2026年證券分析師之發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)考試題庫300道第一部分單選題(300題)1、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式不需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。

A.期末存貨

B.年初存貨

C.平均營(yíng)業(yè)成本

D.營(yíng)業(yè)成本

【答案】：C2、行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為()。

A.投資者對(duì)所掌握的信息過度自信

B.投資者善于調(diào)整預(yù)測(cè)模型

C.投資者可能存在保守性偏差

D.無信息的投資者不存在判偏差

【答案】：C3、JJ檢驗(yàn)一般用于()。

A.平穩(wěn)時(shí)間序列的檢驗(yàn)

B.非平穩(wěn)時(shí)間序列的檢驗(yàn)

C.多變量協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)

D.單變量協(xié)整關(guān)系的檢驗(yàn)

【答案】：C4、（）就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類分析

【答案】：D5、證券公司，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起（）個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。

A.6

B.3

C.12

D.1

【答案】：A6、下列不屬于行業(yè)分析方法是（）。

A.量化分析法

B.調(diào)查研究法

C.歸納與演繹法

D.歷史資料研究法

【答案】：A7、下列關(guān)于股票的內(nèi)在價(jià)值的說法，正確的是（）。

A.I、II、IV

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

【答案】：D8、以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱為外涵價(jià)值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大

【答案】：D9、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球，從袋中任取一任球，看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球，然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B10、債券持有人持有的規(guī)定了票面利率、在到期時(shí)一次性獲得還本付息、存續(xù)期間沒有利息支付的債券，稱之為（）。

A.浮動(dòng)債券

B.息票累計(jì)債券

C.固定利率債券

D.附息債券

【答案】：B11、判定系數(shù)r平方越大，則（）。

A.指標(biāo)之間顯著性越大

B.指標(biāo)之間依存程度越大

C.指標(biāo)變量之間相關(guān)性越小

D.指標(biāo)變量之間相關(guān)性越大

【答案】：B12、小波分析在量化投資中的主要作用是（）。

A.進(jìn)行波形處理

B.進(jìn)行預(yù)測(cè)

C.進(jìn)行分類

D.進(jìn)行量化

【答案】：A13、A企業(yè)在產(chǎn)品評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面總成本為300萬元,經(jīng)評(píng)估人員核査,發(fā)現(xiàn)其中有100件產(chǎn)品為超過正常范圍的廢品，其賬面成本為1萬元，估計(jì)可回收的廢料價(jià)值為0.2萬元，另外，還將前期漏轉(zhuǎn)的費(fèi)用5萬元，計(jì)入了本期成本，該企業(yè)在產(chǎn)品的評(píng)估值接近（）。

A.294.2萬元

B.197萬元

C.295萬元

D.299.2萬元

【答案】：A14、上海證券交易所將上市公司分為（）大類.

A.5

B.6

C.7

D.8

【答案】：A15、（）不是由于均值的時(shí)變?cè)斐傻模怯煞讲詈妥詤f(xié)方差的時(shí)變?cè)斐傻男蛄小?/p>

A.平穩(wěn)時(shí)間序列

B.非平穩(wěn)時(shí)間序列

C.齊次非平穩(wěn)時(shí)間序列

D.非齊次非平穩(wěn)序列

【答案】：D16、某投資者將一萬元投資于年息5％，為期5年的債券（單利，到期一次性還本付息）。該項(xiàng)投資的終值為（）元。

A.10250

B.12762.82

C.10000

D.12500

【答案】：D17、證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時(shí)為()。

A.16學(xué)時(shí)

B.18學(xué)時(shí)

C.20學(xué)時(shí)

D.24學(xué)時(shí)

【答案】：C18、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者來說，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B19、為組合業(yè)績(jī)提供一種“既考慮收益高低又考慮風(fēng)險(xiǎn)大小”的評(píng)估理論依據(jù)的是（）。

A.可變?cè)鲩L(zhǎng)模型

B.公司財(cái)務(wù)分析

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.量?jī)r(jià)關(guān)系理論

【答案】：C20、分析師發(fā)布證券研究報(bào)告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報(bào)告發(fā)布之日起不少于（）。

A.3年

B.5年

C.1年

D.2年

【答案】：B21、時(shí)間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C22、對(duì)愿意承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)，又想取得較高收益的投資者，較好的投資選擇是（）。

A.A級(jí)債券

B.B級(jí)債券

C.C級(jí)債券

D.D級(jí)債券

【答案】：B23、債券到期收益率計(jì)算的原理是（）。

A.到期收益率是購(gòu)買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報(bào)酬率

B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的折現(xiàn)率

C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.到期收益率的計(jì)算要以債券每年年末計(jì)算并支付利息、到期一次還本為前提

【答案】：A24、擔(dān)任上市公司股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起（）日內(nèi)，不得發(fā)布與該上市公司有關(guān)的證券研究報(bào)告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A25、主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（）。

A.國(guó)家債務(wù)信用危機(jī)

B.國(guó)家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)

C.國(guó)家債務(wù)工業(yè)危機(jī)

D.國(guó)家債券主權(quán)危機(jī)

【答案】：A26、常見的股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型包括（）。

A.I、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.I、Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

【答案】：D27、下列屬于財(cái)政政策的手段是()。

A.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

B.利率調(diào)整

C.放松銀根

D.轉(zhuǎn)移支付

【答案】：D28、行業(yè)分析的主要任務(wù)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.II、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、Ⅲ

【答案】：C29、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價(jià)指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai十βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時(shí)期內(nèi)i證券的收益率

B.t時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場(chǎng)收益率為0是，證券i的權(quán)益率大小

D.為斜率，代表市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)對(duì)證券收益率的影響程度

【答案】：C30、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用（）來衡量。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

【答案】：A31、下列關(guān)于跨期套利的說法中，不正確的是（）。

A.買入和賣出指令同時(shí)下達(dá)

B.套利指令有市價(jià)指令和限價(jià)指令等

C.套利指令中需要標(biāo)明各個(gè)期貨合約的具體價(jià)格

D.限價(jià)指令不能保證立刻成交

【答案】：C32、（）經(jīng)常在重要的轉(zhuǎn)向型態(tài)（如頭肩式）的突破時(shí)出現(xiàn)，此種缺口可協(xié)助我們辨認(rèn)突破信號(hào)的真?zhèn)巍?/p>

A.突破缺口

B.持續(xù)性缺口

C.普通缺□

D.消耗性缺口

【答案】：A33、下列關(guān)于貨幣乘數(shù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.貨幣乘數(shù)是貨幣量與準(zhǔn)備金的比率

B.當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，貨幣乘數(shù)變小

C.貨幣乘數(shù)的大小取決于所用的貨幣定義

D.準(zhǔn)備金的變動(dòng)對(duì)貨幣量有一種乘數(shù)效應(yīng)

【答案】：C34、在創(chuàng)新產(chǎn)品估值沒有確切的解析公式時(shí)，可用()方法。

A.波動(dòng)率指數(shù)

B.B1ack—Scholes定價(jià)模型

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)格指數(shù)

D.數(shù)值計(jì)算

【答案】：B35、下列關(guān)于連續(xù)復(fù)利的說法，正確的是（）。

A.只要本金在貸款期限中獲得利息，不管時(shí)間多長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息

B.在每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期后，都要將所生利息加入本金，以計(jì)算下期的利息

C.終值是指本金在約定的期限內(nèi)獲得利息后，將利息加入本金再計(jì)利息，逐期滾算到約定期末的本金之和

D.是指在期數(shù)趨于無限大的極限情況下得到的利率，此時(shí)不同期之間的間隔很短，可以看作是無窮小量

【答案】：D36、通過備兌開倉指令可以（）。

A.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

B.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉頭寸

C.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸

D.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉頭寸

【答案】：D37、根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及證券分析師應(yīng)履行的職責(zé)不包括（）

A.建立證券研究報(bào)告的信息來源管理制度，加強(qiáng)信息收集環(huán)節(jié)的管理

B.將證券研究報(bào)告制作發(fā)布環(huán)節(jié)與銷售服務(wù)環(huán)節(jié)分開管理

C.證券研究報(bào)告相關(guān)銷售服務(wù)人員可以在證券研究報(bào)告發(fā)布前干涉和影響證券研究報(bào)告的制作過程、研究觀點(diǎn)和發(fā)布時(shí)間

D.遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則

【答案】：C38、某投機(jī)者以8.00美元/蒲式耳的執(zhí)行價(jià)格賣出1份9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.25美元/蒲式耳;同時(shí)以相同的執(zhí)行價(jià)格買入1份12月份小麥看漲期權(quán),權(quán)利金為0.50美元/蒲式耳。到8月份時(shí)，該投機(jī)者買入9月份小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為0.30美元/蒲式耳,賣出權(quán)利金為0.80美元/蒲式耳的12月份小麥看漲期權(quán)進(jìn)行對(duì)沖了結(jié)。已知每手小麥合約為5000蒲式耳,則該投資者盈虧情況是（）美元。

