2026年期貨從業(yè)資格考試題庫第一部分單選題(200題)1、根據(jù)以下材料，回答題

A.買進該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

B.賣出該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

C.賣出該股票組合，同時買進1張恒指期貨合約

D.買進該股票組合，同時賣出1張恒指期貨合約

【答案】：D2、有權批準期貨交易所設立的機關是（）。

A.國家發(fā)展和改革委員會

B.中國銀保監(jiān)會

C.國家工商行政管理總局

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構

【答案】：D3、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】：B4、下列關于金融期貨交易結算制度的表述中，錯誤的是（）。

A.全面結算會員期貨公司應當建立當日無負債結算制度

B.全面結算會員期貨公司應當確保交易結算報告真實、準確和完整

C.全面結算會員期貨公司可以根據(jù)自己客戶的特殊情況，設計結算科目的內容、格式、處理方式等

D.期貨交易所對全面結算會員期貨公司結算后，全面結算會員期貨公司應當根據(jù)期貨交易所結算結果及時對非結算會員進行結算

【答案】：C5、某投資者在某期貨經紀公司開戶，存人保證金20萬元，按經紀公司規(guī)定，最低保證金比例為10％。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當日大豆結算價為每噸2840元。當日結算準備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600

【答案】：B6、假設一攬子股票組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應，該組合的市場價值為100萬元。假設市場年利率為6％，且預計1個月后可收到1萬元的現(xiàn)金紅利，則該股票組合3個月的合理價格應該是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元

【答案】：A7、下列企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸中，屬于空頭情形的是（）。

A.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產，但尚未持有實物商品或資產

B.企業(yè)持有實物商品或資產，或已按固定價格約定在未來購買某商品或資產

C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售持有的某商品或資產

D.持有實物商品或資產

【答案】：A8、一般的，進行貨幣互換的目的是（）。

A.規(guī)避匯率風險

B.規(guī)避利率風險

C.增加杠桿

D.增加收益

【答案】：A9、期權的基本要素不包括（）。

A.行權方向

B.行權價格

C.行權地點

D.期權費

【答案】：C10、自取得任職資格之日起（）個工作日內，擬任董事、監(jiān)事、財務負責人、營業(yè)部負責人的人員未在期貨公司任職，其任職資格自動失效，但有正當理由并經中國證監(jiān)會相關派出機構認可的除外。

A.15

B.30

C.45

D.60

【答案】：B11、期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點不包括（）。

A.簡化了交易過程

B.降低了交易成本

C.減少了價格變動

D.提高了交易效率

【答案】：C12、一筆美元兌人民幣遠期交易成交時，報價方報出的即期匯率為6.8310/6.8312，遠期點為45.01/50.33B、p.如果發(fā)起方為賣方，則遠期全價為（）。

A.6.8355

B.6.8362

C.6.8450

D.6.8255

【答案】：A13、1865年，美國芝加哥期貨交易所（CBOT）推出了（），同時實行保證金制度，標志著真正意義上的期貨交易誕生。

A.每日無負債結算制度

B.標準化合約

C.雙向交易和對沖機制

D.會員交易合約

【答案】：B14、某投資者在5月份以30元／噸權利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價格為1200元／噸的小麥看漲期權，同時又以10元／噸權利金賣出一張9月到期執(zhí)行價格為1000元／噸的小麥看跌期權。當相應的小麥期貨合約價格為1120元／噸時，該投資者收益為（）元／噸。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）

A.40

B.-40

C.20

D.-80

【答案】：A15、某國內出口企業(yè)個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風險，決定利用人民幣/美元期貨進行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：A16、甲小麥貿易商擁有一批現(xiàn)貨，并做了賣出套期保值。乙面粉加工商是甲的客戶，需購進一批小麥，但考慮價格會下跌，不愿在當時就確定價格，而要求成交價后議。甲提議基差交易，提出確定價格的原則是比10月期貨價低3美分／蒲式耳，雙方商定給乙方20天時間選擇具體的期貨價。乙方接受條件，交易成立。試問如果兩周后，小麥期貨價格大跌，乙方執(zhí)行合同，雙方交易結果是（）。

A.甲小麥貿易商不能實現(xiàn)套期保值目標

B.甲小麥貿易商可實現(xiàn)套期保值目標

C.乙面粉加工商不受價格變動影響

D.乙面粉加工商遭受了價格下跌的損失

【答案】：B17、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。(每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用)

A.虧損50000

B.虧損40000

C.盈利40000

D.盈利50000

【答案】：C18、結算擔保金是指由結算會員以期貨交易所規(guī)定繳納的，用于應對結算會員違約風險的共同擔保資金。我國實行會員分級結算制度的期貨交易所，應當向（）收取結算擔保金。

A.結算非會員

B.結算會員

C.散戶

D.投資者

【答案】：B19、非結算會員的結算準備金余額（）規(guī)定或者約定最低余額的，應當及時追加保證金或者自行平倉。

A.低于

B.高于

C.等于

D.不等于

【答案】：A20、程序化交易模型評價的第一步是（）。

A.程序化交易完備性檢驗

B.程序化績效評估指標

C.最大資產回撤比率計算

D.交易勝率預估

【答案】：A21、期貨公司因延誤執(zhí)行客戶交易指令給客戶造成損失的免責事由為（）。

A.期貨公司內部發(fā)生重大人事調整

B.期貨公司發(fā)生虧損

C.由于市場原因延誤

D.期貨公司發(fā)生合并重組

【答案】：C22、下列（）不符合期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務應當具備條件要求。

A.注冊資本不低于人民幣1億元，且凈資本不低于人民幣8000萬元

B.具有3年以上期貨從業(yè)經歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的高級管理人員不少于1名

C.近3年內未因違法違規(guī)經營受到行政、刑事處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正被有權機關調查的情形

D.具有3年以上期貨從業(yè)經歷并取得期貨投資咨詢從業(yè)資格的業(yè)務人員不少于5名

【答案】：D23、通常情況下，資金市場利率指到期期限為（）內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。

A.一個月

B.一年

C.三年

D.五年

【答案】：B24、按照《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》的規(guī)定，期貨公司風險監(jiān)管指標達到預警標準的，期貨公司應當于當日向公司住所地中國證監(jiān)會派出機構書面報告，還應當向公司（）提交書面報告。

