

B.替代

C.收入

D.通貨膨脹預(yù)期

【答案】：A122、下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)

B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，周期型行業(yè)會(huì)衰落；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)會(huì)擴(kuò)張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后

【答案】：B123、小波分析在量化投資中的主要作用是（）。

A.進(jìn)行波形處理

B.進(jìn)行預(yù)測(cè)

C.進(jìn)行分類

D.進(jìn)行量化

【答案】：A124、市盈率等于每股價(jià)格與（）的比值。

A.每股凈值

B.每股收益

C.每股現(xiàn)金流

D.每股股息

【答案】：B125、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B126、融資、融券交易包括_________對(duì)_________的融資、融券，和_________對(duì)_________的融資、融券四種形式。（）

A.券商，投資者；券商，金融機(jī)構(gòu)

B.券商，投資者；金融機(jī)構(gòu)，券商

C.投資者，券商；券商，金融機(jī)構(gòu)

D.投資者，券商；金融機(jī)構(gòu)，券商

【答案】：B127、對(duì)兩個(gè)具有相同交割月份但不同指數(shù)的期貨價(jià)格差進(jìn)行套利的是（）

A.現(xiàn)期套利

B.市場(chǎng)內(nèi)差價(jià)套利

C.市場(chǎng)間差價(jià)套利

D.跨品種理價(jià)套利

【答案】：D128、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率的計(jì)算公式為（）。

A.長(zhǎng)期負(fù)債/流動(dòng)資產(chǎn)

B.長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）

C.長(zhǎng)期負(fù)債/流動(dòng)負(fù)債

D.長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)+流動(dòng)負(fù)債）

【答案】：B129、某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)兩年后價(jià)值100萬元，假設(shè)每年的必要收益率是20％，下列數(shù)值最接近按復(fù)利計(jì)算的該投資現(xiàn)值是（）萬元。（答案取整數(shù)）

A.75

B.60

C.65

D.70

【答案】：D130、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)是（）。

A.價(jià)值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)

B.收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)

C.價(jià)值形態(tài)和收入形態(tài)

D.價(jià)值形態(tài)

【答案】：A131、宏觀經(jīng)濟(jì)均衡的指的是（）。

A.意愿總需求小于意愿總供給的GDP水平

B.意愿總需求等于意愿總供給的GDP水平

C.意愿總需求大于意愿總供給的GDP水平

D.意愿總需求與意愿總共給的GDP水平?jīng)]有關(guān)系

【答案】：B132、通常影響行業(yè)景氣的幾個(gè)重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、消費(fèi)習(xí)慣

B.需求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、價(jià)格、產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)周期

D.需求、供應(yīng)、技術(shù)水平、消費(fèi)習(xí)慣

【答案】：B133、2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的（），標(biāo)志著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。

A.《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》

B.《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》

C.《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》

D.《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》

【答案】：C134、一般說來，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過（）得到確認(rèn)。

A.成交時(shí)間的集中程度

B.成交價(jià)的高低

C.成交量的大小

D.成交速度快慢

【答案】：C135、開盤價(jià)與最高價(jià)相等。且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為（）。

A.光頭陽線

B.光頭陰線

C.光腳陽線

D.光腳陰線

【答案】：B136、下列關(guān)于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告的說法中，不正確的是()。

A.應(yīng)當(dāng)審慎使用信息

B.不得將無法確認(rèn)來源合法性的信息寫入證券研究報(bào)告

C.對(duì)于市場(chǎng)傳言，不可以根據(jù)自己的分析作為研究結(jié)論的依據(jù)

D.可將無法確認(rèn)來源合規(guī)性的信息寫入證券研究報(bào)告

【答案】：D137、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可采用（）方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.Black-Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B138、實(shí)際盈余大于預(yù)期盈余的股票在宣布盈余后價(jià)格仍會(huì)上漲，這種市場(chǎng)異常現(xiàn)象是指()。