A.虧損250

B.盈利1500

C.虧損1250

D.盈利1250

【答案】：D39、在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成中，固定資產(chǎn)投資（）。

A.在生產(chǎn)過程中是被部分地消耗掉的

B.在生產(chǎn)過程中是被一次性消耗掉的

C.屬于凈出口的一部分

D.屬于政府支出的一部分

【答案】：A40、某公司的流動(dòng)比率是1.9，如果該公司用現(xiàn)金償還部分應(yīng)付賬款。那么該公司的流動(dòng)比率將會(huì)（）。

A.無法判斷

B.保持不變

C.變大

D.變小

【答案】：C41、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D42、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)速度一般用來衡量（）。

A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率

B.通貨膨脹率

C.工業(yè)增加率

D.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

【答案】：A43、道氏理論中，最重要的價(jià)格是()。

A.最低價(jià)

B.開盤價(jià)

C.最高價(jià)

D.收盤價(jià)

【答案】：D44、()是利率市場(chǎng)化機(jī)制形成的核心。

A.市場(chǎng)利率

B.名義利率

C.基準(zhǔn)利率

D.實(shí)際利率

【答案】：C45、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國(guó)債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國(guó)債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C46、時(shí)間序列是指將統(tǒng)一統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的數(shù)值按（）順序排列而成的數(shù)列。

A.大小

B.重要性

C.發(fā)生時(shí)間先后

D.記錄時(shí)間先后

【答案】：C47、會(huì)員公司和地方協(xié)會(huì)自行組織的證券分析師后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)項(xiàng)目有明確的師資、講義，且時(shí)間為（）以上。

A.3個(gè)學(xué)時(shí)

B.4個(gè)學(xué)時(shí)

C.6個(gè)學(xué)時(shí)

D.8個(gè)學(xué)時(shí)

【答案】：B48、某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。

A.1.50

B.1.71

C.3.85

D.4.80

【答案】：B49、如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財(cái)政政策，那么巧曲線會(huì)向（）移動(dòng)。

A.右上方向

B.左下方向

C.右下方向

D.左上方向

【答案】：B50、一定時(shí)期內(nèi)工業(yè)增加值占工業(yè)總產(chǎn)值的比重是指（）。

A.工業(yè)增加值率

B.失業(yè)率

C.物價(jià)指數(shù)

D.通貨膨脹率

【答案】：A51、量化投資分析的理論基礎(chǔ)是（）。

A.市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的

B.市場(chǎng)是完全有效的

C.市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的

D.市場(chǎng)是無效的

【答案】：D52、某公司年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債80萬元，流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為1.6，營(yíng)業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）

A.1.60次

B.2.5次

C.3.03次

D.1.74次

【答案】：D53、衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）

A.CPI

B.核心CPI

C.PPJ

D.通貨膨脹率

【答案】：B54、根據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可粗分寡占型和競(jìng)爭(zhēng)型，其相對(duì)應(yīng)的集中度值分別為()。

A.CR8≥40％，CR8<40％

B.CR4≥40％，CR4<40％

C.CR4≥50％，CR4<50％

D.CR8≥50％，CR8<50％

【答案】：A55、利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)如銷售收入、利潤(rùn)等，分析過去的增長(zhǎng)情況，并據(jù)此預(yù)測(cè)行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的研究方法是()。

A.演繹法

B.橫向比較法

C.縱向比較法

D.歸納法

【答案】：C56、根據(jù)技術(shù)分析切線理論，就重要性而言（）。

A.軌道線比趨勢(shì)線重要

B.趨勢(shì)線和軌道線同樣重要

C.趨勢(shì)線比軌道線重要

D.趨勢(shì)線和軌道線沒有必然聯(lián)系

【答案】：C57、在證券組合管理的基本步驟中，證券投資分析是證券組合管理的第二步，它是指（）。

A.預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)

B.決定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量

C.對(duì)個(gè)別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析，發(fā)現(xiàn)價(jià)格偏離價(jià)值的證券

D.確定具體的投資資產(chǎn)和投資者的資金對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例

【答案】：C58、某人存入銀行100000元。年利率為6%，每年復(fù)利一次，計(jì)算10年后的終值為（）。

A.179080元

B.160000元

C.106000元

D.100000元

【答案】：A59、用算法交易的終極目標(biāo)是()。

A.獲得alpha(a)

B.獲得beta(p)

C.快速實(shí)現(xiàn)交易

D.減少交易失誤

【答案】：A60、在經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，總需求過大，應(yīng)當(dāng)采?。ǎ┑呢泿耪?。

A.從緊

B.主動(dòng)

C.寬松

D.被動(dòng)

【答案】：A61、平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列是由（）構(gòu)成的時(shí)間數(shù)列。

A.隨機(jī)變量

B.確定性變量

C.虛擬變量

D.不確定性變量

【答案】：B62、“任何金融資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)預(yù)期的現(xiàn)金流的現(xiàn)值”是（）的理論基礎(chǔ)。

A.市場(chǎng)預(yù)期理論

B.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

D.資產(chǎn)組合理論

【答案】：B63、一國(guó)當(dāng)前持有的外匯儲(chǔ)備是以前各期一直到現(xiàn)期為止的（）的累計(jì)結(jié)果。

A.國(guó)際收支順差

B.國(guó)際收支逆差

C.進(jìn)口總額

D.出口總額

【答案】：A64、下列屬于惡性通貨膨脹的是（）。

A.一國(guó)連續(xù)3年來通貨膨脹率均在40%左右

B.一國(guó)當(dāng)年的通貨膨脹率達(dá)到120%

C.一國(guó)連續(xù)3年的通貨膨脹率分別是15%、53%、89%

D.誘發(fā)了泡沫經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹率

【答案】：B65、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長(zhǎng)模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是可變的

【答案】：C66、主權(quán)債務(wù)危機(jī)的實(shí)質(zhì)是（）。

A.國(guó)家債務(wù)信用危機(jī)

B.國(guó)家債務(wù)農(nóng)業(yè)危機(jī)

C.國(guó)家債務(wù)工業(yè)危機(jī)

D.國(guó)家債券主權(quán)危機(jī)

【答案】：A67、股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)零增長(zhǎng)模型的假設(shè)前提是（）。

A.股息零增長(zhǎng)

B.凈利潤(rùn)零增長(zhǎng)

C.息前利潤(rùn)零增長(zhǎng)

D.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入零增長(zhǎng)

【答案】：A68、及時(shí)快速地跟蹤市場(chǎng)變化，不斷發(fā)現(xiàn)能夠提供超額收益的新的統(tǒng)計(jì)模型，尋找新的交易機(jī)會(huì)，這體現(xiàn)出量化投資分析的（）特點(diǎn)。

A.紀(jì)律性

B.及時(shí)性

C.準(zhǔn)確性

D.分散化

【答案】：B69、對(duì)于某一份已在市場(chǎng)流通的期權(quán)合約而言，其價(jià)格波動(dòng)影響的直接因素之一是標(biāo)的物的（）。

A.利率

B.價(jià)格波動(dòng)性

C.市場(chǎng)價(jià)格

D.期限

【答案】：B70、零增長(zhǎng)的模型中的零增長(zhǎng)是指（）。

A.凈現(xiàn)值增長(zhǎng)率為零

B.股價(jià)增長(zhǎng)率為零

C.內(nèi)部收益率為零

D.股息增長(zhǎng)率為零

【答案】：D71、下列情況中屬于需求高彈性的是（）。

A.價(jià)格下降1%，需求量增加2%

B.價(jià)格上升2%，需求量下降2%

C.價(jià)格下降5%，需求量增加3%

D.價(jià)格下降3%，需求量下降4%

【答案】：A72、有關(guān)零增長(zhǎng)模型，下列說法正確的是（）。

A.零增長(zhǎng)模型中假定對(duì)某一種股票永遠(yuǎn)支付固定的股利是合理的

B.零增長(zhǎng)模型不能用于決定普通股票的價(jià)值

C.零增長(zhǎng)模型適用于決定優(yōu)先股的內(nèi)在價(jià)值

D.零增長(zhǎng)模型在任何股票的定價(jià)中都適用

【答案】：C73、通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到（）現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。

A.某種商品價(jià)格上漲

B.有效需求小于有效供給

C.一般物價(jià)水平持續(xù)上漲

D.太少的貨幣追逐太多的商品

【答案】：C74、在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是（）。

A.每股凈資產(chǎn)