A.全體董事

B.全體股東

C.全體董事和全體股東

D.總經理

【答案】：A25、下列關于期貨投資者保障基金的說法，不正確的是（）。

A.期貨投資者保障基金應當獨立核算，分別管理

B.保障基金管理機構應當以保障基金名義設立資金專用賬戶，專戶存儲保障基金

C.期貨投資者保障基金管理機構可以將保障基金用于國債投資

D.中國證監(jiān)會和財政部負責期貨投資者保障基金籌集、管理、使用報告的編報

【答案】：D26、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益

【答案】：D27、以下不影響滬深300股指期貨理論價格的是（）。

A.成分股股息率

B.滬深300指數(shù)的歷史波動率

C.期貨合約剩余期限

D.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格

【答案】：B28、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有（）。

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約

【答案】：C29、某交易者以23300元／噸買入5月棉花期貨合約100手，同時以23500元／噸賣出7月棉花期貨合約100手，當兩合約價格分別為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者是虧損的。

A.5月23450元／噸，7月23400元／噸

B.5月23500元／噸，7月23600元／噸

C.5月23500元／噸，7月23400元／噸

D.5月23300元／噸，7月23600元／噸

【答案】：D30、中國期貨業(yè)協(xié)會應當定期向（）報告期貨從業(yè)人員管理的有關情況。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

D.中國證監(jiān)會

【答案】：D31、申請除期貨公司董事長、監(jiān)事會主席、獨立董事以外的董事、監(jiān)事和財務負責人的任職資格，應當提交的申請材料不包括（）。

A.申請書

B.任職資格申請表

C.身份、學歷、學位證明

D.2名推薦人的書面推薦意見

【答案】：D32、A期貨公司準備從事投資咨詢業(yè)務，在準備提交的申請材料中，準備了期貨投資咨詢業(yè)務資格申請書，股東會關于申請期貨投資咨詢業(yè)務的決議文件等一系列材料。A期貨公司提交期貨公司風險監(jiān)管報表時應該是申請日前（）個月的。

A.3

B.5

C.6

D.9

【答案】：C33、金融時報指數(shù)，又稱()，是由英國倫敦證券交易所編制，并在《金融時報》上發(fā)表的股票指數(shù)。

A.日本指數(shù)

B.富時指數(shù)

C.倫敦指數(shù)

D.歐洲指數(shù)

【答案】：B34、（）是指每手期貨合約代表的標的物的價值。

A.合約價值

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位

【答案】：A35、某機構持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機構利用國債期貨將其國債修正久期調整為3，合理的交易策略應該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數(shù)量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））

A.做多國債期貨合約56張

B.做空國債期貨合約98張

C.做多國債期貨合約98張

D.做空國債期貨合約56張

【答案】：D36、大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價差關系趨于（）。

A.合理

B.縮小

C.不合理

D.擴大

【答案】：A37、理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高

【答案】：B38、（）是產生期貨投機的動力。

A.低收益與高風險并存

B.高收益與高風險并存

C.低收益與低風險并存

D.高收益與低風險并存

【答案】：B39、期貨公司應當于年度結束后3個月內向（）提交上一年度資產管理業(yè)務年度報告。

A.中國保證金監(jiān)控中心

B.中國證監(jiān)會及其派出機構

C.中國基金業(yè)協(xié)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B40、根據(jù)以下材料，回答題

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B41、關于股票期貨的描述，不正確的是（）。

A.股票期貨比股指期貨產生晚

B.股票期貨的標的物是相關股票

C.股票期貨可以采用現(xiàn)金交割

D.市場上通常將股票期貨稱為個股期貨

【答案】：A42、下列不屬于影響期權價格的基本因素的是()。

A.標的物市場價格

B.執(zhí)行價格

C.無風險利率

D.貨幣總量

【答案】：D43、某企業(yè)利用豆油期貨進行賣出套期保值，能夠實現(xiàn)凈盈利的情形是（）。（不計手續(xù)費等費用）

A.基差從-300元／噸變?yōu)?500元／噸

B.基差從300元／噸變?yōu)?100元／噸

C.基差從300元／噸變?yōu)?00元／噸

D.基差從300元／噸變?yōu)?00元／噸

【答案】：D44、根據(jù)《期貨公司金融期貨結算業(yè)務試行辦法》，

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

D.中國證監(jiān)會

【答案】：B45、美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動，可（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨看漲期權合約

B.買入英鎊期貨合約

C.買入英鎊期貨看跌期權合約

D.賣出英鎊期貨合約

【答案】：B46、在我國期貨交易所（）是由集合競價產生的。

A.最高價

B.開盤價

C.結算價

D.最低價

【答案】：B47、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。

A.經驗總結

B.經典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘

【答案】：C48、經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據(jù)風險特征和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分（）等級

A.信用

B.風險

C.利率

D.產品

【答案】：B49、期貨從業(yè)人員違反保密義務，泄露、傳遞他人未公開重要信息的，可以暫停其期貨從業(yè)人員資格（）。

A.3個月至6個月

B.6個月至12個月

C.1年

D.2年

【答案】：B50、下列（）情況下，期貨公司不能基于客戶委托從事的營利性活動。

A.為客戶設計套期保值、套利等投資方案

B.研究分析期貨市場及相關現(xiàn)貨市場的價格及其相關影響因素

C.幫助客戶擬定期貨交易策略，并代客戶進行期貨投資交易

D.提供風險管理咨詢、專項培訓等風險管理顧問服務

【答案】：C51、申請設立期貨公司，股東應當以貨幣或者期貨公司經營必需的非貨幣財產出資，貨幣出資比例不得低于()。

A.20%

B.45%

C.70%

D.85%

【答案】：D52、在交易所規(guī)定的一個倉單有效期內，單個交割廠庫的串換限額不得低于該交割廠庫可注冊標準倉單最大量的（），具體串換限額由交易所代為公布。

A.20%

B.15%

C.10%

D.8%

【答案】：A53、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標，同時到到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元

【答案】：B54、下列選項中，期貨公司不能基于客戶委托從事的營利性活動是（）。

A.為客戶設計套期保值、套利等投資方案

B.研究分析期貨市場及相關現(xiàn)貨市場的價格及其相關影響因素

C.幫助客戶擬定期貨交易策略，并代客戶進行期貨投資交易

D.提供風險管理咨詢、專項培訓等風險管理顧問服務

【答案】：C55、《關于建立金融期貨投資者適當性制度的規(guī)定》稱金融期貨投資者適當性制度(以下簡稱投資者適當性制度)，是指根據(jù)金融期貨的產品特征和風險特性，區(qū)別投資者的產品（）和風險承受能力，選擇適當?shù)耐顿Y者審慎參與金融期貨交易，并建立與之相適應的監(jiān)管制度安排。