A.公司異常現(xiàn)象

B.事件異?，F(xiàn)象

C.會(huì)計(jì)異?，F(xiàn)象

D.日歷異?，F(xiàn)象

【答案】：C139、稅收是我國(guó)財(cái)政收入最主要的來源，也是政府用以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。按照（）為標(biāo)準(zhǔn)劃分，稅收可以分為從價(jià)稅和從量稅。

A.稅收負(fù)擔(dān)是否轉(zhuǎn)嫁

B.計(jì)稅依據(jù)

C.征稅對(duì)象

D.稅率

【答案】：B140、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用（）方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B141、關(guān)于完全壟斷市場(chǎng)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.能很大程度地控制價(jià)格，且不受管制

B.有且僅有一個(gè)廠商

C.產(chǎn)品唯一，且無相近的替代品

D.進(jìn)入或退出行業(yè)很困難，幾乎不可能

【答案】：A142、2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時(shí)間為2009年12月31日。如市場(chǎng)競(jìng)價(jià)報(bào)價(jià)為96元，（按ACT/180計(jì)算）則實(shí)際支付價(jià)格為（）元

A.97.05

B.97.07

C.98.07

D.98.05

【答案】：A143、1953年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）在其發(fā)表的論文《風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置中的證券作用》中，首次提出了狀態(tài)證券的概念。

A.肯尼斯·阿羅

B.尤金·法碼

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.約翰·林特耐

【答案】：A144、某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算是（）。

A.目前的賬面價(jià)值

B.目前的市場(chǎng)價(jià)值

C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值

D.目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值

【答案】：D145、下列關(guān)于股票內(nèi)部收益率理解的描述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.不同的投資者利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型估值的結(jié)果相等

B.在同等風(fēng)險(xiǎn)水平下，如果內(nèi)部收益率大于必要收益率，可考慮購(gòu)買該股票

C.內(nèi)部收益率就是使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率

D.內(nèi)部收益率實(shí)際上就是使得未來股息貼現(xiàn)值恰好等于股票市場(chǎng)價(jià)格的貼現(xiàn)率

【答案】：A146、寡頭市場(chǎng)的特征不包括()。

A.產(chǎn)品既可同質(zhì)，也可存在差別，廠商之間存在激烈競(jìng)爭(zhēng)

B.廠商數(shù)量極少

C.新的廠商加入該行業(yè)比較困難

D.廠商之問互相依存，廠商行為具有確定性

【答案】：D147、我國(guó)的證券分析師是指那些具有（），并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。

A.證券從業(yè)資格

B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

C.基金從業(yè)資格

D.期貨從業(yè)資格

【答案】：B148、技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A149、供給曲線代表的是（）。

A.廠商愿意提供的數(shù)量

B.廠商能夠提供的數(shù)量

C.廠商的生產(chǎn)數(shù)量

D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量

【答案】：D150、影響行業(yè)景氣的重要因素是（）。

A.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)

B.招求、供應(yīng)、產(chǎn)業(yè)政策、價(jià)格

C.需求、供應(yīng)、國(guó)際市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)政策

D.價(jià)格、國(guó)際市場(chǎng)、行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)業(yè)政策

【答案】：B151、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D152、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價(jià)指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A153、下列各項(xiàng)中，（）不構(gòu)成套利交易的操作風(fēng)險(xiǎn)來源。

A.網(wǎng)絡(luò)故障

B.軟件故障

C.定單失誤

D.保證金比例調(diào)整

【答案】：D154、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各一個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

【答案】：C155、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【答案】：A156、下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易行為是上市公司()。

A.置換其集團(tuán)公司資產(chǎn)

B.與關(guān)聯(lián)公司相互持股

C.租賃其集團(tuán)公司資產(chǎn)

D.向集團(tuán)公司定向增發(fā)

【答案】：C157、時(shí)間序列是指將同一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C158、戰(zhàn)略性投資策略也稱為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。主要有三種：投資組合保險(xiǎn)策略、買入持有策略、固定比例策略。在資產(chǎn)價(jià)格上漲的情況下，它們的組合價(jià)值排序是（）。