B.每股價(jià)格

C.每股收益

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：A75、某公司目前債券的負(fù)債余額為500萬元，票面利率為12％，這些債券在目前市場(chǎng)上的實(shí)際利率為14％，如果該公司的邊際所得稅稅率為40％，那么該公司的稅后債務(wù)成本是（）。

A.8.4％

B.14％

C.12％

D.7.2％

【答案】：D76、對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告行為實(shí)行自律管理的是（）。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.國(guó)務(wù)院院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D.證券交易所

【答案】：A77、發(fā)布對(duì)具體股票做出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份（）以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

A.1%

B.5%

C.10%

D.3%

【答案】：A78、2000年，我國(guó)加入WTO，大家普遍認(rèn)為會(huì)對(duì)我國(guó)汽車行業(yè)造成巨大沖擊，沒考慮到我國(guó)汽車等幼稚行業(yè)按國(guó)際慣例實(shí)行了保護(hù)，在5年內(nèi)外資只能與中國(guó)企業(yè)合資生產(chǎn)汽車，關(guān)稅和配額也是逐年減少，以及我國(guó)巨大的消費(fèi)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展我國(guó)汽車業(yè)反而會(huì)走上快通發(fā)展的軌道。這屬于金融市場(chǎng)中行為偏差的哪一種（）。

A.過度自信與過度交易

B.心理賬戶

C.證實(shí)偏差

D.嗓音交易

【答案】：D79、發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)與證券公司()之間應(yīng)存在信息隔離墻。I.投資顧問業(yè)務(wù)II.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)III.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)IV.證券承銷業(yè)務(wù)

A.II、III

B.I、II、III、IV

C.II、III、IV

D.I、IV

【答案】：D80、關(guān)于收益率曲線敘述不正確的是（）。

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關(guān)系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論上應(yīng)當(dāng)采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場(chǎng)的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)

【答案】：C81、下列關(guān)于β系數(shù)的描述，正確的是（）

A.β系數(shù)的絕對(duì)值越大。表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

B.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

C.β系數(shù)的值在0-1之間

D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量

【答案】：B82、如果某公司的營(yíng)業(yè)收入增加10％，那么某公司的息稅前利潤(rùn)增加15％。如果某公司的息稅前利潤(rùn)增加10％，那么某公司的每股收益增加12％。請(qǐng)計(jì)算該公司的總杠桿，結(jié)果為（）。

A.2

B.1.2

C.1.5

D.1.8

【答案】：D83、某企業(yè)發(fā)行2年期債券，每張面值1000元，票面利率10%，每年利率10%，每年計(jì)息4次，到期一次還本付息，則該債券的終值為（）元。

A.925.6

B.1000

C.1218.4

D.1260

【答案】：C84、套期保值者的目的是（）。

A.規(guī)避期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.追求流動(dòng)性

D.追求高收益

【答案】：B85、《上市公司行業(yè)分類指引》以上市公司營(yíng)業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定當(dāng)公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重大于或等于（），則將其劃入該業(yè)務(wù)相對(duì)應(yīng)的類別。

A.0.3

B.0.5

C.0.6

D.0.75

【答案】：B86、供給曲線代表的是（）。

A.廠商愿意提供的數(shù)量

B.廠商能夠提供的數(shù)量

C.廠商的生產(chǎn)數(shù)量

D.廠商愿意并且能夠提供的數(shù)量

【答案】：D87、與趨勢(shì)線平行的切線為()。

A.速度線

B.壓力線

C.角度線

D.軌道線

【答案】：D88、債券評(píng)級(jí)的對(duì)象是（）。

A.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

B.投資風(fēng)險(xiǎn)

C.成本風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D89、下列有關(guān)證券分析師應(yīng)該受到的管理的說法，正確的是（）。

A.取得職業(yè)證書的人員，連續(xù)三年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證監(jiān)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書

B.從業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)證書后辭職的，原聘用機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其辭職后五日內(nèi)向協(xié)會(huì)報(bào)告

C.機(jī)構(gòu)不得聘用未取得執(zhí)業(yè)證書的人員對(duì)外開展證券業(yè)務(wù)

D.協(xié)會(huì)，機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)不定期組織取得職業(yè)證書的人員進(jìn)行后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)

【答案】：C90、中國(guó)人民銀行1985年5月公布了《1985年國(guó)庫券貼現(xiàn)辦法》規(guī)定，1985年國(guó)庫券的貼現(xiàn)為月息12.93%，各辦理貼現(xiàn)銀行都必須按統(tǒng)一貼現(xiàn)率執(zhí)行.貼現(xiàn)期從貼現(xiàn)月份算起，至到期月份止。貼現(xiàn)利息按月計(jì)算，不滿一個(gè)月的按一個(gè)月計(jì)收。按這一規(guī)定，100元面額1985年三年期國(guó)庫券在1987年6月底的貼現(xiàn)金額應(yīng)計(jì)為（）

A.60

B.56.8

C.75.5

D.70

【答案】：C91、當(dāng)中央銀行想刺激經(jīng)濟(jì)時(shí)，會(huì)增加貨幣投入量，使可貸資金的供給增加，此時(shí)利率()。

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定

【答案】：B92、其他條件不變，上市公司所得稅率降低將會(huì)導(dǎo)致它的加權(quán)平均成本（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：A93、基準(zhǔn)利率為中國(guó)人民銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的存、貨款利率，即基準(zhǔn)利率，又稱法定利率。影晌基準(zhǔn)利率的主要因素是（）。

A.貨幣政策

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.財(cái)政政策

D.居民消費(fèi)水平

【答案】：A94、今年年初，分析師預(yù)測(cè)某公司今后2年內(nèi)(含今年)股利年增長(zhǎng)率為6%，之后，股利年增長(zhǎng)率將下降到3%.并將保持下去，已知該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年初該公司股票的內(nèi)在價(jià)值最按近()。

A.220.17元

B.212.17元

C.216.17元

D.218.06元

【答案】：D95、下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長(zhǎng)期債務(wù)能力的是（）。

A.速動(dòng)比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】：A96、下列各項(xiàng)中，可視為衡量通貨膨脹潛在性指標(biāo)的是（）。

A.批發(fā)物價(jià)指數(shù)

B.零售物價(jià)指數(shù)

C.生活費(fèi)用指數(shù)

D.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

【答案】：D97、證券分析師職業(yè)道德的十六字原則是（）。

A.公開公平、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B.獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正

C.獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D.獨(dú)立誠(chéng)實(shí)、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

【答案】：C98、通貨膨脹是貨幣的一種非均衡狀態(tài)，當(dāng)觀察到（）現(xiàn)象時(shí)，就可以認(rèn)為出現(xiàn)了通貨膨脹。

A.某種商品價(jià)格上漲

B.有效需求小于有效供給

C.一般物價(jià)水平持續(xù)上漲

D.太少的貨幣追逐太多的商品

【答案】：C99、從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來看，證券市場(chǎng)上各種信息的來源說法錯(cuò)誤的是（）。

A.上市公司作為信息發(fā)布主體，它所公布的有關(guān)信息是投資者對(duì)其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來源

B.投資者可通過實(shí)地調(diào)研、專家訪談、市場(chǎng)調(diào)查等渠道獲得有關(guān)的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關(guān)信息，但不包括內(nèi)幕信息

C.由中介機(jī)構(gòu)專業(yè)人員在資料收集、整理、分析的基礎(chǔ)上撰寫的，通常以有償形式向使用者提供的研究報(bào)告，是信息的一種重要形式

D.政府部門是國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的制定者，是一國(guó)證券市場(chǎng)上有關(guān)信息的主要來源

【答案】：B100、CME集團(tuán)的玉米期貨看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，權(quán)利金為42'7美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為478'2美分/蒲式耳時(shí)，該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625

【答案】：B101、有些教師只是根據(jù)自己的知識(shí)結(jié)構(gòu)和學(xué)術(shù)水平去考慮教字內(nèi)容的難易程度,學(xué)生卻難以接受和理解,不過,教師卻認(rèn)為自己是這祥理解知識(shí)進(jìn)行思考,那么學(xué)生也一定會(huì)這樣去理解和思考,并據(jù)此組織和傳遞知識(shí)信息,其結(jié)果必然是導(dǎo)致教學(xué)交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的（）效應(yīng)。

A.菌因效應(yīng)

B.曼輪效應(yīng)

C.投射效應(yīng)

D.近因效應(yīng)

【答案】：C102、以下不屬于尤金.法瑪有效市場(chǎng)分類類型的是()

A.弱式有效市場(chǎng)

B.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

C.半弱式有效市場(chǎng)

D.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

【答案】：C103、如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，那么該時(shí)間數(shù)列屬于()。