A.資金規(guī)模

B.風險偏好度

C.認知水平

D.投資規(guī)模

【答案】：C56、根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則（修訂）》，當期貨從業(yè)人員發(fā)現(xiàn)投資者有不誠信行為時，應當及時（），并注意防范投資者的信用風險。

A.向所在機構報告

B.向期貨交易所報告

C.報告中國證監(jiān)會派出機構

D.報告中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A57、以下不屬于商品期貨合約標的必備條件的是（）。

A.規(guī)格和質量易于量化和評級

B.價格波動幅度大且頻繁

C.供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷

D.具有較強的季節(jié)性

【答案】：D58、期貨公司客戶發(fā)生重大透支、穿倉，可能影響期貨公司持續(xù)經營，應當立即書面通知（），并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機構報告。

A.全體股東

B.控股股東

C.主要客戶

D.全體客戶

【答案】：A59、標準普爾500指數(shù)期貨合約的交易單位是每指數(shù)點250美元。某投機者3月20在1250.00點位買入3張6月份到期的指數(shù)期貨合約并于3月25日在1275.00點位將手中的合約平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投資者的凈收益是（）美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500

【答案】：C60、某套利者在黃金期貨市場上以962美元/盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元/盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元/盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元/盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結果為（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司

【答案】：D61、期貨公司的下列人員中，任職資格自離任之日起失效的是（）。

A.副總經理

B.總經理

C.首席風險官

D.董事長

【答案】：D62、若債券的久期為7年，市場利率為3.65%,則其修正久期為（）。

A.6.25

B.6.75

C.7.25

D.7.75

【答案】：B63、根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》，經營機構未按照規(guī)定劃分產品或者服務風險等級的，可以給予警告，并處以（）萬元以下罰款

A.2

B.1

C.5

D.3

【答案】：D64、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

B.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

【答案】：C65、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠端買入，則遠端掉期全價等于即期匯率的做市商買價和遠端掉期點的做市商賣價的（）。

A.和

B.差

C.積

D.商

【答案】：A66、《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》所稱的證券期貨經營機構，不包括（）。

A.商業(yè)銀行設立的從事理財業(yè)務的子公司

B.證券公司

C.基金管理公司

D.期貨公司

【答案】：A67、6月5日，某客戶開倉賣出我國大豆期貨合約40手，成交價格4210元/噸，當天平倉20手合約，成交價格為4220元/噸，當日結算價格4225元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天合約占用的保證金為（）元。（交易單位為10噸/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225

【答案】：A68、?在國外，股票期權執(zhí)行價格是指（）。

A.標的物總的買賣價格

B.1股股票的買賣價格

C.100股股票的買賣價格

D.當時的市場價格

【答案】：B69、某期貨公司的期未財務報表顯示，流動資產為6000萬元,流動負債為5500萬元。根據(jù)《期貨公司風險監(jiān)管指標管理辦法》，中國證監(jiān)會派出機構應當對該公司采取以下監(jiān)管措施（）。

A.流動資產與流動負債的比例低于150%,中國證監(jiān)會向其出具警示函

B.流動資產與流動負債的比例不低于100%，其風險監(jiān)管指標符合規(guī)定

C.流動資產與流動負債的比例低于150%，要求其增加流動資產

D.流動資產與流動負債的比例低于l50%,要求其減少流動負債

【答案】：B70、根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則(修訂)》，除（）同意外，期貨從業(yè)人員不得兼任導致與現(xiàn)任職務產生潛在利益沖突的其他組織的職務。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.所在地中國證監(jiān)會派出機構

C.所在期貨經營機構

D.中國證監(jiān)會

【答案】：C71、期貨公司應當告知客戶自主作出期貨交易決策，獨立承擔期貨交易后果，并不得泄露客戶的（）。

A.商業(yè)機密

B.資金狀況

C.投資決策計劃信息

D.盈利狀況

【答案】：C72、下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。

A.促進本國經濟國際化

B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產

C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考

D.有助于市場經濟體系的建立與完善

【答案】：B73、期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應當以適當?shù)募寄埽孕⌒闹斏?、勤勉盡責和獨立客觀的態(tài)度為投資者提供服務，維護（）的合法權益。

A.國家

B.投資者

C.期貨公司

D.期貨交易所

【答案】：B74、按（）的不同劃分，可將期貨投機者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉數(shù)量

B.持倉方向

C.持倉目的

D.持倉時間

【答案】：B75、期貨交易所應當按照（）的比例提取風險準備金，風險準備金應當單獨核算，專戶存儲。

A.交易保證金的10％

B.結算準備金的20％

C.手續(xù)費收入的20％

D.經營利潤的30％

【答案】：C76、下列關于期貨公司實際控制人或者其他關聯(lián)人在期貨公司從事期貨交易的表述中，正確的是（）。

A.自開戶之日起一定期限內，期貨公司應當向中國期貨業(yè)協(xié)會備案

B.期貨公司應當定期向全體股東、董事會和監(jiān)事會或者監(jiān)事報告相關交易情況

C.期貨公司應當定期向獨立董事提交專項報告

D.期貨公司應當定期向其住所地的中國證監(jiān)會派出機構報告相關交易情況

【答案】：D77、協(xié)整檢驗通常采用（）。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗

【答案】：B78、《期貨公司管理辦法》的施行時間是()。

A.2006年3月28日

B.2007年3月28日

C.2007年4月15日

D.2008年4月15日

【答案】：C79、下列關于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。

A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的

B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象

C.期貨投機交易通常以實物交割結束交易

D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的

【答案】：D80、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。

A.上一交易日開盤價

B.上一交易日結算價

C.上一交易日收盤價

D.本月平均價

【答案】：B81、期貨市場價格是在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制下形成的，對該價格的特征表述不正確的是（）。

A.該價格具有保密性

B.該價格具有預期性

C.該價格具有連續(xù)性

D.該價格具有權威性

【答案】：A82、銅生產企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

B.有大量銅庫存尚未出售

C.銅精礦產大幅上漲

D.銅現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

【答案】：B83、若投資者預期未來利率水平上升、利率期貨價格將下跌，則可選擇（）。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利

【答案】：C84、某日本投資者持有一筆人民幣資產組合，需要對沖匯率風險，假設該投資者選擇3個月期人民幣兌美元的遠期合約與3個月期美元兌日元遠期合約避險。則該投資者應該（）。