A.投資組合保險(xiǎn)策略>買入持有策略>固定比例策略

B.固定比例策略>投資組合保險(xiǎn)策略>買入持有策略

C.買入持有策略>投資組合保險(xiǎn)策略>固定比例策略

D.投資組合保險(xiǎn)策略>固定比例策略>買入持有策略

【答案】：A159、在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型是少見的，（）的市場(chǎng)類型較類似于完全競(jìng)爭(zhēng)。

A.初級(jí)產(chǎn)品

B.中級(jí)產(chǎn)品

C.高級(jí)產(chǎn)品

D.奢侈產(chǎn)品

【答案】：A160、貼現(xiàn)債券又被稱為（）。

A.保證債券

B.貼水債券

C.升水債券

D.擔(dān)保債券

【答案】：B161、國(guó)家針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標(biāo)主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II

【答案】：A162、對(duì)愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，又想取得較高收益的投資者，較好的投資選擇是（）。

A.A級(jí)債券

B.B級(jí)債券

C.C級(jí)債券

D.D級(jí)債券

【答案】：B163、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B164、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復(fù)利計(jì)息的情況下，在當(dāng)前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C165、以下哪項(xiàng)不是市場(chǎng)預(yù)期理論的觀點(diǎn)?（）

A.利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來即期利率的市場(chǎng)預(yù)期

B.如果預(yù)期未來即期利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)呈下降趨勢(shì)

C.投資者并不認(rèn)為長(zhǎng)期債券是短期債券的理想替代物

D.市場(chǎng)參與者會(huì)按照他們的利率預(yù)期從債券市場(chǎng)的一個(gè)償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)償還期部分

【答案】：C166、下列關(guān)于行業(yè)密集度的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)

B.行業(yè)集中度(CR)一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額(或生產(chǎn)量等數(shù)值)占行業(yè)總銷售額的比例來度量

C.CR。越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C167、（）就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類分析

【答案】：D168、對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理的是（）。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.證券交易所

【答案】：A169、下列屬于周期型行業(yè)的是()。

A.公用事業(yè)

B.信息技術(shù)行業(yè)

C.耐用品制造業(yè)

D.食品業(yè)務(wù)

【答案】：C170、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D171、美國(guó)一般將（）視為無風(fēng)險(xiǎn)利率。

A.10年期國(guó)債利率

B.長(zhǎng)期國(guó)庫券利率

C.短期國(guó)庫券利率

D.浮動(dòng)利率

【答案】：C172、2000年，我國(guó)加入WTO，大家普遍認(rèn)為會(huì)對(duì)我國(guó)汽車行業(yè)造成巨大沖擊，沒考慮到我國(guó)汽車等幼稚行業(yè)按國(guó)際慣例實(shí)行了保護(hù)，在5年內(nèi)外資只能與中國(guó)企業(yè)合資生產(chǎn)汽車，關(guān)稅和配額也是逐年減少，以及我國(guó)巨大的消費(fèi)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展我國(guó)汽車業(yè)反而會(huì)走上快通發(fā)展的軌道。這屬于金融市場(chǎng)中行為偏差的哪一種（）。

A.過度自信與過度交易

B.心理賬戶

C.證實(shí)偏差

D.嗓音交易

【答案】：D173、如果認(rèn)為市場(chǎng)是有效的，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.指數(shù)基金會(huì)大行其道

B.投資者們會(huì)根據(jù)自己的偏好選擇最優(yōu)組合

C.積極的投資管理有重要價(jià)值

D.資產(chǎn)組合管理仍有存在的價(jià)值

【答案】：C174、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，A、B兩種股票的投資股數(shù)比例為3：2，投資時(shí)每股價(jià)格比例為4：3，不考慮交易費(fèi)用.兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B175、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B176、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.地方證券監(jiān)管部門

D.以上都不是

【答案】：B177、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)描述有誤的是（）

A.通過對(duì)樣本觀察值分析來估計(jì)和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計(jì)

B.參數(shù)估計(jì)有兩種基本形式,點(diǎn)估計(jì)和參數(shù)估計(jì)

C.通常用無偏性和有效性作為評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)