A.平穩(wěn)性

B.季節(jié)性

C.隨機(jī)性

D.趨勢(shì)性

【答案】：C104、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方法的是（）。

A.威廉模型

B.葛蘭碧法

C.重置成本法

D.夏普模型

【答案】：C105、證券分析師應(yīng)當(dāng)本著對(duì)投資者和客戶高度負(fù)責(zé)的精神。切實(shí)履行應(yīng)盡的職業(yè)責(zé)任，從而向投資人和委托單位提供具有專業(yè)見解的意見，這體現(xiàn)了證券分析師的()原則。

A.謹(jǐn)慎客觀

B.勤勉盡職

C.公正公平

D.獨(dú)立誠(chéng)信

【答案】：B106、在經(jīng)濟(jì)周期的四階段下，大類行業(yè)的板塊輪動(dòng)規(guī)律基本符合投資時(shí)鐘的內(nèi)在邏輯，一般來說，在收縮階段表現(xiàn)較好的是（）。

A.能源、材料、金融

B.工業(yè)、日常消費(fèi)、醫(yī)療保健

C.能源、金融、可選消費(fèi)

D.醫(yī)療保健、公共事業(yè)、日常消費(fèi)

【答案】：D107、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定，如果存在活躍交易的市場(chǎng)，則以市場(chǎng)報(bào)價(jià)為金融工具的（）。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.內(nèi)在價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.貼現(xiàn)值(折現(xiàn)值)

【答案】：C108、Y＝f（x1，x2，…，xk；β0，β1，…，βk）＋μ表示（）。

A.二元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.一元線性回歸模型

D.非線性回歸模型

【答案】：B109、證券分析師從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)學(xué)時(shí)為（）學(xué)時(shí)。

A.10

B.15

C.20

D.25

【答案】：C110、國(guó)家針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目標(biāo)主要包括（）

A.II、Ⅳ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.I、II

【答案】：A111、我國(guó)的證券分析師是指那些具有（），并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。

A.證券從業(yè)資格

B.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格

C.基金從業(yè)資格

D.期貨從業(yè)資格

【答案】：B112、行業(yè)和產(chǎn)業(yè)這兩個(gè)概念的區(qū)別主要是（）不同。

A.根本性質(zhì)

B.適用范圍

C.適用時(shí)期

D.監(jiān)管部門

【答案】：B113、采用自由現(xiàn)金流模型進(jìn)行估值與（）相似，也分為零增長(zhǎng)、固定增長(zhǎng)、多階段幾種情況。

A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型

B.均值方差模型

C.紅利(股利)貼現(xiàn)模型

D.套利定價(jià)模型

【答案】：C114、有一債券面值為1000元，票面利率為8%，每半年支付一次利息，2年期，假設(shè)必要報(bào)酬率為10%，則發(fā)行9個(gè)月后該債券的價(jià)值為（）元。

A.991.44

B.922.768

C.996.76

D.1021.376

【答案】：C115、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究部門或者研究子公司接受特定客戶委托，按照協(xié)議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評(píng)級(jí)的研究成果或者投資分析意見的，自提供之日起（）個(gè)月內(nèi)不得就該股票發(fā)布證券研究報(bào)告。

A.3

B.6

C.10

D.15

【答案】：B116、一元線性回歸方程可主要應(yīng)用于()。

A.I、Ⅲ

B.I、II、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D117、投資者在心理上會(huì)假設(shè)證券都存在一個(gè)“由證券本身決定的價(jià)格”，投資學(xué)上將其稱為()。

A.市場(chǎng)價(jià)格

B.公允價(jià)值

C.內(nèi)在價(jià)值

D.歷史價(jià)格

【答案】：C118、某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權(quán)。又以4.5美元/盎司的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價(jià)格為430美元l盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格428.5美元/盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)。該投機(jī)者的凈收益是（）。（不考慮傭金）

A.1.5美元/盎司

B.2.5美元/盎司

C.1美元/盎司

D.0.5美元/盎司

【答案】：D119、當(dāng)()時(shí)，投資者將選擇高β值的證券組合。

A.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)的實(shí)際預(yù)期收益率小于無風(fēng)險(xiǎn)利率

C.預(yù)期市場(chǎng)行情上升

D.預(yù)期市場(chǎng)行情下跌

【答案】：C120、期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行的期權(quán)叫做（）。

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)

D.認(rèn)沽期權(quán)

【答案】：B121、為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略伙伴之間的一體化的資產(chǎn)重組形式是（）。

A.收購(gòu)公司

B.收購(gòu)股份

C.公司合并

D.購(gòu)買資產(chǎn)

【答案】：C122、單因素模型可以用一種證券的收益率和股價(jià)指數(shù)的收益率的相關(guān)關(guān)系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示（）。

A.時(shí)期內(nèi)證券的收益率

B.t時(shí)期內(nèi)市場(chǎng)指數(shù)的收益率

C.是截距，它反映市場(chǎng)收益率為0時(shí)，證劵的收益率大小

D.為斜率，代表市場(chǎng)指數(shù)的波動(dòng)對(duì)證券收益率的影響程度

【答案】：C123、以下說法中錯(cuò)誤的是（）。

A.證券分析師不得以客戶利益為由作出有損社會(huì)公眾利益的行為

B.證券分析師可以依據(jù)未公開信息撰寫分析報(bào)告

C.證券分析師不得在公眾場(chǎng)合及媒體上發(fā)表貶低、損害同行聲譽(yù)的言論

D.證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)

【答案】：B124、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的有（）。

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.II、III

D.I、IV

【答案】：C125、開盤價(jià)與最高價(jià)相等。且收盤價(jià)不等于開盤價(jià)的K線被稱為（）。

A.光頭陽線

B.光頭陰線

C.光腳陽線

D.光腳陰線

【答案】：B126、下列不屬于GDP計(jì)算方法的是（）。

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法

【答案】：C127、發(fā)布證券研究報(bào)告的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門研究部門或者子公司，建立健全業(yè)務(wù)管理制度，對(duì)發(fā)布證券研究報(bào)告行為及相關(guān)人員實(shí)行（）。

A.集中統(tǒng)一管理

B.分散管理

C.分區(qū)間管理

D.分組管理

【答案】：A128、中央銀行在公開市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，將直接影響（），從而影響貨幣供應(yīng)量。

A.商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金

B.商業(yè)銀超額準(zhǔn)備金

C.中央銀行再貼現(xiàn)

D.中央銀行再貨款

【答案】：B129、（）一般遵循經(jīng)濟(jì)性原則、合理性原則、協(xié)調(diào)性原則和平衡性原則。

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策

B.產(chǎn)業(yè)組織政策

C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策

D.產(chǎn)業(yè)布局政策

【答案】：D130、在滬深300股指期貨合約到期交割時(shí)，根據(jù)（）計(jì)算雙方的盈虧金額。

A.當(dāng)日成交價(jià)

B.當(dāng)日結(jié)算價(jià)

C.交割結(jié)算價(jià)

D.當(dāng)日收量?jī)r(jià)

【答案】：B131、2000年，我國(guó)加入WTO，大家普遍認(rèn)為會(huì)對(duì)我國(guó)汽車行業(yè)造成巨大沖擊，沒考慮到我國(guó)汽車等幼稚行業(yè)按國(guó)際慣例實(shí)行了保護(hù)，在5年內(nèi)外資只能與中國(guó)企業(yè)合資生產(chǎn)汽車，關(guān)稅和配額也是逐年減少，以及我國(guó)巨大的消費(fèi)市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展我國(guó)汽車業(yè)反而會(huì)走上快通發(fā)展的軌道。這屬于金融市場(chǎng)中行為偏差的哪一種（）。

A.過度自信與過度交易

B.心理賬戶

C.證實(shí)偏差

D.嗓音交易

【答案】：D132、目前，某債券的面值為1000元，剩余期限為9年，每半年支付一次金額為30元的利息，如果該債券的必要年收益率始終保持為7％，那么（）。

A.該債券目前的合理價(jià)格小于1000元

B.該債券目前的合理價(jià)格等于1000元

C.該債券目前的合理價(jià)格大于1000元

D.該債券7年后的合理價(jià)格大于1000元

【答案】：A133、關(guān)聯(lián)公司之間相互提供（）雖能有效解決各公司的資金問題，但也會(huì)形成或有負(fù)債。

A.承包經(jīng)營(yíng)

B.合作投資

C.關(guān)聯(lián)購(gòu)銷

D.信用擔(dān)保

【答案】：D134、關(guān)于均衡原理，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.當(dāng)商品的供給等于需求時(shí)，市場(chǎng)達(dá)到均衡

B.價(jià)格會(huì)自行調(diào)整直到需求和供給相等

C.研究均衡價(jià)格和數(shù)量在基礎(chǔ)條件變化時(shí)如何變化的理論稱為比較動(dòng)態(tài)學(xué)