A.賣出人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

B.買入人民幣兌美元遠期合約，賣出美元兌日元遠期合約

C.買入人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約

D.賣出人民幣兌美元遠期合約，買入美元兌日元遠期合約

【答案】：A85、相互買賣并不持有的證券，操縱證券、期貨交易價格，獲取不正當利益，情節(jié)嚴重的，處（）年以下有期徒刑或者拘役。

A.1

B.3

C.5

D.7

【答案】：C86、國際貿易中進口商為規(guī)避付匯時外匯匯率上升，則可（），進行套期保值。

A.在現(xiàn)貨市場上買進外匯

B.在現(xiàn)貨市場上賣出外匯

C.在外匯期貨市場上買進外匯期貨合約

D.在外匯期貨市場上賣出外匯期貨合約

【答案】：C87、某糧油經銷商在國內期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油期貨合約上建倉10手，當時的基差為100元／噸。若該經銷商在套期保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時的基差應為()元／噸。(菜籽油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用)

A.-200

B.-500

C.300

D.-100

【答案】：A88、某美國公司將于3個月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動．可在CME（）做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權合約

D.買入英鎊期貨看跌期權合約

【答案】：B89、期貨公司借入次級債務的，可以將所借入的次級債務（）。

A.按照規(guī)定計入總資本

B.按照規(guī)定計入風險資本

C.按照規(guī)定計入凈資本

D.按照規(guī)定計入注冊資本

【答案】：C90、證券公司從事期貨中間介紹業(yè)務，應當與期貨公司簽訂（）。

A.期貨中間介紹業(yè)務委托協(xié)議

B.期貨經紀合同

C.委托理財協(xié)議

D.期貨交易合同

【答案】：A91、1月10日，國內某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值

【答案】：C92、會員單位應當要求本單位從業(yè)人員自覺遵守期貨從業(yè)人員行為準則，嚴格執(zhí)行投資者（）制度。

A.一致性

B.適當性

C.謹慎性

D.廣泛性

【答案】：B93、《期貨公司監(jiān)督管理辦法》的施行時間是（）。

A.2006年3月28日

B.2007年3月28日

C.2014年10月29日

D.2008年4月15日

【答案】：C94、通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產的價格下跌風險操作，被稱為（）。

A.賣出套利

B.買入套利

C.買入套期保值

D.賣出套期保值

【答案】：D95、客戶孫某在賬戶上沒有可用保證金時（按照期貨交易所規(guī)定標準計算），與期貨公司經理趙某商量，要求期貨公司允許其買進100手大豆合約，并保證在當日收盤前平倉，趙某考慮到孫某是期貨公司老客戶，可適當照顧，同意了孫某的要求，孫某買入后，價格走勢非常不利，至收盤前被迫平倉，共損失6萬元，事后孫某將期貨公司訴至法院，認為期貨公司允許其透支交易，應當賠償其全部經濟損失。以下說法正確的是（）。

A.是孫某主動要求期貨公司允許其下單，即便認定透支交易，孫某對該筆經濟損失也應承擔主要責任

B.孫某實際占用了期貨公司的資金，構成了透支交易，透支交易是有關法律禁止的行為，期貨公司應當承擔全部賠償責任

C.期貨公司應對孫某的損失承擔主要賠償責任，賠償額應該在4.8萬元以下

D.孫某在一個交易日之內完成了開平倉交易，從期貨公司結算報表上看，孫某并不虧欠期貨公司的保證金，因此，孫某行為不構成透支交易

【答案】：C96、期貨從業(yè)人員應當保守國家秘密、（）、投資者的商業(yè)秘密及個人隱私，對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開的重要信息應當履行保密義務，不得泄露、傳遞給他人。

A.所在機構秘密

B.期貨行業(yè)秘密

C.可能影響期貨價格走勢的重要消息

D.期貨成交量.價格信息

【答案】：A97、（）是將10%的資金放空股指期貨，將90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸。形成零頭寸。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

【答案】：A98、如果一家企業(yè)獲得了固定利率貸款，但是基于未來利率水平將會持續(xù)緩慢下降的預期，企業(yè)希望以浮動利率籌集資金。所以企業(yè)可以通過（）交易將固定的利息成本轉變成為浮動的利率成本。

A.期貨

B.互換

C.期權

D.遠期

【答案】：B99、跟蹤證的本質是（）。

A.低行權價的期權

B.高行權價的期權

C.期貨期權

D.股指期權

【答案】：A100、證券公司申請介紹業(yè)務資格，對外擔保及其他形式的或有負債之和不高于凈資產的（），但因證券公司發(fā)債提供的反擔保除外。

A.10%

B.20%

C.30%

D.70%

【答案】：A101、某品種合約最小變動價位為10元／噸，合約交易單位為5噸／手，則每手合約的最小變動值是（）元。

A.5

B.10

C.2

D.50

【答案】：D102、（）是指可以向他人提供買賣期貨、期權合約指導或建議，或以客戶名義進行操作的自然人或法人。

A.商品基金經理

B.商品交易顧問

C.交易經理

D.期貨傭金商

【答案】：B103、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡到只剩（）家。

A.3

B.4

C.5

D.15

【答案】：A104、保護性點價策略的缺點主要是（）。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現(xiàn)凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護

【答案】：B105、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C106、期貨公司申請停業(yè)，停業(yè)明限屆滿后仍未能恢復營業(yè)的，中國證監(jiān)會可以（）．

A.吊銷期貨公司營業(yè)執(zhí)照

B.注銷期貨公司期貨業(yè)務許可證

C.強制轉讓期貨公司股權

D.變更期貨公司業(yè)務范國

【答案】：B107、一般而言，道氏理論主要用于對（）的研判

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

【答案】：A108、若某年11月，CBOT小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A109、根據(jù)《期貨公司資產管理業(yè)務試點辦法》，下列人員中可以作為期貨公司本公司資產管理業(yè)務客戶的是（）。

A.期貨公司從業(yè)人員

B.期貨公司董事的配偶

C.期貨公司高級管理人員

D.期貨公司監(jiān)事的子女

【答案】：D110、根據(jù)下面資料，回答下題。

A.買入1000手

B.賣出1000手

C.買入500手

D.賣出500手

【答案】：D111、（）依法對保證金安全實施監(jiān)控。

A.證監(jiān)會

B.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

C.證券交易所

D.證券公司

【答案】：B112、外匯期貨市場（）的操作實質上是為現(xiàn)貨外匯資產“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。

A.套期保值

B.投機

C.套利

D.遠期

【答案】：A113、根據(jù)《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，期貨公司應當向（）提交客戶交易編碼申請。