D.點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)都體現(xiàn)了估計(jì)的精度

【答案】：D178、中國(guó)證監(jiān)會(huì)于()發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D179、在K線理論的四個(gè)價(jià)格中，（）是最重要的。

A.開盤價(jià)

B.收盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.最低價(jià)

【答案】：B180、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B181、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用來衡量（）。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

【答案】：A182、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C183、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級(jí)的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護(hù)化的環(huán)境更可能削弱該級(jí)債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級(jí)

B.BBB級(jí)

C.A級(jí)

D.AA級(jí)

【答案】：B184、現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是運(yùn)用收入的（）方法來決定普通股內(nèi)在價(jià)值的。

A.成本導(dǎo)向定價(jià)

B.資本化定價(jià)

C.轉(zhuǎn)讓定價(jià)

D.競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)向定價(jià)

【答案】：B185、由于流動(dòng)性溢價(jià)的存在，在流動(dòng)性偏好理論中，如果預(yù)期利率上升，其利率期限結(jié)構(gòu)是（）。

A.反向的

B.水平的

C.向上傾斜的

D.拱形的

【答案】：C186、()表示兩個(gè)事件共同發(fā)生的概率。

A.條件概率

B.聯(lián)合概率

C.測(cè)度概率

D.邊緣概率

【答案】：B187、債券評(píng)級(jí)的對(duì)象是（）。

A.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.成本風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D188、（）一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)，成交是很小，很少有主動(dòng)的參與者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持續(xù)性缺口

D.消耗性缺口

【答案】：A189、某投資者采用固定比例投資組合保險(xiǎn)策略，其初始資金為100萬元，所能承受的市值底線為80萬元，乘數(shù)為2。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的價(jià)格下跌25%，該投資者需要進(jìn)行的操作是()。

A.賣出10萬元無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

B.賣出10萬元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購(gòu)買無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

C.賣出20萬元風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購(gòu)買無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

D.賣出20萬元無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)并將所得資金用于購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

【答案】：B190、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C191、下列各項(xiàng)中，可視為衡量通貨膨脹潛在性指標(biāo)的是（）。

A.批發(fā)物價(jià)指數(shù)

B.零售物價(jià)指數(shù)

C.生活費(fèi)用指數(shù)

D.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

【答案】：D192、對(duì)于概率P（A∪B）的意思是（）。

A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）

B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）

C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）

D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）

【答案】：B193、在為治理通貨膨脹而采取的緊縮性財(cái)政政策中，政府可以削減轉(zhuǎn)移性支出。下列支出中，屬于轉(zhuǎn)移性支出的是（）。

A.政府投資、行政事業(yè)費(fèi)

B.福利支出、行政事業(yè)費(fèi)

C.福利支出、財(cái)政補(bǔ)貼

D.政府投資、財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C194、股東自由金流(FCFE)是指（）活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，扣除掉公司業(yè)務(wù)發(fā)展的投資需求和對(duì)其他資本提供者的分配后，可以分配給股東的現(xiàn)金流量。

A.經(jīng)營(yíng)

B.并購(gòu)

C.融資

D.投資

【答案】：A195、（）揭示了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系。

A.反向套利曲線

B.資本市場(chǎng)線

C.收益率曲線

D.證券市場(chǎng)線

【答案】：B196、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會(huì)導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A197、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券硏究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

A.自動(dòng)回避制度

B.隔離強(qiáng)制度

C.事前回避制度

D.分契經(jīng)營(yíng)制度

【答案】：B198、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件，投資者的投資范圍不包括（）。

A.股票

B.債券

C.無風(fēng)險(xiǎn)借貸安排

D.私有企業(yè)

【答案】：D199、某公司某會(huì)計(jì)年度的銷售總收入為420萬元。其中銷售折扣為20萬元，銷售成本為300萬元。公司息前稅前利潤(rùn)為85萬元，利息費(fèi)用為5萬元，公司的所得稅率為25，根據(jù)上述數(shù)據(jù)該公司的營(yíng)業(yè)凈利率為（）。