D.均衡價(jià)格是需求量與供給量相等時(shí)的價(jià)格

【答案】：C135、以下關(guān)于市盈率和市凈率的表述不正確的是（）。

A.市盈率＝每股價(jià)格/每股收益

B.市凈率＝每股價(jià)格/每股凈資產(chǎn)

C.每股凈資產(chǎn)的數(shù)額越大，表明公司內(nèi)部積累越雄厚，抵御外來因素影響的能力越強(qiáng)

D.市盈率與市凈率相比，前者通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視；后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

【答案】：D136、股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是（）。

A.現(xiàn)金凈流量

B.權(quán)益價(jià)值

C.資產(chǎn)總值

D.總資本

【答案】：B137、下面關(guān)于匯率的表述中，不正確的是（）。

A.匯率是一國(guó)貨幣與他國(guó)貨幣相互交換的比率

B.匯率是由一國(guó)實(shí)際社會(huì)購(gòu)買力平價(jià)和外匯市場(chǎng)上的供求決定

C.匯率提高，本幣升值，出口將會(huì)增加

D.匯率上升，本幣貶值，出口會(huì)增加

【答案】：C138、樣本觀測(cè)值聚集在樣本回歸線周圍的緊密程度稱為回歸直線對(duì)數(shù)據(jù)的（）。

A.偏離度

B.聚合度

C.相關(guān)度

D.擬合優(yōu)度

【答案】：D139、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C140、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究對(duì)象覆蓋范圍管理，將上市公司納入或者移出研究對(duì)象覆蓋范圍的，應(yīng)當(dāng)由（）獨(dú)立作出決定并履行內(nèi)部審核程序。

A.研究部門或者研究子公司

B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

C.財(cái)務(wù)部門

D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

【答案】：A141、一個(gè)口袋中有7個(gè)紅球3個(gè)白球,從袋中任取一球,看過顏色后是白球則放回袋中，直至取到紅球,然后再取一球，假設(shè)每次取球時(shí)各個(gè)球被取到的可能性相同，求第一、第二次都取到紅球的概率（）。

A.7/10

B.7/15

C.7/20

D.7/30

【答案】：B142、風(fēng)險(xiǎn)偏好是為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個(gè)體投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類、大小方面的基本態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)偏好的概念是建立在（）概念的基礎(chǔ)上的。

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

B.風(fēng)險(xiǎn)容忍度

C.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

D.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

【答案】：B143、1992年12月，百事可樂公司的β值為1.06，當(dāng)時(shí)的短欺國(guó)債利率為3.35%，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為6.41%，使用即期短期國(guó)債利率的CAMP棋型，計(jì)耳公司股權(quán)資本成本（）。

A.10%

B.10.1%

C.10.14%

D.12%

【答案】：C144、在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊(cè)登記為證券分析師。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A145、下列各項(xiàng)中，符合葛蘭威爾賣出法則的是（）。

A.股價(jià)下穿平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線

B.股價(jià)從下降開始走平，并從下向上穿平均線

C.股價(jià)朝著平均線方向上升，并突破平均線持續(xù)上升，平均線仍連續(xù)下降

D.股價(jià)向上突破平均線，但又立刻向平均線回跌，平均線仍連續(xù)下降

【答案】：D146、負(fù)責(zé)《上市公司行業(yè)分類指引》的具體執(zhí)行，并負(fù)責(zé)上市公司類別變更等日常管理工作和定期報(bào)備對(duì)上市公司類別的確認(rèn)結(jié)果的機(jī)構(gòu)是（）。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.地方證券監(jiān)管部門

D.以上都不是

【答案】：B147、利用現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型對(duì)持有期股票進(jìn)行估值時(shí)，終值是指（）。

A.期末賣出股票收入-期末股息

B.期末股息+期末賣出股票收入

C.期末賣出股票收入

D.期末股息

【答案】：B148、量化投資策略的特點(diǎn)不包括()。

A.紀(jì)律性

B.系統(tǒng)性

C.及時(shí)性

D.集中性

【答案】：D149、套期保值的基本原理是（）。

A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

B.建立對(duì)沖組合

C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：B150、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B151、如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，貨幣供給增加會(huì)使利率下降，這種作用稱為貨幣供給增加的（）效應(yīng)。

A.流動(dòng)性

B.替代

C.收入

D.通貨膨脹預(yù)期

【答案】：A152、技術(shù)進(jìn)步對(duì)行業(yè)的影響是巨大的，具體表現(xiàn)有（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.II、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：A153、一般性的貨幣政策工具不包括（）。

A.直接信用控制

B.法定存款準(zhǔn)備金率

C.再貼現(xiàn)政策

D.公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)

【答案】：A154、關(guān)于我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告體系中現(xiàn)金流量表的說法正確的是()。

A.上市公司報(bào)表只提供直接法編制的現(xiàn)金流量表

B.上市公司報(bào)表既提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，又提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

C.上市公司報(bào)表既不提供直接法編制的現(xiàn)金流量表，也不提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

D.上市公司報(bào)表只提供間接法編制的現(xiàn)金流量表

【答案】：B155、()可以說是一種無風(fēng)險(xiǎn)利率，可以準(zhǔn)確反映市場(chǎng)資金成本和短期收益水平，比較真實(shí)地反映中國(guó)金融市場(chǎng)的資金供求情況。

A.貸款利率

B.回購(gòu)利率

C.存款利率

D.券商融資融券利率

【答案】：B156、在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)的賣方支付的費(fèi)用是（）。

A.交易費(fèi)

B.市場(chǎng)價(jià)格

C.期權(quán)的價(jià)格

D.時(shí)間價(jià)值

【答案】：C157、（）財(cái)政政策刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，證券市場(chǎng)走強(qiáng)。

A.緊縮性

B.擴(kuò)張性

C.中性

D.彈性

【答案】：B158、貼現(xiàn)債券又被稱為（）。

A.保證債券

B.貼水債券

C.升水債券

D.擔(dān)保債券

【答案】：B159、下列屬于可轉(zhuǎn)換債券的回售條款情形的是（）。

A.公司股獲價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

B.公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度

C.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大于市場(chǎng)利率

D.可轉(zhuǎn)換債券的票面利率大小于市場(chǎng)利率

【答案】：B160、國(guó)際公認(rèn)的國(guó)債負(fù)擔(dān)率的警戒線為()。

A.發(fā)達(dá)國(guó)家60％，發(fā)展中國(guó)家40％

B.發(fā)達(dá)國(guó)家60％，發(fā)展中國(guó)家45％

C.發(fā)達(dá)國(guó)家55％，發(fā)展中國(guó)家40％

D.發(fā)達(dá)國(guó)家55％，發(fā)展中國(guó)家45％

【答案】：B161、下列時(shí)間序列中，（）是基本的時(shí)間順序。

A.平均指標(biāo)時(shí)間序列

B.相對(duì)指標(biāo)時(shí)間序列

C.點(diǎn)指標(biāo)時(shí)間序列

D.總量指標(biāo)時(shí)間序列

【答案】：D162、下列關(guān)于供給曲線特點(diǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.供給曲線只能直線

B.供給曲線向右上方傾斜，斜率為正

C.供給與供給量意義不同

D.供給曲線不只是一條，可有無數(shù)條

【答案】：A163、在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中,（）是實(shí)際價(jià)態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)

B.Ⅴ形反轉(zhuǎn)

C.雙重頂（底）

D.三重頂（底）

【答案】：A164、擇時(shí)交易是指利用某種方法來判斷大勢(shì)的走勢(shì)情況，是上漲還是下跌或者是盤整。如果判斷是上漲，則（）；如果判斷是下跌，則（）；如果判斷是震蕩，則進(jìn)行（）。

A.賣出清倉；買入持有；高拋低吸

B.買入持有；賣出清倉；高拋低吸

C.賣出清倉；買入持有；高吸低拋

D.買入持有；賣出清倉；高吸低拋

【答案】：B165、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點(diǎn)，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.消除了變量可能存在的趨勢(shì)因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)

D.誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C166、（）是指同一財(cái)務(wù)報(bào)表的不同項(xiàng)目之間.不同類別之間.在同一年度不同財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)項(xiàng)目之間，各會(huì)計(jì)要素的相互關(guān)系。

A.橫向分析

B.財(cái)務(wù)目標(biāo)

C.財(cái)務(wù)比率

D.財(cái)務(wù)分析

【答案】：C167、有價(jià)證券的價(jià)格是以一定的市場(chǎng)利率和預(yù)期收益為基礎(chǔ)計(jì)算得出的（）。

A.期值

B.現(xiàn)值

C.有效利率

D.復(fù)合利率

【答案】：B168、在持續(xù)整理形態(tài)中，（）大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線上升或下降的情況下。