A.期貨交易所

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證券登記結算公司

D.中國期貨保證金監(jiān)控中心

【答案】：D114、在進行期權交易的時候，需要支付保證金的是（）。

A.期權多頭方

B.期權空頭方

C.期權多頭方和期權空頭方

D.都不用支付

【答案】：B115、期貨公司開展資產管理業(yè)務的，單一客戶的起始委托資金不得低于人民幣（）萬元。

A.100

B.50

C.300

D.10

【答案】：A116、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權到期時，標的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100

【答案】：C117、某銅管加工廠的產品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。

A.750

B.400

C.350

D.100

【答案】：C118、期權按履約的時間劃分，可以分為（）。

A.場外期權和場內期權

B.現(xiàn)貨期權和期貨期權

C.看漲期權和看跌期權

D.美式期權和歐式期權

【答案】：D119、美式看跌期權的有效期越長，其價值就會（）。

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零

【答案】：B120、當CME歐洲美元期貨的報價是（）時，意味著合約到期時交易者可獲得年利率為2％的3個月期歐洲美元存單。

A.98.000

B.102.000

C.99.500

D.100.500

【答案】：A121、證券公司介紹其控股股東開立期貨賬戶的，（）應當將證券公司控制股東的期貨賬戶信息報相關監(jiān)管機構備案。

A.期貨公司

B.證券公司和期貨公司

C.證券公司

D.證券公司或期貨公司

【答案】：C122、日K線使用當日的（）畫出的。

A.開盤價、收盤價、結算價和最新價

B.開盤價、收盤價、最高價和最低價

C.最新價、結算價、最高價和最低價

D.開盤價、收盤價、平均價和結算價

【答案】：B123、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。

A.770

B.780

C.790

D.800

【答案】：C124、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當時滬深300指數(shù)為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司收益是（）。

A.51211萬元

B.1211萬元

C.50000萬元

D.48789萬元

【答案】：A125、根據(jù)《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，期貨公司應當?shù)卿洠ǎ┺k理客戶交易編碼的注銷。

A.期貨交易所交易結算系統(tǒng)

B.期貨公司結算系統(tǒng)

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心統(tǒng)一開戶系統(tǒng)

D.期貨公司交易系統(tǒng)

【答案】：C126、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關期貨合約

【答案】：D127、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852

【答案】：B128、假設摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的（）

A.均衡價格上升，均衡數(shù)量下降

B.均衡價格上升，均衡數(shù)量上升

C.均衡價格下降，均衡數(shù)量下降

D.均衡價格下降，均衡數(shù)量上升

【答案】：C129、（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。

A.短期國債

B.中期國債

C.長期國債

D.無期限國債

【答案】：A130、技術分析的三大假設中最根本的、最核心的觀點是（）。

A.經濟人假設

B.市場行為反映一切

C.價格呈趨勢變動

D.歷史會重演

【答案】：C131、下列選項中，期貨交易所會員、客戶不得用作保證金的是（）。

A.標準倉單

B.可流通的國債

C.現(xiàn)金

D.可以立即變現(xiàn)的房產

【答案】：D132、2013年7月19日10付息國債24(100024)凈價為97.8685，應付利息1.4860，轉換因1.017361，TF1309合約價格為96.336,則基差為-0.14.預計將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309，如果兩者基差擴大至0.03，則基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17

【答案】：A133、（）是決定期貨價格變動趨勢最重要的蚓素。

A.經濟運行周期

B.供給與需求

C.匯率

D.物價水平

【答案】：A134、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現(xiàn)上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買入100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨

【答案】：D135、期權的買方（）。

A.獲得權利金

B.付出權利金

C.有保證金要求

D.以上都不對

【答案】：B136、期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員適當人選由（）認定。

A.期貨交易所

B.期貨保證金安全存管監(jiān)控機構

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國證監(jiān)會及其派出機構

【答案】：B137、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N

【答案】：D138、首席風險官因正當履行職責而被解聘的，（）可以依法對期貨公司及相關責任人員采取相應的監(jiān)管措施。

A.期貨公司董事會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會及其派出機構

D.期貨交易所

【答案】：C139、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手，成交價格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約。則此交易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】：B140、下列關于場外期權，說法正確的是（）。

A.場外期權是指在證券或期貨交易所場外交易的期權

B.場外期權的各個合約條款都是標準化的

C.相比場內期權，場外期權在合約條款方面更嚴格

D.場外期權是一對一交易，但不一定有明確的買方和賣方

【答案】：A141、《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》的施行時間是（）。

A.2007年4月18日

B.2007年4月20日

C.2007年7月4日

D.2008年3月27日

【答案】：B142、（）是第一大PTA產能國。

A.中囤

B.美國

C.日本

D.俄羅斯

【答案】：A143、期貨公司應當聘請（）對期貨公司年度風險監(jiān)管報表進行審計。

A.會計師事務所

B.律師事務所

C.具備證券、期貨相關業(yè)務資格的律師事務所

D.具備證券、期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所

【答案】：D144、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40

【答案】：C145、在我國，對期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理的機構是（）。

A.中國證券監(jiān)督管理委員會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.國務院國有資產監(jiān)督管理機構

D.中國銀監(jiān)會

【答案】：A146、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權

A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元

【答案】：B147、對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析提供的量化指標可以警示行情轉折

B.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

C.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

D.技術分析方法的特點是比較直觀

【答案】：C148、首席風險官應當向期貨公司總經理、（）和公司住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構報告公司經營管理行為的合法合規(guī)性和風險管理狀況。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.股東大會

D.董事長

【答案】：A149、下列不屬于會員制期貨交易所常設部門的是（）。

A.董事會

B.理事會

C.專業(yè)委員會

D.業(yè)務管理部門

【答案】：A150、就看漲期權而言，標的物的市場價格（）期權的執(zhí)行價格時，內涵價值為零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于

【答案】：A151、證券公司與期貨公司簽訂、變更或者終止委托協(xié)議的，雙方應當在()工作日內報各自所在地的中國證監(jiān)會派出機構備案。

A.3個

B.5個

C.7個

D.10個

【答案】：B152、期貨公司擬解聘首席風險官的，應當有正當理由，并向（）報告。

A.期貨業(yè)協(xié)會

B.住所地中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.期貨交易所

【答案】：B153、全球原油貿易均以美元計價，若美元發(fā)行量增加，在原油產能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。