A.13.6%

B.14.2%

C.15.0%

D.12.8%

【答案】：C200、擔(dān)任上市公司股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起（）日內(nèi)，不得發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報(bào)告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A201、證券分析師在執(zhí)業(yè)中提出的建議和結(jié)論不得違背社會(huì)公共利益，不得對(duì)投資人或委托單位提供存在重大遺漏、虛假信息和誤導(dǎo)性陳述的投資分析、預(yù)測(cè)或建議，這是證券分析師的()原則的內(nèi)涵。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.公正公平

C.獨(dú)立誠(chéng)信

D.勤勉盡職

【答案】：B202、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)的不變?cè)鲩L(zhǎng)模型可以分為兩種形式，包括（）。

A.I、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A203、根據(jù)波浪理論，一個(gè)完整的循環(huán)應(yīng)包括()個(gè)波浪。

A.8

B.3

C.5

D.2

【答案】：A204、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到管理的說法，正確的是（）。

A.取得執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中違反有關(guān)證券法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，受到聘用機(jī)構(gòu)處分的，該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在處分后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)、機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得執(zhí)業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C205、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)變量闡述有誤的是（）。

A.統(tǒng)計(jì)量是統(tǒng)計(jì)理論中用來對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、檢驗(yàn)的變量

B.宏觀量是大呈量微觀量的統(tǒng)計(jì)平均值，具有統(tǒng)計(jì)平均的意義，對(duì)于單個(gè)微觀粒子，宏觀量是沒有意義的

C.相對(duì)于微觀量的統(tǒng)計(jì)平均性質(zhì)的宏觀量不叫統(tǒng)計(jì)量

D.宏觀量并不都具有統(tǒng)計(jì)平均的性質(zhì)，因而宏觀量并不都是統(tǒng)計(jì)量

【答案】：C206、下列各項(xiàng)中，正確計(jì)算股東自由現(xiàn)金流的計(jì)算公式是（）。

A.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費(fèi)用－利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

B.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費(fèi)用－利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

C.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費(fèi)用＋利息稅收抵減＋優(yōu)先股股利

D.股東自由現(xiàn)金流（FCFE）＝FCFF－用現(xiàn)金支付的利息費(fèi)用＋利息稅收抵減－優(yōu)先股股利

【答案】：D207、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)布證券研究報(bào)告與其他證券業(yè)務(wù)之間的（），防止存在利益沖突的部門及人員利用發(fā)布證券研究報(bào)告牟取不當(dāng)利益。

A.自動(dòng)回避制度

B.隔離墻制度

C.事前回避制度

D.分類經(jīng)營(yíng)制度

【答案】：B208、1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D209、實(shí)際股價(jià)形態(tài)中，出現(xiàn)最多的一種形態(tài)是（）。

A.頭肩頂

B.雙重頂

C.圓弧頂

D.V形頂

【答案】：A210、在“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”的計(jì)算公式中，“營(yíng)業(yè)收入”數(shù)據(jù)來自()。

A.利潤(rùn)表

B.資產(chǎn)負(fù)債表

C.現(xiàn)金流量表和資產(chǎn)負(fù)債表

D.現(xiàn)金流量表

【答案】：A211、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用（）來衡量。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

【答案】：A212、分析師在進(jìn)行上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候，不需要考慮的因素是（）。

A.公司會(huì)計(jì)報(bào)表附注

B.公司發(fā)生了增資行為

C.公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件發(fā)生了變化

D.公司股票的價(jià)格波動(dòng)

【答案】：D213、投資是利率的（）函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的（）函數(shù)。

A.減；增

B.增；減

C.增；增

D.減；減

【答案】：A214、在經(jīng)濟(jì)周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動(dòng)規(guī)律基本符合投資時(shí)鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是()。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費(fèi)、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費(fèi)

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費(fèi)

【答案】：D215、證券分析師不具有的職能是()。

A.為上市公司出具財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告

B.為投資者提供決策建議

C.為地方政府決策提供依據(jù)

D.為公司的財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目提供研究支持

【答案】：A216、債券的凈價(jià)報(bào)價(jià)是指()。

A.全價(jià)報(bào)價(jià)減累積應(yīng)付利息

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)值報(bào)價(jià)