A.三角形

B.矩形

C.旗形

D.楔形

【答案】：C169、某投資者投資一項(xiàng)目，該項(xiàng)目五年后，將一次性獲得一萬元收入，假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計(jì)算，投資的現(xiàn)值為（）。

A.12500元

B.8000元

C.10000元

D.7500元

【答案】：B170、下列選項(xiàng)中，（）是經(jīng)營(yíng)杠桿的關(guān)鍵決定因素。

A.業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)性質(zhì)

B.固定成本

C.公司的β

D.負(fù)債的水平和成本

【答案】：B171、在一個(gè)統(tǒng)計(jì)問題中，我們把研究對(duì)象的全體稱為（）。

A.總體

B.樣本

C.個(gè)體

D.參照物

【答案】：A172、某投機(jī)者2月份時(shí)預(yù)測(cè)股市行情將下跌。于是買入1份4月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨看跌期權(quán)合約，合約指數(shù)為750.00點(diǎn)，期權(quán)權(quán)利金為2.50點(diǎn)（標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)合約以點(diǎn)數(shù)計(jì)算，每點(diǎn)代表250美元）.到3月份時(shí)，4月份到期的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨價(jià)格下跌到745.00點(diǎn)，該投機(jī)者要求行使欺權(quán)。同時(shí)在期貨市場(chǎng)上買入一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股指期貨合約。則該投機(jī)者的最終盈虧狀況是（）美元。

A.盈利1875

B.虧損1875

C.盈利625

D.虧損625

【答案】：C173、某投機(jī)者預(yù)計(jì)某商品期貨遠(yuǎn)期價(jià)格相對(duì)其近期價(jià)格將上漲，他準(zhǔn)備進(jìn)行該品種的套利，他應(yīng)該采用（）套利。

A.牛市

B.熊市

C.跨商品

D.跨市

【答案】：B174、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算公式不需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是（）。

A.期末存貨

B.年初存貨

C.平均營(yíng)業(yè)成本

D.營(yíng)業(yè)成本

【答案】：C175、在理論上提供了股票的最低價(jià)值的指標(biāo)是（）。

A.每股凈資產(chǎn)

B.每股價(jià)格

C.每股收益

D.內(nèi)在價(jià)值

【答案】：A176、改革開放以來，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)外依存度的大大提高，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩會(huì)導(dǎo)致（）。

A.出口增幅上升，外商直接投資上升

B.出口增幅下降，外商直接投資下降

C.出口增幅上升，外商直接投資下降

D.出口增幅下降，外商直接投資上升

【答案】：B177、1953年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家（）在其發(fā)表的論文《風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置中的證券作用》中，首次提出了狀態(tài)證券的概念。

A.肯尼斯·阿羅

B.尤金·法碼

C.克里斯蒂安·惠更斯

D.約翰·林特耐

【答案】：A178、債券到期收益率計(jì)算的原理是（）。

A.到期收益率是購(gòu)買債券后一直持有至到期的內(nèi)含報(bào)酬率

B.到期收益率是能使債券每年利息收入的現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的折現(xiàn)率

C.到期收益率是債券利息收益率與資本利得收益率之和

D.到期收益率的計(jì)算要以債券每年年末計(jì)算并支付利息、到期一次還本為前提

【答案】：A179、在發(fā)布的證券研究報(bào)告上署名的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊(cè)登記為證券分析師。

A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證券交易所

C.中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)

D.國(guó)務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

【答案】：A180、為了引入戰(zhàn)略投資者而進(jìn)行資產(chǎn)重組的是（）。

A.股權(quán)重置

B.資產(chǎn)置換

C.股權(quán)回購(gòu)

D.交叉持股

【答案】：A181、某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為零售為主的經(jīng)營(yíng)方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高（）。

A.表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

B.表明公司保守速動(dòng)比率提高

C.并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

D.表明公司銷售收入增加

【答案】：C182、2014年1月10日，財(cái)政部發(fā)行3年期貼現(xiàn)式債券，2017年1月10日到期，發(fā)行價(jià)格為85元。2016年3月5日，該債券凈價(jià)報(bào)價(jià)為88元，則實(shí)際支付價(jià)格為()元。

A.93.64

B.96.85

C.98.73

D.98.82

【答案】：C183、在總需求小于總供給時(shí)，中央銀行要采?。ǎ┴泿耪?。

A.中性的

B.彈性的

C.緊的

D.松的

【答案】：D184、下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行條款中直接影響債券現(xiàn)金流確定的因素是（）。

A.基準(zhǔn)利率

B.市場(chǎng)利率

C.銀行利率

D.稅收待遇

【答案】：D185、證券分析師不具有的職能是()。

A.為上市公司出具財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告

B.為投資者提供決策建議

C.為地方政府決策提供依據(jù)

D.為公司的財(cái)務(wù)顧問項(xiàng)目提供研究支持

【答案】：A186、戰(zhàn)略性投資策略也稱為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置策略，是指著眼較長(zhǎng)投資期限，追求收益與風(fēng)險(xiǎn)最佳匹配的投資策略。主要有三種：投資組合保險(xiǎn)策略、買入持有策略、固定比例策略。在資產(chǎn)價(jià)格上漲的情況下，它們的組合價(jià)值排序是（）。

A.投資組合保險(xiǎn)策略>買入持有策略>固定比例策略

B.固定比例策略>投資組合保險(xiǎn)策略>買入持有策略

C.買入持有策略>投資組合保險(xiǎn)策略>固定比例策略

D.投資組合保險(xiǎn)策略>固定比例策略>買入持有策略

【答案】：A187、已知A股票的預(yù)期收益率為10%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為7%，B股票的預(yù)期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數(shù)比例為3:2,投資時(shí)每股價(jià)格比例為4:3，不考慮交易費(fèi)用。兩種股票收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8，則兩種股票的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是（）。

A.35%

B.11.67%

C.12.35%

D.9.67%

【答案】：B188、2013年2月27日，國(guó)債期TF1403合約價(jià)格為92.640元，其中可交割國(guó)債140003凈價(jià)為101.2812元，轉(zhuǎn)換因子1.0877，140003對(duì)應(yīng)的基差為（）。

A.0.5167

B.8.6412

C.7.8992

D.0.0058

【答案】：A189、會(huì)計(jì)報(bào)表附注中所披露的企業(yè)會(huì)計(jì)政策不包括()。

A.現(xiàn)金流分類說明

B.所得稅的核算方法

C.收入確認(rèn)

D.存貨期末計(jì)價(jià)

【答案】：A190、一股而言，期權(quán)合約標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，則（）。

A.期權(quán)的價(jià)格越低

B.看漲期權(quán)的價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)格越低

C.期權(quán)的價(jià)格越高

D.看漲期權(quán)的價(jià)格越低，看跌期權(quán)的價(jià)格越高

【答案】：C191、標(biāo)準(zhǔn)普爾公司定義為（）級(jí)的債務(wù)被認(rèn)為有足夠的能力支付利息和償還保護(hù)化的環(huán)境更可能削弱該級(jí)債務(wù)的還本付息能力。

A.BB級(jí)

B.BBB級(jí)

C.A級(jí)

D.AA級(jí)

【答案】：B192、投資是利率的（）函數(shù)，儲(chǔ)蓄是利率的（）函數(shù)。

A.減；增

B.增；減

C.增；增

D.減；減

【答案】：A193、以下關(guān)于期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.又稱為外涵價(jià)值

B.指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分

C.是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值

D.標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越低，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值越大

【答案】：D194、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)投資者來說，可在一定時(shí)期內(nèi)將其轉(zhuǎn)換為（）。

A.其他債券

B.普通股

C.優(yōu)先股

D.收益?zhèn)?/p>

【答案】：B195、t檢驗(yàn)時(shí)，若給定顯著性水平α，雙側(cè)檢驗(yàn)的臨界值為ta/2（n-2），則當(dāng)|t|＞ta/2（n-2）時(shí)（）。

A.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

B.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1，顯著不為0

C.接受原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

D.拒絕原假設(shè)，認(rèn)為β1顯著為0

【答案】：B196、關(guān)于Alpha套利，下列說法不正確的有（）。

A.現(xiàn)代證券組合理論認(rèn)為收益分為兩部分:一部分是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益；另一部分是AlphA

B.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對(duì)股票（組合）或大盤的趨勢(shì)判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機(jī)會(huì)

【答案】：C197、2005年9月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的（），標(biāo)志著股權(quán)分置改革從試點(diǎn)階段開始轉(zhuǎn)入全面鋪開階段。

A.《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》

B.《關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》

C.《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》

D.《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》

【答案】：C198、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的說法不正確的是（）。

A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)"直觀認(rèn)識(shí),用簡(jiǎn)單的關(guān)系式表達(dá)出來