A.下降

B.上漲

C.穩(wěn)定不變

D.呈反向變動

【答案】：B154、中國期貨業(yè)協(xié)會應當建立期貨從業(yè)人員信息數(shù)據(jù)庫，公示并且及時更新（）。

A.從業(yè)資格注冊.誠信記錄等信息

B.從業(yè)人員注冊，客戶服務等信息

C.從業(yè)人員注冊.工作業(yè)績等信息

D.從業(yè)資格注冊.考試成績等信息

【答案】：A155、投資組合保險市場發(fā)生不利時保證組合價值不會低于設定的最低收益；同時在市場發(fā)生有利變化時，組合的價值（）。

A.隨之上升

B.保持在最低收益

C.保持不變

D.不確定

【答案】：A156、會員制期貨交易所會員大會有（）以上會員參加方為有效。

A.1／3

B.2／3

C.1／4

D.1／2

【答案】：B157、下列關于交易單位的說法中，錯誤的是（）。

A.交易單位，是指在期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的物的數(shù)量

B.對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應當考慮合約標的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結構和該商品的現(xiàn)貨交易習慣等因素

C.在進行期貨交易時，不僅可以以交易單位（合約價值）的整數(shù)倍進行買賣，還可以按需要零數(shù)購買

D.若商品的市場規(guī)模較大、交易者的資金規(guī)模較大、期貨交易所中愿意參與該期貨交易的會員單位較多，則該合約的交易單位可設計得大一些，反之則小一些

【答案】：C158、關于賣出看跌期權的損益（不計交易費用），下列說法錯誤的是（）。

A.最大收益為所收取的權利金

B.當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，買方不會執(zhí)行期權

C.損益平衡點為：執(zhí)行價格+權利金

D.買方的盈利即為賣方的虧損

【答案】：C159、完善客戶糾紛處理機制，及時化解相關矛盾糾紛的主體是（）。

A.中金所

B.期貨公司

C.證券公司

D.證監(jiān)會

【答案】：B160、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84

【答案】：D161、（），國務院和中國證監(jiān)會分別頒布了《期貨交易暫行條例》、《期貨交易所管理辦法》、《期貨經紀公司管理辦法》、《期貨經紀公司高級管理人員任職資格管理辦法》和《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》。

A.1996年

B.1997年

C.1998年

D.1999年

【答案】：D162、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。

A.存款準備金

B.同業(yè)拆借利率

C.基準利率

D.法定存款準備金

【答案】：C163、期貨交易所變更名稱、注冊資本的，應當事前向（）報告。

A.國務院

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所員工大會

D.期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B164、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨

【答案】：B165、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產為20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98

【答案】：A166、根據(jù)《期貨市場客戶開戶管理規(guī)定》，負責對期貨公司提交的客戶資料進行復核的是（）。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.期貨交易所

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心

D.中國證監(jiān)會派出機構

【答案】：C167、在通貨緊縮的經濟背景下，投資者應配置（）。

A.黃金

B.基金

C.債券

D.股票

【答案】：C168、國務院期貨監(jiān)督管理機構派出機構依照《期貨交易管理條例》的有關規(guī)定和（）的授權，履行監(jiān)督管理職責。

A.國務院

B.期貨交易所

C.期貨業(yè)協(xié)會

D.國務院期貨監(jiān)督管理機構

【答案】：D169、某期貨公司申請金融期貨結算業(yè)務資格時，申請日在下半年的，還應當提供（）。

A.前3個會計年度的財務報告

B.從事金融期貨結算業(yè)務的計劃書

C.經審計的半年度財務報告

D.經具有證券.期貨相關業(yè)務資格的會計師事務所出具的資產負債表

【答案】：C170、屬于持續(xù)整理形態(tài)的價格曲線的形態(tài)是（）。

A.圓弧形態(tài)

B.雙重頂形態(tài)

C.旗形

D.V形

【答案】：C171、某日，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權益數(shù)據(jù)分別如下：則（）客戶將收到《追加保證金通知書》。

A.丁

B.丙

C.乙

D.甲

【答案】：A172、中國金融期貨交易所制定的投資者適當性制度的具體標準和實施指引，應報（）備案。

A.中國期貨業(yè)協(xié)會

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心公司

D.商務部

【答案】：B173、某套利者在9月1日買入10月份的白砂糖期貨合約，同時賣出12月份白砂糖期貨合約，以上兩份期貨合約的價格分別是3420元/噸和3520元/噸，到了9月15日，10月份和12月份白砂糖的期貨價格分別為3690元/噸和3750元/噸，則9月15日的價差為（）

A.50元/噸

B.60元/噸

C.70元/噸

D.80元/噸

【答案】：B174、以下不是會員制期貨交易所會員的義務的是（）。

A.經常交易

B.遵紀守法

C.繳納規(guī)定的費用

D.接受期貨交易所的業(yè)務監(jiān)管

【答案】：A175、對投資者進行測試的測試試卷及答案通過（）系統(tǒng)統(tǒng)一下發(fā)至期貨公司會員。

A.期貨公司內部

B.中國金融期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：B176、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5‰，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。該出口商決定進入大連商品交易所保值，假如兩個月后出口商到現(xiàn)貨市場上購買大豆時，價格已經上漲為2300元／噸，

A.凈盈利100000元

B.凈虧損100000元

C.凈盈利150000元

D.凈虧損150000元

【答案】：C177、下列關于國債期貨的說法不正確的是（）。

A.國債期貨僅對組合利率風險的單一因素進行調整，不影響組合持倉

B.國債期貨能對所有的債券進行套保

C.國債期貨為場內交易，價格較為公允，違約風險低，買賣方便

D.國債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對資金的使用效率

【答案】：B178、基差為正且數(shù)值增大，屬于（）。

A.反向市場基差走弱

B.正向市場基差走弱

C.正向市場基差走強

D.反向市場基差走強

【答案】：D179、某期貨公司因風險控制不力導致保證金出現(xiàn)缺口，中國證監(jiān)會按照《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》規(guī)定決定使用保障基金，對不能清償?shù)耐顿Y者保證金損失予以補償。甲投資者的保證金遭受損失，若甲為個人投資者，其保證金損失數(shù)額為9萬元，則甲可以得到的保障基金補償金額為（）萬元。