C.本金報(bào)價(jià)

D.累計(jì)應(yīng)付利息報(bào)價(jià)

【答案】：A217、()收益率曲線體現(xiàn)了收益率與期限的關(guān)系隨著期限的長(zhǎng)短由正向變?yōu)榉聪颉?/p>

A.拱形的

B.向右下方傾斜

C.向右上方傾斜

D.雙曲線

【答案】：A218、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購(gòu)公司

B.收購(gòu)股份

C.公司合并

D.購(gòu)買資產(chǎn)

【答案】：C219、下列選項(xiàng)中，()是經(jīng)營(yíng)杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)

B.固定成本

C.利息

D.負(fù)債的水平和成本

【答案】：B220、（）是研究?jī)蓚€(gè)或兩個(gè)以上變量的取值之間存在某種規(guī)律性。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類

【答案】：C221、下列對(duì)統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)描述有誤的是（）

A.通過對(duì)樣本觀察值分析來估計(jì)和推斷，即根據(jù)樣本來推斷總體分布的未知參數(shù)，稱為參數(shù)估計(jì)

B.參數(shù)估計(jì)有兩種基本形式,點(diǎn)估計(jì)和參數(shù)估計(jì)

C.通常用無偏性和有效性作為評(píng)價(jià)點(diǎn)估計(jì)優(yōu)良性的標(biāo)準(zhǔn)

D.點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)都體現(xiàn)了估計(jì)的精度

【答案】：D222、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)持有期股票進(jìn)行估值時(shí)，終值是指（）。

A.期末賣出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B223、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D224、當(dāng)收益率曲線水平時(shí)，長(zhǎng)期利率（）短期利率。

A.大于

B.小于

C.等于

D.大于或等于

【答案】：C225、一元線性回歸模型中，回歸估計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)誤差越小，表明投資組合的樣本回歸線的離差程度()。

A.越大

B.不確定

C.相等

D.越小

【答案】：D226、關(guān)于壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的單個(gè)廠商，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.單個(gè)廠商降低價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求無窮大

B.單個(gè)廠商提高價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求降為零

C.單個(gè)廠商的產(chǎn)品并非完全相同

D.每個(gè)廠商的產(chǎn)品完全相同

【答案】：D227、2014年1月10日，財(cái)政部發(fā)行3年期貼現(xiàn)式債券，2017年1月10日到期，發(fā)行價(jià)格為85元。2016年3月5日，該債券凈價(jià)報(bào)價(jià)為88元，則實(shí)際支付價(jià)格為()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C228、時(shí)間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C229、投資者從現(xiàn)在起7年后收入為500萬元，假定投資者希望的年利率為10%，那么此項(xiàng)投資按照復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值為（）.

A.299.4萬

B.274.421萬

C.256.579萬

D.294.1176萬

【答案】：C230、根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度(CR)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可粗分為寡占型和競(jìng)爭(zhēng)型，其相對(duì)應(yīng)的集中度值分別為（）。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A231、股權(quán)資本成本的基本含義是（）。

A.在一級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)股票支付的金額

B.在二級(jí)市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)股票支付的金額

C.為使股票價(jià)格不下跌，企業(yè)應(yīng)在二級(jí)市場(chǎng)增持的金額

D.為使股票的市場(chǎng)價(jià)格不受影響，企業(yè)應(yīng)從所募集資金中獲得的最小收益率

【答案】：D232、某公司從銀行取得貸款30萬元,年利率為6%,貸款期限為3年,到第3年年末一次償清,該公司應(yīng)付銀行本利和為（）萬元。

A.36.74

B.38.57

C.34

D.35.73

【答案】：D233、20世紀(jì)60年代，()提出了有效市場(chǎng)假說。

A.艾略特

B.夏普

C.尤金.法瑪

D.馬可維茨

【答案】：C234、不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.違約風(fēng)險(xiǎn)