B.在運(yùn)用這一模型時(shí),應(yīng)該更注重它所給出的具體的數(shù)字,而不是它所揭示的規(guī)律

C.在實(shí)際運(yùn)用中存在明顯的局限

D.是建立在一系列假設(shè)之上的

【答案】：B199、某人擬存入銀行一筆資金以備3年后使用。三年后其所需資金總數(shù)為15000元，假定利率為10%，在復(fù)利計(jì)息的情況下，在當(dāng)前需存入銀行的資金為（）。

A.11538.5元

B.12965元

C.11269.7元

D.10928.2元

【答案】：C200、下面關(guān)于社會(huì)融資總量的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的全部資金總額

B.存量概念

C.期初、期末余額的差額

D.各項(xiàng)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)，均采用發(fā)行價(jià)或賬面價(jià)值進(jìn)行計(jì)算

【答案】：B201、下列關(guān)于證券分析師制作發(fā)布證券研究報(bào)告的說法不正確的有（）。

A.證券研究報(bào)告的分析與結(jié)論在邏輯上可以不一致

B.不得編造并傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息

C.應(yīng)當(dāng)基于認(rèn)真審慎的工作態(tài)度、專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)难芯糠椒ㄅc分析邏輯得出研究結(jié)論

D.應(yīng)當(dāng)自覺使用合法合規(guī)信息，不得以任何形式使用或泄露國(guó)家保密信息、上市公司內(nèi)幕信息以及未公開重大信息

【答案】：A202、下列債券投資策略中，屬于積極投資策略的是（）。

A.子彈型策略

B.指數(shù)化投資策略

C.階梯形組合策略

D.久期免疫策略

【答案】：A203、下列關(guān)于行業(yè)集中度的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)

B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來度量

C.CR4越大，說明這一行業(yè)的集中度越低

D.行業(yè)集中率的缺點(diǎn)是沒有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)總數(shù)

【答案】：C204、有關(guān)周期型行業(yè)說法不正確的是（）。

A.周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)直接與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)

B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，周期型行業(yè)會(huì)緊隨其下降;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買相應(yīng)增加;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買被延遲到經(jīng)濟(jì)回升之后

【答案】：B205、以下指標(biāo)，不宜對(duì)固定資產(chǎn)更新變化較快的公司進(jìn)行估值的是（）。

A.市盈率

B.市凈率

C.經(jīng)濟(jì)增加值與利息折舊攤銷前收入比

D.股價(jià)／銷售額比率

【答案】：C206、每個(gè)月的物價(jià)指數(shù)可以用（）方法來計(jì)算。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.回歸預(yù)測(cè)法

D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型

【答案】：D207、下列關(guān)于看漲期權(quán)的描述，正確的是（）。

A.看漲期權(quán)又稱賣權(quán)

B.買進(jìn)看漲期權(quán)所面臨的最大可能虧損是權(quán)利金

C.賣出看漲期權(quán)所獲得的最大可能收益是執(zhí)行價(jià)格加權(quán)利金

D.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，期權(quán)買方應(yīng)不執(zhí)行期權(quán)

【答案】：B208、1975年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家戈登(RobertJ．Gordon)提出的衡量通貨膨脹的最佳指標(biāo)是（）。

A.生活費(fèi)用指數(shù)

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)

C.綜合物價(jià)指數(shù)

D.核心消費(fèi)價(jià)格指數(shù)

【答案】：D209、下列對(duì)多元分布函數(shù)及其數(shù)字特征描述錯(cuò)誤的是（）

A.多元分布函數(shù)的本質(zhì)是一種關(guān)系

B.多元分布函數(shù)是兩個(gè)集合間一種確定的對(duì)應(yīng)關(guān)系

C.多元分布函數(shù)中的兩個(gè)集合的元素都是數(shù)

D.一個(gè)元素或多個(gè)元素對(duì)應(yīng)的結(jié)果可以是唯一的元素，也可以是多個(gè)元素

【答案】：C210、在股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型中，可變増長(zhǎng)模型中的“可變”是指（）

A.股票的資回報(bào)率是可變的

B.股票的內(nèi)部收益率是可變的

C.股息的增長(zhǎng)率是變化的

D.股價(jià)的增長(zhǎng)率是不變的

【答案】：C211、市場(chǎng)分割理論認(rèn)為，如果短期資金市場(chǎng)供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供需交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)（）的變化趨勢(shì)。

A.向下傾斜

B.水平的

C.垂直的

D.向上傾斜

【答案】：A212、弱式有效市場(chǎng)假說認(rèn)為，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所有過去歷史的證券價(jià)格信息。下列說法中，屬于弱式有效市場(chǎng)所反映出的信息的是（）。

A.成交量

B.財(cái)務(wù)信息

C.內(nèi)幕信息

D.公司管理狀況

【答案】：A213、單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和再加上單位在銀行的可開支票進(jìn)行支付的活期存款是（）

A.Mo

B.Ml

C.M2

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B214、擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起（）日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。

A.40

B.30

C.15

D.10

【答案】：A215、以下屬于財(cái)政政策的是（）。

A.轉(zhuǎn)移支付制度

B.調(diào)節(jié)國(guó)民收入中消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的比例

C.通過控制貨幣供應(yīng)總量保持社會(huì)總供給與總需求的平衡

D.引導(dǎo)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化并實(shí)現(xiàn)資源的合理配置

【答案】：A216、下列關(guān)于市值回報(bào)增長(zhǎng)比（PEG）的說法，正確的有（）。

A.I、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】：D217、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員違反《發(fā)布證券研究報(bào)告執(zhí)業(yè)規(guī)范》，（）根據(jù)自律規(guī)定，視情節(jié)輕重采取自律管理措施或紀(jì)律處分。

A.證券業(yè)協(xié)會(huì)

B.證監(jiān)會(huì)

C.證券交易所

D.證券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

【答案】：A218、在投資學(xué)中，我們把真實(shí)無風(fēng)險(xiǎn)收益率與預(yù)期通貨膨脹率之和稱為（）。

A.到期收益率

B.名義無風(fēng)險(xiǎn)收益率

C.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

D.債券必要回報(bào)率

【答案】：B219、某投資者賣出看漲期權(quán)的最大收益為（）。

A.權(quán)利金

B.執(zhí)行價(jià)格-市場(chǎng)價(jià)格

C.市場(chǎng)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格

D.執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

【答案】：A220、證券公司研究報(bào)告的撰寫人是（）。

A.證券分析師

B.保薦代表人

C.證券投資顧問

D.經(jīng)紀(jì)人

【答案】：A221、公司規(guī)模變動(dòng)特征和擴(kuò)張潛力是從（）方面具體考察公司的成長(zhǎng)性。

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.執(zhí)行

【答案】：C222、下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的敘述中，錯(cuò)誤的是（）。

A.資本市場(chǎng)線的斜率為正

B.資本市場(chǎng)線由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場(chǎng)組合決定

C.資本市場(chǎng)線也被稱為證券市場(chǎng)線

D.資本市場(chǎng)線是有效前沿線

【答案】：C223、根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計(jì)制度，M2代表了（）。

A.流通中現(xiàn)金

B.廣義貨幣供應(yīng)量

C.狹義貨幣供應(yīng)量

D.準(zhǔn)貨幣

【答案】：B224、證券投資策略的主要內(nèi)容包括（）。

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、II、Ⅲ、Ⅳ

C.I、II、Ⅲ

D.II、Ⅳ

【答案】：B225、發(fā)行企業(yè)累計(jì)債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.35%

B.37%

C.40%

D.45%

【答案】：C226、某公司支付的上一年度每股股息為1．8元，預(yù)計(jì)未來的日子里該公司股票的股息按每年5％的速度增長(zhǎng)，假定必要收益率為11％．則該公司股票的價(jià)值為()元。

A.30.5

B.29.5

C.31.5

D.28.5

【答案】：C227、中國(guó)證監(jiān)會(huì)于()發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式啟動(dòng)。

A.2004年1月，

B.2001年6月

C.2005年9月

D.2005年4月

【答案】：D228、下列屬于分析調(diào)查研究法的是（）。

A.歷史資料研究

B.深度訪談

C.歸納與演繹

D.比較分析

【答案】：B229、股票未來收益的現(xiàn)值是股票的（）。

A.內(nèi)在價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.票面價(jià)值

D.清算價(jià)值

【答案】：A230、下列不屬于宏觀分析中行業(yè)分析的主要目的是（）。

A.分析政府政策對(duì)行業(yè)的影響

B.預(yù)測(cè)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢(shì)，判斷行業(yè)投資價(jià)值