A.5

B.9

C.8.1

D.6.4

【答案】：B180、期貨交易有（）和到期交割兩種履約方式。

A.背書轉讓

B.對沖平倉

C.貨幣交割

D.強制平倉

【答案】：B181、期貨經營機構應當（）至少開展一次適當性培訓，提高相關崗位從業(yè)人員的適當性管理知識與技能。

A.每月

B.每季度

C.每半年

D.每年

【答案】：D182、下列關于期貨公司提供研究分析服務的表述，錯誤的是（）。

A.期貨公司應當公平對待委托客戶

B.期貨公司應當采取有效措施，保證研究分析人員按照董事會和業(yè)務負責人的意見形成研究分析意見和結論

C.期貨公司應當建立研究分析報告和資訊信息的審閱.管理及使用機制

D.期貨公司應當采取有效措施，防止研究分析人員以及公司內部其他人員利用研究報告.資訊信息謀取不當利益

【答案】：B183、汽車與汽油為互補品，成品油價格的多次上調對汽車消費產生的影響是（）

A.汽車的供給量減少

B.汽車的需求量減少

C.短期影響更為明顯

D.長期影響更為明顯

【答案】：C184、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14

【答案】：A185、敏感性分析研究的是（）對金融產品或資產組合的影響。

A.多種風險因子的變化

B.多種風險因子同時發(fā)生特定的變化

C.一些風險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風險因子的變化

【答案】：D186、（）是指以有價證券、利率、匯率等金融產品及其相關指數(shù)產品為標的物的期貨合約。

A.利率期貨合約

B.商品期貨合約

C.外匯期貨合約

D.金融期貨合約

【答案】：D187、首席風險官任期屆滿前，期貨公司董事會（）。

A.可以隨時免除其職務

B.應當提前30日將免除決定通知本人

C.無正當理由不得免除其職務

D.免除其職務須經監(jiān)管部門批準

【答案】：C188、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。

A.當日交易開盤價

B.上一交易日收盤價

C.前一成交價

D.上一交易日結算價

【答案】：D189、某交易者以23500元／噸賣出5月份棉花期貨合約1手，同時以23500元／噸買入7月份棉花期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利相對最大。

A.5月份23400元／噸，7月份23550元／噸

B.5月份23400元／噸，7月份23500元／噸

C.5月份23600元／噸，7月份23300元／噸

D.5月份23600元／噸，7月份23500元／噸

【答案】：A190、下列關于基本GARCH模型說法不正確的是（）。

A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化

B.非負線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數(shù)必須非負）在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背

C.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產收益率中的杠桿效應

D.ARCH/GARCH模型沒有在當期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系

【答案】：A191、某期貨交易所實行會員制。甲、乙機構均是上海期貨交易所的會員。

A.98.54元/手

B.98.55元/手

C.98.32元/手

D.98.30元/手

【答案】：D192、某交易者在4月份以4.97港元/股的價格購買一份9月份到期、執(zhí)行價格為80.00港元/股的某股票看漲期權，同時他又以1.73港元/股的價格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價格為87.5港元/股的該股票看漲期權（合約單位為1000股，不考慮交易費用），如果標的股票價格為90港元，該交易者可能的收益為（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元

【答案】：C193、假設某機構持有一籃子股票組合，市值為100萬港元，且預計3個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生指數(shù)構成完全對應。此時恒生指數(shù)為20000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為3%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。

A.20300

B.20050

C.20420

D.20180

【答案】：B194、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B195、看跌期權的買方有權按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內向期權賣方（）一定數(shù)量的標的資產。

A.買入

B.先買入后賣出

C.賣出

D.先賣出后買入

【答案】：C196、在我國，大豆期貨連續(xù)競價時段，某合約最高買入申報價為4530元／噸，最低賣出申報價為4526元／噸，前一成交價為4527元／噸，則最新成交價為（）元／噸。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528

【答案】：C197、假設上海期貨交易所的銅期貨價格連續(xù)3日漲幅達到最大限度4%，市場風險急劇增大。為了化解風險，上海期貨交易所臨時把銅期貨合約的保證金由合約價值的5%提高至6%，并采取了按一定原則減倉等措施。在該種情況下，除上述措施外，上海期貨交易所還可以（）。

A.把最大漲跌幅度調整為3%

B.把最大漲跌幅度調整為5%

C.把最大漲幅調整為5%，把最大跌幅調整為-3%

D.把最大漲幅調整為4.5%，最大跌幅不變

【答案】：A198、期貨價差套利在本質上是期貨市場上針對價差的一種（）行為，但與普通期貨投機交易相比，風險較低。

A.投資

B.盈利

C.經營

D.投機

【答案】：D199、（）依法對期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員進行監(jiān)督管理。

A.中國期貨協(xié)會

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會

D.中國證券監(jiān)督管理委員會派出機構

【答案】：C200、能夠將市場價格風險轉移給（）是期貨市場套期保值功能的實質。

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者

【答案】：D第二部分多選題(100題)1、期貨公司申請金融期貨經紀業(yè)務資格，應當向中國證券監(jiān)督管理委員會提交的申請材料包括（）。

A.申請日前1個月風險監(jiān)管報表

B.加蓋公司公章的營業(yè)執(zhí)照和業(yè)務許可證復印件

C.股東會或者董事會決議文件

D.公司治理、風險管理制度和內部控制制度執(zhí)行情況報告

【答案】：BCD2、從發(fā)起人的角度來看，常規(guī)CDO與合成CDO差別的不包括（）。

A.發(fā)行人不同

B.投資人不同

C.SPV不同

D.信用風險轉移給SPV的方式不同

【答案】：ABC3、以下關于程序化交易，說法正確的是（）。

A.實盤交易結果可能與回測結果出現(xiàn)較大差異

B.回測結果中的最大回撤不能保證未來不會出現(xiàn)更大的回撤

C.沖擊成本和滑點是導致買盤結果和回測結果不一致的重要原因

D.參數(shù)優(yōu)化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數(shù)高原

【答案】：ABC4、對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是（）。?

A.第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

B.連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝

C.連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實體越長，超出前一根K線越多，則多方優(yōu)勢越大