C.提前支付風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)狀況

【答案】：D235、財(cái)務(wù)彈性是指()。

A.公司流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力

B.公司適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力

C.公司是否能夠快速變現(xiàn)其非流動(dòng)資產(chǎn)部分

D.公司的財(cái)務(wù)規(guī)章制度的彈性度

【答案】：B236、下列關(guān)于業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的相關(guān)計(jì)算中，不正確的是()。

A.資本報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)／當(dāng)期平均已動(dòng)用資本×100％

B.股息率=每股股利／每股市價(jià)×100％

C.市盈率=每股市價(jià)／每股盈余×100％

D.負(fù)債比率=總負(fù)債／股東權(quán)益×100％

【答案】：D237、下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.遺傳工程處于行業(yè)生命周期的成長(zhǎng)期中期

B.對(duì)于收益型的投資者，分析師可以建議優(yōu)先選擇處于成熟期的行業(yè)

C.投資于行業(yè)生命周期幼稚期的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)很大

D.處于成熟期的行業(yè)中，仍有一些企業(yè)具有良好的成長(zhǎng)性

【答案】：A238、（）就是采用數(shù)量的方法判斷某個(gè)公司是否值得買人的行為。

A.量化擇時(shí)

B.量化選股

C.統(tǒng)計(jì)套利

D.算法交易

【答案】：B239、道.瓊斯指數(shù)中，公用事業(yè)類股票取自（）家公用事業(yè)公司。

A.6

B.10

C.15

D.30

【答案】：A240、現(xiàn)金流量表中，購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，屬于（）。

A.籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

B.無法判斷

C.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

D.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

【答案】：C241、如果貨幣供給減少，對(duì)利率、收入、消費(fèi)和投資產(chǎn)生的影響可能是()。

A.利率上升，收入和消費(fèi)減少，投資減少

B.利率下降，收入和消費(fèi)增加，投資增加

C.利率上升，收入和消費(fèi)增加，投資減少

D.利率下降，收入和消費(fèi)減少，投資增加

【答案】：A242、假設(shè)市場(chǎng)上存在一種期限為6個(gè)月的零息債券,面值100元,市場(chǎng)價(jià)格99.2256元,那么市場(chǎng)6個(gè)月的即期利率為（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

【答案】：B243、關(guān)于基差，下列說法正確的有(）。

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、II

C.I、II、Ⅲ

D.I、II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D244、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列是由（）構(gòu)成的時(shí)間數(shù)列。

A.隨機(jī)變量

B.確定性變量

C.虛擬變量

D.不確定性變量

【答案】：B245、當(dāng)中央銀行想刺激經(jīng)濟(jì)時(shí)，會(huì)增加貨幣投入量，使可貸資金的供給增加，此時(shí)利率()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定

【答案】：B246、根據(jù)1985年我國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局對(duì)三大產(chǎn)業(yè)的分類，下列屬于第三產(chǎn)業(yè)的是（）。

A.工業(yè)

B.建筑業(yè)

C.金融保險(xiǎn)業(yè)

D.農(nóng)業(yè)

【答案】：C247、任何機(jī)構(gòu)從事基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)并以公開形式發(fā)布評(píng)價(jià)結(jié)果的，關(guān)于不得有下列行為的說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.對(duì)不同分類的基金進(jìn)行合并評(píng)價(jià)

B.對(duì)同一分類中包含基金少于10只的基金進(jìn)行評(píng)級(jí)或單一指標(biāo)排名

C.對(duì)基金、基金管理人評(píng)級(jí)的更新間隔少于6個(gè)月

D.對(duì)基金、基金管理人單一指標(biāo)排名的更新間隔少于1個(gè)月

【答案】：C248、每個(gè)月的物價(jià)指數(shù)可以用（）方法來計(jì)算。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.回歸預(yù)測(cè)法

D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型

【答案】：D249、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D250、下列關(guān)于景氣指數(shù)的說法中，錯(cuò)誤的是()。

A.景氣指數(shù)又稱景氣度

B.通常以100為臨界值，范圍在0～100點(diǎn)

C.景氣指數(shù)高于100，表明調(diào)查對(duì)象的狀態(tài)趨予上升或改善，處于景氣狀態(tài)