C.判斷新技術(shù)對(duì)行業(yè)的影響

D.分析公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位

【答案】：D231、對(duì)估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值或上市公司某一子公司的價(jià)值十分有用的資產(chǎn)重組評(píng)估方法是（）。

A.清算價(jià)格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場(chǎng)法

【答案】：D232、以下政策可以擴(kuò)大社會(huì)總需求的是（）。

A.提高稅率

B.實(shí)行稅收優(yōu)惠

C.降低投資支出水平

D.減少轉(zhuǎn)移性支出

【答案】：B233、一般來說,執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的差額（）,則時(shí)間價(jià)值就（）；差額（），則時(shí)間價(jià)值就（）。

A.越小越小越大越大

B.越大越大越小越大

C.越小越大越小越小

D.越大越小越小越大

【答案】：D234、需求價(jià)格彈性的公式為（）。

A.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比+價(jià)格變化的百分比

B.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比-價(jià)格變化的百分比

C.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比*價(jià)格變化的百分比

D.需求價(jià)格彈性（需求彈性）=需求量變化的百分比/價(jià)格變化的百分比

【答案】：D235、下列屬于影響認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)格的基本因素包括（）。

A.I、II、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅲ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.I、II、Ⅳ

【答案】：D236、用算法交易的終極目標(biāo)是（）。

A.獲得alpha(a)

B.獲得beta(β)

C.快速實(shí)現(xiàn)交易

D.減少交易失誤

【答案】：A237、如果中央銀行傾向于降低無風(fēng)險(xiǎn)收益率，那么我們預(yù)期加權(quán)平均成本(WACC)將會(huì)（）。

A.上升

B.不變

C.無法確定

D.下降

【答案】：D238、下列關(guān)于誤差修正模型的優(yōu)點(diǎn)，說法錯(cuò)誤的是（）。

A.消除了變是可能存在的趨勢(shì)因素，從而避免了虛假回歸問題

B.消除模型可能存在的多重共線性問題

C.所有變量之間的關(guān)系都可以通過誤差修正模型來表達(dá)

D.誤差修正項(xiàng)的引入保證了變量水平值的信息沒有被忽視

【答案】：C239、下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)

B.當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，周期型行業(yè)會(huì)衰落；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，周期型行業(yè)會(huì)擴(kuò)張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期型行業(yè)

D.產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是：當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后

【答案】：B240、擴(kuò)張性財(cái)政政策是指政府積極投資于能源、交通、住宅等建設(shè)，從而刺激相關(guān)產(chǎn)業(yè)如水泥、鋼材、機(jī)械等行業(yè)的發(fā)展，以下（）不屬于其對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

A.減少稅收，降低稅率，擴(kuò)大減免稅范圍

B.擴(kuò)大社會(huì)總需求，從而刺激投資，擴(kuò)大就業(yè)

C.國(guó)債發(fā)行規(guī)模增大，使市場(chǎng)供給量增大，從而對(duì)證券市場(chǎng)原有的供求平衡產(chǎn)生影響

D.增加財(cái)政補(bǔ)貼

【答案】：C241、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立（），安排專門人員，做好證券研究報(bào)告發(fā)布前的質(zhì)量控制和合規(guī)審查。

A.證券研究報(bào)告發(fā)布抽查機(jī)制

B.證券研究報(bào)告發(fā)布審閱機(jī)制

C.證券研究報(bào)告發(fā)布定期送審機(jī)制

D.證券研究報(bào)告發(fā)布不定期檢查機(jī)制

【答案】：B242、投資者從現(xiàn)在起7年后收入為500萬元，假定投資者希望的年利率為10%，那么此項(xiàng)投資按照復(fù)利計(jì)算的現(xiàn)值為（）.

A.299.4萬

B.274.421萬

C.256.579萬

D.294.1176萬

【答案】：C243、資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的貝塔系數(shù)測(cè)度是（）。

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【答案】：D244、下列各項(xiàng)中，能夠反映行業(yè)增長(zhǎng)性的指標(biāo)是所有考察年份的（）

A.借貸利率

B.行業(yè)p系數(shù)

C.行業(yè)銷售額占國(guó)民生產(chǎn)總值的比重

D.行業(yè)a系數(shù)

【答案】：C245、股權(quán)資本成本的計(jì)算包括（）。

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.I、II

【答案】：A246、（）就是利用數(shù)據(jù)的相似性判斷出數(shù)據(jù)的聚合程度，使得同一個(gè)類別中的數(shù)據(jù)盡可能相似，不同類別的數(shù)據(jù)盡可能相異。

A.分類

B.預(yù)測(cè)

C.關(guān)聯(lián)分析

D.聚類分析

【答案】：D247、（）是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

A.道氏理論

B.波浪理論

C.形態(tài)理論

D.黃金分割理論

【答案】：A248、假設(shè)市場(chǎng)上存在一種無風(fēng)險(xiǎn)債券，債券收益率為6％，同時(shí)存在一種股票，期間無分紅。目前的市場(chǎng)價(jià)格是100元，該股票的預(yù)期收益率為20％（年率）。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期合約為107元，那么理論上該投資者的套利交易應(yīng)（）。

A.賣出遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)買進(jìn)股票

B.買進(jìn)遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)賣出股票

C.賣出遠(yuǎn)期合約的同時(shí)買進(jìn)股票

D.買進(jìn)遠(yuǎn)期合約的同時(shí)賣出股票

【答案】：A249、不屬于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.違約風(fēng)險(xiǎn)

C.提前支付風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)狀況

【答案】：D250、在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的構(gòu)成中，固定資產(chǎn)投資是（）。

A.在生產(chǎn)過程中是被部分地消耗掉的

B.在生產(chǎn)過程中是一次性被消耗掉的

C.屬于凈出口的一部分

D.屬于政府支出的一部分

【答案】：A251、實(shí)行緊縮性財(cái)政政策是治理通貨膨脹的政策之一。下列舉措中，不屬于緊縮性財(cái)政政策的是（）。

A.減少政府購(gòu)買性支出

B.增加稅收

C.減少政府轉(zhuǎn)移性支出

D.擴(kuò)大赤字規(guī)模

【答案】：D252、影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是()。

A.存貨的規(guī)模

B.存貨的周轉(zhuǎn)速度

C.應(yīng)收賬款的規(guī)模

D.應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力

【答案】：D253、甲公司擬收購(gòu)乙公司，預(yù)計(jì)收購(gòu)成功后，甲公司當(dāng)年的現(xiàn)金流是會(huì)增加20萬元，第二年和第三年的現(xiàn)金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對(duì)上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率為8%,請(qǐng)問甲公司可接受的最高合并價(jià)值為（）。

A.2400萬元

B.2880萬元

C.2508.23萬元

D.2489.71萬元

【答案】：C254、關(guān)于股票開戶的說法正確的是（）。

A.某市場(chǎng)價(jià)值由證券的預(yù)期收益和市場(chǎng)利率決定，有時(shí)也隨職能資本價(jià)值的變動(dòng)而變動(dòng)

B.其市場(chǎng)價(jià)值與預(yù)期收益的多少成反比

C.其市場(chǎng)價(jià)值與市場(chǎng)利率的高低成反比

D.其價(jià)格波動(dòng)，只能決定于有價(jià)證券的供求，不能決定于貨幣的供求。

【答案】：C255、某人按10％的年利率將1000元存入銀行賬戶，若每年計(jì)算兩次復(fù)利(即每年付息兩次)，則兩年后其賬戶的余額為（）元。

A.1464.10

B.1200

C.1215.51

D.1214.32

【答案】：C256、股指期貨的反向套利操作是指（）。

A.賣出股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)買人指數(shù)期貨合約

B.當(dāng)存在股指期貨的期價(jià)被低估時(shí)，買進(jìn)近期股指期貨合約，同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票

C.買進(jìn)股票指數(shù)所對(duì)應(yīng)的一攬子股票，同時(shí)賣出指數(shù)期貨合約

D.賣出近期股指期貨合約，同時(shí)買進(jìn)遠(yuǎn)期股指期貨合約

【答案】：B257、ARIMA模型常應(yīng)用在下列（）模型中。

A.一元線性回歸模型

B.多元線性回歸模型

C.非平穩(wěn)時(shí)間序列模型

D.平穩(wěn)時(shí)間序列模型

【答案】：D258、如果X是服從正態(tài)分布的隨機(jī)變量，則exp(X)服從（）。

A.正態(tài)分布

B.χ2分布

C.t分布

D.對(duì)數(shù)正態(tài)分布

【答案】：D259、凱恩斯的有效需求是指社會(huì)上商品總供給價(jià)格與總需求價(jià)格達(dá)到均衡時(shí)的社會(huì)總需求。假如某年總供給大于總需求，同時(shí)存在失業(yè)，那么（）。

A.國(guó)民收入會(huì)下降、