D.無論K線的組合多復雜，都是由最后一根K線相對前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小

【答案】：ABCD5、下列屬于經濟政策的是（）。

A.貨幣政策

B.財政政策

C.產業(yè)政策

D.民主集中制

【答案】：ABC6、經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，應（）。

A.考慮流動性、到期時限、杠桿情況

B.考慮結構復雜性、投資單位產品或者相關服務的最低金額、投資方向和投資范圍、募集方式

C.考慮發(fā)行人等相關主體的信用狀況、同類產品或服務過往業(yè)績等因素

D.根據(jù)風險特征和程度審慎評估、劃分風險等級

【答案】：ABCD7、在中國外匯市場上，比較重要的匯率報價有（）。

A.基準匯價

B.銀行匯率報價

C.銀行外匯牌價

D.基礎匯率

【答案】：AC8、期貨公司的期貨從業(yè)人員不得有的行為包括（）。

A.進行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易

B.挪用客戶的期貨保證金或者其他資產

C.中國證監(jiān)會禁止的其他行為

D.代理客戶進行期貨交易

【答案】：ABC9、以期貨交易所為（）因期貨交易所履約職責引起的商事案件，由期貨交易所住所所在地中級人民法院管轄。

A.第三人

B.訴訟參與人

C.原告

D.被告

【答案】：AD10、期貨公司建立并完善公司治理的原則有（）。

A.明晰職責

B.強化制衡

C.嚴格執(zhí)行保證金制度

D.加強風險管理E

【答案】：ABD11、隔夜掉期中O/N的掉期形式是（）。

A.買進當天外匯，賣出下一交易日到期的外匯

B.賣出當天外匯，買進下一交易日到期的外匯

C.買進下一交易日到期的外匯，賣出第二個交易日到期的外匯

D.賣出下一交易日到期的外匯，買進第二個交易日到期的外匯

【答案】：AB12、在基差交易中，基差賣方要想獲得最大化收益，可以采取的主要手段有（）。

A.使升貼水的報價及最終的談判確定盡可能對自己有利

B.現(xiàn)貨價格的確定要盡可能對自己有利

C.在建立套期保值頭寸時的即時基差要盡可能對自己有利

D.期貨價格的確定要盡可能對自己有利

【答案】：AC13、在使用道氏理論時，下述做法或說法正確的有（）。?

A.使用道氏理論對大趨勢進行判斷有較大的作用

B.道氏理論對每日波動無能為力

C.道氏理論對次要趨勢的判斷也作用不大

D.道氏理論的不足在于它的可操作性較差

【答案】：ABCD14、下列屬于期貨交易實行的制度的是（）。

A.限倉制度

B.套期保值審批制度

C.當月無負債結算制度

D.小戶持倉報告制度

【答案】：AB15、下列關于遠期利率協(xié)議的描述中，正確的有（）。

A.遠期利率協(xié)議是名義本金的協(xié)議

B.遠期利率協(xié)議買方的主要目的是規(guī)避利率下降的風險

C.1×4遠期利率，表示1個月之后開始的期限為3個月的遠期利率

D.3×7遠期利率，表示3個月之后開始的期限為3個月的遠期利率

【答案】：AC16、甲期貨公司從事期貨投資咨詢業(yè)務，其風險管理意見制定并向全體員工進行傳達講解之后，領導認為既然大家都已知曉了風險管理意見的內容，所以就無保存的必要了，隨即將其銷毀。該期貨公司正確的做法有（）。

A.期貨公司應當對期貨投資咨詢業(yè)務操作實行留痕管理

B.期貨公司將風險管理意見傳達后即可銷毀

C.按照中國證監(jiān)會規(guī)定的保存年限和要求保存風險管理意見

D.期貨公司將風險管理意見交監(jiān)控中心保存

【答案】：AC17、依據(jù)《金融期貨投資者適當性制度操作指引》的規(guī)定，金融期貨投資者適當性標準操作要求的內容包括（）。

A.可用資金要求

B.知識測試要求

C.交易經歷要求

D.一般單位客戶的特殊要求

【答案】：ABCD18、失業(yè)率是反映宏觀經濟運行狀況的重要指標，其變化反映了（）的波動情況。

A.就業(yè)

B.宏觀經濟

C.勞動力

D.企業(yè)經營狀況

【答案】：AB19、客戶姓名或者名稱、有效身份證明文件號碼和客戶期貨結算賬戶戶名之外的客戶信息，監(jiān)控中心應當根據(jù)不同的（）分別維護。

A.期貨交易所

B.期貨合約

C.期貨交易品種

D.期貨公司

【答案】：AD20、客戶下達的交易指令（）的，期貨公司未予拒絕而進行交易造成客戶的損失，由期貨公司承擔賠償責任，客戶予以追認的除外。

A.沒有交易所名稱

B.沒有有效期限

C.沒有品種

D.沒有數(shù)量

【答案】：CD21、下列關于期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務的說法中，錯誤的是（）。

A.期貨公司及其從業(yè)人員通過公共媒體開展行情分析的，應當遵守金融信息傳播相關規(guī)定，保護他人的知識產權

B.在開展期貨信息傳播活動后，期貨公司及其從業(yè)人員應當向住所地的中國證監(jiān)會派出機構備案

C.期貨公司及其從業(yè)人員通過公共媒體開展期貨行情分析的，應當取得期貨投資咨詢業(yè)務資格及從業(yè)資格

D.期貨公司及其從業(yè)人員不得通過報刊、電視、電臺和網絡等開展期貨信息傳播活動

【答案】：BD22、證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務，應當提供的服務包括（）。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.提供期貨行情信息和交易設施

C.中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務

D.收取客戶傭金

【答案】：ABC23、下列屬于外匯掉期和貨幣互換的區(qū)別的是（）。

A.外匯掉期一般為1年以內的交易，也有1年以上的交易；貨幣互換一般為1年以上的交易

B.外匯掉期前后交換貨幣通常使用不同匯率；貨幣互換前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.外匯掉期前期交換和后期收回的本金金額通常一致；貨幣互換前期交換和后期收回的本金余額通常不一致

D.外匯掉期通常前后交換的本金金額不變，換算成相應的外匯金額不一致，由約定匯率決定：貨幣互換期末期初各交換一次本金，金額不變

【答案】：ABD24、申請首席風險官的任職資格，應當具備的條件包括（）。

A.具有從事期貨業(yè)務1年以上經驗，并具有在證券公司等金融機構從事風險管理、合規(guī)業(yè)務3年以上經驗

B.具有期貨從業(yè)人員資格

C.具有大學本科以上學歷或者取得學士以上學位

D.具有從事期貨業(yè)務3年以上經驗，或者其他金融業(yè)務4年以上經驗，或者法律、會計業(yè)務5年以上經驗

【答案】：ABC25、關于期貨居間人表述正確的有（）。

A.居間人不能從事投資咨詢和代理交易等期貨交易活動

B.居間人從事居間介紹業(yè)務時，應客觀，準確地宣傳期貨市場

C.居間人可以代理客戶簽交易賬單

D.居間人與期貨公司沒有隸屬關系

【答案】：ABD26、期貨交易所除履行《期貨交易管理條例》規(guī)定的職責外，還應當履行的職責包括（）。

A.制定并實施期貨交易所的交易規(guī)則及其實施細則

B.發(fā)布市場信息

C.監(jiān)管會員及其客戶、指定交割倉庫、期貨保證金存管銀行及期貨市場其他參與者的期