D.景氣指數(shù)低于100，表明其處于下降或惡化，處于不景氣狀態(tài)

【答案】：B251、按照道氏理論的分類，股價(jià)波動(dòng)趨勢(shì)分為三種類型，這三類趨勢(shì)的最大區(qū)別是（）。

A.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短和趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

B.趨勢(shì)波動(dòng)的幅度大小

C.趨勢(shì)變動(dòng)方向

D.趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間的長(zhǎng)短

【答案】：A252、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B253、某公司目前債券的負(fù)債余額為500萬元，票面利率為12％，這些債券在目前市場(chǎng)上的實(shí)際利率為14％，如果該公司的邊際所得稅稅率為40％，那么該公司的稅后債務(wù)成本是（）。

A.8.4％

B.14％

C.12％

D.7.2％

【答案】：D254、下列不屬于財(cái)政政策手段的是（）。

A.國(guó)債發(fā)行

B.轉(zhuǎn)移支付

C.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D.國(guó)家預(yù)算支出

【答案】：C255、某投資者買入了一張面額為1000元，票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價(jià)格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少（）

A.9.8

B.8.52

C.9.45

D.10.5

【答案】：D256、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時(shí)出現(xiàn)，此種缺口可協(xié)助我們辨認(rèn)突破信號(hào)的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

【答案】：A257、對(duì)于收益型的投資者，證券分析師可以建議其優(yōu)先選擇處于（）的行業(yè)。

A.幼稚期

B.衰退期

C.成長(zhǎng)期

D.成熟期

【答案】：D258、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A259、單一證券或組合的收益與市場(chǎng)指數(shù)收益（）。

A.不相關(guān)

B.線性相關(guān)

C.具有二次函數(shù)關(guān)系

D.具有三次函數(shù)關(guān)系

【答案】：B260、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C261、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的表述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.CAPM提供了對(duì)投資組合績(jī)效加以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上

B.CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，由于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可分散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上

C.CAPM模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)—收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本質(zhì)上是不可檢驗(yàn)的

D.CAPM模型表明在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在一種簡(jiǎn)單的線性關(guān)系

【答案】：B262、下列關(guān)于市值回報(bào)增長(zhǎng)比的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.通常成長(zhǎng)型股票的PEG都會(huì)低于1，以反映低業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的預(yù)期

B.當(dāng)PEG大于1時(shí)，這只股票的價(jià)值就可能被高估，或者市場(chǎng)認(rèn)為這家公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性會(huì)高于市場(chǎng)的預(yù)期

C.當(dāng)PEG等于1時(shí)，表明市場(chǎng)賦予這只股票的估值可以充分反映其未來業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性

D.市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）=市盈率／增長(zhǎng)率

【答案】：A263、（）不是趨勢(shì)線的運(yùn)動(dòng)形態(tài)

A.上升趨勢(shì)

B.下降趨勢(shì)

C.橫向趨勢(shì)

D.垂直趨勢(shì)

【答案】：D264、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中的單個(gè)廠商，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.單個(gè)廠商降低價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求無窮大

B.單個(gè)廠商的產(chǎn)品并非完全相同

C.單個(gè)廠商提高價(jià)格不會(huì)導(dǎo)致需求降為零

D.單個(gè)廠商沒有需求曲線

【答案】：D265、某企業(yè)希望在籌資計(jì)劃中確定期望的加權(quán)平均資本成本，為此需要計(jì)算個(gè)別資本占全部資本的比重。此時(shí)，最適宜采用的計(jì)算是()。

A.目前的賬面價(jià)值

B.目前的市場(chǎng)價(jià)值

C.預(yù)計(jì)的賬面價(jià)值

D.目標(biāo)市場(chǎng)價(jià)值

【答案】：D266、若不允許賣空，在以期望收益率為縱坐標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)差為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中，由不完全相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)證券A和風(fēng)險(xiǎn)證券B構(gòu)建的證券組合一定位于（）。

A.連接A和B的直線上

B.連接A和B的一條連續(xù)曲線上

C.A和B的組合線的延長(zhǎng)線上

D.連接A和B的直線或任一彎曲